Programa para la Mujer (PROMUJER)

Qu es Pro Mujer?
Pro Mujer, es una Organizacin Internacional, lder de desarrollo que provee a mujeres en Amrica
Latina servicios financieros, de salud y desarrollo humano que tpicamente estn fuera de su alcance,
pero que son fundamentales para romper el ciclo de la pobreza. Con fcil y conveniente acceso a
servicios vitales en un ambiente seguro y solidario, las mujeres ganan independencia financiera,
conocimientos y auto estima para as convertirse en agentes de cambio en sus hogares y comunidades.

Fundada en Bolivia en 1990, Pro Mujer ahora opera en Argentina, Mxico, Nicaragua y Per. Pro Mujer
en Nicaragua empez operaciones en 1996 actualmente, trabajamos con ms de 47 mil mujeres en 8
departamentos del pas (Len, Chinandega, Masaya, Managua, Estel, Matagalpa, Granada y Carazo) lo
cual tiene un impacto multiplicador en los 160 mil nios y familiares dependientes y una cartera superior
a los $ 12 millones.
Estos servicios incluyen:
Pequeos prstamos y ahorro
Capacitacin empresarial y de empoderamiento
Educacin de salud preventiva
Servicios primarios de salud de alta calidad y bajos costos

Brindamos este paquete holstico de servicios en una manera integrada a travs de nuestros bancos
comunales, grupos de aproximadamente 15 mujeres quienes garantizan los prstamos de unas a otras y
en los centros de Pro Mujer a lo largo de la regin.

Visin
Pro Mujer sostiene que para lograr un desarrollo pleno de las naciones es necesaria la inclusin de
valores y potencialidades de la mujer, haciendo que ella ejerza roles activos en todos los procesos de
desarrollo personal y comunitario.

Misin
Pro Mujer es una institucin de microfinanzas sostenible que tiene como misin Apoyar a mujeres
emprendedoras de escasos recursos para promover su empoderamiento y desarrollo integral,
ofrecindoles servicios financieros, capacitacin y salud con sostenibilidad, calidad y enfoque de
gnero.

Logros y Reconocimientos
En 16 aos de operacin de Pro Mujer en Nicaragua se destacan: La nmero 46 dentro de las 100
mejores IMF a nivel de latino Amrica.
Segunda IMF a nivel Latino Amrica con mejor calidad de cartera.
Certificado de Transparencia por alcanzar 5 diamantes en el MIX Market, mejorando la transparencia,
calidad y confiabilidad de la informacin micro financiera.
2 IMF en Nicaragua con mayor participacin de clientas.
Liderazgo en calidad de cartera a nivel nacional.
Primer Lugar del Concurso de Mejores Prcticas del Enfoque de Gnero promovido por ASOMIF
(2009).
Premio a la Transparencia Financiera 2006, una de 2 instituciones a nivel de Latinoamrica
merecedora
de
este
reconocimiento.
2 menciones honorfica a la transparencia financiera 2004 y 2005.

Junta Directiva
Gerente Ejecutivo Pro Mujer Nicaragua LLc.: Rosario Prez
Directora: Jenny Hourihan
Director: Rodolfo Medrano
Directora: Denisse Ferreyra
Directora: Helena Rive
Directora: Naldi Delgado Cruz
Informacin de Contacto
Parque San Juan, Estatua de la Madre 1 cuadra al oeste, Len
Telfono: (505) 2311 3971
Fax: (505) 2311 3971
Direccin de correo electrnica: contacto.nicaragua@promujer.org
Pgina Web: www.promujer.org

1. Qu se necesita para crear una entidad de servicios financieros?

En cuanto al proceso de constitucin, segn la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones
Financieras (SIBOIF), los principales requisitos del proceso son los siguientes: Las ONGs de
microfinanzas tiene que Cumplir del artculo 4 de la ley general de bancos que estipula: las
personas que tengan el propsito de establecer un banco debern presentar una solicitud a la
Superintendencia, que contenga los nombres y apellidos o designacin comercial, domicilio y profesin
de todos los organizadores, los que debern presentar la documentacin y cumplir con los siguientes
requisitos exigidos por la ley general de Bancos
2. Qu Metodologa o pasos se utilizan en el proceso de creacin de la entidad financiera?
SNTESIS DE LOS REQUISITOS EXIGIDOS POR LA LEY GENERAL DE BANCOS PARA EL
PROCESO DE CONSTITUCIN DE UNA FINANCIERA MERCANTIL REGULADA
1. El proyecto de escritura social y sus estatutos.
2. Un estudio de factibilidad econmico-financiero, en el que se incluya, entre otros aspectos,
consideraciones sobre el mercado, las caractersticas de la institucin, la actividad proyectada y las
condiciones en que ella se desenvolver de acuerdo a diversos escenarios de contingencia
3. Nombres y credenciales de las personas que actuarn como miembros de la Junta Directiva e
integrarn el equipo principal de su gerencia.
4. Las relaciones de vinculacin significativas y la determinacin de sus unidades de inters, de las
personas que sern accionistas de la institucin, miembros de su junta directiva y dems personas que
integrarn el equipo principal de su gerencia.
5. Minuta que denote depsito en la cuenta corriente de la Superintendencia de Bancos, por valor del
1% del monto del capital mnimo, para la tramitacin de la solicitud. Una vez que hayan iniciado sus
operaciones, les ser devuelto dicho depsito a los promotores. En caso de que sea denegada la
solicitud, el 10% del monto del depsito ingresar a favor del Fisco de la Repblica; el saldo ser
devuelto a los interesados. En caso de desistimiento, el 50% del depsito ingresar a favor del Fisco.
6. Cada uno de los accionistas que participen ya sea individualmente o en conjunto con sus partes
relacionadas, en un porcentaje igual o mayor al 5% del capital debern cumplir con los requisitos
siguientes:
Solvencia: Contar con un patrimonio neto consolidado equivalente a la inversin proyectada y, cuando
se reduzcan una cifra inferior, informar a la mayor brevedad posible de este hecho al Superintendente.
Integridad: Que no existan conductas dolosas o negligencias graves o reiteradas que puedan poner en
riesgo la estabilidad de la institucin que se propone establecer o la seguridad de sus depositantes.
7. Los dems requisitos exigidos en otras leyes y los que establezca de manera general el Consejo
Directivo de la Superintendencia, entre ellos, los destinados a asegurar:
a. La proveniencia licita del patrimonio invertido o por invertirse en la institucin.
b. La verificacin que quienes vayan a integrar su junta directiva, no estn incursos en los impedimentos
establecidos en las leyes vigentes.
NORMA SOBRE LOS REQUISITOS PARA EL REGISTRO DE INSTITUCIONES FINANCIERAS
INTERMEDIARIAS DE MICROFINANZAS, EN EL REGISTRO NACIONAL DE INSTITUCIONES
FINANCIERAS INTERMEDIARIAS DE MICROFINANZAS (IFIM)
Artculo 4.- Procedimientos aplicables
Para efectos de los procedimientos a seguir para la inscripcin en el Registro de IFIM, se har distincin
entre los requisitos para las IMF, bancos y sociedades financieras autorizadas para operar por la SIBOIF
y otras IFIM que decidan registrarse voluntariamente, de acuerdo con lo establecido en el Artculo 78 de
la Ley. En razn de esta distincin, los procedimientos a seguir sern los siguientes:
1. Las IMF debern seguir el procedimiento establecido en el Captulo II de la presente norma.
2. Los bancos y sociedades financieras autorizadas para operar por la SIBOIF, seguirn el procedimiento
establecido en el Captulo III.
3. Las restantes IFIM, seguirn el procedimiento que seala el Captulo IV.

CAPITULO II
DOCUMENTOS Y REQUISITOS PARA LA AUTORIZACIN DE INSTITUCIONES DE
MICROFINANZAS (IMF)
Artculo 5.- Presentacin de la Solicitud
Toda IMF, conforme a lo establecido en el artculo 19 de la Ley, deber presentar ante la
CONAMI su solicitud por escrito de inscripcin en el Registro, acompaada de los documentos
sealados
en
el
artculo
siguiente.

Artculo 6.- Documentos que debe contener la solicitud

Para su inscripcin en el Registro, la IMF deber presentar los siguientes documentos a la

CONAMI:
1. Solicitud de inscripcin suscrita por su representante legal, donde se indique el nombre o razn
social y domicilio legal, de su representada.
2. Copia razonada notarialmente del testimonio de la escritura pblica de constitucin o acto
jurdico que dio origen a la entidad, sus estatutos y sus modificaciones, si las hubiere. En el caso
de personas jurdica extranjeras, los documentos equivalentes.
3. Certificacin del acta de la Junta Directiva de la entidad, autorizando al representante legal
para acudir ante la CONAMI a solicitar la inscripcin, y sujetarse a las obligaciones que el registro
implique, en cuanto al cumplimiento de normas y suministro de informacin.
4. Identificacin de los accionistas, asociados o socios.
1. Para Personas Naturales:
a. Currculo documentado con la informacin requerida en Anexo 1, el que pasa a formar parte
integrante de la presente norma.
b. Fotocopia de la cdula de identidad por ambos lados para nacionales, o de la cdula de
residencia y del pasaporte en el caso de extranjeros, razonadas por notario pblico conforme la
ley de la materia.

2. Para Personas Jurdicas:

a. Copia razonada notarialmente del testimonio de la escritura pblica de constitucin o acto
jurdico que dio origen a la entidad, estatutos y de sus modificaciones, si las hubiere. En el caso
de personas jurdica extranjeras, los documentos equivalentes.
b. Un mnimo de tres referencias bancarias o comerciales recientes a la fecha de la solicitud
(nacional
o
extranjera).
c. Nombres de los miembros de la Junta Directiva, as como el currculo de cada uno de sus
integrantes, el cual se presentar conforme el Anexo 1.
d. Copia del informe de los auditores independientes sobre los estados financieros auditados,
correspondiente a los dos ejercicios contables anteriores a la fecha de la solicitud, cuando estos

posean ms de dos (2) periodos, en caso que sea menor a los dos (2) aos se le aceptar la
informacin con que cuenten.
5. Listado de asociados o socios para el caso de las entidades sin fines de lucro. En el caso de
las sociedades mercantiles, el listado de accionistas o socios, indicando su porcentaje de
participacin.
6. Certificacin del acta de eleccin de Junta Directiva. Identificacin de los integrantes de dicha
Junta Directiva, principal ejecutivo y auditor interno, acompaados de los respectivos currculo de
acuerdo al anexo 1, para los miembros de Junta Directiva sus declaraciones notariales de que no
se encuentran incursos en los impedimentos establecidos en el artculo 46 de la Ley y que
cumplen con los requisitos para la conformacin de la Junta Directiva sealados en los artculos
44
y
45
de
la
referida
Ley.
7. Copia Certificada notarialmente del Acuerdo suscrito, para el suministro de informacin positiva
y negativa con las centrales de riesgo privadas autorizadas por la SIBOIF, sin perjuicio de la
obligacin de proporcionar y requerir informacin a la central de riesgo de la CONAMI, cuando
sta
la
establezca.
8. Estados Financieros auditados, correspondientes a los ltimos tres (3) aos o los aos que
lleve de operar si es menor a este periodo.
9. Haber respondido el Cuestionario detallado en el Anexo 3 el que pasa a ser parte integrante de
la presente norma
10. Detalle de crditos entregados por la IMF, de conformidad con lo establecido en el Anexo 4 de
la presente norma.
11. Presupuestos del ao 2012 (colocacin, recuperacin, gasto, inversiones, estados financieros
proyectados y otros)
12. Plan estratgico de promocin y crecimiento de sus actividades en el sector de las
microfinanzas, segn lo establecido en el artculo 20, numeral 3 de la Ley, que comprenda un
perodo de cinco (5) aos, con indicacin expresa del estudio de mercado que lo sustenta y los
recursos financieros, humanos y tecnolgicos que dispone para su ejecucin exitosa y las
medidas que piensa adoptar para obtener aquellos que no posea.
13. Diagnstico y plan de accin
La solicitante deber presentar ante la CONAMI un informe conteniendo el diagnstico en el cual
se analice el grado de cumplimiento de la Ley, as como el plan de accin contemplado para
lograr un pleno cumplimiento de los requisitos en ella establecidos.
Este informe debe contener, exponer de manera explcita todos los aspectos en los cuales la
solicitante no da cumplimiento pleno a los requisitos fijados para operar por la Ley. Plan de Accin
donde se identifiquen las medidas que adoptar la solicitante para subsanar las debilidades
detectados, determinando plazos, responsables, recursos humanos y financieros requeridos.
Este informe deber ser revisado por el Ejecutivo Principal y presentado a la Junta Directiva para
su aprobacin, antes de ser presentado a la CONAMI.
La presidencia de la CONAMI est facultada para requerir cualquier otra informacin que
considere necesaria, con el fin de cumplir con el objeto de la presente norma, conforme a lo
establecido en los numerales 5 y 15 del artculo 17 de la Ley.

Artculo- 7: Requisitos que deben cumplir las IMF para recibir la Autorizacin de
Inscripcin
en
el
Registro
Sin perjuicio de lo establecido en los artculos precedentes los siguientes son los requisitos que
deben cumplir las IMF, a satisfaccin de la CONAMI, para recibir la Autorizacin de Inscripcin en
el
Registro:
1. Contar con un patrimonio, igual o superior al mnimo exigido en el artculo 52 de la Ley.
2. Que el valor bruto de su cartera de microcrditos represente al menos el cincuenta por ciento
de su activo total.
3. Contar con un Auditor Interno con las caractersticas establecidas en el artculo 48 de la Ley.
4. No tener operaciones que contravengan las prohibiciones establecidas en el artculo 57 de la
Ley o, en el caso de que existan tales operaciones darlas a conocer, e incorporar en el Plan de
Accin un cronograma para el cese de tales operaciones en un plazo que no exceda de
veinticuatro meses o el que establezca CONAMI segn norma de carcter general.
5. Contar con un Manual de Cuentas.
6. Contar con un Manual de Crdito.
7. Contar con un Manual de Organizacin y Funciones que responda a la estructura
organizacional
CAPTULO III
PROCEDIMIENTO PARA LA INSCRIPCIN DE BANCOS Y SOCIEDADES FINANCIERAS
AUTORIZADAS PARA OPERAR POR LA SIBOIF
Artculo 8.- Contenido de la solicitud
Los bancos y sociedades financieras autorizadas para operar por la SIBOIF, que soliciten su inscripcin
en el Registro, debern presentar solicitud dirigida a la CONAMI, en la cual expongan la vinculacin de la
institucin con la actividad de Microfinanzas, as como un plan estratgico de promocin y crecimiento de
sus actividades en el sector de las Microfinanzas. En el caso de que la institucin solicitante no tenga
experiencia en el sector, el plan estratgico debe exponer, en forma clara y expresa, los beneficios que
su incursin en las Microfinanzas traer al sector, considerando sus fortalezas y capacidades, la
tecnologa
crediticia
a
aplicar
y
los
productos
a
desarrollar.
Adicionalmente, deber presentar los siguientes documentos:
a-Documentos constitutivos conforme al artculo 6 numeral 2 y 3 de la presente norma.
b-Copia razonada notarialmente de la resolucin para operar como banco o financiera en el pas.
c-Certificacin del acta de Junta Directiva en la que conste haberse adoptado la decisin de realizar la
inscripcin.
d- Datos de la Cartera de Microcrdito segn Anexo 4.

CAPTULO IV
PROCEDIMIENTO PARA LA INSCRIPCIN DE IFIM DISTINTAS A BANCOS Y FINANCIERAS QUE
OPTEN POR REGISTRARSE EN FORMA VOLUNTARIA
Artculo 9.- Contenido de la solicitud

Las IFIM, distintas a las IMF y a los bancos y sociedades financieras supervisadas por la SIBOIF,
podrn voluntariamente solicitar su inscripcin en el Registro, debiendo presentar los documentos
establecidos en el artculo 5 y 6 de esta Norma los cuales debern adaptarse a lo que sea pertinente
para estas IFIM.
CAPITULO V
PROCESO DE EVALUACIN Y AUTORIZACIN PARA REGISTRARSE
Artculo 10.- Evaluacin de la solicitud de IMF, Bancos y Sociedades Financieras
La CONAMI, una vez que constate que ha recibido todos los documentos requeridos, analizar y se
pronunciar sobre las solicitudes recibidas en un plazo no mayor de treinta das hbiles.
En caso que de la revisin de los documentos presentados, la CONAMI considere que la entidad
solicitante no cumple los requisitos establecidos en la presente norma, la CONAMI comunicar a los
peticionarios las faltas que notare, para que subsanen los requisitos omitidos. Una vez subsanadas las
faltas u omisiones, otorgar la autorizacin solicitada, dentro de un trmino de quince das hbiles
contados a partir de la fecha de subsanacin. Si transcurrido un periodo de 180 das calendario, la
entidad no ha subsanado los requisitos omitidos, deber actualizar toda la informacin para el registro.
Artculo 11.- Evaluacin de la solicitud para IFIM distintas a Bancos y Financieras que opten por
registrarse en forma voluntaria
La CONAMI, una vez que constate que ha recibido todos los documentos requeridos de las IFIM,
analizar y se pronunciar sobre la solicitud en un plazo no mayor de treinta das hbiles, teniendo en
cuenta:
1. La relevancia de las operaciones en el sector de Microfinanzas en la IFIM solicitante.
2. El marco de supervisin y regulacin a la cual est sometida la IFIM solicitante.
3. La estructura organizativa de la IFIM solicitante y su capacidad para atender debidamente los
reclamos de los usuarios y las solicitudes que sobre la materia le haga la CONAMI.
4. Y todos aquellos elementos que sean pertinentes considerar a su registro, en esta evaluacin
Artculo 12.- Autorizacin de Inscripcin en el Registro de IFIM
Una vez cumplidos los requisitos establecidos, el Consejo Directivo de la CONAMI proceder a emitir
la
Autorizacin
de
Inscripcin
en
el
Registro
a
la
IFIM
solicitante.
Artculo 13.- Inscripcin en el Libro de Registro y publicacin en La Gaceta.
Una vez que el Consejo Directivo de la CONAMI apruebe la autorizacin de inscripcin en el Registro
a una IFIM, el Presidente Ejecutivo proceder a su inscripcin en el Libro de Registro que se llevar
para tal efecto, y notificar de la Resolucin a la institucin interesada dentro de los cinco (5) das
hbiles subsiguientes a la fecha de autorizacin. La autorizacin de registro deber publicarse en La
Gaceta, Diario Oficial, por cuenta de la IFIM recurrente.

3. Qu condiciones impone el gobierno?

El cumplimiento de la Ley.
4. Cmo se adapta y funciona la entidad en el entorno econmico de marzo octubre 2014?
Pro mujer lo ha hecho con un fuerte cumplimiento con la visin y misin institucional y por ello se ha
obtenido diversos logros y calificacin positiva ante esta crisis mundial del sistema financiero.
Pro Mujer, entre los emprendedores sociales 2014 de Amrica Latina

Rosario Prez, de Pro Mujer (tercera de la izquierda), entre los elegidos

(foto: Benedikt von Loebell / WEF)

(Mundo Microfinanzas) Siete representantes de organizaciones de la regin fueron ungidos este

mircoles en la ciudad de Panam como los Emprendedores Sociales del Ao en Amrica Latina. La
microfinanciera Pro Mujer, con dilatada trayectoria en Bolivia, Argentina, Mxico y Nicaragua, fue una de
las entidades reconocidas.

Los premios se entregaron en el marco del Foro Econmico Mundial sobre Amrica Latina, que se
desarrolla hasta maana en la capital panamea. La ceremonia de premiacin, presentada por la
Schwab Foundation for Social Entrepreneurship, cont con la presencia de los presidentes de
Panam, Ricardo Martinelli; de Costa Rica, Laura Chinchilla; y de Guatemala, Otto Prez Molina, as
como la primera ministra de Trinidad y Tobago, Kamla Persad-Bissessar.

Un creciente nmero de empresas ven en la desigualdad de ingresos y en problemas como el cambio

climtico amenazas fundamentales para su crecimiento a largo plazo. Muchos gobiernos estn
comenzando a repensar el modo como suministrar bienes y servicios que mejoren resultados sociales.
Confo que esta tendencia continuar creciendo en el futuro, y el Foro se complace en estar a la
vanguardia de alianzas catalizadoras entre estos grupos de interesas para un cambio social y
medioamiental, dijo David Aikman, director senior del Foro Econmico Mundial y presidente de la
fundacin Schwab.

Los premiados fueron:

Javier Armando Lozano, Clnicas del Azcar, Mxico: Una cadena de clnicas para la atencin de la
diabetes a bajo costo, que proporciona cuidado preventivo y de apoyo a mexicanos de bajos ingresos. En
Mxico la diabetes es llamada la enfermedad de los ricos, debido a los costos inafrontables que supone
para los ms desfavorecidos.
Sasha Kramer, Sustainable Organic Integrated Livelihoods (SOIL), Hait: Ayuda a comunidades pobres a
transformar desechos en abono, luego aplicados a la agricultura y la reforestacin. Aade el proyecto de
sanidad ecolgica (EcoSan).
Rosario Prez, Pro Mujer: En veinte aos, esta institucin microfinanciera ha desembolsado ms de
US$ 950 millones en prstamos a mujeres microempresarias, complementando el financiamiento con
servicios de autocuidado y prevencin de enfermedades.
Merula Steagall, Associao Brasileira de Linfoma e Leucemia (Abrale), Brasil. La organizacin se cre
para ayudar a mejorar las condiciones del tratamiento y calidad de vida de pacientes que padecen estas
enfermedades de la sangre. Actualmente, la Asociacin apoya a ms de 25 mil personas, a travs de sus
programas en once estados brasileos.
Patrick Struebi, Fairtrasa, Per: Apoyo a campesinos para salir de la pobreza y mejorar sus situaciones
de vida por medio de apoyo tcnico y acceso directo a mercados locales e internacionales.
Luis Szaran, Sonidos de la Tierra, Paraguay: Proyecto que usa la msica para la transformacin
comunitaria. A travs de la formacin de escuelas de msica, orquestas, coros y asociaciones culturales,
con instrumentos hechos en base a materiales reciclados, el programa hace posible el acceso directo a
la educacin de ms de 10 mil beneficiarios de escasos recursos.
Jos Vicente Aguerreverre, Da Da Practimercados, Venezuela: Apoya a una red de
pequeas almacenes en reas populares mediante facilidades de transporte, horarios
extendidos de atencin, acceso a productos de marcas lderes y alimentos con precios
reducidos. Beneficios para 70 mil clientes al mes.
El programa del foro, con lderes empresariales y polticos de ms de cincuenta pases, est
centrado en los esfuerzos de Amrica Latina para mantener el crecimiento econmico,
ampliar la diversificacin de la economa, mejorar la competitividad y ensanchar el comercio
y la inversin en capital humano.

ProMujer LLC en Nicaragua | Nicaragua | Diciembre 2013

Buena metodologa crediticia. Baja

cartera en riesgo. Desempeo
favorable de la Gerencia. Positivo
gobierno
corporativo.
Slida
situacin financiera.

Estable

Perspectiva de Calificacin 1

Fecha de Validez
3
Perfil Financiero

Diciembre 2014

Calificaciones Institucionales otorgadas

37%

18%

3%

11%

Fecha de Visita

Nov-13

Fecha de Informacin Financiera

Dic-13

Calif. anterior MicroRate

Principales Indicadores de Desempeo

Dic-12*

Dic-13

Cartera Bruta ($'000)

$15,600

$18,875

Nmero de Prestatarios

49,280

56,143

Apalancamiento

3.8

1.9

ROE Ajustado

18.7%

18.0%

Rendimiento de cartera

49.9%

57.3%

Cartera en Riesgo

0.2%

0.8%

Castigos

0.1%

0.5%

Crdito Promedio

$317

$336

Gastos Operativos

33.6%

36.0%

Clientes por Personal

Margen Operativo

175

141

6.2%

6.9%

*Cifras anualizadas a partir de un periodo base de 6 meses para el

2012.

Ver Anexo I.
calificaciones son vlidas hasta 1 ao despus de
su publicacin. MicroRate se reserva el derecho de
modificar en cualquier momento las notas otorgadas
por cambios que podran producirse.
3 Ver Anexo I.
1

A travs de su metodologa de banca comunal, atiende 9 de 17

departamentos del pas llegando a 56,143 prestatarias en zonas
rurales y periurbanas. El crdito promedio es US$336 (crdito
mnimo desde US$44), con cartera total de US$18.9 millones.

Fundamentos de Calificacin
0%

ProMujer LLC4 sucursal en Nicaragua (en adelante, PMN

LLC) es una microfinanciera regulada, no captadora de
depsitos. Nace en mayo 2012 de la separacin de los servicios
financieros y de atencin en salud que ofreca inicialmente la
ONG ProMujer INC sucursal en Nicaragua (en adelante, PMN
INC). En julio 2012 la cartera pasa a PMN LLC, quedando
servicios de salud en la ONG (Ver Gobierno y Gerencia).

Este reporte evala nicamente a PMN LLC. No se evala a

PMN INC; tampoco a las casas matrices de estas dos ltimas.

16%
12%

2%

Descripcin Resumida

PMN LLC es una institucin regulada financieramente slida,

con buenos niveles de rentabilidad, solvencia y con holgado
ratio de liquidez. Si bien la calidad de cartera presenta leve
desmejora, mantiene niveles sobresalientes, producto de la
buena aplicacin de la metodologa y su excelente diseo.
Son factores determinantes en la consecucin de estos
resultados el valioso aporte de la Alta Gerencia a la estrategia, y
el respaldo de ProMujer Internacional en la Junta de Gobierno.
Las saludables prcticas adoptadas desde aos atrs le han
permitido ser una microfinanciera lder en su mercado, y
adecuarse satisfactoriamente a la actual regulacin local.
Representan oportunidades de mejora el reforzamiento de
Auditora Interna con mayor personal, y el acoplamiento de un
miembro local a la Junta de Gobierno. El combatir la desercin
de clientes y la presencia de testaferros en las asociaciones
comunales, constituyen sus retos ms importantes.

Factores Sobresalientes
Fortalezas
Excelente calidad de cartera.
Solidez financiera.
Buen gobierno corporativo.
Factores de riesgo
- Auditora Interna con dficit de capacidad operativa.
- Mayor presencia de prstamos a travs de testaferros en
su mercado.
- Moderado riesgo cambiario.

2 Las

Limited Liability Company, por sus siglas en ingls (Sociedad de Responsabilidad

Limitada).

ANEXO I - Tabla MicroRate para Calificacin Institucional en Microfinanzas

Calificacin
Institucional

Una calificacin Institucional en Microfinanzas provee una opinin sobre la viabilidad

institucional a largo plazo y su capacidad financiera a travs de una evaluacin integral
de riesgo y desempeo.

Aquellas instituciones financieras con alta viabilidad institucional a largo plazo y alta
capacidad financiera.
Excelente desempeo. Bajo riesgo o riesgo bien manejado en el corto y mediano plazo.

Aquellas instituciones financieras con buena viabilidad institucional a largo plazo y

buena capacidad financiera.

Buen desempeo. Riego moderado o riesgo bien manejado en corto plazo.

Aquellas instituciones financieras con moderada viabilidad institucional a largo plazo y

moderada capacidad financiera.

Desempeo satisfactorio. Riesgo moderado a medio alto.

Sub Calificacin:
Perfil Financiero

Perspectiva de
Calificacin
Positiva
Estable
Negativa
Incierta

Aquellas instituciones financieras con baja viabilidad institucional a largo plazo e

insuficiente capacidad financiera.
Desempeo dbil o pobre. Riesgo alto a muy alto.

MicroRate califica la capacidad financiera de la institucin emitiendo opinin sobre la

fortaleza financiera y su habilidad para cumplir con el repago de sus obligaciones
financieras.

Tendencia esperada de la calificacin en los prximos 12 meses

Positiva - Se espera que la calificacin mejore.

Estable - Se espera que la calificacin se mantenga.
Negativa - Se espera que la calificacin desmejore.

Incierta Por la incertidumbre de factores fuera de control de la institucin, no se

puede dar una perspectiva de calificacin.

5 Cmo se es competitivo en este ambiente?

Se es competitivo generando una confianza entre las mujeres que desean emprender su negocio y hacerlo crecer
sin descuidar los factores importantes como la salud, el ahorro y la inversin con apoyo del gestor de crdito que
es una mano amiga en el proceso de crdito y pago de los mismos.

Introduccin
Los sistemas financieros son de gran relevancia para la economa de un pas, ya que a travs de este se
canalizan los recursos de los ahorradores hacia los inversionistas quienes lo utilizan para generar mayor
produccin en los distintos sectores de la economa. As, la especializacin de las intermediarias en la
movilizacin de recursos, reduce el costo de los mismos, lo que conlleva a una mayor intermediacin de
recursos, que al final incidira positivamente en el ahorro y la inversin real en la economa. De ser as, los
coeficientes marginales Ahorro/PIB e Inversin/PIB, se incrementaran, incidiendo favorablemente en el
crecimiento econmico. En este sentido, algunos estudios con evidencia emprica para grupos de pases
con entornos macroeconmicos diferentes (Goldsmith, 1969; Mckinon, 1973; Levine, 1996, y Beck et al.,
1999) coinciden en que existe una relacin directa entre la evolucin de los sistemas financieros, la
inversin y la productividad, a la vez que identifican perodos de mayor dinamismo econmico que han
coincidido con una alta actividad de las intermediarias financieras.
La banca en Centroamrica, siguiendo la tendencia a nivel mundial, ha desarrollado productos y servicios
financieros sofisticados diferentes del crdito, tales como transferencias, factoraje, cartas de crdito,
administracin de fideicomisos, entre otros). No obstante, la intermediacin de recursos (captar depsitos y
otorgar crditos) an contina siendo el eje central de la banca en la regin. As, el tema de estudio del
margen de intermediacin es particularmente importante porque este depende de diversos factores costos,
riesgos, estructura de mercado, entre otros-, razn por la cual una precisa identificacin de la importancia
relativa y anlisis de los mismos es prerrequisito para que las autoridades correspondientes puedan dictar
normas e implementar polticas orientadas a aumentar la eficiencia del sistema financiero, y por
consiguiente contribuir de forma directa al crecimiento del pas.
Se debe considerar que un alto margen de intermediacin podra ser indicios de prcticas no competitivas
por parte de los intermediarios, de elevados costos no financieros de operacin, o pueden constituir la
antesala de un deterioro tanto de la calidad de la cartera como de la rentabilidad de los bancos. Tambin no
debe perderse de vista el hecho que los intermediarios financieros generan utilidades justamente en la
medida en que se apropian del margen entre las tasas de inters de colocacin y las de captacin. En la
ltima dcada, la banca en Centroamrica y Repblica Dominicana (CARD) y en particular la banca
nicaragense, ha presentado mrgenes de intermediacin altos comparados con otras regiones. Este
fenmeno nos ha llevado a interrogarnos sobre la influencia de diferentes factores en la determinacin del
margen de financiero.

Antecedentes
A inicios de los 90s el sistema financiero nicaragense experiment una expansin influenciada por el
ingreso de la banca privada, que result de cambios estructurales derivados de reformas en la Constitucin
Poltica y la creacin de la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras (SIBOIF). No
obstante, la expansin en las actividades bancarias no fue acompaada por una buena gestin de riesgos de
algunas de las instituciones, lo que provoc una crisis bancaria a finales de esa dcada. El resultado fue la
quiebra de 8 bancos, incluyendo tres bancos estatales. A mediados de la dcada pasada, la banca
extranjera inici su consolidacin en la regin centroamericana. As, en 2004 Banistmo inici sus
operaciones en Nicaragua, lo que marc el inicio de la entrada de la banca extranjera en el territorio
nicaragense.

Definicin de Banco en Nicaragua segn la ley

Artculo 2.- Para los efectos de esta Ley, son bancos las instituciones financieras autorizadas como
tales, dedicadas habitualmente a realizar operaciones de intermediacin con recursos obtenidos del
pblico en forma de depsitos o a cualquier otro ttulo, y a prestar otros servicios financieros.
Organizacin
Artculo 3.- Todo banco que se organice en Nicaragua deber constituirse y funcionar como sociedad
annima de acuerdo con esta Ley, el Cdigo de Comercio y dems leyes aplicables a este tipo de
sociedades en cuanto no estuviesen modificados por la presente Ley.
Solicitud a la Superintendencia de Bancos

Artculo 4.- Las personas que tengan el propsito de establecer un banco debern presentar una
solicitud a la Superintendencia, que contenga los nombres y apellidos o designacin comercial, domicilio
y profesin de todos los organizadores, los que debern presentar la documentacin y cumplir con los
requisitos exigidos a continuacin:

1. El proyecto de escritura social y sus estatutos.

2. Un estudio de factibilidad econmico-financiero, en el que se incluya, entre otros aspectos,
consideraciones sobre el mercado, las caractersticas de la institucin, la actividad proyectada y las
condiciones en que ella se desenvolver de acuerdo a diversos escenarios de contingencia; conforme a
lo indicado por el Consejo Directivo de la Superintendencia mediante normas de aplicacin general.

3. El nombre y credenciales de las personas que actuarn como miembros de la Junta Directiva e
integrarn el equipo principal de su gerencia.
4. Las relaciones de vinculacin significativas y la determinacin de sus unidades de inters, en los
trminos del artculo 55 de sta Ley, de las personas que sern accionistas de la institucin, miembros
de su junta directiva y dems personas que integrarn el equipo principal de su gerencia. El Consejo
Directivo de la Superintendencia podr dictar normas de carcter general en las que se regule lo indicado
por este numeral.

5. Minuta que denote depsito en la cuenta corriente de la Superintendencia de Bancos, por valor del 1%
del monto del capital mnimo, para la tramitacin de la solicitud. Una vez que hayan iniciado sus
operaciones, les ser devuelto dicho depsito a los promotores. En caso de que sea denegada la
solicitud, el 10% del monto del depsito ingresar a favor del Fisco de la Repblica; el saldo le ser
devuelto a los interesados. En caso de desistimiento, el 50% del depsito ingresar a favor del Fisco.
6. Adicionalmente, cada uno de los accionistas que participen ya sea individualmente o en conjunto con
sus partes relacionadas, en un porcentaje igual o mayor al 5% del capital debern cumplir con los
requisitos
siguientes:
Solvencia: Contar con un patrimonio neto consolidado equivalente a la inversin proyectada y, cuando
se reduzcan una cifra inferior, informar a la mayor brevedad posible de este hecho al Superintendente.
Integridad: Que no existan conductas dolosas o negligencias graves o reiteradas que puedan poner en

riesgo la estabilidad de la institucin que se propone establecer o la seguridad de sus depositantes.

El Superintendente determinar que existen las conductas dolosas o negligentes anteriormente
sealadas, cuando concurra cualquiera de las circunstancias siguientes:

a. Que se encuentre en estado de quiebra, suspensin de pagos, concurso de acreedores, o situacin

financiera equivalente.
b. Los que hayan sido condenados a penas ms que correccionales.

c. Que se le haya comprobado judicialmente participacin en actividades relacionadas con el narcotrfico

y delitos conexos, con el lavado de dinero y de otros activos o financiamiento al terrorismo.
d. Que sea o haya sido deudor del sistema financiero a los que se les haya demandado judicialmente el
pago de un crdito, o a los que se les haya saneado saldos morosos de montos sustanciales a juicio del
Superintendente, en los ltimos 5 aos.

e. Que en los ltimos 10 aos haya sido director, gerente, o funcionario de una institucin del sistema
financiero, quien por determinacin del Superintendente, o de sus propias autoridades corporativas, se le
haya establecido responsabilidad para que dicha institucin haya incurrido en deficiencias del 20% o ms
del capital mnimo requerido por la Ley, o que dicha institucin haya recibido aportes del Fondo de
Garanta
de
Depsitos
conforme
lo
establecido
en
su
Ley.
f. Que haya sido condenado administrativamente o judicialmente por su participacin en infraccin grave
a las leyes y normas de carcter financiero.
g. Que no pueda demostrar el origen legtimo de los fondos para adquirir las acciones.
h. Otras circunstancias que puedan poner en riesgo la estabilidad de la institucin que se propone
establecer o la seguridad de sus depositantes conforme lo determine el Consejo Directivo de la
Superintendencia mediante norma general.

En el caso de aquellos socios o accionistas que fueren personas jurdicas que pretendan una
participacin del 5% o ms en el capital de la institucin, debern informar sobre sus socios o accionistas
personas naturales o jurdicas con una participacin igual o superior al 5% en el capital social de esta
segunda compaa. En caso de que existan socios o accionistas personas jurdicas con una participacin
igual o superior al 5%, deber informarse sobre sus socios o accionistas personas naturales o jurdicas
con una participacin igual o superior al 5% en el capital social de esta tercera compaa, y as
sucesivamente, hasta acceder, hasta donde sea materialmente posible, al nivel final de socios o
accionistas personas naturales con participacin igual o superior al 5% en el capital social de la empresa
de que se trate.
El Consejo Directivo de la Superintendencia podr dictar normas de aplicacin general en las que se
indique la informacin y los documentos que debern ser presentados para acreditar el cumplimiento de
lo sealado por este numeral.

7. Los dems requisitos exigidos en otras leyes y los que establezca de manera general el Consejo
Directivo de la Superintendencia, entre ellos, los destinados a asegurar:
a.

La proveniencia licita del patrimonio invertido o por invertirse en la institucin.

b. La verificacin que quienes vayan a integrar su junta directiva, no estn incursos en los
impedimentos establecidos en el artculo 29 de sta Ley.

En caso que la institucin sea aprobada, la informacin a la que hacen referencia los numerales
3, 4 y 7 deber ser actualizada o ampliada en los plazos, formas y condiciones que establezca el
Superintendente.
Estudio de la Solicitud y Autorizacin para Constituirse como Banco
Artculo 5.- Presentada la solicitud y documentos a que se refiere el artculo precedente, el
Superintendente de Bancos podr solicitar al Banco Central de Nicaragua, un dictamen no
vinculante, el cual deber ser emitido en un trmino no mayor de sesenta das.
Una vez concluido el estudio de la solicitud de parte del Superintendente y emitido el dictamen
del Banco Central, en su caso, el Superintendente, someter la solicitud a consideracin del
Consejo Directivo, quien otorgar o denegar la autorizacin para constituirse como banco, todo
dentro de un plazo que no exceda de 120 das a partir de la presentacin de la solicitud.
Validez de Escritura y Estatutos
Artculo 6.- En caso de resolucin positiva, el notario autorizante deber mencionar la edicin de
La Gaceta en que hubiese sido publicada la resolucin de autorizacin para constituirse como
banco, emitida por la Superintendencia e insertar ntegramente en la escritura la certificacin de
dicha resolucin. Ser nula la inscripcin en el Registro Pblico Mercantil, si no se cumpliera con
ste requisito.
Requisitos para Iniciar Actividades
Artculo 7.- Para iniciar sus actividades los bancos constituidos conforme a la presente Ley,
debern tener:
1. Su capital social mnimo totalmente pagado en dinero efectivo.
2. El ochenta por ciento (80%) de ste en depsito a la vista en el Banco Central.
3. Testimonio de la escritura social y sus estatutos con las correspondientes razones de
inscripcin en el Registro Pblico.
4. Balance general de apertura.
5. Certificacin de los nombramientos de los Directores para el primer perodo, del Gerente o
principal ejecutivo del Banco y del Auditor Interno; y
6. Verificacin por parte del Superintendente que el banco cuenta, entre otras, con las
instalaciones fsicas y plataforma tecnolgica adecuadas, as como los contratos, seguros,
manuales y reglamentos necesarios. Todo lo anterior, conforme las normas que a este efecto
dicte el Consejo Directivo de la Superintendencia.

Si la solicitud de autorizacin de funcionamiento con evidencia de cumplimiento de los

requerimientos mencionados no fuere presentada dentro de ciento ochenta (180) das a partir de
la notificacin de la resolucin que autoriza su constitucin, sta quedar sin efecto, y el monto
del depsito a que se refiere el numeral 5 del artculo 4, ingresar a favor del Fisco de la
Repblica.
Comprobacin de Requisitos. Autorizacin de Funcionamiento
Artculo 8.- El Superintendente de Bancos comprobar si los solicitantes han llenado todos los
requisitos exigidos por la presente Ley para el funcionamiento de un banco, y si los encontrare
cumplidos, otorgar la autorizacin de funcionamiento dentro de un plazo mximo de 15 das a
contar de la fecha de presentacin de la solicitud correspondiente a que se refiere el artculo que
antecede; en caso contrario comunicar a los peticionarios las faltas que notare para que llenen
los requisitos omitidos y una vez reparada la falta, otorgar la autorizacin pedida dentro de un
trmino de cinco (5) das a contar de la fecha de subsanacin. La autorizacin deber publicarse
en La Gaceta, Diario Oficial, por cuenta del banco autorizado y deber inscribirse en el Registro
Pblico Mercantil correspondiente en el Libro Segundo, Sociedades, de dicho Registro tambin
por su cuenta.

Sucursales de Bancos Extranjeros

Artculo 9.- Los bancos constituidos legalmente en el extranjero podrn operar en el pas mediante el
establecimiento de una sucursal, sin perjuicio de su participacin como accionistas en bancos
constituidos o que se constituyan en Nicaragua en los trminos de esta Ley. Para el establecimiento en el
pas de una sucursal de banco extranjero, ste deber sujetarse a esta Ley y en forma supletoria al
derecho comn y presentar una solicitud ante la Superintendencia por medio de un representante
acreditado por instrumento pblico, acompandola de los siguientes documentos:
1. Certificacin de la escritura de constitucin social o acta constitutiva y estatutos del banco
solicitante y de la autorizacin legal que ampare su constitucin y funcionamiento en el pas de
origen, as como la constancia de vigencia de todo ello;

2. Comprobacin de que el banco solicitante est autorizado legalmente para establecer sucursales
en Nicaragua, de acuerdo con sus estatutos y las leyes de su pas de origen, acompaada de
certificacin emitida por la autoridad supervisora de ese pas donde conste su conformidad con la
solicitud;
3. Balances generales, estados de ganancias y prdidas e informes anuales del banco solicitante,
correspondientes a los ltimos cinco (5) aos;
4. Los dems que con carcter general requiera el Consejo Directivo de la Superintendencia, las que
en ningn caso podrn ser diferentes a las exigidas a los bancos nacionales, en lo que le fuere
aplicable.
Todos los documentos acompaados a la solicitud debern presentarse debidamente autenticados.

Solicitud a la Superintendencia
Artculo 10.- La solicitud a que se refiere el artculo que antecede ser tramitada de conformidad con
los artculos anteriores, en todo cuanto sea aplicable, a juicio del Superintendente de Bancos.
Autorizacin de Establecimiento
Artculo 11.- Emitida la resolucin de autorizacin de la sucursal por el Consejo Directivo de la
Superintendencia, se inscribir en el Registro Pblico Mercantil la constitucin social y estatutos del
banco extranjero, junto con la certificacin de la Resolucin.
Requisitos para Iniciar sus Actividades

Artculo 12.- Para iniciar operaciones la sucursal de un banco extranjero cuyo establecimiento
hubiese sido aprobado conforme la presente Ley, deber llenar los requisitos que se establecen en el
artculo 7 de esta Ley en todo lo que fuere aplicable, debiendo agregar a la solicitud a que se refiere
el citado artculo, atestados de identificacin, buena conducta y capacidad tcnica de los
administradores nombrados para la sucursal y testimonio de sus facultades y poderes, debidamente
autenticados.
Sujecin a las Leyes del Pas. Apertura de Sucursales en el Pas
Artculo 13.- Los bancos constituidos en el extranjero que obtengan autorizacin de funcionamiento
de acuerdo con esta Ley, se consideran domiciliados en Nicaragua para cualquier efecto legal, en la
localidad que corresponda conforme a las reglas generales, y quedarn sujetos a las leyes de la
Repblica, sin que puedan hacer uso de la va diplomtica en ningn caso relacionado con sus
operaciones en el pas.

Oficinas de Representacin de Bancos y Financieras Extranjeras

Artculo 14.- Los bancos y financieras extranjeras podrn, adems, establecer oficinas de
representacin en Nicaragua, previa autorizacin del Superintendente de Bancos.
Son oficinas de representacin, aquellas que a nombre de instituciones financieras extranjeras
colocan fondos en el pas, en forma de crditos e inversiones y actan como centros de informacin a
sus clientes. Dichas oficinas no podrn captar recursos del pblico en el pas. La contravencin de
sta prohibicin dar lugar a la revocatoria inmediata de la autorizacin, mediante resolucin emitida
por el Superintendente.

El Superintendente podr requerir informacin sobre las operaciones desarrolladas por estas
instituciones, las que estarn obligadas a proporcionarla sin aducir ningn tipo de reservas.

El Consejo Directivo de la Superintendencia est facultado para dictar normas de aplicacin general
en las que se establezcan los requisitos que debern cumplir los interesados en establecer una
oficina de representacin.

Disolucin Voluntaria Anticipada

Artculo 15.- La disolucin voluntaria anticipada de un banco autorizado para funcionar conforme a
esta Ley, requerir la previa autorizacin del Superintendente de Bancos y la respectiva liquidacin
se efectuar de acuerdo con lo que para ese efecto se dispone en la presente Ley para la liquidacin
forzosa, en todo lo que sea aplicable. En estos casos, el nombramiento del liquidador lo efectuar el
Superintendente de Bancos, para lo cual, la Junta General de Accionistas del banco podr proponer
candidatos al Superintendente.
Adquisicin de Acciones, Fusiones, Reducciones de Capital y Reformas al Pacto Social
Artculo 16.- Las instituciones financieras autorizadas, as como las personas interesadas en adquirir
acciones de estas, segn el caso, requerirn la aprobacin del Superintendente de Bancos para lo
siguiente:

1. Fusin con otra institucin financiera.

La fusin o adquisicin, adems de cumplir con las disposiciones que sobre esta materia establece el
Cdigo de Comercio, se llevar a cabo conforme las bases mnimas indicadas en el presente
numeral,
adjuntndose
a
la
solicitud
respectiva
lo
siguiente:
a. Los proyectos de los acuerdos de asambleas de accionistas de las sociedades que se fusionan;
as como de las modificaciones realizadas al pacto social y estatutos;

b. El proyecto de estados financieros ya fusionados de las instituciones financieras de que se trate y

de los dems integrantes del o de los grupos respectivos;
c. El estudio de viabilidad del proyecto de fusin;
d. Otros requisitos que por norma general establezca el Consejo Directivo de la Superintendencia.
El Superintendente deber pronunciarse sobre la solicitud de autorizacin dentro de los 60 das
hbiles contados a partir de la presentacin de la solicitud y de toda la informacin a que se
refiere este numeral.
La cesin de una parte sustancial del balance de una institucin bancaria requerir tambin de la
aprobacin previa del Superintendente de Bancos. El Consejo Directivo podr dictar normas de
aplicacin general en este respecto.
2. Reduccin de su capital social.
3. Reformas al pacto social.
Cualquier reforma de la escritura de constitucin social o estatutos. Se excepta la reforma que
consista en el aumento del capital social, la cual deber ser informada al Superintendente. Si el
aumento del capital social se debe al ingreso de nuevos accionistas que adquieran el 5% o ms del
capital, o en el caso de los accionistas actuales que adquieran acciones que sumadas a las que ya
posea representen una cantidad igual o mayor al referido porcentaje, se deber atender lo
establecido en el numeral 4, de este artculo.

Las reformas referidas en este numeral no requerirn de autorizacin judicial, bastar con la
certificacin de la resolucin de la junta general de accionistas protocolizada ante notario la cual se
inscribir en el registro pblico correspondiente.
4. Para adquirir directamente o a travs de terceros, acciones de un banco, que por si solas o
sumadas a las que ya posea, o en conjunto con las de sus partes relacionadas, representen una
cantidad igual o mayor al 5% del capital de ste.
Quedarn en suspenso los derechos sociales del nuevo accionista, mientras no obtenga la
autorizacin del Superintendente impuesta por este artculo.

El Superintendente solo podr denegar la autorizacin, por resolucin fundada, si el peticionario no

cumple con los requisitos de informacin indicados en el numeral 4 y de solvencia e integridad a que
se refiere el numeral 6, ambos del artculo 4 de esta Ley.

El Superintendente deber pronunciarse en un plazo de 30 das hbiles contados desde la fecha en

que se le hayan suministrado completa la informacin a que se refiere el prrafo anterior. Si no
hubiere respuesta dentro del plazo antes sealado se entender por autorizada la transaccin.
Las adquisiciones de porcentajes menores al indicado en el primer prrafo de este numeral debern
ser notificadas al Superintendente en un plazo no mayor de 30 das contados a partir de la fecha en
que ocurri el traspaso.

Capital Social Mnimo

Artculo 17.- El capital social de un banco nacional o la sucursal de un banco extranjero no podr ser
menor de doscientos millones de Crdobas (C$ 200,000,000.00) dividido en acciones nominativas e
inconvertibles al portador. El Consejo Directivo de la Superintendencia de Bancos actualizar el monto
del capital social mnimo requerido por lo menos cada dos aos en caso de variaciones cambiarias de la
moneda nacional, y deber publicarlo en un diario de amplia circulacin nacional, sin perjuicio de su
publicacin en La Gaceta, Diario Oficial.
En dicho caso, los bancos cuyos capitales se encuentren por debajo del capital mnimo actualizado,
debern ajustarlo en el plazo que fije el Consejo Directivo de la Superintendencia de Bancos, no mayor
de un ao.

Requisito para Expresar el Capital

Artculo 18.- En los casos en que el capital social autorizado de cualquier banco fuere superior al monto
de su capital pagado, tal banco solamente podr expresar el monto de aquel capital si indica
simultneamente el de su capital pagado, y en su caso, el capital suscrito y no pagado.
Las sucursales de bancos extranjeros no podrn anunciar ni expresar el monto del capital y reservas de
su casa matriz, sin anunciar o expresar a la vez el capital asignado y radicado, y las reservas de la
sucursal en Nicaragua.

Capital Requerido
Artculo 19.- Con el fin de promover la solvencia de las instituciones financieras, estas deben mantener
una relacin de por lo menos el diez por ciento (10%) entre la base de clculo de capital y los activos de
riesgos crediticios y nacionales. Los activos de riesgo nacionales se calcularn en funcin de los riesgos
de mercado y riesgos operacionales. A efectos de esta Ley, el capital correspondiente a dicha relacin se
denomina capital requerido.
Sin perjuicio de lo indicado en el prrafo anterior y con el objeto de velar en todo momento por los
intereses de los depositantes, el Superintendente podr incrementar, mediante resolucin fundada, el
capital requerido de una institucin en particular, en casos donde por aspectos metodolgicos no pueda
aplicarse capital por riesgo operacional aunque la institucin est expuesta a dicho riesgo. Asimismo,
podr incrementar el capital requerido cuando, bancos o instituciones presenten en particular altas
exposiciones a riesgos de tasa de inters, reputacionales o de cualquier ndole inherente a dicha
institucin. El techo mximo que el Superintendente podr establecer en el capital requerido para estos
ltimos riesgos, ser de dos puntos porcentuales por encima del mnimo requerido.
Los activos de riesgos crediticios y nacionales sern definidos mediante norma general dictada por el
Consejo Directivo de la Superintendencia de Bancos en consonancia con las mejores prcticas
internacionales. No se considerarn como activos de riesgo los ttulos valores pagaderos en moneda
nacional por el Gobierno de la Repblica o por el Banco Central de Nicaragua. Los ttulos valores
pagaderos en moneda extranjera emitidos por los entes gubernamentales antes indicados con fecha
posterior a la publicacin de la presente Ley sern ponderadas por riesgo mediante norma dictada por el
Consejo Directivo de la Superintendencia.
Base de Clculo del Capital
Artculo 20.- Se entiende como base de clculo la suma del capital primario, secundario y cualquier otra
subdivisin que mediante norma general establezca el Consejo Directivo de la Superintendencia de
Bancos
conforme
las
mejores
prcticas
internacionales
al
respecto.
1. El capital primario estar conformado por lo siguiente:
a) Capital pagado ordinario.
b) Capital pagado preferente de carcter permanente con clusula de dividendo no acumulativo,
segn regulacin establecida por el Consejo Directivo mediante norma general.
c) Capital donado no sujeto a devolucin.
d) Prima en colocacin de acciones.
e) Aportes irrevocables recibidos para incrementos de capital.
f) Reserva legal.
g) Participaciones minoritarias, solamente en el caso de estados financieros consolidados.
A los preceptos anteriores se le restar o deducir el valor en libro de la plusvala mercantil
comprada, segn los parmetros establecidos por el Consejo Directivo mediante norma de aplicacin
general.
2)

El

capital

secundario

est

conformado

por

lo

siguiente:

a) Donaciones y otras contribuciones no capitalizables, segn regulacin establecida por el Consejo

Directivo mediante norma general.

b) Ajustes por revaluacin de activos, segn regulacin establecida por el Consejo Directivo mediante
norma general.

c) Otras reservas patrimoniales, segn regulacin establecida por el Consejo Directivo mediante norma
general.
d) Resultados acumulados de perodos anteriores. Dichos resultados podrn formar parte del capital
primario siempre y cuando, el rgano competente de la respectiva institucin resuelva capitalizarlos de
manera expresa e irrevocable. Esto ltimo, segn regulacin establecida por el Consejo Directivo
mediante norma general.

e) Resultados del perodo actual.

f) Deuda subordinada e instrumentos hbridos de capital, segn regulacin establecida por el Consejo
Directivo mediante norma general.

g) Provisiones genricas, segn regulacin establecida por el Consejo Directivo mediante norma general.
A la base de clculo del capital, se le debe restar o deducir lo siguiente: Cualquier ajuste pendiente de
constituir y el valor en libros de las participaciones y obligaciones en subsidiarias y asociadas. Esto
ltimo, segn regulacin establecida por el Consejo Directivo mediante norma general.
La proporcin que puede ocupar el capital secundario en la base de clculo nunca podr ser superior al
ciento por ciento (100%) del capital primario. Asimismo, la proporcin que puede ocupar la deuda
subordinada en el capital secundario nunca podr ser superior al cincuenta por ciento (50%) del capital
primario, segn regulacin establecida por el Consejo Directivo mediante norma general.
Asimismo, en ningn caso, la suma del capital secundario y cualquier otra subdivisin de capital elegible
para el clculo de adecuacin de capital podrn superar en un ciento por ciento (100%) el capital
primario.
El Consejo Directivo est facultado para establecer mediante normas de aplicacin general componentes
adicionales a la base de clculo del capital. As mismo, podr establecer deducciones adicionales a las
ya
establecidas
a
las
distintas
clasificaciones
de
capital.
Reservas de Capital y Otros
Artculo 21.- Los bancos, inclusive las sucursales de bancos extranjeros, debern constituir una reserva
de capital del quince por ciento (15%) de sus utilidades netas. Asimismo debern constituir aquellas otras
reservas que determine el Consejo Directivo de la Superintendencia mediante normas generales, as
como las que determine el Superintendente, previa aprobacin del Consejo Directivo de la
Superintendencia, para cada banco en particular, de acuerdo a sus necesidades.
Cada vez que la reserva de capital de un banco o sucursal de banco extranjero alcanzare un monto igual
al de su capital social pagado o asignado y radicado, el 40% de dicha reserva de capital se convertir
automticamente en capital social pagado o asignado, segn el caso, emitindose, cuando se trate de un

banco, nuevas acciones que se distribuirn entre los accionistas existentes, en proporcin al capital
aportado por cada uno.
Aumento del Capital Social
Artculo 22.- En caso de aumento de capital social de un banco, las acciones provenientes de dicho
aumento, debern ser suscritas dentro de un trmino no mayor de un ao contado a partir de la
resolucin de la Junta General de Accionistas, y pagadas dentro del ao siguiente a la fecha de
suscripcin, so pena de quedar sin efecto la emisin y eliminada su mencin en todos los documentos
del banco. Los aumentos de capital provenientes del reparto de utilidades, as declarados por la
autoridad
competente
de
la
institucin,
tendrn
carcter
irrevocable.
Los aumentos de capital por situaciones de insolvencia, vigencia de un Plan de Normalizacin, o
cualquier otra situacin que requiera estabilizar la situacin financiera de una institucin debern ser
suscriptos
y
pagados
en
los
plazos
que
determine
el
Superintendente.
Utilidades y Cobertura de Prdidas
Artculo 23.- Las utilidades de los bancos se determinarn anualmente.

En caso que resultaren prdidas en cualquier liquidacin anual debern cubrirse en la forma siguiente:
1. En primer trmino con aplicaciones de las Reservas Especiales, si las hubiere;
2. En segundo trmino, con aplicacin de las Reservas de Capital; y
3. En ltimo trmino, con el propio Capital del Banco.
Si un banco hubiese sufrido prdidas que afectaren parte de su capital pagado, todas sus ganancias
futuras debern ser destinadas, en primer trmino a reponer tal prdida y entre tanto el banco no podr
pagar dividendos o participaciones antes de que estuviere restituido su Capital al monto original, a menos
que resolviere reducir su capital y fuere aprobada tal reduccin de conformidad con el articulo 16 de esta
Ley.

Balance de los Bancos

Artculo 24.- Los bancos debern formular sus estados financieros al cierre del ejercicio el 31 de
Diciembre de cada ao.
Dentro de los 120 das posteriores al cierre del ejercicio, la Junta General de Accionistas de los bancos,
deber celebrar sesin ordinaria a efectos de conocer y resolver sobre los estados financieros auditados
de la institucin, debiendo remitir a la Superintendencia certificacin de los mismos, y mandarlos a
publicar en La Gaceta, Diario Oficial y en un medio escrito de amplia circulacin en el territorio Nacional,
cumpliendo con las normas establecidas por el Consejo Directivo de la Superintendencia.
Distribucin de Utilidades
Artculo 25.- Solamente podr haber distribucin de utilidades, previa autorizacin del Superintendente,
en base a norma general emitida por el Consejo Directivo de la Superintendencia de Bancos,
relacionadas a esa materia, y siempre y cuando se hubiesen constituido las provisiones, ajustes,
reservas obligatorias, se cumpla con el coeficiente de capital mnimo requerido y que se haya cumplido
con lo expresado en el artculo que antecede.

El Consejo Directivo podr dictar normas de carcter general que considere necesario sobre esta
materia.
Repatriacin del Capital
Artculo 26.- El capital de las sucursales de bancos extranjeros establecidas en el pas, en su caso,
podr ser transferido al extranjero solamente con la previa autorizacin del Superintendente de Bancos,
una vez que fuere terminada la liquidacin de sus negocios.