ESTUDIO ECONMICO FINANCIERO

I.

OBJETIVO

Formular las proyecciones costos/ingresos que nos permitan elaborar los

estados financieros as como evaluar la rentabilidad financiera del proyecto.
II.

INGRESOS DEL PROYECTO

Los ingresos del proyecto estarn dados netamente por la venta de nuestro
producto.
Cuadro 1.- INGRESO POR
VENTAS
VENTAS
2014
Ventas de botella 160000
750 ml.
Ventas de 3 lts.
230000
Total de ventas
390000
Elaboracin propia

2015
200000

2016
250000

2017
312500

287500
487500

359375
60375

449219
761719

III. EGRESOS DEL PROYECTO

3.1. Inversiones y reinversiones
Se ha tenido en cuenta como egreso del proyecto las inversiones y
reinversiones hechas en equipos y obras como se muestran en los cuadro 2 y 3
que se presentan a continuacin.

Cuadro 2.- INVERSIONES Y REINVERSIONES DE EQUIPOS

ITEM
CANTID
0
1
2
3
AD
Camionet
1
10000
0
0
0
a
Despalilla
1
5000
0
0
0
dora
Prensador
1
5000
a
TOTAL
20000
0
0
0
Elaboracin propia
Cuadro 3.- INVERSIONES EN OBRAS FISICAS Y TERRENOS
CANTID
0
1
2
3
AD
Sala de
1
2000
500
500
500
seleccin y

4
0
0

4
500

empaque
Almacn
1
TOTAL
Elaboracin propia

Cuadro 4.DEPRECIACION DE
EQUIPOS
CANTIDA
D
Camioneta
1
Despalilla
1
dora
Prensador
1
a
TOTAL
Elaboracin propia
4.2.

8000
10000

2000
2500

2000
2500

2000
2500

2000
2500

1000
500

1000
500

1000
500

1000
500

500

500

500

500

2000

2000

2000

2000

COSTOS DE SUMINISTROS

Los costos de suministros para la elaboracin del producto (VINO) son de agua,
electricidad, telfono y combustible, a continuacin se presentan los costos por
ao en que se incurren en estos costos.
Cuadro 5.- COSTOS DE SUMINISTROS
SUMINIST
UNIDAD
Costo
2014
RO
unitari
o
Agua
m3
1
200.00
Electricida
Kilowatts
0.75
400.00
d
Telfono
Minutos
0.5
300.00
Combustib
Galones
10.00
450.00
le
total
1350.00
Elaboracin propia
4.3.

2015

2016

2017

220.00
410.00

240.00
420.00

260.00
430.00

300.00
470.00

300.00
500.00

300.00
520.00

1400.00

1460.00

1510.00

COSTOS DE MATERIALES

Los costos de materiales en lo que incurre la empresa se presentan a

continuacin.
Cuadro 6.- COSTO DE MATERIALES

MATERIALE
S

UNID
AD

UVA

Kg

Etiquetas
Botellas
750 ml
Botellas
Damajuana
Cajas
de
cartn

4.4.

Unida
d
Unida
d
Unida
d
Unida
d
TOTAL

COSTO
UNITAR
IO
3.00

13500.00

210938.0
0
10000.00

263673.0
0
12000.00

0.20

6000.00

168750.0
0
8000.00

0.5

10000.00

10100.00

10200.00

10300.00

1.5

15000.00

15200.00

15400.00

15600.00

0.5

1660.00

1780.00

1840.00

1960.00

167660.0
0

203380.0
0

248378.0
0

303533.0
0

COSTO DE PERSONAL

El costo de personal es aquel que se utiliza solamente en todo momento del

proceso productivo hasta el trmino del producto final
Cuadro 7.- COSTO
PERSONAL
CARGO
#
PUESTO
S
Gerente
Secretar
ia
Ingenier
o Ind.
Obreros
Servis
TOTAL

1
1

SALARI
O
MENSUA
L
1000
450

1
4
2
9

2013

2014

2015

2016

12000
5400

12000
5400

12000
5400

12000
5400

500

6000

6000

6000

6000

12000
600

144000
7200
174600

144000
7200
174600

144000
7200
174600

144000
7200
174600

4.5. COSTO DE COMERCIALIZACIN

Los costos de comercializacin en los que incurre la empresa se detallan a
continuacin en el cuadro 8.
Cuadro 8.- COSTOS DE COMERCIALIZACIN
ITEMS
0
1
2
3
Gastos
500
500
500
500

4
500

5
500

Operativos
Documentos
Venta
Certificados
sanitarios
Imprevistos
Inv. Fija
Publicidad
TOTAL

de

5%

450

450

450

450

450

450

600

600

600

600

600

600

350

350

350

350

350

350

550
2450

550
2450

550
2450

550
2450

550
2450

550
2450

A continuacin se presenta un resumen de los costos en que incurre la

empresa para el proyecto de vino embotellado.
Cuadro 9.- TOTAL
DE
COSTO
DESEMBOLSABLE
ITEMS
1
Suministros
1350
Materiales
167660
Personal
174600
Costos
de
2500
Inversin
Comercializacin
2450
TOTAL
346110

AOS
2
1400
203380
174600
2500

3
1460
248378
174600
2500

4
1510
303533
174600
2500

2450
381880

2450
426938

2450
482143

FINANCIAMIENTO
El destino de este financiamiento deber ser la compra de activos fijos tales
como terrenos, inmuebles y bienes races, directamente vinculados al proyecto
y para asistencia tcnica. El monto mximo del prestamos es de S/. 346110.
El plazo para financiar activos fijos es de hasta 2160 das es decir 6 aos. Se
concede un periodo de gracia de 360 dias en el cual el cliente tiene la opcin
de pagar solo los intereses sobre el capital de deuda, sin embargo los flujos de
efectivo del proyecto permiten ir amortizando el capital de la deuda desde el
primer ao. La tasa de inters es de 4%.
El proyecto se financiara la institucin financiera Caja Trujillo.
En el cuadro 9 que se presenta a continuacin se resume la forma de
pago:
CUADRO 9. CUADRO DE FINANCIAMIENTO (En S/.)
Monto del prstamo
(S/.)
Tasa de inters anual
(%)

346110
0.04

Plazo de amortizacin
(aos)
Periodo de gracia
(aos)

AO
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
TOT
AL

DEUD
A
34611
0
34611
0
29392
9.8
23966
2.4
18322
4.3
12452
8.7
63485.
21
15970
50

6
1

INTER AMORTIZAC CUOT

ES
ION
A
13844.
13844
0
4
.4
13844.
66024
52180.2
4
.6
11757.
66024
54267.41
19
.6
9586.4
66024
56438.1
96
.6
7328.9
66024
58695.63
72
.6
4981.1
66024
61043.45
46
.6
2539.4
66024
63485.19
08
.6
4099
63882
346110
92

Vf
346110.
00
293929.
80
239662.
39
183224.
29
124528.
66
63485.2
1
0.01

FLUJO DE CAJA
AO
INGRESO
POR
VENTAS
OTROS INGRESOS
TOTAL INGRESOS
EGRESOS/COSTOS

0
0

1
390000

2
487500

3
609375

4
761719

0
0

0
390000

0
487500

0
609375

0
761719

MATERIALES

-167660

-203380

-248378

-303533

SUMINISTROS
PERSONAL
COMERCIALIZA
DEPRECIACIN
IR (30%)

-2450

TOTAL COSTOS

-2450

-1350
-174600
-2450
-2000
-12582

-1400
-174600
-2450
-2000
-31101

-1460
-174600
-2450
-2000
-54146.1

-1510
-174600
-2450
-2000
-83287.8

360642

-414931

483034.
1

567380.
8

Flujo de caja

AOS

S/. 0.00
INGRESOS
(-)EGRESOS

S/.
S/.
S/.
S/.
390,00 487,500 609,375 761,719
0.00
.00
.00
.00
S/.
S/.
S/.
S/.

2,450.0 346,060 381,830 426,888

0
.00
.00
.00
(- )Depreciacin y
amortizacin

S/.
2,000.00
S/.
385,550.0
0
S/.
115,665.0
0
S/.
269,885.0
0
S/.
2,000.00

UTILIDAD ANTES DE
IMPUESTOS
Impuesto a la Renta(30%)
UTILIDAD DESPUES DE
IMPUESTOS
(+) Depreciacin y
Amortizacin
(-) Inversin en el proyecto
- /+Capital de Trabajo
(+) Valor Residual =

(+)IGV (19%)
FLUJO NETO ECONMICO

CREDITO

FLUJO NETO
FINANCIERO

S/.
2,000.00

S/. 2,000.00

S/.
139,440.00

S/.
225,545.00

S/.
332,831.00

S/.
41,832.00

S/.
67,663.50

S/.
99,849.30

S/.
97,608.00
S/.
2,000.00

S/.
S/.
157,881.50 232,981.70
S/.
2,000.00
S/. 2,000.00

S/.
431,871.4
0
S/.
85,761.40
S/.
416,997.3
7

S/.
S/.
79,230.0 S/. 0.00 26,873.
0
60

S/.
43,233.
55

S/.
63,617.
89

S/.
126,481.60

S/.
203,115.05

S/.
298,599.59

S/.
S/.
66,024. 66,024.
60
60

S/.
66,024.
60

S/.
66,024.
60

S/.
137,090.45

S/.
232,574.99

S/.
-S/.
186,123.6
511,101.40
0
S/.
346,110.00

AMORT. E INT.
(CUOTA ANUAL)
APORTE PROPIO

S/.
2,000.00

-S/.
164,991.
40
-S/.
S/.
164,991. 120,099.0
40
0

S/.
60,457.00

Tasa de Descuento VAN (E ) 17%

Tasa de Descuento VAN (F ) 20%
INVERSION

Terrenos
Instalaciones
y edificios

VALOR
S/.
14,871.40

S/.
45,000.00

IGV (19%)
S/.
S/.
8,550.00

Dep.
Anual
S/.
5.26

Deprec.
Ac.
S/.
21.05

Valor Res
S/.
50.00
S/.
44,978.9
5

Maquinaria y
equipos

S/.
372,000.00

Total
IGV

S/.
70,680.00
S/.
79,230.00

S/.
5.26

S/.
21.05

371978.
9474

19%

S/.
85,761.4
0

Capital de
Trabajo

S/.
431,871.4
0

TOTAL
INVERSION
Terrenos
Instalaciones y edificios
Maquinaria y equipos

VALOR

IGV (19%)

S/.
14,871.40
S/.
45,000.00
S/.
372,000.00

S/.
S/.
8,550.00
S/.
70,680.00

S/.
-

S/.
-

Intangibles
Total
IGV

S/.
417,007.
89

S/.
10.53

S/. 79,230.00

19%

AOS

IGV INGRESOS

S/. 74,100.00

IGV EGRESOS
IGV ACTIVOS

S/. 465.50

VANe
VANf
TIRe
TIRf

Econmico

VAN
S/. 26,541.87
S/. 168,569.89
TIR
19.38%
61.18%

S/.
92,625.00
S/.
65,751.40

S/.
115,781.2
5
S/.
72,547.70

S/.
144,726.6
1
S/.
81,108.72

S/.
79,230.00

IGV INCREM.
PAGO DE IGV

S/. 73,634.50
S/.
79,230.00

S/. 0.00
S/. 5,595.50

S/.
S/.
S/.
26,873.60 43,233.55 63,617.89
S/.
26,873.60 S/. 43,233.55 S/. 63,617.89

VAN
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
11%
12%
13%
14%
15%
16%
17%
18%
19%
20%
21%
22%
23%
24%
25%
26%
27%
28%
29%
30%

303218.4
281258.6
260202.6
240003.1
220615.7
201998.7
184113.2
166922.4
150391.7
134488.8
119183.0
104445.6
90249.5
76569.0
63380.2
50660.2
38387.5
26541.9
15104.0
4055.8
-6619.9
-16939.5
-26918.4
-36571.1
-45911.6
-54953.0
-63707.8
-72187.8
-80404.3
-88368.0
-96089.1

FINANCIERO
%

VAN
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
11%
12%
13%
14%
15%
16%
17%
18%
19%
20%
21%
22%
23%
24%
25%

S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.

385,230.0
369,742.9
354,908.8
340,693.1
327,063.3
313,988.8
301,441.0
289,393.1
277,819.9
266,697.6
256,003.9
245,717.9
235,819.7
226,290.8
217,113.5
208,271.4
199,748.8
191,530.9
183,603.8
175,954.3
168,569.9
161,438.9
154,550.0
147,892.7
141,457.0
135,233.3