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Regional Distrito Capital

Centro de Servicios Financieros


GUA DE APRENDIZAJE
Sistema Integrado de Mejora
Continua Institucional

F002-P002-08 Versin 1 - PROCESO: EJECUCIN DE LA FORMACIN


PROFESIONAL
PROCEDIMIENTO: DESARROLLO CURRICULAR

GUIA DE APRENDIZAJE No. 25


Anlisis financiero
1. Identificacin:
PROGRAMA DE
FORMACION:
PROYECTO ASOCIADO:

OBJETIVO GENERAL DEL


PROYECTO

FASE DEL PROYECTO:


DURACIN:
ACTIVIDAD DEL
PROYECTO:
RESULTADOS DE
APRENDIZAJES
TCNICOS:

RESULTADOS DE
APRENDIZAJES
SOCIALES:
(Cdigo nombre)

Tecnlogo En Contabilidad y Finanzas


Cdigo 123112 V.100

PREPARAR Y ANALIZAR
PLAN FINANCIERO
PARA MIPYMES DE LA CIUDAD DE IBAGUE.
642112
Aportar a la competitividad y desarrollo de la regin
en el mejoramiento de los procesos contables y
financieros a travs de Programas de formacin de
alta calidad, mediante la normatividad vigente y el uso
de metodologas actualizadas, pertinentes
y
transformadoras que
permitan enriquecer los
procesos financieros de las diferentes MIPYMES.
Fase VI: Desarrollar modelos de decisin financiera que
promuevan el crecimiento empresarial y la permanencia de
la organizacin en el mercado.
Duracin Fase: 1160
Duracin Gua: 80 horas semanas 47 y 48
Diagnosticar la situacin financiera del ente econmico de
acuerdo a la normatividad vigente.
21030102902 Utilizar los ndices de inflacin y devaluacin
para re expresar la informacin contable y financiera.
21030102903 Aplicar los indicadores financieros para
determinar
la
liquidez,
rentabilidad,
nivel
de
endeudamiento, actividad, EBITDA y el valor econmico
agregado de la empresa.
24020150203 Producir textos en ingls en forma escrita y
oral
24020150001 Interactuar en los contextos productivos y
sociales en funcin de los principios y valores universales
24020150004
Redimensionar
permanentemente
su
proyecto de vida de acuerdo con las circunstancias del
contexto y con visin prospectiva.

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MODALIDAD DE
FORMACION:

F002-P002-08 Versin 1 - PROCESO: EJECUCIN DE LA FORMACIN


PROFESIONAL
PROCEDIMIENTO: DESARROLLO CURRICULAR

Presencial Desescolarizado - Virtual.

2. Presentacin
Estimado aprendiz!
Hasta aqu hemos aprendido a registrar los diferentes hechos econmicos que pueden
suceder en una organizacin en un periodo determinado. Aunque tales transacciones fueron
analizadas y organizadas para presentarlas de manera razonable en una serie de estados
financieros, bien sean de tipo bsico como especficos, segn las necesidades de la
administracin; tales cifras por s solas no significan nada; es necesario acompaar la
informacin contable de un buen anlisis financiero que pueda conducir a un diagnstico
acertado de la situacin financiera del ente econmico. Por tal motivo, esta gua pretende
que el estudioso acompae sus conocimientos contables con el conocimiento de: los
mtodos, procedimientos, herramientas, aplicacin e interpretacin del anlisis financiero
que podr acercarlo ms al dictamen de la realidad financiera de una entidad. Obviamente
este anlisis requiere de otros saberes que ms adelante estudiaremos y que tienen
incidencia en la situacin y el posicionamiento de una organizacin y que tienen que ver con
la economa en general, el mercado, la competencia, la tecnologa y que tambin tienen que
ver con el anlisis financiero.

El desarrollo de las actividades propuestas en esta gua, le permitir adquirir la capacidad


de manejar los mtodos y procedimientos de anlisis financieros utilizados para simplificar,

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separar o reducir los datos descriptivos y numricos que integran los estados financieros,
con el objeto de medir las relaciones en un solo periodo y los cambios presentados en varios
ejercicios contables. Adems aprender y diferenciar conceptos relacionados tales como
rentabilidad, rendimiento, liquidez, solvencia, cobertura, endeudamiento, necesarios para la
toma de decisiones que inciden en la sostenibilidad y el desarrollo empresarial.
Mantenga actualizado su portafolio de manera creativa y segn sus mtodos de aprendizaje
preferidos de tal manera que pueda lograr un aprendizaje significativo.
"Al poseedor de las riquezas no le hace dichoso el tenerlas, sino el gastarlas, y no el gastarlas
como quiera, sino el saberlas gastar."
- Miguel de Cervantes Saavedra

3. Planteamiento de las Actividades y Estrategias de Aprendizaje


Actividad Enseanza Aprendizaje -Evaluacin
Concienciacin:
Reflexiones inciales

ESTRATEGIAS
ACTIVAS)
1.2.3.4.-

(DIDACTICAS

Lluvia de ideas
Cuadro comparativo
Informe escrito
Matriz Dofa

Tiempo invertido en el desarrollo de


la actividad
PRESENC DESESCOLARIZ VIRTUA
IAL
ADA
L
4 0 Horas
0Horas
Horas

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1.1 En su ncleo familiar deciden adquirir vivienda propia, pero no se cuenta con los
recursos suficientes para lograr este objetivo. Establezca tres alternativas en las que la
familia pueda acceder a los recursos faltantes.
1.2 Elabore un cuadro comparativo de las alternativas elegidas; teniendo en cuenta los
siguientes aspectos:
Recursos con los que cuenta el ncleo familiar
Monto del prstamo a solicitar
Tasa de inters
Modalidad de Pago
Plazo en que se piensa pagar el prstamo
1.3 Analice las diferentes alternativas y realice un informe escrito de las mismas.
Renase con su Gaes, socialicen la informacin trabajada individualmente y de manera
colaborativa preparen una matriz dofa consolidada, identificando las caractersticas de cada
alternativa.

Conceptualizacin
ACTIVIDAD DE APRENDIZAJE No. 1
Realizar clculos financieros sobre los
indicadores, variaciones y participacin de
las cuentas.

ESTRATEGIAS
ACTIVAS)

(DIDACTICAS

1.- Mapa mental


2.- Cuadro sinptico
3.- Cuadro comparativo
4.- Exposicin magistral
5.- Resumen
6.- Ponencia
Tiempo invertido en el desarrollo de
la actividad
PRESENC DESESCOLARIZ VIRTUA
IAL
ADA
L
16 6 Horas
1 Horas
Horas

2.1 Elabore un mapa mental sobre las diferentes herramientas que se utilizan para efectuar
el anlisis financiero de un ente econmico.
2.2. Estudiar, Anlisis vertical y horizontal de cada Estado Financiero empezando con el
Balance General, y el Estado de Resultados y continuar con los dems estados financieros y
hacer un cuadro comparativo que incluya frmulas.
2.3. Investigacin individual de los conceptos de variaciones absolutas, relativas,
proporciones e ndices para el anlisis financiero que incluya
- indicadores de liquidez
- indicadores de endeudamiento
- indicadores de actividad

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- indicadores de rendimiento
- punto de equilibrio,
- margen de contribucin,
- EVA
- ebitda
- margen de seguridad,
- apalancamiento,
- apalancamiento financiero y
- apalancamiento operativo y su relacin con l punto de equilibrio.
2.4. De los temas tratados en la Ctedra magistral siguientes:
Estados Financieros dinmicos y estticos, encabezamientos y, cuentas nominales, de
resultados o transitorias; cuentas reales o de balance; ciclo contable; presentacin de los
Estados Financieros; Estados Financieros de Propsito General y Especial, Estados
Financieros Dictaminados y Certificados y su relacin con el anlisis financiero,
comparabilidad y notas a los Estados Financieros; encabezamiento, haga un resumen y
consgnelo en su portafolio de evidencias
2.5. Con su GAES tome los estados financieros de dos periodos o ms de una empresa real
y verifique que estn certificados, dictaminados y que contiene las Notas a los Estados
Financieros. Determine: la importancia para cualquier anlisis financiero de tener estados
financieros con las caractersticas anteriores. Sustenten su ponencia frente a sus
compaeros de aula.
2.6. Elabore individualmente un cuadro sinptico sobre los diferentes ndices financieros que
contenga por lo menos: la clase de ndice, los diferentes indicadores que componen ste
ndice, la frmula, y la interpretacin.
2.7. Investigacin grupal y presentacin en Power point sobre Normas Internacionales de
Informacin Financiera (IFRS) en Colombia y el Impacto en el Anlisis Financiero.
2.8. Estudie las Notas a los Estados Financieros de una empresa cualquiera y observe si:
a. Estn los cinco Estados Financieros.
b. Si se mencionan caractersticas jurdicas y operativas de la Empresa.
c. Si se mencionan las polticas y prcticas contables.
d. Si se discriminan los rubros importantes de Balance General
e. Si se discriminan los rubros del Estado de Resultados
f. Si se relacionan contingencias por procesos jurdicos, avales, etc.
g. Investigue con ejemplos que es gestin de: productividad, activos, liquidez,
financiamiento, patrimonio, ventas y cules son los problemas tpicos que se presentan
en la liquidez, capital de trabajo, endeudamiento, rentabilidad e investigue sobre un
modelo de programa financiero a desarrollar.
2.8. Compartan y complementen la informacin con los integrantes de su grupo de estudio y

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elaboren el acta de GAES, que entregarn a su tutor.

Contextualizacin:
Transferencia de conocimientos

ESTRATEGIAS
(DIDACTICAS
ACTIVAS)
1. Taller guiado
2. Taller desescolarizado
3. Juego de roles
4. Formacin por proyectos
Tiempo invertido en el desarrollo de
la actividad
PRESENC DESESCOLARIZ VIRTUA
IAL
ADA
L
16 Horas
4 Horas
2 Horas

3.1. Resuelva el taller anexo guiado propuesto por el instructor sobre anlisis vertical,
horizontal, y razones financieras de forma manual.
3.2. Taller desescolarizado: Elabore en casa el taller de una empresa industrial propuesto
por el tutor en Excel o en un programa financiero.
3.3. Taller de punto de equilibrio
3.4. Taller de margen de contribucin
3.5. Realizar un juego de roles en el que un grupo haga las veces de asamblea de socios y
el otro grupo de directivos de una empresa y el revisor fiscal y el contador, donde se
pregunta y se responde sobre la situacin financiera de la empresa, puntos del Balance
General, Estado de Resultados y los dems estados financieros, entregados previamente.
3.6. Actualice su Proyecto sealando una aplicacin prctica que determine aumentos y
disminuciones y proporciones del Estado de Resultados y el Balance General con relacin a
totales y las tendencias y razones de la situacin financiera de la empresa.
Nota: Organice el desarrollo de esta gua, gurdelo en su portafolio de evidencias y tngalo
disponible al momento de la socializacin en aula.

4.- Evaluacin:
Criterios de Evaluacin:
Aplica las normas contables y los principios de contabilidad en el anlisis financiero de
la organizacin.
Caracteriza las normas de tica que debe observar en el desarrollo de la actividad de
anlisis financiero.
Aplica con responsabilidad todos los principios de tica profesional en el desarrollo de sus
actividades.
Indexa y deflacta la informacin financiera.
Utiliza ndices econmicos emitidos por el DANE para indexar y deflactar la informacin
financiera.
Acumula ndices de inflacin y devaluacin
Calcula los indicadores financieros.

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Calcula variaciones y porcentajes de participacin de los rubros que integran los estados
financieros.

Evidencias de Conocimiento:
Respuesta a preguntas sobre:
Indexacin. Deflactacin,
Aplicacin de Mtodo de Clculo de: Porcentajes acumulados. Indicadores: Liquidez.
Rentabilidad, Endeudamiento. Actividad. Ebitda. EVA.
Aplicacin de Anlisis Financiero Bsico.
Aplicacin de clculo de anlisis Horizontal. Vertical. Indicadores de solvencia: Capital de
trabajo. Razn Corriente. Disponibilidad Inmediata. Disponibilidad ordinaria. Prueba
cida.
Indicadores de endeudamiento o cobertura: Endeudamiento total. Endeudamiento a corto
plazo. Endeudamiento financiero. Laverage o apalancamiento total. Proteccin al pasivo
total.
Indicadores de Actividad, rotacin o eficiencia: Rotacin de inventarios. Rotacin de
activos fijos. De proveedores. De clientes. De activos operacionales. De Capital. De
patrimonio lquido. Variacin de ventas netas.
Indicadores de rendimiento o rentabilidad: Margen bruto de utilidad o rentabilidad bruta.
Margen operacional de utilidad o de rentabilidad operacional. Rentabilidad del activo
operativo. Rentabilidad del patrimonio.
Punto de equilibrio. Apalancamiento operativo, financiero y total.

Evidencias de Desempeo:
Observacin en la Indexacin y deflactacin de los estados financieros utilizando los
ndices de devaluacin e inflacin
Observacin en el clculo de indicadores de: Liquidez Endeudamiento, Rotacin,
Rendimiento
Utilizacin de hoja electrnica en la construccin de frmulas y determinacin de
resultados.
Determinacin de variaciones en los estados financieros de un perodo a otro.
Calculo de variaciones y participaciones de las cuentas. Calculo de los indicadoresLiquidez. Endeudamiento. Rentabilidad. Actividad. Ebidta. EVA
Calculo del punto de equilibrio.
Prctica en programa financiero propuesta por el tutor.

Evidencia de Producto:
Proyecto actualizado con anlisis vertical y horizontal a los estados financieros, aplicando
razones financieras e ndices, aplicacin de las normas relativas a la estructura
financiera, las notas a los Estados Financieros.
Talleres manuales propuestos por el instructor.
Talleres en Excel propuestos por el tutor.
Entrega de un informe de diagnstico financiero.

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5. Escenarios de aprendizajes, medios y recursos


Escenarios de Aprendizaje:

Aula abierta
Aula cerrada
CAF
Biblioteca CSF y otras
Blog de Contabilidad
Plataforma Virtual
Internet - WEB
Entorno - Hogar
Instituciones (Cmara de Comercio, DIAN, Bolsa de Valores, Secretara de Hacienda
Distrital, Universidad Nacional, Centros especficos del sector econmico SENA

Medios y Recursos Didcticos:

Computador
Bibliotecas: Sena, Luis ngel Arango, Virgilio Barco, Tintal, Mario Santo domingo
Presentaciones En Office ( Power Point, Word, excel)
Formularios y anexos
Formatos
Software Word, CMAP
Video Beam
Internet WEB
Excel
Plataforma Blackboard - Moodle
Calculadoras, computadores
Libros consulta textos o libros de contabilidad y finanzas
Revistas econmicas y financieras: poder y dinero, cambio
Prensa, suscripciones (Legis)
Radio, Televisin, Videos: UN radio 98.5 FM, Caracol radio 100.9 fm
Investigacin Internet,
Socializacin, Foros, Charlas, Orientacin
Material auto-formativo

6. Bibliografa
Actividades 1.1, 1.2, 1.4, 3.1, 3.2
LEGIS EDITORES S.A. Plan nico de cuentas. ltima edicin. Colombia. Decretos 2649 y
2650 de 1993.
Actividades 2.1- 2.8 y 3.1- 3.6
ESTUPIAN GAITN RODRIGO Y ORLANDO. Anlisis Financiero y de Gestin. ECOE
EDITORES.

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RINCON CARLOS AUGUSTO; LASSO, GIOVANNY Y PARRADO LVARO. Contabilidad


Siglo XXI. ECOE EDITORES
OSCAR LEON. Administracin Financiera. Fundamentos y Aplicaciones. Garca, Prensa
Moderna Editores.
ESTUPIAN RODRIGO Y ORLANDO. Anlisis Financiero y de Gestin. ECOE Editores.
ORTIZ ANAYA, Hctor; ORTIZ NIO, Diego. Universidad Externado de Colombia. Flujo de
Caja y Proyecciones con Anlisis de Riesgo.
Cdigo de Comercio
ORTIZ ANAYA HECTOR Finanzas Bsicas.- Ed. Thomson
LEON GARCIA, OSCAR- Administracin Financiera.- Ed. Prensa Moderna
HERNANDO DIAZ. Contabilidad General. Editorial Prentice. Hall Pearson Education.
Primera Edicin. Colombia 2001. Captulo 5 ACTIVOS CORRIENTES.
CESAR A. BOLAO A. y JORGE ALVAREZ NIO. Contabilidad Comercial. Editorial
Norma. ltima edicin. Colombia. Unidad 6 INVENTARIOS.
GONZALO SINISTERRA V., LUIS E. POLANCO I., HARVEY HENAO. Contabilidad
Sistema de Informacin para las organizaciones. Editorial MC Graw Hill. ltima edicin.
Colombia. Captulo 5. Activos corrientes.
BERNARD J. HARGADON J. y otro. Principios de contabilidad. Editorial norma. ltima
edicin. Capitulo 17 Tema: Inventario-Mercancas.
EDUARDO GODOY RAMIREZ. Contabilidad y Presentacin de Estados Financieros.
Editorial ECO. ltima edicin. Colombia. Captulo 12 INVENTARIOS.

7. Cibergrafa
http://www.gerencie.com/inversiones-en-sociedades.html
http://www.actualicese.com
http://www.oscarlengarcia.com
http://www.intellectum.unisabana.edu.co
http://www.achc.org.co
http://www.uniquindio.edu.co
Actualizada noviembre 15 de 2012

8. Infografia

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Biblioteca virtual SENA Ingrese a la base de datos SENA. Puede acceder a colecciones
de libros, revistas, artculos, ndices bibliogrficos, resmenes y tesis en texto completo en
ingles y espaol, que pueden ser consultadas desde la red del SENA.
http://biblioteca.sena.edu.co/ dar clic en bases de datos y puede acceder a: e-brary, Gale,
Gal Cengage Learning, Ocano para administracin, Knovel, Ocano universitas P&M,
Proquest.

9. Control Del Documento


Nombre

Cargo

Autor

Luz
ngela
Jimnez

Revisin

Stella Patricia
Martnez

Dependencia
Red

Guerra Instructora

Vargas Lder
Desarrollo
Curricular
Aprobacin Jorge Alberto Betancourt Sub-Director
CSF
Aprobacin Ada Bohrquez
Coordinador
a

/ Fecha

Contabilidad

Noviembre
18 de
2012

Lder Desarrollo
Curricular CSF
Subdireccin del
CSF
Coordinacin de
Contabilidad
Finanzas
e
Impuestos

10. Control De Cambios


Descripcin del cambio

Razn del
cambio

Fecha

Responsable
(cargo)

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