Cuadernillo Educacion Bursatil

Primera edicin
BBVA Bancomer
Museo Interactivo de Economa
Prohibida la reproduccin parcial o total para
cualquier medio sin autorizacin escrita del
titular de los derechos patrimoniales.
Impreso y hecho en Mxico.
Mdulo: Educacin burstil
Educacin burstil
BBVA Bancomer Museo Interactivo de Economa
ndice
5
7
8
11
13
15
18
20
23
24
26
28
30
32
34
Bienvenida
Tema 1. La intermediacin burstil
Antes de empezar
La bolsa de valores y tu vida cotidiana
Material de consulta
El mercado burstil
La importancia del mercado burstil

Actividad personal
Qu es una accin?
Identifica las caractersticas de una accin
Actividad personal
A lo largo de este tema
Tema 2. La bolsa de valores
Antes de empezar
Qu hace la bolsa de valores?
Conoces la bolsa de valores?
Actividad personal
Mercado primario y secundario
Cmo funcionan los mercados?
Actividad personal
Qu necesito para abrir mi contrato de inversin?
ndice
37
38
40
42
44
45
47
48
Tema 3. Infrmate y decide

Antes de empezar
Cmo se mide la actividad de la bolsa?
La importancia de la informacin
Decisiones informadas
Actividad personal
La importancia de la bolsa en tus inversiones
Actividad personal
Conclusin

Glosario
Educacin burstil
Bienvenida
Bienvenido al mdulo Educacin burstil del programa Adelante con tu futuro. En l
analizars y comprenders la importancia de la bolsa de valores para la economa de las
familias, las empresas y los pases.
Al final de este mdulo podrs:
Analizar el proceso de intermediacin burstil en la bolsa de valores para relacionarlo con
situaciones de tu vida cotidiana
Incorporar la informacin burstil de las diversas fuentes a tu alcance para la toma de
decisiones sobre tu plan de inversin a largo plazo
Con ayuda de las herramientas que aqu te proporcionaremos podrs aplicar los
conocimientos adquiridos:
Con la actividad La importancia del mercado burstil conocers las funciones que
desempean los intermediarios burstiles en la economa y cmo se relacionan con tu
vida cotidiana.
Con los simuladores Cmo funcionan los mercados? y La importancia de la bolsa
en tus inversiones, conocers cmo se determinan los rendimientos a travs de la
compra y venta de acciones, y construirs una inversin a largo plazo adecuada a tus
necesidades.
Con la actividad Decisiones informadas identificars el tipo de informacin indispensable
para tomar decisiones de inversin relacionadas con la bolsa de valores.
Educacin burstil
Tema 1
La intermediacin
burstil
Antes de empezar
Bolsa de valores, mercados burstiles, empresas, inversionistas, acciones, riesgos

y rendimientos son algunas de las palabras que tal vez hayas escuchado en la
televisin, la radio o ledo en los peridicos, pero, te has preguntado cmo se
relacionan contigo?
En este primer tema conocers qu es la bolsa de valores y en qu consiste el
proceso de intermediacin burstil para que identifiques cmo se relacionan con tu
vida cotidiana.
Al finalizar este tema podrs:
Reconocer la importancia que tienen la intermediacin burstil y la bolsa de valores
en tu vida cotidiana, as como identificar sus ventajas para las empresas y los
inversionistas. Para lograrlo debers:
Describir las ventajas que la bolsa de valores brinda a las empresas que cotizan
en ella
Identificar el proceso de la intermediacin burstil para dimensionar el impacto
que tiene en tu vida cotidiana
Identificar las caractersticas de las acciones con base en su funcin en el
mercado y su utilidad para las empresas
Educacin burstil
La bolsa de valores y tu vida cotidiana

A veces se tiene la idea de que la bolsa de valores tiene poca relacin
con la vida cotidiana de las personas y que slo le compete a una lite de
empresarios, especialistas e inversionistas. Lo cierto es que la actividad
de la bolsa de valores tiene relacin estrecha con las actividades que
realizas da a da, incluso, es importante para lograr tus metas a largo
plazo.
Observa cmo interviene la bolsa de valores en tu vida cotidiana y en la
economa de un pas:
Cmo se relaciona
la bolsa con tu vida?
Qu servicios y productos utilizas?

Sabes cmo llegan hasta ti?
Piensa en las actividades que realizas todos los das y lo que necesitas para llevarlas a cabo.
Los servicios que
utilizas en casa
Artculos
escolares
Celulares
Computadoras
Comida en
tu mesa
Esos bienes y servicios que satisfacen tus necesidades son producidos por empresas que en su
mayora cotizan en la bolsa de valores; a travs de ella, pueden financiar sus proyectos para
brindarte mejores servicios y productos al mejor precio.
Tus ahorros o necesidades de inversin
tienen que ver con la bolsa?
La bolsa de valores contribuye a la realizacin

de metas financieras de largo plazo al invertir
tu dinero.
Aunque no participes directamente en
la bolsa de valores, existen diferentes
alternativas que te permiten invertir y que
estn relacionadas con el comportamiento
de la bolsa de valores, por ejemplo los
fondos de inversin o tu fondo para el retiro.
De qu manera influye en tu economa?
Cuando las empresas obtienen financiamiento

burstil, pueden realizar proyectos de
inversin que impulsan su productividad
y crecimiento, generando beneficios a la
sociedad al crear por ejemplo ms empleos.
Eso, a su vez, se traduce en ms ingresos
para las familias, aumenta el consumo en
productos y servicios, incentiva el ahorro y
las empresas siguen produciendo para que
satisfagas tus necesidades.
Con ms empleo, las personas

compran ms bienes y servicios
De manera general, cuando

el consumo de una sociedad
aumenta, tambin lo hace el
ingreso de un pas y, por lo
tanto, crece la economa
Al aumentar su capacidad de
produccin crece el empleo
Utilizan el capital para aumentar la

capacidad productiva. Por ejemplo:
invertir en una nueva fbrica
Las empresas acuden a la bolsa

para vender sus acciones a cambio
de capital
La bolsa de valores canaliza el financiamiento de proyectos para las

empresas y te permite diversificar tu ahorro mediante la inversin
Educacin burstil
10
El mercado burstil
Una pieza fundamental para que la bolsa de valores funcione es la

participacin de los intermediarios burstiles, que ponen en contacto
a empresas e inversionistas.
Por ejemplo, cuando compras un celular no vas

directamente a la fbrica donde se hizo, acudes con
un intermediario que, en este caso, sera una tienda
departamental o bien un centro de atencin. Para
encontrar inversionistas las empresas recurren a un
intermediario burstil llamado casa de bolsa.
Las empresas proveen

los servicios y productos
que necesitamos
Celular
4
Casa
de bolsa
Asesora a la empresa sobre los requisitos a
cumplir para realizar la oferta pblica en la
bolsa de valores, donde ofrece las acciones
de la empresa a los inversionistas. El
inversionista debe ser cliente de un
intermediario llamado casa de bolsa
Para llevarlos al mercado, las

empresas los distribuyen en tiendas,
centros comerciales, etctera
Tienda
departamental
Necesidad
Las tiendas hacen las veces
de intermediarios
Las empresas emiten

acciones (parte de su
capital) para financiar
sus proyectos
Inversin
Inversin
Necesidad
Para llevar las acciones al

mercado, las empresas acuden a
instituciones financieras autorizadas
llamadas casas de bolsa
Casa
de bolsa
Las casas de bolsa son
intermediarios entre la empresa y
los inversionistas
11
Educacin burstil
En el siguiente diagrama, conoce cmo funciona el mercado burstil, quines

participan en l y la manera como interactan sus participantes.
Empresa
Empresa
Acciones
Emprende un nuevo proyecto

y necesita dinero para llevarlo
a cabo. Para lograrlo, decide
obtener financiamiento a travs
de la emisin de acciones
Las acciones son documentos

que acreditan el derecho de
propiedad de una parte de la
empresa conocida como
capital social
La empresa no busca
directamente a los inversionistas
para financiar su proyecto,
acude a un intermediario
llamado casa de bolsa
Al igual que en el mercado primario,

los inversionistas recurren a un asesor
o casa de bolsa para colocar sus
rdenes de compra y venta
Bolsa de
valores
La bolsa de valores permite que las

operaciones entre inversionistas se
efecten de manera ordenada
Asesora a la empresa sobre los requisitos a

cumplir para realizar la oferta pblica en la
bolsa de valores, donde ofrece las acciones
de la empresa a los inversionistas. El
inversionista debe ser cliente de un
intermediario llamado casa de bolsa
Casa de
bolsa
Inversionistas
Acciones
En una segunda etapa

llamada mercado
secundario, las acciones
colocadas en bolsa pueden
ser adquiridas por cualquier
inversionista interesado
Despus de la oferta las

empresas reciben el dinero
correspondiente al monto de las
acciones que fueron adquiridas
por los inversionistas. A esta
primera etapa se le conoce
como mercado primario
Para ser un intermediario burstil, las casas de bolsa deben estar autorizadas
por la Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y contar con una
acreditacin de los requisitos, como un capital mnimo y recursos tecnolgicos
12
La importancia del mercado burstil

Actividad personal
La existencia del mercado burstil trae beneficios tanto a las empresas como a
las personas. Antes de continuar, cercirate de haber comprendido cmo nos
ayuda.
A. Selecciona la opcin que te gustara desempear y contesta las preguntas.
B
Empresa
Inversionista
Para qu te gustara invertir tu dinero?
Cunto dinero deseas invertir en la

bolsa de valores?
De $10,000 a $100,000
Cul es el giro de tu empresa?
Para qu necesitas el financiamiento?
Cunto dinero necesitas?

De $500,000 a $1,000,000 $
13
Educacin burstil
B. De acuerdo con la opcin que elegiste, describe los pasos que realizaste
para lograr la inversin o el financiamiento. Al terminar, contesta las preguntas.
Inversionista
1.
1.
2.
2.
3.
3.
4.
4.
5.
5.
Empresa
1. Cuando las empresas deciden vender acciones, a quin acuden?
2. Dentro del mercado burstil, quin permite que las operaciones de

compra-venta entre inversionistas se efecten de manera ordenada?
14
Qu es una accin?
Cmo te imaginas que es el intercambio de las acciones entre
empresas e inversionistas? El precio de la accin es fijo o cambia
constantemente? Cmo puedes conocer el rendimiento de las
acciones? Las anteriores son algunas de las interrogantes que
resolvers en este material de consulta.
Hasta este momento sabes que:

Las empresas ponen a la venta acciones a fin
de obtener financiamiento para desarrollar sus
proyectos de crecimiento y expansin
Las acciones son documentos que otorgan al
inversionista un derecho de propiedad o de
participacin en la empresa a cambio del ahorro
que ha invertido
2
Acciones
Las acciones son documentos
que acreditan el derecho de
propiedad de una parte de la
empresa conocida como
capital social
Cmo se da el intercambio de acciones entre empresas e inversionistas?

Antes, en Mxico, las acciones se compraban y vendan en un saln especial
dentro de las instalaciones de la bolsa de valores, que se conoca como piso
de remates; ah los operadores gritaban a viva voz la negociacin de valores
del mercado. Actualmente, las operaciones se hacen a travs de computadoras
que utilizan sistemas especializados y certificados de negociacin, donde los
intermediarios burstiles colocan las rdenes de los inversionistas en el sistema
y automticamente se hace la compra-venta de acuerdo a la oferta y demanda.
La incorporacin de la tecnologa permite que se hagan miles de operaciones
al da de forma electrnica, ofreciendo a los inversionistas transparencia e
igualdad de participacin en la bolsa de valores.
15
Educacin burstil
El precio de una accin es fijo o cambia constantemente?

La accin, al igual que cualquier producto o servicio, se compra y vende a un
precio. Si muchos inversionistas quieren adquirir acciones de una empresa, el
precio sube: a esto se le llama demanda (quienes compran) y oferta (quienes
venden).
Adicionalmente, hay factores que determinan la demanda y la oferta de las
acciones; por ejemplo, cuando una empresa invierte en nueva infraestructura,
lanza un nuevo producto o genera nuevas oportunidades, habr ms
inversionistas interesados en comprar acciones. En cambio, si una empresa
cierra fbricas, no vende suficientes productos o registra prdidas, los
inversionistas posiblemente vendan sus acciones; por lo anterior, el precio de
la accin cambia constantemente.
Cmo puedo conocer el rendimiento de las acciones?
Cuando un inversionista compra acciones de una empresa lo hace a un precio. Con
el paso del tiempo, ste ir cambiando por diversas razones que dependen de las
condiciones del mercado; algunas ya se mencionaron previamente, como pueden
ser el desempeo de la empresa, la economa del pas e incluso imponderables:
fenmenos naturales, econmicos, polticos, etctera.
16
Imagina que vas a invertir $1,000 en 100 acciones, cada una cuesta $10. Durante
el plazo de la inversin, el comportamiento de las acciones podra ser el que se
representa en la grfica:
Inversin
Inicial
En marzo compraste 100 acciones a $10; en mayo subi el precio a $12,

entonces el rendimiento de la accin present un incremento en su valor de
dos pesos. Se llama plusvala cuando el valor de la accin est por arriba de
su precio original.
En junio el precio de la accin baj a $9, es decir, registr un decremento respecto
al valor con el que se estaba comparando. A esto se le conoce como minusvala.
Si revisamos el desempeo posterior, podrs observar que la accin alcanz un
precio ms alto, es decir, tuvo un comportamiento variable.
Si el precio de las acciones disminuye no te desesperes, es un comportamiento

comn, recuerda que es una inversin a largo plazo. Asesrate
en tu casa de bolsa
17
Educacin burstil
Identifica las caractersticas de una accin

Actividad personal
Para terminar este primer tema reafirma tus conocimientos sobre las caractersticas
de las acciones.
A. Lee cuidadosamente las afirmaciones del crculo y repasa lo que has
aprendido. Anota verdadero o falso debajo de cada afirmacin. Cuentas
con $200 que podrs distribuir en las casillas que consideres verdaderas; el
monto a designar va de los $20 a los $50 en cada una y por cada acierto doblas
la cantidad; si tu afirmacin es incorrecta la restars.
ite
em a
que re un tas
a
s
s
pre dquie rsioni
a
em
La iones s inve
o
acc con l
da
u
e
d
Act
u
2
ven almen
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a
de
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Me mates nes en pran y
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e
na
de la Bols iso
Val
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Las
el c accio
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tal es re
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una resen
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La
La
g
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inve
ia
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n
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s
usv
n
ala e llam
a
18
El
pre
cio
de
s
ado
pas os
s
o
t
m
is
ien
dim n los m futuro
ren
l
a
Los asegur os en e
no imient
d
ren
5
B. Compara tus resultados y anota en la tabla la cantidad que obtuviste. Suma

un bono adicional de $30 por cada afirmacin correcta y obtn una penalizacin
de -$30 por cada afirmacin incorrecta.
Preguntas
Respuestas
Falso
Falso
Verdadero
Falso
Verdadero
Falso
Verdadero
Verdadero
Tus respuestas
El monto
que obtuviste
Bono
Penalizacin
Cul fue tu resultado?
19
Educacin burstil
Reconociste los beneficios de la bolsa de valores y aprendiste cmo se lleva a

cabo la intermediacin burstil.
Identificaste quines son los intermediarios burstiles y cmo se relaciona la
casa de bolsa con empresas e inversionistas para comprar y vender acciones.
Aprendiste qu es una accin.
Por lo tanto, recuerda que:
La bolsa de valores beneficia a las personas, las empresas y los pases
Las casas de bolsa, a travs de la bolsa de valores, ponen en contacto a los
inversionistas con las empresas
Las acciones son parte de una empresa y representan para los inversionistas
la posibilidad de ser dueos de una parte de ella
La bolsa de valores fomenta y canaliza el ahorro de las personas como una
alternativa de inversin a largo plazo
20
21
Educacin burstil
Tema 2
La bolsa de valores
22
Antes de empezar
Actividad personal
Cules son las funciones de la bolsa de valores en Mxico? Cmo invertir en

una bolsa de valores? Qu tiene que hacer una empresa para cotizar en bolsa?
Descubre la respuesta a estas preguntas, identifica el proceso para iniciar una
relacin directa con tu casa de bolsa e invertir en la bolsa.
Reconocer cules son las funciones principales de la bolsa de valores
Identificar la importancia que tienen el mercado primario y el mercado
secundario en el mercado de valores
23
Educacin burstil
Qu hace la bolsa de valores?

En Mxico la principal bolsa de valores, es la Bolsa Mexicana de

Valores, una institucin privada que hace posible el intercambio
de operaciones financieras entre las empresas y el pblico
inversionista.
La Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. es una

entidad financiera que opera con autorizacin de la
Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, (SHCP) y
se apega a la Ley del Mercado de Valores.
24
Bolsa de
valores
La bolsa de valores permite que las

operaciones entre inversionistas se
efecten de manera ordenada
Proporciona instalaciones
Monitorea las operaciones
Proporciona las instalaciones,

los mecanismos, as como
los servicios necesarios para
llevar a cabo el intercambio
de las acciones
Establece las medidas

para que las operaciones
burstiles se realicen con
transparencia y en apego
a la ley
Bolsa de valores
Hace pblica la informacin

pertinente al mercado, las
empresas y las operaciones
que se realizan cada da
Difunde informacin
del mercado
Emite normas que promueven

prcticas justas y equitativas
en el mercado de valores, as
como medidas disciplinarias
Promueve estndares
Fuente: Pgina de la Bolsa Mexicana de Valores
La Bolsa Mexicana de Valores es un mercado completo que permite realizar

operaciones con todo tipo de ttulos
25
Educacin burstil
Conoces la bolsa de valores?

Actividad personal
Recuerdas las funciones de la bolsa de valores? Con esta actividad reafirma

tu conocimiento.
Completa el esquema. En los recuadros superiores anota las cuatro funciones
primordiales de la bolsa y acomoda las palabras que aparecen en la parte inferior
en el lugar que les corresponde, segn la funcin con la que estn relacionadas.
medidas de
seguridad
mecanismos y
servicios
informacin
del mercado
promueve
estndares
Funciones de la
bolsa de valores
difunde
informacin
del mercado
transparencia
y vigilancia
proporciona
instalaciones
normas de
conducta
prcticas justas
monitorea las
operaciones
Respuestas: 1)Proporciona instalaciones: mecanismos y servicios, 2)Monitorea las operaciones: normas

de conducta, prcticas justas, 3)Difunde informacin del mercado: Informacin del mercado, 4)Promueve
estndares: medidas de seguridad, transparencia y vigilancia
26
27
Educacin burstil
Mercado primario y secundario

Los mercados de valores se dividen en primarios y secundarios.

Con ayuda de este material conocers el papel que juegan y sus
caractersticas principales.
Mercado primario
Con el diagrama del tema El mercado burstil
aprendiste cmo la casa de bolsa coloca una oferta
pblica de acciones entre los inversionistas a travs
de la bolsa de valores. Este mercado permite la
colocacin por primera vez de las acciones que
emiten las empresas a cambio del financiamiento que
requieren como fuente de recursos para el crecimiento
y generacin de empleo para el pas.
Inversionistas
Despus de la oferta las empresas

reciben el dinero correspondiente al
monto de las acciones que fueron
adquiridas por los inversionistas. A
esta primera etapa se le conoce
como mercado primario
Mercado secundario
7
Esta etapa del mercado es la que brinda liquidez a los

inversionistas y al que se suman nuevos inversionistas
para comprar y vender acciones, en el momento que
lo decidan a travs de su casa de bolsa.
En una segunda etapa llamada

mercado secundario, las
acciones colocadas en bolsa
pueden ser adquiridas por
cualquier inversionista interesado
Podemos concluir que en el mercado primario se realiza la emisin de las

acciones por parte de las empresas y se colocan entre el pblico inversionista.
En el mercado secundario se negocian esos valores entre el pblico inversionista
inicial y nuevos inversionistas.
Con ayuda del siguiente esquema conoce el funcionamiento del mercado
secundario.
28
2
Anglica quiere invertir
y espera obtener ganancias
Acude a su casa de bolsa

y solicita la compra de acciones
La casa de bolsa coloca la

orden de compra a travs del
sistema de la bolsa de valores
2
Alfredo tiene acciones de una
empresa y quiere venderlas
porque espera una ganancia
Acude a su casa de bolsa y

solicita la venta de acciones
La casa de bolsa coloca la

orden de venta a travs del
sistema de la bolsa de valores
En este caso se satisfacen las rdenes de compra y venta: Anglica adquiere

acciones y Alfredo recibe dinero.
El mercado primario facilita la emisin de las acciones de las empresas a cambio de

financiamiento, mientras que el mercado secundario permite la compra-venta de esas acciones
que se emitieron en el mercado primario, brindando mayor liquidez a los inversionistas
29
Educacin burstil
Cmo funcionan los mercados?

Actividad personal
Con esta actividad reafirmars cmo funcionan el mercado primario y el

mercado secundario.
A. Encierra la imagen que consideres correcta y responde las preguntas:

1. Cul de las siguientes opciones tiene participacin directa en el mercado
primario?
Empresa
Bolsa de valores
2. En qu tipo de mercado las acciones son colocadas para que los

inversionistas puedan comprar y vender, dependiendo de la oferta y
demanda del mercado?
Mercado
primario
30
Mercado
secundario
B. Dibuja y explica en tus propias palabras el funcionamiento de cada mercado.

Apyate de las claves que aparecen en la parte inferior del recuadro.
Mercado
primario
Mercado
secundario
Inversionista Financiamiento a empresas Liquidez para los inversionistas

Oferta pblica Casa de bolsa Compra y venta de acciones Emisin de
acciones Bolsa de valores
31
Educacin burstil
Qu necesito para abrir mi contrato de inversin?

Sabes cules son los requisitos para abrir una inversin en la

casa de bolsa? Antes de acudir a la casa de bolsa toma en cuenta
lo siguiente.
Identifica los requisitos que cubres para participar en la bolsa de valores:

Ser mayor de edad
Contar con una identificacin oficial (IFE, pasaporte)
Comprobante de domicilio
Contar con el monto mnimo de inversin (solicita informacin de los montos
mnimos en tu casa de bolsa)
Contar con una cuenta de cheques para hacer los traspasos de efectivo entre
contratos
Una vez cumplidos los requisitos anteriores, puedes acudir a una casa de bolsa
para abrir el contrato de intermediacin burstil.
Las casas de bolsa cobran una comisin, es importante que solicites este tipo de
informacin antes de firmar tu contrato.
Una vez que decides establecer una relacin de inversin con tu casa de bolsa,
sta te proporcionar toda la informacin necesaria para apoyarte a resolver tus
dudas de inversin.
Antes de firmar tu contrato, toma en cuenta que este tipo de inversiones son a
largo plazo, como mnimo un ao. Si cuentas con la informacin adecuada tus
decisiones sern ms estratgicas
32
33
Educacin burstil
Descubriste cmo funciona la Bolsa Mexicana de Valores, sus funciones y los

mecanismos que la integran.
Reconociste las partes del proceso que siguen las empresas para cotizar en la
bolsa de valores y del que sigue una persona para ser inversionista.
Distinguiste la diferencia entre un mercado primario y un mercado secundario.
Las funciones de la bolsa de valores son importantes para lograr el buen
desempeo y relacin entre empresas e inversionistas
La bolsa de valores favorece el crecimiento de las empresas y permite canalizar
el ahorro de las personas como una alternativa de inversin a largo plazo
En el mercado primario son colocadas las acciones por primera vez para su
venta a travs de la bolsa de valores
El mercado secundario es un mercado de compra-venta cuyo objetivo es
brindar liquidez a los inversionistas en cualquier momento de su inversin
Debes informarte sobre los requisitos que solicitan las casas de bolsa para
abrir un contrato de intermediacin burstil para participar como inversionista
34
35
35
Educacin burstil
Actividad personal
Tema 3
Infrmate y decide
36
Antes de empezar
Actividad personal
La bolsa subi o baj? Los inversionistas retiran sus ganancias? Conocer la

respuesta depende de lo informados que estemos. La informacin es importante
a la hora de tomar decisiones, pero cuando se trata de inversiones en la bolsa de
valores es imprescindible.
Conoce en este ltimo tema los medios en los que puedes encontrar informacin
sobre la bolsa de valores y cmo interpretarla de la mejor manera.
Determinar la informacin bsica necesaria para dar seguimiento a los
movimientos del mercado burstil
Clasificar la informacin con la que cuentas antes de tomar una decisin
Contrastar las repercusiones de tomar decisiones con y sin informacin
Analizar los impactos del mercado burstil en la forma de inversin que hayas
elegido
37
Educacin burstil
Cmo se mide la actividad de la bolsa?

Dar seguimiento a los movimientos diarios de la bolsa es muy fcil

cuando se tiene un nmero que resume esa informacin y que es
muy sencillo de interpretar. Se le conoce como ndice burstil.
Qu es el ndice de Precios y Cotizaciones IPC ?

En Mxico, la Bolsa Mexicana de Valores dise varios ndices para medir su
comportamiento diario. El ms representativo es el ndice de Precios y Cotizaciones
IPC, que sirve como referencia para saber cunto subi o baj la bolsa durante el
da. Este ndice burstil se construye a partir del comportamiento de las acciones
de un grupo de empresas listadas en la bolsa y que son seleccionadas por diversos
criterios.
Las empresas que forman parte de la muestra que compone el IPC tienen una
vigencia determinada. El ndice es un parmetro que muchos comparan con un
termmetro del mercado burstil.
Las variaciones del IPC
El IPC cambia todos los das debido a las variaciones de los precios de las
acciones que conforman su muestra. Son muchas las causas que intervienen en
los movimientos: aprobaciones de nuevas leyes e impuestos, movimientos sociales,
acontecimientos relevantes para las empresas, el movimiento econmico, el empleo
e incluso eventos que ocurren en otros pases. Todos estos fenmenos influyen en
las expectativas de los inversionistas.
Es importante sealar que la informacin relativa a la bolsa de valores y a su actividad
es pblica.
38
Las casas de bolsa tienen especialistas que se dedican a analizar el comportamiento

de las empresas y las expectativas de las mismas, por lo tanto, son capaces de
orientarte en tu decisin de inversin. El comportamiento histrico de la bolsa
no garantiza rendimientos futuros. Las decisiones de inversin dependen de las
expectativas de desempeo de las empresas.
El ndice burstil ayuda a las personas a conocer los movimientos de la bolsa de

manera rpida y sencilla
39
Educacin burstil
La importancia de la informacin
Para invertir en la bolsa es necesario contar con informacin acerca

de las empresas, las expectativas de las mismas y el entorno
econmico. Sin esa informacin, invertir es como jugar a la lotera
y esperar acertar a los nmeros ganadores. Informarte es tu
responsabilidad. No hacerlo pone en riesgo tu ahorro.
Ten en cuenta que un factor para tomar una decisin

de inversin es disponer de informacin. Recurre a un
asesor para conocer informacin relevante sobre tus
inversiones y el mercado.
Al igual que en el mercado primario,

los inversionistas recurren a un asesor
o casa de bolsa para colocar sus
rdenes de compra y venta
Las empresas listadas en las bolsas de valores, deben cumplir con la entrega de
informacin financiera y burstil de forma peridica y las bolsas de valores deben
difundirla en igualdad de circunstancias al pblico en general.
Informacin que debes conocer antes de invertir
Estado de las empresas. Si una empresa tiene deuda y es capaz de pagarla
Precio de las acciones de las empresas. El precio actual y el comportamiento
histrico. Esto es slo una referencia, pues si una accin subi o baj de precio
en el pasado, no hay garanta de que seguir comportndose as en el futuro.
Comportamiento histrico no garantiza rendimiento, es una mxima a aprender
Noticias y eventos relevantes sobre la empresa y el sector industrial al
que pertenece. Cada empresa toma decisiones distintas frente a las noticias o
eventos relevantes en su sector, stas pueden afectar positiva o negativamente
el valor de sus acciones
40
Condiciones del entorno econmico nacional e internacional. Es importante

conocer si la economa de los pases crecer o si se esperan altos niveles de
desempleo. Como la relacin entre la bolsa y la economa de un pas es muy
estrecha, es necesario saber si la empresa se ver afectada por condiciones
econmicas externas
Dnde se puede encontrar esta informacin?

Peridicos de circulacin nacional
Noticieros de radio y televisin
Suscripciones a sistemas de informacin especializados
Publicaciones especializadas
Servicios de informacin generados por las diferentes casas de bolsa
La pgina electrnica de la Bolsa Mexicana de Valores
La pgina electrnica de la empresa que nos interesa
El departamento de anlisis de tu casa de bolsa
Analiza la informacin que tienes y el uso que le das cada vez que tomas una
decisin de inversin
41
Educacin burstil
Decisiones informadas
Actividad personal
Todos los das tomas decisiones basndote en la expectativa del resultado que
quieres obtener. A veces, las cosas salen como quieres y otras no. Te has
preguntado si antes de tomar la decisin contabas con la informacin necesaria?
Lee los siguientes casos y contesta lo que se te pide.
Caso 1
Imagina que vas a invertir en la bolsa de valores.
Menciona tres cosas que necesitas saber antes de
comprar acciones de una empresa.
Caso 2
1.
2.
Anota tres fuentes de informacin a

las que recurriras para conocer ms
sobre las empresas en las que
invertiras tu dinero.
3.
1.
Caso 3
2.
3.
Decidiste invertir en una empresa constructora cuyas acciones

han perdido valor en los ltimos meses. Los especialistas
analizaron que esto es temporal porque sus estados financieros
presentan mejoras y se tienen expectativas de crecimiento
a futuro.
Te quedas con tus acciones o las vendes?
Por qu tomaste esa decisin?
La bolsa de valores es una oportunidad de inversin a largo plazo en la que estar

informado es una responsabilidad
42
43
Educacin burstil
La importancia de la bolsa en tus inversiones

Actividad personal
El mercado burstil facilita la colocacin de acciones de empresas para obtener

financiamiento y ofrecer a los inversionistas una alternativa diferente para
hacer crecer su patrimonio. Con esta actividad aprenders cmo se realiza el
proceso a travs del mercado secundario.
Las inversiones de Claudia
Claudia tiene 26 aos; meses atrs decidi invertir en la bolsa por lo que
compr acciones de tres empresas de diferentes sectores. Hace unos das ley
un reporte de su casa de bolsa que hablaba sobre el comportamiento de los
precios de las empresas en las que invirti.
Con ayuda del simulador La importancia de la bolsa en tus inversiones contesta
las preguntas:
1. Durante los primeros tres meses, cmo se comportaron las acciones de
las empresas en las que invirti Claudia?
2. Cules son las empresas cuyas acciones presentaron una disminucin

en su precio?
3. Qu factores influyeron para que los precios de las acciones bajaran?
4. A qu empresa pertenece la accin que present mayores ganancias?
44
A lo largo de este tema...
Aprendiste a distinguir cmo se mide la actividad de la bolsa y qu informacin

debes tener para iniciar un proyecto de inversin a largo plazo.
Conociste tambin el principal indicador de la Bolsa Mexicana de Valores.
Finalmente, fundamentaste tus decisiones de inversin basndote en el anlisis
de resultados y en las expectativas del comportamiento de las empresas, as
como en el uso de la informacin que analizaste.
Es tu responsabilidad informarte para tomar mejores decisiones sobre tu
patrimonio
El anlisis de tus decisiones permitir mejorar tu estrategia de inversin
Debes informarte sobre las empresas que actualmente cotizan en la bolsa
de valores
Es importante que siempre busques apoyo en tu casa de bolsa para aclarar
tus dudas. La informacin es tu herramienta
45
Educacin burstil
46
Conclusin
Felicidades!
Has terminado el mdulo Educacin burstil del programa Adelante con

tu futuro. Agradecemos tu tiempo y dedicacin.
Este material es tuyo y podrs consultarlo las veces que quieras para
profundizar o aclarar los aspectos que consideres necesarios. Recuerda que
en l encontrars las actividades, medios de contacto y dems informacin
que se revis durante el mdulo. Deseamos que sea una herramienta til en
la toma de decisiones que han de repercutir en tu economa.
Te invitamos a conocer el resto de los mdulos del programa: Ahorro;
Crdito; Crdito hipotecario; Seguro de vida; Fondos de inversin; Medios
electrnicos bancarios; El crdito. Negocios PyMEs; El flujo de efectivo.
Negocios PyMEs; y La cobertura en un crdito. Negocios PyMEs. Ten por
seguro que se vern reflejados de manera positiva en favor de tu economa
y en tu salud financiera.
47
Educacin burstil
Glosario
48
Concepto
Definicin
Accin
Documento financiero que representa una parte de la propiedad

de la empresa que lo emite.
Bolsa de
valores
Institucin que se encarga del proceso de emisin, colocacin e

intercambio de instrumentos financieros.
Casa de
bolsa
Institucin autorizada para actuar como intermediario en el mercado

de valores.
Emisora
Empresa que pone a la venta una parte de sus acciones.
Intermediario
Institucin financiera que conecta a los inversionistas con las

empresas e instituciones financieras para captar el ahorro y darle
un uso productivo.
Inversin
Parte disponible del ingreso que se destina a alguna actividad

productiva con el propsito de obtener un beneficio a futuro.
Inversionista
Persona que invierte sus recursos disponibles con la expectativa

de obtener mayores ganancias.
ndice de
Precios y
Cotizaciones
(IPC )
El principal indicador de la Bolsa Mexicana de Valores. Refleja

la variacin de los precios de las acciones de las 35 empresas
(emisoras) ms representativas de la Bolsa Mexicana de Valores,
as como la evolucin de todas en conjunto.
Liquidez
Cualidad de los ttulos para convertirse en efectivo de manera

inmediata.
Mercado de
valores
Mercado donde se negocian acciones entre emisoras e inversionistas.
Mercado
primario
Mercado donde las acciones intercambiadas son de nueva

creacin.
Mercado
secundario
Mercado dedicado a la compra-venta de las acciones que fueron

emitidas en el mercado primario.
Minusvala
Cuando baja el precio de una accin.
Plusvala
Cuando sube el precio de una accin.
Rendimiento
Beneficio o ganancia que esperas obtener al invertir tu dinero y se

mide como un porcentaje de la cantidad inicial invertida.
49
Educacin burstil
Adelante con tu futuro

Educacin Financiera BBVA Bancomer
Directorio de medios de consulta
Para obtener ms informacin, revisa estos sitios en internet o llama a los telfonos
que encontrars en esta seccin.
Si necesitas ms informacin acerca de estos talleres comuncate al:
T 01 800 futuro1 (01 800 388 8761), y
T 01 800 3479 637
50
BBVA BANCOMER
www.bancomer.com
Para informacin y asesora personalizada sobre ahorro o crditos acrcate a tu
banco, donde te brindarn alternativas de productos y servicios financieros para
tus necesidades. Pregunta en cualquier sucursal o consulta en el portal de internet.
MIDE
Museo Interactivo
de Economa
www.mide.org.mx
Museo de ciencia y laboratorio de comunicacin que tiene como tema central la
economa. La misin del MIDE es promover la educacin econmica y financiera
en Mxico y ofrecer una experiencia de aprendizaje abierta y libre.
Domicilio Tacuba 17, Centro Histrico, C.P. 06000, Mxico, D.F.
T 5130 4600 F 5130 4601
BANCO DE MXICO
www.banxico.org.mx
Proporciona diariamente el valor de la TIIE para cada plazo, informacin acerca de
las tarifas y comisiones de los bancos en los diferentes sistemas de pago, como la
tarjeta de crdito; adems, da recomendaciones para identificar la autenticidad de
los billetes y monedas en circulacin.
Domicilio Avenida Cinco de Mayo 2, Col. Centro, C.P. 06059, Del. Cuauhtmoc,
Mxico, D.F.
AMIB
Asociacin Mexicana
de Intermediarios
Burstiles
www.amib.com.mx
Promueve la cultura financiera y burstil, defiende los intereses de los participantes
del mercado de valores ante toda instancia pblica y privada. Adems, busca
satisfacer las necesidades de los participantes en materia de instrumentos,
modalidades operativas, infraestructura y servicios para la mejora continua del
sistema de intermediacin burstil.
Domicilio Paseo de la Reforma 255, 1er. piso, Del. Cuauhtmoc, C.P. 06500,
Mxico, D.F.
T 5705 0277 y 5342 9000
BMV
Bolsa Mexicana de
Valores
www.bmv.com.mx
Ofrece servicios integrales para la operacin y el desarrollo de los mercados
financieros soportados en su capital humano y en la tecnologa de vanguardia,
buscando siempre incrementar el valor para los accionistas.
Domicilio Av. Paseo de la Reforma 255, Col. Cuauhtmoc, Mxico, D.F.
T 5342 9000
MEXDER
Bolsa de
Derivados de Mxico
www.mexder.com.mx
Ofrece contratos de futuro y contratos de opcin que permiten a las empresas
planear, cubrir y administrar riesgos financieros, as como optimizar el rendimiento
de los portafolios. El Mercado Mexicano de Derivados se caracteriza por ser, en su
gnero, uno de los ms dinmicos del mundo.
Domicilio Paseo de la Reforma 255, 10o. piso, Del. Cuauhtmoc, C.P. 06500,
Mxico, D.F.
T 5342 9900
ABM
Asociacin de Bancos
de Mxico
www.abm.org.mx
Realiza estudios e investigaciones orientados al desarrollo y funcionamiento del
sistema bancario y financiero. Fomenta el desarrollo de actividades bancarias
creando foros en busca de compartir experiencias nacionales e internacionales.
Adems, propone actualizaciones a la legislacin con el objetivo de adecuarlas a
la realidad de la economa y del sistema financiero.
Domicilio 16 de Septiembre No. 27, 3er. piso, Centro Histrico, C.P. 06000, Mxico, D.F.
T 5722 4300
Condusef
Comisin Nacional
Para la Proteccin
y Defensa de los
Servicios Financieros
www.condusef.gob.mx
La Condusef promueve, asesora, protege y defiende los derechos e intereses de
las personas que utilizan o contratan un producto o servicio financiero ofrecido por
las instituciones financieras que operan dentro del territorio nacional. Adems, crea
y fomenta entre los usuarios una cultura adecuada respecto de las operaciones y
servicios financieros.
Domicilio Insurgentes Sur 762, Col. Del Valle, Del. Benito Jurez, C.P. 03100,
Mxico, D.F.
T 5448 7000 01 800 714 9869
CNBV
Comisin Nacional
Bancaria y
de Valores
www.cnbv.gob.mx
La Comisin Nacional Bancaria y de Valores es un rgano desconcentrado de
la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico que entre otras funciones busca
procurar el correcto funcionamiento de las entidades financieras, manteniendo y
fomentando el sano y equilibrado desarrollo del sistema financiero en su conjunto,
con el propsito de proteger los intereses del pblico usuario.
Domicilio Insurgentes Sur 1971, Col. Guadalupe Inn, C.P. 01020, Mxico, D.F.
T 1454 6000
51
Educacin burstil
Adelante con tu futuro

Educacin burstil
Educacin burstil
Educacin Financiera
Mireille Clementine Ferdinand Smet Van Nieuwenhuyze
Direccin de Estrategia y Vinculacin

Aline Cajiga Snchez
Casa de Bolsa
Federico lvarez Morphy
Elba Padilla Gonzlez
Direccin de Diseo de Experiencias

Arturo Vallejo Novoa
Imagen Corporativa
Benjamn Vital Daz
Yazmn Agonizante Snchez
Coordinacin de Educacin Financiera

Alejandro Zamora Lara
Contenidos
Sandra Len Jimnez
Areli Morales Zamarripa
Diseo de calculadoras
Hibels vila Ortega
Diseo de multimedia
Abismo Agencia Interactiva
Diseo editorial
VMA Publicidad
Correccin de estilo
Celina Orozco Correa
Video
Animacin 2D Studio
Agradecemos la colaboracin de Celene Lpez Mendoza y Edna Patricia Morales Prez

en la coordinacin de este proyecto y a Salvador Gutirrez Hernndez por las imgenes
que proporcion para el proyecto.
52
NOTAS
53
Educacin burstil
NOTAS
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NOTAS
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Educacin burstil
NOTAS
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Primera edicin

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Tema 3. Infrmate y decide

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Bolsa de valores, mercados burstiles, empresas, inversionistas, acciones, riesgos

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La bolsa de valores y tu vida cotidiana

Qu servicios y productos utilizas?

La bolsa de valores contribuye a la realizacin

De qu manera influye en tu economa?

Cuando las empresas obtienen financiamiento

Con ms empleo, las personas

De manera general, cuando

Utilizan el capital para aumentar la

Las empresas acuden a la bolsa

La bolsa de valores canaliza el financiamiento de proyectos para las

Mdulo: Educacin burstil

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Una pieza fundamental para que la bolsa de valores funcione es la

Por ejemplo, cuando compras un celular no vas

Las empresas proveen

Para llevarlos al mercado, las

Las empresas emiten

Para llevar las acciones al

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En el siguiente diagrama, conoce cmo funciona el mercado burstil, quines

Emprende un nuevo proyecto

Las acciones son documentos

Al igual que en el mercado primario,

La bolsa de valores permite que las

Asesora a la empresa sobre los requisitos a

En una segunda etapa

Despus de la oferta las

La importancia del mercado burstil

A. Selecciona la opcin que te gustara desempear y contesta las preguntas.

Para qu te gustara invertir tu dinero?

Cunto dinero deseas invertir en la

Cul es el giro de tu empresa?

Para qu necesitas el financiamiento?

Cunto dinero necesitas?

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1. Cuando las empresas deciden vender acciones, a quin acuden?

2. Dentro del mercado burstil, quin permite que las operaciones de

Hasta este momento sabes que:

Cmo se da el intercambio de acciones entre empresas e inversionistas?

Mdulo: Educacin burstil

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El precio de una accin es fijo o cambia constantemente?

En marzo compraste 100 acciones a $10; en mayo subi el precio a $12,

Si el precio de las acciones disminuye no te desesperes, es un comportamiento

Mdulo: Educacin burstil

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Identifica las caractersticas de una accin

B. Compara tus resultados y anota en la tabla la cantidad que obtuviste. Suma

Cul fue tu resultado?

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