Nuestro futuro minero

"El trmino del ciclo de los commodities est poniendo fuertemente a prueba la salud
de las economas dependientes de los recursos naturales. Est el Estado preparado, c
omo productor y regulador, para el desafo?..."
El informe Anual del Consejo Minero para el perodo 2013-2014 no entrega buenas no
ticias. El texto documenta la compleja situacin del sector, vulnerable a los vaiv
enes de las economas de China, Estados Unidos y Europa. La situacin de la industri
a del cobre es de particular inters para Chile.
Por el lado de la demanda mundial por cobre, durante el 2013 esta alcanz los 21 m
illones de toneladas mtricas (TM), lo que representa un crecimiento de 4,8% respe
cto de 2012 y de un 16% en relacin con 2009. Los aumentos en la demanda se explic
an en gran parte por la recuperacin econmica de Estados Unidos y Europa. A esto ha
contribuido el moderado, pero an positivo, crecimiento chino.
Por el lado de la oferta, donde en la regin no solo Chile juega un papel importan
te, sino que crecientemente tambin Per, el informe documenta un aumento de 7,2% en
tre el 2012 y 2013, con una produccin total de 18,3 millones de TM de cobre de mi
na a nivel global. Esta tasa de crecimiento es la ms alta desde 2004, ao en que se
observ un crecimiento de 7,5%, en el contexto de un significativo precio del cob
re (desde 81 a 130 centavos de dlar por libra).
Respecto de los principales productores del metal rojo, Chile sigue liderando el
ranking mundial, con 5,8 millones de TM y el 32% de la oferta mundial; seguido
por China y Per, que representan el 10% y el 8% de la oferta mundial, respectivam
ente. La combinacin de una menor demanda y una mayor oferta tuvo y est teniendo im
pactos importantes sobre los precios (no podra ser de otra forma). Durante el 201
3, los precios de los metales mostraron una tendencia negativa respecto de lo ob
servado en los aos anteriores, particularmente en el caso del cobre y el molibden
o. Por cierto, a pesar de su disminucin, los 332,1 centavos de dlar por libra del
cobre, el precio promedio del 2013, an se encuentran entre los promedios anuales
ms altos de la historia.
Mirada de largo plazo
Un elemento fundamental en la sustentabilidad del negocio minero, y en particula
r del cuprero, guarda relacin con la posibilidad de anticipar los cambios que se
producirn en el sector en el largo plazo. En este sentido, dos elementos parecen
definir el futuro: el papel de Asia y las necesidades de innovacin.
De acuerdo con un reciente estudio de CSIRO (Commonwealth Scientific and Industr
ial Research Organisation), en las prximas dcadas Asia acrecentara sustancialmente
su importancia en la industria minera mundial, tanto desde el lado de la oferta
como de la demanda (las estadsticas indican que, en una dcada, cuatro de las diez
ms grandes economas estarn ubicadas all: China, India, Japn e Indonesia). China ya es
el mayor consumidor de aluminio, acero y cobre a nivel mundial, representando c
erca del 40% del consumo global de dichos metales, y de no mediar sorpresas, el
porcentaje debera seguir en aumento, a pesar de los cambios en la estrategia de c
recimiento del gigante asitico (desde la inversin al consumo).
Pero el aumento de la demanda est siendo acompaado por un significativo incremento
de la produccin de minerales en Asia. Se anticipa que contine creciendo su produc
cin de hierro y acero (US$ 1.100 millones en 2012) y de metales preciosos y no-fe
rrosos (US$ 587.500 millones en 2012).
En este contexto, es interesante analizar el posicionamiento estratgico que ha al
canzado rpidamente Per en los mercados globales. El vecino pas tambin ha enfrentado
las complicaciones propias de la cada de los precios internacionales de los metal
es, pero parece en mejor posicin para enfrentar el desafo. Sus costos de produccin
son significativamente inferiores a los nacionales (en el caso del cobre se esti
ma que son un 40% inferiores), el 2015-16 se caracterizar por la puesta en funcio
namiento de importantes proyectos (Toromocho es uno de ellos) y la cartera de pr
oyectos de inversin para los aos venideros sorprende (se estima en sobre US$ 60.00
0 millones). Esto es consistente con la intencin del gobierno peruano de converti
r al pas en el segundo productor de cobre en 2016, y se cree que puede superar la
produccin de Chile en 2025.
Innovar o desaparecer

La innovacin ha sido siempre un pilar estructural en la extraccin de recursos natu

rales. El fracking (fracturacin hidrulica) lo ha demostrado recientemente y, por c
ierto, Chile sufri sus efectos con la aparicin del salitre artificial.
La minera est forzada a mejorar su eficiencia en la exploracin, extraccin y procesam
iento. En estos mercados, quien no innova perece. La cada de los precios de los c
ommodities acelerar este proceso. En Chile, el crecimiento de la industria ha sid
o sustentado por altos precios, y no por ganancias en productividad. Para manten
erse a flote en el contexto de las futuras condiciones de los mercados, el pas es
t obligado a fomentar la innovacin. Esto requiere esfuerzos pblicos y privados. Sin
embargo, para el Estado, como productor y regulador, los esfuerzos deben ser do
bles. El desafo no est solo en sacar a Codelco de su letargo, sino que en innovar
fuertemente en regulacin.