Manuel Antnio Pita

Apontamentos sobre capital social e patrimnio nas sociedades

comerciais
[Direito das sociedades e direito da contabilidade]
Apontamentos sobre o capital social
Direito das sociedades e direito da contabilidade

1.O Capital social no contrato de sociedade

1.1.Sociedades com capital e sociedades sem capital
O Cdigo das Sociedades Comerciais, na alnea f) do n1 do art. 9., admite das
categorias de sociedades, a!elas em !e o capital social " m elemento obrigatrio
e a!elas em !e o capital social " elemento facltati#o, $iptese reser#ada %s
sociedades em nome colecti#o em !e todos os scios contribam apenas com a sa
ind&stria.
O capital social ", assim, elemento obrigatrio nos contratos de sociedade em !e
$a'a scios !e limitem a sa responsabilidade % reali(a)*o das entradas +sociedades
annimas, sociedades por !otas e scios comandit,rios das sociedades em
comandita), mas " obrigatrio tamb"m nas sociedades ditas de responsabilidade
ilimitada em !e ocorra a forma)*o de m patrimnio no momento da constiti)*o
da sociedade. -a #erdade, a lei prescinde do capital social apenas nas sociedades em
nome colecti#o em !e todos os scios contribam apenas com a sa ind&stria,
$iptese em !e n*o " poss#el, com propriedade, falar.se de m patrimnio inicial
da sociedade formado com base nas entradas dos scios. -este modelo de sociedade
em nome colecti#o, na fn)*o do patrimnio social, est, a garantia de !e os scios
respondem com todo o se patrimnio indi#idal pelo cmprimento das obriga)/es
sociais
1
. 0m es!ema1
Sociedade por 2otas Alfa, 3da
Acti#o Capital 4rprio e passi#o
5ancos 6777 Capital social nominal 17777,77
4assi#o..................7
1
0sta simetria entre capital social, nas sociedades de capitais, e responsabilidade ilimitada, nas sociedades
de pessoas, tem sido criticada por parte significati#a da dotrina italiana1 cfr. 89O:A--9 ;A-;9-9, Capitale
e patrimnio nelle societ per azioni,Cedam, 4ado#a, 19<7, p.=9 ss.> di#ersa " a !est*o de saber se "
essencial ao conceito de sociedade a e?ist@ncia de m patrimnio1 #. ob. cit., p.AA ss.
2
Apontamentos sobre o capital social
Direito das sociedades e direito da contabilidade

:alor B 6777 :alor B 6777

Sociedade em -ome Colecti#o sem Capital Social
Acti#o Capital 4rprio 7
7 4assi#o 7
;otal 7 C4C4 7
1.A.Dn)/es do capital social
A este elemento obrigatrio do contrato " atribda, pelo menos, ma tripla fn)*o1
a)0m primeiro lgar, ma fn)*o de garantia, face aos credores sociais
A
.
b)0m segndo lgar, ma fn)*o de organi(a)*o1 na rela)*o entre os scios e a
sociedade, teria a fn)*o de organi(ar a socialidade, ser a fonte e o crit"rio de medida dos
direitos e obriga)/es +#. art. <=.,n.A).
c)0m terceiro lgar, ma fn)*o de prod)*o assente na circnstEncia de !e os bens
entreges pelos scios constitem a base material de sporte ao desen#ol#imento do
ob'ecto social
F
.
0stes apontamentos pretendem ser m pe!eno contribto para o debate relati#o %
capacidade do capital social reali(ar as fn)/es de garantia e de prod)*o.
2.Capital social e patrimnio
A.1. A realidade sb'acente aos dois instittos
9.4ara ma primeira an,lise do capital social e do patrimnio, partiremos dos conceitos
adoptados pela 0strtra Conceptal +0C) do Sistema de -ormali(a)*o Contabilstica
+S-C).
2
0sta dimens*o pro'ectar.se.ia em tr@s sentidos1 em primeiro lgar, nas caractersticas dos bens a entregar
pelos scios, !e teriam de ser bens sscept#eis de pen$ora GCSC, art. A7., al. a)> cfr. Cod. ci#il, art.
=71.H,e, em segndo lgar, no poder atribdo aos credores !anto %s entradas em d#ida +art. F7.) e, em
terceiro lgar, nas regras relati#as % red)*o do capital social +art.9=.).
3
A fn)*o de prod)*o foi posta em rele#o por contraste com a fn)*o de garantia1 #e'a.se ma sntese da
dotrina italiana na obra de 89O:A--9 ;A-;9-9, Capitale Sociale e Patrimnio, cit., p. I ss> a principal
bibliografia italiana est, indicada na nota 1.
3
Apontamentos sobre o capital social
Direito das sociedades e direito da contabilidade

Segndo o J K9 da 0C, a posi)*o financeira da sociedade integra o acti#o, o passi#o e o

capital prprio assim definidos1
a)O acti#o " m recrso controlado pela entidade como resltado de
acontecimentos passados e do !al se espera !e flam para a entidade benefcios
econmicos ftros.
b)4assi#o " ma obriga)*o presente da entidade pro#eniente de acontecimentos
passados, da li!ida)*o da !al se espera !e reslte m e?fl?o de recrsos da entidade
incorporando benefcios econmicos.
c)Capital prprio " o interesse residal nos acti#os da entidade depois de ded(ir
todos os passi#os.
99. Os conceitos tili(ados pela 0C n*o s*o a!eles !e pretendemos analisar. 4odemos,
no entanto, recon$ecer no acti#o e passi#o da 0C as das partes componentes de m
conceito 'rdico nit,rio de patrimnio
K
. O otro conceito, o de capital social, "
certamente m dos elementos do capital prprio no sentido do S-C, a!ele elemento
formado pelos Lfndos contribdos pelos accionistasM, a !e se refere a 0C no J=K.
999.O acti#o " formado pelos recrsos controlados pela entidade recrsos !e na
lingagem do S-C #ieram sbstitir a tradicional loc)*o Lbens e direitosM, de modo a
salientar a sbstEncia econmica em detrimento da forma 'rdica
6
> em lingagem
'rdica, dir.se.ia !e o acti#o " formado pelos direitos de !e a entidade " titlar e !e
pode tili(ar no e?erccio da sa acti#idade
=
.
O passi#o " constitdo pelas obriga)/es presentes, descritas, na!ele registo
sbstancialista, pela sa fonte, m acontecimento passado, pela sa e?tin)*o, a li!ida)*o
4
4ara as di#ersas concep)/es de patrimnio, 'rdica, econmica e contabilstica, #. D.:. 8O-NA3:0S DA
S93:A, O Balano e a Demonstrao de Resultados, A.ed, 3i#raria S, da Costa, 3isboa, 19IF, p. 17 e ss..
-a dotrina 'rdica, #. 4AO3O A.:. CO-PA, Do Patrimnio, 3isboa, 19FK, especialmente p. 1A ss.>
0Q-0S;O S9RO-0;;O, Responsabilit e Garanzia nel Diritto delle Societ,4ado#a,Cedam, 1969, p. AFK
ss..> 4AO3O D0 ;AQSO DOR9-8O0S, Variaes sobre o capital social, Almedina, Coimbra, A779, p.A1 ss.
5
Sobre o princpio da sbstEncia sobre a forma, #.89O:A--9 0. CO3OR5O,L9 4rincipi in ;ema de
Qeda(ione del 5ilancioM, in l !uo"o Diritto delle Societ#, 3iber Amicorm 8ian Dranco
Campobasso,:ol.F, Otet, ;orino, A77I, p.166 ss, especialmente p.1=K ss..
6
:e'a.se a e#ol)*o do conceito de acti#o em RAOQ9C0 COS9A- e 490QQ0.T0A- 8AOD03, $a Comptabilit%
racont%e au& 'uristes, 3itec, 4aris, A77=, p.19I ss.
4
Apontamentos sobre o capital social
Direito das sociedades e direito da contabilidade

da d#ida, e pelo efeito patrimonial inerente, ma sada de recrsos> em lingagem

'rdica, diramos !e o passi#o " formado por rela)/es obrigacionais, em !e a
sociedade " o de#edor, estando #inclada a reali(ar ma presta)*o em benefcio do
credor, ma presta)*o de dare !e tem por ob'ecto ma !antia em din$eiro.
9:.O capital prprio ", na 0C, caracteri(ado como m resdo> n*o " o #alor de m bem,
nem ma forma contabilstica com sbstEncia prpria, antes constiti o refle?o da rela)*o
entre dois otros elementos, o acti#o e o passi#o. 4or esta #ia se alcan)a !e, na
contabilidade, as rbricas do capital prprio n*o medem bens concretos, nem representam
bens concretos, n*o s*o recrsos nem obriga)/es da sociedade.
0mbora o conceito n*o se'a tili(ado no S-C
I
, o capital social " m dos
elementos constitti#os do capital prprio, o primeiro a formar.se e tamb"m o primeiro a
ser indicado no balan)o. U m n&mero !e se fi?a no momento da constiti)*o da
sociedade, mas sb'acente a este n&mero est*o obriga)/es da sociedade !e tamb"m
nasceram de m acontecimento passado, a reali(a)*o do capital social, mas !e n*o s*o
passi#o, no sentido da 0C, por!e a sa li!ida)*o n*o " certa, n*o sendo certa tamb"m a
sada de recrsos da sociedade1 a!ele interesse residal nos acti#os da entidade, !e na
0C constiti a sbstEncia da posi)*o do scio, n*o integra m direito % restiti)*o dos
#alores entreges % sociedade a ttlo de reali(a)*o do capital.
-este momento, importa acentar a ideia de !e o capital prprio, inclindo
portanto o capital social, " m resdo, a!ilo !e fica do acti#o depois de ded(idos
todos os passi#os. 0m es!ema1
Acti#o 4assi#o
Qecrsos G5ensVDireitosH Obrigaes
7
A loc)*o Lcapital socialM nnca " tili(ada nos di#ersos normati#os contabilsticos1 n*o est, na 0C, mas
tamb"m n*o se encontra nos elementos !e formam o Cdigo de Contas apro#ado pela 4ortaria n.
1711VA779, de 9 de Setembro, o 2adro Sntese das Contas, o Cdigo de Contas e as -otas de
0n!adramento. 0sta dificldade de articlar a terminologia do direito das sociedades com a terminologia
das normas contabilsticas " antiga e nem constiti ma originalidade portgesa1 cfr. 89O:A--9 ;A-;9-9,
Capitale Sociale e PatrimonioW, cit., p.1K ss.
5
Apontamentos sobre o capital social
Direito das sociedades e direito da contabilidade

Capital prprio
GQesdoH
A ideia de m capital social real parece.nos destitda de base material, embora se de#a
recon$ecer !e o conceito de capital social n*o " n#oco
<
.
9:. Continemos a nossa an,lise, descre#endo as rela)/es de #alor entre o capital social e
o patrimnio.
-o momento da constiti)*o da sociedade, capital social e patrimnio de#em ter #alores
id@nticos1 n*o e?istem obriga)/es por li!idar, o passi#o " nlo
9
, todos os bens entreges
pelos scios est*o aplicados em acti#os.
Ao longo da #ida da sociedade, em condi)/es de prosperidade, o patrimnio ter,
m #alor sperior ao capital social> na sita)*o in#ersa, !ando o capital social tem m
#alor sperior ao #alor do patrimnio, di(.se !e ocorre ma perda de capital
17
> na
terceira $iptese, em sita)/es de estagna)*o, capital social e patrimnio mant@m o
mesmo #alor, o !e significa !e tdo est, como come)o.
0sta rela)*o pode ser apreendida atra#"s da e!a)*o fndamental da contabilidade
segndo a !al o acti#o " igal % soma do capital prprio e do passi#o. 0m smbolos1
ABC4C4.
Assim, na sita)*o de prosperidade, o acti#o, A, ser, maior+X) !e a simples soma
do passi#o, 4, com o capital social> a diferen)a corresponde ao lcro da sociedade !e,
nm primeiro momento, aparecer, no capital prprio como resltado.
Acti#o Capital 4rprio
<777
Capital social 6 777
Qesltado 1777
4assi#o A777
8
Sobre o capital social real, #e'a.se 4AO3O D0 ;AQSO DOR9-8O0S, Variaes sobre o capital social,
cit.,,p.67> de capital real fala 0Q-0S;O S9RO-0;;O, Responsabilit e GaranziaW, cit., p. KA=.
9
Se a sociedade pagar as despesas de constiti)*o, !e no S-C n*o s*o le#adas a acti#o, a ma conta de
patrimnio, mas directamente a ma conta de resltados, o capital prprio ser,, nesse momento, inferior ao
capital social, representando a!ele pagamento gasto do e?erccio.
10
Om pre'(o na lingagem do art. 9K., n.1, al. a)> mas de perda de capital se fala, com mais propriedade,
no art. F6..
6
Apontamentos sobre o capital social
Direito das sociedades e direito da contabilidade

:alor B<777 :alor +C4C4)B <777

-a sita)*o in#ersa de e?ist@ncia de pre'(os, no capital prprio aparecer, m elemento
negati#o !e " o Qesltado contabilstico e o #alor do patrimnio +A.4), o capital prprio,
ser, inferior ao capital social.
Acti#o Capital 4rprio
=777 Capital Social 6777
Qesltado +. 1777)
C4B K777
4assi#o A777
:alor B =777 :alor +C4C4)B =777
A sita)*o de estagna)*o, com m capital prprio igal ao capital social, em !e A.4BCS
pode ser assim representada1
Acti#o Capital 4rprio
<777
Capital social 6777
Qeser#a legal 1777
Qesltados +.1777)
:alor do C4 B 6777
4assi#o F777
:alor B <777 :alor +C4C4)B <777
0sta rela)*o de #alor entre os dois instittos pode ser tili(ada para calclar os
lcros e as perdas da sociedade
11
. 4ara este efeito, o #alor do capital prprio de#er, ser
comparado com o #alor do capital social1 se for maior, $a#er, lcro> se for menor, $a#er,
perda> sendo igal, n*o $a#er, nem gan$o nem perda.
A.A. A igaldade entre as origens e as aplica)/es e a partida dobrada
9.O nosso entendimento das rela)/es entre o patrimnio e o capital social pode ser
mel$orado tili(ando ma tabela em !e, do lado es!erdo, se colocam as aplica)/es dos
recrsos e, do lado direito, as origens desses recrsos.
11
Dalamos de perdas da sociedade, n*o de lcros o pre'(os de e?erccio, embora o capital prprio possa
ser tili(ado para o efeito, comparando o capital prprio do incio do e?erccio econmico com o capital
prprio no termo do e?erccio.
7
Apontamentos sobre o capital social
Direito das sociedades e direito da contabilidade

Os acti#os da sociedade t@m das origens1

a) Os scios, atra#"s da reali(a)*o do capital social o atra#"s da decis*o de
reten)*o de resltados da sociedade, criando reser#as o reali(ando otras aplica)/es1
estes elementos formam o capital prprio>
b) ;erceiros, !e concedam cr"dito % sociedade, emprestando din$eiro o
fornecendo bens com pagamento do pre)o diferido, os ses credores, face a !em a
sociedade " de#edora das obriga)/es !e constitem o passi#o1 o passi#o forma o
c$amado capital al$eio.
4or"m, sempre a soma das origens, passi#o e capital prprio +capital social, mais
reser#as, mais resltados e por#entra pr"mios de emiss*o, presta)/es splementares e
acessrias), ser, igal % soma dos elementos do acti#o, as aplica)/es. A!i reside a
e?plica)*o para a igaldade permanente entre as das colnas do balan)o no formato
tradicional.
Otili(ando ma sociedade por !otas com capital mnimo, no momento da
constiti)*o da sociedade com todo o capital reali(ado em din$eiro, a tabela " formada da
seginte forma1
Aplica)/es +Acti#o) Origens
Depsito em 5ancos 6777,77 Capital social Y 6777,77
:alor das Aplica)/es B :alor das origens
Admitamos !e o primeiro acto da sociedade seria a a!isi)*o, a pronto
pagamento, de m comptador pelo pre)o de 1777,77.
Aplica)/es Origens
Depsito em bancos K777,77 Capital social 6777,77
Comptador 1777,77
;otal das aplica)/es 6777,77 ;otal das origens 6777,77
8
Apontamentos sobre o capital social
Direito das sociedades e direito da contabilidade

0 o segndo acto a obten)*o de m financiamento banc,rio no montante de 177 777,77.A

tabela ficaria assim constitda1
Aplica)/es Origens
Din$eiro em 5ancos 17K777,77 Capital social 6777,77
Comptador 1777,77 4assi#o
Dinanciamentos obtidos
177 777,77
;otal das aplica)/es 176777,77 ;otal das origens 176777,77
99. -a origem desta igaldade entre os dois lados do balan)o est, a partida
dobrada
1A
. Consiste nma t"cnica de lan)amento contabilstico, tili(ada pelos
comerciantes desde a idade m"dia, segndo a !al cada facto patrimonial !e ocorra na
#ida da empresa gera mo#imentos a d"bito e a cr"dito, em contas separadas, sendo !e a
soma dos lan)amentos a d"bito " igal % soma dos lan)amentos a cr"dito.
A constiti)*o da sociedade tem efeitos na conta capital social !e ser, creditada
pela soma das participa)/es sociais no momento da sa cria)*o o sbscri)*o> a
contrapartida deste cr"dito ser, m d"bito nma conta do acti#o destinada a registar as
rela)/es entre a sociedade e o scio
1F
. 0m es!ema1
6W.Capital social
D"bito Cr"dito
6777,77
A=1.Scios
D"bito Cr"dito
6777,77
12
A partida dobrada " ma t"cnica c'a compreens*o " a c$a#e para a leitra dos docmentos
contabilsticos, a !e o 'rista se #@ obrigado cada #e( mais no e?erccio da sa profiss*o. U referida em
todos os manais de contabilidade mas, para m primeiro contacto com a mat"ria, aconsel$o o leitor a ler o
!e sobre este assnto escre#eram CUSAQ AO8OS;O ;95ZQC9O S93:A e 89350Q;O ;Q9S;[O, Contabilidade
B#sica, Atlas 0ditora, S*o 4alo, A777, p.KA ss..
13
-o actal Cdigo de Contas, as rela)/es entre os scios e a sociedade s*o registadas nma conta da
classe A, Contas a receber e a pagar, a A=. 4ara a sbscri)*o est*o reser#adas as das primeiras sbcontas
A=1.Accionistas cVsbscri)*o e A=A.2otas n*o liberadas. O Cdigo de Contas foi apro#ado pela 4ortaria
n. 1711VA779, de 9 de Setembro.
9
Apontamentos sobre o capital social
Direito das sociedades e direito da contabilidade

Rais tarde, !ando os scios reali(am as entradas, a conta LA=1.Scios com sbscri)*oM,
agora a conta de origem, ser, creditada pelo #alor das entradas, no nosso e?emplo, pelos
6777,77, debitando.se a conta +o contas) da sociedade destinada+s) a registar a aplica)*o
dos bens entreges pelos scios1 bancos, se for din$eiro> otras contas do acti#o,
tratando.se de entradas em esp"cie.
A conta A=1VA.Scios fica saldada, fica (erada. 0m es!ema1
A=1WScios
D"bito Cr"dito
6777,77 6777,77
SaldoB7
1W5ancos
D"bito Cr"dito
6777,77
Saldo 6777,77
-a conta relati#a ao capital social poder, reali(ar.se ma simples opera)*o de
transfer@ncia !e consiste nm lan)amento de sentido oposto na mesma conta, neste caso
a d"bito, com o conse!ente cr"dito nma conta de destino da mesma classe, neste caso,
a conta Capital Qeali(ado. 0m es!ema1
Capital Social Sbscrito
D"bito Cr"dito
6777,77 6777,77
Saldo B 7
Capital Social Qeali(ado
D"bito Cr"dito
6777,77
Saldo 6777,77
10
Apontamentos sobre o capital social
Direito das sociedades e direito da contabilidade

999. 4ela an,lise destes lan)amentos

1K
se pode constatar !e a conta de origem dos
meios " creditada e a conta de destino dos meios " debitada. 0sta ", certamente n*o a
&nica, mas pelo menos ma das formas mais claras e #erdadeiras de e?plicar o d"bito e o
cr"dito na contabilidade1 o cr"dito ocorre na conta !e gero os meios, o d"bito na conta
onde se aplicaram os meios. A primeira fico credora da segnda, assim como a segnda
fico de#edora da primeira
16
.
Oma con#en)*o tro?e atomatismo aos lan)amentos. Assim1
a)Contas do acti#o
Debitam.se pelo #alor inicial e pelos amentos, creditam.se pelas dimini)/es>
b)Contas do 4assi#o e do capital prprio
Creditam.se pelo #alor inicial e pelos amentos, debitam.se pelas dimini)/es.
c)Contas de Qesltados
c1) 8astos
Debitam.se pelo #alor inicial e pelos amentos e creditam.se pelas
dimini)/es.
cA) Qendimentos
Creditam.se pelo #alor inicial e pelos amentos, debitam.se pelas
dimini)/es.
9:.As contas de acti#o, passi#o e capital prprio s*o contas de patrimnio. Ras a
contabilidade tili(a desde $, mito ma otra grande classe de contas, as Contas de
Qesltados, di#ididas no S-C em Contas de 8astos +Classe =), Contas de Qendimentos
+Classe I) e Conta de Qesltados +Classe <). 0stas contas t@m mo#imentos !e se
e?plicam por associa)*o ao capital prprio. 2ando ocorre m gasto e?iste ma
dimini)*o do capital prprio, logo a conta de 8astos mo#imenta.se como se fosse ma
14
:. A-;\-9O 5OQ80S, AS0:0DO QODQ98O0S e QO8UQ9O QODQ98O0S, (lementos de Contabilidade Geral,
A6] edi)*o, A717, p.<=A ss.
15
Aconsel$o o leitor, para testar a e?plica)*o dada no te?to, a efectar os lan)amentos contabilsticos
gerados pelo pagamento do empr"stimo banc,rio referido em nota anterior1 a origem dos meios ser, a conta
acti#a 5ancos, onde se far, o lan)amento a cr"dito, ocorrendo o d"bito na conta do passi#o !e passar, a
ter m saldo (ero1 o din$eiro retirado do banco foi aplicado para e?tingir a d#ida. O teste pode continar
com a a!isi)*o a pronto pagamento do comptador1 de onde #eio o din$eiro, para onde foi o din$eiro^
11
Apontamentos sobre o capital social
Direito das sociedades e direito da contabilidade

conta !e dimini o capital prprio

1=
, debita.se pelo #alor inicial e pelos amentos e
credita.se pelas dimini)/es.
4or sa #e(, !ando a entidade obt"m m rendimento amenta o capital prprio,
por conse!@ncia, as contas de rendimentos creditam.se pelo #alor inicial e pelos
amentos e debitam.se pelas dimini)/es
1I
.
:. 4ara encerrar esta sec)*o, ma nota final para dar conta de !e agora, no
!adro do Sistema de -ormali(a)*o Contabilstica +S-C), o balan)o re#ela apenas o
capital reali(ado, regime !e implico a impossibilidade de inclir no acti#o do balan)o,
como cr"dito da sociedade, o montante do capital sbscrito e ainda n*o reali(ado1 para
efeitos de balan)o, o saldo da conta A=1VA " debitado na 61.Conta Capital, c'o saldo
indica o capital reali(ado, a informa)*o a ser di#lgada
1<
.
Contdo, do ponto de #ista do direito das sociedades comerciais, o capital
sbscrito e n*o reali(ado constiti m direito da sociedade e ma d#ida do scio, com as
inerentes conse!@ncias1 os credores sociais podem sbrogar.se % sociedade nos termos
recon$ecidos pelo artigo F7. do CSC e o scio em falta, ma #e( colocado em mora,
pode #ir a ser e?cldo da sociedade com as inerentes conse!@ncias.
A ratio legis do regime estabelecido pelo S-C " e?plic,#el % l( do conceito de
acti#o adoptado na 0strtra Conceptal +0C)1 a!ele cr"dito n*o " m recrso
controlado pela sociedade em condi)/es de ser tili(ado para a prossec)*o do se
ob'ecto, nomeadamente por se tratar de m cr"dito intransmiss#el com atonomia face %
participa)*o social
19
.
16
O gasto implica a dimini)*o de ma conta de acti#o, por e?emplo bancos, !e " mo#imentada a cr"dito,
lan)ando.se a partida !e dobra este cr"dito na conta de 8astos !e " debitada.
17
Os lan)amentos nas contas de Qesltados correspondem a amentos o dimini)/es em contas de acti#o
e passi#o> estas #aria)/es s*o registadas das #e(es, ma na conta de acti#o o passi#o e otra na conta de
resltados1 os registos nos resltados correm, de certa forma, em mo#imento paralelo com os mo#imentos
ocorridos nos elementos constitintes do patrimnio, os acti#os e os passi#os. O teste do !e se acaba de
afirmar pode ser feito tili(ando a e!a)*o fndamental da contabilidade A.4BC4 e registando os amentos
e as dimini)/es directamente em cada m dos ses elementos.
18
:. A-;\-9O 5OQ80S, AS0:0DO QODQ98O0S e QO8UQ9O QODQ98O0S, (lementos de Contabilidade Geral,
cit., p.6I9> -CQD AI.9nstrmentos Dinanceiros, J<.
19
Cfr. CSC, arts A7K. e A76., para as sociedades por !otas, e A<6. e A<=. para as sociedades annimas.
12
Apontamentos sobre o capital social
Direito das sociedades e direito da contabilidade

A.F. Origem e aplica)*o de recrsos, garantia patrimonial e intangibilidade do capital

social
9.A descri)*o das origens e aplica)/es de recrsos a !e procedemos coloca a !est*o de
saber !e posi)*o o capital social e o patrimnio ocpam nesta dicotomia.
-o sistema actal, o capital social " ma origem de recrsos para a sociedade> em
condi)/es normais, ser, mesmo a primeira origem de recrsos.
O patrimnio, en!anto acti#o, " sem d&#ida ma aplica)*o de recrsos. -o
momento em !e a sociedade nasce, todos os recrsos pro#@m da reali(a)*o do capital
social> mas no desen#ol#imento da acti#idade social, as rela)/es com terceiros #*o
proporcionar no#os recrsos !e a sociedade controlar,, mas !e ser*o fonte de
obriga)/es, formando o otro lado do patrimnio, o passi#o.
0n!anto conceito 'rdico nit,rio, compreensi#o do acti#o e do passi#o, o patrimnio
tem ma dpla natre(a1 " a sede dos recrsos, mas alberga no se seio tamb"m ma
fonte de recrsos, o passi#o.
99. As rela)/es entre o acti#o e as sas origens comngam desta dplicidade.
O acti#o responde pelo pagamento do passi#o, os credores t@m o direito de e?ectar o
acti#o, por aplica)*o do disposto no artigo =71. do Cdigo Ci#il.
Ras o acti#o n*o responde, no sentido do art. =71. do Cdigo Ci#il, pelo pagamento do
capital social> os scios n*o t@m o direito de e?ectar o acti#o. O direito patrimonial !e
para o scio nasce com a reali(a)*o do capital social n*o integra o poder de e?ectar os
bens da sociedade1 n*o se aplicando ao direito do scio a garantia geral das obriga)/es
estabelecida no artigo =71. do Cdigo ci#il, tamb"m n*o se pode afirmar !e o acti#o
responda pelo pagamento do capital social.
999. 0ntre o capital social e o patrimnio da sociedade e?iste ma rela)*o de sentido
&nico1 o capital social abastece o patrimnio, mas o patrimnio n*o responde pelo
13
Apontamentos sobre o capital social
Direito das sociedades e direito da contabilidade

pagamento do direito !e os scios receberam em troca da reali(a)*o do capital1 a

participa)*o social n*o integra m cr"dito % restiti)*o do capital reali(ado.
A ideia de !e os scios n*o podem retirar o capital " #erdadeira e tem for)a 'rdica
atra#"s do regime fi?ado no artigo FA. do Cdigo das Sociedades Comerciais, !e est,
na base do c$amado princpio da intangibilidade do capital social
A7
.
:e'amos se " poss#el !e desta ideia possa nascer ma otra, a de !e o capital social "
garantia dos credores.
As condi)/es de #alidade desta ideia s*o1
1. 2e os scios n*o possam retirar os bens entreges a ttlo de capital>
A. 2e a sociedade n*o ten$a o poder de dispor dos bens em casa.
Ora, a primeira condi)*o e?iste, mas a segnda n*o, por!e n*o se encontram restri)/es
legais % disposi)*o, pela administra)*o da sociedade, dos bens !e constitem o acti#o
A1
.
Com a manten)*o deste amplo poder de disposi)*o dos bens !e constitem o acti#o,
sem limites impostos directamente pelo regime do capital social, parece.nos
irremedia#elmente posta em casa a fn)*o do capital social como garantia dos credores,
por!e n*o ret"m no acti#o da sociedade a !antidade de bens !e seriam necess,rios
para a sa permanente cobertra.
9:. 0sta concls*o parece estar em contradi)*o com o regime das obriga)/es dos scios,
em dois aspectos1 primeiro, !ando imp/e !e as entradas ten$am por ob'ecto bens
sscept#eis de pen$ora e, segndo, !ando atribi aos credores direitos em rela)*o %s
entradas. O sentido destas regras ", sem d&#ida, o de obrigarem as sociedades de capital a
basearem o se nascimento na forma)*o de m patrimnio constitdo por bens idneos a
ser#ir de garantia aos credores. -*o t@m, no entanto, o alcance de atribir car,cter de
perman@ncia a essa garantia !e, no actal sistema legal, esgota a sa efic,cia no dia em
!e todas as entradas de capital foram reali(adas.
20
-em todos os restantes elementos do capital prprio comngam desta !alidade1 " necess,rio separar os
elementos indispon#eis, como a reser#a legal, dos elementos dispon#eis, como os resltados positi#os
transitados.
21
As restri)/es legais inerentes % intangibilidade do capital social actam apenas na direc)*o aos scios +#.
art. FA. e FK.)
14
Apontamentos sobre o capital social
Direito das sociedades e direito da contabilidade

:. Rant"m.se de p" a fn)*o de prod)*o1 di(.se !e o regime do capital social est,

organi(ado para proporcionar % sociedade recrsos. T, constat,mos como essa fn)*o se
concreti(a no momento da constiti)*o da sociedade> na contina)*o, procraremos #er
em !e medida as altera)/es do capital social contribem para a reali(a)*o da!ela
fn)*o.
3. Aumento do capital por novas entradas
F.1. Amento de capital oneroso o gratito
Segndo o CSC, o amento de capital poder, ser reali(ado atra#"s de no#as entradas o
por incorpora)*o de reser#as. Ao primeiro costma a dotrina atribir as !alifica)/es de
oneroso o efecti#o, designando o segndo por gratito o nominal.
U disct#el este segndo termo da classifica)*o. -o entanto, a classifica)*o em si mesma
ser#e para transmitir a ideia de !e o amento por incorpora)*o de reser#as n*o implica
nem m empobrecimento nem m enri!ecimento do scio o da sociedade1 ambos os
patrimnios t@m, antes e depois, o mesmo #alor efecti#o.
Ao contr,rio, por #ia das no#as entradas, ao amento do #alor nominal do capital social
corresponde m amento no #alor efecti#o do patrimnio da sociedade e,
conse!entemente, tamb"m ocorre m amento do #alor efecti#o das participa)/es
sociais detidas pelos scios, sendo, por conse!@ncia, emitidas no#as ac)/es o !otas o
amentado o #alor nominal das e?istentes.
F.A.Amento oneroso 1 entradas em din$eiro e entradas em esp"cie
O amento de capital por no#as entradas poder, ser efectado por !al!er dos
meios admitidos para a reali(a)*o do capital inicial, isto ", din$eiro o otros bens
sscept#eis de pen$ora +art. A7.Va)).
0sta distin)*o " importante, por das ra(/es1+1) s no amento por entradas em
din$eiro os scios go(am do direito de prefer@ncia +#. art. K6<.V1 e A==.V1)> +A) s nessa
15
Apontamentos sobre o capital social
Direito das sociedades e direito da contabilidade

modalidade de amento " lcito, e apenas nas SA, delegar no rg*o de administra)*o a
compet@ncia para deliberar o amento do capital+#. art. K6=.V1).
-os amentos de capital aplica.se %s entradas o regime estabelecido para as
entradas da mesma natre(a na constiti)*o da sociedade +art.<9.V1).
:e'amos mais de perto algns aspectos do regime aplic,#el.
F.F.1. Qegime das entradas em din$eiro
F.F.1.1. Direito de prefer@ncia dos scios
Os scios go(am de prefer@ncia legal nos amentos de capital a reali(ar em din$eiro +art.
A==.V1 e K6<.V1).
Ras este direito n*o " inderrog,#el. 4oder, ser sprimido o limitado, para m amento
concreto, desde !e o interesse social o 'stifi!e, nos termos pre#istos no art. K=7.
+aplic,#el %s S2 e? #i art. A==.VK).
0ste direito legal de prefer@ncia " ma sita)*o 'rdica atnoma !e pode ser alienada
+#. art. A=I. e K6<.VF).
4oder, $a#er necessidade de repartir o no#o capital, $iptese a !e se aplicar, o disposto
nos artigos K6<, n.A e A==.,n.A.
F.F.1.A. Cmprimento da obriga)*o
Os pra(os de reali(a)*o das entradas de#em ser mencionados e?pressamente na
delibera)*o de amento +art. <IV1Vf). -o entanto, por aplica)*o do princpio da identidade
de procedimentos +<9.V1), $a#er, sempre ma parte !e ser, de reali(a)*o imediata Y
F7_ nas SA e 67_ nas S2> e se a delibera)*o for omissa !anto % e?igibilidade do
restante, ele " e?ig#el a partir do registo definiti#o do amento do capital +art. <9.VA).
16
Apontamentos sobre o capital social
Direito das sociedades e direito da contabilidade

Qefira.se !e a lei pre#i a $iptese de o amento n*o se concreti(ar por falta de

reali(a)*o das entradas, prescre#endo a cadcidade da delibera)*o ao fim de m ano, sem
pre'(o da indemni(a)*o !e for de#ida pelos sbscritores faltosos+art.<9.VF>cfr. para as
entradas iniciais, art. A7A.VK e AII.VK).
F.F.1.F. 3an)amento contabilstico
Os lan)amentos contabilsticos s*o id@nticos aos efectados no momento da sbscri)*o e
reali(a)*o do capital inicial.
0m es!ema, no momento da sbscri)*o1
61. Capital
D"bito Cr"dito
:alor do amento +e?.67 777,77)
A=1.Scios CVsbscri)*o
D"bito Cr"dito
:alor do amento 67 777,77
-a reali(a)*o1
A=1.Scios cVsbscri)*o
D"bito Cr"dito
:alor reali(ado 67 777,77
1.5ancos
D"bito Cr"dito
:alor reali(ado 67 777,77
61.Capital
D"bito Cr"dito
Valor do aumento :alor do Amento
61. Capital reali(ado
D"bito Cr"dito
Valor do aumento
9mporta salientar os refle?os no balan)o da sociedade.
17
Apontamentos sobre o capital social
Direito das sociedades e direito da contabilidade

Acti#o C4
C67 777,77
5ancos 67 777,77
;otal. GAin C67 777,77H 4assi#o
F.F.A. Qegime das entradas em esp"cie
F.F.A.1. Aspectos gerais
1.As entradas em esp"cie de#em ser a#aliadas atra#"s de parecer de m re#isor oficial de
contas. 0ste parecer do QOC de#e ser facltado % conslta dos accionistas, antes da
reali(a)*o da assembleia, por for)a do art.A<9., n1, alnea c).
Qefira.se, por fim, !e as entradas em esp"cie de#em ser totalmente efectadas at" ,
formali(a)*o do amento o nesse momento, se tal forma se re#elar necess,ria para a
transmiss*o dos bens +art. <9., n.1> cfr. art. A=).
F.F.A.A. 3an)amento contabilstico
Os lan)amentos s*o id@nticos aos reali(ados na constiti)*o por entradas em esp"cie.
Assim, na sbscri)*o1
61.Capital
D C
:alor do amento
A=1.Scios cVsbscri)*o
D C
:alor do amento
-o momento da reali(a)*o1
AVFVK
D C
:alor do amento
18
Apontamentos sobre o capital social
Direito das sociedades e direito da contabilidade

A=1.
D C
:alor reali(ado
F.F.F. A capitali(a)*o da d#ida
9. Aparentemente, nada na lei impede !e m terceiro credor da sociedade sbscre#a m
amento de capital e o reali(e transmitindo m cr"dito de !e a sociedade " de#edora +
AA
).
Pa#er, amento do capital social e do capital prprio, mas sem amento do acti#o1 em
termos patrimoniais ocorre apenas ma dimini)*o do passi#o.
0?istem ra(/es para afastar esta possibilidade^
Algma dotrina entende !e sim, #endo neste caso ma $iptese de compensa)*o entre
ma d#ida de entrada e m cr"dito sobre a sociedade, efeito !e seria proibido por lei
+CSC, art.AI., n.6) +
AF
). 0sta forma de amento ", no entanto, permitida por algns
pases da Oni*o 0ropeia, nomeadamente Dran)a
AK
e 0span$a
A6
, embora tamb"m se'a
proibida por otros, como a Aleman$a
A=
.
99. O sil@ncio da lei n*o tem impedido !e as empresas portgesas reali(em a opera)*o,
de resto admitida e?pressamente no Cdigo da 9nsol#@ncia e da Qecpera)*o de
0mpresas Gart.19<, n.A, al. b) e A7FH.
22
Ora bem, como a sociedade n*o pode ser de#edora de si mesma, o cr"dito e?tinge.se por confs*o. U
0sta a dotrina de QAZ3 :0-;OQA, )lteraes do contrato de sociedade, Almedina, Coimbra, 19<=, p.
1F1.
23
U esta a posi)*o de ma parte significati#a da dotrina italiana1 :. DQA-CO D9 SA5A;O, LSlla estin(ione
per compensa(ione del debito di conferimentoM, in Contratto e mpresa, 199F, p.=61 ss..
24
:e'a.se especialmente, RAOQ9C0 COS9A-V490QQ0.T0A- 8AOD03, $a comptabilit% racont% au& 'uristes,
3itec, 4aris,A77=, p.199> C3AOD0 3A:A5Q0V89330S 3A:A5Q0, Comptabilit% des soci%t%s *usion+
Cosolidation, 3itec, 4aris,A77F, p.1<=
25
A figra foi admitida na 3e` de SA de 0span$a, de 19<9, c'o art. 16= reglo, embora de forma
restriti#a, o !e c$ama o amento do capital por compensa)*o de cr"ditos +cfr. actal 3e` de Sociedades de
Capital, art. F71.). 4ara desen#ol#imento, #. Comentario al Re,imen $e,al de $as Sociedades -ercantiles,
dir. por Qodrigo OQ9AVAOQ039O R0-0-D0SVRA-O03 O39:0-C9A, ;omo :99, :ol.A, 0l amento de Capital,
p,g.196, coment,rio ao art.16=, de TOA- CAQ3OS Sa0-S.
26
:. 4AO3O D0 ;AQSO DOR9-8O0S, Variaes sobre o capital social, cit.,p.AA=.
19
Apontamentos sobre o capital social
Direito das sociedades e direito da contabilidade

A !est*o " contro#ersa por di#ersos aspectos, o primeiro dos !ais " sem d&#ida o de
saber se estamos perante ma entrada em esp"cie o ma entrada em din$eiro
AI
. Se
conclirmos !e a capitali(a)*o dos cr"ditos corresponde a ma entrada em din$eiro, "
necess,rio sal#agardar o direito de prefer@ncia dos scios, !e corre o risco de ser
es#a(iado de conte&do por m empr"stimo antecipado de m terceiro o at" de otro
scio. A ttela deste interesse ser, alcan)ada se for aplicado no caso o procedimento
especial para a spress*o do direito de prefer@ncia +art.K=7).As coisas s*o natralmente
diferentes no caso das entradas em esp"cie. 4or m lado, " preciso #erificar os elementos
da opera)*o comercial !e gero o cr"dito, mas por otro lado, " preciso tamb"m saber
se o QOC, al"m de constatar a e?ist@ncia, de#e a#aliar o cr"dito, acti#idade !e, na
$iptese de ma sociedade em dificldades financeiras, com capital prprio inferior ao
capital social, tili(ando o crit"rio do 'sto #alor, cond(ir, a m #alor inferior ao #alor
nominal
A<
. 4or"m, na as@ncia de regra especial, seria incontorn,#el o regime do artigo
A<. do CSC.
Dora dos tribnais, esta !est*o tem sido resol#ida segndo m procedimento dalista
!e atende % origem do cr"dito1 estaramos perante ma entrada em din$eiro, !ando na
origem do cr"dito transmitido esti#esse ma opera)*o de financiamento> pelo contr,rio,
estaramos perante ma entrada em esp"cie !ando, na origem do cr"dito, esti#esse ma
opera)*o comercial corrente
A9
. 0sta orienta)*o te#e o benepl,cito de m parecer da
Comiss*o de -ormali(a)*o Contabilstica, segndo o !al, na opera)*o de
financiamento, bastar, ma declara)*o do QOC certificando !e o cr"dito e?iste
F7
> o
parecer do re#isor oficial de contas, nos termos do artigo A<., " e?ig#el apenas !ando o
acontecimento passado !e gero o cr"dito ti#er sido ma opera)*o comercial corrente
F1
.
27
Sobre a natre(a das entradas com cr"ditos, #. TOA- CAQ3OS Sa0-S, cit., p.A17.
28
:. no direito franc@s, RAOQ9C0 COS9A-VA3A9- :9A-D90QVD3OQ0-C0 D05O9SSb, Droit d.s Soci%t%s, 1=.
0d, 3itec, A77=, p.F6A +n.<7I).
29
0m Dran)a este dalismo " pacfico1 #. C3AOD0 3ADA5Q0V89330S 3ADA5Q0, Comptabilit% des soci%t%s
*usion+ Consolidation, 3itec,A77F, p.1<=.
30
Sol)*o semel$ante , consagrada no direito espan$ol das SA, art. 16=, e mantida agora na 3e` das
Sociedades de Capital, art. F71.
31
A orienta)*o desta directri( da OQOC foi criticada por 4AO3O ;AQSO DOR9-8O0S, LO amento do
capital social com cr"ditosM, in AA::,O Direito do balano e as normas nternacionais de Relato
*inanceiro +org. de Drancisco de Sosa CEmaraVTos" 3s Saldan$a Sanc$esVTo*o ;aborda da 8ama),
Coimbra 0ditora,A77I, p.1FK> crtica retomada pelo A., de 'ure constituto, em Variaes sobre o capital
social, cit., p.AA9, nota <=F.
20
Apontamentos sobre o capital social
Direito das sociedades e direito da contabilidade

999. Om segndo aspecto contro#ertido " o de saber se estamos perante ma opera)*o

meramente contabilstica, em !e o amento de capital " formal, o, ao contr,rio, perante
m amento efecti#o do capital social
FA
.
0m nossa opini*o, estamos perante m amento efecti#o. O resltado final " sem d&#ida
o de a sociedade amentar o #alor dos recrsos dispon#eis para a reali(a)*o do se
ob'ecto1 m passi#o e?terno, !e a pra(o maior o menor le#aria a ma sada de recrsos,
con#erte.se em capital prprio, m passi#o interno !e n*o obriga % sada de recrsos.
Admitindo ma lacna na lei, esta opera)*o " ma esp"cie do g"nero amento de capital
com no#as entradas e n*o ma opera)*o an,loga ao amento de capital por incorpora)*o
de reser#as.
Antes do Amento
Acti#o Capital prprio
Capital 177 777,77
;otal B A77 777,77 4assi#o 177 777,77
;otal A77 777,77
Depois do Amento
Acti#o Capital 4rprio
Capital 167 777,77
4assi#o 67 777
;otal A77 777,77 ;otal A77 777,77
9:. A opera)*o mo#imenta a conta do passi#o onde a d#ida est, registada, e !e ser,
mo#imentada a d"bito, por contrapartida de m cr"dito na conta !e registo a sbscri)*o
do amento> nma primeira fase esta conta foi mo#imentada a d"bito por contrapartida da
conta de capital !e registo o amento, em termos id@nticos % sbscri)*o e reali(a)*o do
capital inicia.
9. Amento e sbscri)*o
61. Capital Social
32
:. TOA- CAQ3OS Sa0-S, in Comentario ao arti,o /01 da $e2 de S), cit. p.AAA.
21
Apontamentos sobre o capital social
Direito das sociedades e direito da contabilidade

:alor do amento
A=1.Acccionistas cVsbscri)*o
:alor da sbscri)*o
99. Qeali(a)*o
AAVAI1.Dornecedores
:alor da d#ida :alor da d#ida
A=1. Accionistas com sbscri)*o
:alor da sbscri)*o :alor da d#ida
:. Analisando esta opera)*o do ponto de #ista da fn)*o de prod)*o atribda ao capital
social, tem de se constatar !e este amento proporciona no#os bens % sociedade.
4. Aumento do capital por incorporao de reservas
K.1.Sede legal
0sta modalidade de amento do capital social tem o se regime estabelecido apenas na
4arte 8eral, nos artigos 91. a 9F..
K.A. Conceito e efeitos
A modifica)*o " meramente nominal, por!e n*o ocorre a entrada de no#os bens no
patrimnio da sociedade, nem se!er se opera ma transfer@ncia de #alores entre as
grandes rbricas do balan)o1 o acti#o mant"m.se igal, o mesmo acontecendo com o
passi#o e o capital prprio. A &nica mdan)a tem lgar entre os elementos do capital
prprio> o se efeito 'rdico " o de amentar o limite dos acti#os associados %
22
Apontamentos sobre o capital social
Direito das sociedades e direito da contabilidade

conser#a)*o do capital social, e !e, portanto, s*o insscept#eis de distribi)*o aos

scios +art. FA.).
Pa#er, m amento do #alor nominal das participa)/es dos scios, a e?ectar no !adro
do art. 9A.
K.F. 2e reser#as poder*o ser incorporadas^
O artigo 91., n1 tili(a o conceito de reser#a dispon#el para o efeito de ser incorporada
no capital social.
-o entanto, se percorrermos o CSC, essa !alifica)*o fncional " atribda
e?pressamente apenas % reser#a legal +art.A9=.).
Acontece !e a reser#a legal era a!ela c'a tili(a)*o para efeito de incorpora)*o no
capital social #in$a sendo !estionada pela dotrina
FF
. Ora bem, neste ponto o CSC "
claro1 a reser#a legal pode ser tili(ada para incorpora)*o no capital +art. A9=.Vc)
FK
.
4ode assim formlar.se ma concls*o geral1 s*o tili(,#eis para incorporar no capital
social todas as reser#as !e n*o este'am afectas a ma finalidade especial.
0sta concls*o e?cli as reser#as afectas a ma finalidade especial por for)a da lei, bem
como a!elas em !e essa afecta)*o reslte do contrato o de delibera)*o dos scios.
A dotrina portgesa considera !e s os casos de afecta)*o legal se de#em considerar
e?cldos, por!e nas otras das $ipteses " sempre poss#el ltrapassar o obst,clo,
'ntando % delibera)*o de amento ma otra delibera)*o !e altere a cl,sla estatt,ria
o re#oge a delibera)*o anterior, o, no caso das reser#as legais, renegociar o contrato.
33
0m 9t,lia, a reser#a legal " indispon#el apara amento do capital at" ao montante da !inta parte do
capital social1 #. CC, art.AKKA> #. na dotrina, D0Q-A-DO 43A;A-9A, $e -odi3ic4e del capitale, 8iffrc
0ditore, 199<, p.I e 11K.
34
d reser#a legal de#em ser e!iparadas as rbricas relati#as a pr"mios de emiss*o, rea#alia)/es e
doa)/es !e o CSC s'eita ao regime da reser#a legal +art. A96.,n.A) ^ 0m nosso entender, a resposta "
positi#a. -*o encontr,mos em 4alo de ;arso Dominges ma resposta directa1 #. Variaes sobre o
capital social, p.KF7, especialmente notas 1I7< e segintes. Admiti.o e?pressamente, A4O3.3O-9A
RAQ;9-0S -ADA3, (l aumento de capital com car,o a reser"as 2 bene35cios en la sociedad annima, Rac
8rae Pill, Radrid, 199=, p.1=7.
23
Apontamentos sobre o capital social
Direito das sociedades e direito da contabilidade

K.K.Qe#ela)*o das reser#as

As reser#as a tili(ar ter*o sido re#eladas atra#"s do balan)o anal. Ser, necess,rio m
balan)o especial apenas na $iptese de ', terem decorrido seis meses sobre a apro#a)*o
do balan)o anal +art.91, n.A).
K.6.Otros presspostos
A lei determina !e o capital n*o pode ser amentado por incorpora)*o de reser#as,
en!anto n*o esti#erem #encidas todas as presta)/es do capital, inicial o amentado
+art. 91., n.F> cfr. <I.,nF)
F6
.
-ote.se !e n*o foi imposta a necessidade de libera)*o pr"#ia de todo o capital anterior,
embora e?i'a !e as reser#as a incorporar e?istam +#. art. 91., n.A)
F=
.
K.=. Discali(a)*o
0ste amento est, s'eito a fiscali(a)*o pelo Conser#ador do Qegisto comercial +art.
9F.).
K.I. -atre(a 'rdica
A delibera)*o de amento configra.se como m &nico acto o, ao contr,rio, implica
dois actos 'rdicos, em primeiro lgar, ma distribi)*o de lcros aos scios e, em
segndo lgar, ma delibera)*o de amento propriamente dito, a reali(ar com a entrega
35
0m sentido diferente, o direito italiano +#. CC, art. AKF<).
36
Sobre o sentido desta e?ist@ncia, #. 4AO3O D0 ;AQSO DOR9-8O0S, Variaes sobre o capital social, cit.,
p.KF=.
24
Apontamentos sobre o capital social
Direito das sociedades e direito da contabilidade

dos bens pre#iamente atribdos aos scios^ Actalmente, a maioria da dotrina defende
a primeira sol)*o
FI
.
K.<. 3an)amento Contabilstico

Os lan)amentos contabilsticos consistem em transfer@ncias entre contas da mesma
classe1 de reser#as os #alores s*o transferidos para o capital social. 0m es!ema1
Qeser#a 3egalVOtras reser#as dispon#eis
D"bito Cr"dito
50 000,00 67 777,77
Saldo B 7 o X7
Capital Social
D"bito Cr"dito
67 777,77
50 000,00
;otal B 177 777,77
K.9. As fn)/es do capital social
Oma nota final sobre os efeitos patrimoniais e econmicos desta altera)*o e as fn)/es
atribdas ao capital social.
A fn)*o de garantia dos credores, no sentido em !e pode ser reali(ada atra#"s do
princpio da intangibilidade do capital social, sai refor)ada. -a #erdade, ele#a.se o
montante dos acti#os !e n*o podem ser distribdos os scios, amentando a capacidade
de reten)*o de bens na sociedade, a tal almofada de protec)*o dos credores de !e fala a
dotrina.
U consensal !e a incorpora)*o de reser#as n*o tra( no#os recrsos % sociedade1 acti#o,
passi#o e capital prprio mant@m os ses #alores. A altera)*o patrimonial " meramente
37
V. QAZ3 :0-;OQA, )lteraes do contrato de sociedade, cit.,p. AK< ss> 4ala de ;arso Dominges,
#aria)/es sobre o capital social, cit., p.KA1 ss.> A4O3.3\-9A RAQ;9-0S -ADA3,(l aumento de capital com
car,o a reser"as 2 bene35cios en la sociedad annima, cit., p.=9 ss..
25
Apontamentos sobre o capital social
Direito das sociedades e direito da contabilidade

!alitati#a por #ia da perda, do lado dos scios, do poder de disposi)*o !e mantin$am
sobre as reser#as.
-ma sntese pode conclir.se !e a l( dos efeitos do amento de capital por
incorpora)*o de reser#as d, mais bril$o % fn)*o organi(ati#a do capital social,
reorgani(ando.se o poder de disposi)*o dos bens de !e a sociedade " titlar.
5.Concluso
9.A an,lise a !e procedemos aponta no sentido de m red(ido papel do capital social
como garantia dos credores.
U #erdade !e essa fn)*o de garantia preside % e?ig@ncia de !e as entradas dos scios
ten$am por ob'ecto bens sscept#eis de pen$ora, acompan$a a atribi)*o aos credores
sociais de direitos !anto %s entradas e est, sb'acente a todas as normas sobre a
obriga)*o de entrada. Contdo, tamb"m " #erdade !e essa fn)*o se esgota no momento
da reali(a)*o do capital social1 n*o se encontra, para o desen#ol#imento dos negcios
sociais, !al!er regra ditada pela ttela da fn)*o de garantia dos credores !e obrige a
manter ma massa de bens sscept#eis de pen$ora destinada a cobrir o capital social o
!e limite o poder de disposi)*o do patrimnio por parte da administra)*o.
A garantia dos credores de !al!er sociedade comercial " formada pelos bens
sscept#eis de pen$ora !e constitem o se acti#o, nos termos gerais estabelecidos no
Cdigo Ci#il +art. =71.), a !e acresce nalgns tipos sociais a responsabilidade
indi#idal de scios.
0m #ida da sociedade, o capital social fnciona como limite % disposi)*o do patrimnio
apenas no !adro do princpio da intangibilidade do capital social. 0ste limite " imposto
aos scios, !e ao reali(ar o capital perdem o poder de disposi)*o sobre os bens !e
entregaram % sociedade e n*o recebem em troca m direito % restiti)*o do #alor
correspondente garantido pelo poder de e?ec)*o do patrimnio da sociedade. Ras a
entidade protegida directamente pelo princpio da intangibilidade do capital social " a
sociedade como s'eito 'rdico distinto dos scios !e a formam e n*o os credores.
Apenas por #ia da aplica)*o deste princpio se pode descortinar ma fn)*o indirecta de
26
Apontamentos sobre o capital social
Direito das sociedades e direito da contabilidade

garantia dos credores a !em " atribdo m poder sbordinado no !adro da fn)*o do
patrimnio como garantia das obriga)/es +artigos FK., n.F e I<., n.1).
99. -*o se #erifica ma fragilidade t*o acentada na fn)*o de prod)*o.
-a #erdade, o capital social desempen$a o papel de meio financiamento da sociedade no
momento da sa constiti)*o, papel !e conser#a ao longo da #ida da sociedade. As
di#ersas modalidades de amento do capital social constitem formas de tra(er no#os
recrsos % sociedade o, no caso da incorpora)*o de reser#as, ma forma de reorgani(ar o
poder de disposi)*o dos recrsos e?istentes. 4ode criar.se m institto !e #en$a reali(ar
a fn)*o de recol$a de meios !e tem sido desempen$ada pelo capital social, mas
certamente " difcil pensar sociedades sem capital prprio, o se'a sociedades sem risco.
999. A fn)*o de organi(a)*o associada ao capital social, !e ning"m contesta, pode ser
organi(ada por otros instrmentos financeiros, mas, pela nossa parte, n*o encontramos
ra(*o #,lida para retirar ao capital esse papel.
27
5ibliografia1
.AA::, DQA-C9SCO D0 SOOSA CfRAQA, TOSU 3OgS SA3DA-PA SA-CP0S e TO[O ;A5OQDA DA 8ARA
+org.), O Direito do Balano e as !ormas nternacionais de Relato *inanceiro, Coimbra 0ditora, Coimbra,
A77I
. DOR9-8O0S, 4AO3O D0 ;AQSO, Variaes sobre o Capital Social, Almedina, Coimbra, A779
. 5OQ80S, A-;\-9O, AS0:0DO QODQ98O0S e QO8UQ9O QODQ98O0S, (lementos de Contabilidade Geral,
A6.]ed., Areas 0ditora, 3isboa, A717>
. 8O-NA3:0S DA S93:A, D.:., 0S;0:0S 40Q09QA, T.R., QODQ98O0S, 3ZC9A 39RA, Contabilidade de
Sociedades, 1A.] edi)*o, 4l,tano 0ditora, 3isboa, A776.
. 8O-NA3:0S DA S93:A, D.:., O 5alan)o e a Demonstra)*o de Qesltados, A ed., 3i#raria S, da Costa,
3isboa, 19IF
. 5OCCP9-9, 0., -anuale di Diritto della Contabilit# delle mprese, Otet,;rim, 1996
. 5OSSO30;;9, RAQ9O,L3h9scri(ione in bilancio degli apporti non do capitaleM, in !uo"o Diritto Delle
Societ.3iber amicorm 8ian Dranco Campobasso,Otet, ;rim, A77I, #ol.F, p.1<6.A77.
. D0-8P9, DQA-C0SCO, $a Riduzione del Capitale, 8iffrc 0ditore, Rilano,19IK>
. 43A;A-9A, D0Q--A-DO, $e -odi3ic4e del Capitale, 8iffrc,Ril*o, 199<
. ;A-;9-9, 89O:A--9, Capitale e Patrimonio nella societ per azioni, Cedam, 4ado#a,19<7
. COS9A-, RAOQ9C0 e 8AOD03, 490QQ0.T0A-, $a Comptabilit% racont% au& 6uristes, 3itec, 4aris, A77= >
. 3A:A5Q0, C3AOD0 e 3A:A5Q0, 89330S, Comptabilit% des soci%t%s *usion+Consolidation, =. ed., 3itec,
4aris,A77F >
. RAQ903, DQA-NO9S0 0 i0bD0Q;, T0QjR0, $e droit des soci%t%s par actions et ses implications
comptables, 38DT, 4aris, A77K >
. 8AQQ0;A SOCP,TOSU RAQ9A, (l Derec4o Contable en $a !ue"a $e2 /17899: ;$as cuentas anuales<,
Rarcial 4ons, Radrid,A77I.
. RAQ;9-0S -ADA3, A4O3.3k-9A, (l aumento de capital con car,o a reser"as 2 bene3icios en la sociedad
annima, Rc8rae Pill,Radrid 199=>
. 3\40S.O39:0Q QO9S, 3O9S, Contabilidad de Sociedades 2 Derec4o -ercantil Contable, Cole?, Radrid,
A77A>
. Q9:0QO QOR0QO, TOSU e Q9:0QO R0-U-D0S, TOSU a-803, Contabilidad para 'uristas,0disofer, Radrid,
A77A
Apontamentos sobre o capital social
Direito das sociedades e direito da contabilidade

Manuel Antnio Pita..........................................................................................................1

Apontamentos sobre capital social e patrimnio nas sociedades comerciais...................1
[ireito das sociedades e direito da contabilidade!..........................................................1
1O !apital social no contrato de sociedade"
1.1.Sociedades com capital e sociedades sem capital.............................................................................A
1.A.Dn)/es do capital social..................................................................................................................F
"!apital social e patrimnio#
A.1. A realidade sb'acente aos dois instittos........................................................................................K
A.A. A igaldade entre as origens e as aplica)/es e a partida dobrada....................................................<
A.F. Origem e aplica)*o de recrsos, garantia patrimonial e intangibilidade do capital social............1K
$ Aumento do capital por no%as entradas1&
F.1. Amento de capital oneroso o gratito.......................................................................................1=
F.A.Amento oneroso 1 entradas em din$eiro e entradas em esp"cie....................................................1=
F.F.1. Qegime das entradas em din$eiro...............................................................................................1I
F.F.1.1. Direito de prefer@ncia dos scios.............................................................................................1I
F.F.1.A. Cmprimento da obriga)*o......................................................................................................1I
F.F.1.F. 3an)amento contabilstico.......................................................................................................1<
F.F.A. Qegime das entradas em esp"cie.................................................................................................19
F.F.A.1. Aspectos gerais.........................................................................................................................19
F.F.A.A. 3an)amento contabilstico.......................................................................................................19
F.F.F. A capitali(a)*o da d#ida............................................................................................................A7
# Aumento do capital por incorpora'o de reser%as"#
1.Sede legal...........................................................................................................................................AK
A. Conceito e efeitos..............................................................................................................................AK
F. 2e reser#as poder*o ser incorporadas^...........................................................................................A6
K.Qe#ela)*o das reser#as......................................................................................................................A6
6.Otros presspostos...........................................................................................................................A=
=. Discali(a)*o.......................................................................................................................................A=
I. -atre(a 'rdica...............................................................................................................................A=
<. 3an)amento Contabilstico...............................................................................................................A=
17. As fn)/es do capital social............................................................................................................AI
29
Apontamentos sobre o capital social
Direito das sociedades e direito da contabilidade

5!onclus'o"(

30