UNIVERSIDAD AUTNOMA DEL ESTADO DE HIDALGO INSTITUTO DE CIENCIAS AGROPECUARIAS CATEDRTICO: L.A.E. Vicente Hernndez Len ALUMNO: Javier Dvila Lpez 4to. semestre de ingeniera en agronegocios. Tulancingo de Bravo Hidalgo, 8 de octubre del ao 2014
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TIPOS DE CAPITAL Y RAZONES FINANCIERAS UNIVERSIDAD AUTNOMA DEL ESTADO DE HIDALGO INSTITUTO DE CIENCIAS AGROPECUARIAS FINANZAS APLICADAS ndice Capital contable .................................................................................................................................. 4 Capital social........................................................................................................................................ 4 El capital contable comn ................................................................................................................... 4 Razones financieras ............................................................................................................................. 4 Razones de liquidez ............................................................................................................................. 5 1) razn de circulante .................................................................................................................. 5 2) prueba acida ............................................................................................................................ 5 3) razn de efectivo. .................................................................................................................... 5 4) razn de capital de trabajo a activos ...................................................................................... 5 5) intervalo promedio.................................................................................................................. 5 Razones de actividad o uso de activos ................................................................................................ 5 1) rotacin de cobros .................................................................................................................. 5 2) das de recuperacin de cobros .............................................................................................. 5 3) rotacin de los inventarios ...................................................................................................... 6 4) das en inventario .................................................................................................................... 6 5) rotacin del capital de trabajo ................................................................................................ 6 6) rotacin de los activos fijos y rotacin de activos totales ....................................................... 6 Razones de apalancamiento financiero .............................................................................................. 6 1) razn de deuda total ............................................................................................................... 6 2) razn de la deuda total a capital contable .............................................................................. 6 3) razn de deuda a largo plazo .................................................................................................. 6 4) factor multiplicador del capital ............................................................................................... 7 5) razn sobre el inters devengado ........................................................................................... 7 6) razn de cobertura de efectivo ............................................................................................... 7 7) estructura de capital ............................................................................................................... 7 Razones de utilidad o rentabilidad ...................................................................................................... 7 1) margen de utilidad .................................................................................................................. 7 2) rendimiento de activos ........................................................................................................... 7 3) rendimiento en capital contable ............................................................................................. 8
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TIPOS DE CAPITAL Y RAZONES FINANCIERAS UNIVERSIDAD AUTNOMA DEL ESTADO DE HIDALGO INSTITUTO DE CIENCIAS AGROPECUARIAS FINANZAS APLICADAS OTRAS RAZONES DE INTERES .............................................................................................................. 8 El Impuesto Empresarial a Tasa nica (IETU) ...................................................................................... 8
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TIPOS DE CAPITAL Y RAZONES FINANCIERAS UNIVERSIDAD AUTNOMA DEL ESTADO DE HIDALGO INSTITUTO DE CIENCIAS AGROPECUARIAS FINANZAS APLICADAS CAPITAL CONTABLE Es el patrimonio de la empresa o unidad econmica, la diferencia entre los activos y los pasivos. Pertenece a la empresa, y por consiguiente a los socios. Est conformado por todas las cuentas de patrimonio: capital social, reservas, supervit de capital, dividendos decretados en acciones, utilidades del ejercicio, utilidades retenidas, etc. CAPITAL SOCIAL Es el importe monetario, o el valor de los bienes que los socios de una sociedad le ceden a sta sin derecho de devolucin y que queda contabilizado en una partida contable del mismo nombre. Se constituye con los aportes iniciales de los socios, dinerarios o no dinerarios, para que la sociedad desarrolle los negocios que constituyen su objeto social. Otorga a los socios distintos derechos segn su participacin y supone una garanta frente a terceros. Se trata de una cifra estable, aunque los resultados negativos pueden llevar a la quiebra y entonces la empresa ya contar con los recursos necesarios para hacer frente a sus obligaciones con terceros. El capital social se encentra en el pasivo del balance, dentro de fondos propios. EL CAPITAL CONTABLE COMN Es aquella parte del capital contable total que pertenece a los accionistas comunes; resulta de disminuir del Capital contable el Valor nominal de las Acciones preferentes. RAZONES FINANCIERAS Tambin se conocen como ratios financieras, son cocientes que permiten establecer comparaciones entre distintos datos financieros. Para que una razn financiera sea vlida, debe cotejar informaciones que correspondan a un mismo periodo.
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TIPOS DE CAPITAL Y RAZONES FINANCIERAS UNIVERSIDAD AUTNOMA DEL ESTADO DE HIDALGO INSTITUTO DE CIENCIAS AGROPECUARIAS FINANZAS APLICADAS RAZONES DE LIQUIDEZ
1) Razn de circulante Se utiliza como una medida de la solvencia a corto plazo, es decir, la capacidad de la empresa para pagar sus deudas a corto plazo. Razn de circulante= 2) Prueba acida Es una medida ms rigurosa de solvencia a corto plazo, al igual que las otras razones financieras, se debe examinar en trminos de las tendencias e industrias estndar. Prueba acida = activo circulante inventarios/pasivo circulante 3) Razn de efectivo. Razn de efectivo = efectivo/pasivo circulante 4) Razn de capital de trabajo a activos Razn de capital de trabajo a activos = capital de trabajo/activos totales 5) Intervalo promedio Intervalo promedio = activo circulante/promedio del costo de operacin diario
RAZONES DE ACTIVIDAD O USO DE ACTIVOS 1) Rotacin de cobros Indica cuantas veces, en promedio, se recaudan las cuentas por cobrar, durante el ao. Rotacin de cobros = ventas netas/cuentas por cobrar 2) Das de recuperacin de cobros Es el nmero promedio de das requeridos para convertir las cuentas por cobrar en efectivo. Tambin provee informacin acerca de las polticas crediticias de la empresa Das de recuperacin de cobros = 365/rotacin de cobros
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TIPOS DE CAPITAL Y RAZONES FINANCIERAS UNIVERSIDAD AUTNOMA DEL ESTADO DE HIDALGO INSTITUTO DE CIENCIAS AGROPECUARIAS FINANZAS APLICADAS 3) Rotacin de los inventarios Proporciona informacin con relacin a la eficiencia de la empresa en la administracio y ventas de sus inventarios. Una alta rotacin es muestra de un manejo eficiente en los mismos, pero tambin puede indicar que tiene un nivel de inventario inferior al deseable. Rotacin de inventarios = costo de los bienes vendidos/inventarios 4) Das en inventario Das en inventario = 365/rotacin de cobros 5) Rotacin del capital de trabajo Rotacin del capital de trabajo = ventas/capital de trabajo 6) Rotacin de los activos fijos y rotacin de activos totales Tanto la rotacin de los activos fijs como de las activos totales, se utilizan para medir la efectividad de la administracin para generar ventas a partir de las inversiones en los activos. cuando la rotacin de los activos es alta, generalmente se debe a que la iniversion rewquerida para generar ventas es pequea, por lo tanto la empresa es mas rentable. Cuando estar razones son relativamente pequeas, con respecto a los ndices histricos de esa empresa, significa que la inversio0n en los activo es demasiado grande, o que las ventas son lentas Rotacin de activos fijos = ventas netas/activos fijos Rotacin de activos totales = ventas netas / activos totales
RAZONES DE APALANCAMIENTO FINANCIERO 1) Razn de deuda total Razn de deuda total = pasivos totales / activos totales
2) Razn de la deuda total a capital contable Razn de la deuda total a capital contable = pasivos totales / capital contable 3) Razn de deuda a largo plazo Razn de deuda a largo plazo = pasivos a largo plazo / deuda a largo plazo + capital contable
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TIPOS DE CAPITAL Y RAZONES FINANCIERAS UNIVERSIDAD AUTNOMA DEL ESTADO DE HIDALGO INSTITUTO DE CIENCIAS AGROPECUARIAS FINANZAS APLICADAS Las tres razones financiera que se acaban de mencionar, se utilizan para medir el grado de financiamiento de la empresa a travs de deuda 4) Factor multiplicador del capital Factor multiplicador del capital = activos totales / capital contable 5) Razn sobre el inters devengado Para que una empresa se beneficie con el apalancamiento financiero; los pagos de inters fijo que acompaan a la deuda deben ser ms que cubiertos con las utilidades operativas. Razn sobre el inters devengado = utilidad operativa (EBIT) 7 inters 6) Razn de cobertura de efectivo Es una medida de las capacidades de la empresa para pagar sus obligaciones. Razn de cobertura de efectivo = EBIT + depreciacin / inters
7) Estructura de capital Estructura de capital = deuda de largo plazo / capital contable.
RAZONES DE UTILIDAD O RENTABILIDAD 1) Margen de utilidad Es una medida de la capacidad de la empresa para convertir las ventas en utilidades. Margen de utilidad = utilidad neta / ventas netas
2) Rendimiento de activos Es una medida de eficiencia total de la empresa en la administracin de las inversiones totales en activos Rendimiento de activos ROA = utilidad neta/ ventas netas
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TIPOS DE CAPITAL Y RAZONES FINANCIERAS UNIVERSIDAD AUTNOMA DEL ESTADO DE HIDALGO INSTITUTO DE CIENCIAS AGROPECUARIAS FINANZAS APLICADAS 3) Rendimiento en capital contable
Es una medida de eficiencia en la empresa en la administracin de las inversiones totales para generar utilidades para los accionistas.
Rendimiento en capital contable ROE= utilidad neta / capital contable
OTRAS RAZONES DE INTERES
Otras razones financieras de inters son aquellas relacionadas con el valor de mercado de las acciones.
P/E = precio por accin / utilidad por accin M/B = valor del mercado por accin / valor en libros de cada accin
EL IMPUESTO EMPRESARIAL A TASA NICA (IETU) El Impuesto Empresarial a Tasa nica (IETU) que grava la percepcin efectiva de ingresos para las operaciones de enajenacin de bienes, prestacin de servicios independientes y por el otorgamiento del uso o goce temporal de bienes.