2013

UNIVERSIDAD NACIONAL DE INGENIERA

Facultad de Ingeniera Industrial y de Sistemas
rea de Tecnologa de la Produccin
Anlisis Econmico en Ingeniera
Prof.: ING. EYZAGUIRRE-TEJADA-ROBERTO ERASMO

CAPITULO 7
ALUMNOS:

STUART MEJIA
ZAMALLOA
20112019J

ALFREDO
HUAMANYAURI JAIME
20110036D

UNI-FIIS-ANLISIS ECONMICO EN INGENIERIA

Ciclo 2013-II

RELACION COSTO BENEFICIO

Un mtodo muy popular para ayudar a decidir sobre la justificacin econmica de un proyecto publico
emplea la llamada relacin costo-beneficio. Esta relacin puede expresarse como:

Razn

B Beneficios para el publico

C
Costo para el gobierno

Expresin en la cual los beneficios y los costos son cantidades presentes o anuales equivalentes
calculadas empleando el costo del dinero.
Se desprende de haca, entonces que la relacin del dinero B / C refleja los beneficios equivalentes en
dlares para el usuario y el costo equivalente en dlares para el usuario y el costo equivalente en dlares
para quien lo patrocine si la relacin es igual a uno, los beneficios y los costos equivalentes son iguales y
la situacin representa la justificacin mnima para un gasto por parte de una agencia publica.

PROBLEMA 1
Se solicita hacer un estudio de factibilidad para la creacin de una oficina de proyectos cuyo objetivo
sea desarrollar Proyectos de Desarrollo; Mantenimiento y/o mejora de empresas industriales
comerciales o de servicios como forma de extensin de la Universidad hacia la comunidad:
Por tal efecto se requieren equipos, instrumentos, personal especializado y el financiamiento respectivo:
La Universidad y Organismos Internacionales podrn financiar este proyecto en sus diversas fases:
Los instrumentos y equipos necesariamente se tendrn que importar y el personal especializado podr
ser tomado de la Universidad o contratado de fuera.
Mediante un anlisis B / C establecer si el proyecto es factible.
Solucin
La inversin inicial es grande por cuando se tendrn que adquirir instrumentos, equipos y algunas
mquinas.
La relacin de instrumentos tcnicos, equipos elctricos, computadora y vehculo alcanzan una inversin
inicial de 87000 me. Los gastos de personal junior y snior estn estimados en 1400 me. / mes.
Por otro lado los ingresos se han estimado a partir del stimo mes en el orden de 200 me.
Para un horizonte temporal de tres aos se va ha establecer si es o no factible el proyecto.
Clculos: Asumiendo una TIR conservadora de 10% anual en me. y para un horizonte de tres aos,
se tendr el siguiente diagrama de flujo.
a) Primera asuncin: La universidad adquiere los equipos e instrumentos:
VP = 130648 me.
VP = 50700 me.
Relacin:

B
0.39 1
C
*No es conveniente el proyecto

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Ciclo 2013-II

b) Segunda asuncin: Se consigue la donacin de los equipos e instrumentos:

VP = 43648 me.
VP = 50701 me.
Relacin:

B
1.16 1
C
*Proyecto rentable, conveniente para la Universidad

PROBLEMA 2
Se tiene cuatro alternativas para desarrollar un proyecto de alcance nacional y cuyas inversiones estn
en el orden de miles de millones de u.m.
Las cuatro alternativas presentan diferentes montos de inversin, diferentes costos, diferentes periodos
de ejecucin, de las cuales hay que definir cul es la ms conveniente para el desarrollo del pas. Estas
cuatro alternativas son:
a) Proyecto Integral de Desarrollo de Gas de Camisea
Elaborado por PetroPeru en agosto de 1996 en el cual demandara en su primera etapa una inversin
inicial de 1485 MM de dlares, en un periodo de cuatro aos.
b) Proyecto Bsico Inicial
Preparado por la GTZ en febrero de 1996 donde presenta como uno de sus variantes, el tendido de un
poliducto para los lquidos, de Camisea - Lima, dejando de lado para otra etapa , la construccin de un
gaseoducto . Los gases serian reinyectados.
Esta variante del proyecto demandara una inversin de 1290 MM de dlares en un periodo de tres aos.
c) Proyecto Alterado Descentralista
Presentado por un grupo profesional de la regin Inca, en Abril de 1996 el cual propone desarrollar la
regin Macro Sur con un oleoducto y con un gasoducto hasta Matarani en Ilo. Este proyecto tiene una
fase de emergencia con la construccin del ferrocarril de Camisea - Quillabanba y una C.T. de 200 MW
en Camisea por un monto de 400MM de dlares en un periodo de 3 aos.
Posteriormente una inversin de 1370 MM de dlares en un periodo de 8 aos.
d) Proyecto Iapari.
Elaborado por Petrobras Internacional, Enerconsult y Odebrecht Overseas en junio de 1996. Este
proyecto propone desarrollar una central trmica de 210 MW en Iapari para dotar de energa a los
estados brasileos de Acre y Rondonia y otras C.T. en Camisea de 20 MW , el tendido de un
gaseoducto de 410 - 450 Km. hasta Iapari y Puerto Maldonado entre Ro Branco y Porto Velho ( Brasil
) y otra entre Camisea y Quillabamba.
Este Proyecto binacional demandara una inversin inicial de 1010 millones de dlares para un periodo
de 3 aos.

Las cuatro alternativas presentadas, usan distintas metodologa para obtener sus cifras por lo que me
fue necesario encuadradas bajo un mismo sistema de anlisis.

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Ciclo 2013-II

a) Proyecto Integral de Desarrollo del Gas de Camisea

Se toma como base el precio del crudo de petrleo 20 U$ / bbl para efecto de los ingresos y se toma
un horizonte temporal de 24 aos.
En una primera etapa de 4 aos se efectuara la inversin inicial de 1485 MM U$ para la instalacin en
el campo, ductos, torres de fraccionamiento e inversin de infraestructura regional.
El flujo de ingresos y costos globales para un anlisis
proporcionados por el proyecto y luego ordenados:

se basa en los siguientes datos

C

FLUJO DE INGRESOS Y COSTOS EN MMU$

PERIODO
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24

INGRESOS
0
0
0
422.51
428.2
452.61
480.35
553.65
701.56
754.15
821.27
800.95
812.53
800.07
782.75
761.37
724.9
749.61
765.97
764.7
752.12
720.32
685.44

COSTOS
340
515
505
88.34
198.54
224.5
111.04
341.06
148.56
90.83
109.79
84.79
93.1
85.10
85.1
Id
Id
Id
Id
Id
Id
Id
Id

Haciendo la corrida respectiva para una tasa del 10 %

VP

3663.62

1915.66

B
VP
C
Llevando a valores anuales, para el anlisis comparativo con las dems alternativas:
CAUE

407.76

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Ciclo 2013-II

B
CAUE =
C

213.14

b) Proyecto Bsico Inicial, Variante sin Gaseoducto

Igualmente para tener un mismo modulo se escoge un precio internacional del crido a 20 U$ / bbl.
Este proyecto tiene un horizonte temporal de 20 aos, pero la etapa de inversin inicial es de tres aos,
por un monto de 1290 MM U$. , Aplicando criterios de mxima urgencia.

Incluye el poliducto Camisea - Lima - La Pampilla, infraestructura general para el desarrollo,

estaciones intermedias de comprensin. La idea es transportar lquidos exportables y reintentar el gas.
Se ha considerado un precio medio de 21 U$ / bbl de GLP.
El flujo de ingresos y costos globales para un anlisis B / C lo ordene de la siguiente manera, en base a
los datos proporcionados:
FLUJO DE INGRESOS Y COSTOS EN MMU$
Periodo

Ingresos

Costos

1
2
3

0
0
0

450
450
390

4
5
.....
........
......
11
12
13
14
15

513.4
id.
id.
id.
id.
513.5
496.6
480.3
464.5
450.6
0

77.4
id.
id
id
id
77.4
id.
id.
id.
id.

437.1
423.9
411.2
398.9
386.9

id.
id.
id.
id.
77.4

1290

1
16
17
18
19
20

125

Obtenindose los siguientes resultados:

VP = 2960.92
B
VP = 1540.44
C
Llevando a valores anuales:
CAUE

= 347.79
B

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CAUE

Ciclo 2013-II

= 180. 94
C

Obtenindose como resultado final:

B = 1.922
C

Un buen ndice de rentabilidad, como la primera alternativa.

c) Proyecto Alternativo Descentralista.

Presentado por un grupo profesional de la regin Inca. Esta propuesta asume que la mejor opcin tanto
como socio - econmica y geopoltica de explotacin de los yacimientos de hidrocarburos de Camisea es
transportado y explotando los mismos en la regin Macro Sur del Pas y en una etapa de emergencia,
enviar los lquidos por va frrea desde Camisea hasta Matarani construyendo un alinea frrea entre
Camisea y Quillabamba de aproximadamente 110Km.
En las siguientes etapas esta la construccin de un oleoducto y gaseoducto usando la ruta Camisea Quillabanba - Cuzco - Juliaca - Arequipa - Matarani y muy ulteriormente un ramal por la zona central
hacia Lima.
Con los pocos datos que proporciono el proyecto, se confecciono el siguiente cuadro:
FLUJO DE INGRESOS Y COSTOS EN MMU$
Periodo

n/d :

Ingresos

Costos

1
2
3
4

0
0
0
0

26
158
255
211

5
6
7
8
9
10
11
......
......
......
18

n / d.
n / d.
n / d.
n / d.
n / d.
n / d.
n / d.
id.
.....
.....
n/d

650
n/d.
n/d.
n/d.
n/d.
n/d.
n/d.
n/d.
id.
......
......
n / d.

no hay datos.

Por insuficiencia de datos, no es factible hacer una evaluacin econmica de este proyecto y menos un
anlisis comparativo con las otras alternativas. Sera necesario profundizar en su estudio.
d) Proyecto Iapari

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Ciclo 2013-II

Este proyecto se basa en la explotacin del gas natural y los LGN. El gas natural podra ser
transportado mediante un gaseoducto hasta Iapari, con un gaseoducto que alimentaria una central
trmica de 210 MW en una primera etapa y de 240 MW en una segunda etapa, en Iapari.
C. T. Central Trmica
Ahora se va a tomar el supuesto que la C.T. de Iapari sea desde un inicio de 420 MW y la de Camisea
40 MW:

FLUJO DE INGRESOS Y COSTOS (POTENCIA DE 420 MW) EN MMU$

Periodo

Ingresos

Costos

1
2
3

0
0
0

202
606
202

4
5
6
....
....
....
25

181.59
181.59
181.59
id.
id.
id.
181.59

132
132
132
id.
id.
id.
132

1010

Obtenindose los siguientes resultados:

VP

= 1094.36
B

VP = 1772.95
C
VA

= 120.57
B

VA

= 195.33
C

Luego B = 0.617
C
Se concluye que aun con una C.T. de 420 MW en Iapari, el proyecto no alcanza rentabilidad.
Para efecto del anlisis comparativo, se toma nicamente un horizonte temporal de 25 aos y cuando la
potencia desarrollada por las C.T. de Iapari y Camisea son de 210 MW, 420 Mw, 20 MW y 40 Mw
respectivamente.
Inicialmente se invertiran 1010 millones de dlares en un periodo de tres aos. Este proyecto ha
resultado dificultoso la ordenacin de datos, de tal manera que confeccione el siguiente cuadro:

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FLUJO DE INGRESOS Y COSTOS (PARA POTENCIA DE 210 MW)

Periodo

Ingresos

Costos

1
2
3

0
0
0

202
606
202

4
5
6
.....
......
......
25

90.79
90.79
90.79
id.
id.
id.
90.79

80.35
80.35
80.35
id.
id.
id.
80.35

1010

Obtenindose los siguientes resultados:

VO = 544. 74
B

VA

VP

60.02

VA

=
C

=
C

14.,61.68

161.03

Luego : B = 0.373
C
( No es conveniente esta alternativa )

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
1) La alternativa ms recomendable despus de realizado el anlisis resulta el proyecto bsico inicial,
preparado por la GTZ, que adems de tener un ndice ligeramente mejor que la alternativa a), tiene una
inversin inicial menor y tambin tiene un costo anual equivalente menor, visto los periodos de los
proyectos.
2) La alternativa a), elaborada por PetroPeru califica un ionice B - C similar a la alternativa del
Proyecto Bsico Inicial versin sin Gaseoducto. La nica ventaja seria que los estudios realizados han
sido ms profundos.

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3) Con los datos proporcionados por el Proyecto Iapari, resulta que no es rentable y tiene un ndice
muy bajo, no obstante que se toma la instalacin de una C.T. en Iapari de 420 MW. Sin embargo si el
precio de 48.12 U$ / Mwh. Sube entonces variara ligeramente el ndice de B / C. Aun si subiera el
precio al mximo de 110U$ / Mwh, la relacin B / C se eleva a 1210 que sigue siendo muy inferior a las
alternativas b) y a)
4) No se ha tomado en cuenta la diferencia temporal de edicin entre los proyectos, por ser menos a un
ao., y cuya tasa inflacionaria del dlar no afecta en nada los resultados.
5) De hecho la informacin del proyecto alterno Descentralista, carece de datos necesarios y suficientes
para realizar un anlisis econmico, recomiendo su profundizacin.
6) Es recomendable el inicio de la explotacin de datos yacimientos de Camisea en forma inmediata,
proponiendo mejores bases para las inversiones.

PROBLEMA 3
Pleatte River Perfect Company est evaluando tres posibilidades de inversin:
1) Producir una nueva lnea sartenes de aluminio, 2) Ampliar su lnea de estufas ya existentes para
incluir varios tamaos nuevos y, 3) Desarrollar una lnea de estufas nuevas de ms calidad. Si solo se
lleva a cabo el proyecto de que se trate, los valores presentes esperados y los importes de inversin
requeridos son:
PROYECTO

INVERSIN
REQUERIDA

1
2
3

VALOR PRESENTE DE LOS

FLUJOS DE EFECTIVO FUTURO

$ 200000
115000
270000

$ 290000
185000
400000

Al llevar a cabo los proyectos 1 y 2 en forma conjunta, no se produjeran economas las inversiones
requeridas y los valores presentes sern sencillamente la suma de las partes. Con los proyectos 1), y 3)
resultan posibles economas de inversin debido a que una de las maquinas adquiridas se puede utilizar
en ambos procesos de produccin. La inversin total requerida para los proyectos uno y tres
combinados es de $440,000 Si se lleva a cabo los proyectos 2 y 3 mercadotecnia es su parte de
mecanizacin y en la produccin de los artculos, pero no en la inversin. El valor presente esperado
de los flujos de efectivo futuros para los proyectos 2 y 3 es de $ 620,000. Si se llevaran a cabo los tres
proyectos en forma simultnea an se mantendran las economas sealadas. Sin embargo ser
necesaria una aplicacin de la planta por $ 125,000 puesto de que no se dispone de espacio para los
tres proyectos. Qu proyecto o proyectos deberan seleccionarse?.
Solucin:

Comparando proyecto 1_2

LA razn B de la diferencia es:
C
B
C

290-185
200- 115

105
85

= 1. 23 > 1

El proyecto 1 mejor que proyecto 2

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Comparando proyecto 3_1

LA razn B de la diferencia es :
C
B
C

400 - 290 =
270 - 200

110
70

= 1. 57 > 1

El proyecto 3 mejor que proyecto 1

Comparando proyecto 1,2 - 3
LA razn B de la diferencia es :
C
B = 475 - 400 = 75 = 1. 66 > 1
C
315 - 270
45
Se selecciona el proyecto 1 y 2
Comparando proyecto 1,3 - 1,2
LA razn B de la diferencia es :
C
B
C

690 - 475
440 - 315

215
85

= 2.53 > 1

Se selecciona el proyecto 1 , 3
Comparando proyecto 1,3 - 2,3
LA razn B de la diferencia es :
C
B
C

690 - 620
440 - 365

70
55

= 1. 27 > 1

Se selecciona el proyecto 1,3

Comparando proyecto 1,2 ,3 - 1,3

LA razn B de la diferencia es :
C
B = 910 - 690 = 220 = 0.91 < 1
C
660 - 440
240
El resultado indica que la alternativa 1,3 es mejor que 1,2,3
Respuesta: se elige la alternativa 1; 3

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PROBLEMA 4
Para trabajar una planta se han presentado dos alternativas. La primera, requiere una inversin inicial
de 42 MM, U. M. con costos anuales totales estimados de 16 MM U.M.
La segunda requiere
alternativa requiere la mitad de la inversin, sin embargo sus costos totales anuales se estiman en 25
MM u.m. si los ingresos previstos para ambos casos es de 82.1 MM u.m. ao en un periodo de 10 aos
a una tasa del 7% anual Que alternativa escogera? .
Solucin:
PRIMERA
Inversin Inicial
Costo Anual
Beneficio Anual

42 MM u.m.
18 MM u.m.
82 . 1 MM u. m.

VP
B

82.1 (P / A, 7%, 10)

= 576.63

VP
C

18 (P / A, 7%, 10) + 42

= 168.42

SEGUNDO
Inversin Inicial
Costo Anual
Beneficio Anual
VP

21 MM u.m.
25 MM u.m.
82 . 1 MM u. m.

82.1 ( P / A , 7% , 10 )

= 576.63

18 ( P / A , 7% , 10 ) + 21

= 196.58

B
VP
C
Debido a que los costos presentes de la primera es menor que la de la segunda se elige el primero
teniendo en cuenta la igualdad de los beneficios.

PROBLEMA 5
En la construccin de una carretera cuyo periodo de vida se puede considerar indefinido se presentan
dos propuestas a) Consiste en invertir inicialmente 328 MM u.m. con costos anuales de mantenimiento
de 1 MM u.m. y costos de reparacin de 6MM u.m. Cada tres aos. La propuesta b) en cambio
invertira 200 MM u.m. inicialmente y otros 200 MM u.m. despus de dos aos Los costos anuales de
mantenimiento seran los mismos y los costos de reparacin a 2MMu.m. Cada dos aos. Si los
ingresos por peajes se estiman en ambas propuestas en 5 MM u.m.
1 ao Cual propuesta
ofrece mejor?
Solucin:

Flujo de caja

Propuesta A:

328
0

(5)
1

(5)
2

(5)
3

(5)
4

(5)
5

(5)
6

(5)
9

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Propuesta B:

1
6

200
0

(5)
1
1
2

(5)
2
1

Ciclo 2013-II

1
6

1
6

(5)
3

(5)
4

(5)
5

(5)
6

1
2

1
2

1
200

Del flujo de caja de propuesta A:

CAUE

= 5
B

CAUE = 328 (0.005) + 1 + 6 (A / F, 0.05, 3)

C
B =
C

5
19.3

19. 3

= 0. 259

Del flujo de caja de propuesta B:

CAUE = 5
B
CAUE = 200 ( 0.05 ) + 200 ( P/ F , 0.05 , 2 ) ( 0.05 ) +1 +2 ( A/F , 0.05,2 )
C
= 21. 04
B =
5 = 0. 0237
C
21.04
La alternativa ms recomendable despus de realizado el anlisis es la propuesta A que adems de
tener un ndice ligeramente menor que B tiene un costo anual equivalentemente menor.

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