20140811 estudio realizado por EY 83p100 de los proyectos mineros en Chile enfrentan

alzas de costos o retrasos

Baja productividad, capital y problemas ambientales o sociales con las comunidades
se reconocen como los principales desafos de la industria.

Antonia Eyzaguirre
Un listado de desafos debe enfrentar y superar la industria minera chilena y mundial si
quiere avanzar con varios de sus proyectos estrella.
Actualmente, el 83% de un total de 12 grandes iniciativas en Chile -11 de cobre y uno de
oro-, que suman inversiones por US$ 47.100 millones, registran alzas de costos o retrasos
en sus construccin, segn un estudio realizado por EY (ex Ernst & Young).
El informe detalla la situacin -que enfrentaban a principios de este ao- de un total de 140
proyectos a nivel mundial que suman inversiones por aproximadamente US$ 334.500
millones. De este monto, US$ 130.000 millones estn en Amrica Latina. Todos estos
proyectos registran una situacin de costos y retrasos similar a la chilena.
Alicia Domnguez, socia de Consultora Tributaria de EY, explica que las inversiones en
minera son cada vez ms grandes y complejas. Sin embargo, indica que la incapacidad
para cumplir con los plazos y el presupuesto estimado pueden afectar negativamente la
reputacin y la licencia social para operar, explica. Dice que en Chile las principales trabas
del sector son la judicializacin de algunos proyectos, la escasez de energa y el alto costo
de este insumo, el acceso al agua y los altos costos de desalarla, sumadas a la incertidumbre
en regulaciones ambientales.
A nivel mundial, el 69% de los proyectos mineros presentan incrementos de costos,
mientras el 50% reporta demoras en la construccin. En Chile, por su parte, el 75% de las
iniciativas elev los costos y el 42% registra retrasos.
Grandes riesgos
Otro estudio realizado recientemente por la consultora, seala que son 10 los principales
riesgos que enfrenta la minera.
El principal es la productividad, que se ha deteriorado aceleradamente a travs de los aos.
"La disminucin en la productividad durante los ltimos 10 aos es consecuencia de una
decisin de buscar el crecimiento de volumen a cualquier costo", afirma Domnguez.
Agrega que la gravedad de este problema requiere una transformacin del negocio
completo. Para recuperar la productividad perdida durante el superciclo ser necesario,
entre otras cosas, poner acento en la innovacin.
El segundo riesgo ms importante es el capital. El dilema de muchas firmas hoy es dnde
invertir, lo que involucra decisiones de compra, construccin y tambin enfrenta a los
inversionistas a decidir si privilegiar una rentabilidad de corto plazo o mayor plazo. Para
Domnguez, la asignacin de capital debe estar en permanente revisin.
El acceso al capital es otro desafo para la industria, puesto que muchas empresas, con el
objetivo de sobrevivir, han suspendido la exploracin, que es una actividad intensiva en
capital. Por ello, "la adquisicin o la consolidacin podran ser las nicas opciones para
muchas empresas", comenta la ejecutiva de EY.
Un tema importante para el sector minero es la licencia o legitimidad social ante las
comunidades para operar. Perderla es un riesgo real, dice Domnguez, y los conflictos con
las comunidades por temas sociales o ambientales pueden generar costos por hasta US$ 20
millones por semana en trminos de prdida de valor para las grandes minas. En este
aspecto, aquellas empresas con visin para prevenir conflictos estarn mejor posicionadas
para avanzar en su negocio.
Otros riesgos analizados por EY apuntan a aspectos como el nacionalismo de los recursos,
situacin en donde cobra relevancia mantener un equilibrio entre el fomento de la inversin
y la maximizacin de los beneficios en el pas. Tambin influye el riesgo de los proyectos
de capital, que requieren inversiones cada vez ms complejas, y la volatilidad de los precios
que se genera, entre otros factores, por la salida del superciclo, una mayor regulacin,
riesgos geopolticos y el retiro de los bancos de los mercados de commodities .
EY, a su vez, destaca el acceso a la infraestructura como un riesgo, ya que el costo de
desarrollarla puede representar casi el 75% del costo total de un proyecto. Otro riesgo para
la industria se refiere a un aspecto que ya es tendencia, que es la necesidad de compartir los
beneficios con los proveedores, comunidades o gobiernos, explica el estudio. Tambin
aparece como relevante la administracin del talento, ya que la minera necesita cada vez
ms de trabajadores capacitados, pues con los avances en mecanizacin y automatizacin
se han sofisticado los procesos. Un tema relevante es el riesgo del acceso al agua y la
energa. En Chile esto preocupa al sector, ya que las tarifas elctricas son las segundas ms
caras del mundo en comparacin con otros pases productores de cobre. Asimismo, se
espera que el consumo de agua en la minera crezca 44% a 2021, segn Cochilco.
US$ 47,1 mil millones suman los 12 proyectos chilenos evaluados en el estudio. De
esos, 11 son de cobre y uno de oro.
US$ 20 millones semanales en valor perdido en las grandes minas operativas pueden
generar los conflictos con comunidades.