155N: 1131-6985 Cuacleroos c t e Est udios Empre sariale s

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La t e ora de los ndic e s de pre c ios
JAVIER CURIEL DAZ
Escuela Universitaria de Estudios Empresariales
Universidad Complutense de Madrid
1. DEFINICIN Y CLASES DE NMEROS
NDICES DE PRECIOS.
En general un nmero indice puede definirse como un estadstico que mide la
variacin relativa, en el tiempo o en el espacio, de una magnitud simple o com-
pleja (UtznL y MUIZ, 1988). Estas magnitudes hacen referencia en el campo
econmico a precios, cantidades o valores. En adelante se discutirn nicamente
ndices temporales de precios, siendo la mayor parte de los resultados generaliza-
bles a los otros casos.
El clculo de un ndice de precios simple se reduce a la obtencin de
c o c i e n t e s o porcentajes que, tomando un periodo como base, expresan la variacin
e n e l t i e mpo d e un a n i c a v ar i ab l e , e l pr e c i o d e un d e t e r mi n ad o b i e n . Su e x pr e s i n
matemtica es
1 . ___
pos
donde 1. es el ndice de precios del bien x. ,p~ el precio de dicho bien en el pero~
do base, y p~ su precio en el perodo actual. En el clculo de un ndice de precos
simple, la nica cuestin relevante es la eleccin del perodo que se toma como
base.
Sin embargo, la razn de la utilidad de los nmeros ndices consiste en poder
sintetizar los datos referidos a varias series estadsticas en una nica que muestre
l a e v o l uc i n e n s u c o n j un t o d e l v e c t o r d e magn i t ud e s an al i z ad o (ESCUDER, 1987).
En efecto, el concepto de nmero ndice en sentido estricto hace referencia a la
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medicin de las variaciones de una magnitud no observable. As EDCEWORTH
( 1 9 2 5 : 3 7 9 ) pr o pus o l a d e f i n i c i n c l s i c a d e n me r o n d i c e c o mo : Un nme ro
que me diant e sus variac ione s indique los aume nt os o disminuc ione s de una
magnit ud no susc e pt ible de me dir c on e xac t it ud. Se pretende de esta forma
medir los cambios en magnitudes en cierto modo genricas como son el nivel
general de precios o su recproca el valor o poder adquisitivo del dinero, la pro-
duccin y renta nacional, o por ejemplo el precio de la vivienda en singular.
Todas estas magnitudes son complejas, en el sentido de condensar en ellas un
c o n j un t o d i v e r s o d e v ar i ab l e s . Co mo s e al FRISH (1936: 1): Cl proble ma de los
nme ros ndic e s apare c e sie mpre que que ramos e xpre sar c uant it at ivame nt e una
magnit ud c omple ja que se c ompone de me dic ione s individuale s para las c uale s
no e xist e ninguna unidadfvic a c omn. El de se o de unific ar t ale s me dic ione s y e l
he c ho de que e st o no pue de se r re alizado ut ilizando nic ame nt e princ ipios de
c omparac infvic os o t c nic os, c onst it uye la e se nc ia de l proble ma de los nme -
ros ndic e s. En consecuencia el verdadero inters de los nmeros ndices no resi-
de en el clculo de indices simples, sino en la elaboracin de nmeros indices
c o mpl e j o s .
En la elaboracin de un ndice de precios complejo se presentan dos cuestiones
que hay que resolver: el criterio de agregacin y et criterio de ponderacin que
debern utilizarse. El criterio de agregacin consiste en determinar de que forma se
van a sintetizar los valores de las distintas variables consideradas (por ejemplo los
precios de los diferentes bienes) en una sola magnitud (coste de la vida o nivel
general de precios). Habr que elegir entre algn tipo de promedio, de modo que
tendremos ndices de precios complejos basados en la media aritmtica, la media
agregativa, la media geomtrica y la media armnica, entre otros. El criterio de
ponderacin consiste en atribuir un determinado peso a cada una de las variables
(precios) que se promedian, es decir discriminar entre las diferentes variables
(precios) dando a cada una de ellas la importancia relativa que tienen dentro del
conjunto al que pertenecen. E! criterio ms sencillo consiste en agregar los dife-
rentes ndices de precios simples asignando a cada uno de ellos el mismo peso o
importancia. En ese caso obtendramos un indice de precios complejo sin ponde-
rar. Los dos ndices de este tipo ms habituales son el dc Sauerbeck (basado en la
media aritmtica), y el de Brastreet y Dutot (basado en la media agregativa).
Desde una perspectiva histrica, la utilizacin de ndices de precios sin pon-
derar ha sido defendida por autores tan importantes en el terreno econmico
como BowL,EY (1926) o el ya citado Edgeworth. El inters de estos autores se cen-
traba en medir las variaciones del valor o poder adquisitivo del dinero. Bajo la
hiptesis de la teora cuantitativa, variaciones en la cantidad de dinero producen
variaciones proporcionales en el nivel general de precios, no afectando a los
precios relativos. Por lo tanto y segn esta hiptesis, los precios de todos los bie-
nes variarn en la misma proporcin. No obstante, en un momento determinado
podrn existir desviaciones de todo tipo en los movimientos de los precios indi-
viduales, que deben ser interpretadas como errores de observacin. Desde esta
perspectiva un ndice de precios presupone una distribucin aleatoria de precios
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relativos alrededor de su media
tm. En consecuencia, Edgeworth opta por un pro-
medio no ponderado de cocientes de precios, concretamente una media geom-
trica. Esta concepcin probabilstica de los ndices de precios fue criticada por
Keynes y Marshall. El primero defendi una concepcin agregativa de los nme-
ros ndices que en la prctica se corresponde con algn tipo de media ponderada
(KEYNEs, 1930). El poder adquisitivo del dinero no es un concepto genrico,
s i n o que h ac e r e f e r e n c i a a l a c apac i d ad par a ad qui r i r e l c o n j un t o d e b i e n e s y s e r -
vicios que consume un determinado grupo de individuos en unas circunstancias
dadas. Si mediante un ndice de precios pretendemos medir el poder adquisitivo
del dinero, tendremos que utilizar una media de los precios de los distintos bienes,
donde cada uno de ellos pondere segn su importancia en la cesta de consumo
representattva.
Un indice complejo de precios ponderado puede entenderse como algn tipo
d e pr o me d i o d e l o s d i f e r e n t e s n d i c e s d e pr e c i o s s i mpl e s , e n d o n d e c ad a un o d e
e s t o s po n d e r a s e g n l a i mpo r t an c i a r e l at i v a d e l as t r an s ac c i o n e s r e al i z ad as . Co mo
en un ndice temporal de precios se comparan distintos perodos de tiempo, hay
que determinar qu valor de las transacciones se toma como factor de ponderacion.
Existen bsicamente las siguientes alternativas:
To mar c o mo f ac t o r d e po n d e r ac i n d e c ad a n d i c e s i mpl e e l v al o r d e l as
t r an s ac c i o n e s r e al i z ad as e n e l pe r o d o b as e , e s d e c i r
Tomar como ponderacin el v al o r d e l as t r an s ac c i o n e s e n e l pe r o d o ac t ual ,
e s d e c i r
U t i l i z ar c o mo po n d e r ac i o n e s v al o r e s f i c t i c i o s que c o mb i n e n l o s pr e c i o s d e l
pe r o d o b as e c o n l as c an t i d ad e s d e l pe r o d o ac t ual o v i c e v e r s a, e s t o e sp
1 0. qit
o
Co mb i n an d o e s t o s y o t r o s c r i t e r i o s d e po n d e r ac i n me n o s habituales con las
diferentes formas de agregacin (media aritmtica, media agregativa, media armo-
nica, y media geomtrica, entre otras), obtendramos un conjunto muy numeroso
d e po s i b l e s n d i c e s d e pr e c i o s . En s u o b r a Th e Maki n g o f md c x Numb e r s ,
IRVINO FISI-JER ( 1 9 2 2 ) h ac e r e f e r e n c i a a 1 3 4 f r mul as d i s t i n t as par a c al c ul ar n me -
r o s n d i c e s . De t o d as e l l as , l as ut i l i z ad as c o n may o r f r e c ue n c i a s o n l as s i gui e n t e s :
ndice de Laspeyres (1 ). Es un a me d i a ar i t m t i c a d e i n d i c e s d e precios
s i mpl e s que ut i l i z a c o mo po n d e r ac i o n e s e l v al o r d e l as t r an s ac c i o n e s r e al i z ad as e n
e l pe r o d o b as e :
J ___________
X ps,,,
Por esta razn Frisch defini a este enfoque como estocstico o probabilstico.
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y o pe r an d o r e s ul t a
2
______ (1)
2p~,q,.
Formulando el ndice de Laspeyres segn la segunda expresin, nos indica que
e s un a me d i a agr e gat i v a d e pr e c i o s po n d e r ad o s po r l as c an t i d ad e s d e l pe r o d o b as e .
n d i c e d e Paas c h e (Ir). Es t amb i n un a n e d i a ar i t m t i c a d e n d i c e s s i mpl e s ,
que ut i l i z a c o mo c o e f i c i e n t e d e po n d e r ac i n e l v al o r f i c t i c i o d e l as t r an s ac c i o n e s
e f e c t uad as e n e l pe r o d o ac t ual c al c ul ad o a pr e c i o s d e l pe r o d o b as e :
2
~. Pmo
2Pmo q
0
,=1
que pue d e e x pr e s ar s e t amb i n c o mo
2
=1 (2)
Y
La s e gun d a e x pr e s i n mue s t r a que e l n d i c e d e Paas c h e e s un a me d i a agr e ga-
t i v a d e pr e c i o s ponderados por las cantidades del perodo actual.
I n d i c e i d e al d e F i s h e r (I~). Es l a me d i a ge o m t r i c a d e l o s n d i c e s d e pr e c i o s
d e Las pe y r e s y Paasche:
Ex pr e s an d o l o s i n d i c e s d e Las pe y r e s y Paas c h e s e g n l as e c uac i o n e s ( 1 ) y ( 2 )
r e s pe c t i v ame n t e , pue d e n i n t e r pr e t ar s e c o mo r at i o s d e v al o r e s agr e gad o s . El n d i c e
d e pr e c i o s d e Las pe y r e s c o mpar a e l v al o r o gas t o n e c e s ar i o par a ad qui r i r l a c e s t a
d e b i e n e s (q~>,,qQ. mientas el ndice de Paasche valora la cesta (q,~. ,qQ.
Cu m er,m,,s (le E.> todias Empresorh.de.m
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2 . ENF OQU ES ALTERNATI VOS EN LA TEOR A
DE LOS NMEROS NDICES.
Pue s t o que l o s d i f e r e n t e s i n d i c e s pr o pue s t o s d i f i e r e n e n l a f o r ma f un c i o n al o e n
l a c e s t a d e b i e n e s que v al o r an , l o s r e s ul t ad o s o b t e n i d o s y e l c o mpo r t ami e n t o d e
c ad a un o d e e l l o s pue d e s e r muy d i s t i n t o . Pr e c i s amo s d i s po n e r d e al gun o s c r i t e r i o s
que n o s pe r mi t an s e l e c c i o n ar aque l l o s n d i c e s que mi d an c o r r e c t ame n t e e l c o m-
po r t ami e n t o d e l a v ar i ab l e o b j e t o d e e s t ud i o . En e s t e s e n t i d o , e x i s t e n d o s e n f o que s
al t e r n at i v o s e n l a t e o r a d e l o s n me r o s i n d i c e s :
Enfoque axiomtico. Los fundamentos tericos de los nmeros ndices se
c o n s t r uy e n a par t i r d e c i e r t o s po s t ul ad o s o ax i o mas que se consideran tan generales
que t o d o n me r o n d i c e d e b e c umpl i r l o s e n l a pr c t i c a. Es t e e n f o ~ue t i e n e s u o r i ge n
e n l o s t r ab aj o s d e F i s h e r , al e s t ab l e c e r c i e r t as c o n d i c i o n e s o t e s t s que c ual qui e r
n me r o n d i c e d e b e satisfacer para ser utilizado en el anlisis y la poltica econmica.
En f o que d e l a t e o r a e c o n mi c a. En e s t e enfoque se definen los nmeros
n d i c e s c o n r e f e r e n c i a a l as f un c i o n e s d e ut i l i d ad o pr o d uc c i n s e g n l o s c as o s .
Sue l e c i t ar s e c o mo o r i ge n d e e s t e enfoque el trabajo de KoNus (1924) sobre el ver-
dadero ndice del coste de la vida y entre las aportaciones recibidas destacan los
nombres de ilustres economistas como Keynes, Frisch, Hicks o Samuelson.
2 . 1 . El e n f o que axiomtico de los nmeros ndices
El e n f o que ax i o m t i c o par t e d e c o n s i d e r ar e x c l us i v ame n t e l o s pr e c i o s y c an -
t i d ad e s o b s e r v ad o s e n l o s pe r o d o s d e t i e mpo o s i t uac i o n e s que s e qui e r e n c o m-
par ar . Es t o s pr e c i o s y c an t i d ad e s s e s upo n e n v ar i ab l e s i n d e pe n d i e n t e s , a d i f e r e n c i a
d e l e n f o que d e l a t e o r a e c o n mi c a e n e l que l as c an t i d ad e s s e c o n s i d e r a i f un c i n
d e l o s pr e c i o s .
U n n d i c e d e pr e c i o s s e d e f i n e c o mo un a funcin de los precios y cantidades
o b s e r v ad as que s at i s f ac e c uat r o axiomas bsicos:
Mo n o t o n i c i d ad : e l i n d i c e d e pr e c i o s d e b e aume n t ar ( d i s mi n ui r ) s i al gun o d e
l o s pr e c i o s d e l pe r o d o c o r r i e n t e aume n t a ( d i s mi n uy e ) , o al gun o d e l o s pr e -
c i o s d e l pe r o d o b as e d i s mi n uy e ( aume n t a) .
e Pr o po r c i o n al i d ad : s i e n e l pe r o d o c o r r i e n t e t o d o s l o s pr e c i o s aume n t an
(disminuyen) uniformemente en una determinada proporcin, el nmero
i n d i c e aume n t a ( d i s mi n uy e ) e n e s a mi s ma pr o po r c i n .
Di me n s i o n al i d ad d e l o s pr e c i o s : s i s e pr o d uc e un c amb i o pr o po r c i o n al e n l a
un i d ad d e c ue n t a ut i l i z ad a par a me d i r l o s pr e c i o s d e l o s pe r o d o s d e r e f e -
r e n c i a, e l n d i c e pe n n an e c e r i n al t e r ad o .
Conmensurabilidad de las cantidades: un cambio en la unidad de medida de
las cantidades de cualquier bien en todos los perodos de referencia no debe
af e c t ar al n me r o n d i c e .
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EICI-rnoRN y VoELIER (1983) han comprobado que si un nmero indice cumple
e s t o s c uat r o ax i o mas o c o n d i c i o n e s b s i c as , n e c e s ar i ame n t e s at i s f ac e t amb i n
al gun o s d e l o s c o n o c i d o s t e s t s pr o pue s t o s po r F i s h e r . t al e s c o mo l o s d e i d e n t i d ad ,
pr o po r c i o n al i d ad d b i l y v al o r me d i o . Si n e mb ar go , l a apl i c ac i n d e e s t o s c uat r o
ax i o mas c o mo n i c o c r i t e r i o d e d e mar c ac i n e n t r e n me r o s indices no es muy
s e l e c t i v a, pue s t o que l a mayora de los nmeros ndices comnmente utilizados los
s at i s f ac e n . Co n o b j e t o d e e s t r e c h ar e s t e c ampo , s e h an c o n s i d e r ad o o t r as e o n d i -
c l o n e s ad i c i o n al e s que l o s n me r o s n d i c e s d e b e n c umpl i r . La m s i mpo r t an t e d e
e s t as c o n d i c i o n e s e s e l l l amad o t e s t d e l pr o d uc t o .
El t e s t d e l pr o d uc t o e s un a v e r s i n d b i l d e l f amo s o t e s t d e l a r e v e r s i b i l i d ad d e
f ac t o r e s d e F i s h e r y e s t ab l e c e que e l pr o d t c t o d e un n d i c e d e pr e c i o s y un n d i c e
d e c an t i d ad ( c umpl i e n d o amb o s l o s c uat r o ax i o mas b s i c o s , ai n que n o t e n gan
n e c e s ar i ame n t e l a mi s ma f o r ma) , d e b e s e r i gual al n d i c e d e v al o r o gas t o . Es t a
c o n d i c i n t i e n e apl i c ac i o n e s muy i mpo r t an t e s e n e l an l i s i s d e s e r i e s t e mpo r al e s .
pue s d e e l l a s e d e r i v a que d i v i d i e n d o l a v ar i ac i n d e l o s v al o r e s c o r r i e n t e s po r un
n d i c e d e pr e c i o s , o b t e n d r e mo s un ac e pt ab l e n d i c e d e c an t i d ad e s . Es t a pr o pi e d ad
e s d e gr an ut i l i d ad e n l a e s t ad s t i c a e c o n mi c a, pud i e n d o o b t e n e r s e e l d e f l ac t o r d e l
PI B d e f o r ma i n d i r e c t a d i v i d i e n d o l a s uma d e v al o r e s po r un i n d i c e d e c an t i d ad
t i po Las pe y r e s . En c ual qui e r c as o , a ad i d o a l a l i s t a d e ax i o mas b s i c o s , e l t e s t d e l
pr o d uc t o n o c o n s i gue r e s t r i n gi r apr e c i ab l e me n t e e l c o n j un t o d e n me r o s i n d i c e s
i d e al e s d e s d e e l pt n t o d e v i s t a t e r i c o . Po r e l l o s e h an d i s c ut i d o o t r as pr o pi e d ad e s
o t e s t s que l o s n me r o s i n d i c e s d e b e r an c umpl i r , e n t r e e l l o s e l t e s t d e l a c i r c ul a-
r i d ad .
El t e s t d e l a c i r c ul ar i d ad s e d e b e a F i s h e r y h a s i d o s i e mpr e muy c o n t r o v e r t i d o ,
l l e gan d o e l pr o pi o F i s h e r a abandonarlo finalmente. La circularidad o transilividad
en expresin moderna requiere que:
e U C
A = A - o
donde A. fi y C s o n t r e s s i t uac i o n e s s uc e s i v as e n e l t i e mpo e I A
8 r e pr e s e n t a un n d i -
c e d e pr e c i o s e n e l mo me n t o f i b as ad o e n A. La transitividad implica que una com-
paracin directa entre las situaciones A y C n o s l l e v ar al mi s mo r e s ul t ad o que un a
c o mpar ac i n i n d i r e c t a e n t r e A y C v a B. Si s e a ad e e l t e s t d e l a c i r c ul ar i d ad a l as
c o n d i c i o n e s an t e r i o r e s c o mo pr ue b a ad i c i o n al , s e pr o d uc e e l r e s ul t ad o s o r pr e n -
d e n t e d e que n i n gun o d e l o s n me r o s i n d i c e s h ab i t ual e s c umpl e t o d as l as c o n d i -
c o n e s . En e f e c t o , Ei c h h o m y Vo e l l e r h an d e mo s t r ad o e l t e o r e ma d e l a n o e x i s -
t e n c i a, s e g n e l c ual n o e x i s t e n i n g n po s i b l e n me r o n d i c e que s at i s f ac i e n d o l o s
c uat r o ax i o mas b s i c o s , c umpl a s i mul t n e ame n t e l o s t e s t s d e l pr o d uc t o y d e l a c i r -
c ul ar i d ad .
En c o n s e c ue n c i a, e s pr e c i s o r e l e gar o s o s l ay ar al gun a d e e s t as c o n d i c i o n e s .
Dad o e l c ar c t e r i n c o n t r o v e r t i d o d e l o s c uat r o ax i o mas b s i c o s y l a i mpo r t an c i a
pr c t i c a d e l t e s t d e l pr o d uc t o , e l t e s t d e l a c i r c ul ar i d ad h a s i d o ab an d o n ad o po r l a
may o r a d e l o s aut o r e s c o mo c o n d i c i n e x i gi d a a l o s n me r o s n d i c e s i d e al e s .
Cuaderno,> de Estudios Ernpr >ariale.
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la vie r Curie l Daz
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Aunque la ausencia de transitividad puede interpretarse como sintomtica de la
existencia de cierta inconsistencia lgica en los nmeros indices ms utilizados,
t al e s c o mo l o s d e Las pe y r e s y Paas c h e , s i n e mb ar go la intransitividad no supone
e n l a pr c t i c a gr an d e s dificultades. Simplemente implica que con un ndice de pon-
deraciones fijas no puede realizarse una comparacin directa entre dos perodos de
t i e mpo d i s t i n t o s d e l pe r o d o b as e . En e s o s c as o s , l o s n d i c e s d i r e c t o s d e b e n ab an -
d o n ar s e par a s e r s us t i t ui d o s po r n d i c e s i n d i r e c t o s o e n c ad e n a.
2. 2. El enfoque de la teora econmica
Mi e n t r as que e l e n f o que ax i o m t i c o s e c e n t r a e n l as pr o pi e d ad e s que d e b e n
c umpl i r l o s n me r o s n d i c e s , d e mo d o que s u c o mpo r t ami e n t o an t e c i e r t as c i r -
c un s t an c as s e a l gi c ame n t e c o n s i s t e n t e , este enfoque teortico econmico se
pr e o c upa d e l a consistencia de estos ndices desde el punto de vista de la teora
e c o n mi c a.
Si gui e n d o l a l gi c a d e l a t e o r a e c o n mi c a, l o s pr e c i o s y l as c an t i d ad e s n o s o n
t r at ad o s c o mo v ar i ab l e s i n d e pe n d i e n t e s , s i n o que l as cantidades se suponen fun-
cin de los precios~. De esta forma la informacin bsica para la elaboracin de un
n me r o n d i c e n o s o n l o s v e c t o r e s d e pr e c i o s y c an t i d ad e s o b s e r v ad as , s i n o un v e c -
tor de precios ms una relacin funcional que conecte las cantidades con los pre-
c o s e n c ad a un a d e l as s i t uac i o n e s que s e c o mpar an . Lo s par me t r o s d e e s t as f un -
ciones generalmente no se conocen ni es posible su estimacin en la mayora de
las situaciones reales, por lo que los nmeros ndices tericos, aunque se definan
c o n pr e c i s i n , n o pue d e n s e r c al c ul ad o s e n l a pr c t i c a s al v o s upue s t o s muy r e s -
t r i c t i v o s .
B s i c ame n t e e x i s t e n d o s t i po s d e f un c i o n e s que pe r mi t e n r e l ac i o n ar d e s d e un
pun t o d e v i s t a t e r i c o pr e c i o s y c an t i d ad e s : f un c i o n e s d e ut i l i d ad y f un c i o n e s d e
pr o d uc c i n . Aqu n o s c e n t r ar e mo s e n l a d i s c us i n d e un i n d i c e d e pr e c i o s d e b i e n e s
d e c o n s umo , po r l o que e mpl e ar e mo s f un c i o n e s d e ut i l i d ad 2~ El e j e mpl o c l s i c o d e
n d i c e t e r i c o d e s d e e l pun t o d e v i s t a e c o n mi c o e s e l n d i c e d e l c o s t e d e l a v i d a,
que POLL. AK ( 1 9 7 1 ) d e f i n e c o mo e l c o c i e n t e d e m n i mo gas t o r e que r i d o > par a s i t uar -
s e e n un a c ur v a d e i n d i f e r e n c i a c o n c r e t a b aj o d o s r e g me n e s d e pr e c i o s d i s t i n t o s .
En e l gr f i c o n Y 1 s e r e pr e s e n t a e l e qui l i b r i o d e un c o n s umi d o r c o n c r e t o e n e l
c as o d e d o s b i e n e s . Si e l c o n s umi d o r pr e t e n d e o b t e n e r e l n i v e l d e ut i l i d ad U
0 y
l o s pr e c i o s r e l at i v o s v i e n e n e x pr e s ad o s po r l a pe n d i e n t e d e l a r e c t a d e b al an c e
LL, l a c o mb i n ac i n e l e gi d a s e r a l a A, pue s e s l a que s upo n e un n i v e l d e gas t o
m n i mo
AA AA
~pI xi -1- p2x2
El anlisis con funciones de produccin es casi idntico, siendo aplicabtcs la mayora de las con-
clusiones que obtengamos a este otro caso.
7 7
cuadern,>s de Estudios Empresaria/es
1997. nmero 7.71-88
Javie r Curie l Daz La t e ora c e los ndic e s de pre c ios
Para otro conjunto de precios relativos, la combinacin elegida que reporte al
consumidor el mismo nivel de utilidad ser distinta. En el grfico ser la combi-
nacin 8, donde la nueva recta de balance MMcon distinta pendiente es tangente
a la misma curva de indiferencia. Ahora el gasto mnimo de obtener el nivel de uti-
l i d ad U
0 s e r
2/ir
8 +5, Vi
Co mpar an d o e s t as d o s s i t uac i o n e s y t o man d o l a c o mb i n ac i n A c o mo i n i c i al ,
e l v e r d ad e r o n d i c e d e l c o s t e d e l a v i d a s e g n l a d e f i n i c i n an t e r i o r d e Po l l ak
s e r a
~
1 (U~> ) pfx
1 *p, x,

0A K A A A 2
+ ~2 X ~ 0
De e s t e an l i s i s o b t e n e mo s l as s i gui e n t e s c o n c l us i o n e s :
El v e r d ad e r o pr o b l e ma d e l o s n me r o s n d i c e s d e pr e c i o s r e s i d e e n l a v ar i a-
c i n e x pe r i me n t ad a e n l o s pr e c i o s r e l at i v o s .
A
x
2
A fi L VI x,,
xt x
Grfico ni 1
L
A
fi
x2
B
U0
Cuadernos de Estudio.> &npresoriate.>
1997. nmero 7,71-88
7 8
Javie r Curie l Daz La t e ora de los ndic e s de pre c ios
El indice depender no solo de los dos vectores de precios (en el perodo
b as e y e n e l pe r o d o ac t ual ) , s i n o t amb i n d e l mapa d e c ur v as d e i n d i f e r e n c i a
especfico que se utilice, y de la eleccin de una determinada curva de indi-
ferencia que se toma como base.
Este ndice terico no puede calcularse directamente, pues no todas las
magnitudes son directamente observables. En el grfico n.
0 1 la combina-
cin B se ha obtenido ajustando artificialmente el gasto o renta del consu-
midor hasta que la recta de balance es tangente a la curva de indiferencia
U
0 que se toma como referencia. En consecuencia, el problema consiste en
definir cl indice terico inobservable a partir de los precios y cantidades
observadas.
Sobre el particular existe una amplia literatura enmarcada dentro del mbito de
la teora del consumidor y de la Economa del Bienestar>. En el grfico nY 2 par-
timos de una situacin inicial de equilibrio A, que le reporta al consumidor el nivel
de utilidad U0. Para simplificar suponemos que se produce un aumento del precio
de solo uno de los bienes, x1 . La recta de balance cambiar de pendiente, pasando
deLL a LL. Ahora la combinacin elegida es la Cy e l n i v e l d e ut i l i d ad que o b t i e -
L
L L
Xl
Grfico nY 2
Los ndices de coste de la vida son una de las posibles alternativas de medicin de las vanacbones
en el bienestar individual, mediante la comparacin de la variacin experimentada en dicho ndice con
la variacin de la renta del consumidor. Las principales conclusiones pueden encontrarse en FRANK
(1992) a nivel intermedio y en SIIGtJRA (1988) a nivel avanzado.
A
U0
7 9
cuadernos de Estudios Empresariales
1997, nmero 7,71-88
Javie r Curie l Daz
La t e o~~a dc los ndic e s de pre c ios
ne el consumidor es U,. Para calcular el ndice de precios terico no debemos
comparar las situaciones A y C, pue s l o s n i v e l e s d e ut i l i d ad s o n d i s t i n t o s . Cab e n
dos posibilidades:
Tomar como referencia la curva de indiferencia U,,. En este caso, para cal-
c ul ar e l n d i c e t e r i c o d e s pl az amo s par al e l ame n t e l a r e c t a d e b al an c e LL hasta que
s e a t an ge n t e e n e l pun t o f i a l a c ur v a d e indiferencia U,, ( gr f i c o n Y 3 ) . De e s t a f o r -
ma aj us t amo s ar t i f i c i al me n t e (aumentando) la renta o gas t o d e l c o n s umi d o r . El
gas t o d e l c o n s umi d o r n e c e s ar i o par a ad qui r i r l a c o mb i n ac i n E s e r
y e l v e r d ad e r o n d i c e d e l c o s t e d e l a v i d a ( t o man d o c o mo r e f e r e n c i a l a c ur v a d e
i n d i f e r e n c i a U,,) s e r a
X < xli
=1
x
Si mi d i r amo s l a v ar i ac i n e x pe r i me n t ad a e n e l c o s t e d e l a v i d a me d i an t e un
i n d i c e d e pr e c i o s d e Las pe y r e s , t e n i e n d o e n c ue n t a que e n e s t e c as o l as po n d e r a-
Cuadernos de Estadios Emprexaric.de.v
1997, nmero 7,7 1-85
L MS L Xi
Grfico ni 3
x
2
L
D
li-2
(jo
8 0
Javie r Curie l Daz La t e ora de los ndic e s de pre c ios
cones de los precios son fijas e iguales a las cantidades de la combinacin inicial
A, ajustaramos el gasto del consumidor trasladando la recta de balance paralela-
mente hasta que pase por dicha combinacin. El nivel de gasto asociado a la
nueva recta de balance es mayor al mnimo gasto necesario para mantener el
nivel de utilidad inicial U
0 (SS est ms alejada del origen que MM). El consu-
midor podr elegir ahora una combinacin como la D que le permitir aumentar su
utilidad. Por lo tanto
X p~x
8 < XpY x$
=1
de donde se obtiene
2 2
ZpY x? xpyx:
2 <2
Xp$ xA Xp$ <
=1 =1
es decir (U,,) < 1 ,. En consecuencia el ndice de precios de Laspeyres exagera o
sobreestima el verdadero aumento experimentado en el coste de la vida. El sesgo
as c e n d e n t e d e l n d i c e d e pr e c i o s d e Las pe y r e s e s c o n s e c ue n c i a d e que l as po n d e -
r ac i o n e s o c e s t a d e b i e n e s que ut i l i z a s o n f i j as Cro, n o t e n i e n d o e n c ue n t a l o s e f e c -
t o s d e s us t i t uc i n que o r i gi n an l as v ar i ac i o n e s d e l o s precios relativos.
To mar c o mo r e f e r e n c i a l a c ur v a d e i n d i f e r e n c i a U
1 . Ah o r a c al c ul amo s e l
n d i c e t e r i c o d e s pl az an d o l a recta de balance inicial LL hasta que sea tangente a
dicha curva de indiferencia (grfico n.
0 4 ) . En e s t e c as o h e mo s r e d uc i d o ar t i f i -
c i al me n t e e l gas t o del consumidor, manteniendo los precios relativos iniciales.
Tericamente las situaciones y gastos asociados que se comparan son C y B,
siendo el verdadero ndice del coste de la vida (referido al nivel de utilidad U
1 )
2
Zp[xf
J(U1)= ~
XP~XB
=1
Si aproximamos este ndice mediante un indice tipo Paasche, utilizaremos como
ponderaciones las cantidades de bienes de la combinacin final C. Por tanto,
ajustaramos el gasto trasladando paralelamente la recta de balance LL hasta que
pase por la combinacin C. Hemos ajustado el gasto del consumidor reducindo-
le, pero no tanto como en el casodel ndice terico (SS est mas alejada del origen
que MM). En consecuencia
8 1
cuaderaos de E s/ odi os E m p re. sari al e, ~
1997. odnero 7,71-58
Javie r Curie l Daz
La le ona de los ndic e s de pre c ios
-9 -9
XpY xY <~Y<
y
2
Xx[ xv-c
2 2
>=1
resultando que 1 < U~) > El indice de Paasche infravalora el aumento experi-
mentado en el coste de la vida, en el sentido de presentar un sesgo bajista respec-
to al ndice terico. Como el indice de Laspeyres, utiliza ponderaciones fijas, en
este caso xc , que no consideran los efectos sustitucin derivados de las vanaciones
d e l o s pr e c i o s r e l at i v o s .
Citico n, 4
Resumiendo el anlisis anterior, consideremos dos situaciones observadas A y
B ( i n i c i al y final respectivamente), diferencindose en los precios relativos y con
el consumidor en ambos casos maximizando su funcin de utilidad. En trminos
ge n e r al e s , e x i s t e n d o s i n d i c e s t e r i c o s d e pe n d i e n d o d e s i e l n d i c e t o ma c o mo
s i t uac i n d e r e f e r e n c i a A o fi, pues pertenecen a curvas de indiferencia distintas.
Un ndice de precios de Laspeyres proporciona una aproximacin sesgada hacia
arrba del ndice terico con base en A. mi e n t as que e l n d i c e d e pr e c i o s d e Paas -
c h e s e r a un a apr o x i mac i n po r d e b aj o d e l i n d i c e t e r i c o c o n b as e e n f i .
X
2
L
s
A
U0
- U,
MS L ~1
(~.uaderoo.s (le E...> radies Empresario/es
1997. aInero 7, 71-88
82
Javie r Curie l Daz La t e ora de los ndic e s de pre c ios
A par t i r d e e s t e r e s ul t ad o ge n e r al y c o n o b j e t o d e ac e r c ar l o s i n d i c e s o b t e n i d o s
a par t i r d e datos observados a los indices tericos, pueden establecerse distintos
supuestos sobre la forma de la funcin de utilidad. Diversos autores demuestran
que si las preferencas son homotticas el ndice terico no depende (es Inva-
riante) respecto al nivel de utilidad o curva de indiferencia base y en este caso
1 (U,,) = 1 (U,). La implicacin ms importante de este resultado es que en caso de
preferencias homotticas los ndices de precios de Laspeyres y Paasche propor-
cionan aproximaciones por arriba y por abajo del mismo ndice terico, pues
~> 1 (U,,) y 1 (U,)> 1 ,, en cuyo caso podra tomarse algn tipo de media de los dos
como la mejor estimacin posible del indice terico. El ndice ideal de Fisher
(media geomtrica de L e ~) es el ms conocido de tales indices y SAMUELSON y
SWAMY ( 1 9 7 4 ) h an d e mo s t r ad o que cualquier media simtrica de los indices de
Laspeyres y Paasche se aproximar al ndice terico con una precisin de tercer
orden. La mayor precisin se consigue si, dentro del supuesto de preferencas
homotticas, consideramos una funcin de utilidad de forma cuadrtico homog-
nea. En este caso ya en el ao 1925 Huscheguennce demostr que el ndice ideal
de Fisher es exacto, es decir coincide con el ndice terico (DIEwERT, 1981).
El supuesto de preferencias homotticas es un caso particular entre una infi-
n i d ad d e po s i b l e s f o r mas que no pe r mi t e una ge n e r al i z ac i n s at i s f ac t o r i a. En e s t e
s e n t i d o , s i b i e n e s pl aus i b l e l a h i p t e s i s d e h o mo t e t i c i d ad e n e l c as o d e l as f un -
c l o n e s d e pr o d uc c i n , n o par e c e r e al i s t a e n e l mo d o d e c o mpo r t ami e n t o d e l c o n -
sumdor. Como seala PoU. CI<(1971:114): El re sult ado e s import ant e no por-
que c re amos que los mapas de indifrre nc ia de los c onsumidore s se an bomot t ic os,
sino porque c re e mos que no lo son. An t e e s t a s i t uac i n s e h an pr o pue s t o o t r as
f o r mas f un c i o n al e s que n o c o n l l e v e n s upue s t o s t an r e s t r i c t i v o s , d e s t ac an d o l as
aportaciones realizadas por DtEWERT (1976, 1983), quien ha introducido el con-
c e pt ( ) d e n d i c e s upe r l at i v o . U n n d i c e d e pr e c i o s s upe r l at i v o e s aque l que e s
exacto (coincide con su indice terico) para una forma funcional flexible, que es la
que proporciona una aproximacin de segundo orden a cualquiera de las f un c i o n e s
d e ut i l i d ad comnmente aceptadas. As el ndice ideal de Fisher sera el indice
s upe r l at i v o c o r r e s po n d i e n t e a un a d e t e r mi n ad a f o r ma f un c i o n al f l e x i b l e (funcin
cuadrtico homognea). Otro ejemplo de indice superlativo sera el indice de
Tomqvist, que se deriva de una funcin translogartmica homognea y que se defi-
ne como
5 +5
ir,> 2
h=flLtj
Las preferencias son homotticas cuando las pendientes de las curvas de indiferencia (Relacin
Marginal de Sustitucin entre bienes> son iguales a la largo de cualquier lnea recta que parta del ori-
gen, lo que significa que si la renta o gasto del consumidor vara en una determinada proporcin, cada
uno de los bienes de la cesta elegida vara en esa misma proporcin. Una funcin de utilidad tipo Cobb-
Douglas es cl caso ms conocido,
Cuaderuos de Estudios Empresariales
997, nmem 7,71-88
8 3
Javie r Curie l Daz La t e ora t ic los ndic e s de pre c ios
s e n d o s y s . , l a par t i c i pac i n d e l b i e n i e n e l gas t o d e l o s pe r o d o s o y t r e s pe c t i -
v ame n t e .
3. NDICES DE PRECIOS EN CADENA
Dadas las limitaciones que presentan los ndices de precios de ponderaciones
fijas, una linea de investigacin alternativa ha dirigido su atencin hacia los lla-
mados indices en cadena. La propiedad de circularidad permite constrtir estos
n d i c e s a par t i r d c c ual qui e r a d c l o s n d i c e s d e po n d e r ac i o n e s f i j as o d i r e c t o s y
c o n c r e t ame n t e l o s d e Las pe y r e s y Paas c h e . En l o s n d i c e s e n c ad e n a, s e c al c ul a un
n d i c e c o n b as e e n e l pe r o d o an t e r i o r po r c ad a un o d e l o s pe r o d o s c o n s i d e r ad o s .
Di r e c t ame n t e s o l o pe r mi t e n c o mpar ac i o n e s e n t r e d o s pe r o d o s c o n s e c ut i v o s ( que
e x pr e s an l a v ar i ac i n po r c e n t ual d e l o s pr e c i o s e n c ad a pe r o d o ) , pe r o me d i an t e l a
apl i c ac i n d e l a pr o pi e d ad c i r c ul ar pue d e n c o n s t r ui r s e s e r i e s d e n d i c e s d c pr e c i o s
r e f e r i d o s al pe r i o d o b as e i n i c i al , t e n i e n d o e n c ue n t a que
i+ tm (+
1 1 -
1-1
d o n d e l a v ar i ac i n d e los precios en el periodo (t , t 2 )s e o b t i e n e me d i an t e e l pr o -
d uc t o d e l v al o r d e l i n d i c e e n e l pe r o d o + 1 c o n b as e ei t y e l v al o r d e l n d i c e e n e l
periodo t +2 c o n b as e e n t + 1. A pesar de presentar el inconveniente de ser depen-
dientes de la senda temporal que sigan los precios relativos, existe un creciente
inters terico por los ndices en cadena, pues en principio y en ciertos casos
podran reducir el diferencial entre los valores de los ndices directos de Laspeyres
y Paas c h e y s us c o r r e s po n d i e n t e s n d i c e s t e r i c o s , d e n o d o que c o n s t i t uy an un a
mejor aproximacin al verdadero ndice de precios. Sin embargo no se conocen
todava muchas de sus propiedades y forma de comportamiento. Desde el punto de
v i s t a ax i o m t i c o . e l r e s ul t ad o m s d e s t ac ad o y criticable es que el ndice en cade-
n a n o v ue l v e a su valor inicial cuando todos los precios vuelven a s u s i t uac i n i n i -
c i al , n o c umpl i e n d o e l ax i o ma d c pr o po r c i o n al i d ad .
SZLJLC ( 1 9 8 3 ) h a an al i z ad o e l c o mpo r t ami e n t o d e e s t o s n d i c e s e n d o s s i t ua-
c i o n e s e x t r e mas o pue s t as . Si l as v ar i ac i o n e s d e l o s pr e c i o s r e l at i v o s s o n s t i av e s a l o
l ar go d e l pe r o d o c o n s i d e r ad o , d e mo d o que l o s pr e c i o s r e l at i v o s s e mue v e n gr a-
d ual n e n t e s i n gr an d e s o s c i l ac i o n e s h as t a l l e gar a s u po s i c i n f i n al . e l n d i c e e n
c ad e n a d e Las pe y r e s t o ma un v al o r i n f e r i o r al n d i c e d i r e c t o , mi e n t r as que e l n d i -
c e e n c ad e n a d e Paas c h e s e s i t a po r e n c i ma d e s u c o r r e s po n d i e n t e n d i c e d i r e c t o .
Po r e l c o n t r ar i o , s i l o s pr e c i o s e l at . i v o s t i e n d e n a o s c i l ar ad apt n d o s e a s u po s i c i n
f i n al me d i an t e d e s v i ac i o n e s po s i t i v as y n e gat i v as s i gn i f i c at i v as , e l i n d i c e e n c ad e -
n a d e Las pe y r e s t i e n d e a e x c e d e r a s u i n d i c e d i r e c t o , y e l n d i c e e n c ad e n a d e Paas -
c h e t o ma v al o r e s i n f e r i o r e s a s u r e s pe c t i v o n d i c e d i r e c t o . En e l pr i me r c as o l o s
n d i c e s e n c ad e n a n o s ac e r c ar n a l o s n d i c e s d e pr e c i o s t e r i c o s , e s t an d o j us t i f i c ad a
s u ut i l i z ac i n , mi e n t r as que c i i e l s e gun d o n o s al e j ar an . s i e n d o e n t o n c e s pr e f e r i b l e s
Cuaderno., de R\odio., Ernpre.sariales
1997, nmero?. 71-88
8 4
Javie r Curie l Ciar
La t e ora de los ndic e s de pre c ios
los ndices directos. Frente a estos resultados HILL (1988) estudia el c o mpo r t a-
mi e n t o d e l o s n d i c e s e n c ad e n a c e n t r n d o s e e n l a magn i t ud d e l a variacin final
e x pe r i me n t ad a po r l o s precios relativos, en lugar de la forma de la trayectoria
temporal, llegando a la conclusin de que l o s n d i c e s e n c ad e n a s e al e j an d e l o s
n d i c e s t e r i c o s c uan d o los precios relativos no han experimentado grandes varia-
ciones en las dos situaciones que se comparan, mientras que el diferencial dismi-
nuye cuando los precios relativos han variado significativamente, haciendo acon-
sejable en este ltimo caso la utilizacin como ligazn de una situacin intermedia
entre ambas. Las conclusiones de Szulc y Hill pueden ser en algunos casos con-
t r ad i c t o r i as y e n o t r o s c o mpat i b l e s . Co n s i d e r e mo s l a s i t uac i n e n que l o s pr e c i o s
r e l at i v o s , t r as l as v ar i ac i o n e s i n i c i al e s , v ue l v e n a s u po s i c i n i n i c i al . Segn el
an l i s i s d e H i l l s e r n pr e f e r i b l e s l o s n d i c e s d i r e c t o s d e po n d e r ac i o n e s f i j as . Si n
embargo, en este caso la trayectoria de los precios relativos seguramente presenta-
r fuertes oscilaciones, por lo que segn el anlisis de Szulc sern preferibles los
ndices en cadena. Por e l c o n t r ar i o , l as c o n c l us i o n e s d e estos autores sern com-
patibles cuando los precios relativos de las situaciones comparadas difieran signi-
ficativamente y los precios y cantidades se muevan hacia la nueva posicin de for-
rna suave, sin grandes oscilaciones, siendo entonces aconsejables los ndices en
c ad e n a. La l i mi t ac i n d e l as v e n t aj as d e l o s n d i c e s e n c ad e n a a e s t a l t i ma s i t ua-
c i n e s pe c i al h ac e que e n l a pr c t i c a s u ut i l i z ac i n n o e s t muy ge n e r al i z ad a. Par a
que e s t o l t i mo s uc e d i e r a, sera preciso un conocimiento ms profundo de las
pr o pi e d ad e s y comportamiento de los ndices en cadena, siendo una de las cues-
tiones que centran actualmente la atencin de las investigaciones en el canpo de la
e s t ad s t i c a.
4. RESUMEN Y CONCLUSIONES
Aun que gr an par t e d e l o s av an c e s e n el campo de los nmeros ndices se ha
producido a partir de la dcada de los setenta, el inters terico por stos tiene una
larga tradicin histrica, que se remonta al siglo pasado y en el que han intervenido
ilustres estadsticos y economistas. En gran medida la discusin ha girado entorno
al ndice del coste de la vida o ndice de precios al consumo, pero la gran mayora
de las conclusiones son trasladables al anlisis de cualquier otro ndice de precios.
El pr o b l e ma d e l o s n me r o ndices surge de la n e c e s i d ad d e medir o cuantifi-
car la evolucin en el tiempo (en el caso de ndices temporales) de una magnitud
compleja y no observable directamente. Ello plantea la cuestin de definir la for-
ma de la funcin que pretende condensar o resumir en una sola magnitud las
variaciones que experimenten los precios de los bienes individuales. En definitiva,
d e c i d i r qu t i po d e pr o me d i o y qu clase de ponderaciones se van a utilizar. Las
po s i b i l i d ad e s d e e l e c c i n son muy diversas y ya en 1922 Irvitg Fisher se refera a
134 ndices distintos.
El desarrollo terico de los nmeros indices se ha pr o d uc i d o a t r av s d e dos
v as o e n f o que s : e l e n f o que axiomtico y el enfoque de l a t e o r a e c o n mi c a.
85
cOo. (lerfl. ,. >. , le E. ,u,irs Empre sariale s
1997. nmero 7. 71-Sg
Javie r Curie l Da:
La t e ora e los ndic e s de pre c ios
Desde el punto de vista axiomtico, se trata de establecer las propiedades o con-
diciones que todo nmero ndice debe cumplir, de modo que su comporta-
miento sea lgico y coherente con el de las variables individuales que lo inte-
gran. Entre estas condiciones se encuentran los famosos test o pruebas de
F i s h e r , que e n l as l t i mas d c ad as h an s i d o r e o r d e n ad o s y sintetizados de
diferentes formas. Modernamente, siguiendo la terminologa de Eichhorn y
Voeller, se han establecido como axiomas bsicos las propiedades de mono-
tricidad, proporcionalidad, dimensionalidad y conmensurabilidad, a las que se
a ad e n ad i c i o n al me n t e e l t e s t d e l pr o d uc t o y l a propiedad de circularidad o han-
sitividad. Desde el punto de vista de la teora econmica, el anlisis se centra en
d e t e r mi n ar que t i po s d e n d i c e s d e pr e c i o s r e f l e j an e l v e r d ad e r o n d i c e d e l c o s -
t e d c l a v i d a, ndice terico no observable directamente. En este anlisis los pre-
cios y cantidades que entran a formar parte del ndice dc precios no se const-
deran vectores independientes, sino que se establece algn tipo de relacin
funcional entre ellos, a travs de las funciones de utilidad y produccin, segn
los casos. Este enfoque resalta adems la importancia de las variaciones en los
precios relativos.
El o b j e t i v o que pe r s i gue n amb o s e n f o que s e s establecer los criterios de demar-
cacin que permitan seleccionar el ndice o los ndices ideales, entre la multitud
de posibles formas funcionales. En definitiva obtener un ndice de precios pti-
mo. Sin embargo, los resultados y conclusiones que se derivan del anlisis terico
s o n e n c i e r t o modo decepcionantes. Desde el punto de vista axiomtico, no existe
ningn ndice que pueda cumplir todas las condiciones establecidas, de fonna que
hay que prescindir de alguna de ellas, y en concreto de la propiedad de circulan-
dad. Por su parte, en el enfoque de la teora econmica resalta el hecho de que nin-
guno d e l o s n d i c e d e pr e c i o s h ab i t ual me n t e utilizados en la elaboracin de las
Cue n t as Nac i o n al e s r e f l e j a c o n e x ac t i t ud e l v e r d ad e r o n d i c e d e l c o s t e d e l a v i d a.
Co n c r e t ame n t e l o s n d i c e s d e pr e c i o s t i po Las pe y r e s s o b r e e s t i man l as v an ac o n e s
e n e l c o s t e d e l a v i d a, mi e n t r as que l o s n d i c e s d e l tipo Paasche las infravaloran. La
r az n e s que ambos utilizan ponderaciones f l j as , n o t e n i e n d o e n c ue n t a l o s e f e c t o s
s us t i t uc i n .
En consecuencia, los ndices de precios habituales son subptimos desde el
pun t o d e v i s t a t e r i c o , por lo que en la prctica la eleccin de un ndice de precios
s e b as a con frecuencia en motivos de sencillez y economicidad e n s u e l ab o r ac i n .
As , e l n d i c e d e precios ms e mpl e ad o e s e l n d i c e d e Las pe y r e s , pue s utiliza
s i e mpr e l as po n d e r ac i o n e s d e l pe r o d o i n i c i al que se toma como base, mientras
que e n e l n d i c e d e precios de Paasche es necesario utilizar en cada perodo un sis-
tema de ponderaciones distinto. Para evitar que con el paso del tiempo el ndice
de Laspeyres se desve progresivamente del ndice terico caben dos soluciones
pr c t i c as :
Ac t ual i z ar c ad a c i e r t o t i e mpo l as po n d e r ac i o n e s , c o mo ocurre con la cesta de
b i e n e s d e l WC. que se actualiza en base a l o s r e s ul t ad o s d e l as e n c ue s t as d e
pr e s upue s t o s f ami l i ar e s .
c,de,nos de Edudios Emnp-esariales
1997, nmio,ero 7, 71-88
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Javie r Curie l Da: La t e ora de los ndic e s de pre c ios
Utilizar los llamados ndices en cadena, donde las ponderaciones son
variables, y los valores del ndice entre dos situaciones alejadas en el
t i e mpo s e o b t i e n e n d e l a c o mpar ac i n i n d i r e c t a a t r av s d e s i t uac i o n e s
i n t e r me d i as .
Es t a l t i ma s o l uc i n e s t po c o e x t e n d i d a d e n t r o d e las estadsticas oficiales.
Segn la Organiz~win Internacional del Trabajo, a finales de los aos ochenta solo
8 de los 161 ndices de precios al consumo elaborados por 149 pases eran ndices
e n c ad e n a (ILO, 1987). y desde entonces la situacin no ha variado sensiblemente.
En t r e l as r az o n e s s e encuentra su relativo desconocimiento desde el punto de vista
terico y el hecho de necesitar informacin sobre precios y cantidades en todos los
perodos, lo que en la prctica aumenta el coste y el tiempo de elaboracin.
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