Sunteți pe pagina 1din 24

Constituirea resurselor depozitare la BC Moldova-AgroindbankSA

Operaiunile de depozit ale bncii sunt operaiuni pasive i sunt acele resurse pe care
banca le poate avea n portofoliul ei:
a) conturile de disponibiliti ale agenilor economici, persoanelor fizice, instituiilor
financiare i publice, ale bncilor i trezoreriei statului
b) depozitele de economii la vedere sunt depozite ale persoanelor fizice i juridice,
cu un grad ridicat de lichiditate pentru posesorii lor.
c) depozitele de economii la termen ale persoanelor fizice i juridice cu maturitatea
la 30zile,90 zile, 18 zile, 1 an;
Iar dup coninut sunt operaiuni n care banca i investeste resursele financiare n
vederea ndeplinirii funcionalitilor statutare i a obinerii de profit n urma acordrii
de credite. Banca accept depozite n conformitate cu principiile generale stipulate n
statut i licena BNM.
n scopul derulrii unei aciuni eficiente i competitive, politicile de administrare a
portofoliului de depozite au un rol crucial. n acest context se nscriu aciunile ntreprinse
de ctre banc pe parcursul anului de gestiune, iar resursele acumulate n urma atragerii
depozitelor au atins un nivel optim pentru dezvoltarea armonioas i eficient a ntregii
structuri.


Sursa: Raportul anual al BC Moldova Agroindbank SA // www maib.com
Fig.1.1: Diagrama portofoliului de depozite n dinamic a clienilor Moldova Agroindbank

La finele anului 2011portofoliul de depozite retail constituia partea principal a
bazei de resurse bancare avnd o pondere de 91% n portofoliul total de depozite ale
bncii. Gestiunea portofoliului de depozite pe parcursul anului 2011 a fost direcionat
spre atragerea resurselor ce vor servi drept baz pentru dezvoltarea n continuare a
politicii de creditare a bncii.









Portofoliul de depozite ale clientilor B.C. "Moldova
Agroindbank" S.A.
400
500
680
550
600
530
0
200
400
600
800
2006 2007 2008 2009 2010 2011
Tabelul 1.1
Informaie privind acceptarea depozitelor n 2011 n cadrul
BC Moldova-Agroindbank S.A
Depozite la vedere cu
dobind
Nr. Depozitelor accetate Suma (mii lei) Rata medie a dobinzii(%)
In lei In valuta In lei In valuta In lei In valuta
Depozite persoanelor
fizice
4539 4037 1477831 1090817 1,32 0,13
Depozitele persoanelor
juridice
266 10 12320733 1977149 0,04 0,07
Depozite la termen fara
dobinda
Nr. Depozitelor accetate In lei Rata medie a dobinzii(%)
Depozitele persoanelorr
fizice
24837 13596 1097366 1307443 8,19 2,68
Depozitele persoanelor
juridice
280 9 340992 28539 6,35 1,78
Depozite la vedere fara
dobinda
Nr. Depozitelor accetate In lei In valuta Rata medie a dobinzii(%)
Depozitele persoanelorr
fizice
128 479 5852 71730 0 0
Depozitele persoanelor
juridice
2 1 127121 17806 0 0
Sursa: Elaborat de autor n baza raportului anual al BC Moldova Agroindbank SA // www. maib.com

Tabelul 1.2
Informaie privind acceptarea depozitelor n 2011 n cadrul
BC Moldova-Agroindbank S.A
Depozite la vedere cu
dobind
Nr. Depozitelor accetate Suma (mii lei) Rata medie a dobinzii(%)
In lei In Valuta In lei In Valuta In lei In Valuta
Depozite persoanelor
fizice
3893 4909 1314472 1084583 1.13 0.09
Depozitele persoanelor
juridice

Depozite la termen fara
dobinda
Nr. Depozitelor accetate In lei In valuta Rata medie a dobinzii(%)
Depozitele persoanelorr
fizice
25210 15395 973128 1385274 8.3 2.42
Depozitele persoanelor
juridice
173 9 238418 22249 4.44 3.87
Depozite la vedere fara
dobinda
Nr. Depozitelor accetate In lei In valuta Rata medie a dobinzii(%)
Depozitele persoanelorr
fizice
115 629 5673 67120 - -
Depozitele persoanelor
juridice
3 0 91290 7802 - -
Sursa: Elaborat de autor n baza raportului anual al BC Moldova Agroindbank SA // www. maib.com

Ritmurile de cretere anual a depozitelor noi atrase la termen au o evoluie
ascendent n anul curent fiind nregistrate variaii anuale pozitive. Astfel,n primele trei
trimestre ale anului 2011 depozitele noi atrase la termen a persoanelor fizice au sczut cu
0,88 % n lei, fiind compensate de creterea depozitelor n valut. Acestea au crescut cu
1,05 % fa de aceeai perioad a anului precedent.
Creterea menionat s-a produs din contul majorrii ritmului de cretere al
depozitelor la termen n valut . n cazul depozitelor la termen n lei micorarea s-a
nregistrat pe ambele segmente de clientel att la persoanele fizice ct i la cele juridice.
Majorarea depozitelor la termen n valut a fost cauzat de creterea plasamentelor n
valut ale persoanelor fizice ct i juridice.
Depozitele bncii BC Moldova Agroindbank SA s-au majorat n 2010 cu 13%,
pn la 26,9 mlrd lei, inclusiv depozitele persoanelor fizice cu 11,2% pn la 16,6 mlrd lei
i depozitele persoanelor juridice cu 17,3% pn la 7,2 mlrd lei.
Ponderea depozitelor n masa monetar s-a redus de la 72,9% n 2009 la 72,7% n
2010, iar ponderea depozitelor fa de creditele acordate a crescut de la 99,8% n 2009
pn la 100,1%.

Sursa: Raportul anual al BC Moldova Agroindbank SA // www maib.com
Plasamentele totale n anul curent de gestiune
19.20%
80.80%
BC Moldova Agroidbank S.A. alte bnci
Fig.1.2: Diagrama plasamentelor totale n cadrul BC Moldova Agroindbank SA
Un risc aferent activitii de depozitare l reprezint riscul de lichiditate, iar o
metod de minimizare a riscului de lichiditate este asigurarea depozitelor. La 13
februarie 2003 a fost promulgat Legea privind garantarea depozitelor persoanelor fizice
n sistemul bancar. Conform acestei legi, toate bncile sunt obligate s participe la
formarea fondului special privind garantarea depozitelor. Fondul se constituie ca
persoan juridic de drept public avnd cont curent la BNM, n care se acumuleaz
mijloacele financiare destinate compensrii depozitelor indisponibile i le va menine la
un nivel de cel puin 7% din totalul depozitelor bancare garantate. Fondul are dreptul s
investeasc aceste mijloace financiare numai n titluri emise de guvern i Banca
Naional a Moldovei. Legea prevede stabilirea unui plafon de garantare a depozitelor n
mrime de 6000 lei, lundu-se n considerare c majoritatea deponenilor persoane fizice
dein n sistemul bancar autohton depozite n valoare de pn la 6000 lei. Fondul de
garantare a depozitelor este administrat de un Consiliu format din 5 membri cu drept de
vot, propui de Asociaia Bncilor din Moldova, Ministerul Justiiei i Ministerul
Finanelor. Un membru fr drept de vot va fi propus de ctre Banca Naional a
Moldovei. Membrii Consiliului de administraie al fondului sunt aprobai de ctre
Parlamentul Republicii Moldova.
Banca garanteaza depozitele ce au forma unui sold creditor care rezulta din
fondurile existente n conturile persoanelor fizice sau din situaii tranzitorii create prin
operaiuni bancare, ce urmeaza a fi restituit de ctre banc n condiii legale i
contractuale aplicabile, precum i cele ce au forma unei datorii ctre o persoana fizic,
reprezentat printr-un titlu de crean emis de banca. Informaiile privind tipurile de
depozite (operaiuni bancare) garantate se gsesc n materialele destinate informrii
publicului despre serviciile acordate de ctre banc. Nu snt considerate depozite
soldurile creditoare care servesc drept garanie operaiunilor efectuate de banc n
numele deponentului. Nu sunt garantate urmatoarele depozite:
a) depozitele administratorilor bncii;
b) depozitele persoanelor fizice acionari ai bncii care dein minimum 5% din
capitalul ei;
c) depozitele persoanelor fizice ce dein, n ntreprinderi afiliate i societi
dependente, funcii similare celor enumerate la pct. a) si b);
d) depozitele persoanelor fizice care au obinut de la banc dobnzi sau alte
avantaje financiare n condiii prefereniale;
e) titlurile de creant la purttor;
f) depozitele declarate ilicite prin hotarre judecatoreasc. Fondul suspend plata
depozitelor persoanelor fizice crora li s-a intentat aciune n instana privind
legalitatea depunerilor, iar hotarrea judectoreasc nu a devenit definitiv;
g) toate instrumentele care intr n noiunea de capital reglementat al bncii.
Depozitele persoanelor fizice care desfoar activitate de ntreprinztor nu cad
sub incidena Legii.
Mrimea obligaiei bncii fa de deponent se calculeaz prin nsumarea tuturor
depozitelor acestuia, inclusiv a dobnzilor datorate i nepltite la data constatrii
indisponibilitii depozitelor. Dac banca deine o crean asupra deponentului, mrimea
obligaiei bncii fa de acesta se reduce cu mrimea obligatiei lui, expirate i nepltite,
fa de banc.







Activitatea de creditare a BC Moldova-AgroindbankSA
Politica de credit a BC Moldova-Agroindbank SA este o parte important a
strategiei Bncii i reprezint expunerea conceptual a standartelor i parametrilor
obiectivi, de care se conduc Consiliul Bncii, Preedintele Bncii, Comitetul de creditare
al Bncii, alte comitete, subdiviziunile i funcionarii Bncii la perfectarea, eliberarea i
gestionarea creditelor.
Politica de credit a Bncii se bazeaz pe strategia de dezvoltare a Bncii, aprobat
de Adunarea general a acionarilor Bncii din 26.04.2002 i este corelat cu cerinele
comune ale activitii publice i bancare.
Toate mprumuturile i creditele acordate de Banc trebuie s corespund unei
practici bancare sigure i prudeniale, i s fie n deplin conformitate cu legislaia,
instruciunile i regulamentele n vigoare.
Activitatea de credit a Bncii se limiteaz geografic pe teritoriul Republicii
Moldova i la rezidenii ei n calitate de subieci. Volumul resurselor Bncii i experiena
de credit a Bncii trebuie s corespund nevoilor de credit ale clienilor ntr-o regiune
geografic extins i capacitii, n caz de necesitate, de a coordona activitatea sa cu alte
instituii de credit, de asemenea de a solicita participarea i suportul altor surse la apariia
unei astfel de necesiti.
Banca nu crediteaz, indiferent de nivelul de solvabilitate, companiile care produc
sau vnd arme, droguri, produse radioactive, produsele aprute prin drepturile de autor n
cazul lipsei licenei corespunztoare, cumprarea-vnzarea ilegal de animale rare i
valori de art, care desfoar activitate legat de jocurile de noroc, precum i care
desfoar operaiuni dubioase n conformitate cu legislaia n vigoare.
Banca nu crediteaz operaiunile speculative la bursa de valori sau bursa valutar,
respectiv nu crediteaz campaniile electorale.
Politica Bncii n domeniul creditrii se axeaz pe respectarea principiului de
garantare a majoritii creditelor nu mai puin de 80% din portofoliul de credite al
Bncii.
Valoarea de garantare se determin pentru fiecare garanie n parte, reieind din
urmtoarele :
mijloacele bneti din conturile de depozit al BC AgroindbankS.A.-
pn la 100% din suma depozitului, iar din conturile de depozit din alte bnci pn la
80% din suma depozitului ;
Valori mobiliare de stat ale Republicii Moldova nu mai mult de 90% din
valoarea de pia ;
Valorile mobiliare cotate la Bursa de Valori a Moldovei nu mai mult de
50% din valoarea de pia n baza preului cumprtorului ;
Valori materiale i mrfurile nu mai mult de 40% din valoarea de pia ;
Maini, utilaje i mijloace de transport nu mai mult de 50% din valoarea
de pia sau din preul de achiziie a bunului ;
Gajul drepturilor de crean (datoriilor debitoare) nu mai mult de 50% din
valoarea nominal a datoriilor debitoare;
Amanetul articolelor din aur i alte metale preioase nu mai mult de 70%
din valoarea de pia ;
Imobile (terenuri de pmnt, ogoare, plantaii multianuale, construcii,) n
municipii nu mai mult de 70% din valoarea de pia, n alte localiti nu mai mult de
60% din valoarea de pia.
Banca nainte de a acorda credite evalueaz starea gajului , iar n perioada de
desfurare a contractului de credit verific n permanen starea gajului .
n anul 2010 pornind de la obiectivele strategice ale bncii, diviziunea retail a
continuat implementarea politicilor de creditare i de atragere a resurselor menite s
asigure evoluia prudent i calitativ a portofoliului, dezvoltarea i optimizarea
spectrului de servicii i produse destinate clienilor si.
Sursa: Raportul anual al BC Moldova Agroindbank SA // www maib.com
Fig.2.1: Diagrama portofoliului de credite n dinamic a clienilor Moldova Agroindbank
Politicile de creditare desfurate i monitorizate de ctre Moldova Agroindbank, a
fost axat pe cteva direcii principale i anume : elaborarea i lansarea de noi produse,
sporirea numrului de clieni, majorarea i diversificarea portofoliului de credite, de rnd
cu mbuntirea calitii acestuia prin monitorizarea permanent a creanelor.
n urma aciunilor de monitorizare i diversificare a coului de produse de credit i
a implementrii practicilor internaionale de oferire a serviciilor financiare
ntreprinderilor, bussinesului mic i mijlociu, afacerile derulate pe acest segment au
cptat posibiliti i perspective reale de dezvoltare, fapt ce a permis bncii s atrag i
s fidelizeze antreprenorii. Astfel la finele anului 2010 portofoliul de credite a constituit
2,095 mlrd lei, nregistrndu-se o cretere cu 20% n comparaie cu aceeai perioada a
Portofoliul de credite al clientilor BC Moldova
Agroindbank S.A.
1500
1650
1800
2300
2000
2700
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
2006 2007 2008 2009 2010 2011
anului precedent. n anul 2010 au fost lansate un ir de produse speciale destinate cu
preponderen clienilor care i revalorific potenialul i patrimoniul afectat de criz.
Pachetele de produse pentru medici, creditele pentru procuraea i consolidarea
pmnturilor au fost doar cteva din produsele bancare care s-au bucurat de succes. Au
fost relansate simultan campaniile de creditare a persoanelor fizice. Mai mult dect
oricnd, n anul 2010 clienii au avut acces la credite avantajoase pentru realizarea celor
mai diverse proiecte.
n urma diversificrii bazei de resurse, inclusiv din contul liniilor de credit RISP i
FIDA, au fost acordate credite p/u proiecte importante de investiii pe termen mediu i
lung, care vor contribui ulterior la creterea economiei naionale.

Sursa: Raportul anual al BC Moldova Agroindbank SA // www maib.com
Fig.2.2: Diagrama creditelor acordate de BC Moldova Agroindbank SA
Structura portofoliului de credite a BC Agroindbank SA este constituit n
conformitate cu cererea existent pe pia, precum i cu cerinele fa de o lichiditate
maxim cu riscuri minime.

Credite acordate n anul curent de gestiune
21.30%
78.70%
BC Moldova Agroidbank S.A. alte bnci
Tabelul 2.1
STRUCTURA PORTOFOLIULUI DE CREDITE
Tipul creditului 2009(%) 2010 (%)
Credite acordate agriculturii 20,28 21,20
Credite acordate pentru imobil 12,08 13,55
Credite de consum 4,26 3,19
Credite acordate ind.energetice 0,52 0,45
Credite acordate bncilor 0,00 0,00
Credite acordate Guvernului 0,00 0,00
Credite acordate ind./comerului 60,24 54,12
Credite acordate transportului 0,63 0,22
alte credite 1,96 7,3
Sursa: elaborat n baza raportului anual al BC Moldova Agroindbank SA // www maib.com
n baza tabelului 2.1 se observ c n componena portofoliului de creditare locul
de leader att n anul 2009, ct i n anul precedent de gestiune l dein creditele acordate
industriei i comerului, care n anul 2010 nregistrez o scdere de 6,12 puncte
procentual. Aceast scdere se datoreaz faptului c aceast ramur a economiei a fost
afectat de criza financiar.
Astfel prin creditarea acestui sector a economiei BC AgroindbankSA i
urmeaz strategia sa de Banc orientat spre dezvoltarea bussinesului mic i mijlociu,
acordnd o atenie sporit creditelor corporative n comparaie cu cele de consum.
Aceasta i-a gsit reflectarea n dinamica portofoliului de credite dup tipul debitorilor:
cota ntreprinderilor micro-, mici i mijlocii s-a majorat de la 55% n 2006 la 65,2% n
2010.
n scopul acoperirii pierderilor cauzate de creditele neperformate bncile trebuie
s-i formeze fondul de risc.
Fondul de risc=mrimea fondului de risc/portofoliu de credite *100% (2.1)
Tabel 2.2.
INDICATORI FINANCIARI
Indicatori 2009 2010 2011
Mrimea fondului de risc(mii lei) 190254 367480 398906
Portofoliu de credite(mii lei) 4582269 4625952 5934134
Fondul de risc(%) 4.15 7.94 6.72
Sursa: elaborat n baza bilanului contabil i n baza raportului de profit i pierderi
Conform analizei efectuate n baza tabelului 2.2 se observ c n cadrul BC
Moldova-Agroindbank fondul de risc n anul 2010 a nregistrat o cretere, iar n 2011
nregistreaz o descretere, ceea ce nseamn c n anul de gestiune banca i-a majorat
ponderea creditelor standart n portofoliulde credite. n perioada anlizat riscul de credit
n cadrul Bncii era minim.

Figura 3.1. Evoluia n dinamic a fondului de risc n cadrul bncii comerciale BC Agroindbank S.A.
Sursa: elaborat n baza bilanului contabil i n baza raportului de profit i perderi
Analiza fondului de risc la BC Moldova Agroindbank S.A.
4.15%
7.94%
6.72%
0.00%
2.00%
4.00%
6.00%
8.00%
10.00%
2009 2010 2011

Pentru ca banca s nu nregistreze creterea acestui indicator, ea trebuie s tind
spre micorarea ponderii creditelor dubioase i compromise i s majoreze ponderea
creditelor standart n portofoliul su de credit.
n vederea constituirii unui portofoliu sigur de credite i expus la riscuri minime,
bncile trebuie s-i determine calitatea portofoliului de credite.
Tabel 2.3.
INDICATORI FINANCIARI
Indicatori 2009 2010 2011
Credite performante (mii lei) 4292542 4130550 5528203
Credite neperformante (mii lei) 289727 495402 405931
Portofoliu de credite (mii lei) 4582269 4625952 5934134
Calitatea portofoliului de credite K1(%) 93,67 89,29 93,15
Calitatea portofoliului de credite K2(%) 6,33 10,71 6,85
Sursa: elaborat n baza raportului financiar
K1=Credite performante/portofoliu de credite*100% (2.2)
K2=credite neperformante/portofoliu de credite*100% (2.3)
Conform analizei efectuate n dinamic n baza tabelului se observ c calitatea
portofoliului de credite a fost cea mai sczut n anul 2010, cnd suma creditelor cu un
nivel nalt a riscului a constituit 10,71%.
n anul curent de gestiune se observ o cretere a calitii portofoliului de credite
nregistrnd o majorare de 4 puncte procentual fa de anul 2010. Astfel dac n anul
precedent de gestiune portofoliul de credite era gestionat satisfctor atunci n anul
curent calitatea acestuia se mbuntete i denot o calitate nalt a managementului
portofoliului creditar.
BC Agroindbank SA trebuie pe viitor s tind spre minimalizarea creditelor cu
un nivel nalt al riscurilor. Riscul de credit poate fi nlturat prin intermediul
urmtoarelor metode:
Majorarea calitii creditelor eliberate;
Acordarea creditelor doar clienilor cu o situaie economico-financiar bun;
Majorarea rentabilitii creditelor.
n concluzie pot spune c managementul corect i prudent al portofoliului de credite
al unei Bnci necesit un sistem eficient de informare, care trebuie s includ toate
aspectele importante privind eliberarea creditelor. Disponibilitatea unui sistem de
ncredere i corect de informare, cuprinznd ntreaga activitate de creditare, este o
condiie indispensabil pentru gestiunea i controlarea efectiv a riscului i pentru
executarea obligaiilor managerilor sau administraiei Bncilor.
n activitatea bancar performana presupune stabilitate i eficien. Evaluarea
performanelor bancare presupune analiza unor indicatori (care includ elemente de
profit).








Dealing-ul valutar in B.C Moldova-Agroindbank
Piaa Forex este o pia valutar internaional, este cea mai mare pia din lume
implicnd zilnic tranzacii n valoare de 3 trilioane de dolari, din care circa 50% sunt
tranzacionate numai pe piaa londoneza i pe cea american.
Piaa Forex provine de la Foreign Exchange i este o pia:
a) Descentralizat;
b) Interbancar;
c) Neregularizat cu urmtorii participani bncile centrale, fondurile de pensii,
speculatori privai.
Activitatea pe piaa FOREX reprezint totalitatea operaiunilor pe burs cu scopul
de a obine profit din diferena cursurilor.
Evoluia cursului oricrei valutei depinde de factori tehnici, precum i de factori
politici i economici. De aceea FOREX poate fi interesant nu numai juctorilor amatori,
ci i n primul rnd intelectualilor serioi, analitici, care vor s nvee i s aplice legile
macroeconomice. Cheia succesului n acest domeniu este cunoaterea bazelor
fundamentale de analiz, a regulilor de dirijare a capitalului i a aspectelor principale de
psihologie bursiere.
Tabel 3.1.
Particularitile pieei FOREX
Timpul de
operare
Forex este o pia care opereaz 24 de ore, trecnd prin toate fusele
orare ale marilor capitale financiare
Structura Piaa Forex nu are o structura centralizat, diveri dealeri unind
cumprtorii i vnztorii. Fiecare dealer este autorizat s execute
operaiuni independent de ceilali. Astfel exist o puternic
concuren intre dealeri motivnd mbuntirea constant a
serviciilor
Piaa Forex Posibilitatea operrii 24 de ore zilnic i permite brokerului s aib
este lichid rspuns imediat la cumprarea sau vnzarea oricrei valute, la un pre
definit i cu posibilitatea controlrii riscului. Forex are cel mai
crescut grad de lichiditate dintre toate pieele financiare.
Profit
indiferent c
piaa urc sau
coboar
Operaiunile implic vnzarea sau cumprarea unor perechi ale celor
ase valute principale. Practic se cumpr ieftin i se vinde scump
moneda pe cale de apreciere
Costul sczut
al
operaiunilor
Cumprarea sau vnzarea unei valute se face relativ ieftin, n special
cnd e vorba de operaiuni voluminoase. Singura cheltuial care
intervine este diferena ntre preul de vnzare i cel de cumprare.
Accesibilitatea
la piaa Forex
Dezvoltarea internetului a permis deschiderea platformelor de
operare on-line pentru toate categoriile de investitori i automat
reducerea costurilor de tranzacionare.
Leverage
(efectul de
levier)
Mulumit brokerilor specializai, un operator poate cumpra sau
vinde loturi la preul aproximativ de 100000 USD folosind doar o
marj de 1000 USD. Se pot folosi i miniloturi cu o valoare
inferioar celei de 1000USD. Marja poate crete sau scdea n
funcie de necesitile fiecrei poziii deschise. Dac suma din contul
forex scade sub marja necesar pentru meninerea poziiilor Forex,
toate poziiile vor fi lichidate automat la preul curent al pieei.
Sursa: Relaii financiare i monetare internaionale//Paul Bran
2 scheme din volumul tranzaciilor pe ri i vom tr. n funcie de moneda
Pe piaa Forex exist mai multe tipuri de ordine de tranzacionare pe care un trader le
poate folosi ca s efectueze tranzacii Forex sau cu CFD-uri.
a) ordinul la pia (Market Order),
b) ordinele la limit/ stop sau de limitare a pierderilor (Limit /Stop-Loss Orders)
c) OCO un ordin l anuleaz pe cellalt (One-Cancels-the-Other Orders).
Ordinele la pia (Market Orders) - acesta este tipul cel mai de baz de ordine. Un
ordin la pia este un ordin de a cumpra sau de a vinde la primul curs cotat. De obicei,
preul se refer la preul cotat care apare pe platforma de tranzactionare, sau care este
citat prin telefon, de catre un agent de burs de la central de tranzacionare, (exemplu
preul cotat acum la burs - n acest caz, pentru cumpararea de dolari SUA (preul de
cumprare - Ask) - este de 1.0555 i pentru a vinde dolari SUA (preul de vnzare - Bid)
este 1.0551.
Ordinele la limit/ stop sau de limitare a pierderilor (Limit /Stop-Loss Orders) - Stop-
Loss si ordinele la limita sunt ordinele care nchid o pozitie deschis sau o poziie
viitoare, n anumite condiii, i anume cnd se atinge un anumit nivel de pre, o cotaie
prestabilit de ctre investitor.
ntr-un ordin Stop-Loss, investitorul stabilete suma maxim (n termeni de puncte -
pips) pe care este dispus s o piard n cadrul unei anumite tranzacionri. n cazul n
care preul specificat este atins, poziia este lichidat automat la acel pre. Ordinele de
Stop-Loss sunt folosite pentru a limita pierderile investitorului atunci cnd piata se mic
mpotriva poziiilor sale.
n schimb, un ordin la limita este atunci cnd un trader stabilete un pre la care vrea
s i nchid poziia i s i marcheze astfel profitul rezultat prin vnzarea acesteia, de
exemplu, o tranzacie a fost deschis la preul de pia de 1.0561 (prin ordin de
cumprare). Potrivit ordinului de stop-loss, poziia va fi nchis dac i numai atunci
cnd preul scade la 1.0553. Conform ordinuluide marcare a profitului, poziia va fi
nchis dac i numai atunci cnd preul ajunge la 1.0565.
Ordine de intrare - aceste tipuri de ordine deschid o nou poziie numai dac piaa
ajunge la un pre specificat de ctre trader.
Ordinele de intrare sunt mprite n dou categorii: ordine de intrare limit (Entry Limit
Orders) i ordine de intrare stop (Entry Stop Orders) .
Ordine de intrare limit (Entry Limit Orders) sunt ordinele plasate de ctre
investitori pentru a intra pe pia la un pre mai bun dect preul curent. Atunci cnd
cumpr o pereche valutar sau un CFD, investitorul va plasa un ordin de intrare limit
sub preul curent de pia. Cnd vinde, trader-ul va plasa un ordin de intrare limit peste
preul curent de pia.
Atunci cnd trader-ul plaseaz ordine de intrare limit, acesta se ateapt ca preul
de pia s revin la valoarea iniial dup ce ajunge la nivelul pentru care ordinul de
intrare limit a fost fixat, de exemplu perechea USD / CAD se tranzacioneaz cu 1.0547
/ 1.0551. Aici, se ateapt ca preul perechii s creasc, ns investitorul prefer s fie pe
o poziie long la un pre mai bun se ateapt ca preul perechii s scad pn la 1.0525
nainte de a continua s creasc. De aceea investitorul plaseaz un ordin de intrare limit,
pentru a cumpara 1 de loturi, USD / CAD la (5,000 USD/CAD) 1.0525. n cazul n care
preul ofertei ajunge la 1.2394, ordinul limita va fi executat i 1 lde loturi de USD / CAD
vor fi cumprate cu 1.2394.
Ordine de intrare stop (Entry Stop Orders) sunt ordinele plasate de ctre
investitori pentru a intra pe pia la un pre mai puin favorabil dect preul curent. La
cumprarea unei perechi valutare sau a unui CFD, se va transmite un ordin de intrare
stop cu o valoare mai mare dect preul curent al pieei. La vnzare, un ordin de intrare
stop pentru vnzare va fi plasat sub preul curent al pieei de exemplu perechea USD /
CAD se tranzacioneaz cu 1.0553 / 1.0557. investitorul presupune c , n cazul n care
perechea va trece de 1.0600, tendina ascensiv va evolua cu cel puin 50 de puncte
(pips). De aceea, se plaseaz un ordin de intrare stop pentru CUMPRARE la 1.0600.
Atunci cnd se plaseaz ordine de intrare stop, investitorul se ateapt ca odat ce o
tendin a pieei (market's momentum) depete limitele de pre specificate, direcia
tendinei este confirmat i, n consecin, va continua n acea direcie.
Un ordin l anuleaz pe cellalt - One-Cancels-the-Other Orders (OCO) - sunt
ordine condiionale care specific att un pre stop, ct i un pre limit. Cnd unul dintre
ordine este executat, cealalt este automat anulat. Ordinele OCO pot fi aplicate poziiilor
deja deschise, sau pot fi folosite pentru a deschide o nou poziie, de exemplu, un trader
este de prere c perechea USD / CAD, care este n prezent, tranzacionat cu
1.0548/1.0552, i va continua tendina ascensiv; acesta crede, de asemenea, c dac
aceeai pereche va depai pragul de 1.0560, aceasta va continua s creasc cu cel puin
50 de puncte (pips). Cu toate acestea, investitorul se ateapt ca, naintea de aceast
ascensiune semnificativ, pereche s scad din nou la 1.0544. Trader-ul poate plasa un
ordin de intrare limit la 1.0544, dar n cazul n care perechea nu a atinge 1.0544 nainte
de a crete i mai mult, acesta ar putea ratao oportunitate de tranzacionare. D aceea,
plaseaz un ordin OCO pentru a cumpara perechea USD / CAD dac aceasta ajunge la
1.0544 sau la 1.0560. Primul dintre cele dou preuri de vnzare (bid) care va exista pe
pia va declana efectuarea ordinului.
Ordinele limita i stop plasate cu privire la poziie deja existent sunt, de asemenea,
tipuri de ordine OCO. Aunci cnd fie ordinul stop, fie ordinul limita este executat, cealalt
este n mod automat anulat.
Centrul de dealing Agroindbank ofer posibilitatea de a ctiga bani pe cea mai
profitabil pia financiar piaa valutar internaional FOREX.
Centrul de dealing Agroindbank - este o soluie att pentru persoanele fizice, care
doresc s participe pe piaa FOREX, ct i pentru instituiile financiare, care cumpr i
vnd zilnic valut.
Astzi prin intermediul centrului de dealing al bncii se poate ctiga la abaterele
cursurilor valutelor mondiale. n prezent banca poate s propun autogestionarea
mijloacelor bneti prin investirea lor n valutele mondiale: dolarul american (USD),
EURO (EUR), lira sterlin (GBP), francul elveian (CHF), iena japonez (JPY) pe piaa
FOREX.
BC "Agroindbank"S.A. poate s ofere pentru instituii financiare:
a) Acordarea liniilor acoperite i neacoperite;
b) Posibilitatea livrrii valutelor conform operaiunilor efectuate la orice dat;
pentru persoanele fizice:
a) Legalizarea deplin a comerului conform legislaiei Republicii Moldova
b) Lipsa comisionului pentru operaiunile efectuate
Operaiuni de comercializare se efectueaz zilnic pe principalele perechi valutare,
posibilitatea ndeplinirii ordinilor n regim 24/24. Politica bncii este orientat spre
crearea condiiilor favorabile pentru activitatea pe piaa FOREX. Datorit deschiderii
mai multor conturi de clearing n bncile i instituiile financiare Centrul de dealing
Agroindbank ofer posibilitatea tuturor clienilor si, operativitatea n ncheierea afacerii,
precum i n confirmarea ei. i nectnd la faptul c clienii bncii sunt traderi cu stagiu,
banca ofer posibilitatea tuturor doritorilor, nu numai de a face cunotin cu piaa
FOREX, dar i de a nelege mecanismul activitii ei. Colaboratorii bncii, dispun de
experien bogat pe piaa FOREX, ofer gratis ajutor de consulting, desfoar analiza
pieei, fac comentarii i prognoze referitor la evoluia situaiei pe pia.
Ca serviciu suplimentar banca ofer expedierea informaiei despre starea
conturilor i confirmarea afacerilor ncheiate la telefoanele mobile n form de SMS.
nainte de a lua decizia de participare la tranzacii, clientul trebuie s cunoasc
urmtoarele:
a) Un nivel nalt de abateri, care este specific pieei FOREX.
b) Amplasarea dispoziiilor limitate: take-profit, "stop-loss" sau "stop-limit"
Tactici de tranzacionare pe piaa Forex:
Cnd vine vorba de tehnici de tranzacionare, traderii se mpart n doua mari
categorii: cei care prefer ca tranzaciile lor s aib o durat ct mai mic de timp (short-
term traders) i care doresc s-i vad tranzaciile ntinzndu-se pe o perioad ct mai
mare de timp (long-term traders), acumulnd i profituri pe msur. La rndul ei, fiecare
categorie cuprinde cte dou subcategorii. Astfel, cei cu durate scurte ale tranzaciilor se
constituie n scalpers (traderii scalpatori) i day traders (traderii de zi), iar cei cu durate
considerabile ale tranzaciilor n swing traders (traderii undelor de impuls) i position
traders (traderii-investitori).
a) Scalpers - durata medie de tranzacionare a acestora este de la 1 minut la 20
minute, tranzacioneaz volume medii, utilizeaz analiza tehnic, nu respect
conceptele de baz ale tranzacionrii n acord cu tendina (nu execut tranzacii
contra-trend) deciziile pe care acetia le i-au nu comport o component
fundamental, au un profit nu mai mare de 30 pips (se intr n pia cu multe loturi
pentru puine puncte).
Avantajul acestora este rata mare de profitabilitate a tranzaciilor ca urmare a
deschiderii poziiilor atunci cnd paritatea capt momentum.
Dezavantajele scalpers-ul const n acumularea de surmenaj din cauza ederii
ndelungate n faa terminalului i a meninerii unei stri de concentrare maxim,
surmenaj care dac nu este combtut prin activiti recreative i ndeprtarea de pia
pentru cteva zile, poate duce la pierderi la fel de substaniale i consecutive precum
ctigurile, intrarea rapid ntr-o pant descendent n situaia executrii consecutiv a mai
multor tranzacii pe pierdere.
b) Day traders- durata medie de tranzacionare reprezint o zi, tranzacioneaz
volume mici sau medii, utilizeaz analiza tehnic, respect conceptele de baz ale
tranzacionrii n acord cu tendina (nu execut tranzacii contra-trend), ns pe de
o parte n funcie de experien iar pe de alta n condiiile de moment ale pieei, pot
fi fcute excepii deciziile day traders conin i o important component
fundamental au un profit ntre 50-150 pips.
Avantajul acestora const n dezvoltarea experienei pentru traderii aflai la nceput.
Dezavantajul const n faptul c din cauza a ceea ce poart numele de oscilaii
zgomotoase (market noise), anume la acele oscilaii ample care expun tranzaciile
riscului de oprire pe un stop-loss negativ pn ca preul s nceap deplasarea n direcia
favorabil poziiilor, intrarea destul de rapid ntr-o pant descendent n situaia
executrii consecutiv a mai multor tranzacii pe pierdere.
c) Swing traders - durata medie de tranzacionare a acestora este de cteva zile sau
chiar sptmni ns exist posibilitatea ca, n anumite contexte oferite de pia,
aceste tranzacii s se transforme n tranzacii de tip position trading,
tranzacioneaz volume mici sau medii, utilizeaz analiza tehnic, respect
conceptele de baz ale tranzacionrii n acord cu tendina (nu execut tranzacii
contra-trend), deciziile conin i o important component fundamentalau un
profit de cteva sute de pips.
Avantajul acestora const n money-managementul caracteristic (care include un
raport mai mare de 2:1 pentru profit) contribuie ntr-un mod remarcabil la protejarea
capitalului de perioadele n care se nchid consecutiv tranzacii pe stop-loss, posibilitatea
ignorrii oscilaiilor zgomotoase, sporirea capitalului avantajoas din punctul de vedere
al money mangementului.
Dezavantajul presupune c n cazul nereacionrii n timp util n faa diferiilor
factori fundmentali ori a semnalelor tehnice de ntoarcere a preului contra poziiei, exist
riscul ca profitul obinut pn-n acel moment s scad cu o valoare procentual
semnificativ sau chiar s ajung a zero.
d) Position traders - durata medie de tranzacionare a acestora este de cteva
sptmni, luni, chiar i ani, volumul de tranzacionare este considerabil sau infim,
unii position traders utilizeaz analiza tehnic, alii nu compone conceptele de
baz ale tranzacionrii n compon cu tendina (nu execut tranzacii contra-trend)
deciziile acestora conin i o component component fundamental profitul position
traders este de cteva mii de pips sau inexistent;
Avantaje acestora constau n posibilitatea ignorrii oscilaiilor zgomotoase, obinerea
unor profituri pompoase.
Dezavantajul major presupune c n cazul nereacionrii n timp util n faa unor
factori fundmentali (precum cutremurul din 11 Martie 2011 i efectul Fukushima), exist
riscul ca profitul strns ntr-o perioad mare de timp s se micoreze semnificativ ntr-o
perioad exponenial mai scurt.
Cursul valutar al monedei naionale fa de dolarul american, n anul 2011 s-a
caraterizat printr-o evoluie destul de stabil, variind ntre 11,8 i 12,8 lei pentru un dolar
american. Situaia politic din ar din aceast perioad nu a influenat semnificativ,
cursul BNM fiind un adept al stabilitii monedei naionale. Astfel aprecierea monedei
naionale pe parcursul anului a fost de cca 1,2%.
Volumul operaiunilor de schimb prin virament cu clienii Bncii a nsemnat 1,022
milioane dolari, iar venitul realizat de 74 milioane lei. Fiind un juctor activ pe piaa
local i contribuind la dezvoltarea ei, banca a efectuat operatiuni de schimb valutar
interbancare n volum de cca 1,161 milioane dolari.
Un factor important n evoluia cursului i majorarea volumului operaiunilor de
schimb valutar, inclusiv prin punctele de schimb valutar, revine creterea cu cca 5% a
remitenelor intrate n ar de la cetenii notri care lucreaz peste hotare.
Volumul operaiunilor prin punctele de schimb valutar ale bncii a constituit
echivalentul a 433 mil.USD dintre care cota cea mai mare au constituit-o operaiunile cu
valuta unic european, echivalentul a 295 milioane dolari.
Veniturile de la operaiunile de schimb valutar n anul 2011 au nregistrat o reducere
nesemnificativ de cca 7% fa de anul precedent.
Grafic di rp




.