FINANZAS

Alejandro Chambergo
Sesin 1
Tema 2: El Sistema Financiero
Sistema Financiero
EL AHORRO
DISPONER EN EL FUTURO
MEJORES CONDICIONES
INTERS
NO CONSUMIR
Consumo Diferido
EL AHORRO
Fuerzasgeneradorasdel ahorro
VOLUNTARIO
INSTINTIVO
FORZOSO
Precaucin
Previsin
Independencia
Empresa
Sin ventajas
preestablecidas
Avaricia
Coaccin
.
El Sistema Financiero desempea un papel fundamental en el
funcionamiento de la economa. En ese sentido contar con Instituciones
Financieras slidas y solventes permite que los recursos financieros fluyan
eficientemente desde los agentes superavitarios a los deficitarios. De esta
manera, es posible el aprovechamiento de las oportunidades de negocios y
de consumo.
EL SISTEMA FINANCIERO PERUANO
6
Lugar en donde
Se negocian
Productos y
Servicios
Financieros
Para ello
deben
existir
Productos
del Activoy
del Pasivo
EL MERCADO FINANCIERO
AGENTES
DEFICITARIOS
RECURSOS
FINANCIEROS
los depsitos bancarios
Tasas y
Plazos
AGENTES
SUPERAVITARIOS
Rentabilidad
y Riesgo
OFERTA
DEMANDA
Constituidos por el capital, las reservas y
Cul es la dinmica?
SISTEMA FINANCIERO
1. EMPRESAS DE
OPERACIONES
MLTIPLES
3. BANCOS DE
INVERSION
5. EMPRESAS DE
SERVICIOS
COMPLEMENTARIOS
Y CONEXOS
2. EMPRESAS
ESPECIALIZADAS
4. EMPRESAS DE
SEGUROS
6. EMPRESAS
ADMINISTRADORAS DE
FONDODE PENSIONES
SISTEMA FINANCIERO
Bancos
de
Inversin
Empresasde
operaciones
mltiples
> Bancos
> Financieras
> CajasMunicipales
de Ahorro y Crdito
> CajasMunicipales
de Crdito Popular
> Edpyme
> Cooperativa de
Ahorro y Crdito
Popular
> Caja Rural de
Ahorro y Crdito
Empresas
especializadas
>Empresas de
capitalizacin
inmobiliaria
>Empresas de
arrendamiento
financiero
>Empresas de
Factoring
>Empresas afianza-
doras de garanta
>Empresas de
servicios
fiduciarios
Empresasde
seguros
>Empresa de
riesgos generales
o de vida
>Empresa de
riesgos generales
y de vida
>Empresas de
seguros y
reaseguros
>Empresas de
reaseguros
administracin
de numerario
(* )Ademsestan lasAFP
Ley general del sistema financiero y del sistema de seguros, orgnica de la SBS y AFP Ley N 26702. articulo16 y 17
Empresas de
servicios
complementarios
y conexos
>Almacn gral.
de depsito
>Empresa de
servicio de canje
>Empresa de
transferencia de
fondos
>Empresas emi-
soras de tarjetas
de crdito y/o
dbito
>Empresa de cus-
todia, transporte,
EL SISTEMA FINANCIERO PERUANO
Constituye la intermediacin entre los participantes que demandan y ofrecen
recursos de naturaleza financiera. Existen 2 clases de mercados en la
intermediacin financiera.
Mercado de intermediacin Indirecta
Mercado de intermediacin Directa.
Agentes
Superavitarios
Agentes
Deficitarios
Depositan Colocan
Intermediario
Financiero 1/
1/ Sistema Bancario y Sistema No Bancario
MERCADO DE INTERMEDIACIN INDIRECTA
Es el lugar donde participa un intermediario, el Sector Bancario que otorga crditos
a corto plazo, previa captacin de recursos del pblico para luego colocarlos a un
segundo, en forma de prstamos, en las diferentes modalidades normadas por la
Ley que rige el Sistema Financiero.
Sistema Financiero
Entidad Supervisora : SBS
MERCADO DE INTERMEDIACIN INDIRECTA
Supervisor: SuperintendenciadeBanca y Seguros SBS.
BancaCentral : Banco Central de Reserva del Per BCRP.
EntidadesFinancieras:
Bancos.
Financieras.
Cajas Municipales de Ahorro y Crdito ( CMAC).
Cajas Rurales de Ahorro y Crdito( CRAC ) .
Entidades de Desarrollo de la Pequeay la Microempresa( EDPYMES) .
Cooperativas de Ahorro y Crdito .
*Caja Municipal de CrditoPopular deLima.
MERCADO DE INTERMEDIACIN DIRECTA
Cuando uno de los intermediarios, por lo general la empresa necesita dinero para
financiar sus proyectos y actividades y no sindole ventajoso obtenerlo del Sector
Bancario, sea por tasa de inters muy alta o por restricciones que limitan su
obtencin, puede optar por emitir Ttulos Valores como acciones o bonos y lograr
captar de esa manera dinero que precisa, directamente de los ofertantes de capital.
Mercado de Valores
Entidad Supervisora : Superintendencia de Mercado de Valores
Agentes
Superavitarios
( Inversionistas )
Agentes
Deficitarios
( Emisores )
Adquieren
Emiten Instrumento
Financiero 1/
1/ De Corto Plazo y Largo Plazo
MERCADO DE INTERMEDIACIN DIRECTA
Supervisor : Superintendencia de Mercado de Valores
Agentes Participantes:
Bolsa de Valores
Sociedades Agentes de Bolsa SAB
Agentes Estructuradores
Agentes Colocadores
Empresas Clasificadoras de Riesgo
Oferta:
Gobierno
Empresas
Entidades Financieras
Demanda:
AFP
Otros Fondosde Pensin ( ONP)
FondosMutuos
Bancos
Essalud
Compaas de Seguros
Etc.
MERCADO DE INTERMEDIACIN INDIRECTA
Sistema Financiero
Entidad Supervisora : SBS
Agentes
Intermediario
Financiero 1/
Superavitarios
Depsitos a
3 aos en
dlares
Agentes
Deficitarios
Prstamos
a 3 aos en
dlares
3%
7%
MERCADO DE INTERMEDIACIN DIRECTA
Mercado de Valores
Entidad Supervisora :
Superintendencia de Mercado de Valores
Agentes
Superavitarios
Agentes
Deficitarios
Instrumento
Financiero
La AFP
compra el
bono a 3
aos
emitido por
la
Telefnica
Telefnica
emite bonos
a 3 aos en
dlares
5%
5%
MERCADO FINANCIERO
INTERMEDIACIN
DIRECTA
Agentes deficitarios
(Emisor-Tenedor de valores)
Valores
mobiliarios
Dinero
Agentes superavitarios
(inversionistas)asumeriesgo
MERCADO DE CAPITALES
INTERMEDIACIN
INDIRECTA
Agentes deficitarios
(Prestatarios)
Agentes superavitarios
(Ahorristas)
MERCADO MONETARIO
Bancos y entidades
de intermediacin
no bancaria
INSTITUCIONES
ENCARGADAS
DE ADMINISTRAR
LOS EXCEDENTES
DE RECURSOS .
PROPSITO:
INTERMEDIAR ENTRE
AGENTES
DEMANDANTES
Y OFERTANTES.
Banqueros que ensean banca
SISTEMA FINANCIERO
Banqueros que ensean banca
contractual, y
en utilizar ese dinero, su propio capital y el que
obtenga de otras fuentes de financiacin en conceder crditos en las
diversas modalidades, o aplicarlos a operaciones sujetas a riesgo de
23mercado.
CONCEPTO DE BANCO
Ley general del Sistema Financiero y
del Sistema de Seguros y Orgnica de
la Superintendencia de Banca y
Seguros.
Ley 26702 (09-12-96)Art.. 282
Empresa bancaria es aquella cuyo negocio principal consiste
en recibir dinero del pblico en depsito o bajo cualquier otra modalidad
S
E
R
V
I
C
I
O
S
A
S
E
S
O
R

A
Clientes
(Depsitos)
Clientes
(Crditos)
RECURSOS DE LA ENTIDAD BANCARIA
CAPTACIONES
COLOCACIONES
Capital
Banco
Inversiones
Otras operaciones
Otras operaciones
BANCO
32
ORGANISMOS DE CONTROL Y
SUPERVISIN
ORGANISMOS DE CONTROL Y
SUPERVISIN
Supervisin del
Mercado Financiero
Banco Central de
Reserva del Per
Superintendencia de Banca
y Seguros
Superintendencia de
Mercado de Valores
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2.1 Banco Central de Reserva del
Per (BCRP).
La finalidad del BCRP es preservar la estabilidad de
la moneda.
Meta de inflacin
Regula la moneda y el crdito del sistema
financiero,
Administra las reservas internacionales a su cargo,
Emite billetes y monedas,
Informa peridicamente al pas sobre las finanzas
nacionales.
Establece el encaje legal.
25
2.2 Superintendencia de Banca,
Seguros y Administradoras Privadas de
Fondos de Pensiones (SBS)
La finalidad de la SBS es proteger los intereses del
pblico, cautelando la solidez econmica y
financiera de las empresas supervisadas.
La SBS supervisa tres sistemas:
Sistema Financiero.
Sistema de Seguros.
Sistema Previsional Privado.
El enfoque de la SBS es crear, a travs de la
regulacin, un sistema de incentivos que propicie
que las decisiones privadas de las empresas sean
consistentes con el objetivo de solidez, solvencia y
estabilidad en el largo plazo.
26
Entes Reguladores - SBS
Superintendencia Adjunta de Banca y
Microfinanzas.
Se encarga de realizar el control y la
supervisin permanente de las empresas del
sistema financiero, de los conglomerados
financieros a las que stas pertenecen y dems
empresas sometidas a su supervisin, para el
adecuado control de los riesgos que los
supervisados asumen en sus operaciones.
27
Entes Reguladores - SBS
Superintendencia Adjunta de Seguros
Se encarga de regular y supervisar el mercado
de seguros con el objetivo de defender los
intereses de los asegurados. Controla que se
invierta adecuadamente el dinero que por
concepto de primas de seguros reciben las
empresas de seguros de los asegurados y que
va a ser utilizado para pagar las
indemnizaciones por los siniestros que
ocurran.
28
Entes Reguladores - SBS
Superintendencia Adjunta de AFP.
Se encarga de la supervisin y regulacin de
las AFP.
Fiscaliza y regula las operaciones de las AFP a
travs de reportes diarios, auditorias e
inspecciones.
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Unidad de Inteligencia Financiera del Per (UIF-
Per)
Encargada de recibir, analizar y transmitir
informacin para la deteccin y prevencin del
lavado de activos y/o financiamiento del
terrorismo en el Per.
Colabora con los sujetos obligados a informar,
en la implementacin de sus sistemas para
detectar operaciones sospechosas de lavado
de activos y financiamiento del terrorismo.
Entes Reguladores - SBS
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2.3 Superintendencia del Mercado
de Valores
Velar por la proteccin de los inversionistas, la
eficiencia y transparencia de los mercados bajo su
supervisin, la correcta formacinde precios y la
difusin de toda la informacin necesaria para tales
propsitos.
Tiene personera jurdica de derecho pblico
interno y goza de autonoma funcional,
administrativa, econmica, tcnica y presupuestal.
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2.3 Superintendencia del Mercado
de Valores
Son funciones de la SMV las siguientes:
Dictar las normas legales que regulen materias del
mercado de valores, mercado de productos y sistema de
fondos colectivos.
Supervisar el cumplimiento de la legislacin del mercado de
valores, mercado de productos y sistemas de fondos
colectivos por parte de las personas naturales y jurdicas
que participan en dichos mercados.
Las personas naturales o jurdicas sujetas a la
supervisin de la SBS lo estn tambin a la SMV en
los aspectos que signifiquen una participacin en el
mercado de valores bajo la supervisin de esta ltima.
Promover y estudiar el mercado de valores, el mercado de
productos y el sistema de fondos colectivos.
FIN