3 Capitulo-Instrumentos Financieros

PGC
PYMES
Captulo 3
Instrumentos financieros
UNED
Facultad de Ciencias Econmicas y Empresariales
(Dpto. Economa de la Empresa y Contabilidad)
2008
INTRODUCCIN..........................................................................................................................................................................5
1.1 Activos financieros....................................................................................................................................................7
1.1.1. Definicin de activo financiero...............................................................................................................7
1.1.2. Clasificacin de activos financieros e identificacin de subgrupos de cuentas ...................9
1.1.2.1. Activos financieros a coste amortizado..............................................................................9
1.1.2.2. Activos financieros mantenidos para negociar .............................................................12
1.1.2.3. Activos financieros a coste....................................................................................................14
1.2. Pasivos financieros ................................................................................................................................................20
1.2.1. Definicin de pasivo financiero............................................................................................................20
1.2.2. Clasificacin de pasivos financieros e identificacin de subgrupos.......................................21
1.2.2.1. Pasivos financieros a coste amortizado............................................................................21
1.2.2.2. Pasivos financieros para negociar ......................................................................................24
1.3. Instrumentos de patrimonio propio...............................................................................................................26
2. VALORACINY REGISTRO DE ACTIVOS FINANCIEROS.......................................................................................31
2.1. Activos financieros a coste amortizado.........................................................................................................32
2.1.1. Valoracin ....................................................................................................................................................32
2.1.1.1. Valoracin inicial.......................................................................................................................32
2.1.1.2. Valoracin posterior ................................................................................................................34
2.1.1.3. Deterioro de valor ....................................................................................................................35
2.1.2. Registro.........................................................................................................................................................36
2.1.2.1. Crditos por operaciones comerciales .............................................................................36
2.1.2.2. Deterioros de valor en cuentas comerciales...................................................................39
2.1.2.3. Crditos por operaciones no comerciales.......................................................................40
2.1.2.4. Deterioros de valor en cuentas no comerciales ............................................................47
2.1.2.5. Cuenta de prdidas y ganancias.........................................................................................50
2.2. Activos financieros mantenidos para negociar...........................................................................................65
2.2.1. Valoracin ....................................................................................................................................................65
2.2.1.3. Cambios en el valor razonable.............................................................................................66
2.2.1. Registro.........................................................................................................................................................67
2.3. Activos financieros a coste .................................................................................................................................77
2.3.1. Valoracin ....................................................................................................................................................77
2.3.1.3. Deterioro de valor ....................................................................................................................78
2.3.2. Registro.........................................................................................................................................................79
2.4. Activos financieros hbridos...............................................................................................................................86
2.5. Intereses y dividendos recibidos de activos financieros..........................................................................86
3. VALORACINY REGISTRO DE PASIVOS FINANCIEROS............................................................................................88
Instrumentos financieros [PGC
PYMES
]
2 [UNED]
Sumario
3.1. Pasivos financieros a coste amortizado.........................................................................................................88
3.1.1. Valoracin ....................................................................................................................................................88
3.1.2. Registro.........................................................................................................................................................89
3.1.2.1. Dbitos por operaciones no comerciales ........................................................................89
3.1.2.2. Dbitos por operaciones no comerciales ........................................................................91
3.1.2.3. Los pasivos financieros a coste amortizado en la cuenta de prdidas y
ganancias ..................................................................................................................................................103
3.2. Pasivos financieros mantenidos para negociar ........................................................................................118
3.2.1. Valoracin..................................................................................................................................................118
3.2.1.1. Valoracin inicial ....................................................................................................................118
3.2.1.2. Valoracin posterior..............................................................................................................118
3.3.1.3. Cambios de valor ...................................................................................................................119
3.2.2. Registro.......................................................................................................................................................119
4. BAJAS DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS...........................................................................................................124
4.1. Baja de activos financieros..............................................................................................................................124
4.2. Baja de pasivos financieros.............................................................................................................................125
5. TRANSACCIONES CON INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO PROPIO...............................................................127
5.1 Valoracin.................................................................................................................................................................127
5.2 Registro......................................................................................................................................................................127
6. LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS EN LAS CUENTAS ANUALES..................................................................132
6.1 Elaboracin de las cuentas anuales.................................................................................................................132
6.1.1 El balance de situacin............................................................................................................................132
6.1.2 La cuenta de prdidas y ganancias.....................................................................................................137
6.1.3 El estado de cambios en el patrimonio neto...................................................................................138
6.2 La informacin a revelar en la memoria ........................................................................................................138
6.2.1 Activos financieros....................................................................................................................................139
6.2.2 Pasivos financieros....................................................................................................................................143
7. DISPOSICINTRANSITORIA APLICABLE A INSTRUMENTOS FINANCIEROS................................................147
PYMES
]
3 [UNED]
Caso prctico 3.1. Identificacin de activos y pasivos financieros. Clasificacin de la cartera
de activos financieros.................................................................................................................. 18
Caso prctico 3.2. Clasificacin de la cartera de pasivos financieros ............................................................. 26
Caso prctico 3.3. Identificacin de activos y pasivos financieros. Clasificacin de la cartera
de activos, pasivos financieros e instrumentos de patrimonio propio.
Identificacin de subgrupos..................................................................................................... 27
Caso prctico 3.4. Activo financiero a coste amortizado. Crditos por operaciones
comerciales valorados a valor nominal. Valoracin inicial.
Valoracin posterior. Deterioro. ............................................................................................... 55
Caso prctico 3.5. Activo financiero a coste amortizado Crditos por operaciones
no comerciales valorados a valor nominal. Valoracin inicial.
Valoracin posterior. .................................................................................................................... 57
no comerciales. Valores de deuda adquiridos. Valoracin inicial.
Valoracin posterior. ................................................................................................................... 58
no comerciales. Valores de deuda adquiridos. Deterioro de valor............................... 63
Caso prctico 3.8. Activos financieros a coste amortizado. Crditos por operaciones
no comerciales. Depsitos en entidades de crdito. Valoracin inicial.
Valoracin posterior. ................................................................................................................... 64
Caso prctico 3.9. Activos financieros mantenidos para negociar. Valores de deuda adquiridos.
Valoracin inicial. Valoracin posterior. Cambios de valor.............................................. 72
Caso prctico 3.10. Activos financieros mantenidos para negociar. Instrumentos derivados.
Valoracin inicial. Valoracin posterior. Cambios de valor.............................................. 74
Caso prctico 3.11. Activos financieros a coste. Instrumentos de patrimonio.
Valoracin inicial y deterioro de valor. .................................................................................. 84
Caso prctico 3.12. Pasivos financieros a coste amortizado. Prstamos recibidos.
Valoracin inicial y posterior. ................................................................................................. 105
Caso prctico 3.13. Pasivos financieros a coste amortizado. Prstamos recibidos.
Valoracin inicial y posterior. ................................................................................................. 110
Caso prctico 3.14. Pasivos financieros mantenidos para negociar. Valoracin inicial.
Valoracin posterior. Cambios de valor. ............................................................................. 122
Caso prctico 3.15. Baja de activos financieros...................................................................................................... 124
Caso prctico 3.16. Baja de pasivos financieros..................................................................................................... 126
Caso prctico 3.17. Transacciones con instrumentos de patrimonio propio.............................................. 130
Caso prctico 3.18. Informacin a revelar en la memoria. Activos financieros. .......................................... 141
Caso prctico 3.19. Informacin a revelar en la memoria. Pasivos financieros. .......................................... 145
Caso prctico 3.20. Aplicacin del valor razonable de acuerdo con el Rgimen Transitorio................. 150
PYMES
]
4 [UNED]
Casos prcticos
INTRODUCCIN
Las normas relativas a instrumentos financieros, constituyen una de las novedades ms relevantes del
nuevo marco contable espaol. La aparicin de nuevos instrumentos financieros en el mercado y el hecho
de que las empresas utilicen cada vez con ms frecuencia este tipo de elementos patrimoniales, han
hecho necesario desarrollar un tratamiento contable, que ha procurado ser fiel a la realidad econmica.
Se entiende por instrumentofinanciero un contrato que da lugar a un derecho para una de las partes (ac-
tivo financiero) y a una obligacin (pasivo financiero) o un componente del patrimonio neto (instru-
mento de patrimonio) para la otra. De esta definicin se deduce que los requisitos que debe cumplir un
elemento para ser considerado un instrumento financiero son:
En primer lugar, el carcter contractual entre dos o ms partes, es decir, se excluyen del tratamiento
de esta norma, por ejemplo, las deudas por seguros sociales, los activos y pasivos por impuesto di-
ferido, etc.
En segundo lugar, un instrumento financiero tiene un efecto simtrico en el patrimonio de las em-
presas participantes en el contrato. Es decir, el reconocimiento de un instrumento financiero origina
simultneamente la aparicin de un activo financiero en una empresa y un pasivo financiero o un
instrumento de patrimonio propio en la otra. Por ejemplo, si una empresa pide un prstamo a otra
empresa, la primera reconocer en sus estados financieros un activo financiero y la segunda reco-
nocer un pasivo financiero. El cumplimiento de esta condicin excluye, a las existencias o a los in-
movilizados materiales e intangibles de la empresa de ser considerados instrumentos financieros.
Tanto el PGC
2007
como el PGC
PYMES
disponen que los instrumentos financieros pueden aparecer en los es-
tados financieros de las entidades bajo alguna de las siguientes modalidades:
El PGC
PYMES
dispone de tres carteras para clasificar los activos financieros: a) activos financieros a coste
amortizado, b) activos financieros mantenidos para negociar y c) activos financieros a coste. La tenencia
de un activo financiero implica tomar dos decisiones en origen: a) identificacin del activo financiero y
b) categorizacin del instrumento financiero en alguna de las tipologas establecidas en la normativa
contable. La clasificacin de un activo financiero en las carteras previstas en el PGC
PYMES
est ligada a la
gestin que la entidad prev realizar del riesgo asociado al elemento en cuestin. Dicho con otras pala-
bras, depende del destino y uso que la empresa va a realizar del activo financiero. Este asunto toma una
importancia esencial puesto que la valoracin contable del activo financiero (inicial y posterior) difiere
dependiendo de la clasificacin que la entidad disponga para el elemento concreto.
PYMES
]
5 [UNED]
CLASES DE
INSTRUMENTOS
FINANCIEROS
Activos financieros
Pasivos financieros
Instrumentos de patrimonio propio
Asimismo, el PGC
PYMES
cuenta con dos carteras para clasificar los pasivos financieros: a) pasivos financie-
ros a coste amortizado y b) pasivos financieros mantenidos para negociar. El PGC
PYMES
restringe la utili-
zacin de la ltima de ellas a los derivados financieros que cumplan una serie de requisitos. Esto hace que
aparezcan prcticamente la totalidad de los pasivos financieros de las PYMES clasificados dentro de la pri-
mera cartera.
Por ltimo un instrumento de patrimonio es cualquier negocio jurdico que evidencia, o refleja, una par-
ticipacin residual en los activos de la empresa que los emite una vez deducidos todos sus pasivos.
En este tema se plantea, en el primer epgrafe, las definiciones de activo y pasivo financiero, derivado fi-
nanciero e instrumentos de patrimonio propio as como las distintas carteras establecidas en el PGC
PYMES
para clasificar los distintos elementos. Asimismo, se identificarn los subgrupos de cuentas que dispone
el PGC
PYMES
para registrar las operaciones llevadas a cabo con instrumentos financieros y paralelamente
se establecer una comparacin con los subgrupos establecidos en el PGC
1990
.
En el segundo y tercer epgrafes se presenta la valoracin inicial y posterior de cada una de las carteras
de instrumentos financieros exigidas por la normativa contable as como el reconocimiento de los cam-
bios de valor. En estos apartados se muestran tambin las cuentas habilitadas para recoger las opera-
ciones que no estaban contempladas en el PGC
1990
.
En el cuarto epgrafe, se muestran las operaciones relacionadas con instrumentos de patrimonio propio
y las cuentas habilitadas por el PGC
PYMES
para contabilizar las operaciones con instrumentos de patrimo-
nio propio. En el quinto epgrafe se trata la baja de los instrumentos financieros. En el sexto epgrafe se
aborda la elaboracin de las cuentas anuales y la informacin a revelar en la memoria. Se finaliza con las
reglas aplicables a instrumentos financieros dispuestas en el Disposicin Transitoria del Real Decreto
1515/2007.
En suma, se puede decir que los instrumentos financieros suponen una serie de pagos para una entidad
y una serie de cobros para otra entidad dependiendo del compromiso asumido por cada una de ellas.
Estos cobros y pagos pueden realizarse en efectivo o utilizando otro instrumento financiero que se li-
quidar en una fecha y provocar, en esa fecha, la extincin de la relacin contractual entre ambas enti-
dades. De esta manera, la tenencia de un instrumento financiero supone para la entidad un riesgo
derivado de cambios de valor en el futuro. Concretamente, se distinguen tres tipos de riesgos asociados
a los instrumentos financieros: riesgo de crdito, riesgo de mercado y riesgo de liquidez.
PYMES
]
6 [UNED]
1.1. Activos financieros
Este captulo comienza con la definicin de los elementos que conforman la cartera de activos financie-
ros de la empresa. En particular, se considera necesario exponer la definicin de activo financiero, ins-
trumento derivado y activos financieros hbridos.Tras la identificacin de un activo financiero, la empresa
necesariamente debe clasificarlo en alguna de las carteras habilitadas en el PGC
PYMES
. De este modo, el uso
que la empresa vaya a dar al activo financiero condiciona su clasificacin en las distintas carteras, por lo
que esta cuestin presenta una importancia fundamental. Por ltimo, se identifican los subgrupos de
cuentas que el PGC
PYMES
establece para registrar los activos financieros junto con una comparacin de los
subgrupos correspondientes en el PGC
1990
.
1.1.1. Definicin de activo financiero
Un activo financiero es cualquier activo que sea: dinero en efectivo, un instrumento de patrimonio de otra
empresa, o suponga un derecho contractual a recibir efectivo u otro activo financiero, o a intercambiar
activos o pasivos financieros con terceros en condiciones potencialmente favorables (NRV 8). As, el efec-
tivo de la empresa constituye un activo financiero para la empresa puesto que constituye un pasivo para
el banco central emisor. Un contrato entre dos empresas para permutar acciones da lugar al registro de
un activo financiero para una de las partes, cuando las variaciones en la cotizacin de las acciones es fa-
vorable, al tiempo que da lugar al registro de un pasivo financiero para la otra parte (debido a que la
misma variacin en la cotizacin de las acciones le resultar desfavorable).
Las transferencias de activos financieros, como los descuentos comerciales y las operaciones defacto-
ring se recogen en la NRV 8, de activos financieros.
PYMES
]
7 [UNED]
TIPOLOGA DE ACTIVOS FINANCIEROS (NRV 8)
Efectivo y otros activos lquidos equivalentes: es decir, la tesorera depositada en la caja de la em-
presa, los depsitos bancarios a la vista y los activos financieros que sean convertibles en efectivo y
que en el momento de su adquisicin, su vencimiento no fuera superior a tres meses y siempre que
no exista riesgo significativo de cambios de valor y formen parte de la poltica de gestin normal de
tesorera de la empresa.
Crditos por operaciones comerciales: clientes y deudores varios.
Crditos a terceros: prstamos y crditos financieros concedidos, incluidos los surgidos de la venta de
activos no corrientes.
Valores representativos de deuda de otras empresas adquiridos: obligaciones, bonos y pagars.
Instrumentos de patrimonio de otras empresas adquiridos: acciones, participaciones en instituciones
de inversin colectiva y otros instrumentos de patrimonio.
Derivados con valoracin favorable para la empresa: entre ellos, futuros, permutas financieras y com-
praventa de moneda extranjera a plazo.
Las operaciones con instrumentos derivados estn experimentando un gran crecimiento con una am-
plia tipologa y por eso, los organismos reguladores han habilitado distintas formas de recoger su efecto
en los estados financieros. Ejemplos de derivados son las operaciones de futuros, opciones, permutas fi-
nancieras, compraventa de moneda extranjera a plazo, etc.
En este contexto la NRV 8 define los derivados financieros como aquellos instrumentos financieros que
cumplen las siguientes caractersticas:
1. Su valor cambia en respuesta a los cambios en variables tales como los tipos de inters, los precios de
instrumentos financieros y materias primas cotizadas, los tipos de cambio, las calificaciones crediti-
cias y los ndices sobre ellos mismos y que en el caso de no ser variables financieras no han de ser es-
pecficas para una de las partes del contrato.
2. No requieren una inversin inicial o bien requieren una inversin inferior a la de otro tipo de contra-
tos en los que se podra esperar una respuesta similar ante cambios en las condiciones de mercado.
3. Se liquidan en una fecha futura.
Tambin el PGC
PYMES
regula los instrumentos que combinan un contrato principal no derivado y un deri-
vado financiero, denominados activos financieros hbridos. La caracterstica de estos instrumentos es
que contienen un derivado, denominado implcito, que no puede ser transferido de manera indepen-
diente. Adems, algunos de los flujos de efectivo del activo hbrido varan de forma similar a los flujos de
efectivo del derivado considerado de forma independiente. Por ejemplo, acciones que toman como re-
ferencia la evolucin de un ndice burstil para calcular el pago de dividendos.
En este contexto, nos podemos preguntar dnde se encuentran los activos financieros en el balance de
situacin. La definicin de activo financiero engloba un amplio conjunto de elementos que bajo el PGC
1990
corresponderan a ciertas categoras de activos fijos y activos circulantes, y que en el PGC
PYMES
se sitan
en el activo corriente y no corriente.
En el apartado siguiente, tras la presentacin de los elementos que conforman la cartera de activos fi-
nancieros de la empresa, se muestran los subgrupos que el PGCPYMES habilita para registrar estos acti-
vos y, adems, se lleva a cabo una comparacin con lo dispuesto en el PGC1990. Se puede adelantar que
en el PGC1990 los activos financieros se corresponden bsicamente con los subgrupos de cuentas que
recogen activos de naturaleza financiera as como activos derivados del trfico habitual de la empresa.
PYMES
]
8 [UNED]
TIPOLOGA DE ACTIVOS FINANCIEROS (NRV 8)
Otros activos financieros: tales como depsitos en entidades de crdito, anticipos y crditos al per-
sonal, fianzas y depsitos constituidos, dividendos a cobrar y desembolsos exigidos sobre instru-
mentos de patrimonio propio
(continuacin)
El amplio conjunto de elementos que comprende la categora de activos financieros hace que para su es-
tudio se clasifiquen de acuerdo con algn criterio. En el apartado siguiente se establecen las categoras
que el PG
PYMES
habilita para registrar las operaciones realizadas con activos financieros.
1.1.2. Clasificacin de activos financieros e identificacin de subgrupos de cuentas
La NRV 8 indica que la empresa reconocer un activo financiero en su balance cuando se convierta en
una parte obligada del contrato o negocio jurdico conforme a las disposiciones del mismo. La clave para
su clasificacin posterior (y contabilizacin) es la finalidad con la que se adquiere u origina. De esta ma-
nera, el PGC
PYMES
dispone tres carteras para clasificar a los activos financieros
1
:
Es importante sealar que la finalidad o vocacin de la empresa cuando adquiere el activo financiero
determina su incorporacin en una u otra cartera. A continuacin, se exponen los elementos que cons-
tituyen cada cartera de activos financieros.
1.1.2.1. Activos financieros a coste amortizado
La cartera de activos financieros a coste amortizado est compuesta por aquellos activos que, no siendo
instrumentos de patrimonio ni derivados, no se adquieren u originan con el propsito de venderlos en
el corto plazo. En este sentido, se puede decir que estos elementos no estn sujetos a un riesgo de mer-
cado o variaciones en los precios de mercado. Dentro de esta cartera estn incluidos los activos finan-
cieros que la empresa tiene intencin de mantener hasta su vencimiento, esto son los que habitualmente
se denominan activos financieros mantenidos hasta el vencimiento o para conservar.
PYMES
]
9 [UNED]
PCG
1990
Activo
B) Activo fijo
D) Activo circulante
PCG
PYMES
Activo
B) Activo no corriente
D) Activo corriente
BALANCE
CLASES DE
INSTRUMENTOS
FINANCIEROS
Activos financieros a coste amortizado
Activos financieros mantenidos para negociar
Activos financieros a coste
1. El PGC prev unas carteras distintas.
Cmo se explicar posteriormente, esta cartera de activos financieros utiliza como criterio de valoracin
el coste amortizado siendo necesario calcular el tipode inters efectivo para determinar el devengo de los
ingresos financieros que originen las operaciones con dicha cartera. En el epgrafe segundo se definirn
estos conceptos.
Se puede establecer un paralelismo entre los subgrupos del PGC
1990
y los subgrupos disponibles en el
PGC
PYMES
para contabilizar las operaciones realizadas con activos financieros a coste amortizado. Tal y
como se hizo en el captulo anterior (Inmovilizado no financiero) se expondr a continuacin un cuadro
comparativo.
Los crditos por operaciones comerciales quedan recogidos en los subgrupos 43. Clientes y 44. Deudo-
res varios. De otro lado, los crditos por operaciones no comerciales se encuentran bsicamente en los
subgrupos 25. Otras inversiones financieras a largo plazo, 54. Otras inversiones financieras a corto plazo
(o bien en los subgrupos 24. Inversiones financieras a largo plazo en partes vinculadas y 53. Inversiones
financieras a corto plazo en partes vinculadas, si estn relacionados con partes vinculadas) y los subgru-
pos 26. Fianzas y depsitos constituidos a largo plazo y 56. Fianzas y depsitos constituidos a corto plazo.
La columna izquierda del grfico siguiente muestra los subgrupos establecidos en el PGC
1990
para regis-
trar las operaciones con activos financieros. Por su parte, la columna de la derecha muestra los subgru-
pos habilitados en el PGC
PYMES
:
PYMES
]
10 [UNED]
ACTIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO(NRV 8, apdo 2.1)
a) Crditos por operaciones comerciales
Aquellos que se originan en la venta de bienes y
la prestacin de servicios por operaciones de tr-
fico de la empresa: clientes y deudores varios.
b) Otros activos financieros a coste amortizado
Aquellos que no siendo instrumentos de patrimo-
nio ni derivados, no tienen origen comercial y
cuyos cobros son de cuanta determinada o de-
terminable.
Comprende:
Crditos distintos del trfico comercial.
Valores adquiridos de deuda, cotizados o no.
Depsitos en entidades de crdito.
Anticipos y crditos al personal.
Fianzas y depsitos constituidos.
Dividendos a cobrar.
Desembolsos exigidos sobre instrumentos de
patrimonio.
No se podr reclasificar ningn activo financiero incluido en esta categora a la de mantenidos para ne-
gociar.
Los elementos del activo pueden sufrir correcciones valorativas debido a prdidas de valor que en la
nueva normativa contable se denominandeterioros de valory que quedan recogidos en los subgrupos
29. Deterioro de valor de activos no corrientes, 59. Deterioro de valor de inversiones financieras a corto
plazo y 49. Deterioro de valor de crditos comerciales y provisiones a corto plazo. En el epgrafe segundo,
una vez determinada la forma de valorar los elementos pertenecientes a cada cartera de activos finan-
cieros, se precisan las novedades que incorpora el PGC
PYMES
respecto al PGC
1990
para registrar las opera-
ciones con activos financieros a coste amortizado.
PYMES
]
11 [UNED]
Por otro lado, los gastos y los ingresos relacionados con instrumentos financieros se recogern nica-
mente en el resultado financiero de la cuenta de prdidas y ganancias, teniendo en cuenta que con-
ceptos como los descuentos por pronto pago afectan al resultado de explotacin. No obstante, cabe
precisar que, por ejemplo, el reconocimiento de anticipos al personal o crditos derivados de la venta de
mercaderas son activos financieros que estn relacionados con el resultado de explotacin de la empresa.
Si el lector est interesado en la valoracin y contabilizacin de estas operaciones puede leer el Captulo
4. Operaciones comerciales y de fabricacin.
Dentro del resultado financiero nos encontramos con dos subgrupos para recoger las operaciones rea-
lizadas con activos financieros a coste amortizado: los gastos e ingresos financieros (subgrupos 66 y 76,
respectivamente) y las dotaciones y los excesos y aplicaciones de provisiones (los ahora denominados de-
terioros de los subgrupos 69 que recogen las prdidas y 79 que recogen las reversiones del deterioro).
En el siguiente grfico se puede observar dnde se registran los gastos o prdidas y los ingresos o be-
neficios derivados de transacciones con activos financieros a coste amortizado. En dicho grfico se han
reflejado los subgrupos que afectan al resultado de explotacin, puesto que los crditos procedentes de
operaciones comerciales vienen originados por ingresos y gastos de explotacin y que como se ha co-
mentado en el prrafo anterior, no son objeto de tratamiento en este captulo.
1.1.2.2. Activos financieros mantenidos para negociar
A diferencia de la cartera anterior, la empresa clasificar un elemento dentro de la categora de activos
financieros mantenidos para negociar cuando prevea venderloenel cortoplazo. Lgicamente, estos
activos estn sujetos a las variaciones que se produzcan en el valor razonable. Por tanto, la valoracin ini-
cial y posterior de los elementos que conforman esta cartera de activos depender de las variaciones de
los precios de mercado. Asimismo, en esta cartera se incluyen los instrumentos derivados que no sean
contratos de garanta financiera ni hayan sido designados como instrumentos de cobertura.
PYMES
]
12 [UNED]
Al igual que en el apartado anterior se pueden identificar los subgrupos de cuentas que de acuerdo con
el PGC
1990
recogeran los activos financieros clasificados como mantenidos para negociar (columna de la
izquierda), y los subgrupos correspondientes establecidos en el PGC
PYMES
(columna de la derecha). Los
elementos que componen esta cartera se adquieren con el propsito de venderlos en el corto plazo, por
lo que aparecern clasificados en el activo corriente. Los subgrupos destinados a su registro son bsica-
mente el 53. Inversiones financieras a corto plazo en partes vinculadas y 54. Otras inversiones financie-
ras a corto plazo.
En este contexto, cabe comentar que esta cartera de activos financieros comprende ciertas operaciones
que no estaban previstas en el PGC
1990
como por ejemplo, las operaciones con instrumentos derivados.
Para ello, el PGC
PYMES
introduce, en los subgrupos 25. Otras inversiones financieras a largo plazo y 55. Otras
cuentas no bancarias, cuentas especficas para instrumentos derivados, como despus se comentar.
PYMES
]
13 [UNED]
ACTIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR (NRV 8, apdo 2.2)
Se considera que un activo financiero:
Prstamos o crditos comerciales o no comerciales.
Valor de deuda.
Instrumento de patrimonio.
Derivado.
Se posee para negociar cuando:
a) Se origine o adquiera con propsito de venderlo en el corto plazo.
b) Sea un instrumento financiero derivado, siempre que no sea un contrato de garanta financiera
ni haya sido designado como un instrumento de cobertura.
La empresa no podr reclasificar un activo financiero incluido inicialmente en esta categora a otras,
salvo cuando proceda calificar a una inversin como inversin en el patrimonio de empresas del grupo,
multigrupo o asociadas.
Por lo que respecta a la cuenta de prdidas y ganancias, los subgrupos 66 y 76 correspondientes a gas-
tos e ingresos financieros, respectivamente, son los destinados a recoger cambios de valor en los ele-
mentos clasificados en la cartera de activos financieros para negociar.
1.1.2.3. Activos financieros a coste
La ltima cartera que dispone el PGCPYMES se denomina activos financieros a coste y est constituida
por los instrumentos de patrimonio que no se mantengan para negociar, entre los que se incluyen las in-
versiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo, asociadas y partes vinculadas.
En este contexto, se hace necesario definir los criterios que establece la normativa contable para consi-
derar que una empresa tiene algn tipo de relacin con otra. Para ello contamos con la norma 11 de ela-
boracin de las cuentas anuales y que se comenta a continuacin.
La NECA 11 dispone que a efectos de la presentacin de las cuentas anuales de una empresa, se en-
tender que otra empresa forma parte del grupo, es asociada o multigrupo si se cumplen los siguientes
requisitos:
PYMES
]
14 [UNED]
ACTIVOS FINANCIEROS A COSTE (NRV 8, apdo 2.3)
Inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas
Los dems instrumentos de patrimonio salvo que a estos ltimos les sea aplicable lo dispuesto
en la cartera de activos financieros mantenidos para negociar.
La empresa no podr reclasificar un activo financiero incluido inicialmente en esta categora a otra.
Grupo
cuando ambas estn vinculadas por una relacin de control, directa o indirecta
anloga a la prevista en el art. 42 del Cdigo de Comercio para los grupos de so-
ciedades, o
cuando las empresas estn controladas por cualquier medio por una o varias per-
sonas fsicas o jurdicas, que acten conjuntamente o se hallen bajo direccinnica
por acuerdos o clusulas estatutarias.
En la 4 y 5 parte del PGC
PYMES
se encuentra el concepto departes vinculadas y viene a completar las
relaciones que pueden existir entre empresas. Concretamente la NECA 13 establece que una parte se
encuentra vinculada a otra cuando una de ellas o un conjunto que acta en concierto, ejerce o tiene la
posibilidad de ejercer directa o indirectamente o en virtud de pactos o acuerdos entre accionistas o par-
tcipes, el control sobre otra o una influencia significativa en la toma de decisiones financieras y de ex-
plotacin de la otra.
La NECA 13 establece que se consideran partes vinculadas las siguientes situaciones:
PYMES
]
15 [UNED]
Asociadas
Sin que se trate de una empresa del grupo, la empresa o alguna de las empresas
del grupo, en caso de existir ste, ejerzan una influencia significativa por tener
una participacin en ella que, creando con sta una vinculacin duradera, est
destinada a contribuir a su actividad.
Requisitos:
Participacin
Poder para intervenir en las decisiones de poltica financiera y de explota-
cin.
Evidencia de influencia significativa:
Representacin en el Consejo de Administracin u rgano de direccin.
Participacin en los procesos de fijacin de polticas.
Transacciones de importancia relativa.
Intercambio de personal directivo.
Suministro de informacin tcnica esencial
Presuncin: Se presumir, salvo prueba en contrario, que existe influencia signifi-
cativa cuando la empresa, o una o varias empresas del grupo, incluidas las entida-
des o personas fsicas dominantes, posean, al menos, el 20 por 100 de los derechos
de voto de otra sociedad.
Multigrupo
Aquella que est gestionada conjuntamente por la empresa, o alguna o algunas de
las empresas del grupo, en caso de existir ste, incluidas las entidades o personas f-
sicas dominantes, y uno o varios terceros ajenos al grupo de empresas.
Las empresas que tengan la consideracin de empresa del grupo, asociada o multigrupo, en el sen-
tido indicado en la anterior norma 11 de elaboracin de las cuentas anuales.
Para terminar este epgrafe se identifican los subgrupos de cuentas que de acuerdo con el PGC
1990
reco-
geran los activos financieros a coste y los subgrupos establecidos PGC
PYMES
.
Las operaciones relacionadas con activos financieros clasificados a coste se recogen principalmente en
los subgrupos 24. Inversiones financieras a largo plazo en partes vinculadas y 53. Inversiones financieras
a corto plazo en partes vinculadas. El lector puede observar cambios en las denominaciones de los sub-
grupos que lgicamente se trasladan a las cuentas. En la columna izquierda del grfico siguiente se pre-
sentan los subgrupos establecidos en el PGC
1990
para registrar las operaciones con activos financieros a
coste. Por su parte, la columna de la derecha muestra los subgrupos habilitados en el PGC
PYMES
:
PYMES
]
16 [UNED]
No obstante, una empresa estar exenta de incluir la informacin recogida en el apartado de la me-
moria relativo a las operaciones con partes vinculadas, cuando la primera est controlada o influida de
forma significativa por una Administracin Pblica estatal, autonmica o local y la otra empresa tam-
bin est controlada o influida de forma significativa por la misma Administracin Pblica, siempre
que no existan indicios de una influencia entre ambas. Se entender que existe dicha influencia, entre
otros casos, cuando las operaciones no se realicen en condiciones normales de mercado (salvo que di-
chas condiciones vengan impuestas por una regulacin especfica).
Las personas fsicas que posean directa o indirectamente alguna participacin en los derechos de voto
de la empresa, o en la entidad dominante de la misma, de manera que les permita ejercer sobre una u
otra una influencia significativa. Quedan tambin incluidos los familiares prximos de las citadas per-
sonas fsicas.
El personal clave de la compaa o de su dominante, entendiendo por tal las personas fsicas con au-
toridad y responsabilidad sobre la planificacin, direccin y control de las actividades de la empresa,
ya sea directa o indirectamente, entre las que se incluyen los administradores y los directivos. Quedan
tambin incluidos los familiares prximos de las citadas personas fsicas.
Las empresas sobre las que cualquiera de las personas mencionadas en las letras b) y c) pueda ejercer
una influencia significativa.
Las empresas que compartan algn consejero o directivo con la empresa, salvo que ste no ejerza una
influencia significativa en las polticas financiera y de explotacin de ambas.
Las personas que tengan la consideracin de familiares prximos del representante del administrador
de la empresa, cuando el mismo sea persona jurdica
2
.
2
Se entiende por familiares prximos a aquellos que podran ejercer influencia en, o ser influidos por, esa persona en sus decisio-
nes relacionadas con la empresa. Entre ellos se incluirn: a) el cnyuge o persona con anloga relacin de afectividad; b) los as-
cendientes, descendientes y hermanos y los respectivos cnyuges o personas con anloga relacin de afectividad; c) los
ascendientes, descendientes y hermanos del cnyuge o persona con anloga relacin de afectividad; y las personas a su cargo o a
cargo del cnyuge o persona con anloga relacin de afectividad.
Los subgrupos para recoger cambios de valor en la cartera de activos financieros clasificada a coste coin-
cide con lo expuesto para la cartera a coste amortizado. As, tenemos los subgrupos de gastos e ingresos
financieros y las prdidas y reversiones de deterioros. Cabe aadir a los anteriores, los subgrupos 67. Pr-
didas procedentes de activos no corrientes y 77. Beneficios procedentes de activos no corrientes, para re-
coger las prdidas o los beneficios derivados de participaciones a largo plazo en partes vinculadas.
PYMES
]
17 [UNED]
En el PGC
PYMES
se ha eliminado la categora de activos financieros disponibles para la venta que s fi-
gura en el PGC
2007
. De esta manera, los activos financieros que se clasifiquen dentro de este apartado de
acuerdo con los criterios del PGC
2007
se incluirn en la categora de activos financieros a coste amorti-
zado, si se trata de valores representativos de deuda, o en la de activos financieros a coste, si se trata de
instrumentos de patrimonio.
La eliminacin de los activos financieros disponibles para la venta responde fundamentalmente a una ne-
cesidad de simplificacin especficamente dirigida a estas empresas cuya actividad no radica en la ges-
tin de estos activos, teniendo en cuenta que la ausencia de esta valoracin no produce una distorsin
informativa relevante y simplifica la norma de forma sustancial, al tener efectos en otros activos y ope-
raciones.
Se pueden poner tres ejemplos. El primero de ellos podra ser el caso de inversiones que pasen poste-
riormente a tener la calificacin de inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y aso-
ciadas, en las que de acuerdo con lo establecido en el Plan General de Contabilidad se deben tener en
consideracin, a los efectos del deterioro, los ajustes en patrimonio neto que pudieran haberse ocasio-
nado cuando eran disponibles para la venta. El segundo de ellos, podra ser el caso de las apreciaciones
que han de realizarse en la norma de moneda extranjera en relacin con las partidas monetarias clasifi-
cadas en esta categora, en las que habra que diferenciar el efecto de tipo de cambio que afecta a re-
sultados, del efecto de la variacin de valor razonable. Por ltimo, en el propio registro del efecto
impositivo, en tanto que los ingresos y gastos imputados directamente al patrimonio neto darn lugar a
los correspondientes pasivos y activos por impuesto diferido.
En resumen, el PGC
PYMES
dispone tres carteras para recoger las operaciones realizadas con activos finan-
cieros. La empresa clasificar un activo financiero segn el destino y uso que vaya hacer del mismo. La
clasificacin que la empresa realiza en el momento de origen del activo financiero condiciona su valo-
racin posterior. En el apartado segundo, se presentan los criterios de valoracin iniciales y posteriores
de cada cartera de activos financieros as como la imputacin de los cambios de valor. El PGC
PYMES
restringe
las clasificaciones posteriores de activos financieros entre las distintas carteras. nicamente permite re-
clasificar un activo financiero incluido en la categora de activos financieros mantenidos para negociar a
la cartera de activos financieros a coste, cuando proceda calificar a una inversin como inversin en el pa-
trimonio de empresas del grupo, multigrupo o asociadas.
PYMES
]
18 [UNED]
Caso prctico 3.1. Identificacin de activos y pasivos financieros. Clasificacin de la cartera de
activos financieros
Se pide: clasificar las siguientes operaciones realizadas con instrumentos financieros e indicar la car-
tera de activos financieros a la que pertenecen de acuerdo con el PGC
PYMES
.
a) La sociedad H S.A. ha concedido un crdito a la sociedad ABC S.A. a devolver dentro de 4 aos.
b) La sociedad ABC S.A. ha realizado una ampliacin de capital y ha emitido acciones ordinarias con
cotizacin oficial en un mercado activo y la sociedad HS.A., empresa asociada, ha adquirido el 25%
de la emisin.
PYMES
]
19 [UNED]
c) La sociedad HS.A. ha depositado una fianza de 100 euros como garanta del cumplimiento de una
obligacin en la empresa ABC S.A. durante 15 meses. No existe relacin entre ambas empresas.
Solucin:
a) La recepcin del prstamo por parte de la sociedad ABC, S.A constituye una obligacin de entre-
gar efectivo (nominal e intereses) a la sociedad H, S.A. siendo, por tanto, un pasivo financiero para
la sociedad ABC, S.A. Asimismo, la concesin del prstamo por parte de H, S.A. supone un derecho
contractual de recibir efectivo de la entidad ABC, S.A., siendo por tanto, un activo financiero para
la sociedad H, S.A.
Operacin Sociedad H, S.A Sociedad ABC, S.A.
Concesin/Recepcin Crdito Activo financiero Pasivo financiero
Emisin/adquisicin acciones Activo financiero
Instrumento de patrimonio
propio
El activo financiero formara parte de la cartera de activos financieros a coste amortizado. La NRV 8 (apdo
2.1) seala que esta categora contiene activos financieros que no siendo instrumentos de patrimonio ni
derivados, no tienen origen comercial y cuyos cobros son de cuanta determinada o determinable.
b) La emisin de acciones ordinarias por parte de ABC, S.A. constituye un instrumento de patrimo-
nio propio. Asimismo, la adquisicin de acciones cotizadas por parte de H, S.A. supone un dere-
cho contractual de asistir a Junta General de Accionistas, recibir dividendos cuando la Junta
General lo acuerde, etc, siendo por tanto, un activo financiero para la sociedad H, S.A.
El activo financiero formara parte de la cartera de activos financieros a coste, puesto que segn la NRV 8
(apdo 2.3) en esta categora se clasificarn las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, mul-
tigrupo y asociadas.
En el caso de que la intencionalidad de la empresa H, S.A. fuera venderlas a corto plazo, formara parte de
la cartera de activos financieros mantenidos para negociar.
c) La sociedad H, S.A. ha entregado efectivo y se ha comprometido a mantenerlo durante 15 meses
como garanta del cumplimiento de una obligacin. En este caso, estamos ante un activo finan-
ciero para la sociedad H, S.A. y un pasivo financiero para la sociedad ABC, S.A.
(Continuacin Caso prctico 3.1.)
El activo financiero formara parte de la cartera de activos financieros a coste amortizado, puesto que
segn la NRV 8 (apdo 2.1), esta categora comprende las fianzas y depsitos constituidos de empresas que
no tienen relacin entre s.
1.2. Pasivos financieros
El guin para la exposicin de este apartado coincide con el seguido para los activos financieros. As, en
primer lugar, se expone la definicin que la normativa contable establece para los pasivos financieros, en
segundo lugar, se presentan las carteras de pasivos financieros y por ltimo, se identifican los subgrupos
de cuentas que el PGC
PYMES
establece para registrar estos pasivos junto con una comparacin de los sub-
grupos determinados en el PGC
1990
.
1.2.1. Definicin de pasivo financiero
Los pasivos financieros son instrumentos financieros emitidos, incurridos o asumidos, en su totalidad o
en una de sus partes, siempre que de acuerdo con su realidad econmica supongan para la empresa una
obligacin contractual, directa o indirecta, de entregar efectivo u otro activo financiero, o de intercam-
biar activos o pasivos financieros con terceros en condiciones potencialmente desfavorables, tal como un
instrumento financiero cuya recompra prevea el emisor, o que otorgue al tenedor el derecho a exigir al
emisor su rescate en una fecha y por un importe determinado o determinable, o el derecho a recibir una
remuneracin predeterminada siempre que haya beneficios distribuibles. En particular, se incluyen de-
terminadas acciones rescatables y acciones o participaciones sin voto (NRV, 9).
PYMES
]
20 [UNED]
Concesin/Recepcin Fianzas Activo financiero Pasivo financiero
TIPOLOGA DE PASIVOS FINANCIEROS (NRV 9)
Dbitos por operaciones comerciales: proveedores y acreedores varios.
Deudas con entidades de crdito
Obligaciones y otros valores negociables emitidos: bonos, pagares, etc.
Derivados con valoracin desfavorable para la empresa: futuros, opciones, permutas financieras y
compraventa de moneda extranjera a plazo.
Deudas con caractersticas especiales
Otros pasivos financieros: deudas con terceros como por ejemplo prstamos y crditos financieros
recibidos de personas o empresas que no sean entidades de crdito incluidos los surgidos en la
compra de activos no corrientes, fianzas y depsitos recibidos y desembolsos exigidos por terceros
sobre participaciones.
1.2.2. Clasificacin de pasivos financieros e identificacin de subgrupos
El PGC
PYMES
dispone dos carteras para reconocer los pasivos financieros: pasivos financieros a coste y pa-
sivos financieros mantenidos para negociar. De forma paralela a lo sucedido con los activos financieros,
la finalidad o intencionalidad que la empresa tiene cuando adquiere el pasivo financiero, as como la
gestin de los riesgos asociados al elemento, determinan su incorporacin en una u otra cartera.
En este contexto, nos podemos preguntar dnde se encuentran los pasivos financieros en el balance de
situacin. La definicin de pasivo financiero engloba un amplio conjunto de elementos que bajo el
PGC
1990
correspondan a ciertas categoras de pasivos fijos y pasivos circulantes y que bajo el PGC
PYMES
co-
rresponden a ciertas categoras de pasivos corrientes y no corrientes.
1.2.2.1. Pasivos financieros a coste amortizado
La cartera de pasivos financieros a coste amortizado est compuesta por elementos que la empresa va
a mantener hasta el vencimiento y, por tanto, no hay intencin de readquisicin antes en ese momento.
Se puede decir que estos elementos no estn sujetos a un riesgo de mercado o variaciones en los pre-
cios de mercado. Es habitual referirse a parte de esta cartera como pasivos mantenidos hasta el venci-
miento o para conservar.
PYMES
]
21 [UNED]
CLASES DE
PASIVOS
FINANCIEROS
Pasivos financieros a coste amortizado
Pasivos financieros mantenidos para negociar
PCG
1990
Pasivo
B) Acreedores a largo plazo
D) Acreedores a corto plazo
PCG
PYMES
Pasivo
B) Pasivo no corriente
D) Pasivo corriente
BALANCE
PASIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO(NRV 9, apdo 2.1)

a) Dbitos por operaciones co-
merciales
Aquellos que se originan en la compra de bienes y servicios por
operaciones de trfico de la empresa: proveedores y acreedores
varios.
A continuacin se presentan los subgrupos establecidos en el PGC
1990
y en el PGC
PYMES
para contabilizar
las operaciones realizadas con pasivos financierosa coste amortizado.
Los dbitos por operaciones comerciales quedan recogidos en los subgrupos 40. Proveedores y 41. Acre-
edores varios.
Los dbitos por operaciones no comerciales se encuentran bsicamente en los subgrupos 15. Deudas a
largo plazo con caractersticas especiales, 16. Deudas a largo plazo con partes vinculadas, 17. Deudas a
largo plazo por prstamos recibidos, emprstitos y otros conceptos, 19. Situaciones transitorias de fi-
nanciacin y 18. Pasivos por fianzas, garantas y otros conceptos a largo plazo, por el lado del pasivo no
corriente. Si el vencimiento es el corto plazo tendramos los subgrupos 50. Emprstitos, deudas con ca-
ractersticas especiales y otras emisiones anlogas a corto plazo, 51. Deudas a corto con partes vincula-
das, 52. Deudas a corto plazo por prstamos recibidos y otros conceptos y 56. Fianzas y depsitos
recibidos y constituidos a corto plazo. Todo ello, se puede observar en el siguiente grfico.
PYMES
]
22 [UNED]
b) Dbitos por operaciones no
comerciales
Aquellos que no siendo instrumentos derivados, no tienen origen
comercial.
Comprende:
Dbitos distintos del trfico comercial.
Deudas con entidades de crdito
Obligaciones y otros valores negociables emitidos: bonos,
pagares, etc.
Deudas con caractersticas especiales
Deudas con terceros como por ejemplo prstamos y crdi-
tos financieros recibidos de personas o empresas que no
sean entidades de crdito incluidos los surgidos en la com-
pra de activos no corrientes
Fianzas y depsitos recibidos.
Desembolsos exigidos por terceros sobre participaciones
La empresa no podr reclasificar un pasivo financiero incluido inicialmente en esta categora a la de pa-
sivos financieros mantenidos para negociar.
En el epgrafe tercero, una vez determinada la forma de valorar los pasivos pertenecientes a cada cartera
de pasivos financieros, se precisarn las novedades que incorpora el PGC
PYMES
respecto al PGC
1990
para re-
gistrar las operaciones con pasivos financieros a coste amortizado.
Por otro lado y como se ha comentado, los gastos y los ingresos relacionados con instrumentos finan-
cieros se recogern nicamente en el resultado financiero de la cuenta de prdidas y ganancias. No obs-
tante, cabe precisar que, por ejemplo, el reconocimiento de dbitos con proveedores o acreedores
PYMES
]
23 [UNED]
derivados de la adquisicin de aprovisionamientos y otros, son pasivos financieros que estn relaciona-
dos con el resultado de explotacin de la empresa.
En el siguiente grfico se puede observar dnde se registran los gastos o prdidas derivados de trans-
acciones con pasivos financieros a coste amortizado. En el grfico se han recogido los subgrupos que
afectan al resultado de explotacin aunque no son objeto de tratamiento en este captulo.
1.2.2.2. Pasivos financieros para negociar
El PGC
PYMES
limita el uso de esta cartera de pasivos financieros a los derivados financieros siempre que
no sean contratos de garanta financiera ni hayan sido designados como instrumentos de cobertura.
PYMES
]
24 [UNED]
Cabe resaltar, en este contexto, que se ha suprimido la categora de otros pasivos financieros a valor ra-
zonable con cambios en la cuenta de prdidas y ganancias dispuesta en el PGC
2007
, al igual que sucede
en la clasificacin de activos financieros.
Acontinuacin se identifican los subgrupos de cuentas que de acuerdo con el PGC
1990
recogeran los pa-
sivos financieros clasificados como mantenidos para negociar (columna de la izquierda) y los subgrupos
establecidos PGC
PYMES
(columna de la derecha).
La cartera de pasivos financieros mantenidos para negociar comprende nicamente los instrumentos
derivados siempre que cumplan una serie de condiciones. El PGC
1990
no contemplaba esta tipologa de
pasivos financieros. El PGC
PYMES
ha incorporado en los subgrupos 17. Deudas a largo plazo por prstamos
recibidos, emprstitos y otros conceptos y 55. Otras cuentas no bancarias, cuentas especficas para deri-
vados financieros como despus se comentar.
El PGC
2007
incluye en la cartera de pasivos financieros mantenidos para negociar, adems de los deriva-
dos financieros (a los que se exigen las mismas condiciones que en el PGC
PYMES
, todos aquellos pasivos fi-
nancieros que se emitan principalmente con el propsito de readquirirlos a corto plazo (como por
ejemplo, bonos emitidos cotizados que la empresa pueda comprar en el corto plazo en funcin de los
cambios de valor).
Por lo que respecta a la cuenta de prdidas y ganancias, los subgrupos 66 y 76 correspondientes a gas-
tos e ingresos financieros, respectivamente, son los destinados a recoger cambios de valor en los ele-
mentos clasificados en la cartera de pasivos financieros para negociar.
PYMES
]
25 [UNED]
PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR (NRV 9, apdo 2.2)
Se considera que un pasivo financiero se posee para negociar cuando:
Sea un instrumento financiero derivado, siempre que no sea un contrato de garanta financiera ni haya
sido designado como un instrumento de cobertura.
La empresa no podr reclasificar un pasivo financiero incluido inicialmente en esta categora a la de pa-
sivos financieros a coste amortizado.
A modo de conclusin, el PGC
PYMES
dispone dos carteras para recoger las operaciones realizadas con pa-
sivos financieros. El PGC
PYMES
restringe la clasificacin de pasivos financieros mantenidos para negociar a
los derivados financieros. El resto de pasivos financieros que emita la empresa pertenecern a la cartera
de pasivos financieros a coste amortizado.
1.3. Instrumentos de patrimonio propio
El PGC
2007
y el PGC
PYMES
disponen que los instrumentos financieros pueden aparecer en los estados fi-
nancieros de las entidades bajo alguna de las siguientes modalidades: activos financieros, pasivos fi-
PYMES
]
26 [UNED]
Caso prctico 3.2. Clasificacin de la cartera de pasivos financieros
Tomando los datos del caso practico 3.1. se pide clasificar los pasivos financieros en la cartera a la que
pertenezcan.
a) La sociedad H, S.A. ha concedido un crdito a la sociedad ABC, S.A. a devolver dentro de 2 aos.
b) La sociedad ABC, S.A. ha realizado una ampliacin de capital y ha emitido acciones ordinarias con
cotizacin oficial en un mercado activo y la sociedad H, S.A., empresa asociada, adquiere el 25%de
la emisin.
c) La sociedad H, S.A. ha depositado una fianza de 100 euros como garanta del cumplimiento de una
obligacin en la empresa ABC, S.A. durante 15 meses. No existe relacin entre ambas empresas.
Solucin:
a) El pasivo financiero de la sociedad annima ABC formara parte de la cartera de pasivos financie-
ros a coste amortizado.
b) La sociedad annima ABC clasificara la emisin de acciones ordinarias dentro de los instrumen-
tos de patrimonio propio.
c) El pasivo financiero de la sociedad annima ABC formara parte de la cartera de pasivos a coste
amortizado puesto que de acuerdo con NRV 9 esta categora de pasivos financieros comprende
las fianzas y depsitos recibidos entre partes vinculadas.
nancieros e instrumentos de patrimonio propio. En este apartado se expone la ltima modalidad.
Un instrumento de patrimonio es cualquier negocio jurdico que evidencia, o refleja, una participacin
residual en los activos de la empresa que los emite una vez deducidos todos sus pasivos (NRV 11).
Al igual que se ha hecho con la cartera de activos y pasivos financieros podemos establecer un parale-
lismo entre los subgrupos establecidos en el PGC
1990
y los subgrupos disponibles en el PGC
PYMES
para con-
tabilizar las operaciones realizadas con instrumentos de patrimonio.
El PGC
PYMES
habilita los subgrupos 10. Capital y 19. Situaciones transitorias de financiacin para recoger
las transacciones con instrumentos de patrimonio propio. De acuerdo con la NRV 11 si la empresa lleva
a cabo transacciones con sus propios instrumentos de patrimonio se registrarn en el patrimonio neto,
como una variacin de los fondos propios, quedando prohibido su reconocimiento como activos finan-
cieros de la empresa. Asimismo, las transacciones con instrumentos de patrimonio neto no dan lugar a
resultados en la cuenta de prdidas y ganancias.
En el subgrupo 55. Otras cuentas no bancarias tenemos los dividendos activos a cuenta, que figuran en
el patrimonio neto minorando los fondos propios.
PYMES
]
27 [UNED]
TIPOLOGA DE INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO(NRV 11)
Acciones ordinarias
Opciones sobre acciones ordinarias
Caso prctico 3.3. Identificacin de activos y pasivos financieros. Clasificacin de la cartera de
activos, pasivos financieros e instrumentos de patrimonio propio. Identificacin de subgrupos
Clasificar las siguientes operaciones realizadas con instrumentos financieros e indicar el subgrupo
que ambas empresas utilizaran de acuerdo con el PGCPYMES para registrar estas operaciones to-
mando como base que no tienen relacin entre s:
PGC
PYMES
PGC
1990
PYMES
]
28 [UNED]
a) La sociedad ABC, S.A. ha emitido y colocado bonos sin cotizacin en un mercado activo a reem-
bolsar dentro de 1 ao y la sociedad H, S.A. ha adquirido bonos de dicha empresa.
b) La sociedad ABC, S.A. ha emitido acciones ordinarias con cotizacin oficial y la sociedad H S.A. ha
adquirido un paquete de acciones. No existe relacin entre ambas empresas.
c) La sociedad ABC, S.A. ha emitido una opcin europea de compra sobre sus acciones con venci-
miento a 10 meses. Se prev su liquidacin en efectivo. La empresa H, S.A. ha suscrito la opcin.
d) La sociedad H, S.A. tiene previsto retribuir a los trabajadores con un nmero fijo de acciones de la
propia empresa.
e) La empresa H, S.A. ha emitido bonos a reembolsar dentro de 1 ao con un inters del 3% ms un
diferencial que depende del precio de cotizacin de sus acciones. La empresa ABC, S.A, ha suscrito
bonos del emprstito que ha emitido H, S.A.
f ) La empresa H, S.A. ha adquirido acciones propias con el objetivo de reducir capital social.
Solucin:
a) La sociedad ABC, S.A. ha emitido y colocado bonos sin cotizacin en un mercado activo a reem-
bolsar dentro de 1 ao y la sociedad H, S.A. ha adquirido bonos de dicha empresa.
La emisin y colocacin de bonos por parte de ABC, S.A. constituye una obligacin futura de entregar
efectivo a la sociedad H, S.A. siendo, por tanto, un pasivo financiero para la sociedad ABC, S.A. Asimismo,
la adquisicin de bonos por parte de H, S.A. supone un derecho contractual de recibir efectivo en el fu-
turo de la entidad ABC, S.A., siendo por tanto, un activo financiero para la sociedad H, S.A.
Emisin/adquisicin bonos Activo financiero Pasivo financiero
Clasificacin del activo financiero por parte de la sociedad H, S.A.:
Activo financiero a coste amortizado: . El subgrupo para contabilizar esta operacin sera el 54.
Otras inversiones financieras a corto plazo.
Activo financiero mantenido para negociar: siempre que la intencionalidad de la empresa H, S.A. sea
venderlos a corto plazo. En todo caso, el subgrupo para registrar esta operacin sera el 54. Otras
inversiones financieras a corto plazo.
Clasificacin del pasivo financiero por parte de la sociedad ABC, S.A.:
Pasivo financiero a coste amortizado. La NRV 9 indica que la emisin de deuda forma parte de la
cartera de pasivos financieros a coste amortizado. El subgrupo para registrar este pasivo es el 50.
Emprstitos, deudas con caractersticas especiales y otras emisiones anlogas a corto plazo.
PYMES
]
29 [UNED]
b) La sociedad ABC, S.A. ha emitido acciones ordinarias con cotizacin oficial y la sociedad H, S.A. ha
adquirido un paquete de acciones. No existe relacin entre ambas empresas.
La emisin de acciones por parte de ABC, S.A. constituye un instrumento de patrimonio. Asimismo, la ad-
quisicin de acciones cotizadas por parte de H, S.A. supone un derecho contractual de asistir a Junta Ge-
neral de Accionistas, recibir dividendos cuando la Junta General lo acuerde, etc, siendo por tanto, un
activo financiero para la sociedad H, S.A.
Emisin/adquisicin acciones Activo financiero Instrumento de patrimonio
Instrumento derivado Activo financiero Pasivo financiero
Activo financiero a coste: Para ello usara el subgrupo. 25. Otras inversiones financieras a largo plazo.
Activo financiero mantenido para negociar: siempre que la intencionalidad de la empresa H,
S.A. sea venderlas a corto plazo. Para ello usara el subgrupo 54. Otras inversiones financieras a
corto plazo.
Clasificacin del instrumento de patrimonio por parte de la sociedad ABC, S.A. La sociedad ABC, S.A. ca-
lificara la emisin de acciones ordinarias como un instrumento de patrimonio. El subgrupo que recoge
la emisin de acciones es el 10. Capital.
c) La sociedad ABC, S.A. ha emitido una opcin europea sobre sus acciones con vencimiento a 10
meses. Se prev su liquidacin en efectivo. La empresa H, S.A. ha suscrito la opcin.
Esta operacin constituye un instrumento derivado que puede ser liquidado si la empresa H, S.A. ejercita
la opcin. Por tanto, la empresa H, SA tiene un activo financiero. La empresa ABC, S.A. se ha comprome-
tido a entregar instrumentos de capital propios si la empresa H, S.A. ejercita la opcin. Por tanto, la em-
presa ABC, S.A. tiene un pasivo financiero.
Activo financiero mantenido para negociar. Para ello utilizara el subgrupo 55. Otras cuentas no
bancarias.
Clasificacin del pasivo financiero por parte de la sociedad ABC, S.A.:
Pasivo financiero mantenido para negociar. Para ello utilizara el subgrupo 55. Otras cuentas no ban-
d) La sociedad H, S.A. tiene previsto retribuir a los trabajadores con un nmero fijo de acciones de
la propia empresa.
Esta operacin constituye un instrumento de patrimonio propio para la empresa H, puesto que se ha
comprometido a entregar un nmero de acciones o ttulos propios a los trabajadores. Las transacciones
con instrumentos de patrimonio propio se reflejan en el patrimonio neto de la empresa, como una va-
riacin de los fondos propios, quedando prohibido su reconocimiento como activos financieros de la
empresa.
Es importante observar que si la empresa se obliga a la entrega de ttulos u opciones sobre acciones en
una fecha futura estamos ante un instrumento de patrimonio mientras que si la obligacin consiste en
la entrega de efectivo entonces es un pasivo financiero.
e) La empresa H, S.A. ha emitido bonos a reembolsar dentro de 1 ao con un inters del 3%ms un
diferencial que depende del precio de cotizacin de sus acciones. La empresa ABC, S.A. ha suscrito
bonos del emprstito que ha emitido H, S.A.
Esta operacinconstituye uninstrumentohbridopuestoque hemos emitidounemprstito(contratoprin-
cipal) cuya rentabilidad est ligada a la evolucin de un ndice en este caso, a la cotizacin de las acciones.
Tal y como se ver en el epgrafe segundo el PGC
PYMES
establece que los activos financieros hbridos deben
valorarse tras su reconocimiento inicial por su valor razonable, salvo en los casos excepcionales en los que
el valor razonable no est a disposicin de la empresa, en cuyo caso se podrn valorar al coste menos, si
las hubiera, las correcciones valorativas correspondientes. En este sentido el PGC
PYMES
dispone que si la en-
tidad posee activos financieros hbridos valorados por su valor razonable crear a efectos de valoracin
y presentacin de la informacin la categoraOtros activos financieros a valor razonable. En el caso de
que se valoren al coste, se entiende que se incluiran en la cartera de activos financieros a coste (NRV 10.
Contratos particulares).
Por su parte, la empresa emisora deber reconocer el instrumento compuesto de acuerdo con los crite-
rios recogidos en el PGC
2007
. As si se cumplen los requisitos establecidos en las NRV 9.5 deber reconocer,
valorar y presentar separadamente el contrato principal y el derivado implcito, de tal manera que la obli-
gacin de entregar el nominal del bono ms el 3% anual se reflejar como un pasivo financiero a coste
amortizado y el derivado implcito como un pasivo financiero mantenido para negociar.
PYMES
]
30 [UNED]
Operacin Sociedad H, S.A Trabajadores de H, S.A.
Entrega de acciones de
la empresa
Instrumento de patrimonio
propio
Activo financiero
Bonos ligados a la cotizacin de
las acciones
Pasivo financiero Activo financiero hbrido
f ) La empresa H, S.A. ha adquirido acciones propias con el objetivo de reducir capital social.
Esta operacin constituye un instrumento de patrimonio propio. La sociedad H, S.A. utilizar el subgrupo
10. Capital. Concretamente la cuenta 108. Acciones o participaciones propias en situaciones especiales
o la cuenta 109. Acciones o participaciones propias para reduccin de capital, si existe un acuerdo de re-
duccin de capital adoptado por la Junta General (artculo 170 del Texto Refundido de la Ley de Socie-
dades Annimas y artculo 40 de la Ley de Sociedades de Responsabilidad Limitada).
Cabe comentar que las acciones o participaciones propias adquiridas por la empresa figuran en el pa-
trimonio neto, con signo negativo. Si la empresa reduce capital, como es el caso del ejemplo, se utiliza el
subgrupo 10. Capital, por el importe del nominal de las acciones o participaciones. La diferencia entre el
importe de adquisicin de las acciones o participaciones y su valor nominal se cargar o abonar, segn
proceda, a cuentas del subgrupo 11. Reservas.
2. Valoracin y registro de activos financieros
En este apartado se expone la valoracin inicial y posterior de los activos financieros. El reconocimiento
de los activos financieros se realiza por el coste (valor razonable de la contraprestacin) y el destino que
la empresa disponga para esos activos los sita en la categora correspondiente. Como ya se ha comen-
tado, el PGC
PYMES
dispone de tres carteras para reconocer los activos financieros: a coste amortizado, para
negociar y a coste.
Los cambios de valor que se produzcan en cada cartera de activos financieros as como la valoracin
posterior difieren en funcin de la clasificacin del elemento. El usuario de la informacin financiera
puede observar la intencionalidad que tiene la empresa en relacin con el elemento adquirido mediante
la clasificacin establecida.
En este apartado adems de la valoracin inicial, posterior y cambios de valor del activo financiero, se hace
referencia al deterioro de valor. El concepto de deterioro de valor est relacionado con el riesgo que pone
en duda la recuperacin de la inversin efectuada en el activo financiero, en el tiempo y en la forma pre-
vista. Si la empresa tiene evidencia de que no va a poder recuperar el derecho de cobro originado por el
activo financiero que posee o bien tiene incertidumbres fundadas de que no va a poder recuperar la in-
versin en un instrumento de patrimonio mediante el cobro de dividendos y la venta del instrumento,
deber registrar un deterioro de valor. Dos actuaciones se requieren para materializar el deterioro de
valor: a) valoracin del deterioro de valor (la clasificacin inicial del activo financiero en una cartera con-
dicionar la medicin de ese deterioro) y b) contabilizacin de un cargo en la cuenta de prdidas y ga-
nancias.
PYMES
]
31 [UNED]
Operacin Sociedad H, S.A
Acciones propias Instrumento de patrimonio propio
Por ltimo, tras la exposicin de la valoracin inicial y posterior de los activos financieros se da entrada a
los subgrupos que el PGC
PYMES
habilita para recoger las operaciones realizadas con cada cartera de ins-
trumentos financieros. En aras a presentar las cuentas relacionadas con los activos financieros se ha se-
guido la clasificacin de carteras propuesta en el PGC
PYMES
. As, en primer lugar, se presentan los subgrupos
de cuentas relacionadas con activos financieros a coste amortizado; en segundo lugar, los mantenidos
para negociar y por ltimo los valorados a coste. Posteriormente, en cada categora, se explicarn las nue-
vas incorporaciones para recoger transacciones que no estaban reguladas en el PGC
1990
como por ejem-
plo, las cuentas relacionadas con instrumentos derivados. Tambin se ahondar en aquellas cuentas que
presentan cambios en su denominacin con respecto al PGC
1990
.
2.1. Activos financieros a coste amortizado
2.1.1. Valoracin
La cartera de activos financieros a coste amortizado est compuesta por elementos que la empresa
no tiene intencin de vender a corto plazo y que no sean instrumentos de patrimonio ni instrumentos
derivados.
2.1.1.1. Valoracin inicial
La (NRV 8, apdo 2.1.1) indica que los activos financieros a coste amortizado se valoran inicialmente al
coste, que equivaldr al valor razonable de la contraprestacin entregada ms los costes de transaccin
que les sean directamente atribuibles. No obstante, estos ltimos podrn registrarse en la cuenta de pr-
didas y ganancias en el momento de su reconocimiento inicial.
PYMES
]
32 [UNED]
N
O
N
E
G
O
C
I
A
C
I
N
Intereses
Valoracin
posterior
Valoracin
inicial
Se podrn valorar por su valor nominal, cuando el efecto de no actualizar los flujos de caja no sea sig-
nificativo: los crditos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un ao y que no ten-
gan un tipo de inters contractual, los anticipos y crditos al personal, las fianzas, los dividendos a cobrar
y los dividendos exigidos sobre instrumentos de patrimonio, cuyo importe se espera recibir en corto
plazo.
En el marco conceptual (MC 6, apdo 7) se define el concepto de valor razonable y se dan las pautas para
su determinacin.
PYMES
]
33 [UNED]
El valor razonable es el importe por el que puede ser intercambiado un activo o liquidado un pasivo,
entre partes interesadas y debidamente informadas, que realicen una transaccin en condiciones de
independencia mutua. El valor razonable se determinar sin deducir los costes de transaccin en los
que pudiera incurrirse en su enajenacin. No tendr en ningn caso el carcter de valor razonable, el
que sea resultado de una transaccin forzada, urgente o como consecuencia de una situacin de li-
quidacin involuntaria.
El valor razonable de un activo para el que no existan transacciones comparables en el mercado, puede
valorarse con fiabilidad si la variabilidad en el rango de las estimaciones del valor razonable del activo
no es significativa o las probabilidades de las diferentes estimaciones, dentro de ese rango, pueden
ser evaluadas razonablemente y utilizadas en la estimacin del valor razonable.
Para aquellos elementos respecto de los cuales no exista un mercado activo, el valor razonable se ob-
tendr, en su caso, mediante la aplicacin de modelos y tcnicas de valoracin. Entre los modelos y
tcnicas de valoracin se incluye el empleo de referencias a transacciones recientes en condiciones
de independencia mutua entre partes interesadas y debidamente informadas, si estuviesen disponi-
bles, as como referencias al valor razonable de otros activos que sean sustancialmente iguales, mto-
dos de descuento de flujos de efectivo futuros estimados y modelos generalmente utilizados para
valorar opciones. En cualquier caso, las tcnicas de valoracin empleadas debern ser consistentes con
las metodologas aceptadas y utilizadas por el mercado para la fijacin de precios, debindose usar, si
existe, la tcnica de valoracin empleada por el mercado que haya demostrado ser la que obtiene unas
estimaciones ms realistas de los precios.
Con carcter general, el valor razonable se calcular por referencia a un valor fiable de mercado. En
este sentido, el precio cotizado en un mercado activo ser la mejor referencia del valor razonable, en-
tendindose por mercado activo aqul en el que se den las siguientes condiciones:
a) Los bienes o servicios intercambiados en el mercado son homogneos;
b) Pueden encontrarse prcticamente en cualquier momento compradores o vendedores para un de-
terminado bien o servicio; y
c) Los precios son conocidos y fcilmente accesibles para el pblico. Estos precios, adems, reflejan
transacciones de mercado reales, actuales y producidas con regularidad.
2.1.1.2. Valoracin posterior
La NRV 8, apdo 2.1.2 indica que el criterio general de valoracin de esta cartera de activos financieros
es el coste amortizado, siendo necesario utilizar el mtodo del tipo de inters efectivo.
No obstante, se podrn valorar por su valor nominal, los activos con vencimiento no superior al ao que
de acuerdo con el apartado anterior se valoren inicialmente por su valor nominal.
Las aportaciones realizadas como consecuencia de un contrato de cuentas en participacin y similares,
se valorarn al coste, incrementado o disminuido por el beneficio o la prdida, respectivamente, que co-
rrespondan a la empresa como partcipe no gestor, y menos, en su caso, el importe acumulado de las co-
rrecciones valorativas por deterioro.
En este contexto se hace necesario repasar qu se entiende por coste amortizado y el mtodo del tipo
de inters efectivo.
Intereses (NRV 8, apdo 2.1.2)
Los intereses devengados se contabilizarn en la cuenta de prdidas y ganancias utilizando el mtodo
del tipo de inters efectivo.
PYMES
]
34 [UNED]
Cuando corresponda aplicar la valoracin por el valor razonable, los elementos que no puedan valo-
rarse de manera fiable, ya sea por referencia a un valor de mercado o mediante la aplicacin de los mo-
delos y tcnicas de valoracin antes sealados, se valorarn, segn proceda, por su coste amortizado
o por su precio de adquisicin o coste de produccin, minorado, en su caso, por las partidas correcto-
ras de su valor que pudieran corresponder, haciendo mencin en la memoria de este hecho y de las cir-
cunstancias que lo motivan.
MC 6 (apdo 7)
7. Coste amortizado
El coste amortizado de un instrumento financiero es el importe al que inicialmente fue valorado un
activo financiero o un pasivo financiero, menos los reembolsos de principal que se hubieran producido,
ms o menos, segn proceda, la parte imputada en la cuenta de prdidas y ganancias, mediante la uti-
lizacin del mtodo del tipo de inters efectivo, de la diferencia entre el importe inicial y el valor de
reembolso en el vencimiento y, para el caso de los activos financieros, menos cualquier reduccin de
valor por deterioro que hubiera sido reconocida, ya sea directamente como una disminucin del im-
porte del activo o mediante una cuenta correctora de su valor.
El tipo de inters efectivo es el tipo de actualizacin que iguala el valor en libros de un instrumento
financiero con los flujos de efectivo estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento, a partir
de sus condiciones contractuales y sin considerar las prdidas por riesgo de crdito futuras.
2.1.1.3. Deterioro de valor
La NRV 8 (apdo 2.1.3) seala que al menos al cierre del ejercicio, debern efectuarse las correcciones va-
lorativas necesarias, siempre que exista evidencia de que el valor de un activo financiero o un grupo de
activos financieros con similares caractersticas de riesgo valorados colectivamente, se ha deteriorado
como resultado de uno o ms eventos sucedidos despus de su reconocimiento inicial, y ocasionen una
reduccin o retraso en los flujos de efectivo estimados futuros, que pueden venir motivados por la in-
solvencia del deudor. En todo caso, la empresa tratar de identificar el deterioro de valor de cada activo
financiero de forma individual y si no fuera posible, utilizar la nocin de grupos de activos con caracte-
rsticas similares.
PYMES
]
35 [UNED]
El importe del deterioro de valor es la diferencia entre:
Contabilizacin del deterioro
Prdida por deterioro Cuenta de Prdidas y ganancias (gasto).
Reversin por deterioro (si el importe de la prdida disminuye) Cuenta de Prdidas y ganan-
cias (ingreso) y paralelamente se da de baja la cuenta correctora del valor del activo financiero.
Lmite: valor en libros del crdito que estara reconocido en la fecha de reversin, si no se hubiese
registrado el deterioro de valor.
Valor en libros
Valor actual de los flujos de cajadescontados que se
estima van a generar esos activos financieros, al
tipo de inters efectivo, calculado en el momento
de su reconocimiento inicial (para los activos fi-
nancieros a tipo de inters variable, se emplear el
tipo de inters efectivo que corresponda a la fecha
de cierre de las cuentas anuales de acuerdo con las
condiciones contractuales). Como sustituto del
valor actual de los flujos de efectivo futuros se uti-
lizar el valor de cotizacin del activo, siempre que
sea lo suficientemente fiable, como para conside-
rarlo representativo del valor que pudiera recupe-
rar la empresa.
2.1.2. Registro
Seguidamente aparecen las cuentas que el PGC
PYMES
habilita para contabilizar los activos financieros a
coste amortizado. En primer lugar, se da entrada a las cuentas del balance clasificadas en dos grandes gru-
pos: crditos por operaciones comerciales y crditos por operaciones no comerciales. Posteriormente,
aparecen las cuentas de gastos e ingresos pertenecientes a la cuenta de prdidas y ganancias.
Segn la NRV 8 (apdo 2.1) en la categora de activos financieros a coste amortizado se clasifican: a) los cr-
ditos por operaciones comerciales, que se originan en la venta de bienes y la prestacin de servicios y b)
otros activos financieros a coste amortizado, que no tienen origen comercial y cuyos cobros son de cuan-
ta determinada o determinable.
2.1.2.1. Crditos por operaciones comerciales
Los activos financieros relacionados con crditos por operaciones comerciales provienen de crditos con
clientes y deudores. El PGC
PYMES
contempla los subgrupos 43 y 44 para contabilizar los crditos por ope-
raciones comerciales y el subgrupo 49 para los deterioros de valor. Acontinuacin se presenta un grfico
con los subgrupos que el PGC
PYMES
habilita para recoger este tipo de activos financieros.
a) Clientes
Crditos con compradores de mercaderas y dems bienes definidos en el grupo 3. Existencias, as como
con los usuarios de los servicios prestados por la empresa, siempre que constituyan la actividad princi-
pal. Si los crditos con clientes se formalizan en efectos de giro aceptados, se desglosan. En la cuenta
431. Clientes efectos comerciales a cobrar, se incluyen los efectos en cartera (4310), descontados (4311),
los entregados en gestin de cobro (4312) y los impagados (4315), en este ltimo caso slo cuando no
deban reflejarse en la cuenta 436. Clientes de dudoso cobro.
Tambin se habilitan cuentas especficas para recoger los crditos con las empresas del grupo, asociadas,
multigrupo y vinculadas en su calidad de clientes, incluso si se han formalizado en efectos de giro o son
crditos cedidos en operaciones defactoringen los que la empresa retiene sustancialmente los riesgos
y beneficios de los derechos de cobro.
PYMES
]
36 [UNED]
La cuenta 438. Anticipos de clientes recoge las entregas de clientes, normalmente en efectivo, en con-
cepto de a cuenta de suministros futuros. Cuando estas entregas se efecten por empresas del grupo,
multigrupo, asociadas u otras partes vinculadas debern desarrollarse las subcuentas correspondientes
de cuatro cifras. Figurar en el pasivo corriente del balance.
En este apartado conviene destacar la incorporacin de la partida 432. Clientes, operaciones de factoring,
para recoger los crditos con clientes que se han cedido en operaciones defactoringen las que la em-
presa retiene sustancialmente los riesgos y beneficios de los derechos de cobro. Se incluirn en esta
cuenta los derechos de cobro sobre clientes cedidos en operaciones defactoring, salvo cuando deban
reflejarse en la cuenta 436. Clientes de dudoso cobro.
3
Las cuentas remarcadas en negrita son cuentas que han sido incorporadas en el nuevo PGC-PYMES o bien han experimentado
cambios de denominacin.
PYMES
]
37 [UNED]
43. CLIENTES
430. Clientes
431. Clientes, efectos comerciales a cobrar
4310. Efectos comerciales en cartera
4311. Efectos comerciales descontados
4312. Efectos comerciales en gestin de cobro
4315. Efectos comerciales impagados
432. Clientes, operaciones defactoring
3
433. Clientes, empresas del grupo
434. Clientes, empresas asociadas
435. Clientes, otras partes vinculadas
436. Clientes de dudoso cobro
437. Envases y embalajes a devolver por clientes
438. Anticipos de clientes
Movimientos 432. Clientes, operaciones de factoring
Cargo Por la cesin de los derechos, con abono, generalmente, a la cuenta 430. Clientes.
Abono
Por su clasificacin como de dudoso cobro, con cargo a la cuenta 436. Clientes
de dudoso cobro.
Por la parte que resulte definitivamente incobrable, con cargo a la cuenta 650.
Prdidas de crditos comerciales incobrables.
La financiacin obtenida en esta operacin constituye una deuda que deber recogerse, generalmente,
en las cuentas correspondientes del subgrupo 52. Deudas a corto plazo por prstamos recibidos y
otros conceptos. En consecuencia, al vencimiento de los derechos de cobro atendidos, se abonar esta
cuenta con cargo a la cuenta 5209. Deudas por operaciones defactoring.
b) Deudores
Corresponde a los crditos con compradores de servicios que no tienen la condicin estricta de clientes
y con otros deudores de trfico no incluidos en otras cuentas de este grupo.
En este grupo se contabilizar tambin el importe de las donaciones y legados a la explotacin conce-
didos a la empresa, que se liquiden mediante la entrega de efectivo u otros activos financieros, excluidas
las subvenciones que deben registrarse en cuentas del subgrupo 47. Administraciones Pblicas.
Cuando los deudores sean empresas del grupo, multigrupo o asociadas u otras partes vinculadas, se abri-
rn otras cuentas de tres cifras (442, 443, 444 y 445) que especficamente recojan los crditos con las mis-
mas, incluidos los formalizados en efectos de giro.
La cuenta 449. Deudores por operaciones en comn recoge los crditos con partcipes en las operacio-
nes reguladas por los artculos 239 a 243 del Cdigo de Comercio
4
y en otras operaciones en comn de
anlogas caractersticas.
PYMES
]
38 [UNED]
44. DEUDORES VARIOS
440. Deudores
441. Deudores, efectos comerciales a cobrar
4410. Deudores, efectos comerciales en cartera
4411. Deudores, efectos comerciales descontados
4412. Deudores, efectos comerciales en gestin de cobro
4415. Deudores, efectos comerciales impagados
446. Deudores de dudoso cobro
449. Deudores por operaciones en comn
4
Art. 239. Podrn los comerciantes interesarse los unos en las operaciones de los otros, contribuyendo para ellas con la parte del
capital que convinieren, y hacindose partcipes de sus resultados prsperos o adversos en la proporcin que determinen.
Art. 240. Las cuentas en participacin no estarn sujetas en su formacin a ninguna solemnidad, pudiendo contraerse privada-
mente o de palabra o por escrito, y probndose su existencia por cualquiera de los medios reconocidos en Derecho, conforme a lo
dispuesto en el art. 51.
Art. 241. En las negociaciones de que tratan los dos artculos anteriores no se podr adoptar una razn comercial comn a todos
los partcipes, ni usar de ms de un crdito directo que el del comerciante que las hace y dirige en su nombre y bajo su responsa-
bilidad individual.
Art. 242. Los que contraten con el comerciante que lleve el nombre de la negociacin, slo tendrn accin contra l, y no contra los
dems interesados, quienes tampoco la tendrn contra el tercero que contrat con el gestor, a no ser que ste les haga cesin for-
mal de sus derechos.
Art. 243. La liquidacin se har por el gestor, el cual, terminadas las operaciones, rendir cuenta justificada de sus resultados.
2.1.2.2. Deterioros de valor en cuentas comerciales
Las anteriores cuentas pueden ser objeto de correcciones por deterioro del valor debido a situaciones la-
tentes de insolvencia de clientes y de otros deudores y a obligaciones actuales, al cierre del ejercicio, por
los gastos a incurrir tras la entrega de los bienes o la prestacin de servicios. Un ejemplo de ello sera la
cobertura de gastos por devoluciones de ventas, garantas sobre productos vendidos y otros conceptos
anlogos.
Las cuentas del subgrupo 49. Deterioros de valor de crditos comerciales y provisiones a corto plazo,
salvo la 499. Provisin por operaciones comerciales, figurarn en el activo del balance minorando la par-
tida en la que figure el correspondiente elemento patrimonial.
PYMES
]
39 [UNED]
49. DETERIORO DE VALOR DE CRDITOS COMERCIALES Y PROVISIONES A CORTO PLAZO
.............................................................................................................
5
490. Deterioro de valor de crditos por operaciones comerciales
493. Deterioro de valor de crditos por operaciones comerciales con partes vinculadas
4933. Deterioro de valor de crditos por operaciones comerciales con empresas del grupo
4934. Deterioro de valor de crditos por operaciones comerciales con empresas asociadas
4935. Deterioro de valor de crditos por operaciones comerciales con otras partes vinculadas
499. Provisiones por operaciones comerciales
.................................................................................................................
Resumen de las diferencias entre PGC
1990
y PGC
PYMES
Diferencias PGC
1990
PGC
PYMES
En denominacin
490. Provisin para insolvencias de
trfico
493. Provisiones para insolvencias
de trfico de empresas del
grupo.
493. Provisiones para insolvencias
de trfico de empresas asocia-
das.
499. Provisin para otras operacio-
nes de trfico
490. Deterioro de valor de crditos
por operaciones comerciales
493. Deterioro de valor de crditos
con partes vinculadas
499. Provisiones por operaciones
comerciales
Nuevas incorporacio-
nes

432. Clientes, operaciones de fac-
toring
435. Clientes, otras partes vincula-
das
5
La lnea de puntos indica que el grupo de cuentas no corresponde ntegramente al presentado en el PGC-PYMES debido a que
no todas las cuentas del grupo pertenecen a la clasificacin tratada en el epgrafe.
2.1.2.3. Crditos por operaciones no comerciales
En esta clasificacin de activos financieros se reconocen todos aquellos crditos de origen no comercial,
que no sean instrumentos de patrimonio y que no sean instrumentos derivados. Para su estudio se han
identificado seis grupos de activos financieros por operaciones no comerciales: a) crditos relacionados
con el personal, b) crditos relacionados con inmovilizados, c) crditos concedidos y valores de deuda, d)
fianzas y depsitos constituidos, e) depsitos en entidades de crdito y f ) dividendos a cobrar y desem-
bolsos exigidos sobre instrumentos de patrimonio. Si estas partidas han sufrido deterioros en el ejerci-
cio, debern registrarse de acuerdo con las normas de valoracin. A continuacin se muestra un grfico
con todos los subgrupos y despus se detallan las cuentas de cada uno de ellos.
PYMES
]
40 [UNED]
PYMES
]
41 [UNED]
a) Crditos relacionados con el personal
Los crditos de personal son activos financieros de origen no comercial. As como los anticipos concedi-
dos al personal.
Las entregas a cuenta de remuneraciones al personal de la empresa se contabilizan en la cuenta 460. An-
ticipos de remuneraciones. Cualesquiera otros anticipos que tengan la consideracin de prstamos al
personal se incluirn en la cuenta 544. Crditos a corto plazo al personal o en la cuenta 254. Crditos a
largo plazo al personal, segn el plazo de vencimiento. Figurarn en el activo corriente o en el activo no
corriente del balance, respectivamente.
PYMES
]
42 [UNED]
25. OTRAS INVERSIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO
..
254. Crditos a largo plazo al personal
.
54. OTRAS INVERSIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO
..
544. Crditos a corto plazo al personal
46. PERSONAL
460. Anticipos de remuneraciones
.
b) Crditos relacionados con inmovilizados
Los crditos relacionados con la enajenacin o venta de inmovilizado son activos financieros de origen
no comercial con independencia de que el plazo de vencimiento sea a largo plazo o a corto plazo. Las pr-
didas producidas por insolvencias firmes de crditos no comerciales se registran en la 667. Prdidas de
crditos no comerciales.
c) Crditos concedidos y valores adquiridos de deuda
En este apartado se contabilizan los bonos adquiridos de otras empresas y los prstamos concedidos a
otras empresas, con independencia de que exista vinculacin alguna con la otra entidad o no.
El subgrupo 25. Otras inversiones financieras a largo plazo, se destina a inversiones con vencimiento a
largo plazo, mientras que el subgrupo 54. Inversiones financieras a corto plazo, recoge la parte de las in-
versiones a largo plazo con vencimiento a corto. A estos efectos se traspasar el importe que represente
la inversin a largo plazo con vencimiento a corto, incluidos en su caso los intereses devengados. El mismo
funcionamiento presentan los subgrupos 24 y 53 que representan las inversiones financieras relaciona-
das con partes vinculadas.
Los subgrupos 25 y 54 recogen las inversiones financieras no relacionadas con partes vinculadas, cual-
quiera que sea su forma de instrumentacin, incluidos los intereses devengados, con vencimiento su-
perior a un ao, inferior a un ao o sin vencimiento (como los instrumentos de patrimonio).
La cartera de activos financieros a coste amortizado contiene valores adquiridos de deuda y crditos dis-
tintos del trfico comercial, que pertenecen a los subgrupos 25 y 54 si no estn relacionados con partes
vinculadas, o bien a los subgrupos 24 y 53 si se encuentran relacionados con partes vinculadas. Estos ele-
mentos formarn parte de la cartera a coste amortizado siempre y cuando estas inversiones se vayan a
mantener en el tiempo.
PYMES
]
43 [UNED]
253. Crditos a largo plazo por enajenacin de inmovilizado
543. Crditos a corto plazo por enajenacin de inmovilizado

.
La cuenta 251. Valores representativos de deuda a largo plazo, recoge las inversiones a largo plazo en
obligaciones, bonos u otros valores representativos de deuda, incluidos aquellos que fijan su rendimiento
en funcin de ndices o sistemas anlogos. Cuando los valores suscritos o adquiridos hayan sido emiti-
dos por partes vinculadas, la inversin se reflejar en la cuenta 241. Valores representativos de deuda a
largo plazo de partes vinculadas.
La cuenta 541. Valores representativos de deuda a corto plazo, muestra las inversiones a corto plazo, por
suscripcin o adquisicin de obligaciones, bonos u otros valores de renta fija, incluidos aquellos que fijan
su rendimiento en funcin de ndices o sistemas anlogos. Cuando los valores suscritos o adquiridos
hayan sido emitidos por partes vinculadas, la inversin se reflejar en la cuenta 531. Valores representa-
tivos de deuda a corto plazo de partes vinculadas.
En caso de que los valores representativos de deuda o los crditos devenguen intereses explcitos con
vencimiento superior a un ao, se crearn las cuentas necesarias para identificarlos, debiendo figurar en
el balance en la misma partida en la que se incluya el activo que los genera. Los intereses a cobrar, con
vencimiento no superior a un ao, de valores representativos de deuda se imputarn en la cuenta 546.
Intereses a corto plazo de valores representativos de deuda. Figurar en el activo corriente del balance.
PYMES
]
44 [UNED]
251. Valores representativos de deuda a largo plazo
252. Crditos a largo plazo

541. Valores representativos de deuda a corto plazo
542. Crditos a corto plazo
.
546. Intereses a corto plazo de valores representativos de deuda
547. Intereses a corto plazo de crditos
24. INVERSIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO EN PARTES VINCULADAS

.
241. Valores representativos de deuda a largo plazo de partes vinculadas
2413. Valores representativos de deuda a largo plazo de empresas del grupo
2414. Valores representativos de deuda a largo plazo de empresas asociadas
2415. Valores representativos de deuda a largo plazo de otras partes vinculadas
242. Crditos a largo plazo a partes vinculadas
2423. Crditos a largo plazo a empresas del grupo
2424. Crditos a largo plazo a empresas asociadas
2425. Crditos a largo plazo a otras partes vinculadas
d) Fianzas y depsitos constituidos
Las cuentas del subgrupo 26. Fianzas y depsitos a largo plazo, figurarn en el activo no corriente del ba-
lance. La parte de fianzas y depsitos a largo plazo que tenga vencimiento a corto deber figurar en el
activo corriente del balance, en el epgrafeInversiones financieras corto plazo; a estos efectos se tras-
pasar el importe que representen las fianzas y depsitos constituidos a largo plazo con vencimiento a
corto, a las cuentas correspondientes del subgrupo 56. Fianzas y depsitos recibidos y constituidos a
corto plazo y ajustes por periodificacin. Figurar en el activo corriente.
PYMES
]
45 [UNED]
53. INVERSIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO EN PARTES VINCULADAS
..
531. Valores representativos de deuda a corto plazo de partes vinculadas
5313. Valores representativos de deuda a corto plazo de empresas del grupo
5314. Valores representativos de deuda a corto plazo de empresas asociadas
5315. Valores representativos de deuda a corto plazo de otras partes vinculadas
532. Crditos a corto plazo de partes vinculadas
5323. Crditos a corto plazo a empresas del grupo
5324. Crditos a corto plazo a empresas asociadas
5325. Crditos a corto plazo a otras partes vinculadas
533. Intereses a corto plazo de valores representativos de deuda de partes vinculadas
5333. Intereses a corto plazo de valores representativos de deuda en empresas del grupo
5334. Intereses a corto plazo de valores representativos de deuda en empresas asociadas
5335. Intereses a corto plazo de valores representativos de deuda en otras partes vinculadas
534. Intereses a corto plazo de crditos a partes vinculadas
5343. Intereses a corto plazo de crditos a empresas del grupo
5344. Intereses a corto plazo de crditos a empresas asociadas
5345. Intereses a corto plazo de crditos a otras partes vinculadas
26. FIANZAS Y DEPSITOS CONSTITUIDOS A LARGO PLAZO

260. Fianzas constituidas a largo plazo
265. Depsitos constituidos a largo plazo
56. FIANZAS Y DEPSITOS RECIBIDOS Y CONSTITUIDOS A CORTO PLAZO Y AJUSTES POR
PERIODIFICACIN
565. Fianzas constituidas a corto plazo
566. Depsitos constituidos a corto plazo
567. Intereses pagados por anticipado
568. Intereses cobrados por anticipado
e) Depsitos en entidades de crdito
Dentro de los activos financieros a coste amortizado nos encontramos tambin los depsitos en enti-
dades bancarias:
La cuenta 258. Imposiciones a largo plazo, recoge los saldos favorables en Bancos e Instituciones de Cr-
dito formalizados por medio de cuenta de plazo o similares, con vencimiento superior a un ao y de
acuerdo con las condiciones que rigen para el sistema financiero. Cuando las imposiciones a plazo hayan
sido concertadas con entidades de crdito vinculadas, la inversin se reflejar en la cuenta 242. Figurar
en el activo no corriente del balance.
La cuenta 548. Imposiciones a corto plazo, comprende los saldos favorables en Bancos e Instituciones de
Crdito formalizados por medio de cuenta a plazo o similares, con vencimiento no superior a un ao
y de acuerdo con las condiciones que rigen para el sistema financiero.Tambin se incluirn, con el debido
desarrollo en cuentas de cuatro cifras, los intereses a cobrar, con vencimiento no superior a un ao, de im-
posiciones a plazo. Cuando las imposiciones a plazo hayan sido concertadas con partes vinculadas, la in-
versin se reflejar en la cuenta 532.
f) Dividendos y desembolsos exigidos sobre instrumentos de patrimonio
La cuenta 545. Dividendo a cobrar, comprende los crditos por dividendos, sean definitivos o a cuenta,
pendientes de cobro. Figurar en el activo corriente del balance.
Del mismo modo, la cuenta 535. Dividendo a cobrar de inversiones financieras en partes vinculadas, re-
coge los crditos por dividendos, sean definitivos oa cuenta, pendientes de cobro, procedentes de in-
versiones financieras en empresas vinculadas. Figurar en el activo corriente del balance.
Por su parte la cuenta 558. Socios por desembolsos exigidos, recoge el capital social escriturado, pendiente
de desembolso, cuyo importe ha sido exigido a los accionistas o partcipes. Se desglosarn, con el debido
desarrolloencuentas de cuatroy cincocifras, dependiendode si el desembolsoexigidoes sobre acciones o
PYMES
]
46 [UNED]
258. Imposiciones a largo plazo

.
548. Imposiciones a corto plazo
participaciones ordinarias osi serefierea acciones oparticipaciones consideradas comopasivos financieros.

Asimismo, se desglosan en cinco cifras para recoger los desembolsos pendientes en mora.
2.1.2.4. Deterioros de valor en cuentas no comerciales
Los elementos del activo no corriente pueden sufrir correcciones de valor debidas a deterioros de valor.
La estimacin de tales prdidas deber realizarse de forma sistemtica en el tiempo. En el supuesto de
posteriores recuperaciones de valor, en los trminos establecidos en las correspondientes normas de re-
gistro y valoracin, las correcciones de valor por deterioro reconocidas debern reducirse hasta su total
recuperacin, cuando as proceda de acuerdo con lo dispuesto en dichas normas.
Las cuentas de este subgrupo figurarn en el activo no corriente del balance minorando la partida en la
que figure el correspondiente elemento patrimonial.
PYMES
]
47 [UNED]
545. Dividendo a cobrar
535. Dividendo a cobrar de inversiones financieras en partes vinculadas

5353. Dividendo a cobrar de empresas del grupo
5354. Dividendo a cobrar de empresas asociadas
5355. Dividendo a cobrar de otras partes vinculadas
55. OTRAS CUENTAS NO BANCARIAS

.....................................................................................................................................
558. Socios por desembolsos exigidos
......................................................................................................................................
Del mismo modo, los elementos del activo corriente pueden sufrir correcciones de valor motivadas por
prdidas de deterioro de valor. En el supuesto de posteriores recuperaciones de valor, de acuerdo con lo
que al respecto disponen las correspondientes normas de registro y valoracin, las prdidas por deterioro
reconocidas debern reducirse hasta su total recuperacin, cuando as proceda de acuerdo con lo dis-
puesto en dichas normas.
Las cuentas de este subgrupo figurarn en el activo corriente del balance minorando la partida en la que
figure el correspondiente elemento patrimonial.
PYMES
]
48 [UNED]
29. DETERIORO DE VALOR DE ACTIVOS NO CORRIENTES
294. Deterioro de valor de valores representativos de deuda a largo plazo de partes
vinculadas
2943. Deterioro de valor de valores representativos de deuda a largo plazo de empresas
del grupo
2944. Deterioro de valor de valores representativos de deuda a largo plazo de empresas
asociadas
2945. Deterioro de valor de valores representativos de deuda a largo plazo de otras partes
vinculadas
295. Deterioro de valor de crditos a largo plazo a partes vinculadas
2953. Deterioro de valor de crditos a largo plazo a empresas del grupo
2954. Deterioro de valor de crditos a lago plazo a empresas asociadas
2955. Deterioro de valor de crditos a largo plazo a otras partes vinculadas
297. Deterioro de valor de valores representativos de deuda a largo plazo

298. Deterioro de valor de crditos a largo plazo
59. DETERIORO DEL VALOR DE INVERSIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO
594. Deteriorode valor de valores representativos de deuda a cortoplazode partes vinculadas
5943. Deterioro de valor de valores representativos de deuda a corto plazo de empresas del
grupo
5944. Deteriorode valor de valores representativos de deuda a cortoplazode empresas asociadas
5945. Deterioro de valor de valores representativos de deuda a corto plazo de otras partes vin-
culadas
595. Deterioro de valor de crditos a corto plazo a partes vinculadas
5953. Deterioro de valor de crditos a corto plazo a empresas del grupo
5954. Deterioro de valor de crditos a corto plazo a empresas asociadas
5955. Deterioro de valor de crditos a corto plazo a otras partes vinculadas
.
597. Deterioro de valor de valores representativos de deuda a corto plazo
598. Deterioro de valor de crditos a corto plazo
PYMES
]
49 [UNED]
1990
y PGC
PYMES
Diferencias PGC
1990
PGC
PYMES
En denominacin y
contabilizacin
251. Valores de renta fija
541. Valores de renta fija a corto
plazo.
546. Intereses a corto plazo de valo-
res de renta fija.
242. Valores de renta fija de empre-
sas del grupo.
243. Valores de renta fija de empre-
sas asociadas.
244. Crditos a largo plazo a empre-
sas del grupo.
245. Crditos a largo plazo a empre-
sas asociadas.
plazo de empresas del grupo.
plazo de empresas asociadas.
534. Crditos a corto plazo a em-
presas del grupo.
535. Crditos a corto plazo a em-
presas asociadas.
536. Intereses a corto plazo de in-
versiones financieras en em-
presas del grupo.
537. Intereses a corto plazo de in-
versiones financieras en em-
presas asociadas.
545. Dividendo a cobrar
558. Accionistas por desembolsos
exigidos.
crditos a largo plazo a empre-
sas del grupo.
crditos a largo plazo a empre-
sas asociadas
crditos a largo plazo.
crditos a corto plazo a empre-
sas del grupo
crditos a corto plazo a empre-
sas asociadas
crditos a corto plazo.
251. Valores representativos de
deuda a largo plazo
deuda a corto plazo
res representativos de deuda
deuda a largo plazo de partes
vinculadas
242. Crditos a largo plazo a partes
vinculadas
deuda a corto plazo de partes
vinculadas
532. Crditos a corto plazo a partes
vinculadas
de partes vinculadas
534. Intereses a corto plazo de cr-
ditos a partes vinculadas
535. Dividendo a cobrar de inversio-
nes financieras en partes vincu-
ladas
558. Socios por desembolsos exigi-
dos
294. Deterioro de valor de valores re-
presentativos de deuda a largo
plazo de partes vinculadas
295. Deterioro de valor de crditos a
largo plazo a partes vinculadas
297. Deterioro de valor de valores
representativos de deuda a
largo plazo
largo plazo
594. Deterioro de valor de valores re-
presentativos de deuda a corto
plazo de partes vinculadas
corto plazo a partes vinculadas
597. Deterioro de valor de valores
representativos de deuda a
corto plazo
corto plazo
2.1.2.5. Cuenta de prdidas y ganancias
A continuacin, se muestran los subgrupos de prdidas y ganancias que dispone el PGC
PYMES
para reco-
ger las transacciones con instrumentos financieros: activos financieros, pasivos financieros.
Para su estudio, se han clasificado las cuentas en cuatro apartados: a) Gastos e ingresos financieros, b) Gas-
tos e ingresos procedentes de activos no corrientes, c) Prdidas y beneficios por deterioro, y d) Otros gas-
tos e ingresos de gestin. En cada apartado se han destacado las nuevas incorporaciones y los cambios
en denominacin con respecto al PGC
1990
.
Dentro de los gastos se han excluido los subgrupos 60. Compras, 62. Servicios exteriores, 63. Tributos y
64.Gastos de personal, puesto que la problemtica relacionada con estas operaciones no es objeto de tra-
tamiento en este captulo. Por la misma razn, se han excluido de los ingresos los subgrupos 70. Ventas
de mercaderas, de produccin propia, de servicios, etc. y 74. Subvenciones, donaciones y legados.
PYMES
]
50 [UNED]
La cartera de activos financieros a coste amortizado viene afectada por los apartados a), c) y d) definidos
anteriormente. En el grfico siguiente se detallan subgrupos que el PGC
PYMES
dispone para registrar los in-
gresos y gastos financieros, prdidas y excesos derivadas de deterioros de valor y otros gastos e ingre-
sos de gestin.
a) Gastos e ingresos financieros
Los gastos e ingresos de naturaleza financiera estn relacionados con la financiacin ajena de la empresa
y con las inversiones de naturaleza financiera, respectivamente.
La cuenta 661. Intereses de obligaciones y bonos, contiene el importe de los intereses devengados du-
rante el ejercicio correspondientes a la financiacin ajena instrumentada en valores representativos de
deuda, cualquiera que sea el plazo de vencimiento y el modo en que estn instrumentados tales intere-
ses, incluidos con el debido desglose en cuentas de cuatro o ms cifras, los intereses implcitos que co-
rrespondan a la periodificacin de la diferencia entre el importe de reembolso y el precio de emisin de
los valores, menos, en su caso, los costes asociados a la transaccin.
La cuenta 662. Intereses de deudas, comprende el importe de los intereses de los prstamos recibidos y
otras deudas pendientes de amortizar, cualquiera que sea el modo en que se instrumenten tales intere-
ses, realizndose los desgloses en las cuentas de cuatro o ms cifras que sean necesarios; en particular,
para registrar el inters implcito asociado a la operacin.
La cuenta 665. Intereses por descuento de efectos y operaciones defactoring, recoge los intereses en las
operaciones de descuento de letras y otros efectos, as como en operaciones defactoringen las que la
empresa retiene sustancialmente los riesgos y beneficios de los derechos de cobro.
PYMES
]
51 [UNED]
Por ltimo, la cuenta 669. Otros gastos financieros, muestra los gastos de naturaleza financiera no reco-
gidos en otras cuentas de este subgrupo.Tambin recoger las primas de seguros que cubren riesgos de
naturaleza financiera; entre otras, las que cubran el riesgo de insolvencia de crditos no comerciales y el
riesgo de tipo de cambio en moneda extranjera. Se cargar por el importe de los gastos devengados,
con abono, generalmente, a cuentas del subgrupo 57 o a una cuenta representativa de deudas. Cabe re-
cordar que en el PGC
1990
en esta cuenta se recogan, por ejemplo, los gastos de formalizacin de deudas.
Dentro del subgrupo 76. Ingresos financieros, puede destacarse la cuenta 768. Diferencias positivas de
cambio, que funciona de manera simtrica a la cuenta 678. Diferencias negativas de cambio. El lector in-
teresado en el tratamiento de la moneda extranjera puede leer el captulo 5 de esta publicacin.
PYMES
]
52 [UNED]
66. GASTOS FINANCIEROS
661. Intereses de obligaciones y bonos
662. Intereses de deudas
665. Intereses por descuento de efectos y operaciones defactoring.

666. Prdidas en participaciones y valores representativos de deuda
667. Prdidas de crditos no comerciales
668. Diferencias negativas de cambio
669 Otros gastos financieros
76. INGRESOS FINANCIEROS
761. Ingresos de valores representativos de deuda
762. Ingresos de crditos
766. Beneficios en participaciones y valores representativos de deuda

768. Diferencias positivas de cambio
769. Otros ingresos financieros
1990
y PGC
PYMES
Diferencias PGC
1990
PGC
PYMES
En denominacin
662. Intereses de deudas a largo plazo.
663. Intereses de deudas a corto plazo.
665. Intereses por descuentodeefectos
666. Prdidas procedentes de valores
negociables.
667. Prdidas de crditos.
761. Ingresos de valores de renta fija.
766. Beneficios en valores negociables.
665. Intereses por descuento de efectos
y operaciones defactoring.
666. Prdidas en participaciones y valo-
667. Prdidas decrditos nocomerciales
761. Ingresos de valores representati-
vos de deuda
766. Beneficios en participaciones y va-
lores representativos de deuda
665. Descuento sobre ventas por
pronto pago

b) Prdidas y reversiones de deterioro
Este apartado contiene cambios en denominacin con respecto al PGC
1990
debido a la modificacin de
la palabraprovisiones por deterioros de valor.
La cuenta 695. Dotacin a la provisin por operaciones comerciales, recoge la dotacin realizada por la
empresa para el reconocimiento de obligaciones presentes derivadas de su trfico comercial, siempre y
cuando no encuentren reflejo en otras cuentas el grupo 6; en particular, se contabilizarn en esta cuenta
las prdidas asociadas a contratos onerosos, y los compromisos asumidos como consecuencia de la en-
trega de bienes o la prestacin de servicios.
La cuenta 6954. Dotacin a la provisin por contratos onerosos, se cargar por la prdida estimada, con
abono a la cuenta 4994. Provisin por contratos onerosos. La cuenta 6959. Dotacin a la provisin para
otras operaciones comerciales, se cargar por la dotacin, realizada al cierre del ejercicio, para riesgos
derivados de devoluciones de ventas, garantas de reparacin, revisiones y otras operaciones comercia-
les. Se cargar por el importe de la obligacin estimada, con abono a la cuenta 4999. Provisin para otras
operaciones comerciales.
De forma simtrica en el PGC
PYMES
dispone el subgrupo 79 para recoger los excesos y aplicaciones de pro-
visiones y de prdidas por deterioro.
PYMES
]
53 [UNED]
69. PRDIDAS POR DETERIOROY OTRAS DOTACIONES
694. Prdidas por deterioro de crditos por operaciones comerciales
695. Dotacin a la provisin por operaciones comerciales
6954. Dotacin a la provisin por contratos onerosos
6959. Dotacin a la provisin para otras operaciones comerciales
696. Prdidas por deteriorode participaciones y valores representativos de deuda a largoplazo
697. Prdidas por deterioro de crditos a largo plazo
698. Prdidas por deteriorode participaciones y valores representativos de deuda a cortoplazo
699. Prdidas por deterioro de crditos a corto plazo
79. EXCESOS Y APLICACIONES DE PROVISIONES Y DE PRDIDAS POR DETERIORO
794. Reversin del deterioro de crditos por operaciones comerciales
795. Exceso de provisiones
796. Reversin del deterioro de participaciones y valores representativos de deuda a largo
plazo
797. Reversin del deterioro de crditos a largo plazo
798. Reversin del deterioro de participaciones y valores representativos de deuda a corto
plazo
799. Reversin del deterioro de crditos a corto plazo
c) Otros gastos e ingresos de gestin
El subgrupo 65 y 66 no experimenta variaciones en relacin con lo dispuesto en el PGC
1990
. A continua-
cin se transcribes las cuentas disponibles en el PGC
PYMES
.
PYMES
]
54 [UNED]
1990
y PGC
PYMES
Diferencias PGC
1990
PGC
PYMES
En denominacin
694. Dotacin a la provisin para in-
solvencias de trfico.
695. Dotacin a la provisin para otras
operaciones de trfico
696. Dotacin a la provisin valores
negociables a largo plazo.
solvencias de crditos a largo
plazo.
698. Dotacin a la provisin para valo-
res negociables a corto plazo.
solvencias de crditos a corto
plazo.
trfico aplicada.
795. Provisin para otras operaciones
de trfico aplicada.
796. Exceso de provisin para valores
negociables a largo plazo.
797. Exceso de provisin para insol-
vencias de crditos a largo plazo.
798. Exceso de provisin para valores
negociables a corto plazo.
799. Exceso de provisin para insol-
vencias de crditos a corto plazo.
694. Prdidas por deterioro de crditos
695. Dotacin a la provisin por opera-
ciones comerciales
696. Prdidas por deterioro de partici-
paciones y valores representativos
de deuda a largo plazo
a largo plazo
698. Prdidas por deterioro de partici-
de deuda a corto plazo
a corto plazo
794. Reversin del deterioro de crditos
795. Exceso de provisiones
796. Reversin del deterioro de partici-
de deuda a largo plazo
a largo plazo
798. Reversin del deterioro de partici-
de deuda a corto plazo
a corto plazo
65. OTROS GASTOS DE GESTIN
650. Prdidas de crditos comerciales incobrables
651. Resultados de operaciones en comn
6510. Beneficio transferido (gestor)
6511. Prdida soportada (partcipe o asociado no gestor)
PYMES
]
55 [UNED]
75. OTROS INGRESOS DE GESTIN
751. Resultados de operaciones en comn
7510. Prdida transferida (gestor)
7511. Beneficio atribuido (partcipe o asociado no gestor)
Caso prctico 3.4: Activo financiero a coste amortizado. Crditos por operaciones comerciales
valorados a valor nominal. Valoracin inicial. Valoracin posterior. Deterioro.
El 1 de marzo de X8, la empresa ENSAYO, S.A. vende mercancas por valor de 25.000 euros a crdito. El
periodo de cobro es de nueve meses, por lo que cargamos al cliente unos intereses del 1%sobre el im-
porte de la venta. No se tienen en cuenta impuestos.
Contabilizar la operacin en los siguientes casos:
a) Cobrado al vencimiento. El 1 de diciembre se cobra el crdito.
b) No cobrado al vencimiento. El 1 de diciembre no se cobra el crdito y se procede al reco-
nocimiento de la insolvencia del deudor. El 31 de diciembre del 20X8 se produce el impago
definitivo del cliente.
Operacin Crdito por operaciones comerciales
Valoracin inicial
Valor nominal
Los crditos comerciales con vencimiento no superior a un ao se
podrn valorar por su valor nominal, cuando el efecto de no actua-
lizar los flujos de caja no sea significativo y no haya tipo de inters
contractual.
Valoracin posterior
Valor nominal
Se valorarn a valor nominal los activos con vencimiento no supe-
rior al ao que se valoren inicialmente a dicho valor.
Deterioro Perdidas y ganancias
Solucin:
a) Cobrado al vencimiento
Por el reconocimiento de la venta:
1/3/X8
25.000 4300. Clientes a 700. Proveedores 25.000
PYMES
]
56 [UNED]
La NRV 8 (apdo 2.1.1) indica que los crditos por operaciones comerciales con vencimiento no superior
a un ao y que no tengan un tipo de inters contractual, se podrn valorar por su valor nominal cuando
el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no sea significativo.
Por el reconocimiento de los intereses devengados:
1/12/X8
250 4300. Clientes a 762. Ingresos de crditos 250
La NRV 8 (apdo 2.1.2) seala que los intereses devengados se contabilizarn en la cuenta de prdidas y
ganancias, aplicando el mtodo del tipo de inters efectivo. No obstante, los activos con vencimiento no
superior a un ao que, de acuerdo con lo dispuesto en el apartado anterior, se valoren inicialmente por
su valor nominal, continuarn valorndose por dicho importe, salvo que se hubieran deteriorado.
En el momento del cobro:
1/12/X8
25.250 572. Bancos c/c a 762. 4300. Clientes 25.250
b) No cobrado al vencimiento
Por el reconocimiento de la venta:
1/3/X8
25.000 4300. Clientes a 700.Ventas de mercaderas 25.000
Por el reconocimiento de los intereses devengados:
1/12/X8
250 4300. Clientes a 762. Ingresos de crditos 250
Por el reconocimiento de la insolvencia del cliente:
1/12/X8
25.250 694. Prdidas por deterioro de a 490. Deterioro de valor 25.000
crditos por operaciones de crditos por operaciones
comerciales comerciales
PYMES
]
57 [UNED]
La NRV 8 (apdo 2.1.3) indica que al menos al cierre del ejercicio, debern efectuarse las correcciones va-
lorativas necesarias siempre que exista evidencia objetiva de que el valor de un activo financiero o de un
grupo de activos financieros con similares caractersticas de riesgo valorados colectivamente, se ha de-
teriorado como resultado de uno o ms eventos que hayan ocurrido despus de su reconocimiento ini-
cial y que ocasionen una reduccin o retraso en los flujos de efectivo estimados futuros, que pueden
venir motivados por la insolvencia del deudor.
El funcionamiento de las cuentas para calcular la insolvencia del deudor es similar a lo dispuesto en el
PGC
1990
, pero se ha producido un cambio en la denominacin de las mismas.
Por el reconocimiento del impago del cliente:
31/12/X8
25.250 490. Deterioro de valor de a 794. Reversin del deterioro 25.250
crditos por operaciones de crditos por operaciones
comerciales comerciales
31/12/X8
25.250 650. Prdidas de crditos a 430. Clientes 25.000
comerciales incobrables
Caso prctico 3.5: Activo financiero a coste amortizado Crditos por operaciones no comercia-
les valorados a valor nominal. Valoracin inicial. Valoracin posterior.
El 1 de abril del X8, la empresa MUESTRA, S.A. concede un anticipo a un trabajador de la empresa por
importe de 600 euros. En mayo detraemos el anticipo de su nmina cuyo desglose es el siguiente:
Sueldo ......................................................................................... 2.000 euros
Seguridad Social a cargo de la empresa ............................ 650 euros
Seguros Sociales a cargo del trabajador ........................................ 5%
Retencin por el IRPF .......................................................................... 15%.
Operacin Anticipo al personal del Sueldo respectivo
Valoracin inicial
Valor nominal
Los anticipos al personal se podrn valorar por su valor nominal, cuando el
efecto de no actualizar los flujos de caja no sea significativo y se espera recu-
perar en el corto plazo.
Solucin:
PYMES
]
58 [UNED]
1/4/X8
600 460. Anticipos de remuneraciones a 572. Bancos c/c 600
1/5/X8
2.000 640. Sueldos y salarios a 460. Anticipos de remuneraciones 600
650 642. Seguridad Social a cargo a 476. Organismos de la Seguridad 750
de la empresa Social, acreedores
a (5%2.000 + 650)
4751. Hacienda Pblica, acreedora 300
a por retenciones practicadas
(15%2.000)
572. Bancos c/c 1.000
Valoracin posterior
Valor nominal
Siempre que se haya contabilizado por ese valor en su reconocimiento inicial.
Caso prctico 3.6: Activo financiero a coste amortizado. Crditos por operaciones no comercia-
les. Valores de deuda adquiridos. Valoracin inicial. Valoracin posterior.
El 1/1/X8 la empresa ABC adquiere 100 bonos de otra sociedad cotizada ajena al grupo de empresas
en las siguientes condiciones:
Valor nominal: 10 euros/bono
Cotizacin en la fecha de compra: 95%
Vencimiento: dentro de tres aos
Valor de reembolso: 1.100 euros
Cupn: 3,5% pagadero por anualidades vencidas
Comisiones de compra: 9,5 euros
La empresa decide clasificarlo entre la cartera de activos financieros a coste amortizado.
Se pide: Contabilizar las operaciones del ao X8 y X9. No se tienen en cuenta impuestos.
PYMES
]
59 [UNED]
Operacin Adquisicin de bonos
Valoracin inicial
Coste (Valor razonable + Costes de transaccin)
Coste (Valor razonable)
Los costes de transaccin pueden registrarse en la cuenta
de prdidas y ganancias
Se valorarn por el coste, que equivaldr al valor razonable de la con-
traprestacin entregada ms los costes de transaccin que les sean di-
rectamente atribuibles.
Valoracin posterior Coste amortizado
Intereses Prdidas y ganancias utilizando el tipo de inters efectivo.
Solucin:
a) Contabilizar las operaciones del ao X8 y X9
Precio de adquisicin del bono = 100 bonos x 10 euros/bono X 95% = 950 euros.
Comisin de apertura = 9,5 euros.
Precio de adquisicin del bono (950 + 9,5) = 959,5 euros
Segn la NRV 8 (2.1.1) los valores de deuda se valorarn inicialmente por el coste, que equivaldr al valor
razonable de la contraprestacin entregada ms los costes de transaccin que les sean directamente
atribuibles; no obstante, estos ltimos podrn registrarse en la cuenta de prdidas y ganancias en el mo-
mento de su reconocimiento inicial.
Precio de reembolso = 1.100 euros
Cupn = 3,5% x 100 bonos x 10 euros/bono = 35 euros
Para calcular el inters efectivo del bono planteamos la ecuacin de equivalencia financiera de la ope-
racin de bono teniendo en cuenta las comisiones.
En la ecuacin igualamos el valor actual de lo entregado con el valor actual de lo recibido.
Equivalencia financiera: valor actual de lo entregado = valor actual de lo recibido.
V
0
= Cupn (1+i)
-1
+ Cupn (1+i)
-2
+ (Cupn +Valor de reembolso) (1+i)
-3
La ltima cuota (cuota del ao 3) comprende el cupn y la prima de reembolso.
Siendo, V
0
= 959,5 euros
Cupn = 35 euros
959,5 = 35 (1+ i
e
)
-1
+ 35 (1+ i
e
)
-2
+ (35 + 1.100) (1+ i
e
)
-3
PYMES
]
60 [UNED]
Si despejamos de la anterior frmula el tipo de inters efectivo, tenemos:
i
e
= 8,15163%
Con la informacin obtenida planteamos el cuadro econmico
1 2 3 4 5 6
Periodos
Int. Efectivo
(Ie)
Ie = 0,0815
Intereses (I)
I = 0,035
Int.
acumulado
Ia = Ie - I
Amortizacin
Coste
amortizado
0
1
2
3
78,21
81,74
85,55
35,00
35,00
35,00
43,21
46,74
50,55
0
0
1.100,00
959,50
1.002,71
1.049,45
1.100,00
CUADROECONMICO
Explicacin del cuadro econmico
La primera columna del cuadro indica la duracin del contrato. En este caso adquirimos el bono
con la intencin de mantenerlo durante 3 aos.
La segunda columna muestra la cuota de inters calculada de acuerdo con el tipo de inters efec-
tivo.
La tercera columna muestra la cuota de inters calculada de acuerdo con el tipo de inters fir-
mado en el contrato. Realmente son los intereses que cobramos en cada periodo.
La cuarta columna muestra el inters acumulado, que se calcula por diferencia entre el inters
efectivo y el inters explcito del contrato.
La quinta columna muestra el nominal del bono que se amortiza en cada periodo. En el enun-
ciado nos indican que nos devuelven el nominal del bono junto con la prima de reembolso al final
del tercer periodo.
La sexta columna del cuadro recoge el coste amortizado del bono siendo el valor que figurar en
el activo del balance de situacin.
PYMES
]
61 [UNED]
Operaciones del ao X8
Por adquisicin de los ttulos
1/1/X8
959,5 251. Valores representativos de a 572. Bancos c/c 959,5
deuda a largo plazo
Por el devengo del cupn
31/12/X8
35 546. Intereses a c/p de valores a 761. Ingresos de valores 78,21
representativos de deudas representativos de deudas
43,21 251. Valores representativos de
deuda a largo plazo
La NRV 8 (apdo 2.1.2) indica que los intereses devengados se contabilizarn en la cuenta de prdidas y
ganancias, aplicando el mtodo del tipo de inters efectivo.
Los valores representativos de deuda a largo plazo quedan valorados a coste amortizado utilizando el tipo
de inters efectivo. Por tanto, en el balance de situacin aparecen los valores representativos de deudas
por importe de 1.002,71 euros (959,5 + 43,21). Vase la segunda fila del cuadro econmico.
CONTABILIZACIN
BALANCE DE SITUACINA 31/12/X8
Activo Patrimonio Neto y Pasivo
Activo no corriente
Valores representativos de deuda
a largo plazo 1.002,71
Activo corriente
Intereses a c/p de valores representativos
de deudas 35
Bancos c/c (959,5)
Patrimonio neto
Saldo de prdidas y ganancias 78,21
Total activo 78,21 Total pasivo y neto 78,21
PYMES
]
62 [UNED]
Por la liquidacin de intereses
1/1/X9
35 572. Bancos c/c a 546. Intereses a c/p de valores 35
representativos de deudas
Por el devengo del cupn
31/12/X9
35 546. Intereses a c/p de valores a 761. Ingresos de valores 81,74
representativos de deudas representativos de deudas
46,74 251. Valores representativos de
deuda a largo plazo
La NRV 8 (apdo 2.1.2) indica que los intereses devengados se contabilizarn en la cuenta de prdidas y
Los valores representativos de deuda a largo plazo quedan valorados a coste amortizado utilizando el tipo
de inters efectivo. Por tanto, en el balance de situacin aparecen los valores representativos de deuda
por importe de 1.049,45 euros (1.002,71 + 46,74). Vase la tercera fila del cuadro econmico.
BALANCE DE SITUACINA 31/12/X9
Activo Patrimonio Neto y Pasivo
Activo no corriente
Valores representativos de deuda
a largo plazo 1.049,45
Activo corriente
Intereses a c/p de valores representativos
de deudas 35
Bancos c/c (924,5)
Patrimonio neto
Reservas 78,21
Saldo de prdidas y ganancias 81,74
Total activo 159,95 Total pasivo y neto 159,95
PYMES
]
63 [UNED]
Caso prctico 3.7: Activo financiero a coste amortizado. Crditos por operaciones no comercia-
les. Valores de deuda adquiridos. Deterioro de valor.
En el caso prctico 3.6, la empresa ABC, S.A. haba adquirido 100 bonos de otra sociedad cotizada ajena
al grupo en enero del X8. Si la empresa ABC, S.A. sabe, al final del segundo ao, una vez cobrado el
cupn de ese ao, que la empresa emisora de bonos est atravesando serias dificultades financieras
y considera improbable cobrar el resto de los cupones aunque s el valor de reembolso de los bonos.
Se pide: Calcular el nuevo coste amortizado y la prdida por deterioro.
Solucin:
Calculamos el nuevo coste amortizado teniendo en cuenta que la entidad nicamente prev recuperar
el valor de reembolso de los bonos. Para ello planteamos la ecuacin de equivalencia financiera de la
operacin del bono.
En la ecuacin igualamos el valor actual de lo entregado con el valor actual que se espera recibir
Equivalencia financiera: valor actual de lo entregado = valor actual que se espera recibir
V
0
= Valor de reembolso (1+i)
-1
Siendo el Valor de reembolso = 1.100 euros
i el tipo de inters efectivo que de acuerdo con los clculos anteriores es del 8,1516%
V
0
es el valor a calcular
Si despejamos de la anterior frmula V
0
, tenemos:
V
0
= 1.100 (1+ 0,0815)
-1
V
0
= 1.017,091 euros
El coste amortizado a inicios del ao 3 segn el cuadro econmico es de 1.049,45 euros
La prdida por deterioro ser de: 1.049,45 - 1.017,091 = 32,36 euros
Por el reconocimiento del deterioro
31/12/X9
32,36 698. Prdidas por deterioro de a 597. Deterioro de valor de 32,36
participaciones y valores valores representativos de
representativos de deuda deuda a corto plazo
a corto plazo
PYMES
]
64 [UNED]
Caso prctico 3.8: Activos financieros a coste amortizado. Crditos por operaciones no comer-
ciales. Depsitos en entidades de crdito. Valoracin inicial. Valoracin posterior.
El 1/7/X8 la empresa ZETA, S.A. contrata un depsito a plazo en una entidad financiera a cuatro meses.
La cantidad depositada son 3.000 euros. El inters es del 8% anual liquidable de forma mensual.
Se pide: Contabilizar las operaciones de la sociedad ZETA, S.A. en el ejercicio X8.
Solucin:
Por el reconocimiento del depsito
1/7/X8
3.000 548. Imposiciones a corto plazo a 572. Bancos c/c 3.000
La NRV 8 (apdo 2.1.1) seala que los activos financieros a coste amortizado se valoran inicialmente al
coste, que equivaldr al valor razonable de la contraprestacin entregada ms los costes de transaccin
que les sean directamente atribuibles. En este caso no existen costes de transaccin, por tanto, lo que lo
efectivamente entregado coincide con lo efectivamente recibido.
Por el reconocimiento de los intereses devengados y cobrados
1/8/X8 // 1/9/X8 // 1/10/X8 // 1/11/X8
20 572. Bancos c/c a 769. Otros ingresos financieros 20
(3.000 x 0,08 x 1/12)
La NRV 8 (apdo 2.1.2) seala que los intereses devengados se contabilizarn en la cuenta de prdidas y
Por el reembolso del depsito
1/7/X8
3.000 572. Bancos c/c a 548. Imposiciones a corto plazo 3.000
Operacin Depsito a plazos
Valoracin inicial
Coste (Valor Razonable + Costes de transaccin)
Se valorarn por el coste, que equivaldr al valor razonable de la con-
traprestacin entregada ms los costes de transaccin que les sean di-
rectamente atribuibles.
2.2. Activos financieros mantenidos para negociar
2.2.1. Valoracin
La empresa clasificar un elemento dentro de la categora de activos financieros mantenidos para ne-
gociar cuando prevea venderlo en el corto plazo. Estos activos estn sujetos a las variaciones que se pro-
duzcan en el precio de mercado y que sern recogidas en su valoracin posterior. Evidentemente, la
empresa para valorar estos elementos necesita conocer su valor razonable y las variaciones que se pro-
duzcan en el tiempo de dicho valor razonable.
Si el activo cuenta con un mercado activo con cotizaciones publicadas de forma ms o menos regular en
el tiempo, no hay muchas dificultades para determinar su valor de mercado. En caso contrario, la em-
presa deber utilizar una tcnica de valoracin que permita determinar el valor buscado, es decir, el valor
razonable del elemento.
Entre los modelos y tcnicas de valoracin se incluye el empleo de referencias a transacciones recientes
en condiciones de independencia mutua entre partes interesadas y debidamente informadas, si estu-
viesen disponibles, as como referencias al valor razonable de otros activos que sean sustancialmente
iguales, mtodos de descuento de flujos de efectivo futuros estimados y modelos generalmente utiliza-
dos para valorar opciones. En cualquier caso, las tcnicas de valoracin empleadas debern ser consis-
tentes con las metodologas aceptadas y utilizadas por el mercado para la fijacin de precios, debindose
usar, si existe, la tcnica de valoracin empleada por el mercado que haya demostrado ser la que obtiene
unas estimaciones ms realistas de los precios.
PYMES
]
65 [UNED]
N
E
G
O
C
I
A
C
I
N
La NRV 8 (apdo 2.2.1) seala que los activos financieros mantenidos para negociar se valorarn por el
coste, que equivaldr al valor razonable de la contraprestacin entregada.
Los costes de transaccin que les sean directamente atribuibles se reconocern en la cuenta de prdidas
y ganancias.
Tratndose de instrumentos de patrimonio: se incluir el importe de los derechos preferentes de sus-
cripcin y similares que, en su caso, se hubiesen adquirido.
La NRV 8 (apdo 2.2.2) indica que los activos financieros mantenidos para negociar se valorarn poste-
riormente al valor razonable sin deducir los costes de transaccin en que se pudiera incurrir en su ena-
jenacin.
2.2.1.3. Cambios en el valor razonable
Los cambios en el valor razonable se imputarn en la cuenta de prdidas y ganancias (NRV 8, apdo 2.2.2).
La facilidad que la empresa tiene de realizar ese activo en el mercado y la negociacin continua a la que
est sujeta dicho activo, hacen que la variacin en el valor razonable se califique de realizada. Por otro lado,
la valoracin de esta cartera de acuerdo con el valor razonable recoge de forma automtica cualquier de-
terioro de valor. La revisin del importe de la partida supone el reconocimiento de una prdida en la
cuenta de resultados cuando se observe una bajada del valor razonable. La recuperacin del deterioro
provocar una subida en el valor razonable que se reconoce como una ganancia en la cuenta de prdi-
das y ganancias, cuando se revisa el importe de la partida.
PYMES
]
66 [UNED]
2.2.1 Registro
Los subgrupos que dispone el PGC
PYMES
son los siguientes:
Segn la NRV 8 (apdo 2.2) se considera que un activo financiero se posee para negociar cuando se ori-
gine o adquiera con el propsito de venderlo en el corto plazo o sea un instrumento financiero derivado.
Como se ha comentado anteriormente, las cuentas que recogern esta categora de activos sern cuen-
tas de activo corriente, puesto que la empresa espera vender el activo financiero a corto plazo (NECA5).
Las entidades que tengan activos financieros mantenidos para negociar utilizarn principalmente los
subgrupos 53. Inversiones financieras a corto plazo y 54. Otras inversiones financieras a corto plazo. No
obstante, se aplicarn las siguientes reglas:
a) Si los activos financieros se clasifican a efectos de su valoracin en ms de una categora, se desarro-
llarn las cuentas de cuatro o ms cifras que sean necesarias para diferenciar la categora en la que se
hayan incluido.
b) Una cuenta que recoja activos financieros clasificados en la categora deActivos financieros mante-
nidos para negociar, se abonar o cargar, por las variaciones en su valor razonable, con cargo o
abono, respectivamente, a las cuentas 663. Prdidas por valoracin de activos y pasivos financieros por
su valor razonable y 763. Beneficios por valoracin de activos y pasivos financieros por su valor razo-
nable.
De acuerdo con lo dispuesto en las normas de elaboracin de las cuentas anuales, en el grupo 25. Otras
inversiones financieras a largo plazo no se pueden incluir los activos financieros a largo plazo que se ten-
gan que clasificar en el momento de su reconocimiento inicial en la categora de Activos financieros
mantenidos para negociarpor cumplir lo requisitos establecidos en las normas de registro y valoracin
de dicha cartera, salvo los derivados financieros de negociacin cuyo plazo de liquidacin sea superior
a un ao.
PYMES
]
67 [UNED]
Si se adquieren activos financieros hbridos, se incluirn en la cuenta que corresponda de acuerdo con
la naturaleza del contrato principal. Para ello, se crearn, con el debido desglose, las cuentas de cuatro o
ms cifras que identifiquen que se trata de un activo financiero hbrido a largo plazo.
Asimismo cabe comentar que se habilitan cuentas especficas para reconocer los instrumentos deriva-
dos. Concretamente en el subgrupo 25. Otras inversiones financieras a largo plazo y en el subgrupo 55.
Otras cuentas no bancarias. Si descendemos a los niveles de tres y cuatro dgitos, tendramos las si-
guientes cuentas:
La cuenta 255. Activos por derivados financieros a largo plazo se habilita para recoger el importe co-
rrespondiente a las operaciones con derivados financieros clasificados en la cartera de negociacin de
acuerdo con lo dispuesto en las normas de registro y valoracin, con valoracin favorable para la em-
presa, cuyo plazo de liquidacin sea superior a un ao.
En particular, contiene las primas pagadas en operaciones con opciones, as como, con carcter general,
las variaciones en el valor razonable de los activos por derivados financieros con los que opere la empresa:
opciones, futuros, permutas financieras, compraventa a plazo de moneda extranjera, etc. Figurar en el
activo no corriente del balance.
PYMES
]
68 [UNED]
...............................................................................
255. Activos por derivados financieros a largo plazo
....................................................................................
..................................................................................
559. Derivados financieros a corto plazo
5590. Activos por derivados financieros a corto plazo
...................................................................................
Movimientos 255. Activos por derivados financieros a largo plazo
Cargo
Por las cantidades satisfechas en el momento de la contratacin, con abono, gene-
ralmente, a cuentas del subgrupo 57. Tesorera.
Por las ganancias que se generen en el ejercicio, con abono a la cuenta 763. Bene-
ficios por valoracin de activos y pasivos financieros por su valor razonable.
La cuenta 559. Derivados financieros a corto plazo, se habilita para recoger las operaciones con deriva-
dos financieros, clasificados en la cartera de negociacin de acuerdo con lo dispuesto en las normas de
registro y valoracin, cuyo plazo de liquidacin no sea superior a un ao. En particular, se recogern en
esta cuenta las primas pagadas o cobradas en operaciones con opciones, as como, con carcter gene-
ral, las variaciones en el valor razonable de los instrumentos financieros derivados con los que opere la
empresa: opciones, futuros, permutas financieras compraventa a plazo de moneda extranjera, etc.
Concretamente en la cuenta 5590. Activos por derivados financieros a corto plazo, contiene el importe
correspondiente a las operaciones con derivados financieros a corto plazo, con valoracin favorable para
la empresa. Figurar en el activo corriente del balance.
De otra parte, si la empresa adquiere inversiones a corto plazo en derechos sobre el patrimonio neto -ac-
ciones con o sin cotizacin en un mercado regulado u otros valores, tales como, participaciones en ins-
tituciones de inversin colectiva, o participaciones en sociedades de responsabilidad limitada - de
entidades que no tengan la consideracin de partes vinculadas, utilizar la cuenta 540. Inversiones fi-
nancieras a corto plazo en instrumentos de patrimonio. Figurar en el activo no corriente del balance. En
el caso de que sean de partes vinculadas utilizar la cuenta 530. Participaciones a corto plazo en partes
vinculadas.
Las cuentas 531 y 541 representativas de valores deudas en partes vinculadas y no vinculadas, respecti-
vamente, as como las cuentas 532 y 542 representativas de crditos en partes vinculadas y no vincula-
das, respectivamente, se han definido en la cartera anterior (activos financieros a coste amortizado).
PYMES
]
69 [UNED]
Abono
Por las prdidas que se generen en el ejercicio hasta el lmite del importe por el
que figurara registrado el derivado en el activo en el ejercicio anterior, con cargo a
la cuenta 663. Prdidas por valoracin de activos y pasivos financieros por su valor
razonable.
Por el importe recibido en el momento de la liquidacin, con cargo, generalmente,
a cuentas del subgrupo 57. Tesorera.
Movimientos 5590. Activos por derivados financieros a corto plazo
Cargo
Por las cantidades satisfechas en el momento de la contratacin, con abono, gene-
ralmente, a cuentas del subgrupo 57. Tesorera.
Por las ganancias que se generen en el ejercicio, con abono a la cuenta 763. Bene-
ficios por valoracin de activos y pasivos financieros por su valor razonable.
Abono
Por las prdidas que se generen en el ejercicio hasta el lmite del importe por el
que figurara registrado el derivado en el activo en el ejercicio anterior, con cargo a
la cuenta 663. Prdidas por valoracin de activos y pasivos financieros por su valor
razonable.
Por el importe recibido en el momento de la liquidacin, con cargo, generalmente,
a cuentas del subgrupo 57. Tesorera.
Por otro lado, se pueden resaltar algunas peculiaridades en los subgrupos 66. Gastos financieros y 76. In-
gresos financieros incorporadas para recoger variaciones de valor de esta cartera de activos financieros.
PYMES
]
70 [UNED]
530. Participaciones a corto plazo en partes vinculadas
5303. Participaciones a corto plazo en empresas del grupo
5304. Participaciones a corto plazo en empresas asociadas
5305. Participaciones a corto plazo en otras partes vinculadas
531. Valores representativos de deuda a corto plazo de partes vinculadas
5313. Valores representativos de deuda a corto plazo de empresas del grupo
5314. Valores representativos de deuda a corto plazo de empresas asociadas
5315. Valores representativos de deuda a corto plazo de otras partes vinculadas
532. Crditos a corto plazo a partes vinculadas
5323. Crditos a corto plazo a empresas del grupo
5324. Crditos a corto plazo a empresas asociadas
5325. Crditos a corto plazo a otras partes vinculadas
....................................................................................
540. Inversiones financieras a corto plazo en instrumentos de patrimonio
541. Valores representativos de deuda a corto plazo
....................................................................................
1990
y PGC
PYMES
Diferencias PGC
1990
PGC
PYMES
Nuevas
incorporaciones

255. Activos por derivados financieros
a largo plazo
559. Derivados financieros a corto
plazo
5590. Activos por derivados financie-
ros a corto plazo
Conviene resaltar la incorporacin de la cuenta 663. Prdidas por valoracin de activos y pasivos finan-
cieros por su valor razonable, para recoger las prdidas originadas por la valoracin a valor razonable de
activos y pasivos financieros clasificados como mantenidos para negociar o de activos financieros hbri-
dos. A estos efectos, se carga por la disminucin en el valor razonable de los activos financieros o el au-
mento en el valor de los pasivos financieros, con abono a la correspondiente cuenta del elemento
patrimonial.
De manera simtrica, la cuenta 763. Beneficios por valoracin de activos y pasivos financieros por su valor
razonable recoge los beneficios originados por la valoracin a valor razonable de activos y pasivos fi-
nancieros clasificados como mantenidos para negociar o de activos financieros hbridos. En este caso, se
abona por el aumento en el valor razonable de los activos financieros o la disminucin en el valor de los
pasivos financieros, con cargo a la correspondiente cuenta del elemento patrimonial.
PYMES
]
71 [UNED]
......................................................................................................................................................
661. Intereses de obligaciones y bonos
663. Prdidas por valoracin de activos y pasivos financieros por su valor razonable
...
666. Prdidas en participaciones y valores representativos de deuda
667. Prdidas de crditos no comerciales
668. Diferencias negativas de cambio
669 Otros gastos financieros
76. INGRESOS FINANCIEROS
760. Ingresos de participaciones en instrumentos de patrimonio
761. Ingresos de valores representativos de deuda
762. Ingresos de crditos
763. Beneficios por valoracin de activos y pasivos financieros por su valor razonable
766. Beneficios en participaciones y valores representativos de deuda
768. Diferencias positivas de cambio
769. Otros ingresos financieros
PYMES
]
72 [UNED]
1990
y PGC
PYMES
Diferencias PGC
1990
PGC
PYMES
En denominacin
760. Ingresos de participaciones en
capital
760. Ingresos de participaciones en
instrumentos de patrimonio
Nuevas
incorporaciones

663. Prdidas por valoracin de acti-
vos y pasivos financieros por su
valor razonable
763. Beneficios por valoracin de ac-
tivos y pasivos financieros por su
valor razonable
Caso prctico 3.9: Activos financieros mantenidos para negociar. Valores de deuda adquiridos.
Valoracin inicial. Valoracin posterior. Cambios de valor.
El 29/12/X8 la empresa ABC adquiere 100 bonos de otra sociedad cotizada ajena al grupo en las si-
guientes condiciones:
Valor nominal: 10 euros/bono
Cotizacin en la fecha de compra: 95%
Cupn: 3,5% pagadero a final del ao
Comisiones de apertura: 9,5 euros
La empresa decide comprar los bonos con intencin de negociar en el mercado por lo que clasifica la
compra de activos financieros en la cartera de negociacin.
a) Al final del ao X8, la cotizacin de los ttulos en el mercado ascenda al 90%.
b) Al final del ao X9, la cotizacin de los ttulos en el mercado ascenda al 110%.
Contabilizar la adquisicin de los bonos y las prdidas por deterioro al final de cada ao si es necesario.
Solucin:
Operacin Adquisicin de bonos
Valoracin inicial Coste (Valor razonable sin Costes de transaccin)
Valoracin posterior Valor razonable sin costes de transaccin
Cambios de valor Prdidas y ganancias
PYMES
]
73 [UNED]
Precio de bono (100 bonos x10 euros/bono x 95%) = 950 euros
Comisin de apertura = 9,5 euros
Precio de reembolso = 1.100 euros
Cupn = 3,5% x 100 bonos x 10 euros/bono = 35 euros
Por adquisicin de los ttulos
1/1/X8
950 541. Valores repesentativos de a 572. Bancos c/c 950
deuda a corto plazo
La NRV 8 (apdo 2.2.1) seala que los activos financieros mantenidos para negociar se valorarn por el
coste, que equivaldr al valor razonable de la contraprestacin entregada. Los costes de transaccin que
les sean directamente atribuibles se reconocern en la cuenta de prdidas y ganancias.
Por el pago de los gastos inherentes a la adquisicin de los ttulos
1/1/X8
9,5 660. Bancos c/c a 572. Bancos c/c 9,5
Por el devengo y cobro del cupn
31/12/X8
35 572. Bancos c/c a 761. Ingresos de valores 35
A 31 de diciembre comparamos el valor contable con el valor razonable
Por la disminucin del valor razonable
31/12/X8
50 663. Prdidas por valoracin de a 761. Valores representativos de 50
activos y pasivos financieros por deuda a corto plazo
su valor razonable
Valor contable (31/12/X8) Valor razonable (31/12/X8) Diferencia
950 900
(100 bonos x10 euros/bono x 90%)
50
La NRV 8 (apdo 2.2.2) indica que los cambios en el valor razonable se imputarn en la cuenta de prdi-
das y ganancias. La valoracin de esta cartera de acuerdo con el valor razonable recoge de forma auto-
mtica cualquier deterioro de valor.
Por el devengo y cobro del cupn
31/12/X9
35 572. Bancos c/c a 761. Ingresos de valores 35
A 31 de diciembre comparamos el valor contable con el valor razonable
Por el aumento del valor razonable
31/12/X9
200 541. Valores representativos de a 761. Beneficios por valoracin de 200
deuda a corto plazo activos y pasivos financieros por
su valor razonable
PYMES
]
74 [UNED]
900 1.100
(100 bonos x10 euros/bono x 110%)
200
Caso prctico 3.10: Activos financieros mantenidos para negociar. Instrumentos derivados. Va-
loracin inicial. Valoracin posterior. Cambios de valor.
La empresa MODELO, S.A. ha comprado 10 contratos de opciones PUT sobre acciones de XX con ven-
cimiento el 31 de marzo a un precio de ejercicio de 22 euros por una prima de 2,14 euros por con-
trato. En el momento presente, 1 de febrero, las acciones de XX cotizan a 21 euros.
Se pide: Contabilizar la operacin en los siguientes casos:
a) El 31 de marzo la cotizacin es de 24 euros.
b) El 31 de marzo la cotizacin es de 21 euros
c) El 31 de marzo la cotizacin es de 18 euros
Se pide: Contabilizar las operaciones derivadas de la compra de instrumentos financieros.
PYMES
]
75 [UNED]
Solucin:
Caractersticas de las opciones PUT
El comprador de una opcin PUT compra el derecho a vender un activo financiero (subyacente) a un
precio determinado, llamado precio de ejercicio, a cambio del pago de una prima.
El vendedor de una PUT adquiere la obligacin de comprar el activo financiero (subyacente) a un pre-
cio determinado (precio de ejercicio) en la fecha de vencimiento pactada a cambio del cobro de una
prima.
El comprador de la opcin PUT slo ejercer su derecho a vender cuando el da del vencimiento el pre-
cio o cotizacin del activo subyacente sea inferior al precio de ejercicio, en cuyo caso, el vendedor estar
obligado a comprar el activo al precio de ejercicio.
En febrero la empresa MODELO, S.A. desembolsar el importe de las primas:
Importe de las primas: 10 contratos x 2,14 euros/contrato = 21,4 euros
21,4 5590. Activos por derivados a 572. Bancos c/c 21,4
financieros a corto plazo
Liquidacin (31 de marzo):
a) La cotizacin es de 24 euros.
Valor de ejercicio de la opcin: 10 contratos x 22 euros/contrato = 220 euros
Valor de cotizacin de la accin: 10 contratos x 24 euros/contrato = 240 euros
Diferencia: - 20 euros
La empresa MODELO, S.A. decidir no ejercer los contratos de opciones PUT, puesto que la cotizacin o
precio de mercado es superior al precio de ejercicio.
La empresa MODELO, S.A. registrar la prdida derivada de las primas en su contabilidad:
21,4 663. Prdidas por valoracin de a 5590. Activos por derivados 21,4
activos y pasivos financieros por financieros a corto plazo
su valor razonable
Operacin Instrumento derivado
Valoracin inicial Coste (Valor razonable sin Costes de transaccin)
Valoracin posterior Valor razonable sin Costes de transaccin
PYMES
]
76 [UNED]
b) El 31 de marzo la cotizacin es de 21 euros.
Valor de ejercicio de la opcin: 10 contratos x 22 euros/contrato = 220 euros
Diferencia: 10 euros.
La empresa MODELO, S.A. decidir ejercer los contratos de opciones PUT, puesto que la cotizacin o pre-
cio de mercado es inferior al precio de ejercicio. La empresa tiene el derecho a cobrar la diferencia de 10
euros, por la liquidacin de los contratos.
No obstante, la empresa MODELO, S.A. registrar prdidas en su contabilidad debido a que la prima pa-
gada no ha cubierto la liquidacin de las opciones que son favorables para la empresa.
Prdida = Liquidacin Primas pagadas = 10 - 21, 4 = -11,4 euros
11,4 663. Prdidas por valoracin de a 5590. Activos por derivados 21,4
activos y pasivos financieros por financieros a corto plazo
su valor razonable
10 572. Bancos c/c
c) El 31 de marzo la cotizacin es de 18 euros.
Valor de ejercicio de la opcin: 10 contratos x 22 euros contrato = 220 euros
Diferencia: 40 euros
La empresa MODELO, S.A. decidir ejercitar los contratos de opcin PUT y por tanto, tiene el derecho a co-
brar la diferencia de 40 euros por la liquidacin de los contratos.
La empresa MODELO, S.A. registrar beneficios en su contabilidad debido a que la liquidacin favorable
compensa el importe de las primas pagadas.
Beneficios = Liquidacin Primas pagadas = 40 - 21, 4 = 18,6 euros
40 572. Bancos c/c a 5590. Activos por derivados 21,4
763. Beneficio por valoracin de 18,6
activos y pasivos financieros
por su valor razonable
2.3. Activos financieros a coste
2.3.1. Valoracin
Este apartado contempla las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asocia-
das y dems instrumentos de patrimonio, salvo que les sea aplicable el apartado anterior.
La NRV 8, (apdo 2.3.1) seala que los activos financieros a coste se valorarn inicialmente por el coste,
que equivaldr al valor razonable de la contraprestacin entregada ms los costes de transaccin que les
sean directamente atribuibles.
Se incluir el importe de los derechos preferentes de suscripcin y similares que, en su caso, se hubiesen
adquirido.
En el caso de que se efecte una aportacin no dineraria a una empresa del grupo en la que el objeto sea
un negocio, la inversin en el patrimonio del aportante se valorar por el valor contable de los elemen-
tos patrimoniales que integren el negocio (NRV 20, apdo 2).
La NRV 8 (apdo 2.3.2) seala que los activos financieros a coste se valoran posteriormente al coste, menos
el importe de las correcciones por deterioro que correspondan. Las inversiones en instrumentos de pa-
PYMES
]
77 [UNED]
trimonio incluidos en esta categora se valorarn por su coste, menos, en su caso, el importe acumulado
de las correcciones valorativas por deterioro.
Cuando deba asignarse valor a estos activos por baja del balance u otro motivo, se aplicar el mtodo del
coste medio ponderado por grupos homogneos, entendindose por stos los valores que tienen igua-
les derechos.
En el caso de venta de derechos preferentes de suscripcin y similares o segregacin de los mismos para
ejercitarlos, el importe del coste de los derechos disminuir el valor contable de los respectivos activos,
determinado segn alguna frmula valorativa de general aceptacin.
2.3.1.3. Deterioro de valor
De acuerdo con la NRV 8 (apdo 2.3.3) el deterioro de valor se deber calcular, al menos al cierre del ejer-
cicio, momento en el que debern efectuarse las correcciones valorativas necesarias, siempre que exista
evidencia objetiva de que el valor en libros de una inversin no ser recuperable.
PYMES
]
78 [UNED]
El importe del deterioro de valor es la diferencia entre:
Valor en libros
Importe recuperable
mayor entre
Valor razonable - Gastos de venta
Valor actual de los flujos de efectivo futuros de
la inversin, estimados:
Bien del reparto de dividendos realizado por
la empresa participada y de la enajenacin o
baja en cuentas de la inversin en la misma.
O bien de los flujos que se espera sean ge-
nerados por las actividades ordinarias de la
participada y por su enajenacin o baja en
cuentas.
2.3.2. Registro
Los subgrupos disponibles en el PGC
PYME
para recoger la cartera de activos financieros a coste son los si-
guientes:
PYMES
]
79 [UNED]
Salvomejor evidencia del importerecuperabledelas inversiones enel patrimoniodeempresas del grupo,
multigrupoy asociadas, enla estimacindel deteriorodeesta clase deactivos setomar enconsideracin
el patrimonio neto de la entidad participada corregido por las plusvalas tcitas existentes en la fecha de
la valoracin.
En las inversiones en el patrimonio de empresas que no sean del grupo, multigrupo o asociadas ad-
mitidas a cotizacin, como sustituto del valor actual de los flujos de efectivo futuros, se utilizar el valor
de cotizacin del activo, siempre que ste sea lo suficientemente fiable, como para considerarlo re-
presentativo del valor que pudiera recuperar la empresa. Tratndose de inversiones no admitidas a co-
tizacin, se tomar en consideracin el patrimonio neto de la entidad participada, corregido por las
plusvalas tcitas existentes en la fecha de la valoracin.
Contabilizacin del deterioro
Prdida por deterioro Cuenta de Prdidas y ganancias (gasto).
Reversin por deterioro (si el importe de la prdida disminuye) Cuenta de Prdidas y ganan-
cias (ingreso) y paralelamente se da de baja la cuenta correctora del valor del activo financiero.
Lmite: valor en libros del crdito que estara reconocido en la fecha de reversin, si no se hubiese
registrado el deterioro de valor.
PYMES
]
80 [UNED]
Como se ha comentado en este apartado se registran las inversiones en el patrimonio, a largo plazo y
corto plazo, de empresas del grupo, multigrupo, asociadas y otras partes vinculadas, as como los instru-
mentos de patrimonio que no se tengan mantenidos para negociar. Si la empresa no tiene intencin de
vender la inversin en el corto plazo utilizar el subgrupo 24. Inversiones financieras a largo plazo en
partes vinculadas y 25. Otras inversiones financieras a largo plazo
La parte de las inversiones a largo plazo que tenga vencimiento a corto deber figurar en el activo co-
rriente del balance, en el epgrafe 53. Inversiones financieras a corto plazo en partes vinculadas o 54.
Otras inversiones financieras a corto plazo.
24. INVERSIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO EN PARTES VINCULADAS
240. Participaciones a largo plazo en partes vinculadas
2403. Participaciones a largo plazo en empresas del grupo
2404. Participaciones a largo plazo en empresas asociadas
2405. Participaciones a largo plazo en otras partes vinculadas
249. Desembolsos pendientes sobre participaciones a largo plazo en partes vinculadas

2493. Desembolsos pendientes sobre participaciones a largo plazo en empresas del grupo
2494. Desembolsos pendientes sobre participaciones a largo plazo en empresas asociadas
250. Inversiones financieras a largo plazo en instrumentos de patrimonio
259. Desembolsos pendientes sobre participaciones en el patrimonio neto a largo plazo

530. Participaciones a corto plazo en partes vinculadas
5303. Participaciones a corto plazo, en empresas del grupo
5304. Participaciones a corto plazo, en empresas asociadas
5305. Participaciones a corto plazo, en otras partes vinculadas
.
539. Desembolsos pendientes sobre participaciones a corto plazo en partes vinculadas
5393. Desembolsos pendientes sobre participaciones a corto plazo en empresas del grupo
5394. Desembolsos pendientes sobre participaciones a corto plazo en empresas asociadas
5395. Desembolsos pendientes sobre participaciones a corto plazo en otras partes vincu-
ladas
Los subgrupos 29 y 59 recogen el deterioro en instrumentos de patrimonio de partes vinculadas y aje-
nas al grupo. El primero de ellos recoge el deterioro de valor en instrumentos de patrimonio no corrien-
tes y el segundo de ellos el deterioro de valor en instrumentos de patrimonio corrientes.
PYMES
]
81 [UNED]
540. Inversiones financieras a corto plazo en instrumentos de patrimonio
........................................................................................................................................................................
549. Desembolsos pendientes sobre instrumentos de patrimonio a corto plazo
29. DETERIORO DE VALOR DE ACTIVOS NO CORRIENTES
293. Deterioro de valor de participaciones a largo plazo en partes vinculadas

2933. Deterioro de valor de participaciones a largo plazo en empresas del grupo
2934. Deterioro de valor de participaciones a largo plazo en empresas asociadas
2935. Deterioro de valor de participaciones a largo plazo en otras partes vinculadas
296. Deterioro de valor de participaciones en el patrimonio neto a largo plazo

...............................................................................................................................................................................
59. DETERIORO DEL VALOR DE INVERSIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO
593. Deterioro de valor de participaciones a corto plazo en partes vinculadas
5933. Deterioro de valor de participaciones a corto plazo en empresas del grupo
5934. Deterioro de valor de participaciones a corto plazo en empresas asociadas
5935. Deterioro de valor de participaciones a corto plazo en otras partes vinculadas
596. Deterioro de valor de participaciones a corto plazo

..
PYMES
]
82 [UNED]
1990
y PGC
PYMES
Diferencias PGC
1990
PGC
PYMES
En denominacin
240. Participaciones en empresas del
grupo.
241. Participaciones en empresas aso-
ciadas.
248. Desembolsos pendientes sobre
acciones de empresas del grupo.
acciones de empresas asociadas.
530. Participaciones en empresas del
grupo.
531. Participaciones en empresas aso-
ciadas.
acciones a corto plazo en empre-
sas del grupo.
acciones a corto plazo en empre-
sas asociadas.
250. Inversiones financieras permanen-
tes en capital.
acciones.
293. Provisiones por depreciacin de
valores negociables a largo plazo
de empresas del grupo.
valores negociables a largo plazo
de empresas asociadas.
297. Provisin por depreciacin de va-
lores negociables a largo plazo.
valores negociables a corto plazo
de empresas del grupo.
valores negociables a corto plazo
de empresas asociadas.
597. Provisinpor depreciacinde valo-
res negociables a corto plazo.
240. Participaciones a largo plazo en
partes vinculadas.
participaciones a largo plazo en
partes vinculadas.
530. Participaciones a corto plazo en
partes vinculadas.
participaciones a corto plazo en
partes vinculadas
250. Inversiones financieras a largo plazo
eninstrumentos de patrimonio.
participaciones en el patrimonio
neto a largo plazo.
293. Deterioro de valor de participacio-
nes a largo plazo en partes vincula-
das.
nes en el patrimonio neto a largo
plazo.
nes a corto plazo en partes vincula-
das.
nes a corto plazo.
Eliminaciones
246. Intereses a largo plazo de inver-
siones financieras en empresas
del grupo.
247. Intereses a largo plazo de inver-
siones financieras en empresas
asociadas
En la cuenta de prdidas y ganancias nos encontramos con los subgrupos de gastos e ingresos financieros
y prdidas y beneficios por deterioro (expuestos en los apartados anteriores) y las prdidas y beneficios
procedentes de activos no corrientes y excepcionales.
PYMES
]
83 [UNED]
67. PRDIDAS PROCEDENTES DE ACTIVOS NO CORRIENTES Y GASTOS EXCEPCIONALES
673. Prdidas procedentes de participaciones a largo plazo en partes vinculadas

6733. Prdidas procedentes de participaciones a largo plazo, empresas del grupo
6734. Prdidas procedentes de participaciones a largo plazo, empresas asociadas
6735. Prdidas procedentes de participaciones a largo plazo, otras partes vinculadas
77. BENEFICIOS PROCEDENTES DE ACTIVOS NO CORRIENTES E INGRESOS EXCEPCIONALES

.
773. Beneficios procedentes de participaciones a largo plazo en partes vinculadas
7733. Beneficios procedentes de participaciones a largo plazo, empresas del grupo
7734. Beneficios procedentes de participaciones a largo plazo, empresas asociadas
7735. Beneficios procedentes de participaciones a largo plazo, otras partes vinculadas
.
PYMES
]
84 [UNED]
1990
y PGC
PYMES
Diferencias PGC
1990
PGC
PYMES
En denominacin
673. Prdidas procedentes de partici-
paciones en capital a largo plazo
en empresas del grupo.
773. Beneficios procedentes de par-
ticipaciones en capital a largo
plazo en empresas del grupo.
673. Prdidas procedentes de partici-
paciones a largo plazo en partes
vinculadas.
773. Beneficios procedentes de parti-
cipaciones a largo plazo en par-
tes vinculadas.
Solucin:
Precio de adquisicin de las acciones: 500 euros
Gastos de la compra: 5 euros
Importe total de la compra (500 + 5): 505 euros
Caso prctico 3.11. Activos financieros a coste. Instrumentos de patrimonio. Valoracin inicial
y deterioro de valor.
La sociedad X adquiere, el 1 de mayo del X8, el 25%de la sociedad asociadaY, pagando por dicha par-
ticipacin 500 euros. Los gastos relacionados con la operacin ascienden a 5 euros. A finales del ejer-
cicio el patrimonio neto de la sociedad annima Y es de 2.000 euros.
Se pide: Contabilizar la adquisicin de acciones por parte de la sociedad X y las prdidas por dete-
rioro al final del ao.
Operacin Instrumentos de patrimonio
Valoracin inicial Coste (Valor razonable + Costes de transaccin)
Valoracin posterior Coste Importe acumulado de las correcciones valorativas
Deterioro Prdidas y ganancias
PYMES
]
85 [UNED]
Por adquisicin de la participacin
1/5/X8
505 2404. Participaciones a largo a 572. Bancos c/c 505
plazo en empresas asociadas
Segn la (NRV 8, apdo 2.3.1) los instrumentos de patrimonio en empresas asociadas se valoran inicial-
mente por el coste, que equivaldr al valor razonable de la contraprestacin entregada ms los costes de
transaccin que les sean directamente atribuibles.
A 31 de diciembre valoramos la participacin por el coste menos el importe acumulado de las co-
rrecciones valorativas
Segn la NRV 8 (apdo 2.3.3) el deterioro de valor se deber calcular, al menos al cierre del ejercicio, mo-
mento en el que debern efectuarse las correcciones valorativas necesarias, siempre que exista eviden-
cia objetiva de que el valor en libros de una inversin no ser recuperable. El importe del deterioro de
valor es la diferencia entre: a) Valor en libros y b) Importe recuperable. En este sentido, se indica que salvo
mejor evidencia del importe recuperable de las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo,
multigrupo y asociadas, en la estimacin del deterioro de esta clase de activos se tomar en considera-
cin el patrimonio neto de la entidad participada corregido por las plusvalas tcitas existentes en la
fecha de la valoracin.
Por el reconocimiento del deterioro
5 6961. Prdidas por deterioro de a 2934. Deterioro de valor de 5
participaciones en instrumentos participaciones a largo plazo
de patrimonio neto a largo plazo en empresas asociadas
empresas asociadas
Valoracin posterior de la participacin
Precio de adquisicin ... 505
Importe acumulado de la correccin valorativa .. (5)
Valoracin posterior 500
505 500
% sobre patrimonio neto
(25% x 2.000)
5
2.4. Activos financieros hbridos
Los activos financieros hbridos son aquellos que combinan un contrato principal no derivado y un de-
rivado financiero, denominado derivado implcito, que no puede ser transferido de manera indepen-
diente, y cuyo efecto es que algunos de los flujos de efectivo del activo hbrido varan de forma similar a
los flujos de efectivo del derivado considerado de forma independiente (por ejemplo, bonos referencia-
dos al precio de unas acciones o a la evolucin de un ndice burstil).
Los activos financieros hbridos se valorarn, inicialmente por el coste, que equivaldr al valor razonable
de la contraprestacin entregada. Los costes de transaccin que les sean directamente atribuibles se re-
conocern en la cuenta de prdidas y ganancias del ejercicio.
Con posterioridad al reconocimiento inicial, se valorarn por su valor razonable, sin deducir los costes de
transaccin en que se pudiera incurrir en su enajenacin. Los cambios que se produzcan en el valor ra-
zonable se imputarn en la cuenta de prdidas y ganancias del ejercicio. Excepcionalmente, en aquellos
casos en que el valor razonable no est a disposicin de la empresa, se podrn valorar al coste, menos,
en su caso, el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro.
En caso de que la entidad posea activos financieros hbridos valorados por su valor razonable crear a
efectos de valoracin y presentacin de la informacin la categoraOtros activos financieros a valor ra-
zonable.
Cabe resaltar que el PGC
PYMES
ha simplificado el tratamiento de los activos financieros hbridos en relacin
con lo dispuesto en el PGC
2007
, puesto que no contempla la posibilidad de registrar y valorar separada-
mente cada parte del activo hbrido.
2.5. Intereses y dividendos recibidos de activos financieros
La NRV 8 (3) nos da las pautas para contabilizar los intereses y dividendos recibidos de activos financie-
ros en el momento de la adquisicin y con posterioridad.
En la valoracin inicial de los activos financieros, se debe registrar de forma independiente:
Los intereses explcitos devengados y no vencidos, y
Los dividendos acordados en el momento de la adquisicin.
PYMES
]
86 [UNED]
FINALIDAD
VALORACIN
INICIAL
VALORACIN
POSTERIOR
CAMBIOS DE VALOR
Para negociar
Coste
(Valor razonable sin
coste de transaccin)
Coste o Valor
razonable (sin coste de
transaccin)
Prdidas y ganancias
Los intereses devengados con posterioridad al momento de la adquisicin se registrarn en la cuenta
de prdidas y ganancias utilizando el mtodo del tipo de inters efectivo.
Los dividendos devengados con posterioridad al momento de la adquisicin se reconocern cuando
se declare el derecho del socio a recibirlo en la cuenta de prdidas y ganancias (ingresos).
Los dividendos distribuidos que proceden inequvocamente de resultados generados con anteriori-
dad a la fecha de adquisicin porque se hayan distribuido importes superiores a los beneficios genera-
dos por la participada desde la adquisicin, no se reconocern como ingresos, y minorarn el valor
contable de la inversin.
PYMES
]
87 [UNED]
3. VALORACINY REGISTRODE PASIVOS FINANCIEROS
En este apartado se expone la valoracin, tanto la inicial como la posterior, de los pasivos financieros. El
PGC
PYMES
dispone dos carteras para reconocer los pasivos financieros: pasivos financieros a coste y pasi-
vos financieros mantenidos para negociar. Si se trata de derivados financieros se clasifican como mante-
nidos para negociar, el resto, pertenece a la cartera de pasivos financieros a coste amortizado. Los cambios
de valor que se produzcan en cada cartera de pasivos financieros as como la valoracin posterior estn
en funcin de su clasificacin.
En primer lugar, presentamos a las cuentas relacionadas con pasivos financieros a coste amortizado y en
segundo lugar, las cuentas relacionadas con pasivos financieros mantenidos para negociar. En cada ca-
tegora, se han destacado las nuevas incorporaciones para recoger transacciones que no estaban regu-
ladas en el PGC
1990
como por ejemplo, las cuentas relacionadas con instrumentos derivados. Tambin se
han resaltado aquellas cuentas que presentan cambios en su denominacin con respecto al PGC
1990
.
3.1. Pasivos financieros a coste amortizado
3.1.1. Valoracin
La cartera de pasivos financieros a coste amortizado est compuesta por todos los pasivos financieros de
la empresa, a excepcin de los derivados financieros.
PYMES
]
88 [UNED]
La NRV 9 (apdo 2.1.1) indica que los pasivos financieros a coste amortizado se valoran inicialmente por el
coste, que equivaldr al valor razonable de la contraprestacin recibida ajustado por los costes de transac-
cin que les sean directamente atribuibles. No obstante, estos ltimos, as como las comisiones financieras
que se carguen a la empresa cuando se originenlas deudas con terceros, podrn registrarse en la cuenta de
prdidas y ganancias en el momento de su reconocimiento inicial. El lector interesado en la definicin y de-
terminacin del valor razonable puede consultar el epgrafe segundo de este captulo, apartado 2.1.1.
De forma paralela a que suceda en la cartera de activos financieros se permite utilizar como criterio va-
lorativo el valor nominal, cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no sea significativo. Se
permite utilizar esta alternativa en los dbitos por operaciones comerciales con vencimiento no superior
a un ao y que no tengan un tipo de inters contractual, as como en las fianzas y los desembolsos exi-
gidos sobre instrumentos de patrimonio, cuyo importe se espera pagar en el corto plazo.
La NRV 9 (apdo 2.1.2) seala que los pasivos financieros a coste amortizado se valorarn por su coste
amortizado. Los intereses devengados se contabilizarn en la cuenta de prdidas y ganancias, aplicando
el mtodo del tipo de inters efectivo. En el epgrafe segundo, apartado 2.1.1 se han expuesto las defi-
niciones de coste amortizado y tipo de inters efectivo.
No obstante lo anterior, los dbitos con vencimiento no superior a un ao que de acuerdo con lo dis-
puesto en el apartado anterior se valoren inicialmente por su valor nominal, continuarn valorndose
por dicho importe.
Las aportaciones recibidas como consecuencia de un contratode cuentas enparticipacin y similares,
se valorarn al coste, incrementado o disminuido por el beneficio o la prdida, respectivamente, que
deba atribuirse a los partcipes no gestores.
3.1.2. Registro
Segn la NRV 9 (apdo 2.1), la categora de pasivos financieros a coste amortizado comprende todos los
pasivos financieros que no sean instrumentos financieros. El procedimiento para presentar las cuentas
relacionadas con pasivos financieros coincide con el seguido para activos financieros. Para su estudio, se
pueden agrupar en dos grandes apartados, tal y como hemos hecho en la cartera de activos financieros
a coste amortizado: dbitos por operaciones comerciales y otros dbitos que no tienen origen comercial
y que no sean instrumentos derivados.
3.1.2.1. Dbitos por operaciones no comerciales
Los pasivos financieros relacionados con dbitos por operaciones comerciales provienen de deudas con
proveedores y acreedores. El PGC
PYMES
contempla los subgrupos 40 y 41 para contabilizar los dbitos por
PYMES
]
89 [UNED]
operaciones comerciales. Acontinuacin se presenta un grfico con los los subgrupos que el PGC
PYMES
ha-
bilita para recoger este tipo de activos financieros.
Proveedores
En el subgrupo 40 se recogen las deudas con suministradores de mercancas y de los dems bienes de-
finidos en el grupo 3. Existencias. Incluye el desglose de las deudas con proveedores, formalizadas en
efectos de giro aceptados y el desglose de las deudas con empresas del grupo, asociadas, multigrupo y
partes vinculadas, en su calidad de proveedores.
En el subgrupo 40 tambin se recogen los anticipos a proveedores que son entregas a proveedores, nor-
malmente en efectivo, en concepto de a cuenta de suministros futuros. Cuando estas entregas se efec-
ten a empresas del grupo, multigrupo, asociadas u otras partes vinculadas debern desarrollarse las
cuentas de tres cifras correspondientes. En el balance figurarn en el activo corriente, en el epgrafeExis-
tencias.
Acreedores
En el subgrupo 41. Acreedores varios se recogen las deudas con suministradores de servicios que no tie-
nen la condicin estricta de proveedores. Cuando los acreedores sean empresas del grupo, multigrupo
o asociadas, u otras partes vinculadas se abrirn cuentas de tres cifras que especficamente recojan los
dbitos con las mismas, incluidos los formalizados en efectos de giro.
PYMES
]
90 [UNED]
40. PROVEEDORES
400. Proveedores
401. Proveedores, efectos comerciales a pagar
403. Proveedores, empresas del grupo
404. Proveedores, empresas asociadas
405. Proveedores, otras partes vinculadas
406. Envases y embalajes a devolver a proveedores
407. Anticipos a proveedores
3.1.2.2 Dbitos por operaciones no comerciales
En esta clasificacin de pasivos financieros se reconocen todos aquellos dbitos de origen no comercial
y que no sean instrumentos derivados. Para su estudio se han identificado seis categoras de pasivos fi-
nancieros por operaciones no comerciales: a) dbitos relacionados con el personal, b) deudas con terce-
ros, c) deudas con partes vinculadas, d) deudas con caractersticas especiales, e) fianzas y depsitos
recibidos y f ) desembolsos exigidos sobre participaciones. A continuacin se muestra un grfico con
todos los subgrupos. Despus se detallan las cuentas de cada uno de ellos.
PYMES
]
91 [UNED]
41. ACREEDORES VARIOS
410. Acreedores por prestaciones de servicios
4100. Acreedores por prestaciones de servicios (euros)
4104. Acreedores por prestaciones de servicios, (moneda extranjera)
4109. Acreedores por prestaciones de servicios, facturas pendientes de recibir o de forma-
lizar
411. Acreedores, efectos comerciales a pagar
419. Acreedores por operaciones en comn
1990
y PGC
PYMES
Diferencias PGC
1990
PGC
PYMES
Nuevas
incorporaciones

405. Proveedores, otras partes vincu-
ladas
PYMES
]
92 [UNED]
a) Pasivos relacionados con personal
b) Deudas con terceros
En este apartado se contabiliza la financiacin ajena a largo plazo contrada con terceros que no tengan
la calificacin de partes vinculadas, incluyendo los intereses devengados con vencimiento superior a un
ao. La emisin y suscripcin de los valores negociables se registrarn en la forma que las empresas ten-
gan por conveniente mientras se encuentran los valores en perodo de suscripcin.
En caso de que las deudas devenguen intereses explcitos con vencimiento superior a un ao, se crearn
las cuentas necesarias para identificarlos, debiendo figurar en el balance en la misma partida en la que
se incluya el pasivo que los genera.
La parte de las deudas a largo plazo que tenga vencimiento a corto deber figurar en el pasivo corriente
del balance, en el epgrafe Deudas a corto plazo; a estos efectos se traspasar el importe que represen-
ten las deudas a largo plazo con vencimiento a corto a las cuentas correspondientes de los subgrupos
50. Emprstitos, deudas con caractersticas especiales y otras emisiones anlogas a corto plazo y 52. Deu-
das a corto plazo por prstamos recibidos y otros conceptos.
Se incluyen tambin cuentas para recoger las deudas a largo plazo transformables en subvenciones, do-
naciones y legados. Concretamente la cuenta 172. Deudas a largo plazo transformables en subvenciones,
donaciones y legados, recoge las cantidades concedidas por las Administraciones Pblicas, tanto nacio-
nales como internacionales, empresas o particulares con carcter de subvencin, donacin o legado rein-
tegrable, con vencimiento superior a un ao.
PYMES
]
93 [UNED]
46. PERSONAL
465. Remuneraciones pendientes de pago

17. DEUDAS A LARGO PLAZO POR PRSTAMOS RECIBIDOS, EMPRSTITOS Y OTROS CONCEPTOS
170. Deudas a largo plazo con entidades de crdito
171. Deudas a largo plazo
172. Deudas a largo plazo transformables en subvenciones, donaciones y legados
173. Proveedores de inmovilizado a largo plazo
174. Acreedores por arrendamiento financiero a largo plazo
175. Efectos a pagar a largo plazo
.....................................................................................................
177. Obligaciones y bonos
179. Deudas representadas en otros valores negociables
En el pasivo corriente cabe destacar la incorporacin de la cuenta 5209. Deudas por operaciones de fac-
toring para recoger las deudas a corto plazo con entidades de crdito consecuencia de operaciones de
factoring en las que la empresa retiene sustancialmente los riesgos y beneficios de los derechos de
cobro.
PYMES
]
94 [UNED]
52. DEUDAS A CORTO PLAZO POR PRSTAMOS RECIBIDOS Y OTROS CONCEPTOS
520. Deudas a corto plazo con entidades de crdito
5200. Prstamos a corto plazo de entidades de crdito
5201. Deudas a corto plazo por crdito dispuesto
5208. Deudas por efectos descontados
5209. Deudas por operaciones defactoring
521. Deudas a corto plazo
522. Deudas a corto plazo transformables en subvenciones, donaciones y legados
523. Proveedores de inmovilizado a corto plazo
524. Acreedores por arrendamiento financiero a corto plazo
525. Efectos a pagar a corto plazo
..
527. Intereses a corto plazo de deudas con entidades de crdito
528. Intereses a corto plazo de deudas
...................................................................................................................
50. EMPRSTITOS, DEUDAS CON CARACTERSTICAS ESPECIALES Y OTRAS EMISIONES ANLOGAS
A CORTO PLAZO
500. Obligaciones y bonos a corto plazo
505. Deudas representadas en otros valores negociables a corto plazo

506. Intereses a corto plazo de emprstitos y otras emisiones anlogas
509. Valores negociables amortizados

Movimientos 5209. Deudas por operaciones de factoring
Abono
Por la financiacin obtenida, con cargo, generalmente, a cuentas del subgrupo 57.
Tesorera y, por los intereses y gastos soportados, con cargo, generalmente, a la
cuenta 665. Intereses por descuento de efectos y operaciones de factoring.
Por el gasto financiero devengado hasta alcanzar el valor de reembolso de la deuda,
con cargo, generalmente, a la cuenta 662. Intereses de deudas.
c) Deudas con partes vinculadas
El subgrupo 16. Deudas a largo plazo con partes vinculadas, muestra las deudas cuyo vencimiento vaya
a producirse en un plazo superior a un ao, contradas con empresas del grupo, multigrupo, asociadas y
otras partes vinculadas, incluidos los intereses devengados con vencimiento superior a un ao. En este
subgrupo se recogern, en las cuentas de tres o ms cifras que se desarrollen, las deudas que por su na-
turaleza debieran figurar en los subgrupos 17. Deudas a largo plazo por prstamos recibidos, emprsti-
tos y otros conceptos 18. Pasivos por fianzas, garantas y otros conceptos a largo plazo.
En caso de que las deudas devenguen intereses explcitos con vencimiento superior a un ao, se crearn
las cuentas necesarias para identificarlos, debiendo figurar en el balance en la misma partida en la que
se incluya el pasivo que los genera. Las cuentas de este subgrupo figurarn en el pasivo no corriente del
balance.
PYMES
]
95 [UNED]
Cargo
Al vencimiento de los derechos de cobro atendidos, con abono, generalmente, a la
cuenta 432. Clientes, operaciones de factoring.
Por el importe de los derechos de cobro no atendidos al vencimiento, con abono a
cuentas del subgrupo 57. Tesorera.
1990
y PGC
PYMES
Diferencias PGC
1990
PGC
PYMES
En denominacin
506. Intereses de emprstitos y
otras emisiones anlogas
172. Deudas a largo plazo transforma-
bles en subvenciones, donacio-
nes y legados
522. Deudas a corto plazo transforma-
bles en subvenciones, donacio-
nes y legados
506. Intereses a corto plazo de em-
prstitos y otras emisiones anlo-
gas
Nuevas
incorporaciones

5209. Deudas por operaciones defac-
toring
Eliminaciones
151. Obligaciones y bonos converti-
bles
501. Obligaciones y bonos converti-
bles a corto plazo
El subgrupo 51. Deudas a corto plazo con partes vinculadas, se habilita para las deudas cuyo vencimiento
vaya a producirse en un plazo no superior a un ao, contradas con empresas de grupo, multigrupo, aso-
ciadas y otras partes vinculadas, incluidas aquellas que por su naturaleza debieran figurar en los sub-
grupos 50. Emprstitos, deudas con caractersticas especiales y otras emisiones anlogas a corto plazo
52. Deudas a corto plazo por prstamos recibidos y otros conceptos, las fianzas y depsitos recibidos a
corto plazo del subgrupo 56 y los derivados financieros que debieran figurar en la cuenta 559. Estas deu-
das se recogern en las cuentas de tres o ms cifras que se desarrollen. Las cuentas de este subgrupo fi-
gurarn en el pasivo corriente del balance.
La parte de las deudas a largo plazo, con personas o entidades vinculadas, que tenga vencimiento a corto
deber figurar en el pasivo corriente del balance, en el epgrafeDeudas con empresas del grupo y aso-
ciadas a corto plazo; a estos efectos se traspasar a este subgrupo el importe que representen las deu-
das a largo plazo con vencimiento a corto de las cuentas correspondientes del subgrupo 16.
La parte de las deudas a largo plazo que tenga vencimiento a corto deber figurar en el pasivo corriente
del balance, en el epgrafeDeudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo; a estos efectos se
traspasar el importe que representen las deudas a largo plazo con vencimiento a corto a las cuentas co-
rrespondientes del subgrupo 51.
PYMES
]
96 [UNED]
16. DEUDAS A LARGO PLAZO CON PARTES VINCULADAS
160. Deudas a largo plazo con entidades de crdito vinculadas
1603. Deudas a largo plazo con entidades de crdito, empresas del grupo
1604. Deudas a largo plazo con entidades de crdito, empresas asociadas
1605. Deudas a largo plazo con otras entidades de crdito vinculadas
161. Proveedores de inmovilizado a largo plazo, partes vinculadas
1613. Proveedores de inmovilizado a largo plazo, empresas del grupo
1614. Proveedores de inmovilizado a largo plazo, empresas asociadas
1615. Proveedores de inmovilizado a largo plazo, otras partes vinculadas
162. Acreedores por arrendamiento financiero a largo plazo, partes vinculadas
1623. Acreedores por arrendamiento financiero a largo plazo, empresas de grupo
1624. Acreedores por arrendamiento financiero a largo plazo, empresas asociadas
1625. Acreedores por arrendamiento financiero a largo plazo, otras partes vincu-
ladas.
163. Otras deudas a largo plazo con partes vinculadas
1633. Otras deudas a largo plazo, empresas del grupo
1634. Otras deudas a largo plazo, empresas asociadas
1635. Otras deudas a largo plazo, con otras partes vinculadas
PYMES
]
97 [UNED]
51. DEUDAS A CORTO PLAZO CON PARTES VINCULADAS
510. Deudas a corto plazo con entidades de crdito vinculadas
5103. Deudas a corto plazo con entidades de crdito, empresas del grupo
5104. Deudas a corto plazo con entidades de crdito, empresas asociadas
5105. Deudas a corto plazo con otras entidades de crdito vinculadas
511. Proveedores de inmovilizado a corto plazo, partes vinculadas
5113. Proveedores de inmovilizado a corto plazo, empresas del grupo
5114. Proveedores de inmovilizado a corto plazo, empresas asociadas
5115. Proveedores de inmovilizado a corto plazo, otras partes vinculadas
512. Acreedores por arrendamiento financiero a corto plazo, partes vinculadas.
5123. Acreedores por arrendamiento financiero a corto plazo, empresas del grupo
5124. Acreedores por arrendamiento financiero a corto plazo, empresas asociadas
5125. Acreedores por arrendamiento financiero a corto plazo, otras partes vincu-
ladas
513. Otras deudas a corto plazo con partes vinculadas
5133. Otras deudas a corto plazo con empresas del grupo
5134. Otras deudas a corto plazo con empresas asociadas
5135. Otras deudas a corto plazo con otras partes vinculadas
514. Intereses a corto plazo de deudas con partes vinculadas
5143. Intereses a corto plazo de deudas, empresas del grupo
5144. Intereses a corto plazo de deudas, empresas asociadas
5145. Intereses a corto plazo de deudas, otras partes vinculadas
1990
y PGC
PYMES
Diferencias PGC
1990
PGC
PYMES
En denominacin
162. Deudas a largo plazo con enti-
dades de crdito del grupo.
dades de crdito asociadas.
164. Proveedores de inmovilizado a
largo plazo, empresas del grupo.
largo plazo, empresas asociadas.
160. Deudas a largo plazo con em-
presas del grupo.
presas asociadas.
160. Deudas a largo plazo con entida-
des de crdito vinculadas
largo plazo, partes vinculadas
162. Acreedores por arrendamiento fi-
nanciero a largo plazo, partes vin-
culadas
163. Otras deudas a largo plazo con
partes vinculadas
510. Deudas a corto plazo con entida-
des de crdito vinculadas.
corto plazo, partes vinculadas.
d) Deudas con caractersticas especiales
Dentro del pasivo cabe destacar la incorporacin de las deudas con caractersticas especiales para reco-
ger acciones u otras participaciones en el capital de la empresa que, atendiendo a las caractersticas eco-
nmicas de la emisin, deban considerarse como pasivo financiero.
La parte de las deudas a largo plazo con caractersticas especiales que tenga vencimiento a corto deber
figurar enel pasivocorriente del balance, enel epgrafeDeudas concaractersticas especiales a cortoplazo;
a estos efectos se traspasar el importe que representenestas deudas a largoplazoconvencimientoa corto
a la cuenta 502. Acciones o participaciones a corto plazo consideradas como pasivos financieros.
PYMES
]
98 [UNED]
1990
y PGC
PYMES
Diferencias PGC
1990
PGC
PYMES
En denominacin
largo plazo, empresas del grupo.
largo plazo, empresas asociadas.
presas del grupo.
presas asociadas.
corto, empresas del grupo.
corto, empresas asociadas.
510. Deudas a corto plazo con em-
presas del grupo.
511. Deudas a corto plazo con em-
presas asociadas.
516. Intereses a corto plazo de deu-
das con empresas del grupo.
517. Intereses a corto plazo de deu-
das con empresas asociadas.
160. Deudas a largo plazo con entida-
des de crdito vinculadas
largo plazo, partes vinculadas
nanciero a largo plazo, partes vin-
culadas
163. Otras deudas a largo plazo con
partes vinculadas
510. Deudas a corto plazo con entida-
des de crdito vinculadas.
corto plazo, partes vinculadas.
nanciero a corto plazo, partes vin-
culadas.
513. Otras deudas a corto plazo con
partes vinculadas.
514. Intereses a corto plazo de deudas
con partes vinculadas.
La cuenta 150. Acciones o participaciones a largo plazo consideradas como pasivos financieros, recoge el
Capital social escriturado y, en su caso, prima de emisin o asuncin en las sociedades que revistan forma
mercantil que, atendiendo a las caractersticas de la emisin, deban contabilizarse como pasivo financiero.
En particular, determinadas acciones rescatables y acciones o participaciones sin voto. Figurarn en el pa-
sivo no corriente del balance en el epgrafeDeudas con caractersticas especiales a largo plazo.
PYMES
]
99 [UNED]
15. DEUDAS A LARGO PLAZO CON CARACTERSTICAS ESPECIALES
150. Acciones oparticipaciones a largoplazoconsideradas comopasivos financieros
153. Desembolsos no exigidos por acciones o participaciones consideradas como
pasivos financieros
154. Aportaciones no dinerarias pendientes por acciones o participaciones consi-
deradas como pasivos financieros
19. SITUACIONES TRANSITORIAS DE FINANCIACIN
..
195. Acciones o participaciones emitidas consideradas como pasivos financieros
197. Suscriptores de acciones consideradas como pasivos financieros
199. Acciones o participaciones emitidas consideradas como pasivos financieros
pendientes de inscripcin

5585. Socios por desembolsos exigidos por acciones o participaciones considera-
das como pasivos financieros
..
Movimientos 150. Acciones o participaciones a largo plazo consideradas como pasivos financieros
Abono
Por el capital inicial y las sucesivas ampliaciones, en el momento de su inscripcin
en el Registro Mercantil, con cargo a la cuenta 199. Acciones o participaciones emi-
tidas consideradas como pasivos financieros pendientes de inscripcin.
Cargo
Por la cancelacin o reducciones del mismo y a la extincin de la sociedad, una vez
transcurrido el perodo de liquidacin.
La cuenta 153. Desembolsos no exigidos por acciones o participaciones consideradas como pasivos fi-
nancieros, recoge el capital social escriturado no exigido correspondiente a los instrumentos financieros
cuya calificacin contable sea la de pasivo financiero. Figurarn en el pasivo no corriente de balance con
signo negativo, minorando el epgrafeDeudas con caractersticas especiales a largo plazo.
La cuenta 154. Aportaciones no dinerarias pendientes por acciones o participaciones consideradas como
pasivos financieros, recoge el capital social escriturado pendiente de desembolso por aportaciones no
dinerarias, correspondiente a los instrumentos financieros cuya calificacin contable sea la de pasivo fi-
nanciero. Figurarn en el pasivo no corriente del balance, con signo negativo, minorando el epgrafe
Deudas con caractersticas especiales a largo plazo.
La cuenta 502. Acciones o participaciones a corto plazo consideradas como pasivos financieros, recoge
el capital social escriturado y, en su caso, prima de emisin o asuncin en las sociedades que revistan
forma mercantil que, atendiendo a las caractersticas de la emisin, deba contabilizarse como pasivo fi-
nanciero y cuyo rescate se prevea en el corto plazo. En particular, determinadas acciones rescatables y ac-
ciones o participaciones sin voto.
PYMES
]
100 [UNED]
50. EMPRSTITOS, DEUDAS CON CARACTERSTICAS ESPECIALES Y OTRAS EMISIONES ANLOGAS
A CORTO PLAZO
502. Acciones oparticipaciones a cortoplazoconsideradas comopasivos financieros

.
507. Dividendos de acciones o participaciones consideradas como pasivos financie-
ros
.
Movimientos 502. Acciones o participaciones a corto plazo consideradas como pasivos financieros
Abono
Por el capital inicial y las sucesivas ampliaciones, en el momento de su inscripcin
en el Registro Mercantil, con cargo a la cuenta 199. Acciones o participaciones emi-
tidas consideradas como pasivos financieros pendientes de inscripcin.
Cargo
Por la cancelacin o reducciones del mismo y a la extincin de la sociedad, una vez
transcurrido el perodo de liquidacin.
La cuenta 507. Dividendos de acciones o participaciones consideradas como pasivos financieros, recoge
los dividendos a pagar, con vencimiento a corto plazo, de acciones o participaciones consideradas como
pasivos financieros.
PYMES
]
101 [UNED]
Movimientos 507. Dividendos de acciones o participaciones consideradas como pasivos financieros
Abono
Por el importe de los dividendos devengados durante el ejercicio, con cargo a la
cuenta 664. Dividendos de acciones o participaciones consideradas como pasivos
financieros.
Cargo
Por la retencin a cuenta de impuestos, cuando proceda, con abono a la cuenta
475. Hacienda Pblica, acreedora por conceptos fiscales.
Al pago, con abono a cuentas del subgrupo 57. Tesorera.
1990
y PGC
PYMES
Diferencias PGC
1990
PGC
PYMES
Nuevas
incorporaciones

150. Acciones o participaciones a largo
plazo consideradas como pasivos
financieros.
153. Desembolsos no exigidos por ac-
ciones o participaciones considera-
das como pasivos financieros.
154. Aportaciones no dinerarias pen-
dientes por acciones o participa-
ciones consideradas como pasivos
financieros.
195. Acciones o participaciones emiti-
das consideradas como pasivos fi-
nancieros.
197. Suscriptores de acciones considera-
das como pasivos financieros.
199. Acciones o participaciones emiti-
das consideradas como pasivos fi-
nancieros pendientes de
inscripcin.
558. Socios por desembolsos exigidos.
5585. Socios por desembolsos exi-
gidos por acciones o partici-
paciones consideradas como
pasivos financieros.
502. Acciones o participaciones a corto
plazo consideradas como pasivos
financieros
507. Dividendos de acciones o partici-
paciones consideradas como pasi-
vos financieros
e) Pasivos por fianzas, garantas y otros conceptos
Las cuentas de este subgrupo 18. Pasivos por fianzas, garantas y otros conceptos a largo plazo figurarn
en el pasivo no corriente del balance. La parte de fianzas, anticipos y depsitos recibidos a largo plazo
cuyo vencimiento o extincin se espere a corto plazo deber figurar en el pasivo corriente del balance,
en el epgrafeDeudas a corto plazooPeriodificaciones a corto plazo, segn corresponda; a estos efec-
tos se traspasar el importe que representen las fianzas, anticipos y depsitos recibidos a largo plazo con
vencimiento a corto a las cuentas correspondientes del subgrupo 48. Ajustes por periodificacin 56.
Fianzas y depsitos recibidos y constituidos a corto plazo y ajustes por periodificacin.
f) Desembolsos exigidos sobre participaciones
La cuenta 556. Desembolsos exigidos sobre participaciones en el patrimonio neto, recoge los desem-
bolsos exigidos y pendientes de pago correspondientes a participaciones en patrimonio neto.
PYMES
]
102 [UNED]
18. PASIVOS POR FIANZAS, GARANTAS Y OTROS CONCEPTOS A LARGO PLAZO
180. Fianzas recibidas a largo plazo
181. Anticipos recibidos por ventas o prestaciones de servicios a largo plazo
185. Depsitos recibidos a largo plazo
..
556. Desembolsos exigidos sobre participaciones en el patrimonio neto
..
56. FIANZAS Y DEPSITOS RECIBIDOS Y CONSTITUIDOS A CORTO PLAZOY AJUSTES POR PERIO-
DIFICACIN
560. Fianzas recibidas a corto plazo
561. Depsitos recibidos a corto plazo
.
567. Intereses pagados por anticipado
568. Intereses cobrados por anticipado
Diferencias PGC
1990
PGC
PYMES
Nuevas
incorporaciones
556. Desembolsos exigidos sobre ac-
ciones
556. Desembolsos exigidos sobre par-
ticipaciones en el patrimonio
neto
3.1.2.3. Los pasivos financieros a coste amortizado en la cuenta de prdidas y ganancias
En el grfico siguiente se agrupado los ingresos y gastos relacionados con pasivos con coste amortizado
en tres apartados: a) ingresos y gastos financieros, b) ingresos y gastos de gestin, y c) ingresos y gastos
de activos no corrientes. Para no repetir comentarios expuestos en otras carteras de activos financieros,
se van a tratar nicamente las novedades.
a) Gastos e ingresos financieros
Dentro de los gastos e ingresos financieros se encuentra la cuenta 664. Dividendos de acciones o parti-
cipaciones consideradas como pasivos financieros, que recoge el importe de los dividendos devengados
durante el ejercicio correspondientes a la financiacin ajena instrumentada en acciones o participacio-
nes en el capital de la empresa que atendiendo a las caractersticas de la emisin deban contabilizarse
como pasivo, cualquiera que sea el plazo de vencimiento.
PYMES
]
103 [UNED]
......................................................................................................................................................
664. Dividendos de acciones o participaciones consideradas como pasivos financieros
Diferencias PGC
1990
PGC
PYMES
Nuevas
incorporaciones

664. Dividendos de acciones o parti-
cipaciones consideradas como
pasivos financieros
b) Gastos e ingresos procedentes de activos no corrientes
En este apartado se destaca la cuenta 675. Prdidas por operaciones con obligaciones propias, que ni-
camente recoge las prdidas producidas con motivo de la amortizacin de obligaciones. Los movimien-
tos con acciones propias no pasan por la cuenta de resultados. Lo mismo sucede con su homloga 775.
Beneficios por operaciones con obligaciones propias.
PYMES
]
104 [UNED]
67. PRDIDAS PROCEDENTES DE ACTIVOS NO CORRIENTES Y GASTOS EXCEPCIONALES
675. Prdidas por operaciones con obligaciones propias

77. BENEFICIOS PROCEDENTES DE ACTIVOS NO CORRIENTES E INGRESOS EXCEPCIONALES
..
775. Beneficios por operaciones con obligaciones propias
1990
y PGC
PYMES
Diferencias PGC
1990
PGC
PYMES
En denominacin
675. Prdidas por operaciones con
acciones y obligaciones propias
774. Beneficios por operaciones con
acciones y obligaciones propias
675. Prdidas por operaciones con
obligaciones propias
775. Beneficios por operaciones con
obligaciones propias
PYMES
]
105 [UNED]
Caso prctico 3.12. Pasivos financieros a coste amortizado. Prstamos recibidos. Valoracin
inicial y posterior
El 2/1/X8 la empresa DESAFIO, S.A. solicita un prstamo al Banco XYZ por importe de 25.000 euros,
con una duracin de 2 aos. Durante el primer ao slo se abonarn intereses y en el segundo ao se
abonarn los intereses y la amortizacin del capital. El tipo de inters es del 5%anual. La comisin de
apertura del prstamo asciende al 1,5%. Los gastos de cancelacin son del 1%. Plantear el cuadro ju-
rdico y econmico del prstamo y contabilizar los dos aos de vida del prstamo.
Solucin:
En primer lugar, planteamos el cuadro jurdico. El cuadro jurdico se calcula tomando como base el pro-
pio contrato del prstamo. Para ello, necesitamos calcular el importe de las cuotas anuales. En nuestro
caso, la devolucin del prstamo se produce en su totalidad en el ltimo periodo.
Explicacin del cuadro jurdico
La primera columna del cuadro indica la duracin del prstamo que en este caso es de 2 aos.
La segunda columna la anualidad que pagamos al banco en cada periodo. La anualidad est for-
mada por la amortizacin del principal ms los intereses.
La tercera columna muestra la cuota de inters que cobramos en cada periodo. La cuota de inte-
rs se calcula en funcin del capital vivo al inicio de cada periodo.
Valoracin inicial Coste (Valor razonable + Costes de transaccin)
Intereses Prdidas y ganancias
1 2 3 4 5
Ao Anualidad Intereses
Amortizacin
Capital vivo
Parcial Acumulada
0
1
2
1.250,00
26.250,00
1.250,00
1.250,00
0,00
25.000,00
0,00
25.000,00
25.000,00
25.000,00
0,00
CUADROJURDICO
PYMES
]
106 [UNED]
La cuarta columna muestra la cuota de amortizacin (parcial y acumulada) del principal del prs-
tamo en cada periodo. En este caso, el principal del prstamo se amortiza en su totalidad al final del
segundo periodo.
La quinta columna capital vivo al final del periodo.
En segundo lugar, planteamos el cuadro econmico.
La NRV 9 (apdo 2.1.2) seala que los pasivos financieros a coste amortizado se valorarn posteriormente
por su coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizarn en la cuenta de prdidas y ganan-
cias, aplicando el mtodo del tipo de inters efectivo.
En el MC 6 (apdo 7) se indica que el tipo de inters efectivo es el tipo de actualizacin que iguala el valor
en libros de un instrumento financiero con los flujos de efectivo estimados a lo largo de la vida esperada
del instrumento, a partir de sus condiciones contractuales y sin considerar las prdidas por riesgo de
prstamo futuras.
Planteamos la ecuacin de equivalencia financiera de la operacin de prstamo.
En la ecuacin igualamos el valor actual de lo recibido con el valor actual de lo entregado
Equivalencia financiera: valor actual de lo recibido = valor actual de lo entregado
V
0
= C (1+i
e
)
-1
+ C (1+i
e
)
-2
Siendo V0 = 24.624 euros. Es importante darse cuenta que el valor actual del prstamo, lo efectiva-
mente recibido no son 25.000 euros sino 24.624 euros (25.000 1,5% 25.000).
C la anualidad del prstamo. Segn los datos del enunciado, el primer ao nicamente se abonan in-
tereses (1.250 euros) y al final del segundo ao adems de abonar los intereses (1.250 euros) se de-
vuelve el principal (25.000 euros) y hay unos gastos de cancelacin (250 euros).
i
e
es el tipo de inters efectivo a calcular
Si sustituimos en la equivalencia financiera planteada arriba, tenemos lo siguiente:
24.624 = 1.250 (1+i
e
)
-1
+ (1.250 + 25.000 + 250) (1+i
e
)
-2
24.624 = 1.250 (1+i
e
)
-1
+ 26.500 (1+i
e
)
-2
de donde i
e
= 6,3064%
Se puede observar que el inters efectivo es mayor que el inters anual:
i
e
(6,3064%) > i (5%)
La primera columna del cuadro indica la duracin del crdito que en este caso es de 2 aos.
La segunda columna muestra la cuota de inters calculada de acuerdo con el tipo de inters efec-
tivo.
La tercera columna muestra la cuota de inters calculada de acuerdo con el tipo de inters fir-
mado en el contrato. Realmente son los intereses que pagamos en cada periodo.
La cuarta columna muestra el inters acumulado que se calcula por diferencia entre el inters
efectivo y el inters explcito del contrato. Esta diferencia se acumula al principal del prstamo.
La quinta columna muestra la cuota de amortizacin del principal del prstamo en cada periodo.
La sexta columna muestra la anualidad del prstamo que pagamos en cada periodo. La anualidad
est formada por la amortizacin del principal ms los intereses. La ltima anualidad incorpora la
comisin de cancelacin que asciende a 250 euros.
La sptima columna del cuadro nos ofrece el coste amortizado del prstamo, que aparecer en el
pasivo del balance de situacin.
Asientos del ao X8
Concesin del prstamo
2/1/X8
24.625 572 Bancos a 170. Deudas a largo plazo con 24.625
entidades de crdito
La NRV 9 (apdo 2.1.1) indica que los pasivos financieros a coste amortizado se valoran inicialmente
por el coste, que equivaldr al valor razonable de la contraprestacin recibida ajustado por los cos-
tes de transaccin que les sean directamente atribuibles. En este caso, el lo efectivamente recibido son
24.624 euros (25.000 1,5% 25.000).
PYMES
]
107 [UNED]
1 2 3 4 5 6 7
Periodos
Int. Efectivo
(Ie)
Ie =0,0630
Intereses (I)
I = 0,05
Int.
acumulado
Ia = Ie - I
Amortiza-
cin
Anualidad
Coste
amortizado
0
1
2
1.552,95
1.572,05
1.250,00
1.250,00
302,95
322,05
0,00
25.250,00
1.250,00
26.500,00
24.927,95
25.250,00
CUADROECONMICO
Devengo de intereses
31/12/X8
1.552,95 662. Intereses de deudas a 527. Intereses a c/p con entidades 1.250
de crdito
170. Deudas a largo plazo con 302,95
entidades de crdito
La NRV 9, (apdo 2.1.2) indica que los pasivos financieros a coste amortizado se valorarn por su coste
amortizado. Los intereses devengados se contabilizarn en la cuenta de prdidas y ganancias, aplicando
el mtodo del tipo de inters efectivo.
Balance de situacin a 31/12/X8
Asientos del ao X9
Reclasificacin de la deuda
2/1/X9
24.625 170. Deudas a largo plazo con a 5200. Prstamos a corto plazo 24.625
entidades de crdito entidades de crdito
PYMES
]
108 [UNED]
ACTIVO PATRIMONIO NETOY PASIVO
Activo corriente
Bancos c/c 24.625
Patrimonio neto
Saldo de prdidas y ganancias (1.552,95)
Pasivo no corriente
Deudas a largo plazo con entidades
de crdito 24.927,95
Pasivo corriente
Intereses a c/p con entidades de
crdito 1.250
Total activo 24.625 Total pasivo y neto 24.625
Liquidacin de los intereses
2/1/X9
1.250 527. Intereses a c/p con a 572. Bancos 1.250
entidades de crdito
31/12/X9
1.572,05 662. Intereses de deudas a 527. Intereses a c/p con entidades 1.250
entidades de crdito de crdito
5200. Prstamos a corto plazo 322,05
entidades de crdito
Asientos del ao X10
2/1/X10
entidades de crdito
Devolucin de la deuda
2/1/X10
25.250 5200. Prstamos a corto plazo a 572. Bancos 25.250
entidades de crdito de crdito
PYMES
]
109 [UNED]
Activo corriente
Bancos c/c 23.375
Patrimonio neto
Resultados negativos ejer. anter (1.552,95)
Pasivo corriente
Prstamos a corto plazo entidades
de crdito 25.250
crdito 1.250
PYMES
]
110 [UNED]
Solucin:
a) Plantear el cuadro jurdico y econmico del prstamo. Contabilizar las operaciones del ao X8 y X9.
El cuadro jurdico se calcula tomando como base el propio contrato del prstamo.
El cuadro econmico se calcula tomando como base el tipo de inters efectivo.
En primer lugar, calculamos el cuadro jurdico. Para ello, necesitamos determinar la anualidad del prs-
tamo. Como el prstamo tiene una duracin de 5 aos, contamos con 5 anualidades. La anualidad con-
tiene la amortizacin del prstamo ms los intereses. En el enunciado nos dicen que el sistema de
amortizacin del prstamo es el sistema francs, por tanto, la anualidad es constante.
V
0
= C (1+i)
-1
+ C (1+i)
-2
+ C (1+i)
-3
+ C (1+i)
-4
+ C (1+i)
-5
Caso prctico 3.13. Pasivos financieros a coste amortizado. Prstamos recibidos. Valoracin
inicial y posterior
El 1/1/X8 la empresa GENEROSA, S.A. solicita un prstamo al Banco XYZ por importe de 30.000 euros
con una duracin de 5 aos. El tipo de inters del 6%anual pagadero por aos vencidos. El prstamo
se amortizar mediante el sistema francs (anualidades constantes). Al inicio de la operacin sopor-
tamos unos gastos de apertura del 1% sobre el principal del prstamo.
a) Plantear el cuadro jurdico y econmico del prstamo. Contabilizar las operaciones del ao X8
y X9.
b) Plantear el cuadro econmico de amortizacin del prstamo suponiendo que al final del 2 ao
la entidad revisa el tipo de inters y lo sita al 6,5%.
Operacin Prstamos recibidos
Valoracin inicial
Coste (Valor razonable + Costes de transaccin)
Coste (Valor razonable)
Los costes de transaccin pueden registrarse en la cuenta de prdidas y ganancias
Intereses Prdidas y ganancias
Lo que es lo mismo
V
0
= C [1-(1+i)
-n
] / i
Siendo V
0
= 30.000 euros segn los datos del enunciado,
i el tipo de inters semestral que es del 6% segn los datos del enunciado y
C la anualidad a calcular
Si sustituimos en la equivalencia financiera planteada arriba, tenemos lo siguiente:
30.000 = C [1-(1+0,06)
-5
] / 0,06 C = 7.121,892 euros
Explicacin del cuadro jurdico
La primera columna del cuadro indica la duracin del prstamo que en este caso son 5 aos.
La segunda columna del cuadro muestra la anualidad del prstamo que est formada por la amor-
tizacin del principal ms los intereses.
La tercera columna del cuadro indica la cuota de inters que pagamos en cada periodo que se cal-
cula en funcin del capital vivo al inicio de cada periodo.
La cuarta columna del cuadro muestra la cuota de amortizacin (parcial y acumulada) del prs-
tamo.
La quinta columna del cuadro indica el capital vivo al final del periodo.
En segundo lugar, planteamos el cuadro econmico:
La NRV 9 (apdo 2.1.2) seala que los pasivos financieros a coste amortizado se valoran posteriormente
por su coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizarn en la cuenta de prdidas y ganan-
cias, aplicando el mtodo del tipo de inters efectivo.
PYMES
]
111 [UNED]
1 2 3 4 5
Ao Anualidad Intereses
Amortizacin
Capital vivo
Parcial Acumulada
0
1
2
3
4
5
7.121,89
7.121,89
7.121,89
7.121,89
7.121,89
1.800,00
1.480,69
1.142,21
783,43
403,13
5.321,89
5.641,21
5.979,68
6.338,46
6.718,77
5.321,89
10.963,10
16.942,78
23.281,23
30.000,00
30.000,00
24.678,11
19.036,90
13.057,22
6.718,77
0,00
CUADROJURDICO
En el MC 6 (apdo 7) se indica que el tipo de inters efectivo es el tipo de actualizacin que iguala el valor
en libros de un instrumento financiero con los flujos de efectivo estimados a lo largo de la vida esperada
del instrumento, a partir de sus condiciones contractuales y sin considerar las prdidas por riesgo de
prstamo futuras.
Para calcular el inters efectivo, se vuelve a plantear la ecuacin de equivalencia financiera de la opera-
cin de prstamo.
V
0
= C (1+i)
-1
+ C (1+i)
-2
+ C (1+i)
-3
+ C (1+i)
-4
+ C (1+i)
-5
Siendo V
0
= 29.700 euros. Es importante darse cuenta que el valor actual del prstamo, lo efectivamente
recibido no son 30.000 euros sino 29.700 euros (30.000 1% 30.000).
C la anualidad del prstamo que segn los clculos anteriores es de 7.121,892 euros.
i el tipo de inters efectivo a calcular
Si sustituimos en la ecuacin de arriba, tenemos:
29.700 = 7.121,892 (1+i
e
)
-1
+ 7.121,892 (1+i
e
)
-2
+ 7.121,892 (1+i
e
)
-3
+ 7.121,892 (1+i
e
)-
4
+ 7.121,892
(1+i
e
)
-5
Si despejamos el tipo de inters efectivo, tenemos:
i
e
= 6,371%
Se puede observar que el inters efectivo es mayor que el inters anual: i
e
(6,371%) > i (6%)
PYMES
]
112 [UNED]
La primera columna del cuadro indica la duracin del prstamo que en este caso son 5 aos.
La segunda columna del cuadro muestra la cuota de inters calculada de acuerdo con el tipo de
inters efectivo.
La tercera columna del cuadro muestra la cuota de inters calculada de acuerdo con el tipo de in-
ters firmado en el contrato. Realmente son los intereses que pagamos en cada periodo.
La cuartacolumna del cuadromuestra el inters acumuladoque se calcula por diferencia entre el in-
ters efectivo y el inters explcito del contrato. Esta diferencia se acumula al principal del prstamo.
La quinta columna del cuadro muestra el nominal del prstamo que se amortiza en cada periodo.
La sexta columna del cuadro muestra la anualidad del prstamo.
La sptima columna del cuadro recoge el capital vivo al final del periodo.
Concesin del prstamo
1/1/X8
29.700 572.Bancos a 170. Deudas a largo plazo con
entidades de crdito 24.470,16
5200. Prstamos a corto plazo
de entidades de crdito 5.229,84
La NRV 9 (apdo 2.1.1) indica que los pasivos financieros a coste amortizado se valoran inicialmente por
el coste, que equivaldr al valor razonable de la contraprestacin recibida ajustado por los costes de
transaccin que les sean directamente atribuibles. En este caso, lo efectivamente recibido son 29.700
euros (30.000 1% 30.000).
PYMES
]
113 [UNED]
1 2 3 4 5 6 7
Periodos
Int. Efectivo
(Ie)
Ie =0,0637
Intereses (I)
I = 0,06
Int.
acumulado
Ia = Ie - I
Amortiza-
cin
Anualidad
Capital vivo
(Coste
amortizado)
0
1
2
3
4
5
1.892,05
1.558,88
1.204,49
827,52
426,53
1.800,00
1.480,69
1.142,21
783,43
403,13
92,05
78,19
62,27
44,08
23,40
5.229,84
5.563,01
5.917,41
6.294,38
6.695,36
7.121,89
7.121,89
7.121,89
7.121,89
7.121,89
29.700
24.470,16
18.907,14
12.989,74
6.695,36
0,00
CUADROECONMICO
31/12/X8
1.892,05 662. Intereses de deudas a 527. Intereses a c/p con entidades
de crdito 1.800
de entidades de crdito 92,05
La NRV 9, (apdo 2.1.2) indica que los prstamos y partidas a pagar se valorarn por su coste amortizado.
Los intereses devengados se contabilizarn en la cuenta de prdidas y ganancias, aplicando el mtodo
del tipo de inters efectivo. El prstamo a corto plazo queda valorado a coste amortizado utilizando el
tipo de inters efectivo. Por tanto, en el balance de situacin aparecen los prstamos a corto plazo con
entidades de crdito valorados por importe de 5.321,89 (5.229,84+ 92,5). Vase la segunda fila del cua-
dro econmico.
PYMES
]
114 [UNED]
Activo corriente
Bancos c/c 29.700
Patrimonio neto
Pasivo no corriente
de crdito 24.470,16
crdito 1.250
Pasivo corriente
Prstamos a corto plazo con entidades
de crdito 5.321,89
crdito 1.800
1/1/X9
entidades de crdito
Liquidacin de la cuota de amortizacin
1/1/X9
5.321,89 5200. Prstamos a corto plazo de a 572. Bancos 5.321,89
entidades de crdito
Reclasificacin de la deuda
1/1/X9
5.563,1 170. Deudas a largo plazo con a 5200. Prstamos a corto plazo de 5.563,1
entidades de crdito entidades de crdito
Segundo ao de vida del prstamo
31/12/X9
1.558,88 662. Intereses de deudas a 521. Intereses a c/p con entidades
de crdito 1.480,79
de entidades de crdito 78,19
PYMES
]
115 [UNED]
b) Plantear el cuadro econmico de amortizacin del prstamo suponiendo que al final del 2 ao
la entidad revisa el tipo de inters y lo sita al 6,5%.
En primer lugar, calculamos la nueva anualidad del prstamo
V
0
= C (1+i)
-1
+ C (1+i)
-2
+ C (1+i)
-3
Siendo V
0
= 19.036,9 euros que es el capital vivo a inicios del aos tercero (vese el cuadro jurdico).
C la anualidad del prstamo a calcular
i es el tipo de inters, que de acuerdo con la revisin efectuada es de 6,5%.
Si sustituimos en la formula financiera arriba planteada, tenemos:
19.036,9 = C (1+0,065)
-1
+ C (1+0,065)
-2
+ C (1+0,065)
-3
C = 7.187,87 euros
PYMES
]
116 [UNED]
Activo corriente
Bancos c/c 22.578,11
Patrimonio neto
Rdos negat. ejerc. anter. (1.892,05)
Pasivo no corriente
de crdito 18.907,14
Pasivo corriente
Prstamos a corto plazo con entidades
de crdito 5.641,21
crdito 1.480,79
Total activo 22.578,11 Total pasivo y neto 22.578,11
En segundo lugar, calculamos el nuevo inters efectivo:
V
0
= C (1+i)
-1
+ C (1+i)
-2
+ C (1+i)
-3
Siendo V
0
= 18.907,14 euros que es el capital vivo a inicios del aos tercero (vase el cuadro econ-
mico).
C la anualidad del prstamo que segn los clculos anteriores es 7.187,87euros
i es el tipo de inters efectivo a calcular
18.907,14 = 7.187,87 (1+i
e
)
-1
+ 7.187,87 (1+i
e
)
-2
+ 7.187,87 (1+i
e
)
-3
i
e
= 6,873%
Se puede observar que el nuevo inters efectivo es mayor que el inters efectivo anterior i
e
(6,873%) >
i
e
(6,371%)
PYMES
]
117 [UNED]
1 2 3 4 5 6 7
Periodos
Int. Efectivo
Ie (1-2) =
0,0637
Ie (3-4) =
0,0687
Intereses (I)
I = 0,060
Int.
acumulado
Ia = Ie - I
Amortiza-
cin
Anualidad
(Coste
amortizado)
0
1
2
3
4
5
1.892,05
1.558,88
1.299,47
894,76
462,24
1.800,00
1.480,69
1.228,96
846,22
437,17
92,05
78,19
70,50
48,54
25,08
5.229,84
5.563,01
5.888,41
6.293,11
6.725,63
29.700
7.121,89
7.121,89
7.187,87
7.187,87
7.187,87
24.470,16
18.907,14
13.018,74
6.725,63
0,00
NUEVOCUADROECONMICO
3.2. Pasivos financieros mantenidos para negociar
3.2.1. Valoracin
La cartera de pasivos financieros mantenidos para negociar est compuesta por los instrumentos finan-
cieros derivados con signo negativo para la empresa, a excepcin de los contratos de garanta financiera
y aquellos derivados que hayan sido designados como instrumentos de cobertura. Se presume que los
derivados no designados como instrumentos de cobertura tienen una finalidad especulativa, por lo que
estn sujetos a las variaciones que se produzcan en su precio de mercado. Por tanto, la valoracin inicial
y posterior de los elementos que conforman esta cartera de activos recoger las variaciones de los pre-
cios de mercado.
La NRV 9 (apdo 2.2) seala que los pasivos financieros mantenidos para negociar se valorarn por el
coste, que equivaldr al valor razonable de la contraprestacin entregada. Por su parte los costes de
transaccin que les sean directamente atribuibles se reconocern en la cuenta de prdidas y ganancias.
La NRV 9 (apdo 2.2.) indica que los pasivos financieros mantenidos para negociar se valorarn pos-
teriormente al valor razonable sin deducir los costes de transaccin en que se pudiera incurrir en su
enajenacin.
PYMES
]
118 [UNED]
3.3.1.3. Cambios de valor
Los cambios en el valor razonable que se produzcan, como consecuencia de dicha valoracin, se impu-
tarn en la cuenta de prdidas y ganancias (NRV 9, apdo 2.2).
3.2.2. Registro
A continuacin se presentan las cuentas para registrar esta categora de pasivos financieros.
Tal y como se ha comentado al principio de este apartado, la cartera de pasivos financieros mantenidos
para negociar est compuesta por los instrumentos financieros derivados con signo negativo para la
empresa, a excepcin de los contratos de garanta financiera y aquellos derivados que hayan sido de-
signados como instrumentos de cobertura.
El PGC
PYMES
habilita cuentas especficas para recoger las operaciones relacionadas con instrumentos de-
rivados. Concretamente en el subgrupo 17. Deudas a largo plazo por prstamos recibidos, emprstitos y
otros conceptos y en el 55. Otras cuentas no bancarias tenemos las siguientes cuentas:
PYMES
]
119 [UNED]
17. DEUDAS A LARGO PLAZO POR PRSTAMOS RECIBIDOS, EMPRSTITOS Y OTROS CONCEPTOS
.........................................................................................
176. Pasivos por derivados financieros a largo plazo
..........................................................................................
....................................................................................................
559. Derivados financieros a corto plazo
5595. Pasivos por derivados financieros a corto plazo
.....................................................................................................
La cuenta 176. Pasivos por derivados financieros a largo plazo, recoge el importe correspondiente a las
operaciones con derivados financieros clasificados en la cartera de negociacin de acuerdo con lo dis-
puesto en las normas de registro y valoracin, con valoracin desfavorable para la empresa, cuyo plazo
de liquidacin sea superior a un ao.
En particular, se recogern en esta cuenta las primas cobradas en operaciones con opciones, as como, con
carcter general, las variaciones en el valor razonable de los pasivos por derivados financieros con los que
opere la empresa: opciones, futuros, permutas financieras, compraventa a plazo de moneda extranjera, etc.
La cuenta 559. Derivados financieros a corto plazo, se habilita para recoger las operaciones con deriva-
dos financieros, clasificados en la cartera de negociacin de acuerdo con lo dispuesto en las normas de
registro y valoracin, cuyo plazo de liquidacin no sea superior a un ao. En particular, se recogern en
esta cuenta las primas pagadas o cobradas en operaciones con opciones, as como, con carcter gene-
ral, las variaciones en el valor razonable de los instrumentos financieros derivados con los que opere la
empresa: opciones, futuros, permutas financieras compraventa a plazo de moneda extranjera, etc.
En la cuenta 5595. Pasivos por derivados financieros a corto plazo, se reconocer el importe correspon-
diente a las operaciones con derivados financieros a corto plazo, con valoracin desfavorable para la em-
presa. Figurar en el pasivo corriente del balance.
PYMES
]
120 [UNED]
Movimientos 176. Pasivos por derivados financieros a largo plazo financieros
Abono
Por el importe recibido en el momento de la contratacin, con cargo, general-
mente, a cuentas del subgrupo 57. Tesorera.
Por las prdidas que se generen en el ejercicio, con cargo a la cuenta 663. Pr-
didas por valoracin de activos y pasivos financieros por su valor razonable
Cargo
Por las ganancias que se generen en el ejercicio hasta el lmite del importe por
el que figurara registrado el derivado en el pasivo en el ejercicio anterior, con
abono a la cuenta 763. Beneficios por valoracin de activos y pasivos financie-
ros por su valor razonable.
Por las cantidades satisfechas en el momento de la liquidacin, con abono, ge-
neralmente, a cuentas del subgrupo 57. Tesorera.
Movimientos 5595. Pasivos por derivados financieros a corto plazo
Abono
Por el importe recibido en el momento de la contratacin, con cargo, general-
mente, a cuentas del subgrupo 57. Tesorera.
Por las prdidas que se generen en el ejercicio, con cargo a la cuenta 663. Pr-
didas por valoracin de activos y pasivos financieros por su valor razonable.
Cargo
Por las ganancias que se generen en el ejercicio hasta el lmite del importe por
el que figurara registrado el derivado en el pasivo en el ejercicio anterior, con
abono a la cuenta 763. Beneficios por valoracin de activos y pasivos financie-
ros por su valor razonable.
Por las cantidades satisfechas en el momento de la liquidacin, con abono, ge-
neralmente, a cuentas del subgrupo 57. Tesorera.
Caractersticas de las opciones CALL
El comprador compra un derecho a adquirir un activo financiero a un precio determinado, llamado
precio de ejercicio, a cambio del pago de una prima
El vendedor adquiere la obligacin de vender un activo financiero al precio de ejercicio establecido, a
cambio del cobro de una prima
El comprado de CALL ejercer su derecho nicamente cuando el precio o cotizacin del activo subya-
cente sea superior al precio de ejercicio. En este caso, el vendedor deber cumplir su obligacin de ven-
der al precio pactado.
Los gastos e ingresos pertenecientes a la cuenta de prdidas y ganancias corresponden a los subgrupos
66. Gastos financieros y 76. Ingresos financieros. En estos subgrupos se habilitan cuentas especficas para
recoger las transacciones de derivados financieros tal y como se ha comentado en el apartado 2.2.1 de
este captulo.
PYMES
]
121 [UNED]
1990
y PGC
PYMES
Diferencias PGC
1990
PGC
PYMES
Nuevas
incorporaciones

176. Pasivos por derivados fi-
nancieros a largo plazo
559. Derivados financieros a
corto plazo
5595. Pasivos por deriva-
dos financieros a
corto plazo
Solucin
El 1 de mayo la empresa MODELO, S.A. cobrar el importe de las primas.
Importe de las primas: 15 contratos x 1,51 euros/contrato = 22,65 euros
22,65 572. Bancos a 5595. Pasivos por derivados 22,65
a) El 30 de junio la cotizacin es de 22 euros
Liquidacin:
Valor de ejercicio de la opcin: 15 contratos x 24,19 euros/contrato = 362,85 euros
Valor de cotizacin de las acciones: 15 contratos x 22 euros/contrato = 330 euros
Diferencia: 32,85 euros
En este caso, la contraparte decidir no ejercer sus opciones CALL puesto que la cotizacin es inferior al
precio de ejercicio.
PYMES
]
122 [UNED]
Caso prctico 3.14. Pasivos financieros mantenidos para negociar. Valoracin inicial. Valora-
cin posterior. Cambios de valor.
La empresa MODELO, S.A. vende 15 contratos de opciones CALL sobre acciones de XXcon vencimiento
el 30 de junio a un precio de ejercicio de 24,19 por una prima de 1,51 euros por contrato. En la ac-
tualidad, 1 de mayo, las acciones de XX cotizan en el mercado a 26 euros.
Se pide: Contabilizar las operaciones derivadas de la venta de instrumentos financieros en los si-
guientes casos:
a) El 30 de junio la cotizacin es de 22 euros
b) El 30 de junio la cotizacin es de 26 euros
Valoracin inicial Coste (Valor razonable sin costes de transaccin)
Valoracin posterior Valor razonable sin costes de transaccin
La empresa MODELO, S.A. registrar beneficios por las primas cobradas
30/6/08
22,65 5595. Pasivos por derivados a 763. Beneficios por valoracin de 22,65
financieros a corto plazo activos y pasivos financieros por
su valor razonable
b) El 30 de junio la cotizacin es de 26 euros
Liquidacin (30 de junio):
Valor de ejercicio de la opcin: 15 contratos x 24,19 euros/contrato = 362,85 euros
Valor de cotizacin de las acciones: 15 contratos x 26 euros/contrato = 390 euros
Diferencia: 27,15 euros
La contraparte ejercera las opciones de compra porque la cotizacin es superior al precio de ejercicio.
La empresa MODELO, S.A. dar de baja el pasivo financiero y registrar prdidas en su contabilidad, por
la liquidacin de los contratos que le fue desfavorable.
Prdida: Primas cobradas Liquidacin = 22, 65 - 27,15 = - 4,5 euros
30/6/08
22,65 5595. Pasivos por derivados a 572. Bancos 27,15
4,5 663. Prdidas por valoracin de
activos y pasivos financieros por
su valor razonable
PYMES
]
123 [UNED]
4. BAJAS DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS
4.1. Baja de activos financieros
La baja de activos financieros supone una cesin total de los riesgos y beneficios relacionados con el ele-
mento y por tanto, los flujos de tesorera procedentes del activo financiero dejan de tener efecto en la en-
tidad. En la prctica puede suceder que la enajenacin del activo no implique de forma paralela el
traspaso de la propiedad, lo que puede dar lugar a incertidumbres de si se ha producido o no la venta. El
PGC
PYMES
dispone que la empresa dar de baja un activo financiero, o parte del mismo, cuando:
expiren los derechos derivados del mismo, o
se haya cedido su titularidad,
es decir, cuando se haya desprendido de los riesgos y beneficios significativos inherentes a la propiedad
del activo: ventas en firme o ventas con pacto de recompra por su valor razonable (NRV 8, apdo 4).
En las operaciones de cesin en las que de acuerdo con lo anterior no proceda dar de baja el activo fi-
nanciero (como es el caso del descuento de efectos, del factoring con recurso, de las ventas de activos
financieros con pacto de recompra a un precio fijo o al precio de venta ms un inters, de las cesiones de
activos en las que la empresa cedente retiene el riesgo de crdito o la obligacin de pagar intereses hasta
que se cobre el principal al deudor), se registrar adicionalmente el pasivo financiero derivado de los im-
portes recibidos.
Solucin:
La NRV 8 (apdo 4) dispone que la empresa dar de baja un activo financiero, o parte del mismo, cuando:
a) expiren los derechos derivados del mismo o b) se haya cedido su titularidad, es decir, cuando se haya
desprendido de los riesgos y beneficios significativos inherentes a la propiedad del activo: ventas en
firme o ventas con pacto de recompra por su valor razonable.
PYMES
]
124 [UNED]
Caso prctico 3.15. Baja de activos financieros
La empresa H, S.A. vende en firme, desprendindose de todos los riesgos y beneficios, un prstamo que
tena concedido a la empresa Z. Las condiciones del prstamo en el momento de la venta son las si-
guientes:
Capital pendiente de amortizar (valor en libros): 1.600 euros
Precio de venta: 1.500 euros
Se pide: Contabilizar la operacin
Como se cumplen las condiciones establecidas en la NRV 8 (apdo 4), procedemos a dar de baja el prs-
tamo concedido y a reconocer una prdida de 100 euros.
1.500 572. Bancos a 252. Crditos a largo plazo 1.600
100 667. Prdidas de crditos
no comerciales
4.2. Baja de pasivos financieros
De forma paralela a lo sucedido con la baja de activos financieros, la NRV9, apdo 3) dispone que la em-
presa dar de baja un pasivo financiero, o parte del mismo, cuando:
La obligacin se haya extinguido,
Tambin dar de baja los pasivos financieros propios que adquiera, aunque sea con la intencin
de recolocarlos en el futuro,
Si se produjese un intercambio de instrumentos de deuda entre un prestamista y un prestatario, siem-
pre que stos tengan condiciones sustancialmente diferentes, se registrar la baja del pasivo financiero
original y se reconocer el nuevo pasivo financiero que surja. De la misma forma se registrar una modi-
ficacin sustancial de las condiciones actuales de un pasivo financiero.
En el caso de un intercambio de instrumentos de deuda que no tengan condiciones sustancialmente di-
ferentes, el pasivo financiero original no se dar de baja del balance. El coste amortizado del pasivo fi-
nanciero se determinar aplicando el tipo de inters efectivo, que ser aquel que iguale el valor en libros
del pasivo financiero en la fecha de modificacin con los flujos de efectivo a pagar segn las nuevas con-
diciones.
A estos efectos, las condiciones de los contratos se considerarn sustancialmente diferentes cuando el
valor actual de los flujos de efectivo del nuevo pasivo financiero, incluyendo las comisiones netas co-
bradas o pagadas, sea diferente, al menos en un diez por ciento del valor actual de los flujos de efectivo
remanentes del pasivo financiero original, actualizados ambos al tipo de inters efectivo de ste.
La diferencia entre el valor en libros del pasivo financiero -o de la parte del mismo que se haya dado de
baja- y la contraprestacin pagada, incluidos los costes de transaccin atribuibles, y en la que se reco-
ger asimismo cualquier activo cedido diferente del efectivo o pasivo asumido, se reconocer en la cuenta
de prdidas y ganancias del ejercicio en que tenga lugar.
PYMES
]
125 [UNED]
Solucin:
Cuando se cambian instrumentos de deuda entre un prestamista y un prestatario, que es una operacin
habitual en casos de renovacin, reestructuracin o renegociacin de prstamos, se plantea la duda de
si se debe dar de baja el antiguo prstamo por parte de la entidad. La solucin consiste en calcular el
valor actual de los pagos a realizar con el prstamo nuevo, utilizando como tipo de descuento el inters
efectivo del antiguo y comparar el valor actual de ambos prstamos. En el caso de que las deudas ten-
gan condiciones sustancialmente diferentes se considera que se debe dar de baja el antiguo y contabi-
lizar el nuevo como si fueran transacciones distintas. En el caso de que las deudas no tengan condiciones
sustancialmente diferentes no se da de baja el antiguo prstamo. Se entiende que hay condiciones dis-
tintas cuando el valor actual de ambos prstamos difiere al menos en el 10%.
En este caso procedemos a calcular el valor actual de los tres pagos, que la entidad realizar al banco, para
ver si existen condiciones diferentes, que supongan dar de baja el prstamo antiguo y contabilizar un
nuevo prstamo.
V
0
= C (1+i)
-1
+ C (1+i)
-2
+ C (1+i)
-3
+ C (1+i)
-3
Siendo V
0
= valor actual a calcular
C la anualidad del prstamo que es de 8.000 euros
i es el tipo de inters que es del 6%.
V
0
= 8.000 (1+0,06)
-1
+ 8.000 (1+0,06)
-2
+ 8.000 (1+0,06)
-3
V
0
= 21.384,096 euros
Por tanto, el valor actual de los tres pagos que la entidad realizar al banco asciende a 21.384,096 euros.
El valor del prstamo en estos momentos (Capital vivo al principio del ao 3) es de 19.036,90euros. Como
hay una diferencia significativa (mayor del 10%) la empresa proceder a dar de baja el antiguo prstamo
y sustituirlo por uno nuevo, que se contabilizar atendiendo a su propio inters efectivo.
PYMES
]
126 [UNED]
Caso prctico 3.16. Baja de pasivos financieros
Tomando como base el caso prctico 3.13 supongamos que la empresa PRUEBA, S.A. decide al final del
2 ao amortizar anticipadamente el prstamo pagando al final de cada ao restante 8.000 euros.
Sera necesario calcular un nuevo cuadro econmico?
5. TRANSACCIONES CONINSTRUMENTOS DE PATRIMONIOPROPIO
5.1. Valoracin
Como ya sabemos, un instrumento de patrimonio es cualquier negocio jurdico que evidencia, o refleja,
una participacin residual en los activos de la empresa que los emite una vez deducidos todos sus pasi-
vos.
En el caso de que la empresa realice cualquier tipo de transaccin con sus propios instrumentos de pa-
trimonio, el importe de estos instrumentos se registrar en el patrimonio neto, como una variacin de los
fondos propios, y en ningn caso podrn ser reconocidos como activos financieros de la empresa, ni se
registrar resultado alguno en la cuenta de prdidas y ganancias.
Por ejemplo, si la empresa tiene en su poder acciones o participaciones propias, la variacin que se pueda
producir entre su precio de adquisicin y el importe recibido como contraprestacin en el momento de
la venta, se registrar directamente en los fondos propios de la empresa, con la finalidad de mostrar el
fondo econmico de estas operaciones, que constituyen devoluciones o aportaciones al patrimonio neto
de los socios o propietarios de la empresa.
Los gastos derivados de estas transacciones, incluidos los gastos de emisin de estos instrumentos, tales
como honorarios de letrados, notarios, y registradores; impresin de memorias, boletines y ttulos; tribu-
tos; publicidad; comisiones y otros gastos de colocacin, se registrarn directamente contra el patrimo-
nio neto, como menores reservas.
Los gastos derivados de una transaccin de patrimonio propio, de la que se haya desistido o se haya
abandonado, se reconocern en la cuenta de prdidas y ganancias.
Cabe resaltar que, con carcter general, las acciones rescatables y las acciones sin voto se reconocen, va-
loran y presentan como pasivos, puesto que representan una obligacin para la empresa. De esta manera,
cuando dichos instrumentos se califiquen como pasivos, su remuneracin no podr tener la calificacin
contable de dividendo, sino de gasto financiero.
5.2. Registro
Entre los instrumentos de patrimonio propio se encuentran las acciones ordinarias, las acciones, las pre-
ferentes, las opciones sobre acciones ordinarias, las acciones y participaciones propias, los derechos de
suscripcin preferentemente emitidos, etc. El PGC
PYMES
dispone los subgrupos 19. Situaciones transito-
rias de financiacin y 10. Capital, para recoger transacciones con instrumentos de patrimonio propio.
PYMES
]
127 [UNED]
PYMES
]
128 [UNED]
19. SITUACIONES TRANSITORIAS DE FINANCIACIN
190. Acciones o participaciones emitidas
192. Suscriptores de acciones
194. Capital emitido pendiente de inscripcin
52. DEUDAS A CORTO PLAZO POR PRSTAMOS RECIBIDOS Y OTROS CONCEPTOS

...................................................................................................................
526. Dividendo activo a pagar
...................................................................................................................
......................................................................................................................................
557. Dividendo activo a cuenta
5580. Socios por desembolsos exigidos por acciones o participaciones ordinarias
10. CAPITAL
100. Capital social
101. Fondo social
102. Capital
103. Socios por desembolsos no exigidos
1030. Socios por desembolsos no exigidos, capital social
1034. Socios por desembolsos no exigidos, capital pendiente de inscripcin
104. Socios por aportaciones no dinerarias pendientes
1040. Socios por aportaciones no dinerarias pendientes, capital social
1044. Socios por aportaciones nodinerarias pendientes, capital pendiente de
inscripcin
108. Acciones o participaciones propias en situaciones especiales
109. Acciones o participaciones propias para reduccin de capital
La cuenta 190. Acciones o participaciones emitidas recoge el capital social y, en su caso, la prima de emi-
sin o asuncin de acciones o participaciones con naturaleza de patrimonio neto emitidas y pendientes
de suscripcin. Figurar en el pasivo corriente del balance, con signo negativo, dentro del epgrafe
Deudas a corto plazo.
La cuenta 192. Suscriptores de acciones, recoge el derecho de la sociedad a exigir de los suscriptores el
importe de las acciones suscritas, que tengan naturaleza de patrimonio neto. Figurar en el pasivo co-
rriente del balance, con signo negativo, dentro del epgrafeDeudas a corto plazo.
La cuenta 194. Capital emitido pendiente de inscripcin, recoge el capital social y, en su caso, prima de
emisin o asuncin de acciones o participaciones con naturaleza de patrimonio neto emitidas y pen-
dientes de inscripcin en el Registro Mercantil. Figurar en el pasivo corriente del balance, si en la fecha
de formulacin de las cuentas anuales no se hubiera producido la inscripcin en el Registro Mercantil.
En este apartado cabe destacar el nuevo tratamiento dado a las acciones propias.
La cuenta 108. Acciones o participaciones propias en situaciones especiales, recoge las acciones o parti-
cipaciones propias adquiridas por la empresa (seccin cuarta del captulo IV del Texto Refundido de la Ley
de Sociedades Annimas y de la Ley de Sociedades de Responsabilidad Limitada). Figurarn en el pa-
trimonio neto, con signo negativo.
Del mismo modo, la cuenta 109. Acciones o participaciones propias para reduccin de capital, recoge las
acciones o participaciones propias adquiridas por la empresa en ejecucin de un acuerdo de reduccin
de capital adoptado por la Junta General (artculo 170 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades An-
nimas y artculo 40 de la Ley de Sociedades de Responsabilidad Limitada). Figurarn en el patrimonio
neto, con signo negativo.
PYMES
]
129 [UNED]
PYMES
]
130 [UNED]
1990
y PGC
PYMES
Diferencias PGC
1990
PGC
PYMES
En denominacin
no exigidos.
no exigidos, empresas del
grupo.
no exigidos, empresas del
grupo.
193. Accionistas por aportaciones
no dinerarias pendientes
196. Socios, parte no desembol-
sada.
no dinerarias pendientes, em-
presas del grupo.
no dinerarias pendientes, em-
presas asociadas.
198. Acciones propias en situacio-
nes especiales
199. Acciones propias para reduc-
cin de capital.
103. Socios por desembolsos no
exigidos.
1030. Socios por desembolsos
no exigidos, capital social
1034. Socios por desembolsos
no exigidos, capital pen-
diente de inscripcin
104. Socios por aportaciones no di-
nerarias pendientes
1040. Socios por aportaciones
no dinerarias pendien-
tes, capital social
1044. Socios por aportaciones
no dinerarias pendien-
tes, capital pendiente de
inscripcin
108. Acciones o participaciones
propias en situaciones espe-
ciales
109. Acciones oparticipaciones pro-
pias para reduccin de capita
Caso prctico 3.17. Transacciones con instrumentos de patrimonio propio
La empresa RECUPERA, S.A. adquiere en febrero 1.500 acciones propias de 5 euros de valor nominal,
por importe de 10.500 euros. Los gastos de la operacin ascendieron a 60 euros. Dos meses ms tarde
vende 500 acciones propias, por importe de 6.000 euros. Los gastos de la operacin ascienden a 70
euros. Un mes ms tarde la sociedad amortiza las acciones propias restantes mediante una reduccin
de capital. Los gastos de la operacin ascienden a 50 euros. Contabilizar las operaciones realizadas
con acciones propias.
Solucin:
Importe de la compra = 1.500 acciones x 5 euros/acc x 140% = 10.500 euros
Por la adquisicin de acciones propias
10.500 108. Acciones o participaciones a 572. Bancos 10. 500
propias en situaciones especiales
De acuerdo con la NECA 5 (apdo 8), si la empresa adquiere valores de su propio capital (acciones pro-
pias) se registrarn en el epgrafe A-1.IV.Acciones y participaciones en patrimonio propiasque se mos-
trar con signo negativo, dentro del Patrimonio neto.
60 113. Reservas voluntarias a 572. Bancos 60
Los gastos derivados de estas transacciones, incluidos los gastos de emisin de estos instrumentos, tales
como honorarios de letrados, notarios y registradores; impresin de memorias, boletines y ttulos; tribu-
tos; publicidad; comisiones y otros gastos de colocacin, se registrarn directamente contra el patrimo-
nio neto como menores reservas (NRV 11).
Por la enajenacin de acciones propias
Contraprestacin recibida: (500 acciones x 5 euros/acc x 240%) = 6.000 euros
Valor contable del instrumento de patrimonio [(10.500euros /1.500 acciones) x 500 acciones] = 3.500 euros
Venta = 6.000 3.500 = 2.500 euros
Diferencia = 2.500 euros Reservas
Por la enajenacin de acciones propias
6.000 572. Bancos a 108. Acciones o participaciones 3.500
propias en situaciones especiales
a 11. Reservas 2.500
La NRV 11 seala que en el caso de que la empresa realice cualquier tipo de transaccin con sus propios
instrumentos de patrimonio, el importe de estos instrumentos se registrar en el patrimonio neto, como
una variacin de los fondos propios, y en ningn caso podrn ser reconocidos como activos financieros
de la empresa ni se registrar resultado alguno en la cuenta de prdidas y ganancias.
Por la amortizacin de acciones propias con cargo a capital.
Nominal de las acciones amortizadas (1.000 acc x 5 euros/acc) = 5.000 euros
Valor contabledel instrumentodepatrimonio[(10.500euros /1.500acciones) x 1000acciones] =7.000euros
Amortizacin de acciones propias = 5.000 - 7.000 = -2.000 euros
Diferencia = -2.000
Por la amortizacin de acciones propias con cargo a capital.
5.000 100. Capital social a 108. Acciones o participaciones 7.000
2.000 11. Reservas propias en situaciones especiales
PYMES
]
131 [UNED]
6. LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS ENLAS CUENTAS ANUALES
6.1. Elaboracin de las cuentas anuales
En este epgrafe se exponen los criterios que exigen las NECAS para la elaboracin de las cuentas anua-
les que comprenden el balance, la cuenta de prdidas y ganancias, el estado de cambios en el patrimo-
nio neto y la memoria. Estos documentos forman una unidad y deben ser redactados de conformidad con
lo previsto en el Cdigo de Comercio, en el Texto Refundido de la Ley de Sociedades Annimas, en la Ley
de Sociedades de Responsabilidad Limitada y en este PGC
PYMES
; en particular, sobre la base del Marco
Conceptual de la Contabilidad y con la finalidad de mostrar la imagen fiel del patrimonio, de la situacin
financiera y de los resultados de la empresa (NECA 1).
En este apartado se comentan los criterios especficos que afectan a los instrumentos financieros en la
elaboracin de las cuentas anuales. El lector interesado en los criterios generales para la elaboracin de
las cuentas anuales puede leer el captulo 1 de esta publicacin.
6.1.1. El balance de situacin
En general, un elemento puede reconocerse en el balance de situacin si cumple la definicin de activo
o pasivo propuesta en el marco conceptual de la informacin financiera..
Posteriormente, dependiendo de la intencionalidad de la empresa en la adquisicin o emisin del ins-
trumento financiero as como de la manera en que la empresa espere obtener los flujos de efectivo, se
clasificar en alguna de las carteras dispuestas.
Por su parte, el patrimonio neto: constituye la parte residual de los activos de la empresa, una vez dedu-
cidos todos sus pasivos
Criterios generales
Las normas de elaboracin del balance de situacin (NECA 5, apdo 1) disponen que el activo corriente
comprender:
PYMES
]
132 [UNED]
Los activos vinculados al ciclo normal de explotacin que la empresa espera vender, consumir
o realizar en el transcurso del mismo. Con carcter general, el ciclo normal de explotacin no
exceder de un ao.
Aquellos activos, diferentes de los citados en el inciso anterior, cuyo vencimiento, enajenacin
o realizacin se espera que se produzca en el corto plazo, es decir, en el plazo mximo de un
ao, contado a partir de la fecha de cierre del ejercicio. En consecuencia, los activos financieros
no corrientes se reclasificarn en corrientes en la parte que corresponda.
El pasivo corriente comprender:
En consecuencia, en el balance de situacin los activos financieros pueden aparecer dentro del activo co-
rriente y no corriente. Los pasivos financieros pueden aparecer dentro del pasivo corriente y no corriente.
Los instrumentos de patrimonio propio aparecern dentro del patrimonio neto.
PYMES
]
133 [UNED]
Los activos financieros clasificados como mantenidos para negociar, excepto los derivados finan-
cieros cuyo plazo de liquidacin sea superior a un ao.
El efectivo y otros activos lquidos equivalentes, cuya utilizacin no est restringida, para ser in-
tercambiados o usados para cancelar un pasivo al menos dentro del ao siguiente a la fecha
de cierre del ejercicio.
Los dems elementos del activo se clasificarn como no corrientes.
Las obligaciones vinculadas al ciclo normal de explotacin sealado que la empresa espera li-
quidar en el transcurso del mismo.
Las obligaciones cuyo vencimiento o extincin se espera que se produzca en el corto plazo, es
decir, en el plazo mximo de un ao, contado a partir de la fecha de cierre del ejercicio; en par-
ticular, aquellas obligaciones para las cuales la empresa no disponga de un derecho incondi-
cional a diferir su pago en dicho plazo. En consecuencia, los pasivos no corrientes se
reclasificarn en corrientes en la parte que corresponda.
Los pasivos financieros clasificados como mantenidos para negociar, excepto los derivados fi-
nancieros cuyo plazo de liquidacin sea superior a un ao.
Los dems elementos del pasivo se clasificarn como no corrientes.
BALANCE
A) Activo no corriente
B) Activo corriente
A) Patrimonio neto
C) Pasivo corriente
Enel activodel balance, las correcciones valorativas por deterioroy las amortizaciones acumuladas, mino-
rarn la partida del activo en la que figure el correspondiente elemento patrimonial (NECA5, apdo 3).
Criterios particulares
A continuacin se presentan los apartados de la NECA 5 que afectan a los instrumentos financieros en
la elaboracin y presentacin del balance de situacin.
PYMES
]
134 [UNED]
ACTIVOS Y PASIVOS POR IMPORTE NETO(NECA5, apdo 2)
Un activo y un pasivo financiero se podrn presentar por su importe neto siempre que se den simul-
tneamente las siguientes condiciones:
Que la empresa tenga en ese momento, el derecho exigible de compensar los importes reco-
nocidos, y
Que la empresa tenga la intencin de liquidar las cantidades por el neto o de realizar el activo
y cancelar el pasivo simultneamente.
Las mismas condiciones debern concurrir para que la empresa pueda presentar por su importe neto
los activos por impuestos y los pasivos por impuestos.
Sin perjuicio de lo anterior, si se produjese una transferencia de un activo financiero que no cumpla las
condiciones para su baja del balance, segn lo dispuesto en el apartado 4 de la norma de registro y va-
loracin relativa a activos financieros, el pasivo financiero asociado que se reconozca no podr com-
pensarse con el activo financiero relacionado.
CRDITOS CONCLIENTES (NECA5, apdo 5)
Si la empresa tuviera crditos con clientes por ventas y prestaciones de servicios con vencimiento su-
perior a un ao, la partida del epgrafe B.II del activo del balance, se desglosar para recoger separa-
damente los clientes a largo plazo y a corto plazo. Si el plazo de vencimiento fuera superior al ciclo
normal de explotacin, crear el epgrafe A.VII en el activo no corriente, con la denominacinDeudo-
res comerciales no corrientes.
DBITOS CONPROVEEDORES (NECA5, apdo 11)
Paralelamente, si la empresa tuviera deudas con proveedores con vencimiento superior a un ao, la
partida del epgrafe C.IV del pasivo, se desglosar para recoger separadamente los proveedores a largo
plazo y a corto plazo. Si el plazo de vencimiento fuera superior al ciclo normal de explotacin, crear
el epgrafe B.VI en el pasivo no corriente, con la denominacinAcreedores comerciales no corrientes.
Acontinuacin se muestran los apartados del balance de situacin que recogen la adquisicin o emisin
de un instrumento financiero por parte de la empresa.
PYMES
]
135 [UNED]
EMISINDE ACCIONES OPARTICIPACIONES (NECA5, apdo 6)
El capital social y, en su caso, la prima de emisin o asuncin de acciones o participaciones con natu-
raleza de patrimonio neto figurarn en los epgrafes A-1.I.Capitaly A-1.II.Prima de emisin, siempre
que se hubiera producido la inscripcin en el Registro Mercantil con anterioridad a la formulacin de
las cuentas anuales. Si en la fecha de formulacin de las cuentas anuales no se hubiera producido la ins-
cripcin en el Registro Mercantil, figurarn en la partida 3. Otras deudas a corto plazo del epgrafe
C.II Deudas a corto plazo del pasivo corriente.
CAPITAL PENDIENTE DE DESEMBOLSAR (NECA5, apdo 7)
Los accionistas (socios) por desembolsos no exigidos figurarn en la partida A-1.I.2Capital no exigido
o minorarn el importe del epgrafeDeuda con caractersticas especiales, en funcin de cul sea la ca-
lificacin contable de sus aportaciones.
ADQUISICINDE ACCIONES PROPIAS (NECA5, apdo 8)
Si la empresa adquiere valores de su propio capital (acciones propias), sin perjuicio de informar en la
memoria, se registrarn en el epgrafe A-1.IV.Acciones y participaciones en patrimonio propiasque se
mostrar con signo negativo, dentro de la agrupacinPatrimonio neto.
INSTRUMENTOS FINANCIEROS RECONOCIDOS COMOPASIVOS FINANCIEROS (NECA5, apdo 12)
Cuando la empresa haya emitido instrumentos financieros que deban reconocerse como pasivos fi-
nancieros pero que por sus caractersticas especiales pueden producir efectos especficos en otras nor-
mativas, incorporar un epgrafe especfico tanto en el pasivo no corriente como en el corriente,
denominado Deuda con caractersticas especiales a largo plazo y Deuda con caractersticas espe-
ciales a corto plazo. En la memoria se detallarn las caractersticas de estas emisiones.
PYMES
]
136 [UNED]
BALANCE
A) Activo no corriente
V. Inversiones en empresas del grupo y aso-
ciadas a l/p
IV. Inversiones financieras a l/p
B) Activo corriente
II. Deudores comerciales y otras cuentas a co-
brar.
III. Inversiones en empresas del grupo y aso-
ciadas a corto plazo.
IV. Inversiones financieras a corto plazo.
VI. Efectivo y otros activos lquidos equiva-
lentes.
A) Patrimonio neto
A-1) Fondos propios.
II. Deudas a largo plazo.
III. Deudas con empresas del grupo y asocia-
das a largo plazo.
II. Deudas a corto plazo
C) Pasivo corriente
III. Deudas con empresas del grupo y asocia-
das a corto plazo.
IV. Acreedores comerciales y otras cuentas a
pagar.
6.1.2. La cuenta de prdidas y ganancias
En las normas de elaboracin de la cuenta de prdidas y ganancias (NECA 6) no tenemos ninguna dis-
posicin especfica para los instrumentos financieros, por lo que para su reconocimiento han de cumplirse
los requisitos del Marco Conceptual. Esta norma establece que los ingresos y gastos se clasificarn de
acuerdo con su naturaleza, por tanto, los resultados relacionados con los instrumentos financieros se re-
flejarn como ingresos o gastos financieros
Acontinuacin se muestran los apartados de la cuenta de Prdidas y ganancias que recogen gastos o in-
gresos derivados de la tenencia de instrumentos financieros por parte de la empresa.
Los gastos y los ingresos relacionados con instrumentos financieros se recogern nicamente en el re-
sultado financiero de la cuenta de prdidas y ganancias, teniendo en cuenta que conceptos como los
descuentos por pronto pago afectan al resultado de explotacin. No obstante, cabe precisar que, por
ejemplo, la venta de mercancas a crdito supone reconocer en el activo de la empresa un crdito con
clientes que es un activo financiero. El reconocimiento de anticipos al personal o remuneraciones pen-
dientes de pago son instrumentos financieros que estn relacionados con los gastos de personal, etc.
PYMES
]
137 [UNED]
CUENTA DE PRDIDASY GANANCIAS
A) Resultado de explotacin
1. Importe neto de la cifra de negocios.
4. Aprovisionamientos.
5. Otros ingresos de explotacin.
6. Gastos de personal.
7. Otros gastos de explotacin.
11. Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado.
B) Resultado financiero
12. Ingresos financieros.
13. Gastos financieros.
14. Variacin de valor razonable en instrumentos financieros.
15. Diferencias de cambio.
16. Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros.
C) Resultado antes de impuestos
6.1.3. El estado de cambios en el patrimonio neto
Este documento muestra operaciones relacionadas con instrumentos financieros en la medida que re-
coge, entre otras, las siguientes operaciones:
a) El resultado del ejercicio de la cuenta de prdidas y ganancias.
b) El importe de los ingresos o gastos reconocidos en patrimonio neto.
c) Las variaciones originadas en el patrimonio neto por operaciones con los socios o propietarios de
la empresa cuando acten como tales.
d) Las restantes variaciones que se produzcan en el patrimonio neto.
6.2. La informacin a revelar en la memoria
En la memoria encontramos la informacin relativa a los instrumentos financieros en las notas 6, 7 y 8.
La nota 6 contiene la informacin derivada de la tenencia de activos financieros. La nota 7 comprende
la informacin relativa a los pasivos financieros y la nota 8 se dedica a las operaciones llevadas a cabo con
instrumentos de patrimonio propio.
Tanto en el PGC
2007
como en el PGC
PYMES
aumentan notablemente las exigencias informativas a revelar en
la memoria con respecto al PGC
1990
. Adems, el PGC
PYMES
exige presentar informacin comparativa del
ejercicio anterior, incluso de carcter descriptivo en sintona con lo dispuesto en el Plan General de Con-
tabilidad. En este contexto, en la memoria se refuerzan las exigencias informativas en materia de instru-
mentos financieros y partes vinculadas puesto que se considera informacin de gran relevancia para
poder conocer la verdadera imagen fiel de las relaciones econmicas y financieras de una empresa.
En lo que se refiere al tema de los instrumentos financieros, se solicita informacin acerca de la tipologa
de activos y pasivos financieros, informacin sobre empresas del grupo multigrupo y asociadas, dete-
rioros de valor, determinacin del valor razonable, vencimientos y deudas con garanta real y prstamos
pendientes de pago.
En el PGC
PYMES
expresamente se indica que el contenido de la memoria tiene carcter de informacin m-
nima. Segn MC 1, cuando se considere que el cumplimiento de los requisitos, principios y criterios con-
tables incluidos en el PGC
PYMES
no sea suficiente para mostrar la mencionada imagen fiel, se suministrarn
en la memoria las informaciones complementarias precisas para alcanzar este objetivo. As, cuando una
empresa realice operaciones cuya informacin en memoria est regulada nicamente en los modelos de
cuentas anuales del Plan General de Contabilidad, deber incluir dicha informacin.
PYMES
]
138 [UNED]
6.2.1. Activos financieros
De acuerdo con la nota 6 de la memoria, la informacin que la empresa tiene que presentar en relacin
con los activos financieros es la siguiente:
1. Tipologa de activos financieros
La nota 6 de la memoria dispone que empresa debe informar del valor en libros de cada una de las ca-
tegoras de activos financieros, salvo las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo
y asociadas. En dicha nota se adjunta el siguiente cuadro para que la entidad presente la informacin re-
lativa a los activos financieros:
PYMES
]
139 [UNED]
ACTIVOS
FINANCIEROS
Tipologa de activos financieros
Movimiento de cuentas correctoras
Determinacin del valor razonable
Informacin empresas grupo,
multigrupo y asociadas
2. Movimiento de cuentas correctoras
Se presentar para cada clase de activos financieros, un anlisis del movimiento de las cuentas correctoras
representativas de las prdidas por deterioro originadas por el riesgo de crdito. Por ejemplo, la entidad
tiene que informar de las prdidas por deterioros acumuladas al inicio del ejercicio, variaciones de dete-
rioro imputadas a la cuenta de prdidas y ganancias, reversiones de deterioro, etc.
3. Determinacin del valor razonable
La nota 6 de la memoria indica que cuando los activos financieros se hayan valorado por su valor razo-
nable, se sealar:
a) Si el valor razonable se determina, en su totalidad o en parte, tomando como referencia los pre-
cios cotizados en mercados activos o se estiman utilizando modelos y tcnicas de valoracin. En
este ltimo caso, se sealarn los principales supuestos en que se basan los citados modelos y tc-
nicas de valoracin.
b) Por categora de activos financieros, el valor razonable y las variaciones en el valor registradas en
la cuenta de prdidas y ganancias.
c) Con respecto a los instrumentos financieros derivados, se informar sobre la naturaleza de los ins-
trumentos y las condiciones importantes que puedan afectar al importe, al calendario y a la cer-
tidumbre de los futuros flujos de efectivo.
4. Informacin relacionada con empresas del grupo, multigrupo y asociadas.
a) Denominacin, domicilio y forma jurdica de las empresas del grupo, especificando para cada una
de ellas:
- Actividades que ejercen.
- Fraccin de capital y de los derechos de voto que se posee directa e indirectamente, dis-
tinguiendo entre ambos.
Importe del capital, reservas, otras partidas del patrimonio neto y resultado del ltimo ejer-
cicio, diferenciando el resultado de explotacin.
Valor segn libros de la participacin en capital.
Dividendos recibidos en el ejercicio.
Indicacin de si las acciones cotizan o no en Bolsa y, en su caso, cotizacin media del ltimo
trimestre del ejercicio y cotizacin al cierre del ejercicio.
b) La misma informacin que la del punto anterior respecto de las empresas multigrupo, asociadas,
aquellas en las que aun poseyendo ms del 20% del capital la empresa no se ejerza influencia
significativa y aquellas en las que la sociedad sea socio colectivo. Asimismo, se informar sobre las
PYMES
]
140 [UNED]
contingencias en las que se haya incurrido en relacin con dichas empresas. Si la empresa ejerce
influencia significativa sobre otra poseyendo un porcentaje inferior al 20% del capital o si pose-
yendo ms del 20% del capital no se ejerce influencia significativa, se explicarn las circunstan-
cias que afectan a dichas relaciones.
c) Se detallarn las adquisiciones realizadas durante el ejercicio que hayan llevado a calificar a una
empresa como dependiente, indicndose la fraccin de capital y el porcentaje de derechos de
voto adquiridos.
d) Notificaciones efectuadas, en cumplimiento de lo dispuesto en el artculo 86 del Texto Refundido
de la Ley de Sociedades Annimas, a las sociedades participadas, directa o indirectamente, en
ms de un 10%.
Ie) mporte de las correcciones valorativas por deterioro registradas en las distintas participaciones,
diferenciando las reconocidas en el ejercicio de las acumuladas.
PYMES
]
141 [UNED]
Caso prctico 3.18. Informacin a revelar en la memoria. Activos financieros.
La empresa T, S.A. tiene la siguiente cartera de activos financieros a 31/12/X8:
a) Acciones no cotizadas de la sociedad Xmantenidas a coste amortizado adquiridas el 1/7/X7 por
importe de 1.600 euros y que no se prevn vender a corto plazo. El importe recuperable de las
acciones a 31/12/X7 es de 1.550 euros y a 31/12/X8 de 1.500 euros.
b) Acciones cotizadas de la sociedadY mantenidas para negociar adquiridas a mediados del ao
por importe de 2.000 euros.. El valor razonable de las acciones a 31/12/X8 asciende a
2.300euros. La empresa tiene previsto deshacerse de ellas en el corto plazo.
c) 100 bonos que cotizan en un mercado activo de la sociedad Z clasificados para negociar que se
prevn mantener como mximo 3 meses. Se compraron hace 12 meses por importe de 6.000
euros y valor de cotizacinde los bonos a fecha de cierre de las cuentas anuales es de 5.000euros.
d) Crditos con terceros. La empresa ha concedido dos crditos en el ejercicio a empresas ajenas
al grupo, clasificados en la cartera de activos financieros a coste amortizado. El importe con-
cedido fue de 5.970euros y de 7.800 euros. El coste amortizado a fecha de cierre es 6.000euros
y 8.000 euros. La devolucin del primer prstamo est prevista dentro de 7 meses y la del se-
gundo dentro de 15 meses.
Se pide:
1. Indicar la informacin a revelar en el primer apartado de la nota 6 de la memoria. Valor en li-
bros de los activos financieros que posee la empresa.
2. Indicar la informacin a revelar en el segundo apartado de la nota 6 de la memoria Deterioro
de valor de activos financieros.
Solucin
1) La nota 6 (apdo 1) de la memoria requiere informar del valor en libros de cada una de las cate-
goras de activos financieros, salvo las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, mul-
tigrupo y asociadas. En dicha nota se adjunta un cuadro para que la entidad presente la
informacin relativa a los activos financieros.
Si ordenamos la informacin que nos dan el enunciado del caso prctico, la empresaT S.A. presentara el
siguiente cuadro relacionado con la tenencia de sus activos financieros.
2) En la nota 6 (apdo 2) de la memoria se pide informar, para cada clase de activos financieros, de
los movimientos de las cuentas correctoras representativas de las prdidas por deterioro origi-
nadas por el riesgo de crdito.
Con los datos del enunciado, podemos calcular el deterioro acumulado a inicios del ejercicio co-
rriente, la variacin del deterioro en el ejercicio y las reversiones del deterioro.
a) Acciones no cotizadas de la sociedad X. En el enunciado nos dicen que se adquirieron el
1/7/X7 por importe de 1.600 euros. A 31 de diciembre del X7 el valor recuperable de las ac-
ciones se situaba en 1.550 euros. Esto significa que el deterioro de valor asciende a 50 euros.
A 31 de diciembre del X8 el valor razonable es de 1.500 euros por lo que el deterioro de valor
es de otros 50 euros.
PYMES
]
142 [UNED]
b) Acciones cotizadas de la sociedad Y. En el enunciado nos dicen que se adquirieron a media-
dos del ao por importe de 2.000 euros. El valor razonable de las acciones a 31/12/X8 es de
2.300 euros. Esto significa que ha habido una revalorizacin en el precio de las acciones por
importe de 300 euros.
c) Adquisicin de bonos de la sociedad Z. Los bonos se compraron hace 12 meses por importe
de 6.000 euros y valor de cotizacin de los bonos a fecha de cierre de las cuentas anuales es
de 5.000 euros. Con esto datos podemos observar que el deterioro de valor producido en el
ejercicio es de 1.000 euros.
d) Crditos con terceros. Los datos proporcionados en el enunciado no permiten calcular el de-
terioro de valor producido en el ejercicio, por lo que suponemos que no hay.
Podemos elaborar una tabla para informar de los deterioros de valor relacionados con activos financieros:
6.2.2. Pasivos financieros
Continuando con la informacin que es necesario mostrar en la memoria, la nota 7 indica que la empresa
debe presentar la siguiente informacin relacionada con los pasivos financieros:
PYMES
]
143 [UNED]
Deterioros
acumulados
a 1/1/X8
Variacin del
deterioro (PyG)
Reversiones de
deterioro
Instrumentos de patrimonio
- Acciones no cotizadas X
- Acciones cotizadas de Y
Valores representativos de
deudas
- Bonos cotizados de Z
Crditos bancarios
(55)
(50)
300
(1.000)

FINANCIEROS
PASIVOS
Tipologa de pasivos financieros
Vencimientosy deudas con garanta
real
Prstamos pendientes de pago
1. Tipologa de pasivos financieros
En este subapartado la empresa tiene que indicar el valor en libros de cada una de las categoras de pa-
sivos financieros. Acontinuacin se presenta el cuadro que se dispone en la memoria para que la empresa
informe sobre el valor en libros de los pasivos financieros:
2. Vencimientos y deudas con garanta real
En concreto, se exige la siguiente informacin relacionada con las deudas:
a) El importe de las deudas que venzan en cada uno de los cinco aos siguientes al cierre del ejer-
cicio y del resto hasta su ltimo vencimiento. Estas indicaciones figurarn separadamente para
cada uno de los epgrafes y partidas relativos a deudas, conforme al modelo de balance. Por ejem-
plo, la empresa sealar los vencimientos de proveedores, acreedores, deudas con caractersti-
cas especiales, otras deudas, etc.
b) El importe de las deudas con garanta real, con indicacin de su forma y naturaleza.
3. Prstamos pendientes de pago
En este subpartado se presentar informacin relacionada con:
a) Cualquier impago del principal o intereses que se haya producido durante el ejercicio.
b) El valor en libros en la fecha de cierre del ejercicio de aquellos prstamos en los que se hubiese
producido un incumplimiento por impago, y
c) Si el impago ha sido subsanado o se han renegociado las condiciones del prstamo, antes de la
fecha de formulacin de las cuentas anuales.
PYMES
]
144 [UNED]
Solucin
La nota 7 (apdo 1) de la memoria requiere informar del valor en libros de cada una de las categoras de
pasivos financieros. En dicha nota se adjunta un cuadro para que la entidad presente la informacin re-
lativa a los pasivos financieros que reproducimos a continuacin utilizando los datos del enunciado.
PYMES
]
145 [UNED]
Caso prctico 3.19. Informacin a revelar en la memoria. Pasivos financieros.
La empresa T, S.A. tiene la siguiente cartera de pasivos financieros a 31/12/X8:
300 bonos, que cotizan en un mercado activo, de la sociedad Gclasificados para negociar que
se prevn mantener como mximo 4 meses. El valor de adquisicin hace 12 meses fue de
6.000 euros y el valor de cotizacin a fecha de cierre de las cuentas anuales es de 5.000 euros.
200 bonos que no cotizan, clasificados para negociar, que se emitieron el 6/7/X7 por valor de
4.000 euros. El valor razonable de los bonos a 31/12/X7 es de 4.200 euros y a 31/12/X8 es de
4.400 euros.
Crditos bancarios. La empresa ha solicitado dos crditos bancarios en el ejercicio X7, clasifi-
cados en la cartera de pasivos financieros a coste amortizado. El importe recibido en la fecha
de concesin fue de 5.800 euros y 9.500 euros. El coste amortizado a finales del ejercicio X7 es
6.000 euros y 9.900 euros y a finales del ejercicio X8 es de 6.200 euros y 10.000 euros. El pri-
mero se reembolsar dentro de 7 meses y el segundo dentro de 15 meses.
Se pide: indicar la informacin a revelar en el primer apartado de la nota 7 de la memoria. Valor en li-
bros de los pasivos financieros que posee la empresa.
Fondos propios
Por ltimo, la nota 9 de la memoria indica que se revelar la siguiente informacin relacionada con los
fondos propios:
1. Acciones y participaciones en capital
Cuando la empresa posea distintas clases de acciones o participaciones en el capital, se indicar el n-
mero y el valor nominal de cada una de ellas, distinguiendo por clases, as como los derechos otorgados
a las mismas y las restricciones que puedan tener. Tambin, se indicar para cada clase de acciones y par-
ticipaciones los desembolsos pendientes, as como la fecha de exigibilidad.
2. Restricciones a la disponibilidad de las reservas
Circunstancias especficas que restringen la disponibilidad de las reservas.
3. Acciones propias
Nmero, valor nominal y precio medio de adquisicin de las acciones o participaciones propias en poder
de la sociedad o de un tercero que obre por cuenta de sta, especificando su destino final previsto, e im-
porte de la reserva por adquisicin de acciones de la sociedad dominante. Tambin se informar sobre
el nmero, valor nominal e importe de la reserva correspondiente a las acciones propias aceptadas en ga-
ranta.
PYMES
]
146 [UNED]
FONDOS
PROPIOS
Acciones y participaciones en capital
Restricciones ala disponibilidad de las
reservas
Acciones propias
7. DISPOSICINTRANSITORIA APLICABLE A INSTRUMENTOS
FINANCIEROS
Las normas relativas a instrumentos financieros constituyen sin lugar a dudas uno de los cambios ms
importantes en el nuevo marco contable espaol. La incorporacin del valor razonable como mtodo de
valoracin para ciertos instrumentos financieros provoca cambios sustanciales en el reconocimiento ini-
cial y posterior de ciertos activos y pasivos financieros.
Las disposiciones transitorias primera, segunda y tercera del Real Decreto 1515 / 2007, de 16 de no-
viembre, regulan la aplicacin por primera vez del PGC
PYMES
despus de su entrada en vigor. La disposi-
cin transitoria primera indica que los criterios contenidos en el PGC
PYMES
debern aplicarse de forma
retroactiva con las excepciones que se indican en las disposiciones transitorias segunda y tercera de
este Real Decreto. Reglas a aplicar:
a) Debern registrarse todos los activos y pasivos cuyo reconocimiento exige el PGC
PYMES
Por ejemplo, los derivados financieros se reconocern como activos financieros o pasivos financieros,
segn corresponda.
La contrapartida de los ajustes que deban realizarse para dar cumplimiento a la primera aplicacin
ser una partida de reservas, salvo que, de acuerdo con los criterios incluidos en la segunda parte del
PGC
PYMES
, deban utilizarse otras partidas.
Debern darse de baja todos los activos y pasivos cuyo reconocimiento no est permitido por el
PGC
PYMES
.
Partidas de activo relacionadas con instrumentos financieros que bajo el PGC
1990
figuraban en el balance
de situacin son:
Gastos de ampliacin de capital
Gastos de formalizacin de deudas
Gastos por intereses diferidos de valores negociables
Gastos por intereses diferidos
En el PGC
PYMES
estos elementos no cumplen la definicin de activos establecida en el marco conceptual
por lo que su saldo tiene que ser eliminado del balance. La contrapartida de los ajustes que deban re-
alizarse para dar cumplimiento a la primera aplicacin ser una partida de reservas, salvo que, de acuerdo
con los criterios incluidos en la segunda parte del PGC
PYMES
, deban utilizarse otras partidas.
PYMES
]
147 [UNED]
PYMES
]
148 [UNED]
Ajustes a realizar:
XX 11. Reservas a 202. Gastos de ampliacin XX
de capital
a Gastos de formalizacin XX
de deudas
271. Gastos por intereses diferidos XX
de valores negociables
272. Gastos por intereses XX
diferidos
Debern reclasificarse los elementos patrimoniales en sintona con las definiciones y los criterios inclui-
dos en el PGC
PYMES
.
Ejemplos de reubicaciones:
d) La empresa podr optar por valorar todos los elementos patrimoniales que deban incluirse en el
balance de apertura conforme a los principios y normas vigentes con anterioridad a la entrada en
vigor de la Ley 16/2007, de 4 de julio, de reforma y adaptacin de la legislacin mercantil en ma-
teria contable para su armonizacin internacional con base en la normativa de la Unin Europea,
salvo los instrumentos financieros que se valoren por su valor razonable.
Si la empresa decide no hacer uso de la opcin anterior, valorar todos sus elementos patrimo-
niales de conformidad con las nuevas normas establecidas en el presente Real Decreto.
Con independencia de que la empresa valore la cartera de activos financieros mantenidos hasta el ven-
cimiento por su coste amortizado y la cartera de activos financieros a coste al coste, la empresa debe va-
lorar la cartera de activos mantenidos para negociar a valor razonable.
Elemento Posicin PGC
1990
Posicin PGC
PYMES
Acciones y participaciones
propias
Activo fijo o activo circulante,
segn vencimiento
Patrimonio neto (minorando)
Acciones sin voto Patrimonio neto Pasivo financiero
Acciones rescatables Patrimonio neto Pasivo financiero
PYMES
]
149 [UNED]
Criterio de valoracin Activos financieros mantenidos para negociar
Valor razonable
(V. inicial)
Coste razonable
(V. posterior)
Prstamo o crdito comercial.
Valor de deuda.
Instrumento de patrimonio.
Derivados (con condiciones)
Se poseen para negociar cuando:
c) Se originen o adquieran con propsito de venderlos en el corto plazo.
d) Sean un instrumento financiero derivado, siempre que no sea un contrato de garanta financiera
ni hayan sido designados como un instrumentos de cobertura.
Criterio de valoracin Pasivos financieros mantenidos para negociar
Valor razonable
(V. inicial)
Valor razonable
(V. posterior)
Derivados financieros
Criterio de valoracin Activos financieros hbridos
Valor razonable
(V. inicial)
Valor razonable
(V. posterior)
Cualquier transaccin que combine un contrato principal no derivado y un
derivado financiero, denominado derivado implcito, que no puede ser trans-
ferido de manera independiente y cuyo efecto es que algunos de los flujos
de efectivo del activo hbrido varan de forma similar a los flujos de efectivo
del derivado considerado de forma independiente
Precio de adquisicin = 1.000 acciones x 2 euros/vn x 130% = 2.600 euros
Valor razonable = 2.800 euros
a) Cambio de denominacin
2.600 540. Inversiones financieras a a 540. Inversiones temporales 2.600
corto plazo en instrumentos en capital (PGC
1990
)
de patrimonio
a) Valoracin segn valor razonable
200 540. Inversiones financieras a a 11. Reservas 200
corto plazo en instrumentos
de patrimonio
PYMES
]
150 [UNED]
Caso prctico 3.20. Aplicacin del valor razonable de acuerdo con el RgimenTransitorio.
Por ejemplo, la empresa X, S.A. tiene acciones de la sociedad Y, S.A. y las clasifica como activos finan-
cieros mantenidos para negociar, puede optar por reconocer los cambios de valor (realizados o no). Su-
pongamos que la empresa X, S.A. compr el 1 de mayo de 2007, 1.000 acciones de la sociedad Y, S.A.
de 2 euros de valor nominal al 130%. A 31 de diciembre el valor razonable es del 140%.

3 Capitulo-Instrumentos Financieros

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PGC

PASIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO(NRV 9, apdo 2.1)

253. Crditos a largo plazo por enajenacin de inmovilizado

54. OTRAS INVERSIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO

543. Crditos a corto plazo por enajenacin de inmovilizado

54. OTRAS INVERSIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO

24. INVERSIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO EN PARTES VINCULADAS

26. FIANZAS Y DEPSITOS CONSTITUIDOS A LARGO PLAZO

258. Imposiciones a largo plazo

548. Imposiciones a corto plazo

participaciones ordinarias osi serefierea acciones oparticipaciones consideradas comopasivos financieros.

545. Dividendo a cobrar

53. INVERSIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO EN PARTES VINCULADAS

535. Dividendo a cobrar de inversiones financieras en partes vinculadas

55. OTRAS CUENTAS NO BANCARIAS

297. Deterioro de valor de valores representativos de deuda a largo plazo

665. Intereses por descuento de efectos y operaciones defactoring.

766. Beneficios en participaciones y valores representativos de deuda

249. Desembolsos pendientes sobre participaciones a largo plazo en partes vinculadas

259. Desembolsos pendientes sobre participaciones en el patrimonio neto a largo plazo

293. Deterioro de valor de participaciones a largo plazo en partes vinculadas

296. Deterioro de valor de participaciones en el patrimonio neto a largo plazo

596. Deterioro de valor de participaciones a corto plazo

673. Prdidas procedentes de participaciones a largo plazo en partes vinculadas

77. BENEFICIOS PROCEDENTES DE ACTIVOS NO CORRIENTES E INGRESOS EXCEPCIONALES

465. Remuneraciones pendientes de pago

505. Deudas representadas en otros valores negociables a corto plazo

509. Valores negociables amortizados

558. Socios por desembolsos exigidos

502. Acciones oparticipaciones a cortoplazoconsideradas comopasivos financieros

675. Prdidas por operaciones con obligaciones propias

52. DEUDAS A CORTO PLAZO POR PRSTAMOS RECIBIDOS Y OTROS CONCEPTOS

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