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Conversin de tasas de inters

Para convertir la tasa efectiva anual (EA) en tasa nominal pagadera mes
vencido (MV) es necesario que el estudiante que se inicia en esta labor,
tenga en cuenta el siguiente grfico mnemotcnico, que se diseo para
tener en cuenta la lgica de la funcionalidad de la calculadora financiera!
En "olombia se conocen las tasas EA # las tasas nominales pagaderas
vencidas o anticipadas, # en los peridicos econmicos $acen referencia a
dic$as tasas!
Tasa vencidas: para ba%ar la tasa (EA) a cualquier otra tasa nominal
pagadera per&odo vencido, se utili'a la siguiente frmula(
EA a tasa nominal ) n * +(, - EA)
,.n
/,0!
1onde n es el n2mero de per&odos de conversin de la tasa (EA)!
+(, - ip tasa.n)
n
/,0 n* +(, -EA)
,.n
/,0
3asa MV 3asa 3V 3asa 4V
5p MV ) MV .,6 5p3V ) 3V . 7 5p 4V ) 4V . 6
Para convertir la tasa efectiva a nominal anual vencidas se utili'an las
siguientes frmulas!
EA convertida a tasa mes vencido ) ,6 * +(, - EA)
,.,6
/,0
EA convertida a tasa trimestre vencido ) 7 * +(, - EA)
,.7
/,0
EA convertida a tasa semestre vencido ) 6 * +(, - EA)
,.6
/,0
"omo las tasas aplicables a los prstamos se mane%an en meses, trimestres
o semestres, se calculan las tasas peridicas vencidas o anticipadas,
dividiendo la tasa nominal pagadera por el n2mero de per&odos!
3asa MV convertida a tasa peridica mensual ) 3asa MV.,6
3asa 3V convertida a tasa peridica trimestral ) 3asa 3V.7
3asa 4V convertida a tasa peridica semestral ) 3asa 4V.6
EA
Asimismo, para subir la tasa nominal pagadera per&odo vencido, a tasa
efectiva anual (EA) se utili'an las siguientes frmulas!
5p MV convertido a tasa efectiva anual ) 8(, - 5p MV)
,6
/,0
5p 3V convertido a tasa efectiva anual ) 8(, - 5p 3V)
7
/,0
5p 4V convertido a tasa efectiva anual ) 8(, - 5p 4V)
6
/,0
1onde n es el n2mero de per&odos de conversin de la tasa peridica (5p)
vencida a tasa efectiva anual (EA)!
El error ms com2n en personas nefitas o que se inician en la conversin
de tasas, es pasarse de una tasa peridica mensual a una peridica
trimestral con una simple multiplicacin por tres, el profesor 9ulio Villarreal de
la :niversidad de los Andes, nos dec&a en aquella poca, que en ese
momento puede caer un ra#o # partirlo en dos por seme%ante esperpento
financiero!
Tasas anticipadas: las tasas pagaderas en forma anticipada, tan utili'adas
en el medio colombiano, se pueden e;plicar de igual forma con el siguiente
grfico, donde se cambia en la formulas los signos e;ponenciales a
negativos # en la primera frmula de peridica a EA el signo interno del
factor es negativo en tanto que en la frmula de EA a tasa anual cambia de
posicin el ,<<= # se resta el factor que mantiene el signo positivo!
+, / 5p tasa.n)
> n
/ ,0 n* +,> (,-EA)
>,.n
0
3asa MA 3asa 3A 3asa 4A
5p MA ) MA .,6 5p 3A ) 3A . 7 5p 4A ) 4A . 6
Para ba%ar la tasa efectiva anual (EA) a cualquier otra tasa nominal pagadera
per&odo anticipado, se utili'a la siguiente frmula(
EA a 3asa nominal ) n* 8,> (, - EA)
>,.n
0
1onde n es el n2mero de per&odos de conversin de la tasa efectiva!
Para convertir la tasa efectiva en nominales anuales anticipadas se utili'an
las siguientes frmulas!
E.A.
EA convertida a tasa mes anticipado ) ,6 * 8, > (, - EA)
>,.,6
0
EA convertida a tasa trimestre anticipado ) 7 * 8, > (, - EA)
>,.7
0
EA convertida a tasa semestre anticipado ) 6 * 8,> (, - EA)
>,.6
0
"omo las tasas aplicables a los prstamos se mane%an en tasas peridicas
anticipadas, stas se obtienen al dividir la tasa nominal anual anticipada en
el n2mero de per&odos(
3asa MA convertida a tasa peridica mensual ) 3asa MA.,6
3asa 3A convertida a tasa peridica trimestral ) 3asa 3A.7
3asa 4A convertida a tasa peridica semestral ) 3asa 4A.6
Para subir nuevamente la tasa nominal pagadera per&odo anticipado a tasa
efectiva anual (EA), se utili'a la siguiente frmula(
EA ) +, / 5p 3asa)
> n
/ ,0!
1onde 5p 3asa, es la tasa nominal del per&odo anticipado # n es el n2mero
de per&odos de conversin de la tasa!
Para convertir tasas nominales vencidas a tasas efectivas anuales se utili'an
las siguientes frmulas!
5p MA convertido a efectiva anual EA ) +, / 5p MA)
> ,6
/ ,0
5p 3A convertido a efectiva anual EA ) +, / 5p 3A)
> 7
/ ,0
5p 4A convertido a efectiva anual EA ) +, / 5p 4A)
> 6
/ ,0
Para calcular la tasa peridica para cualquier otro per&odo, a partir de la tasa
nominal peridica, se vuelve a subir la tasa nominal pagadera per&odo
vencido o anticipado a la tasa efectiva anual, para luego poderla ba%ar en los
per&odos requeridos por el liquidador del prstamo, como se ver en los
siguientes e%emplos!
Tasa de prstamos: en "olombia la tasa efectiva de los prstamos se
constru#e a partir de dos elementos( la 13? o tasa de referencia del
sistema financiero respecto a la tasa de captaciones durante las 2ltimas
cuatro semanas, el segundo los puntos adicionales de intermediacin, as&
se tiene que la tasa efectiva esta compuesta por EA ) 13? - puntos
adicionales
4eg2n circular del @anco de la Aep2blica dispone que las dos tasas se
sumen, # de antemano se sabe que tasas efectivas no se pueden sumar,
para lo cual $a# que tener en cuenta en que tasas vienen especificados los
dos elementos, e%emplos( 13? (B= EA) - C= 3asa 3A!
En este caso la 13? es efectiva anual # se convierte a tasa nominal
trimestre anticipado para poderla sumar (D!B<= - C= ) ,7!B<= 3asa 3A) #
luego convertir el valor a tasa efectiva (,E!EF<FB= EA) para disponerla
como tasa EA del prstamo a las condiciones de pago del cliente, si
anticipada o vencida, como por e%emplo, para mes vencido es ,7!E6FE=
3asa MV, ,7!B<= 3asa 3V(
El estudiante debe verificar las disposiciones vigentes y consultar las
resoluciones de la Superintendencia Bancaria Hoy Superintendencia
Financiera de Colombia y sacar sus propias conclusiones sobre el
manejo de tasas efectivas y su conversin a tasa equivalentes
peridicas.
Inters peridico directo: si se quiere abreviar # llegar rpidamente a la
tasa de inters per&odo vencido (5p 3V), se puede utili'ar la misma formula
anterior pero quitando el factor de multiplicacin inicial!
EA convertida a tasa inters per&odo vencido ) (, - EA)
,.n
/ ,!
EA convertida a inters periodo vencido ) (, - <!,EEF)
,.7
/ ,) es
igual a F!DBE=!
Tasa efectiva bancaria: el @anco de la Aep2blica fi%a semanalmente por
medio del comportamiento de las tasas de inters, la tasa del 13?, para que
seg2n autori'acin los bancos sumen algunos puntos de intermediacin
dependiendo del tipo de prstamo otorgado!
As& mismo la 4uperintendencia ?inanciera de "olombia mediante resolucin
certifica las tasas efectivas m;imas que deben cobrar los bancos en la
colocacin de prstamos bancarios corrientes # crditos ordinarios, para que
se conviertan a tasas nominales seg2n el per&odo vencido o anticipado #
posteriormente otorguen los crditos de diferente naturale'a(
Ver suplemento financiero en !!!.contabilidadyfinan"as.com

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