CPA-10 - Questões Comentadas

Atendendo a pedidos - SIMULADO 1 – CPA 10

Questão 1
Um fundo de investimento com administração ativa tem como
característica:
a) seu objetivo é acompanhar o benchmark;
b) seu objetivo é superar o benchmark;
c) não perder para o CDI
d) não permitir rentabilidade negativa.

Questão 2
Em relação ao CDB, NÃO podemos afirmar que:
a) há prazo mínimo de emissão;
b) é um depósito a prazo remunerado;
c) incide depósito compulsório sobre ele;
d) é garantido pelo fundo Garantidor de Créditos.

Questão 3
Marque a alternativa correta:
a) A participação de cada ação na carteira do Ibovespa tem relação direta
com a representatividade desse título no mercado à vista, em termos de
número de negócios e volume financeiro.
b) O Ibovespa procura replicar o movimento financeiro ocorrido no último
pregão.
c) O IBrX é um índice de ações que representa 80% do movimento do
mercado.
d) Para fazer parte do Ibovespa, as ações têm que estar entre as 100
melhores aloés classificadas quanto ao seu índice de negociabilidade, e
ter sido negociada em pelo menos 70% dos pregões ocorridos nos doze
meses anteriores à formação da carteira do índice.

Questão 4
De quais ferramentas dispõe o Banco Central para fazer política
monetária?
a) Emissão de moeda, compra e venda de títulos públicos, controle de
câmbio.
b) Compra e venda de títulos públicos, controle de taxa de juros e dos
depósitos compulsórios dos bancos.
c) Emissão de moeda, controle da taxa de juros e compra e venda de
títulos públicos.
d) Controle da taxa de juros, dos depósitos compulsórios dos bancos e da
taxa de câmbio.
2

Questão 5
Na mudança de legislação, qual medida deve ser tomada para a
incorporação das novas regras ao Código de Auto-Regulação da Anbid?
a) Comunicação formal às instituições participantes.
b) Comunicação formal a todas as instituições não participantes, porém
que aderiram ao Código via Termo de Adesão.
c) Comunicação formal a ambas as instituições, participantes e nãopartipantes.
d) Nenhuma. Quaisquer alterações na legislação vigente que disponham
sobre qualquer matéria constante no Código serão automaticamente
incorporadas, não sendo necessária nenhuma formalidade específica.

Questão 6
O mercado secundário é importante para o mercado primário porque:
a) dá liquidez ao mercado e fornece parâmetros de valor de mercado;
b) fornece liquidez e prazo de pagamento;
c) diminui o risco de créditos dos títulos;
d) é um indicativo da política econômica do Banco Central.

Questão 7
Qual a rentabilidade média mensal do CDI, sabendo-se que a sua
rentabilidade acumulado em 12 meses foi de 15,00%?
a) 15/12
b) 151/12
c) ((1,15)1/12 – 1) x 100
d) (15 – 1)1/12 x 100

Questão 8
Assinale a alternativa INCORRETA:
a) O Conselho Monetário Nacional é o órgão máximo do Sistema
Financeiro Nacional.
b) A Superintendência de Seguros Privados fiscaliza as seguradoras e as
empresas de previdência privada fechada.
c) O Ministro da Fazenda preside o Conselho Monetário Nacional.
d) O Conselho Nacional de Seguros Privados normatiza as atividades de
previdência privada aberta.

Questão 9
Um fundo que tem como benchmark a PTAX, rendeu no mês de março
passado 0,43%. Estamos falando provavelmente de um fundo:
a) cambial;
b) DI;
c) De ações;
d) Multimercado.

Questão 10
Incorporar os recursos formalmente ao Sistema Financeiro; esconder a sua
origem; quebrar a cadeia de evidências, dificultando seu rastreamento, são,
respectivamente, as seguintes fases da lavagem de dinheiro:
a) integração; ocultação e colocação;
b) integração; colocação e ocultação;
c) colocação; ocultação e integração;
d) colocação; integração e ocultação.

Questão 11
Um gerente de banco, preocupado em bater suas metas de vendas de
seguro de vida, trata de oferecer o produto indiscriminadamente a todos os
clientes de sua carteira. Quais são os princípios, segundo o Código de Ética do
IBCPF, que está ferindo?
a) Profissionalismo e confidencialidade.
b) Competência e profissionalismo.
c) Integridade e objetividade.
d) Integridade e profissionalismo.

Questão 12
O Imposto de Renda incidente sobre um CDB só NÃO é devido em qual
das seguintes ocasiões?
a) mensalmente;
b) na transmissão de titularidade;
c) no seu vencimento;
d) na sua recompra.

Questão 13
Assinale a alternativa INCORRETA:
a) A PTAX é divulgada diariamente pelo Banco Central do Brasil.
b) A análise fundamentalista pode ser usada para precificar ações, mas
tem por base os fundamentos macro e microeconômicos.
c) A metodologia do IBrX-50 é idêntica a do Ibovespa, diferenciando-se
apenas pela quantidade de ações.
d) A taxa de DI é calculada diariamente pelo CETIP.

Questão 14
Segundo a Resolução nº 2078 do Banco Central e a Circular nº 2.520 do
Banco do Central, caso o cadastro de um cliente esteja desatualizado, algumas
das medidas abaixo devem ser negadas. Qual das alternativas abaixo é
FALSA?
a) Aumento de limite do cheque especial e acolhimento de depósito em
espécie.
b) Fornecimento de talões de cheque e aumento de cheque especial.
c) Atendimento de solicitação de nova aplicação financeira e fornecimento
de cartão magnético.
d) Nenhuma das anteriores. Todas estão previstas pelo Banco Central na
Resolução e Circular citadas.

Questão 15
Com relação às Letras Hipotecárias, NÃO podemos afirmar:
a) Têm prazo mínimo de 180 dias.
b) São garantidas pelo Fundo Garantidor de Créditos.
c) São nominativas, escriturais e endossáveis.
d) Não têm prazo máximo de emissão.

Questão 16
Assinale a alternativa INCORRETA:
a) A legislação de fundos de investimento define prazo médio da carteira
como a média dos prazos de recebimento dos fluxos, ponderada pelo
volume de recebimento dos mesmos, sendo levado em consideração,
portanto, o valor do dinheiro no tempo.
b) Dois capitais são equivalentes quando seus valores, comparados na
mesma data, são iguais.
c) No regime de juros simples ou capitalização simples, calcula-se o valor
futuro com base no principal inicial, sendo os juros uma percentagem
fixa deste capital inicial.
d) Duas taxas referentes a períodos diferentes são equivalentes quando,
se aplicadas ao mesmo capital durante um mesmo prazo, produzirem o
mesmo montante.
Questão 17
A Sra. Andrade recebeu uma indenização de R$ 240.000,00. Fez o
depósito em conta-corrente e solicitou a aplicação dos recursos, da seguinte
maneira: 25% em renda fixa, 15% em PGBL, 10% em fundo multimercado com
alavancagem e 50% em fundo de ações. Como gerente da conta da Sra.
Andrade, que medidas você deve tomar?
a) Checar a origem dos recursos junto à cliente, guardar registro na própria
instituição, sujeita à verificação posterior do Banco Central e, a seguir,
assegurar-se junto a Sra. Andrade sobre seu horizonte de prazo,
objetivos, idade e necessidade de liquidez.
b) Atualizar o cadastro e verificar com a Sra. Andrade seu horizonte de
prazo, objetivos idade e número de filhos.
c) Informar imediatamente ao Banco Central sobre o depósito, checar a
origem dos recursos junto à cliente, recusar o investimento em PGBL e
atualizar o cadastro.
d) Fazer uma visita pessoal a Sra. Andrade, informar ao Banco Central
imediatamente sobre o depósito e recusar o investimento em fundo de
ações.

Questão 18
Ainda quanto ao caso da Sra. Andrade: após conversar com a cliente,
você é informado que ela tem 55 anos, um filho cursando a Universidade e,
dado o seu histórico, possui investimentos bastante conservadores. Você:
a) aconselha a cliente a rever seus percentuais de portfolio, concentrando
40% dos recursos em fundo multimercado com alavancagem, 10% em
fundo de ações e 50% em renda fixa;
b) aconselha a cliente a rever seus percentuais de portfolio, concentrando
50% em PGBL e 40% em renda fixa e apenas 10% em renda variável,
afinal o perfil da cliente é conservador e ela tem um filho que ainda
estuda;
c) nenhuma das anteriores. A cliente é conservadora, portanto não tolera
riscos inerentes a fundo de ações e nem a fundo multimercado;
d) nenhuma das anteriores. Você precisa de mais informações para fazer a
adequação do investimento e/ou a readequação da carteira ao perfil da
cliente.

Questão 19
Um gerente de relacionamento está montando uma carteira de renda
fixa para um cliente conservador. Este cliente considera que títulos públicos
têm menor risco de crédito que títulos emitidos por bancos, os quais, por sua
vez, têm menor risco de crédito que títulos emitidos por empresas. Além disso,
sabe-se que papéis curtos têm menos risco de mercado que papéis longos.
Tendo por base essas premissas, e dadas as características do cliente, que
papéis serão privilegiados na carteira do cliente, em ordem de menor risco para
maior risco?
a) LTN, CDB, debêntures e nota promissória.
b) CBD, NTN-F, debêntures e nota promissória.
c) LTN, CDB, nota promissória e debêntures.
d) LFT, debêntures, NTN-C e CDB.

Questão 20
Um cliente seu faz um depósito, que você considera suspeito, em outra
agência do banco em que você trabalha, às 14h15, Você comunica a sua
suspeita à área de Compliance às 14h56. A área de Compliance, por sua vez,
comunica ao COAF sua suspeita sobre tal cliente no dia seguinte, às 10h50. O
COAF, após investigação, conclui que todas operações do cliente são
absolutamente legais, não cabendo, portanto, suspeita sobre o cliente. Qual
das alternativas está correta?
a) Você é chamado junto ao COAF para prestar esclarecimentos, uma vez
que foi o primeiro a desconfiar e a denunciar a suspeita de
irregularidade, bem como o responsável pelo Compliance também é
chamado, visto que seu departamento foi o responsável pela denúncia
da suposta irregularidade.
b) Ninguém é chamado, afinal a denúncia ao COAF deveria ter sido feita
até 12 horas após o depósito considerado suspeito e sendo assim,
perdeu-se o prazo para a denúncia, não importando se ela era
realmente suspeita ou não.
c) Ninguém é chamado. A comunicação foi de boa-fé, dentro dos
parâmetros legais e, assim, não cabem medidas administrativas nem de
responsabilidade civil a ninguém, no caso.
d) Um dos diretores estatutários do banco e a quem a área em que você
trabalha esteja subordinada, é chamado, uma vez que a denúncia foi
feita e ele é juridicamente responsável pelo banco.

Questão 21
Enquanto a rentabilidade observada se refere à rentabilidade obtida no
passado, a rentabilidade esperada representa:
a) uma expectativa com relação à rentabilidade futura de um ativo;
b) o quanto um investidor deseja receber pelo investimento;
c) um valor que é enviado à Comissão de Valores Mobiliários e divulgado
pelos bancos;
d) a média entre o que o investidor deseja receber e o que o gestor
imagina como rentabilidade futura.

Questão 22
Dadas as carteiras abaixo, compostas 100% por títulos públicos, qual
delas tem o maior risco?
CARTEIRA ALFA CARTEIRA BETA
Prazo Fluxo Prazo Fluxo
30 123.000 30 418.000
60 314.000 60 314.000
180 418.000 180 123.000
a) A carteira ALFA, pois seu prazo médio é maior.
b) A carteira BETA, pois o seu prazo médio é maior.
c) O risco é igual, pois o prazo médio de ambas é idêntico.
d) Apesar de o prazo médio ser idêntico, a carteira ALGA apresenta um
risco maior, pois o vencimento do último fluxo é mais longo.

Questão 23
Pode-se apontar como uma das vantagens de um fundo exclusivo:
a) Não há regulamento.
b) Não cobra taxa de administração.
c) Não há incidência de tributos na fonte, ou seja, a tributação é feita
apenas na declaração anual.
d) Nenhuma das alternativas acima está correta.
Questão 24
Com relação à tributação de fundos de investimento, assinale a
afirmação INCORRETA:
a) Fundos de curto prazo terão come-cotas semestral de 25% dos
rendimentos.
b) Fundos de longo prazo terão come-cotas semestral de 15% dos
rendimentos.
c) A alíquota de tributação para fundos de curto prazo é de 22,5% sobre
rendimentos com até 6 meses e 20% sobre rendimentos acima de 6
meses.
d) O acerto de alíquotas tanto para fundos de curto prazo como para
fundos de longo prazo é sempre no momento do resgate.

Questão 25
Os fundos de investimento:
a) podem ser considerados um produto de ativo;
b) usam o CNPJ do banco;
c) são um condomínio de pessoa com objetivo comum de investimento;
d) são fiscalizados pela Anbid.

Questão 26
De acordo com a Lei das S.A., uma ação preferencial:
a) garante ao acionista o direito ao voto;
b) tem direito adicional a 10% de dividendos, acima do valor destinado aos
detentores de ações ordinárias;
c) vale 50% a mais do que uma ação ordinária;
d) tem preferência de recebimento de juros sobre o capital próprio.

Questão 27
Marque a resposta certa:
a) A Comissão de Valores Mobiliários fiscaliza toda emissão de valores
mobiliários.
b) A Anbid fiscaliza toda emissão de valores mobiliários.
c) O Banco Central é responsável pela normatização da política monetária.
d) O Conselho Monetário Nacional é presidido pelo Ministro do
Planejamento.

Questão 28
A cada seis semanas, o Copom se reúne para decidir sobre:
a) aumento da alíquota do depósito compulsório;
b) desenvolvimento econômico;
c) taxa de câmbio;
d) taxa Selic meta.

Questão 29
Os fundos de investimentos são fiscalizados:
a) pelo Banco Central e CVM, dependendo do tipo;
b) pela CVM;
c) pela CVM em conjunto com a Anbid;
d) pela Anbid e o Banco Central.

Questão 30
Um gerente vem acompanhando a rentabilidade de um fundo de ações
mensalmente e notou que esse fundo rende sempre entre 0,10 a 0,15 pontos
percentuais a menos que o Ibovespa. Esse fundo:
a) é provavelmente um fundo de ações ativo em Ibovespa;
b) é provavelmente um fundo de ações passivo em Ibovespa;
c) é provavelmente um fundo de ações neutro;
d) é provavelmente um fundo que tem em sua carteira no mínimo 51% em
ações da Petrobrás.

Questão 31
Qual dos tipos de garantia abaixo NÃO se aplica às debêntures?
a) Subordinada, ou seja, os credores só têm preferências sobre os
acionistas.
b) Quirográfica, ou seja, sem nenhum tipo de garantia ou preferências.
c) Flutuante, ou seja, os credores têm privilégios sobre o ativo total da
empresa.
d) Carta fiança bancária, ou seja, o banco emissor da carta garante o
pagamento dos títulos.

Questão 32
Assinale a alternativa correta:
a) O mercado primário compreende somente o lançamento de novos títulos
na Bolsa, gerando corretagem para o corretor.
b) A metodologia de marcação a mercado é a precificação de um ativo pelo
seu último preço de negociação no mercado.
c) A metodologia de marcação a mercado é a precificação de um ativo pelo
seu preço a valor de mercado.
d) Os índices de mercado são traduções dos objetivos de retorno e
tolerância ao risco, facilmente obtidos e, por isso, sendo determinados
pelo Governo.

Questão 33
O princípio básico de controle de risco de mercado de uma carteira de
ativos é:
a) medir e controlar a exposição da carteira, uma vez que a volatilidade do
mercado não é controlável;
b) medir e controlar o risco sistêmico da carteira, uma vez que a exposição
ao mercado não é controlável;
c) manter constante o valor da carteira, uma vez que o objetivo é ganhar
no longo prazo.
d) Aumentar o número de operações da carteira, através de operações de
Bolsa, câmbio e juros, pois a correlação diminui pela diversificação.

Questão 34
O termo Chinese Wall se refere à:
a) separação entre fundos e clubes de investimento;
b) separação de funções entre gestor e administrador;
c) separação de funções entre administrador de recursos de terceiros;
d) separação de funções entre gestor e custodiante.

Questão 35
Do ponto de vista de risco de mercado, a NTN-F se assemelha mais à:
a) NTN-C;
b) LFT;
c) NTN-B;
d) LTN.

Questão 36
Com relação ao texto “a rentabilidade obtida no passado não é garantia
de resultados futuros”, pode-se afirmar que:
a) o texto nem sempre é verdade, pois há fundos conservadores que
constantemente replicam sua rentabilidade;
b) ele deve vir em destaque no regulamento do fundo;
c) trata-se de um excesso de zelo do administrador do fundo apenas;
d) ele deve vir em todo material de divulgação de informação sobre o fundo
para o investidor.

Questão 37
Estando frente a duas possibilidades de investimento, um investidor
racional sempre preferirá:
a) um ativo que ofereça menos risco, independente do retorno esperado;
b) um ativo que ofereça menos risco, apesar de poder obter mais retorno;
c) um ativo que ofereça mais retorno, mesmo que tenha mais risco;
d) um ativo que ofereça menos risco, dado que ambos têm a mesma
rentabilidade.
* As perguntas de número 38 a 42 referem-se às informações de carteira e
demais observações dos fundos A, B, C e D apresentados abaixo.
FUNDO A FUNDO B FUNDO C FUNDO D
- 85% do PL em
ações de
empresas que
pagam altos
dividendos.
- 5% em
perações
compromissadas.
- 5% em ADR
empresas
brasileiras.
- 5% em títulos
públicos.
- 100% em títulos
públicos federais.
- 95% em
operações
compromissadas
para a taxa DI.
- 5% em CDB do
Banco do Brasil.
- 29% em títulos
públicos federais.
- 60% em ações e
opções de ações.
- Operações em
mercados futuros
da dívida externa,
negociados na
BM&F e
operações
compromissadas.
- 80% em cotas
do fundo DI da
mesma
instituição.
- 20% em cotas
de um fundo de
ações da mesma
instituição.
11
Obs.: o objetivo
do fundo é
ultrapassar o
Ibovespa.
Obs.: fundo com
perfil agressivo,
que pode ter
perda de
patrimônio.
- taxa de
administração:
1,00%
- performance:
10% do que
exceder o
Ibovespa.
- taxa de
administração
0,25%.
- performance:
20% do que
ultrapassar o CDI.
- taxa de
administração:
2,00%.
- taxa de
administração:
0,75%.

Questão 38
Qual dos fundos acima é um fundo de investimento em cotas de fundo
de investimento?
a) A.
b) B.
c) C.
d) D.

Questão 39
Com relação ao fundo C, pode-se afirmar que:
a) ele deve ser um fundo balanceado;
b) ele deve ser um fundo multimercado com renda variável e com
alavancagem;
c) ele deve ser um fundo de ações, uma vez que tem ações na carteira;
d) ele deve ser um fundo que só aceita Investidores Qualificados, uma vez
que faz operações de risco com derivativos.

Questão 40
Com relação ao fundo A, pode-se afirmar que:
a) ele é um fundo agressivo;
b) ele deve ser um fundo de ações ativo, sem alavancagem, com
investimento mínimo de R$ 5.000,00;
c) ele deve ser um fundo de ações ativo, sem alavancagem;
d) ele deve ser um fundo balanceado.

Questão 41
Qual dos fundos parece ser um fundo referenciado?
a) A.
b) B.
c) C.
d) D.

Questão 42
Qual dos fundos é um fundo que só aceita Investidores Qualificados
como cotistas?
a) A.
b) B.
c) C.
d) D.

Questão 43
O cálculo da TR tem por base:
a) a rentabilidade dos CDB e RDB negociados pelos 30 maiores bancos e
a TJLP;
b) a TBF mais a aplicação de um redutor;
c) a rentabilidade dos CDB e RDB pós-fixados negociados pelas 30
maiores instituições financeiras do país;
d) a rentabilidade dos CDB e RDB com prazo de 30 dias, negociados pelo
mercado.

Questão 44
A Lei nº 9.613/1998 define como crimes antecedentes:
a) tráfico de drogas e afins, terrorismo e furto;
b) tráfico de drogas, tráfico de armas, terrorismo e crimes contra o Sistema
Financeiro Nacional;
c) contrabando de armas, terrorismo e seqüestro político;
d) terrorismo, crimes contra administração pública e crimes contra a lei de
imprensa.

Questão 45
Indique a afirmação correta:
a) Títulos prefixados são indicados para proteger o investidor contra a alta
da taxa de juros.
b) Não há risco em operações prefixadas.
c) Títulos pós-fixados são indicados para se proteger contra a queda na
taxa de juros.
d) Títulos prefixados podem trazer perdas ao investidor, se vendidos antes
do vencimento.

Questão 46
É no mercado de capitais que:
a) o Governo negocia os títulos públicos;
b) as empresas buscam financiamento de médio e longo prazo através da
emissão de títulos;
c) o Banco Central e a CVM atuam como fiscalizadores;
d) são negociadas as Letras Hipotecárias.

Questão 47
A precificação das ações num fundo de ações se dá:
a) pelo seu preço de fechamento;
b) pelo seu preço médio;
c) pelo preço mais negociado no dia;
d) pela mediana dos preços negociados no dia.

Questão 48
Considerando que as Bolsas de Valores são instituições constituídas
pelas corretoras de valores que estão autorizadas a negociar títulos e valores
mobiliários de emissão ou co-responsabilidade de companhias abertas,
registrados na CVM, assinale a alternativa correta:
a) As corretoras de valores são instituições monetárias, pois trabalham na
SFN.
b) Os corretores só podem ser Pessoas Jurídicas sem vínculo com as
Bolsas.
c) Se os títulos e valores mobiliários são registrados na CVM, a CVM é
uma espécie de clearing das Bolsas.
d) Para ter ações negociadas em Bolsa, a companhia deverá ser uma
sociedade anônima aberta.

Questão 49
Para que um fundo de investimento não seja tributado pelo come-cotas,
é necessário que sua carteira seja composta por:
a) 100% dos títulos públicos prefixados;
b) no mínimo 80% em títulos públicos federais e no máximo 20% em
ações;
c) no mínimo 67% em ações no mercado a vista;
d) no mínimo 51% em ações.

Questão 50
Ao abrir a conta de um cliente no banco, você descobre que ele é muito
rico, mas que não entende nada de investimento. De acordo com o princípio da
integridade do Código de Ética do IBCPF, você direciona os recursos do cliente
para os produtos que:
a) dão maior receita para a sua carteira;
b) estão em campanha no banco;
c) têm a melhor rentabilidade, não tirando nenhuma vantagem pessoal
sobre isso;
d) melhor se adeqüem às necessidades do cliente, não tirando nenhuma
vantagem individual sobre isso.

Questão 51
A movimentação financeira de um swap ocorre:
a) somente se existir exercício de direito da parte compradora;
b) no início da operação;
c) na liquidação da operação;
d) sempre que existe desbalanceamento da operação.

Questão 52
Durante muitos anos, o mercado entendia que um fundo de renda fixa
deveria sempre ter variação positiva. Entretanto, devido à metodologia de
marcação de um título a mercado, este entendimento finalmente ficou mais
claro. Hoje, o mercado compreende que o rendimento de um título de renda
fixa nem sempre é positivo. Isso é reflexo do seguinte fato:
a) Quando a taxa de juros de mercado cai, o rendimento do título também
cai.
b) A correlação entre a taxa de juros e rendimento de um título é sempre
negativa.
c) Se a taxa de juros de mercado sobe, o preço de mercado de um ativo de
renda fixa deve cair e vice-versa.
d) Se a taxa de juros de mercado cai, o preço de mercado de um ativo de
renda fixa deve cair e vice-versa.

Questão 53
Segundo a classificação de fundos da Anbid, um fundo é considerado
alavancado quando:
a) a carteira do fundo é formada por títulos de renda fixa com elevado risco
de crédito;
b) existe a chance de que se perca mais que o patrimônio líquido do fundo;
c) o fundo opera com derivativos;
d) quando a própria instituição financeira administradora do fundo coloca
recursos próprios nestes fundos.

Questão 54
A diferença básica entre um fundo de ações fechado e um aberto é que:
a) o primeiro pode alavancar e o segundo não;
b) o primeiro permite a cobrança da taxa de performance e o segundo não;
c) não há resgate de cotas no primeiro;
d) no primeiro só é aceito investidores com maior informação técnica sobre
o mercado acionário.

Questão 55
A volatilidade é uma medida:
a) de risco;
b) de retorno esperado;
c) de retorno médio estatístico;
d) de retorno futuro implícito.

Questão 56
A lavagem de dinheiro consiste fundamentalmente em:
a) processo onde clientes estabelecem alternativas financeiras para reduzir
a carga tributária em sua operações;
b) conjunto de operações financeiras realizadas exclusivamente em
paraísos fiscais, visando inibis a ação e controle fiscal;
c) operações ilícitas que buscam otimizar seus rendimentos;
d) processo pelo qual o criminoso transforma recursos ganhos de forma
ilícita em ativos com origem aparentemente legal.

Questão 57
É INCORRETO dizer sobre o risco de mercado:
a) Taxa de juros, taxas de câmbio e preço commodities são fatores de risco
de mercado.
b) O risco de mercado relativo é uma medida da variação da rentabilidade
de uma determinada carteira em comparação a um benchmark.
c) É o resultado das mudanças no comportamento do preço do CDI.
d) A exposição ao risco de mercado depende tanto do valor da posição,
quanto dos prazos e indexadores dos ativos.

Questão 58
Se um investidor pedir resgate de um fundo que trabalha com cota de
abertura, num determinado dia em que as taxas de juros no mercado subiram,
acarretando na desvalorização de vários títulos da carteira deste fundo, podese
dizer que este investidor:
a) sairá beneficiado, às custas dos outros cotistas;
b) sairá prejudicado, beneficiando os outros cotistas;
c) não sairá prejudicado nem beneficiado;
d) sairá beneficiado, às custas do administrador.

Questão 59
Qual o principal órgão de combate à lavagem de dinheiro, criado a partir
da aprovação de Lei nº 9.613/1998?
a) COAF.
b) Secretaria da Receita Federal.
c) GAFI.
d) Banco Central.

Questão 60
Um investidor procura um fundo de renda fixa que trabalhe com cota de
abertura. Este investidor:
a) somente encontrará fundos do tipo renda fixa com cota de abertura se o
fundo for de longo prazo;
b) não terá dificuldade, pois todos os fundos do tipo renda fica podem
trabalhar com cota de abertura;
c) somente encontrará fundos do tipo renda fixa com cota de abertura se o
fundo não for de longo prazo;
d) não conseguirá encontrar um fundo deste tipo, pois fundos do tipo renda
fixa somente podem trabalhar com cota de fechamento.

Questão 61
Ao receber o prospecto de um fundo no qual tencionava aplicar, o Sr.
Agenor assustou-se com os dizeres que vinham logo na sua capa. O primeiro
parágrafo tirava a responsabilidade da CVM, do Banco Central e a Anbid, com
relação às informações do prospecto e sobre a qualidade do administrador. O
segundo dizia que o fundo poderia perder tanto dinheiro, que o cotista poderia
ser chamado a colocar recursos adicionais no fundo. Os três seguintes diziam
que os sistemas de gerenciamento de riscos não garantiam nada, que o fundo
não tinha garantia do Fundo Garantidor de Créditos e que a rentabilidade
obtida no passado não era garantia de rentabilidade futura. Depois de tudo,
ainda acrescentou, no último parágrafo, e sempre em letras maiúsculas, que a
leitura do prospecto não era suficiente e que o investidor teria que ler o
regulamento do fundo também. O gerente da conta do Sr. Agenor quase o
perdeu como cliente por causa desses dizeres. Ao reclamar com a área de

Asset Management, onde todos os analistas, gerentes e diretores eram

certificados pela Anbid, qual a resposta correta que o gerente obteve?
a) “Realmente é um exagero colocar tudo isso, mas precisamos nos
precaver contra prováveis perdas e ações judiciais”.
b) “Para lhe dizer a verdade, nem colocamos tudo o que era obrigatório
segundo o Código da Anbid, pois sabíamos que espantariam os clientes
mais conservadores”.
c) “Colocamos apenas o que é requerido segundo o Código da Anbid, não
faltando nenhum esclarecimento extra”.
d) “Trata-se de uma formalidade requerida pela nossa área de Compliance
apenas, não sendo requerido pela Anbid”.

Questão 62
Um prospecto descreve o seguinte fator de risco: “Este fundo corre risco
de subida de taxa de juros, fazendo com que os preços dos títulos prefixados
caiam, prejudicando a rentabilidade do fundo”. O prospecto refere-se ao:
a) risco de crédito;
b) risco de mercado;
c) risco com derivativos;
d) risco com liquidez.

Questão 63
Assinale a alternativa INCORRETA:
a) Os direitos e proventos dos acionistas podem ser: dividendos, direitos de
subscrição, juros sobre o capital próprio, bonificação, entre outros.
b) Dividendos são pagamentos em dinheiro, que representam uma parte
dos lucros da empresa.
c) As ações podem ser classificadas quanto a sua espécie, isto é, podem
ser preferenciais ou ordinárias.
d) O valor patrimonial de uma ação é obtido dividindo-se o patrimônio
líquido de uma empresa pela quantidade total de dividendos distribuídos.

Questão 64
Considera-se como prática obrigatória na prevenção de crimes de lavagem
de dinheiro, a implantação nas instituições financeiras da política Know Your
Customer (KYC), que consiste em:
a) conhecimento de informações cadastrais e financeiras, das atividades
dos clientes;
b) sistema de controle e movimentação financeira;
c) processo de acompanhamento dos balanços patrimoniais;
d) controle de documentos societários dos clientes.

Questão 65
Qual das alternativas abaixo caracteriza um instrumento de renda fica
prefixada
a) O conhecimento do valor de resgate do ativo em qualquer data.
b) O preço de resgate fixo, qualquer que seja o prazo de vencimento do
ativo.
c) A taxa de juros de remuneração do ativo, recebida no vencimento da
aplicação.
d) O conhecimento do valor do cupom de juros em qualquer data.

Questão 66
Você está analisando junto com o um cliente duas opções de
investimento: um CDB que rende 90% do CDI e um fundo DI cujo rendimento
passado e o esperado é também de 90% de CDI. Baseado apenas na
rentabilidade, qual deles deve ter a melhor rentabilidade acumulada, líquida de
Imposto de Renda?
a) As rentabilidades são iguais, pois a tabela de Imposto de Renda é a
mesma.
b) O CDB deve render mais, pois não tem come-cotas semestral.
c) O fundo, pois tem gestão profissional e é mais diversificado.
d) O CDB deve render mais, pois o risco é maior.

Questão 67
Dentre os documentos abaixo, qual deles permite ao investidor tomar
ciência dos riscos de um fundo?
a) Regulamento.
b) Termo de Adesão.
c) Lâmina.
d) Prospecto.

Questão 68
No material informativo sobre a rentabilidade dos fundos de
investimentos, os bancos costumam divulgar alguns índices de referência,
como, por exemplo, o CDI, que significa:
a) a taxa DI-Over, extra-grupo, que é o resultado da média aritmética das
operações no mercado de CDI, considerando apenas as transações
entre instituições que pertencem a diferente grupos;
b) a taxa DI-Over, que é o resultado da média ponderada das operações
no mercado de CDI, considerando todas as transações realizadas neste
mercado;
c) a taxa DI-Over, extra-grupo, que é o resultado da média ponderada das
operações no mercado de CDI, realizadas apenas entre instituições que
pertencem a diferentes grupos financeiros;
d) a taxa DI-Over, que é a média ponderada das transações realizadas
entre as trinta maiores instituições financeiras.

Questão 69
Assinale a alternativa correta:
a) O Home Broker é um mecanismo que permite ao investidor negociar
ações pela Internet diretamente com a empresa emissora.
b) Ações são títulos de renda variável e representam a menor fração do
capital de uma empresa de sociedade anônima de capital aberto.
c) Ações são títulos de renda mista e representam a menor fração do
capital de uma empresa de sociedade anônima de capital fechado.
d) As sociedades anônimas podem ter o capital fechado ou aberto. Uma
empresa é de capital fechado se suas ações são negociadas na Bolsa
de Valores.

Questão 70
Entende-se como risco um ativo:
a) possibilidade de perda acima do benchmark;
b) possibilidade de ganho acima do mercado;
c) expectativa de perda ou ganho com o ativo;
d) possibilidade de não receber a remuneração esperada.

Questão 71
Indique a afirmação INCORRETA:
a) As notas promissórias têm prazo máximo de 180 dias para as empresas
de capital fechado.
b) LTN são títulos prefixados zero cupom.
c) Nos leilões formais de títulos públicos, somente os bancos dealers
podem participar.
d) Nas NTN-D há risco de variação cambial e de variação do cupom.

Questão 72
O Conselho Monetário Nacional, ao traçar as diretrizes econômicas,
define a meta de inflação que deve ser perseguida pelo Banco Central do
Brasil, que é medida pelo:
a) IGPM;
b) IGP-DI;
c) IPCA
d) IPC.

Questão 73
O Imposto de Renda sobre aplicações financeiras incide sobre o
rendimento:
a) sempre antes da incidência do IOF;
b) sempre que houver lucro, mas antes da incidência de IOF;
c) Sempre que houver lucro, mas após a incidência de IOF;
d) Sempre que houver lucro, mas somente no vencimento, independente
do tipo de aplicação.

Questão 74
Você recebeu uma meta de captação de CDB e se banco está, inclusive,
premiando os gerentes que mais captarem CDB. Seu cliente chega com novos
recursos no banco e deseja diversificar sua carteira de investimentos que está,
atualmente 100% posicionada em CDB. Você:
a) aconselha-o a investir em Bolsa, que tem se mostrado um excelente
investimento, atendendo o desejo do cliente de diversificar os
investimentos;
b) segue suas convicções pessoais sobre investimentos;
c) segue a campanha do bando;
d) analisa o perfil do cliente e suas necessidades de liquidez primeiro,
antes de fazer qualquer recomendação.

Questão 75
Assinale a alternativa INCORRETA:
a) O Ibovespa, o IBrX e o IBrX-50 são índices de ações negociadas na
Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa).
b) O Ibovespa é o único índice composto por ações negociadas na
Bovespa.
c) O INDX tem como objetivo medir o desempenho das ações mais
representativas do setor industrial.
d) O Ibovespa é um índice de ações, composto pelas ações mais
negociadas na Bovespa.

Questão 76
Rogério tem aplicação em um fundo de renda fixa no Banco Alameda,
que acabou de anunciar que está em liquidação judicial. Ele fica muito nervoso,
temendo que vá perder todo seu dinheiro aplicado no fundo. Seu gerente o
acalma, dizendo que, uma vez que sua aplicação era de R$ 15.000,00, que ele
está garantido pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC). O gerente está:
a) errado, pois o fundo de investimento não conta com a garantia do FGC;
b) certo, pois qualquer aplicação no banco conta com a garantia do FGC;
c) errado, pois o FGC só garante até R$ 6.000,00;
d) certo, pois o FGC garante qualquer investimento até R$ 60.000,00.

Questão 77
Ao dar consultoria sobre investimentos, um bom executivo e contas deve
orientar um cliente quanto a que variáveis?
a) Rentabilidade passada, liquidez e volatilidade.
b) Rentabilidade passada e esperada, liquidez, riscos envolvidos nos
produtos e volatilidade.
c) Rentabilidade esperada, risco de mercado e volatilidade.
d) Rentabilidade passada e esperada, comparação com benchmark e
operacionalidade do produto.

Questão 78
O valor da cota do dia de um fundo de investimento é calculado da
seguinte forma:
a) Tendo por base o ativo total do fundo.
b) Dividindo-se o valor do patrimônio líquido do fundo pelo seu total de
cotas.
c) Com base no preço de abertura dos ativos da carteira do fundo.
d) Dividindo-se a soma da rentabilidade do fundo no dia pela quantidade de
cotas do fundo.

Questão 79
Assinale a alternativa INCORRETA:
a) As sociedades Corretoras são instituições componentes do mercado de
ações.
b) As DTVM podem efetuar operações de underwriting.
c) As CVTM e as DVTM são insituições que atum diretamente nas Bolsas
de Valores.
d) Somente as corretoras podem atuar diretamente nas Bolsas de Valores.

Questão 80
Quando há restrições ao fluxo de capitais entre países, graças ao
resultado de novas eleições, estamos diante de um:
a) risco de mercado;
b) risco de crédito;
c) risco de liquidez;
d) risco tecnológico.
GABARITO

1. B 11. C 21. A 31. D 41. B 51. C 61. C 71. C

2. A 12. A 22. A 32. C 42. B 52. C 62. B 72. C
3. A 13. C 23. D 33. A 43. B 53. B 63. D 73. C
4. B 14. D 24. A 34. C 44. B 54. C 64. A 74. D
5. D 15. D 25. C 35. D 45. D 55. A 65. C 75. B
6. A 16. A 26. B 36. D 46. B 56. D 66. B 76. A
7. C 17. A 27. A 37. D 47. B 57. C 67. D 77. B
8. B 18. D 28. D 38. D 48. D 58. A 68. C 78. B
9. A 19. C 29. B 39. B 49. C 59. A 69. B 79. C
10. B 20. C 30. B 40. C 50. D 60. C 70. D 80. B