EN QUE CONSISTE

LA PREPARACIN Y EL
ANALISIS DE LA
INFORMACION
FINANCIERA?

El anlisis financiero consiste en

recopilar los estados financieros
para comparar y estudiar las
relaciones existentes entre los
diferentes rubros (cuentas) y
observar los cambios presentados
por las distintas operaciones de la
empresa en uno o varios periodos

ACCIONISTAS

Necesitan evaluar el rendimiento actual y

futuro de la empresa para decidir sobre la
continuidad de la posicin que han tomado
financiando a la misma.

Permite controlar a los rganos de gestin

de la misma.

INVERSORES

Requieren conocer el valor de las acciones y

otros ttulos emitidos por la empresa que
obran en su poder

ENTIDADES
FINANCIERAS

Necesitan analizar el riesgo de la

empresa para determinar su capacidad
de devolucin de prstamos.
Tambin deben conocer, en caso de que
hayan tomado posiciones en la empresa
como accionistas, el valor de los ttulos
que poseen de acuerdo con la situacin
financiera que revela la empresa.

ADMINISTRACIONES
PBLICAS

EMPLEADOS

La informacin empresarial es la base para el

clculo de los diferentes tributos, para verificar el
cumplimiento de toda una serie de normas y para
generar estadsticas agregadas sobre el
funcionamiento de la economa. Tambin sirve
para desarrollar polticas concretas.

Deben conocer las posibilidades financieras de la empresa a

la hora de negociar su remuneracin y estimar la viabilidad y
evolucin de su proyecto a largo plazo.

Forman parte de la cadena de valor de la empresa.

CLIENTES

Y
PROVEEDORES

COMUNIDAD
LOCAL

Es importante conocer el devenir de su actividad, para negociar las condiciones

de pago o de cobro, los posibles descuentos que pueden concederse y la
idoneidad de la relacin establecida, sobre todo frente a posibles competidores
de la empresa que ocupen su mismo eslabn de valor.
Este inters se incrementa cuando la entidad es uno de los principales clientes o
proveedores de otra, es decir, cuando el poder de negociacin a lo largo de la
cadena de valor est muy concentrado.

La empresa, para sobrevivir, necesita el consentimiento tcito de

la comunidad en la que se asienta.
La comunidad vigila si la actividad de la Empresa es duradera,
estable y que efectos ambientales y sociales genera en su entorno
inmediato.

ECOLOGISTAS

ACADMICOS
Y
ANALISTAS

Analizan la informacin sobre los residuos que

emite la empresa y sobre el impacto ambiental
que provoca su actividad, as como;
las
inversiones para la reduccin de dicho impacto.

Someten la informacin financiera a diversos procesos de

anlisis y adecuacin con el objeto de:
1). Clarificar relaciones entre las variables empresariales
que sean de utilidad para la mejora de los procesos
econmicos.
2). Proporcionar sntesis idneas para que inversores,
entidades financieras, empleados y otros usuarios puedan
tomar decisiones de manera ms gil.

RATIOS FINANCIEROS- RAZONES FINANCIEROS

Los ratios financieros, tambin conocidos

indicadores o ndices financieros, son
razones que nos permiten analizar los
aspectos favorables y desfavorables de la
situacin econmica y financiera de una
empresa.

RATIOS DE
RATIOS DE

ENDEUDAMIENTO

LIQUIDEZ

O
SOLVENCIA

LOS RATIOS FINANCIEROS SE

DIVIDEN EN CUATRO GRUPOS
RATIOS DE
GESTIN
U
OPERATIVO

RATIOS

DE
RENTABILIDAD

1. RATIOS DE LIQUIDEZ
Son los ratios que miden la disponibilidad o solvencia de dinero en efectivo, o la capacidad que
tiene la empresa para cancelar sus obligaciones de corto plazo.

Los ratios de Liquidez se dividen en:

1.1 Ratios de
liquidez corriente.

1.2 Ratios de
liquidez severa o
Prueba cida.

1.3 Ratios de
liquidez absoluta o
Ratio de efectividad o
Prueba supercida.

1.4 Capital de
trabajo.

1.1. RATIO DE LIQUIDEZ CORRIENTE

Este ratio muestra qu proporcin de deudas de corto plazo son cubiertas por elementos del activo
cuya conversin en dinero corresponden aproximadamente al vencimiento de las deudas
Su frmula es:
Activo Corriente/ Pasivo Corriente
Si el resultado es igual a 2, la empresa cumple con sus obligaciones a corto plazo.
Si el resultado es mayor que 2, la empresa corre el riesgo de tener activos ociosos.
Si el resultado es menor que 2, la empresa corre el riesgo de no cumplir con sus obligaciones a corto plazo.

1.2. RATIO DE LIQUIDEZ SEVERA O PRUEBA CIDA

Este ratio muestra una medida de liquidez ms precisa que la anterior, ya que excluye a las
existencias (mercaderas o inventarios) debido a que son activos destinados a la venta y no al pago
de deudas, y, por lo tanto, menos lquidos; adems de ser sujetas a prdidas en caso de quiebra.
Su frmula es:

Activo Corriente- Existencias/Pasivo Corriente

Si el resultado es igual a 1, la empresa cumple con sus obligaciones a corto plazo.
Si el resultado es mayor que 1, la empresa corre el riesgo de tener activos ociosos.
Si el resultado es menor que 1, la empresa corre el riesgo de no cumplir con sus obligaciones a corto plazo.

1.3. RATIO DE LIQUIDEZ ABSOLUTA O RATIO DE EFECTIVIDAD O PRUEBA SUPERCIDA

Es un ndice ms exacto de liquidez que el anterior, ya que considera solamente el efectivo o disponible,
que es el dinero utilizado para pagar las deudas y, a diferencia del ratio anterior, no toma en cuenta las
cuentas por cobrar (clientes) ya que es dinero que todava no ha ingresado a la empresa.
Su frmula es:
CAJA BANCOS/ PASIVO CORRIENTE
El ndice ideal es de 0.5.
Si el resultado es menor que 0.5, no se cumple con obligaciones de corto plazo.

1.4. CAPITAL DE TRABAJO

Se obtiene de deducir el pasivo corriente al activo corriente.
Su frmula es:
ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE
Lo ideal es que el activo corriente sea mayor que el pasivo corriente, ya que el excedente puede ser utilizado en la
generacin de ms utilidades.

2. Ratios de endeudamiento, solvencia o de apalancamiento

Son aquellos ratios o ndices que miden la relacin entre el capital ajeno (fondos o recursos aportados por los
acreedores) y el capital propio (recursos aportados por los socios o accionistas, y lo que ha generado la propia
empresa), as como tambin el grado de endeudamiento de los activos.
Miden el respaldo patrimonial.

Se Dividen en:
2.1 Ratio de
endeudamiento
a corto plazo.

2.2 Ratio de
endeudamiento
a largo plazo.

2.3 Ratio de
endeudamiento
total.

2.4 Ratio de
endeudamiento
de activo.

2.1. Ratio de endeudamiento a corto plazo

Mide la relacin entre los fondos a corto plazo aportados por los acreedores y los
recursos aportados por la propia empresa.
Su formula es:
(PASIVO CORRIENTE / PATRIMONIO) X 100

2.2. Ratio de endeudamiento a largo plazo

Mide la relacin entre los fondos a largo plazo proporcionados por los acreedores, y
los recursos aportados por la propia empresa.
Su formula es:
(PASIVO NO CORRIENTE / PATRIMONIO) X 100

2.3. RATIO DE ENDEUDAMIENTO TOTAL

Mide la relacin entre los fondos totales a corto y largo plazo aportados por los acreedores, y los
aportados por la propia empresa.
Su formula es:
((PASIVO CORRIENTE + PASIVO NO CORRIENTE) / PATRIMONIO) X 100

2.4. RATIO DE ENDEUDAMIENTO DE ACTIVO

Mide cunto del activo total se ha financiado con recursos o capital ajeno, tanto a corto como largo
plazo.
Su formula es:
(( PASIVO CORRIENTE+ PASIVO NO CORRIENTE) / ACTIVO TOTAL) X 100

3. Ratios de Rentabilidad
Muestran la rentabilidad de la empresa en relacin con la inversin, el activo, el patrimonio y las
ventas, indicando la eficiencia operativa de la gestin empresarial.

Se dividen en:

3.1 Ratio de
rentabilidad del
activo.

3.2 Ratio de
rentabilidad del
patrimonio.

3.3. Ratio de
rentabilidad bruta
sobre ventas.

3.4 Ratio de
rentabilidad neta
sobre ventas.

3.5 Ratio de
rentabilidad por
accin.

3.6 Ratio de
dividendos por
accin.

3.1. RATIO DE RENTABILIDAD DEL ACTIVO (ROA)

Es el ratio ms representativo de la marcha global de la empresa, ya que permite apreciar su capacidad
para obtener utilidades en el uso del total activo.
Su formula es:
(UTILIDAD NETA / ACTIVOS) X 100

3.2. RATIO DE RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO (ROE)

Este ratio mide la capacidad para generar utilidades netas con la inversin de los accionistas y lo que ha
generado la propia empresa (capital propio).
Su formula es:
(UTILIDAD NETA / PATRIMONIO) X 100

3.3. RATIO DE RENTABILIDAD BRUTA SOBRE VENTAS

Llamado tambin margen bruto sobre ventas, muestra el margen o beneficio de la empresa respecto a sus
ventas.
Su formula es:
(UTILIDAD BRUTA / VENTAS NETAS) X 100

3.4. RATIO DE RENTABILIDAD NETA SOBRE VENTAS

Es un ratio ms concreto ya que usa el beneficio neto luego de deducir los costos, gastos e impuestos.
Su formula es:
(UTILIDAD NETA / VENTAS NETAS) X 100

3.5. RATIO DE RENTABILIDAD POR ACCIN

Llamado tambin utilidad por accin, permite determinar la utilidad neta que le corresponde a cada accin.
Este ratio es el ms importante para los inversionistas, pues le permite comparar con acciones de otras
empresas.
Su formula es:
(UTILIDAD NETA / NUMERO DE ACCIONES) X 100

3.6. RATIO DE DIVIDENDOS POR ACCIN

El resultado de este ratio representa el monto o importe que se pagar a cada accionista de acuerdo a la
cantidad de acciones que ste tenga.
Su formula es:
DIVIDENDOS / NUMERO DE ACCIONES

4. RATIOS DE GESTIN, OPERATIVOS O DE ROTACIN

Evalan la eficiencia de la empresa en sus cobros, pagos, inventarios y activo.

Se dividen en:

4.1. Ratio de
rotacin de
cobro.

4.2. Ratio de
periodo de
cobro.

4.3. Ratio de
rotacin por
pagar.

4.4. Ratio de
periodo de
pagos.

4.5. Ratio de
rotacin de
inventarios.

4.1. RATIO DE ROTACIN DE COBRO

ste ndice es til porque permite evaluar la poltica de crditos y cobranzas empleadas, adems refleja
la velocidad en la recuperacin de los crditos concedidos.
Su formula es :
VENTAS AL CRDITO / CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES

4.2. RATIO DE PERIODO DE COBRO

Indica el nmero de das en que se recuperan las cuentas por cobrar a sus clientes.
Su formula es :
(CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES / VENTAS AL CRDITO) X 360

4.3. RATIO DE ROTACIN POR PAGAR

Mide el plazo que la empresa cuenta para cancelar bonificaciones.
Su formula es:
COMPRAS AL CRDITO / CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES

4.4. Ratio de periodo de pagos

Determina el nmero de das en que la empresa se demora en pagar sus deudas a los proveedores.
Su formula es:
(CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES / COMPRAS AL CRDITO) X 360

4.5. Ratio de rotacin de inventarios

Indica la rapidez en que los inventarios se convierten en cuentas por cobrar mediante las ventas al
determinar el nmero de veces que rota el stock en el almacn durante un ejercicio.
Su formula es :
COSTO DE VENTAS / INVENTARIOS (EXISTENCIA)