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Unidad VII

LOS ESTADOS FINANCIEROS


1. EL BALANCE GENERAL

El Balance General es el informe contable fundamental, en el sentido que toda
transaccin se registra con vistas a su efecto sobre el mismo. El Balance General
muestra el estado que guarda la negociacin a una fecha determinada, con la
limitaciones propias a las cifras que se usan (Balance al 31 de Diciembre).

An cuando desde el punto de vista terico se podran detallar una a una las
partidas individuales de activo o de pasivo (cada inmueble, cada unidad de
equipo, cada cliente, cada acreedor. etc.) obviamente es mucho ms prctico y
ms informativo el agrupar todas las partidas semejantes en determinadas
categoras o clasificacin de cuentas.

Los trminos que se utilizan en el mismo son comunes, y se describen en forma
breve a continuacin.

1.1 ACTIVOS

Como antes se explic, los activos son cosas de valor, propiedad de los
negocios, que fueron adquiridos a precios determinados. Los bienes deben
ser propiedad de la empresa; por ejemplo, un automvil rentado no es un
activo para el que lo arrienda para usarlo, pero si lo es para el dueo, de
quin es la propiedad. El bien debe ser valioso para el negocio; un bien
puede tener valor, ya sea porque es cambiable por dinero, como el caso de
las sumas que deben los clientes, o porque se espera que beneficie a
futuras operaciones como es la proteccin que otorga una pliza de
seguros. En la mayor parte de los balances, se listan en orden de su
liquidez, esto es, el de las expectativas que se conviertan en dinero.

Activo Circulante
Las palabras de activo circulante se usan con el objeto de designar el
efectivo y otros activos o recursos identificados comnmente como
aquellos que razonablemente se espera que sean o puedan convertirse en
efectivo o vendidos o consumidos durante el ciclo normal del negocio. Por
lo tanto el trmino incluye, por lo general, recursos tales como:

- Efectivo
A la mano para operaciones actuales y documentos que por
su naturaleza equivalen a efectivo.

- Inventarios
De mercancas de materias primas, artculos en proceso,
mercancas terminadas, artculos de consumo general y
materiales y repuestos para mantenimiento normal.
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- Cuentas y documento por cobrar a clientes
Cuentas por cobrar a funcionarios, empleados y otros, si son
cobrables en el curso ordinario del negocio dentro del plazo un
ao.

- Cuentas diferidas o a plazos, as como documentos por
cobrar, si en general corresponden a prcticas y plazos
comerciales de la negociacin.

- Valores negociables de fcil conversin, que representan
dinero invertido.

- Gastos pagados por adelantado, primas de seguros,
intereses, impuestos, regalas, servicios de publicidad no
recibidos y suministros no usados.

Activo Fijo
Est compuesto de partidas tangibles, de duracin relativamente larga,
propiedad de la empresa. Generalmente este activo se adquiere en razn a
que la empresa espera utilizarlo en la produccin de mercancas y servicios.
Si este activo se compra con el objeto de revenderlo, pasa a clasificarse
como inventario, no obstante su caracterstica de larga vida. Son activos
fijos: terrenos, edificios, maquinaria y equipo, mobiliario, vehculos. El
activo est siempre precedido por una partida que recibe el nombre de
Depreciacin Acumulada, que conceptualmente puede definirse como el
desgaste del activo por el uso dado y que ha sido considerada como costo
en la operacin del negocio.

Otros activos
Las inversiones son valores que una empresa posee de otra, por razones
diferentes de la inversin temporal de fondos. Una compaa compra
valores como inversin para fines de control de otra sociedad y por otras
razones como la de obtener alguna ventaje especfica de la empresa
emisora.

Los activos intangibles incluyen crditos mercantiles, patentes, derechos
sobre propiedad literaria, contratos, licencias, franquicias y valores
similares, no fsicos, propiedad de la negociacin.

1.2 PASIVOS

Son los derechos que tienen sobre un negocio personas o entidades
ajenas, o en otras palabras, las cantidades que la negociacin adeuda a
personas o entidades, exceptuando los propietarios de la misma. Todos los
pasivos que se muestran en un balance son derechos sobre todos los
activos y por lo general no son sobre ningn activo en particular, o grupo
de activos especficos.
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Pasivo Circulante
Se usan principalmente para designar aquellas obligaciones para cuyo
pago o liquidacin se espera usar de los recursos propiamente susceptibles
de clasificarse como activo circulante, o que pueden convertirse en otro
pasivo circulante. Como grupo del balance general, esta clasificacin debe
incluir las obligaciones correspondientes derivadas de partidas que ya
forman parte del ciclo de operacin, tales como cuentas por pagar
originadas por la adquisicin de materiales que se van a usar en la
produccin de mercancas o de servicios que se van poner a la venta;
cobros recibidos antes de la entrega de mercancas o de prestacin de
servicios y adeudos surgido de operaciones directamente relacionados con
el ciclo de operacin, tales como salarios, comisiones, rentas, regalas, etc.
Otros pasivos cuya liquidacin normal se espera que ocurra dentro de un
periodo relativamente corto, por lo general 12 meses, tales: deudas de
corto plazo derivadas de la adquisicin de activos fijos. Es as que
tendramos las siguientes:

- Cuentas por pagar a proveedores
- Provisin o estimacin para impuestos
- Ingresos diferidos o crditos diferidos o por servicios a prestar
en el futuro.

Otros pasivos
Son derechos de las personas o entidades ajenas a la negociacin con
vencimiento a plazo mayor de un ao. Capital, o participacin de los
propietarios. La parte del balance que muestra el capital (participacin,
capital contable. Patrimonio Neto o Pasivo no Exigible) representa los
derechos del o de los propietarios.

En las sociedades annimas los derechos de los propietarios estn
representados por acciones. Figurar en el Balance el valor nominal de las
acciones, que en beneficio de la necesaria consistencia, una vez establecido
la base de valo de cada accin, rara vez se cambia.

El capital aumenta con las ganancias (resultado de las transacciones
lucrativas) y disminuye cuando las utilidades se pagan a los capitalistas en
forma de dividendos. La diferencia de utilidades ganadas hasta la fecha y
los dividendos pagados, son las utilidades por distribuir o utilidades
retenidas, es decir, ganancias no distribuidas que se han reinvertido en el
negocio. Si la diferencia es negativa, la cantidad resultante se llama
prdida, que reducir el monto de capital aportado por los socios, como
resultado de transacciones comerciales que no representaron beneficios
para sociedad.

Veamos un ejemplo de Balance General:




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COMPAA FINTLEY S.A.
BALANCE GENERAL
(al 31 de octubre de 2009)
Activos Pasivos
Circulante Circulante
Caja / Bancos S/. 48,891 Cuentas por pagar S/. 765,768
Cuentas por cobrar 173,558 Impuestos por pagar 34,175
Inventarios 623,412 Beneficios por pagar 28,240
Total Circulante S/. 845,861 Total Circulante S/. 828,183
Fijo Largo Plazo:
Terrenos, edificios S/. 145,848 Prstamo Hipotecario 158,966
Equipos y maquinaria 73,214
Menos: Deprec. Acum. 34,069
Total Fijo S/. 184,993 Total Largo Plazo S/. 158,966
Otros Activos: Capital:
Inversiones S/. 11,000 Capital Social S/. 40,000
Seguros pagados 3,214 Utilidades No dist. 11,687
Utilidad del ejercicio 6,232
Total otros activos S/. 14,214 Total Capital S/. 57,919
Total del Activo S/. 1,045,068 Total del Pasivo S/. 1,045,068
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EL ESTADO DE RESULTADOS O DE GANANCIAS Y PRDIDAS

El informe contable que comprende todos los renglones de ingresos, de gastos y
la diferencia entre ambos (utilidad neta) durante un periodo contable, recibe el
nombre de Estado de Resultado o de Ganancias y Prdidas.

En cierta forma tcnica el Estado de Resultados es subordinado del Balance
General, ya que el primero muestra en detalle las partidas que en conjunto se
muestran en el balance en un solo rengln. No obstante la informacin del
estado de resultados es generalmente de mayor importancia que la que provee el
Balance General, pues aquel muestra los resultados de las operaciones y las
razones que explican la productividad del negocio o su falta de ganancias. Es
decir el estado de resultado mide la gestin realizada en un periodo dado y como
se ha empleado los recursos.

Como consecuencia de las operaciones que realiza la empresa, se producen unos
ingresos y unos gastos de cuya diferencia surge el resultado del periodo. El
resultado es la diferencia entre los ingresos y gastos:

Resultado = Ingresos - Gastos

Si los ingresos superan a los gastos, el resultado ser positivo (utilidad). En caso
contrario, el resultado es negativo (prdida):

Ingresos > Gastos = Utilidad (+)
Ingresos < Gastos = Prdida ( - )

Como todo informe contable, el Estado de Resultados debe ser presentado en la
forma que resulte de ms utilidad a aquellas personas que lo lean y, por tanto,
no se seala un formato especfico para el mismo. En diversos estados de
prdidas y ganancias para las empresas comerciales podemos encontrar los
conceptos siguientes:

Ingresos
Los fondos que fluyen a un negocio por la venta de bienes o servicios. Pero han
de considerarse solo las ventas netas, es decir deben considerarse los descuentos
dados a los clientes y las devoluciones efectuadas por estos. Debe aclararse que
deben considerar todo las ventas, esto incluye las ventas al crdito.


Costos de las mercadera vendidas
Muestra los costos de la obtencin de materiales para elaborar los productos que
fueron vendidos durante el ao. Est dada por la siguiente relacin:
Inventario Inicial
Ms: Compras
Mercancas Disponibles para la Venta
Menos: Inventario Final
Costo de las mercaderas Vendidas
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Utilidad Bruta
Cuando se resta el Costo de los bienes Vendidos a los Ingresos. Los porcentajes
de utilidad bruta varan mucho de una industria a otra. Para empresas con bajos
mrgenes brutos, los costos del producto son un gasto fuerte. Si una compaa
tiene un alto margen bruto, probablemente tenga un bajo costo de bienes
vendidos, pero altos gastos de operacin.

Gastos de Operacin
Adems de los costos relacionados directamente con la adquisicin de bienes,
cada compaa tiene gastos que van desde borradores hasta el salario del
gerente general. Como el costo de los bienes vendidos, los gastos de operacin
son recursos que deben fluir de una compaa para que obtenga ingresos. Los
gastos de operacin comprenden los gastos de ventas y gastos administrativos.


Gastos de Venta
En el debe considerarse las comisiones de vendedores, los gastos de expedicin,
gastos de depsito de productos terminados, la publicidad, las promociones, etc.

Gastos Administrativos
Las partidas integrantes de estos gastos varan con las necesidades derivadas de
la estructura administrativa y de administracin del negocio. Estas se clasifican
en: Sueldos, cargas sociales, seguros, mantenimiento de oficina, papelera y
tiles de escritorio, etc.

Gastos o ingresos financieros
Los gastos no suelen ser considerados como gastos de operacin en muchas
empresas y prefieren mantenerlos separados con la finalidad de medir en forma
clara su efecto, puesto que la empresa tambin puede tener ingresos financieros.
Como gastos se incluyen: intereses, amortizaciones, liquidacin de pagars,
intereses pagados por letras aceptadas, etc. en caso de haber ingresos estos
provienen de: intereses, rentas, etc, percibidos durante el periodo, como
consecuencia de inversiones o documentos financieros, bonos, etc. Cada empresa
maneja este rubro de acuerdo a su conveniencia.

Utilidad de Operacin
En ciertas ocasiones, los gerentes deben determinar la utilidad de operacin que
compara la utilidad bruta de las operaciones del negocio contra los gastos de
operacin.

Utilidad antes de impuestos
Que est dada por la utilidad de operacin ms los otros ingresos, menos los
otros gastos.
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Provisin para el pago de impuestos
El pago del impuesto se produce si la empresa ha obtenido utilidades y
corresponde al Impuesto a la renta de Tercera Categora que para efectos de
personas jurdicas asciende al 30%, aunque este porcentaje puede ser cambiado
por el gobierno.

Producto neto (o utilidad neta o prdida neta)
Que viene dado por la diferencia entre Utilidad Antes de Impuesto y la Provisin
para el pago del Impuesto. Veamos un ejemplo:

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COMPAA FINTLEY S.A.
ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS
(del 1 de enero de 200X al 31 de diciembre de 200X)

Ingresos
Ventas Bruta S/. 1,187,601.00
Menos: Devoluciones y bonificaciones 1,208.00
Descuento sobre ventas 3,406.00
Total Ingresos:

S/. 1,182,987.00

Costo de la Mercadera Vendida
Inventario Inicial S/. 637,987.00
Ms: Compras 782,234.00
Mercadera disponible para la venta 1,420,221.00
Menos: Inventario Final 623,412.00
Total Costo de la Mercadera
Vendida
S/. 796,809.00



Utilidad Bruta:

S/. 386,178.00

Gastos de Operacin:
Gastos de Venta S/. 123,788.00
Gastos Administrativos 165,965.00
Gastos Financieros 88,768.00
Total Gastos de Operacin:

S/. 378,521.00



Utilidad de Operacin:

S/. 7,657.00
Ms: Otros Ingresos 2,374.00
Menos: Otros Gastos 1,128.00

Utilidad antes de Impuestos

S/. 8,903.00

Provisin para Pago de Impuestos (30%) 2,671.00

Utilidad Neta:

S/. 6,232.00




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2. ANLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

El anlisis de los estados financieros se hace para obtener un diagnstico del
balance y del estado de resultados de la empresa. Este diagnstico permite
detectar problemas que, solucionados a tiempo, garantizan la viabilidad de la
empresa. Los principales problemas que se descubren analizando los estados
financieros suelen ser:

Estructura financiera deficiente: esta situacin puede producirse cuando la
empresa tiene un capital insuficiente. Este dficit de capital va acompaado
normalmente de unas deudas excesivas lo que baja considerablemente las
utilidades. Para solucionar este, problema, es necesario que los propietarios de la
empresa aporten ms capital.

El balance tambin puede estar desequilibrado cuando hay en exceso deudas a
corto plazo, lo que puede producir la suspensin de pagos.

Rentabilidad insuficiente causada por unas ventas reducidas, por unos precios de
venta bajos o por gastos excesivos. Esta situacin ha de solventarse, ya que si
no la empresa puede llegar a tener prdidas.


2.1 ANLISIS DEL BALANCE

El anlisis del balance, al que tambin se llama anlisis patrimonial,
consiste en hacer un diagnstico de la empresa a partir del estudio de uno
o ms balances.

El anlisis patrimonial puede hacerse con un solo balance (anlisis
patrimonial esttico) o con varios balances (anlisis patrimonial dinmico),
para ver la evolucin de la empresa.

El anlisis de un solo balance puede hacerse mediante un clculo de
porcentajes, que consiste en dividir cada elemento del balance por el total
del activo. As, se puede apreciar la importancia de cada elemento con
respecto al total del activo o pasivo.

Procederemos a calcular los porcentajes:
Figura 1.
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Obsrvese que los porcentajes del activo y del pasivo suman 100. Una vez
que se han calculado los porcentajes, ya se pueden obtener algunas
conclusiones:

a. Se ha de comprobar si los componentes del activo circulante (es
decir, existencias, realizable y disponible) superan al exigible a corto
plazo. En caso contrario, la empresa podra tener problemas de
liquidez, ya que el activo circulante representa a todos los activos que
se han de convertir en dinero antes de un ao y el exigible a corto
plazo refleja todas las deudas que se han de pagar antes de un ao.

Para que no haya problemas de liquidez, lo que se cobre antes de un
ao ha de ser mayor que todo lo que se ha de pagar en el mismo
periodo







En el balance anterior, el activo circulante (existencias, realizable y
disponible) asciende a 860 075 ( al 82.3%) y, por lo tanto, supera
al exigible a corto plazo que asciende a 828 183 ( al 79.4%). Se
puede afirmar que, en principio, esta empresa no ha de tener
problemas de liquidez antes de un ao.

b. En segundo lugar, se ha de analizar el peso de las deudas el exigible
no ha de ser superior al 60% del pasivo.







En el ejemplo que se est estudiando, las deudas representan el
94.5% (suma del exigible a corto plazo y del exigible a corto plazo)
del pasivo. Por tanto, esta empresa tiene un exceso de deudas o, lo
que es lo mismo, est descapitalizada. Cuando una empresa tiene
exceso de deudas significa que est en manos de sus acreedores.

c. Seguidamente, se puede analizar la composicin del activo y del
pasivo del balance. As, en el balance que estamos estudiando, el
activo se compone, bsicamente, de activos fijos y existencias. El
pasivo est formado, principalmente, por exigible a corto y no
exigible.

En definitiva, una vez que se han calculado los porcentajes, se
puede: comparar el activo circulante con el exigible a corto plazo;
El activo circulante ha de ser mayor que el exigible a
corto plazo
Las deudas, en general, no han de superar el 60%
del pasivo
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analizar el peso de la deuda en el pasivo y estudiar la composicin
del activo y del pasivo.


2.2 ANLISIS DEL RESULTADO

El anlisis econmico consiste en el anlisis del estado de resultados. Este
puede hacerse por porcentajes.

Con el clculo de porcentajes, se puede apreciar el peso de cada concepto
respecto al volumen. Si se hace este clculo para dos o ms cuentas de
explotacin, se podr comprobar la evolucin que representan los gastos,
ingresos y beneficios a lo largo del tiempo.

Los porcentajes se calculan dividiendo el importe de cada partida por las
ventas y el resultado se multiplica por 100. En definitiva los estados de
prdidas y ganancias se expresan en porcentajes sobre las ventas.

En el cuadro siguiente, se han calculado los porcentajes del estado de
ganancias prdidas, correspondientes al ejemplo anterior. Tambin este
mtodo permite efectuar una comparacin de un ao a otro con la finalidad
de determinar el comportamiento y adoptas las medidas correctivas
correspondientes.


Segn los porcentajes obtenidos se puede concluir lo siguiente:

- La utilidad bruta representa el 33 por ciento del total de las ventas.
- Los gastos operativos constituyen un 32 por ciento de las ventas, de all
se obtiene que los gastos de ventas ascienden a un 10 por ciento,
mientras que los gastos administrativos participan con el 14 por ciento y
los gastos financieros son un 8 por ciento.
- La utilidad neta viene entonces a ser apenas 0.5 por ciento.
- Esto obliga a tomar medidas si se quiere mejorar los resultados y parte
de o bajar los gastos operativos, bsicamente ventas o administrativos,
o aumentar las ventas o en su defecto el precio por unidad.
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COMPAA FINTLEY S. A.
ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS
(del 1 de enero de 200X al 31 de diciembre de 200X)

Ingresos %
Ventas Bruta S/. 1,187,601.00
Menos: Devoluciones y bonificaciones 1,208.00
Descuento sobre ventas 3,406.00
Total Ingresos: S/. 1,182,987.00 100

Costo de la Mercadera Vendida
Inventario Inicial S/. 637,987.00
Ms: Compras 782,234.00
Mercadera disponible para la venta 1,420,221.00
Menos: Inventario Final 623,412.00
Total Costo de la Mercadera Vendida S/. 796,809.00 67

Utilidad Bruta: S/. 386,178.00 33

Gastos de Operacin:
Gastos de Venta S/. 123,788.00 10
Gastos Administrativos 165,965.00
Gastos Financieros 88,768.00
Total Gastos de Operacin: S/. 378,521.00 32

Utilidad de Operacin: S/. 7,657.00
Ms: Otros Ingresos 2,374.00
Menos: Otros Gastos 1,128.00

Utilidad antes de Impuestos S/. 8,903.00 1

Provisin para Pago de Impuestos (30%) 2,671.00

Utilidad Neta: S/. 6,232.00 0.5