Profesional

Prctica de ejercicios
Nombre: Juan Jos Medina Reveles
Francisco Hernandez Rivera
Jonathan Gallegos Prez
Matrcula: 264779
2!"9942
26#9$2"
Nombre del curso:
%e&inario 'ntegrador (e Finanzas)
Nombre del profesor:
*lvaro +,-ez Resndiz)
Mdulo: #
.n/lisis 0con,&ico1 Financiero 2 (e
Riesgos)
Actividad: $$
%ociedades (e 'nversi,n
Fecha: 93!3$4
Bibliografa:
Brigham, E. y Ehrhardt, M. (2007). Finanzas corporativas (2 ed.). Mxico: Thomson
Learning. ISBN: 9789706865946
Desarrollo:
(e4ine 5reve&ente1 en 6u consiste lo siguiente:
Sociedades de inversin.
+as sociedades de inversi,n1 &e7or conocidas co&o 4ondos1 son la 4or&a &/s
accesi5le -ara 6ue los -e6ue8os 2 &edianos inversionistas -uedan
5ene4iciarse del ahorro en instru&entos 5urs/tiles) 0l inversionista co&-ra
acciones de estas sociedades cu2o rendi&iento est/ deter&inado -or la
di4erencia entre el -recio de co&-ra 2 el de venta de sus acciones)
misoras.
9na %ociedad 0&isora es la entidad gu5erna&ental o e&-resa 6ue1
cu&-liendo con las dis-osiciones esta5lecidas 2 siendo re-resentada -or una
:asa de ;olsa1 realiza una o4erta -<5lica de t=tulos valores -or &edio de una
;olsa de >alores) +a %ociedad utiliza este &edio co&o una 4uente
co&-le&entaria de 4inancia&iento -ara sus actividades)
!ortafolio de inversin.
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0s una selecci,n de docu&entos o valores 6ue se cotizan en el &ercado
5urs/til 2 en los 6ue una -ersona o e&-resa deciden colocar o invertir su
dinero) +os -orta4olios de inversi,n se integran con los di4erentes instru&entos
6ue el inversionista ha2a seleccionado) Para hacer su elecci,n1 de5e to&ar en
cuenta as-ectos 5/sicos co&o el nivel de riesgo 6ue est/ dis-uesto a correr 2
los o57etivos 6ue 5usca alcanzar con su inversi,n)
0n -ocas -ala5ras es invertir en dos o &/s 4ondos con la 4inalidad de
diversi4icar tu inversi,n 2 o5tener 5ene4icios adicionales:
a? +i6uidez
5? Me7ores rendi&ientos
Fondo de inversin.
9n 4ondo de inversi,n es una instituci,n de inversi,n colectiva 6ue consiste en
reunir 4ondos de distintos inversores1 naturales o 7ur=dicos1 -ara invertirlos en
di4erentes instru&entos 4inancieros1 res-onsa5ilidad 6ue se delega a una
sociedad ad&inistradora 6ue -uede ser un 5anco o instituci,n 4inanciera)
+os F:' son una alternativa de inversi,n diversi4icada1 2a 6ue invierten en
nu&erosos instru&entos1 lo 6ue reduce el riesgo 2a 6ue custodia los t=tulos 2
e4ectivo 2 e7erce 4unciones de garant=a 2 vigilancia ante las inversiones)
"iesgo.
0l riesgo 5urs/til tiene una gran i&-ortancia en la &edida en 6ue las 5olsas de
valores son un &edio -ara las e&-resas de acceder a 4inanciaci,n 21 -ara los
inversores1 instru&ento de ahorro)
0l riesgo 5urs/til no es1 ni 5ueno1 ni &alo1 si&-le&ente necesario -ara la
-ro-ia e@istencia del &ercado de valores1 el cual est/ 5asado1 -rinci-al&ente1
en e@-ectativas de 5ene4icios 2 no en ganancias ciertas)
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Realicen el llenado de la siguiente ta5la1 detallando a 6u -er4il de cliente le reco&endar=an cada -orta4olio 2 -or 6uA
#ipo de portafolio !erfil del cliente $aractersticas del portafolio
"endimiento
esperado %ba&o'
medio' alto(
"iesgo
%ba&o'
medio'
alto(
)ustificacin
%*!or+u, se recomienda-(
Acciones indi.adas 0l 6B de sus activos de5er/
corres-onder a instru&entos de renta
varia5le relacionados con el =ndice al
6ue se a-eguen)
0stas sociedades de5er/n &antener un
error de segui&iento &ensual
e6uivalente a un 7)!B anual)

Acciones a largo pla.o
(e5er/n invertir al &enos el 6B de
sus activos en valores de renta varia5le
2 cu2a rotaci,n anual de cartera no
-odr/ ser su-erior al "B

Acciones sectoriales
%ociedades es-ecializadas 6ue
de5er/n invertir al &enos 6B de sus
activos totales en cierta industria o
sector C:onstrucci,n1
Deleco&unicaciones1 :o&ercio1 etc)?

Acciones regionales %ociedades es-ecializadas 6ue
de5er/n invertir al &enos el 6B de sus
activos totales en acciones de
e&-resas localizadas en alguna regi,n
es-ec=4ica

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Balanceados Personas con un horizonte de
inversi,n al &ediano -lazo
dis-uestas a asu&ir riesgos
en 4or&a e6uili5rada1 2 6ue a
la vez1 ace-tan un grado de
4luctuaci,n en el valor de su
ca-ital)
%ociedades 6ue co&5inen dentro de su
cartera instru&entos de renta varia5le 2
de deuda1 de5iendo invertir entre el
#B 2 el 6B de sus activos totales en
instru&entos de renta varia5le)
M0('E M0('E
Per&ite &ane7ar el dinero en
un -orta4olio co&-uesto -or
inversiones de renta varia5le1
renta 4i7a 2 activos
alternativos
!reponderadamente
en deuda
%ociedades conservadoras 6ue
co&5inen dentro de su cartera
instru&entos de renta varia5le 2 de
deuda1 con una -artici-aci,n
-re-onderante&ente en instru&entos
de deuda)
0stas sociedades de5er/n invertir entre
el $B 2 #B de sus activos totales en
instru&entos de renta varia5le)

Agresivos
;usca identi4icar o-ortunidades en el
&ercado de 4ondos de renta varia5le
con el o57etivo de &a@i&izar los
resultados en el largo -lazo1 a travs de
una distri5uci,n de la cartera 4ocalizada
en un $B en acciones)
.+DE .+DE
.ctivos en los 6ue -odr/
invertir: $B renta varia5le
tanto local co&o
internacional) +a estrategia
-odr/ diversi4icarse en
acciones locales 2 glo5ales)
Mercado de dinero
%ociedades es-ecializadas en
instru&entos de corto -lazo con -oco
riesgo de crdito 2 alta li6uidez)
(e5er/n invertir al &enos el 9B de
sus activos totales en instru&entos
gu5erna&entales1 5ancarios 2 -rivados1
con un -lazo -or vencer no &a2or a 9
d=as)
0l 9 B de los activos del 4ondo de5er/

;.JE

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contener instru&entos con las dos &/s
altas cali4icacionesF 2 <nica&ente -or
una degradaci,n del -a-el1 el 4ondo
-odr/ &antener un &/@i&o del !B del
-a-el degradado)
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:onclu2an su actividad res-ondiendo la siguiente -regunta:
G:onsideran 6ue la edad es un 4actor relevante al escoger el ti-o de -orta4olio
de inversi,nA
%i1 -or 6ue de esta &anera se -uede llegar a conocer el co&-orta&iento vol/til
6ue han tenido los t=tulos 6ue co&-onen el -orta4olio a lo largo de los a8os1 lo
6ue -uede 5rindar una &a2or certeza 2 seguridad al inversionista