VALORES DE REFERENCIA

ITEM
INFORMACION DE LA INDUSTRIA
INDICADORES DE TEMPORADA
TRIMESTRE 1
TRIMESTRE 2
TRIMESTRE 3
TRIMESTRE 4
INFORMACION FINANCIERA
CUENTAS POR COBRAR A CLIENTES
CUENTAS POR PAGAR A PROVEDORES
TASA DE INTERES NOMINAL DE LOS BONOS (TV)
TASA DE INTERES DEL SOBREGIRO (TV)
TASA DE INTERES CREDITO CORTO PLAZO (TV)
TASA DE INTERES CREDITO LARGO PLAZO (TA)
DEPRECIACION
EDIFICIO
MAQUINAS
MUEBLES Y ENSERES
VEHICULOS
COMISION POR FACTORING SOBRE EL VALOR FACTORIZADO
CDT (TV)
FONDOS MUTUOS (TV)
INFORMACION DE PRODUCCION
MANTENIMIENTO MEZCLADORA (por hora maquina )
MANTENIMIENTO EMBOTELLADORA ( por hora maquina )
TANQUE MEZCLADOR
TANQUE DE FERMENTACION / MADURACION
EMBOTELLADORA / PASTEURIZADORA
COSTO DEL TERRENO (por metro cuadrado )
VALOR DE LA CONSTRUCCION ( por metro cuadrado )
CAPACIDAD DE MAQUINA POR TURNO NORMAL (en horas )
ESTANDARES DE MATERIA PRIMA
MATERIA PRIMA # 1 ( Cebada malteada, Kg)
MATERIA PRIMA # 2 ( lupulo, grs)
HORAS TRABAJO EN LA MEZCLADORA ( hrs por caja )
HORAS TRABAJO EN LA EMBOTELLADORA ( hrs por caja )
costo de operarios de mezcladora ( para los 4 operarios)
costo de operarios de embotelladora ( para 9 operarios )
precio por kilogramo de cebada malteada
precio por gramo de lupulo
tasa de costos indirectos de fabricacion
gasto de personal administracion
costo de un camion
alquiler de un camion
gastos de mantenimiento por camion
costo de cada caja con sus botellas
muebles y enseres
gastos generales de administracion
incremento por cada 10 % de gastos generales de administracion
tasa de impuestos
PRESTACIONES SOCIALES
caja de compensacion
SENA

VALOR

0.9
1.04
0.94
1.12
30%
20%
5.90% tasa fija
31.22% E.A
24.00%
11.95% bancaempresa
1.25%
2.50%
2.50%
5%
5%
5.44%
a 90 dias
consultar
2,500
3,200
190,000,000
91,000,000
135,000,000
10,000
100,000
576
CERVEZA
2.80
150
0.032
0.025
12,480
28,080
1,758
19
39,520
169,804,662
130,000,000
18,000,000
5,200,000
7,000
80,000,000
20,800,000
1,000,000
0.33
0.04
0.02

ICBF
salud
ARP
pension
prestaciones directas
cesantias
intereses a la cesantia
prima de servicios
vacaciones
total prestaciones indirectas
total prestaciones directas
total

0.03
0.085
0.0435
0.12
0.0833
0.01
0.0833
0.0416
0.3385
0.2182

5 aos
davivienda
3 a 5 aos

bancolombia

informe banco de la republica

produccion
salario basico
subsidio de transporte

AO 2010
administracion nomina prestaciones

outsourcing asesoria gasto ventas

Balance General a 31 de diciembre de 2009

ACTIVOS
Activo Circulante
Efectivo

5,850,000,000

Total Activo Circulante

5,850,000,000

Activos diferidos
TOTAL ACTIVOS

$
$

650,000,000
6,500,000,000

PASIVOS
Pasivo Corriente
Total Pasivo
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL
Reserva legal
Reserva ocasional
Total patrimonio
Total pasivo y patrimonio

0
0

6,500,000,000

$
$

6,500,000,000
6,500,000,000

ANALISIS DE LA CAPACIDAD ESTRATEGICA

NOMBRE
Terrenos (En mts cuad)
Edificio (en mts cuad.)
Mezcladora
Embotelladora
Tanque de fermentacion
Vehiculos
Envases
Muebles y enseres

Cantidad
20,000
20,000
15
13
4
10
46,000
1

MEZCLADORAS
Nro Maquinas
Turno
Dias/sem
Semana/Trimestre
Total horas trimestre maquina
Total horas trimestre produccion
Produccion por hora/unidad
TIPO DE MAQUINA

15
8
6
12
576
8,640
270,000
CANTIDAD

TANQUE MEZCLADOR

15

TANQUE EMBOTELLADOR

13

TANQUE FERMENTADOR

CALCULO CAPACIDAD TRANSPORTE

CAMIONES
CAJAS POR CAMION
NO. VIAJES POR DIA
NO. DIAS A LA SEMANA
NO SEMANAS AL TRIMESTRE
TOTAL No DIAS
TOTAL VIAJES POR TRIMESTRE

10
180
2
6
12
72
144

CAJAS POR CAMION TRIMESTRE

CAJAS POR TRIMESTRE

25,920
259,200

Envases
Rotacin x Trimestre
Cantidad
Cantidad Total

12
46,000
552,000

EVALUACION DE LA CAPACIDAD DE LAS MAQUINAS

MEZCLADORA T3
Total Hrs Maquina
8,640
Capacidad Instalada
8,640
Capacidad Doble Turno
17,280
Capacidad Utilizada
8,640

% Utilizacion en el trimestre

100.00%

% mezcladora
% Utilizacion en el ao 2010
% Utilizacion en el semestre 1 - 2011
% embotelladora
% utilizacion en el ao 2010
% utilizacion en el semestre 1 - 2011

312.94%
179.39%
282.10%
161.71%
incremento en ventas
263,467
80,818
259,200

Historico
t-03
t-04

PERIODO

PARTICIPACION EN EL MK

T110
T210
T310
T410
T111
T211
T311
T411

11.11%
11.11%
11.00%
11.11%
11.11%
11.11%
4.61%
13.98%

CAMIONES
Camiones

CANTIDAD
10

MANTENIMIENTO X CAMION

TOTAL MANTENIMIENTO

5,200,000 $

ENVASES
Envases

52,000,000

CANTIDAD EN CAJAS
46,000

MAQUINARIA
MEZCLADORA
PRODUCCION
MAQUINARIA REQUERIDA
MAQUINARIA ACTUAL
COMPRA

1,080,916
15
15
0

MEZCLADORA
PRODUCCION
MAQUINARIA REQUERIDA
MAQUINARIA ACTUAL
COMPRA

1,080,916
12
13
-1

Costo unitario
$
$
$
$
$
$
$
$

10,000
100,000
190,000,000
135,000,000
91,000,000
130,000,000
7,000
80,000,000

Costo Total
$
$
$
$
$
$
$
$

Tiempo Estandar
200,000,000
2,000,000,000
2,850,000,000
1,755,000,000
364,000,000
1,300,000,000
322,000,000
80,000,000

EMBOTELLADORAS
Nro Maquinas
Turno
Dias/sem
Semana/Trimestre
Total horas trimestre maquina
Total horas trimestre produccion
Produccion por hora/unidad

0.032
0.025

13
8
6
12
576
7,488
299,520

TOTAL HORAS TRIMESTRE MAQUINA TIEMPO ESTANDAR

576

CAPACIDAD TRIMESTRE 100%

PROD CAJAS X MAQUINA
0.032
18,000

576

0.025

23,040

576

0.0032

180,000

produccion x semana
produccion x dia

MEZCLADORA T4

EMBOTELLADORA T3

10,368

7,488
7,488
14,976
6,750

EMBOTELLADORA T4

8,100

120.00%

90.14%

3.93%

3.40%

108.17%

variacion
30.67%
320.72%

VENTAS

INV. FINAL DE PDTO. TERMINADO

179,985
229,603
187,760
247,590
204,140
263,467
80,818
259,200
COSTO X CAMION
$ 130,000,000.00
ao

0
0
0
0
34,023
8,782
13,470
17,280
COSTO TOTAL CAMIONES
$ 1,300,000,000.00

CANTIDAD ENVASES
1,380,000

ROTACION X TRIM
552,000

1,031,121
14
15
-1

713,177
10
15
-5

1,031,121
11
13
-2

713,177
8
13
-5

INV. INICIAL DE PDTO.

TERMINADO

0
0
0
0
0
0
8,782
13,470
CAPACIDAD CAJAS/TRIM
25,920
103,680

EFICIENCIA T110

antiguedad

vida util

depreciacion unitaria

1.5
1.5
1.5
1.5
1.5
1.5
1.5

MESTRE 100%
PROD CAJA TOTAL

20
10
10
10
5
10
10

EFICIENCIA T3

100,000,000
285,000,000
175,500,000
36,400,000
260,000,000
32,200,000
8,000,000

EFICIENCIA T4

270,000

315.77%

102.66%

299,520

350.29%

113.88%

720,000

22,500
3,750

depreciacion acumulada
150,000,000
427,500,000
263,250,000
54,600,000
390,000,000
48,300,000
12,000,000

Q. A PRODUCIR
179,985
229,603
187,760
247,590
238,163
272,249
85,505
263,010
CAP. TOTAL CAJAS/TRIM EFICIENCIA T310 EFICIENCIA T408
259,200
32.99%
101.47%
eficiencia T3 2012
eficiencia T3 2012
1,036,800
96.00%
84.90%

EFICIENCIA T210

EFICIENCIA T310

EFICIENCIA T410

15.49%

47.65%

depreciacion x trimestres
25,000,000
71,250,000
43,875,000
9,100,000
65,000,000
8,050,000
2,000,000

Variacion

BALANCE GENERAL
Ao

A 30 de Junio de 2011

analisis vertical 2011

ACTIVOS
Activo Circulante
Efectivo
Clientes
Inv. de Prod terminados
Inv de MP
Total Activo Circulante

$
$
$
$
$

491,740,656
1,205,740,322
234,293,655
1,134,127,400
3,065,902,032

Activo fijo
Terrenos
Edificio
Mezcladora
Embotelladora
Tanque de fermentacion
Vehiculos
Envases
Muebles y enseres
(-) Depreciacin Acumulada
Total Activo fijo

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

200,000,000
2,000,000,000
2,850,000,000
1,755,000,000
364,000,000
1,300,000,000
322,000,000
80,000,000
(1,345,650,000)
7,525,350,000

Activos diferidos
TOTAL ACTIVOS

$
$

455,000,000
11,046,252,032

PASIVOS
Pasivo Corriente
Proveedores
Pasivos laborales
Impuestos por pagar
Pasivo Corriente

$
$
$

489,874,375
45,890,733
535,765,108

Obligaciones LP
Total Pasivo

$
$

3,850,000,000
4,385,765,108

11.17%
1.05%
0.00%
12.22%
0.00%
87.78%
100.00%

PATRIMONIO
Capital social
Reserva legal
Utilidad retenida
Utilidad del ejercicio
Total patrimonio
Total pasivo y patrimonio

$
$
$
$
$
$

6,500,000,000
15,203,156
136,828,407
8,455,361
6,660,486,924
11,046,252,032

58.84%
0.14%
1.24%
0.08%
60.30%
100.00%

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

ao 2011
8,049,854,505
6,540,737,504
1,509,117,001
337,372,048
585,789,591
923,161,640
585,955,361
577,500,000
8,455,361
-

analisis vertical 2011

100.00%
81.25%
18.75%
4.19%
7.28%
11.47%
7.28%
7.17%
0.11%
0.00%

ESTADO DE RESULTADOS
Ventas
(-) Costo de Ventas
(=) Utilidad Bruta
Gastos de administracion
Gastos de venta
(-) Gastos Operacionales
(=) Utilidad Operacional
(-) Gastos Financieros
(=) Ut. Antes de impuestos
(-) Impuestos

4.45%
10.92%
2.12%
10.27%
27.76%
0.00%
0.00%
1.81%
18.11%
25.80%
15.89%
3.30%
11.77%
2.92%
0.72%
-12.18%
68.13%
0.00%
4.12%
100.00%

(=) Utilidad Neta

Reserva legal
utilidad neta despues de reserva legal

INDICADORES FINANCIEROS
indicadores de liquidez
capital de trabajo neto
razon corriente
prueba acida
prueba de fuego
indicadores de endeudamiento
endeudamiento externo
endeudamiento interno
participacion externa
participacion interna
laverage financiero
cobertura de intereses
carga financiera

8,455,361

0.11%

2011

2010

2,530,136,924
5.72
3.17
0.92

2,008,131,563
5.22
5.22
2.56

39.70%
60.30%
65.85%
151.87%
57.80%
1.5%
7.2%

39.41%
83.42%
65.03%
153.77%
57.88%
0.79
2%

indicadores de rotacion # veces

rotacion del activo total
rotacion del patrimonio neto
Rotacion de activos fijos
rotacion de activos operacionales
rotacion de inventarios MP
rotacion de inventarios PT
rotacion de inventarios totales
rotacion de cartera
rotacion de proveedores

0.73
1.21
1.07
0.79
6.64
55.83
9.56
3.55
20

1.31
2.17
1.81
1.56
0
0
0
13.65
80

indicadores de rotacion # dias

rotacion del activo total
rotacion del patrimonio neto
rotacion de activos fijos
rotacion de activos operacionales
rotacion de inventarios MP
rotacion de inventarios PT
rotecion de inventarios totales
rotacion de cartera
rotacion de proveedores

247
149
168
229
27
3
19
51
9

274
166
199
231
0
0
0
26
5

18.75%
7.28%
0.11%
0.13%
5.30%
5.57%
0.077%

17.19%
3.58%
0.95%
2.06%
4.70%
4.91%
1.25%

indicadores de rentabilidad
margen bruto de utilidad
margen operacional de utilidad
margen neto de utilidad
rendimiento del patrimonio ROE
retorno operacional sobre los activos ROA
rendimiento de la inversion ROI
rentabilidad del activo total o neto

UPA utilidad por accion

apalancamiento financiero
SISTEMA DUPONT
ANALISIS SEM 1 - 2011

1.30
1.66

21.05
1.65

0.0011
0.73
Utilidad neta / ventas
ventas / activo total

se puede concluir que el rendimiento mas importante es a traves de la gestion de

SEM 1 - 2011
COSTO DE PRODUCCION UNIDAD
COSTO DE VENTAS
MARGEN DE CONTRIBUCION

$
$
$

13,988 $
13,988 $
3,227 $
3,227

T3 - 2011
13,808
13,818
6,182

COSTOS FIJOS
total gastos generales
total gastos indirectos
total costos fijos

882,912,367
1,385,881,434
2,268,793,801

488,304,687
723,952,317
1,212,257,004

COSTOS VARIABLES CERVEZA

materias primas
mano de obra directa
comisiones por ventas
total costo variable
costo variable unitario

4,898,743,747
533,451,426
40,249,273
5,472,444,446
11,703

1,786,158,996
297,367,200
16,163,600
2,099,689,796
25,980

PRECIO DE VENTA
COSTO DE VENTA
VENTAS
MARGEN DE CONTRIBUCION UNITARIO
PUNTO DE EQUILIBRIO EN UNIDADES
UNIDADES A VENDER
PUNTO DE EQUILIBRIO EN PESOS

17,215
11,703
8,049,854,505
5,512
411,616
411,616
7,085,973,740

20,000
25,980
1,616,360,000
-5,980
-202,703
-202,703
-4,054,051,183

A 31 de Dic de 2010

$
$

1,218,529,105
1,265,445,885
2,483,974,990

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

200,000,000
2,000,000,000
2,850,000,000
1,755,000,000
364,000,000
1,300,000,000
322,000,000
80,000,000
(897,100,000)
7,973,900,000

analisis vertical 2010 analisis horizontal 2011 - 2010 $

11.10%
11.53%
0.00%
0.00%
22.63%
0.00%
0.00%
1.82%
18.22%
25.96%
15.99%
3.32%
11.84%
2.93%
0.73%
-8.17%
72.64%
0.00%
4.74%
100.00%

$
$

520,000,000
10,977,874,990

$
$
$
$

313,978,961
86,983,248
74,881,218
475,843,427

$
$

3,850,000,000
4,325,843,427

7.26%
2.01%
1.73%
11.00%
0.00%
89.00%
100.00%

$
$
$

6,500,000,000
152,031,563
6,652,031,563
10,977,874,990

59.21%
0.00%
0.00%
1.38%
60.59%
100.00%

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

ao 2010
14,406,192,900
11,929,899,026
2,476,293,874
657,609,324
1,303,021,769
1,960,631,093
515,662,781
288,750,000
226,912,781
74,881,218

analisis vertical 2010

100.00%
82.81%
17.19%
4.56%
9.04%
13.61%
3.58%
2.00%
1.58%
0.52%

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

(0.066)
(0.006)
0.021
0.103
0.051
(0.000)
(0.001)
(0.002)
(0.001)
(0.000)
(0.001)
(0.000)
(0.000)
(0.040)
(0.045)
(0.006)
0.039
(0.010)
(0.017)
0.012
(0.012)
(0.004)
0.001
0.012
(0.013)
(0.003)

$
$
$

152,031,563
15,203,156
136,828,407

T3 - 2011

1.06%

T4 - 2011

CONSOLIDADO 2011

831,877,733
1.25
0.15

-258,329,014
0.96
0.22

-258,329,014
0.94
0.21
0.002

44.79%
90.62%
81.12%
123.27%

48.87%
101.90%
95.57%
104.63%

49.85%
99.94%

6.61%

CONSOLIDADO 2011

-11.15%
-2.78%
-0.04%
-0.06%
-1.54%

11.96%
8.25%
5.95%
11.63%
4.22%

1.70%
3.58%
10.16%
20.25%
1.79%

1.66
activo total / patrimonio

0.13%

2012

total rentabilidad

dupont

mas importante es a traves de la gestion de activos

T4 - 2011

T3 - 2012
13,361
13,539
5,261

T4 - 2012
16,128
14,684

T3 - 2012

T4- 2012

493,304,687
723,952,317
1,217,257,004

603,978,658
747,464,855
1,351,443,513

658,687,178
732,171,914
1,390,859,092

3,050,372,352
356,840,640
48,729,600
3,455,942,592
13,333

2,182,245,450
308,664,810
41,811,020
2,532,721,280
11,509

0
0
46,204,061
46,204,061
191

18,800
13,333
4,872,960,000
5,467
222,660
222,660
4,186,006,931

19,000
11,509
4,181,102,000
7,491
180,417
180,417
3,427,923,603

19,050
191
4,620,406,050
18,860
73,748
73,748
1,404,908,174

analisis horizontal 2011 - 2010 %

-59.89%
-5.31%

22.66%

-0.62%
-0.62%
-0.62%
-0.62%
-0.62%
-0.62%
-0.62%
-0.62%
49.07%
-6.21%
-13.04%
0.00%

53.89%
-47.96%
-100.00%
11.05%
-1.37%
0.00%

-0.62%

-94.47%
-0.49%

CONSOLIDADO 2012

3,625,978,558
2.27
0.49
0.004

61.43%
81.59%

14.72%

CONSOLIDADO 2012

-9.47%
-32.49%
6.94%
11.95%
-12.53%

-0.095
utilidadneta/ventas

1.32
ventas /activo total

2.59
-0.32
activo total / patrimonio total rentabilidad

el rendimiento mas importante se da sobre la gestion a traves de los activos totales, aun asi no se genera utilidad sobre las ven

T1 - 2012

T2 - 2012
564,024,685
745,964,855
1,309,989,540

620,508,243
765,964,855
1,386,473,098

2,909,803,850
401,264,253
39,755,044
3,350,823,147
15,846

2,283,062,320
321,825,363
41,630,900
2,646,518,583
12,078

18,800
15,846
3,975,504,400
2,954
443,449
443,449
8,336,842,441

19,000
12,078
4,163,090,000
6,922
200,314
200,314
3,805,961,412

VENTA DE CERVEZA
Ao
Ingreso por ventas
Ventas credito
Ventas Al Contado
CxC
Costo de Ventas
Total Inventarios
Inv. de Prod terminados
Inv de MP
Costo MP
Compras Credito
Compras Contado
CxP

Sem 1/ 2011
TOTAL
PROMEDIO
8,049,854,505
4,024,927,253
2,414,956,352
1,207,478,176
5,634,898,154
2,817,449,077
1,360,675,322
680,337,661
6,540,737,504
3,270,368,752
1,368,421,055
684,210,528
234,293,655
117,146,828
1,134,127,400
567,063,700
3,764,616,347
1,882,308,173
752,923,269
376,461,635
3,011,693,077
1,505,846,539
489,874,375
244,937,188

se genera utilidad sobre las ventas totales

ao 2010
TOTAL
14,406,192,900
4,321,857,870
10,084,335,030
1,266,422,850
11,929,899,026

PROMEDIO
3,601,548,225
1,080,464,468
2,521,083,758
316,605,713
2,982,474,757

6,279,579,216
1,255,915,843
5,023,663,373
313,978,961

1,569,894,804
313,978,961
1,255,915,843
78,494,740

KARDEX : Cerveza
Fecha

Concepto

T211

Saldo

T311

Produccion

T311

Ventas

T411

Produccion

T411

Ventas

T112

Produccion

T112

Ventas

T212

Produccion

T212

Ventas

T312

Produccion

T312

Ventas

T412

Produccion

T412

Ventas
2013 Produccion

Entradas a produccion
# de unidades Costo Unitario

Saldo

270,000
80,818
324,000
259,200
351,000
211,463
281,512
219,110
270,000
220,058
0
242541
713,177

13,807.70

3,728,080,317

13,360.82

4,328,905,917

13,611.22

4,777,536,959

14,271.29

4,017,539,957

16,128.14

4,354,596,706

15,404.05

10,985,813,387

1,031,121

9,495.45

9,790,959,377

1,080,916

14,029.01

15,164,185,642

0.00

2013 Ventas
2014 Produccion
2014 Ventas
2015 Produccion
2015 Ventas

Salidas de produccion
# de unidades Costo Unitario

Saldo

80,818

13,818.22

1,116,760,904

259,200

13,538.57

3,509,197,344

211,463

13,579.58

2,871,578,726

219,110

13,859.36

3,036,724,370

220,058

14,684.18

3,231,371,282

242,541

14,684.18

3,561,515,778

969,023

15,201.06

14,730,176,764

1,029,607

9,626.43

9,911,439,448

1,080,916

13,926.61

15,053,498,923

# de unidades
16,750.00
286,750.00
205,932.00
529,932.00
270,732.00
621,732.00
410,269.00
691,781.00
472,671.00
742,671.00
522,613.00
522,613.00
280,072.00
993,249.00
24,226.00
1,055,347.00
25,740.00
1,106,656.00
25,740.00

Saldo
Costo Unitario
13,987.68
13,818.22
13,818.22
13,538.57
13,538.57
13,579.58
13,579.58
13,859.36
13,859.36
14,684.18
14,684.18
14,684.18
14,684.18
15,201.06
15,201.06
9,626.43
9,626.43
13,926.61
13,926.61

Saldo
Saldo
234,293,655
3,962,373,972
2,845,613,068
7,174,518,985
3,665,321,641
8,442,858,600
5,570,102,517 k9-h10
9,587,642,474
6,550,918,104
10,905,514,810
7,674,143,528
7,674,143,528
4,112,627,750
15,098,441,137
368,264,373
10,159,223,750
247,784,302
15,411,969,944
358,471,021

UNIVERSIDAD DE IBAGU
FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Y ADMINISTRATIVAS
SIMULACION GERENCIAL
INFORMACION INICIAL DE LA EMPRESA

Venta de cerveza
Ao
Precio ($/caja)
Volumen de ventas (Unidades)
(=) Ingreso por ventas

Sem 1/ 2011
17,215
467,607
$ 8,049,854,505

Produccin en unidades
Ventas
(+) Inventario Final PT
(-) Inventario Inicial PT
(=) Produccin

Sem 1/ 2011
467,607
16,750
484,357

Mano de Obra
Produccin (unidades)
Tiempo Estandar mezcladora (Hras/Unidad)
Tiempo Estandar embotelladora (Hras/Unidad)
(=) Total Horas mezcladora (Hras MOD)
(=) Total Horas embotelladora (Hras MOD)
Costo Estandar mezcladora ($/Hra MOD)
Costo Estandar embotelladora ($/Hra MOD)
(=) Costo de la Mano de Obra

Sem 1/ 2011
484,357
0.032
0.025
15,499
12,109
$ 12,480
$ 28,080
$ 533,451,426

Materia Prima utilizada

Produccin (unidades) uds
Cantidad Estandar de Cebada
Cantidad Estandar de Lupulo
Total de Cebada usada para producir
Total de lupulo usada para producir
Costo Estandar de la cebada
Costo Estandar del lupulo
(=)Costo Materia Prima utilizada

Sem 1/ 2011
484,357
2.80
150.00
1,356,200
72,653,550
1,758.00
19.00
$ 3,764,616,347

Compras de Materia Prima

Materia Prima utilizada (Kgs de cebada)
Materia Prima utilizada (Grs de lupulo)

Sem 1/ 2011
1,356,200
72,653,550

(+) IF Materia Prima (Kgs de cebada)

(+) IF Materia Prima (Grs de lupulo)
(-) II de Materia Prima (Kgrs de cebada)
(-) II de Materia Prima (Grs de lupulo)
(=) Compras de MP (Kgs de cebada)
(=) Compras de MP (Grs de lupulo)
Costo estandar de MP ($/Kg de cebada)
Costo estandar de MP ($/Gr de lupulo)
(=)Compra de MP

500,300
13,400,000
0
0
1,856,500
86,053,550
1,758.00
19.00
$ 4,898,743,747

Costos Indirectos de Fabricacin

Tasa CIF - variables ($/Hra MOD)
Horas mezcladora en produccion (Hrs MOD)
Horas embotellado en produccion (Hrs MOD)
Total horas de produccion (Hrs MOD)
CIF variables
Nomina de Produccion - MOI
Mantenimiento
Control de calidad
Depreciacion
CIF fijos
Costo Total de CIF

Sem 1/ 2011
39,520
15,499
12,109
27,608
$ 1,091,081,952
$ 1,067,431,434
$ 20,000,000
$ 50,000,000
$ 248,450,000
$ 1,385,881,434
$ 2,476,963,386

Gastos operacionales
Nmina de administracin
Gastos generales de administracin
Amortizacion de diferidos
Depreciacion administracion
(=)Total gastos de administracion
Nmina del departamento de ventas
Basico de equipos de venta
Comision sobre ventas
Total comisiones
Publicidad
Investigacin y desarrollo
Mantenimiento de camiones
Depreciacion Activo fijo ventas
(=)Total gastos de ventas
(=)Total gastos operacionales

Sem 1/ 2011
176,772,048
41,600,000
65,000,000
54,000,000
337,372,048
100,240,318
43,200,000
0.50%
$ 40,249,273
$ 112,000,000
$ 40,000,000
$ 104,000,000
$ 146,100,000
$ 585,789,591
$ 923,161,640

Cuadro de activos fijos y depreciaciones

Activo fijo
Terrenos (En mts cuad)
Edificio (en mts cuad.)
Mezcladora
Embotelladora
Tanque de fermentacion
Vehiculos
Envases
Muebles y enseres

Vida util (aos)

20
10
10
10
5
10
10

Tanque de fermentacion

10

Estado de Costos de Produccin y Ventas

Ao
Compras de Materia Prima
(+) Inventario Inicial de Materia Prima
(-) Inventario Final de Materia Prima
(=) MP utilizada
(+) MOD
(+) CIF
(=) Costo Produccin
(+) IIPT
(-) IFPT
(=) Costo de Ventas
Estado de Resultados
Ao
Ventas
(-) Costo de Ventas
(=) Utilidad Bruta
Gastos de administracion
Gastos de venta
(-) Gastos de Operacin
(=) Utilidad de Operacin
(-) Gastos Financieros
(=) Ut. Antes de impuestos
(-) Impuestos
(=) Utilidad Neta
Reserva legal

Estado de Flujo de Efectivo

Sem 1/ 2011
$ 4,898,743,747
0
1,134,127,400
3,764,616,347
533,451,426
2,476,963,386
$ 6,775,031,159
0
234,293,655
$ 6,540,737,504

Sem 1/ 2011
$ 8,049,854,505
$ 6,540,737,504
$ 1,509,117,001
$ 337,372,048
$ 585,789,591
923,161,640
585,955,361
577,500,000
8,455,361
0
8,455,361

Ao
Ingresos de efectivo:
Ventas de contado
Recuperacion de cartera
Ingresos por credito
Total Entradas de Operacin
Salidas de efectivo
Proveedores Compras
Pagos Proveedores (CxP)
Pagos MOD
Costos Indirectos de Fabricacion
Gasto de Operacin
Pago de impuestos
Pago de pasivos laborales
Adquisicion de activos fijos
Pago de intereses
Total Salidas de Operacin
Flujo neto de efectivo
(+) Saldo Inicial de Efectivo
Saldo final de Efectivo

Sem 1/ 2011
6,689,179,184
1,266,422,850
$ 7,955,602,034
4,408,869,372
313,978,961
533,451,426
2,218,459,123
622,225,170
74,881,218
86,983,248
577,500,000
$ 8,836,348,518
-$ 880,746,484
1,217,552,140
336,805,656

Balance General
Ao
ACTIVOS
Activo Circulante
Efectivo
Clientes
Inv. de Prod terminados
Inv de MP
Total Activo Circulante
Activo fijo
Terrenos
Edificio
Mezcladora
Embotelladora
Tanque de fermentacion
Vehiculos
Envases
Muebles y enseres
(-) Depreciacin Acumulada
Total Activo fijo
Activos diferidos

A 30 de Junio
2011

336,805,656
1,360,675,322
234,293,655
1,134,127,400
3,065,902,032

200,000,000
2,000,000,000
2,850,000,000
1,755,000,000
364,000,000
1,300,000,000
322,000,000
80,000,000
-1,345,650,000
7,525,350,000
455,000,000

TOTAL ACTIVOS

11,046,252,032

PASIVOS
Pasivo Corriente
Proveedores
Pasivos laborales
Impuestos por pagar
Pasivo Corriente

489,874,375
45,890,733
0
535,765,108

Obligaciones LP
Total Pasivo

3,850,000,000
4,385,765,108

PATRIMONIO
Capital social
Reserva legal
Utilidad retenida
Utilidad del ejercicio
Total patrimonio
Total pasivo y patrimonio

6,500,000,000
15,203,156
136,828,407
8,455,361
6,660,486,924
11,046,252,032

Valor nominal de la accion

Numero de acciones en circulacion
Valor intrinseco de la accion

1,000
6,500,000
1,024.69

RESUMEN DE LA NOMINA
AO 2010

Total
Produccin
Administracin
Nmina:con prestaciones
Outsourcing:y asesoria
Gasto de Ventas
Total

2,043,494,760
339,609,324
309,477,324
30,132,000
192,390,804
2,575,494,888

Salario basico
(Honorarios)
82,800,000
225,852,000
195,720,000
30,132,000
120,120,000
428,772,000

HISTORICO DE VENTAS

Trim.
110
210
310
410
111

Ventas
179,985
229,603
187,760
247,590
204,140

Ingresos por venta

3,068,744,250
3,914,731,150
3,201,308,000
4,221,409,500
3,514,270,100

211

263,467

4,535,584,405

NISTRATIVAS

SA

2010
17,050
844,938
$ 14,406,192,900

2010
844,938
0
844,938

2010
844,938
0.032
0.025
27,038
21,123
$ 12,000
$ 27,000
$ 894,789,342
2010
844,938
2.80
150.00
2,365,826
126,740,700
1,690.00
18.00
$ 6,279,579,216

2010
2,365,826
126,740,700

0
0
0
0
2,365,826
126,740,700
1,690.00
18.00
$ 6,279,579,216

2010
38,000
27,038
21,123
48,161
$ 1,830,135,708
$ 2,043,494,760
$ 85,000,000
$ 300,000,000
$ 496,900,000
$ 2,925,394,760
$ 4,755,530,468
2010
339,609,324
80,000,000
130,000,000
108,000,000
657,609,324
192,390,804
$ 86,400,000
0.50%
$ 72,030,965
$ 380,000,000
$ 110,000,000
170,000,000
$ 292,200,000
$ 1,303,021,769
$ 1,960,631,093

Cantidad
20,000
20,000
15
13
4
10
46,000
1
2

Costo historico
$ 200,000,000
2,000,000,000
2,850,000,000
1,755,000,000
364,000,000
1,300,000,000
322,000,000
80,000,000
Total $ 8,871,000,000
364,000,000

Depreciacion
anual
100,000,000
285,000,000
175,500,000
36,400,000
260,000,000
32,200,000
8,000,000
897,100,000
36,400,000
897,100,000

Antigedad
(aos)
1.5
1.5
1.5
1.5
1.5
1.5
1.5
1.5

248,450,000 Dep sem con 2 tanques

2010
$ 6,279,579,216
0
0
6,279,579,216
894,789,342
4,755,530,468
$ 11,929,899,026
0
0
$ 11,929,899,026

2010
$ 14,406,192,900
11,929,899,026
2,476,293,874
657,609,324
1,303,021,769
1,960,631,093
515,662,781
288,750,000
226,912,781
74,881,218
$ 152,031,563
$ 15,203,156
$ 136,828,407

124,225,000 Dep trim con 2 tanques

2010
13,139,770,050
$ 3,850,000,000
$ 16,989,770,050
5,965,600,255
894,789,342
4,240,563,508
1,361,514,805
-

650,000,000

8,871,000,000
288,750,000
$ 21,622,217,910
-$ 4,632,447,860
5,850,000,000
1,217,552,140

$ 650,000,000
-$ 650,000,000
6,500,000,000
5,850,000,000

A 31 de Dic
2010

A 31 de Dic
2009

1,217,552,140
1,266,422,850
0
0
2,483,974,990

5,850,000,000

5,850,000,000

200,000,000
2,000,000,000
2,850,000,000
1,755,000,000
364,000,000
1,300,000,000
322,000,000
80,000,000
-897,100,000
7,973,900,000
520,000,000

650,000,000

A 30 de Sept
2009 Iniciacion

6,500,000,000

10,977,874,990

6,500,000,000

313,978,961
86,983,248
74,881,218
475,843,427

68,836,100
114,726,833

3,850,000,000
4,325,843,427

6,500,000,000
0
152,031,563
6,652,031,563
10,977,874,990

6,500,000,000

6,500,000,000

6,500,000,000
6,500,000,000

6,500,000,000
6,500,000,000

1,000
6,500,000
1,023.39

1,000
6,500,000
1,000.00

1,000
6,500,000
1,000.00

RESUMEN DE LA NOMINA
AO 2010

SEM 1 -

Subsidio de
transporte
3,000,000
4,800,000
4,800,000
0
5,400,000
13,200,000

Directas
21.82%
18,066,960
42,706,104
42,706,104
0
26,210,184
86,983,248

Indirectas
33.85%
28,027,800
66,251,220
66,251,220
0
40,660,620
134,939,640

Ventas acumuladas
179,985
409,588
597,348
844,938
204,140

contado
2,148,120,975
2,740,311,805
2,240,915,600
2,954,986,650
2,459,989,070

30%
CxC
920,623,275
1,174,419,345
960,392,400
1,266,422,850
1,054,281,030

Total
1,067,431,434
176,772,048
161,103,408
15,668,640
100,240,318
1,344,443,801

1,360,675,322

467,607

3,174,909,084

Depreciacion
acumulada
150,000,000
427,500,000
263,250,000
54,600,000
390,000,000
48,300,000
12,000,000
1,345,650,000
54,600,000

CRDITO DE LARGO PLAZO

Crdito
3,850,000,000
Plazo
4
Trimestres
Tasa
30%
TA
Periodo gracia
2
Trimestres

Fecha
T410
T111
T211
T311
T411

Periodo
0
1
2
3
4

Cuota
288,750,000
288,750,000
288,750,000
2,069,375,000
1,925,000,000

Inters
288,750,000
288,750,000
288,750,000
144,375,000
0

Amortizacion
0
0
1,925,000,000
1,925,000,000

N DE LA NOMINA
SEM 1 - 2011
Salario por
semestre
(Honorarios)
46,078,200
117,443,040
101,774,400
15,668,640
62,462,400
225,983,640

46,078,200

Subsidio de
transporte
1,669,500
2,671,200
2,671,200
0
3,005,100
7,345,800

7,679,700

SEM 1 - 2011

Directas
21.82%
10,054,263
22,207,174
22,207,174
0
13,629,296
45,890,733

Indirectas
33.85%
15,597,471
34,450,634
34,450,634
0
21,143,522
71,191,628

698,155

operario
basico
destajo se paga x fuera del basico xq es variable
936,000

165,672,000

82,836,000

Total
533,715,717
88,386,024
80,551,704
7,834,320
50,120,159
672,221,900

Saldo
3,850,000,000
3,850,000,000
3,850,000,000
1,925,000,000
0

Salario por
semestre
(Honorarios)
23,039,100
58,721,520
50,887,200
7,834,320
31,231,200
112,991,820

Subsidio de
transporte
834,750
1,335,600
1,335,600
0
1,502,550
3,672,900

Directas
21.82%
5,027,132
11,103,587
11,103,587
0
6,814,648
22,945,367

Indirectas
33.85%
7,798,735
17,225,317
17,225,317
0
10,571,761
35,595,814

Ao

2015
20,000
1,079,664
21,593,280,000

Precio
Volumen de ventas
(=) Ingreso por ventas
Politica de inventario (En dias vtas prox trim)
Produccin en unidades
Ventas
(+) Inventario Final PT
(-) Inventario Inicial PT
(=) Produccin

2013
1,079,664
26992
25,740
1,080,916

Mano de Obra
Produccin (unidades)
Tiempo Estandar mezcladora
Tiempo Estandar embotelladora
(=) Total Horas mezcladora
(=) Total Horas embotelladora
Costo Estandar mezcladora
Costo Estandar embotelladora
(=) Costo de la Mano de Obra

2015
1,080,916
0.032
0.025
34,589
27,023
14,155
31,850
1,350,289,763

Materia Prima utilizada

Produccin (unidades) uds
Cantidad Estandar de Cebada
Cantidad Estandar de Lupulo
Total de Cebada usada para producir
Total de lupulo usada para producir
Costo de la cebada
Costo del lupulo
(=)Materia Prima utilizada

2015
1,080,916
2.80
150
3,026,565
162,137,400
1,994
22
9,575,551,416

Compras de Materia Prima

Materia Prima utilizada (cebada)
Materia Prima utilizada (lupulo)

2015
3,026,565
162,137,400

(+) IF Materia Prima (cebada)

(+) IF Materia Prima (lupulo)
(-) II de Materia Prima (cebada)
(-) II de Materia Prima (lupulo)
(=) Compras de MP (cebada)
(=) Compras de MP (lupulo)
Costo estandar de MP (cebada)
Costo estandar de MP (lupulo)
(=)Compra de MP

Costos Indirectos de Fabricacin

Tasa CIF
Horas mezcladora en produccion
Horas embotellado en produccion
Total horas de produccion
CIF variables
Personal produccion - MOI

Prestaciones indirectas (33,85%)

Prestaciones directas (21,82%)
Mantenimiento
Control de calidad
Depreciacion
CIF fijos
Costo Total de CIF
Gastos operacionales
Nomina de administracin
Nomina de administracin - outsourcing

21,000
1,125,000
598,700
18,671,450
2,448,865
144,590,950
$ 1,936
$ 22
7,898,159,948

2015
44,826
34,589
27,023
61,612
2,761,803,430
2,363,278,554
35,382,882
22,808,109
$0
255,698,118
$ 478,700,000
$ 3,155,867,662
$ 5,917,671,092
2015
236,934,974
35,544,329

Prestaciones indirectas (33,85%)

Prestaciones directas (21,82%)

78,151,307
50,377,002

Gastos generales de admon

Amortizacion de diferidos
Depreciacion de administracion
(=)Total gastos de administracion
Nomina de ventas
Prestaciones indirectas (33,85%)
Prestaciones directas (21,82%)
Bsico de vendedores
Prestaciones indirectas (33,85%)
Prestaciones directas (21,82%)
Comision sobre ventas
Total comisiones
Publicidad

94,369,652
108,000,000
603,377,265
148,513,106
47,964,107
30,918,074
113,293,935
38,349,997
24,720,737
1%
$ 215,932,800
698,642,175

Investigacin y desarrollo
Mantenimiento de camiones
alquiler de camiones
Depreciacion ventas
(=)Total gastos de ventas
(=)Total gastos operacionales

284,109,020
322,747,847
$ 292,200,000
2,217,391,798
$ 2,820,769,063

Estado de costos de produccion

Compras de Materia Prima
(+) Inventario Inicial de Materia Prima
(-) Inventario Final de Materia Prima
(=) MP utilizada
(+) MOD
(+) CIF
(=) Costo Produccin
(+) IIPT
(-) IFPT
(=) Costo de Ventas

2015
7,898,159,948
64,505,372
66,440,533
7,896,224,787
1,350,289,763
$ 5,917,671,092
$ 15,164,185,642
247,784,302
358,471,021
$ 15,053,498,923

Estado de Resultados
Ao
Ventas
(-) Costo de Ventas
(=) Utilidad Bruta
(-) Gastos de Operacin
(=) Utilidad de Operacin
(+) Rendimientos financieros
(-) Gastos Financieros
(+) Otros ingresos
(-) Perdida en venta de activos fijos
(=) Ut. Antes de impuestos
(-) Impuestos
(=) Utilidad Neta
Reserva legal
Utilidad neta despues de Reserva Legal

2015
21,593,280,000
15,053,498,923
6,539,781,077
2,820,769,063
3,719,012,014

3,719,012,014
1,264,464,085
$ 2,454,547,929
$ 245,454,793
$ 2,209,093,136

Ao

2015

Ingresos de efectivo:
Ventas de contado
Recuperacion de cartera
Inversion temporal
ingresos por Creditos (CP, LP , sobregiro,bono)
Rendimientos financieros
Venta de activos fijos
Total Entradas de Operacin

15,115,296,000
6,379,732,343

$ 21,495,028,343

Salidas de efectivo
Proveedores Compras
Pagos Proveedores (CxP)
Pagos MOD
Costos Indirectos de Fabricacion
Gasto de Operacin
Pago de impuestos
Pago pasivo laboral
Compra de activos fijos
Pago creditos (CP, LP y sobregiro)
Pago de intereses
Compra de Inversion temporal
Pago de dividendos
Total Salidas de Operacin
Flujo neto de efectivo
(+) Saldo Inicial de Efectivo
Saldo final de Efectivo

$ 18,156,194,552
$ 3,338,833,790
7,832,291,384
$ 11,171,125,174

Ao
ACTIVOS
Activo Circulante
Efectivo
Inversion temporal
Deudores Clientes
Deudores Rendimientos financieros
Inv. de Prod terminados
Inv de MP
Total Activo Circulante
Activo fijo
Terrenos
Edificio
Mezcladora
Embotelladora

5,528,711,964
871,961,635
1,350,289,763
5,416,162,984
2,314,553,250
125,071,769
2,549,443,188

2015

11,171,125,174
1,619,496,000
358,471,021
66,440,533
13,215,532,728

200,000,000
2,000,000,000
2,850,000,000
1,755,000,000

Tanque de fermentacion
Vehiculos
Envases
Muebles y enseres
(-) Depreciacin Acumulada
Total Activo fijo
Diferidos
Inversiones de largo plazo
TOTAL ACTIVOS
PASIVOS
Pasivo Corriente
Proveedores
Pasivo laboral
Credito de corto plazo y sobregiro
Dividendos por pagar
Impuestos por pagar
Pasivo Corriente
Obligaciones LP
Bonos
Total Pasivo

182,000,000
1,300,000,000
322,000,000
80,000,000
-5,273,400,000
3,415,600,000
0
16,631,132,728

2,369,447,984
128,823,922

1,264,464,085
3,762,735,991
0
3,762,735,991

PATRIMONIO
Capital social
Reserva legal
Utilidad retenida
Utilidad del ejercicio
Total patrimonio
Total pasivo y patrimonio

AO
IPC

6,500,000,000
835,741,215.20
3,323,562,384
2,209,093,136
12,868,396,735
16,631,132,726
-2

2,015
3.00%

UNIVERSIDAD DE IBAGUE
FACULTAD DE ADMINISTRACION Y E
SIMULACION GERENCIAL

2014
19,700
1,029,607
20,283,257,900

2013
19,500
969,023
18,895,948,500

2014
1,029,607
25740
24,226
1,031,121

2013

2014
1,031,121
0.032
0.025
32,996
25,778
13,743
30,922
1,250,568,360 $

2013

2014
1,031,121
2.80
150
2,887,139
154,668,150
1,936
21
8,868,379,192

2013

2014
2,887,139
154,668,150

2013

969,023
24226
280,072
713,177

713,177
0.0320
0.0250
22,822
17,829
$ 13,343
$ 30,021
839,765,269

713,177
2.80
150
1,996,896
106,976,550
$ 1,880
$ 21
5,955,177,717

1,996,896
106,976,550

21,000
1,125,000
598,700
18,671,450
2,309,439
137,121,700
$0
$ 21
2,906,538,782 $

21,000
1,125,000
598,700
18,671,450
1,419,196
89,430,100
$ 1,880
$ 21
4,508,150,729

2014

2013

43,520
32,996
25,778
58,774
2,557,839,127
2,294,445,198
34,352,312
22,143,795
$0
248,250,600
$ 478,700,000
$ 3,077,891,905
$ 5,635,731,032

$ 42,252
22,822
17,829
40,651
1,717,606,593
$ 2,227,616,697
$ 33,351,760
$ 21,498,830
$0
$ 241,020,000
$ 478,700,000
$ 3,002,187,287
$ 4,719,793,880

2014
230,033,956
34,509,058

2013
$ 223,333,938
$ 33,503,940

75,875,056
48,909,711

$ 73,665,103
$ 47,485,156

91,621,021
130,000,000
108,000,000
718,948,801
144,187,481
46,567,094
30,017,548
109,994,112
37,233,007
24,000,715
1%
$ 202,832,579
678,293,374

$ 88,952,448
130,000,000
108,000,000
704,940,584
$ 139,987,846
$ 45,210,771
$ 29,143,250
$ 106,790,400
36,148,550
12,236,284
1.00%
$ 188,959,485
$ 658,537,256

275,834,000
313,347,424

$ 267,800,000
$ 304,220,800

$ 292,200,000
2,154,507,334
$ 2,873,456,136

$ 292,200,000
2,081,234,643
$ 2,786,175,227

2014
2,906,538,782
62,626,575
64,505,372
2,904,659,985
1,250,568,360 $
$ 5,635,731,032
$ 9,790,959,377
368,264,373
247,784,302
$ 9,911,439,448

2014
20,283,257,900
9,911,439,448
10,371,818,452
2,873,456,136
7,498,362,316

2013
18,895,948,500
14,730,176,764
4,165,771,736
2,786,175,227
1,379,596,509
$

7,498,362,316
2,549,443,188
$ 4,948,919,128
$ 494,891,913
$ 4,454,027,215

2014

2013
4,508,150,729
980,730,084
62,626,575
5,426,254,238
839,765,269
$ 4,719,793,880
$ 10,985,813,387
4,112,627,750
368,264,373.00
$ 14,730,176,764

consolidado
16,940,102,450
13,434,539,428
3,505,563,022
2,616,599,790
888,963,232

581,640,264

2,493,414,072

797,956,245
271,305,123
$ 526,651,122
$ 52,665,112
$ 473,986,010

-1,604,450,840
-$ 1,604,450,840
-$ 1,604,450,840

Estado de Flujo de Efectivo

2013

14,198,280,530
5,980,929,165

13,227,163,950
5,637,710,228

11,858,071,715
5,157,796,920
17,736,961,392

$ 20,179,209,695

$ 18,864,874,178

2,034,577,147
1,352,445,219
1,250,568,360 $
5,134,887,237
2,240,328,162
110,363,521
271,305,123

$ 12,394,474,769
$ 7,784,734,926
47,556,457
$ 7,832,291,384

3,155,705,510
0
839,765,269
4,219,595,050
2,167,110,536
121,976,842

7,741,870,184
581,640,264

$ 18,827,663,654
$ 37,210,523
10,345,934
$ 47,556,457

$ 34,752,830,027

$
$
$
$
$
$
$

5,900,089,296
2,085,096,794
1,031,754,426
4,602,283,777
1,985,295,598
135,577,009
105,920,826
16,029,109,967
2,493,414,072
384,564,579
$ 34,753,106,345
-$ 276,318
10,622,252
10,345,934

Balance General
2014

2013

consolidado

7,832,291,384

47,556,457

10,345,934

1,521,244,343

1,417,196,138

1,386,121,815

247,784,302
64,505,372
9,665,825,400

368,264,373
62,626,575
1,895,643,543

4,112,627,750
980,730,084
6,489,825,583

200,000,000
2,000,000,000
2,850,000,000
1,755,000,000

200,000,000
2,000,000,000
2,850,000,000
1,755,000,000

200,000,000
2,000,000,000
2,850,000,000
1,755,000,000

182,000,000
1,300,000,000
322,000,000
80,000,000
-4,394,500,000
4,294,500,000
0

182,000,000
1,300,000,000
322,000,000
80,000,000
-3,515,600,000
5,173,400,000
130,000,000

182,000,000
1,300,000,000
322,000,000
80,000,000
-2,636,700,000
6,052,300,000
260,000,000

13,960,325,400

7,199,043,543

12,802,125,583

871,961,635
125,071,769

1,352,445,219
110,363,521

0
121,976,842
2,741,870,184

2,549,443,188
3,546,476,592

271,305,123
1,734,113,863

2,863,847,026

0
3,546,476,592

1,734,113,863

2,500,000,000
2,500,000,000
7,863,847,026

6,500,000,000
590,286,422.30
-1,130,464,831
4,454,027,215
10,413,848,806
13,960,325,398
-2

6,500,000,000
95,394,509.50
-1,604,450,841
473,986,010
5,464,929,678
7,199,043,541
-2

6,500,000,000
42,729,397
-1,604,450,841
4,938,278,556
12,802,125,582
-1

2014
3.00%

2,013
3.00%

EVA AO 2012

-$ 1,604,450,840
3,625,978,558
utilidad neta
capital de trabajo

UNIVERSIDAD DE IBAGUE
FACULTAD DE ADMINISTRACION Y ECONOMIA
SIMULACION GERENCIAL

T412

T312

19,050
242,541
$ 4,620,406,050

19,000
220,058
$ 4,181,102,000

19,000
219,110
$ 4,163,090,000

T412

T212

T312
242,541
280,072
522,613
-

T212
220,058
522,613
472,671
270,000

219,110
472,671
410,269
281,512

2.50%

3.20%
T412

T312
0
0.0320
0.0250
$ 12,954
$ 29,147
$0

T412

T212

270,000
0.0320
0.0250
8,640
6,750
$ 12,954
$ 29,147
$ 308,664,810
T312

0
2.80
150
0.00
0.00
1,014.99
19.98
$0

T412

T212

270,000
2.80
150
756,000.00
40,500,000.00
1,014.99
19.98
$ 1,576,522,440

T312
0
0

281,512
0.0320
0.0250
9,008
7,038
$ 12,954
$ 29,147
$ 321,825,363

281,512
2.80
150
788,233.60
42,226,800.00
1,814.39
19.92
$ 2,271,321,018

T212
756,000
40,500,000

788,234
42,226,800

598,700
18,671,450
598,700
18,671,450
0
0
1,825.00
20.00
$0

T412

598,700
18,671,450
601,274
18,809,300
753,426
40,362,150
1,825.00
20.00
$ 2,182,245,450

T312

601,274
18,809,300
601,274
18,809,300
788,234
42,226,800
1,825.00
20.00
$ 2,283,062,320

T212

41,022
0
0
0
$0
540,683,664
8,095,087
5,218,163
$0
$ 58,500,000
$ 119,675,000
$ 732,171,914
$ 732,171,914

41,022
8,640
6,750
15,390
$ 631,324,886
540,683,664
8,095,087
5,218,163
$ 47,292,941
$ 26,500,000
$ 119,675,000
$ 747,464,855
$ 1,378,789,741

41,022
9,008
7,038
16,046
$ 658,242,709
540,683,664
8,095,087
5,218,163
$ 47,292,941
$ 45,000,000
$ 119,675,000
$ 765,964,855
$ 1,424,207,564

T412
54,207,266
8,132,024

T312
54,207,266
8,132,024

17,879,879
11,525,523

17,879,879
11,525,523

21,590,400
32,500,000
27,000,000
172,835,093
33,977,633
10,973,488
7,073,604
$ 25,920,000
8,773,920
5,655,744
1.00%
$ 46,204,061
$ 145,587,696

21,590,400
32,500,000
27,000,000
172,835,093
33,977,633
10,973,488
7,073,604
$ 25,200,000
8,530,200
5,498,640
1.00%
$ 41,811,020
$ 128,000,000

T212
54,207,266
8,132,024
6,233,929
17,879,879
11,525,523
1,000,000
21,590,400
32,500,000
27,000,000
180,069,022
33,977,633
10,973,488
7,073,604
$ 38,880,000
13,160,880
8,483,616
1.00%
$ 41,630,900
$ 100,000,000

$ 65,000,000
73,840,000
36,000,000
$ 73,050,000
532,056,146
$ 704,891,239

$ 73,050,000
472,954,585
$ 645,789,678

$ 45,000,000
73,840,000
36,000,000
$ 73,050,000
482,070,121
$ 662,139,143

980,730,084
980,730,084
0
0
732,171,914
$ 732,171,914
7,674,143,528
4,112,627,750
$ 4,293,687,692

T312
2,182,245,450
1,465,626,789
980,730,084
2,667,142,155
308,664,810
1,378,789,741
$ 4,354,596,706
6,550,918,104
7,674,143,528
$ 3,231,371,282

T212
2,283,062,320
1,454,071,499
1,465,626,789
2,271,507,030
321,825,363
1,424,207,564
$ 4,017,539,957
5,570,102,517
6,550,918,104
$ 3,036,724,370

T412
$ 4,620,406,050
4,293,687,692
326,718,358
704,891,239
-378,172,881

T312
$ 4,181,102,000
3,231,371,282
949,730,718
645,789,678
303,941,039

T212
$ 4,163,090,000
3,036,724,370
1,126,365,630
662,139,143
464,226,486

654,526,479

590,240,115

540,840,930

-1,032,699,360

-286,299,076

-$ 1,032,699,360

-$ 286,299,076

-76,614,444
0
-$ 76,614,444

-$ 1,032,699,360

-$ 286,299,076

-$ 76,614,444

T412

$ 65,000,000
73,840,000

ectivo
T412

T312

T212

3,234,284,235
1,254,330,600

2,926,771,400
1,248,927,000

2,914,163,000
1,192,651,320

2,741,870,184

4,100,017,929

2,930,334,732

$ 7,230,485,019

$ 8,275,716,329

$ 7,037,149,052

0
436,449,090
0
607,278,752
548,086,367
0

1,745,796,360
456,612,464
308,664,810
1,253,896,579
489,141,910
0

1,826,449,856
581,960,770
321,825,363
1,299,314,401
502,506,399
0

4,600,017,929
654,526,479

3,430,334,732
590,240,115

1,964,738,547
540,840,930

384,564,579
$ 7,230,923,195
-$ 438,176
10,784,111
10,345,934

$ 8,274,686,970
$ 1,029,359
9,754,752
10,784,111

$ 7,037,636,267
-$ 487,215
10,241,967
9,754,752

T412

T312

T212

10,345,934

10,784,111

9,754,752

1,386,121,815

1,254,330,600

1,248,927,000

4,112,627,750
980,730,084
6,489,825,583

7,674,143,528
980,730,084
9,919,988,323

6,550,918,104
1,465,626,789
9,275,226,645

200,000,000
2,000,000,000
2,850,000,000
1,755,000,000

200,000,000
2,000,000,000
2,850,000,000
1,755,000,000

200,000,000
2,000,000,000
2,850,000,000
1,755,000,000

182,000,000
1,300,000,000
322,000,000
80,000,000
-2,636,700,000
6,052,300,000
260,000,000

182,000,000
1,300,000,000
322,000,000
80,000,000
-2,416,975,000
6,272,025,000
292,500,000

182,000,000
1,300,000,000
322,000,000
80,000,000
-2,197,250,000
6,491,750,000
325,000,000

12,802,125,583

16,484,513,323

16,091,976,645

0
121,976,842
2,741,870,184

436,449,090
92,503,807
4,100,017,929

456,612,464
63,187,877
2,930,334,732

0
2,863,847,026

0
4,628,970,826

0
3,450,135,073

2,500,000,000
2,500,000,000
7,863,847,026

3,000,000,000
2,500,000,000
10,128,970,826

3,500,000,000
2,500,000,000
9,450,135,073

6,500,000,000
42,729,397
-1,604,450,841
4,938,278,556
12,802,125,582
-1

6,500,000,000
42,729,397
384,564,579
-571,751,481
6,355,542,495
16,484,513,321
-1

6,500,000,000
42,729,397
384,564,579
-285,452,405
6,641,841,571
16,091,976,644
-1

6,052,300,000
act no corriente
tasa costo capital

24.97%

-4,021,501,657
EVA

T112

T411

18,800
211,463
$ 3,975,504,400

18,800
259,200
$ 4,872,960,000

T112
211,463
410,269
270,732
351,000

T411

T112
351,000
0.0320
0.0250
11,232
8,775
$ 12,954
$ 29,147
$ 401,264,253

T411

T112
351,000
2.80
150
982,800.00
52,650,000.00
1,800
20
$ 2,809,359,072

T411

T112
982,800
52,650,000

259,200
270,732
205,932
324,000

324,000
0.0320
0.0250
10,368
8,100
$ 12,480
$ 28,080
$ 356,840,640

324,000
2.80
150
907,200.00
48,600,000
1,758
19
$ 2,518,257,600

T411
907,200
48,600,000

601,274
18,809,300
579,456
17,640,500
1,004,618
53,818,800
1,825.00
20
$ 2,909,803,850

T112

579,456
17,640,500
387,762
7,371,200
1,098,894
58,869,300
1,758.00
19
$ 3,050,372,352

T411

41,022
11,232
8,775
20,007
$ 820,722,352
540,683,664
8,095,087
5,218,163
$ 47,292,941
$ 25,000,000
$ 119,675,000
$ 745,964,855
$ 1,566,687,207

39,520
10,368
8,100
18,468
$ 729,855,360
520,889,850
7,798,735
5,027,132
$ 45,561,600
$ 25,000,000
$ 119,675,000
$ 723,952,317
$ 1,453,807,677

T112
54,207,266
8,132,024
18,701,787
17,879,879
11,525,523
3,000,000
21,590,400
32,500,000
27,000,000
194,536,880
33,977,633
10,973,488
7,073,604
$ 32,400,000
10,967,400
7,069,680
1.00%
$ 39,755,044
$ 100,000,000

T411
52,222,800
7,834,320
12,011,424
17,225,317
11,103,587
2,000,000
20,800,000
32,500,000
27,000,000
182,697,448
32,733,750
10,571,761
6,814,648
$ 32,400,000
10,967,400
7,069,680
1.00%
$ 48,729,600
$ 60,000,000

$ 40,000,000
53,976,000

$ 25,000,000
52,000,000

$ 73,050,000
409,242,849
$ 603,779,729

$ 73,050,000
359,336,839
$ 542,034,287

T112
2,909,803,850
1,353,853,148
1,454,071,499
2,809,585,499
401,264,253
1,566,687,207
$ 4,777,536,959
3,665,321,641
5,570,102,517
$ 2,872,756,083

T411
3,050,372,352
821,738,396
1,353,853,148
2,518,257,600
356,840,640
1,453,807,677
$ 4,328,905,917
2,845,613,068
3,665,321,641
$ 3,509,197,344

T112
$ 3,975,504,400
2,872,756,083
1,102,748,317
603,779,729
498,968,587

consolidado
$ 14,539,174,505
$ 11,166,695,752
3,372,478,753
$ 1,969,664,214
1,402,814,538

T411
4,872,960,000
3,509,197,344
1,363,762,656
542,034,287
821,728,369

707,806,548

$ 961,035,116

239,160,116

-208,837,961
0
-$ 208,837,961
-$ 208,837,961

T112

$ 30,940,000
410,839,422
135,577,009
275,262,413
$ 27,526,241
247,736,172

582,568,253
582,568,253
582,568,253

T411

2,782,853,080
1,461,888,000

$ 12,209,479,627

11,231,703,184
3,112,006,172
0
8,932,929,254
0
123,760,000
$ 23,400,398,609

2,327,843,080
610,074,470
401,264,253
1,441,794,045
445,560,922
135,577,009
105,920,826

8,278,094,450
1,161,085,135
1,187,659,266
4,755,027,654
1,353,651,915
74,881,218
86,983,248

2,440,297,882
357,231,799
356,840,640
1,329,105,545
384,496,372
-

6,034,018,759
707,806,548

6,748,910,495
961,035,116

4,823,910,495
239,160,116

$ 12,209,859,912
-$ 380,285
10,622,252
10,241,967

$ 24,607,328,497
-$ 1,206,929,888
1,217,552,140
10,622,252

$ 9,931,042,850
-$ 1,044,091
11,666,343
10,622,252

7,964,738,547

T112

CONSOLIDADO

3,411,072,000
484,908,000
6,034,018,759

$ 9,929,998,759

T411

10,241,967

10,622,252

10,622,252

1,192,651,320

1,461,888,000

1,461,888,000

5,570,102,517
1,454,071,499
8,227,067,303

3,665,321,641
1,353,853,148
6,491,685,041

3,665,321,641
1,353,853,148
6,491,685,041

200,000,000
2,000,000,000
2,850,000,000
1,755,000,000

200,000,000
2,000,000,000
2,850,000,000
1,755,000,000

200,000,000
2,000,000,000
2,850,000,000
1,755,000,000

182,000,000
1,300,000,000
322,000,000
80,000,000
-1,977,525,000
6,711,475,000
357,500,000

182,000,000
1,300,000,000
322,000,000
80,000,000
-1,757,800,000
6,931,200,000
390,000,000

182,000,000
1,300,000,000
322,000,000
80,000,000
-1,757,800,000
6,931,200,000
390,000,000

15,296,042,303

13,812,885,041

13,812,885,041

581,960,770
30,886,970
1,964,738,547

610,074,470
105,920,826
6,034,018,759
135,577,009

610,074,470
105,920,826
6,034,018,759

2,577,586,287

6,885,591,065

6,750,014,055

3,500,000,000
2,500,000,000
8,577,586,287

6,885,591,065

6,750,014,055

6,500,000,000
42,729,397
384,564,579
-208,837,961
6,718,456,015
15,296,042,302
-1

6,500,000,000
42,729,397
136,828,407
247,736,172
6,927,293,976
13,812,885,041
0

6,500,000,000
15,203,156
136,828,407
410,839,423
7,062,870,986
13,812,885,042
1

HACER TABLA AMORTIZACIN CRDITOS

RECORDAR TRIM DE GRACIA
Arreglar cuentas con aumento inflacin

T311
20,000
80,818
1,616,360,000

AO

15

2,011
2,012
2,013
2,014

80,818
205,932
16,750
270,000

1,616,360,000

T311

1116760096
499,599,904

T311
270,000
0.0320
0.0250
8,640
6,750
12,480
28,080
297,367,200
T311
270,000
2.80
150
756,000.00
40,500,000
1,758
19.00
2,098,548,000

T311
756,000
40,500,000

$
$

2,845,611,621.72
2,843,447,276.40

387,762
7,371,200
500,300
13,400,000
643,462
34,471,200
1,758
19
1,786,158,996

T311
39,520
8,640
6,750
15,390
608,212,800
520,889,850
7,798,735
5,027,132
45,561,600
25,000,000
119,675,000
723,952,317
1,332,165,117
T311
52,222,800
7,834,320
12,011,424
17,225,317
11,103,587
2,000,000
20,800,000
32,500,000
27,000,000
182,697,448
32,733,750
10,571,761
6,814,648
32,400,000
10,967,400
7,069,680
1.00%
16,163,600
60,000,000

20,000,000
52,000,000
73,050,000
321,770,839
504,468,287

T311
1,786,158,996
1,134,127,400
821,738,396
2,098,548,000
297,367,200
1,332,165,117
$ 3,728,080,317
234,293,655
2,845,613,068
1,116,760,904

T311
1,616,360,000
1,116,760,904
499,599,096
504,468,287
-4,869,191
144,375,000
30,940,000
-180,184,191
-180,184,191
-180,184,191

T311

1,131,452,000
1,360,675,322
2,898,910,495
123,760,000
5,514,797,817

1,428,927,197
489,874,375
297,367,200
1,207,462,985
346,930,372

1,925,000,000
144,375,000

5,839,937,130
-325,139,313
336,805,656
11,666,343

T311

11,666,343
484,908,000
2,845,613,068
821,738,396
4,163,925,807

200,000,000
2,000,000,000
2,850,000,000
1,755,000,000

182,000,000
1,300,000,000
322,000,000
80,000,000
-1,538,075,000
7,150,925,000
422,500,000
11,737,350,807

357,231,799
75,905,780
2,898,910,495

3,332,048,074
1,925,000,000
5,257,048,074

6,500,000,000
15,203,156
136,828,407
-171,728,830
6,480,302,733
11,737,350,807
0

IPC

IPP
3.80%
3.11%
3.00%
2.90%

INFLACIN
4.74%
4.00%

3,727,890,000

3.80%

PRONOSTICO DE VE
# DE EMPRESAS
Ao

2010

2011

2012

2013

2014

2015

9
Trimestre

Indice de Temporada

Ventas Historicas
(Cajas)

0.90

179,985

1.04

229,603

3
4

3
4

0.94
1.12

187,760

0.90

204,140

1.04

263,467

3
4

7
8

0.94
1.12

0.90

10

1.04

3
4

11
12

0.94
1.12

13

0.95

14

1.10

3
4

15
16

0.91
1.04

17

0.95

18

1.10

3
4
1
2
3
4

19
20
17
18
19
20

0.91
1.04
0.90
1.04
0.94
1.12

247,590

PRONOSTICO DE VENTAS
Ventas de la
Industria

Ventas
Desestacionalizadas

1,619,865

1,799,850

2,066,427

1,986,949

1,689,840
2,228,310

1,797,702
1,989,563

1,837,260

2,041,400

2,371,203

2,280,003

Proyeccin Ventas
de la Industria

Participacin en
el Mercado

1,865,002
1,655,426

1,753,102
1,854,077

4.61%
13.98%

2,169,519

1,952,567

10.83%

2,037,550

2,119,052

10.34%

2,210,616
2,078,258

2,077,979
2,327,649

10.59%
10.42%

2,130,864

2,015,871

11.20%

2,152,127

2,375,913

11.20%

2,173,391
2,194,654

1,975,468
2,284,740

11.20%
11.20%

2,215,917

2,096,334

11.45%

2,237,180

2,469,810

11.45%

2,258,444
2,279,707
2,215,917
2,237,180
2,258,444
2,279,707

2,052,776
2,373,285
1,994,325
2,326,667
2,122,937
2,553,272

11.45%
11.45%
12.00%
12.00%
12.00%
12.00%

Ventas
Proyectadas
Empresa

80,818
259,200
211,463
219,110
220,058
242,541
225,778
266,102
221,252
255,891
240,030
282,793
235,043
271,741
239,319
279,200
254,752
306,393

0.12

0.1145

1,994,325 no hay suficientes camiones para abastecer al mercado

239,319

ara abastecer al mercado

Tanques
Costo historico
Cantidad
Total
Depre tm
Depre acumulada
Valor en libros
Precio venta
Perdida

91,000,000
2
182,000,000
4,550,000
27,300,000
154,700,000
123,760,000
30,940,000

POLITIK DE INVENTARIOS PT
AO 2010
CAPACIDAD x DIA
TRIM 3
TOTAL
TRIM 4
3,750
2
7,500
2

MP
CEBADA Kg
LUPULO Grs

PROD x DIA
3,750
3,750

REQ
2.80
150.00

AO 2012
TOTAL
7,500

7,500

POLITIK INVENTARIO MP
REQ x DIA
TRIM 3
10,500
2
562,500
2

TOTAL
21,000
1,125,000

AO 2013
7,500

TRIM 4
2
2

TOTAL
21,000
1,125,000

PRECIO

20,000
T3

POLITICA DE INVENTARIO
IF MATERIA PRIMA CEBADA
IF MATERIA PRIMA LUPULO
MANTENIMIENTO
CONTROL DE CALIDAD
GASTOS GENERALES DE ADMON
COMISION SOBRE VENTAS
PUBLICIDAD
INVESTIGACION Y DESARROLLO
VENTA DE ACTIVOS FIJOS
COSTO HISTORICO
DEPRECIACION
VALOR REAL
VENTA 80%
PERDIDA 20%
VALOR DE VENTA
SOBREGIRO

15
387,762
7,371,200
45,561,600
25,000,000
20,800,000
1%
60,000,000
20,000,000

18,800
T4
6
579,456
17,640,500
45,561,600
25,000,000
20,800,000
1%
60,000,000
25,000,000

182,000,000
27,300,000
154,700,000
123,760,000
30,940,000
123,760,000
2,898,910,495

3,135,108,264

CALCULO DE WACC
FUENTE
CREDITO DE LARGO PLAZO
BONOS
PATRIMONIO
TOTAL

VALOR DE LA FUENTE
2,500,000,000
2,500,000,000
4,938,278,556
9,938,278,556

CREDITO DE LARGO PLAZO

30%
4
7.50%
8.11%
33%
5.43%
21.73%
23.57%

Tasa Nominal Anticipada

No Periodos
Tasa Periodica Anticipada
Tasa Periodica Efectiva
Tasa de impuesto
tasa neta
Nominal
Efectiva Anual

COSTO DEL PATRIMONIO

PATRIMONIO
Utilidad Retenida
Utilidad del Ejercicio
Reserva Legal
uitilidades a distribuir
para accionistas
reservas ocasionales
crecimiento Inflacin (g%)

costo del patrimonio

FLUJO DE CAJA
Ingresos
(-)Egresos
(-) Dividendos
(-) inv. Inicial
(+) valor salvamento

FLUJO NETO DE CAJA

WACC
VPN
TIR

$
$
$
$
$
$

2,014
10,413,848,806
(1,130,464,831)
4,948,919,128
494,891,913
3,323,562,384
2,658,849,907
664,712,477
3.00%
28.53%
2012

AO 0

4,938,278,556
-4,938,278,556
24.97%
($ 3,539,752,685)
-16.20%

% PARTICIPACION COSTO DE LA FUENTE

WACC
25.16%
23.57%
25.16%
19.35%
49.69%
28.53%
100.00%

O DE LARGO PLAZO
NTA
Trimestres

5.93%
4.87%
14.18%
24.97%

BONOS
27% NTV
4 Trimestres
0.0675

ET
33%
4.52%
18.09%
19.35%

80%
20%

2013

2014

2015

18,864,874,178
18,827,663,654
2,658,849,907

20,179,209,695
12,394,474,769
2,738,615,404

21,495,028,343
18,156,194,552
2,820,773,867

-2,621,639,384

5,046,119,522

12,868,396,735
518,059,924

AO 1

AO 2

PRECIOS

EMPRESAS
1
2
3
LA ANTORCHA DE DEMETER
5
6
7
8
9
PROMEDIO

PORCENTAJE

EMPRESAS
1
2
3
LA ANTORCHA DE DEMETER
5
6
7
8
9
PROMEDIO

VOLUMEN POR VENTA

PROYECTADO
EJECUTADO

INGRESOS POR VENTA

PROYECTADO
EJECUTADO

PRECIOS
TRIMESTRE 1
TRIMESTRE 2
TRIMESTRE 3
TRIMESTRE 4

17,215
17,215
20,000
18,800

PARTICIPACION
MERCADO
TRIMESTRE 1
TRIMESTRE 2
TRIMESTRE 3
TRIMESTRE 4

11.11%
11.11%
4.61%
13.98%

OBSERVACIONES:

DE ACUERDO A ESTE RESULTADO LA ANTORCHA DE DEMETER S.A PR

POR LO TANTO UN INCREMENTO O DECREMENTO EN EL PRECIO CON
CONCLUSION:

LA DEMANDA DEL MERCADO PARA LA ANTORCHA DE DEMETER S.A E

ENCONTRAMOS QUE SI REBAJAMOS NUESTRO PRECIO GANAMOS P

INDICADORES DE GESTION MERCADEO

DEMANDA INSATISFECHA T32011
DEMANDA POTENCIAL
DEMANDA EFECTIVA

1,955,000
1,751,787

DEMANDA INSATISFECHA

203,213

DEMANDA INSATISFECHA T42011

DEMANDA POTENCIAL
DEMANDA EFECTIVA

2,189,600
1,854,020

DEMANDA INSATISFECHA

335,580
ELASTICIDAD PRECIO
PRECIO

T32011
T42011

$
$

20,000
18,800

VARIACION PRECIO
VARIACION CANTIDADES (VOL VENTAS)
ELASTICIDAD PRECIO

-0.06
2.21
-36.83

ELASTICIDAD DE LA PUBLICIDAD
PUBLICIDAD
T32011
T42011

56,000,000
60,000,000

VARIACION PUBLICIDAD
VARIACION CANTIDADES (VOL VENTAS)
ELASTICIDAD PUBLICIDAD

0.07
2.21
30.90
ELASTICIDAD DE INGRESO
INGRESO

T32011
T42011
VARIACION INGRESO
VARIACION CANTIDADES (VOL VENTAS)
ELASTICIDAD INGRESO

1,616,360,000
4,872,960,000

2.01
2.21
1.10

ELASTICIDAD INVESTIGACION Y DESARROLLO

I&D
T32011
T42011
VARIACION I&D
VARIACION CANTIDADES (VOL VENTAS)
ELASTICIDAD INGRESO

TRIMESTRE
T22011
T32011
T42011

20,000,000
20,000,000

0.00
2.21
#DIV/0!

PARTICIPACION DEL MERCADO

PARTICIPACION %
11.11
4.61
13.98

VOLUMEN DE VENTAS
VENTAS

TRIMESTRE
T32011
T32011
T42011
T42011

204,140
263,467
80,818
259,200

PROMEDIO DE VENTAS
TRIMESTRE

VENTAS UNIDADES

T12011
T21011
T32011
T42011

195,040
231,467
208,803
259,200

PROMEDIO DE VENTAS
TRIMESTRE

VENTAS UNIDADES

204,140
263,467
80,818
259,200

T12011
T21011
T32011
T42011
total

807,625

ELASTICIDAD PRECIO
PRECIO
T12012
T22012

$
$

18,800
19,000

VARIACION PRECIO
VARIACION CANTIDADES (VOL VENTAS)
ELASTICIDAD PRECIO

-0.011
-0.04
3.36
ELASTICIDAD PRECIO
PRECIO

T32012
T42012

$
$

VARIACION PRECIO
VARIACION CANTIDADES (VOL VENTAS)
ELASTICIDAD PRECIO

19,000
19,050

-0.003
-0.10
36.99
ELASTICIDAD DE LA PUBLICIDAD
PUBLICIDAD

T32011
T42011
VARIACION PUBLICIDAD

56,000,000
60,000,000

VARIACION CANTIDADES (VOL VENTAS)

ELASTICIDAD PUBLICIDAD

1.05
#VALUE!
ELASTICIDAD DE LA PUBLICIDAD
PUBLICIDAD

T12012
T22012
VARIACION PUBLICIDAD
VARIACION CANTIDADES (VOL VENTAS)
ELASTICIDAD PUBLICIDAD

100,000,000
100,000,000

0.00
0.04
#DIV/0!
ELASTICIDAD DE LA PUBLICIDAD
PUBLICIDAD

T32012
T42012
VARIACION PUBLICIDAD
VARIACION CANTIDADES (VOL VENTAS)
ELASTICIDAD PUBLICIDAD

128,000,000
145,587,696

0.13
0.10
0.76

T310

T410

19,000
18,800
17,450
20,000
19,300
17,900
18,500
18,500
21,168
18,958

20,000
19,150
17,900
18,800
19,500
19,200
20,000
19,000
18,500
19,117

T310
11.16%
14.80%
13.49%
4.61%
15.18%
12.19%
10.36%

T410
5.77%
10.25%
13.98%
13.98%
8.75%
6.69%
8.67%

13.70%
4.53%
11.11%

17.92%
13.98%
11.11%

VOLUMEN POR VENTAS

T310

T410
297,176
80,818

418,776
259,200

INGRESOS POR VENTAS

T310
5,943,520,000
1,616,360,000

T410
7,872,988,800
6,879,014,000

PRECIOS AO 2011
20,500
20,000
19,500
19,000
18,500
18,000
17,500

20,000

17,500
17,000

17,215

17,215

TRIMESTRE 1

TRIMESTRE 2

16,500
16,000
15,500
TRIMESTRE 3

MK AO 2011
16.00%
14.00%
12.00%
10.00%

11.11%

11.11%

8.00%
6.00%
4.00%

4.61%

2.00%
0.00%
TRIMESTRE 1

TRIMESTRE 2

TRIMESTRE 3

LTADO LA ANTORCHA DE DEMETER S.A PRESENTA UN TIPO DE ELASTICIDAD ELASTICA ESTO QUIERE DECIR QUE LA DEMAN
ENTO O DECREMENTO EN EL PRECIO CONDUCIRA A UN INCREMENTO O DECREMENTO EN EL INGRESO.

O PARA LA ANTORCHA DE DEMETER S.A ES ELASTICA PORQUE LA GENTE NO PUEDE CONSUMIR MS POR EL HECHO DE QU

BAJAMOS NUESTRO PRECIO GANAMOS PARTICIPACION DE MERCADO.

O
CANTIDADES (VOLUMEN EN VENTAS)
80,818
259,200

ICIDAD
CANTIDADES (VOL. VENTAS)
80,818
259,200

7%
221%

ESO
CANTIDADES (VOL. VENTAS)
80,818
259,200

201%
221%

DESARROLLO
CANTIDADES (VOL. VENTAS)
80,818.00
259,200.00

0%
221%

RCADO
VARIACION %
-58.51%
203.25%

AS
VARIACION %
29.06%
220.72%

TAS
PROMEDIO
213,254
234,002

TAS
PROMEDIO

201,906

O
CANTIDADES (VOLUMEN EN VENTAS)
211,463
219,110

O
CANTIDADES (VOLUMEN EN VENTAS)
220,058
242,541

ICIDAD
CANTIDADES (VOL. VENTAS)
80,818
259,200

aumento la cantidad al aumentar la publicidad

ICIDAD
CANTIDADES (VOL. VENTAS)
211,463
219,110

ICIDAD
CANTIDADES (VOL. VENTAS)
220,058
242,541
473,587,696

18,800
Series1

TRIMESTRE 4

13.98%

Series1

TRIMESTRE 4

O QUIERE DECIR QUE LA DEMANDA ES SENSIBLE AL PRECIO.

L INGRESO.

UMIR MS POR EL HECHO DE QUE LOS PRECIOS BAJAN.

PRECIO 1
PRECIO 2

20,000
18,800

VARIACION PRECIO
VARIACION CANTIDAD
ELASTICIDAD DEL PRECIO

-6%
221%
-36.79

CANTIDAD
80,818
259,200

PUBLICIDAD FRENTE A LA CANTIDAD DEMANDADA

TRIMESTRE
T310
T410
VARIACION
ELASTICIDAD

VENTAS
80,818 $
99,264,976 $
122725.33%
17,181.55

PUBLICIDAD
56,000,000
60,000,000
7.14%

VENTAS AO 2011
300,000
250,000
200,000
VENTAS
TRIMESTRE 1
TRIMESTRE 2
TRIMESTRE 3

204,140
263,467
80,818

263,467

259,200

204,140

150,000
100,000
50,000

80,818

TRIMESTRE 4

259,200

80,818

50,000
TRIMESTRE 1

TRIMESTRE 2

TRIMESTRE 3

TRIMESTRE 4

259,200

Series1

TRIMESTRE 4

INDICADORES FINANCIEROS T3 Y T4
ROA
ROE
ROI
MARGEN DE CONTRIBUCION
MARGEN DE UTILIDAD NETA
RAZON CORRIENTE
CAPITAL DE TRABAJO NETO
PRUEBA ACIDA
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO EXTERNO

TRIMESTRE 3
TRIMESTRE 4
-0.04%
5.95%
-2.78%
8.25%
-0.06%
11.63%
-5980
5,467
-11.15%
11.96%
1.25
0.96
831,877,733
-258,329,014
0.15
0.22
44.79%
48.87%

CRDITO DE LARGO PLAZO

Crdito
Plazo
Tasa
Periodo gracia

Fecha
T112
T212
T312
T412
T113
T213
T313
T413
T114

3,500,000,000
8
Trimestres
7.5%
TA
1
Trimestres

Periodo
0
1
2
3
4
5
6
7
8

Cuota
262,500,000
262,500,000
725,000,000
687,500,000
650,000,000
612,500,000
575,000,000
537,500,000
500,000,000

2013
Gastos Financieros
sobre giro
credito corto plazo
credito de laplaza
bonos

Monto
511,870,184
2,200,000,000
2,500,000,000
2,500,000,000

Interese
38390263.8
187000000
187500000
168750000

Inters
262,500,000
262,500,000
225,000,000
187,500,000
150,000,000
112,500,000
75,000,000
37,500,000
0

Amortizacion
0
500,000,000
500,000,000
500,000,000
500,000,000
500,000,000
500,000,000
500,000,000

Saldo
3,500,000,000
3,500,000,000
3,000,000,000
2,500,000,000
2,000,000,000
1,500,000,000
1,000,000,000
500,000,000
0

654,526,479
2,500,000,000
4,070,017,929
2,500,000,000

0.075
0.06
0.0725

612951076
187500000
244201076
181250000

-41,575,403