ADMINISTRACION FINANCIERA I

MODULO 2014-I

UNIDAD V

SEMANA 02

ANALISIS E INTERPRETACION DE LOS

ESTADOS FINANCIERO
PROF. ECON. JULIO CESAR SANABRIA MONTAEZ
DR. EN ECONOMIA -

MG, EN FINANZAS

DIAGNOSTICO DE LA SITUACION
ECONOMICA Y FINANCIERA
DE UNA EMPRESA
ANALISIS
CUANTITATIVO

ANALISIS
CUALITATIVO

El Entorno Mundial
La Situacin Nacional
El Sector
Historia de la Compaa
El Mercado
La Administracin
Relaciones Laborales
Activos Fijos y
Gravmenes
La Produccin
Proveedores
Clientes
Competidores

ANALISIS
CUALITATIVO

Situacin del sector

Aspectos de oferta-produccin
Importaciones
Contrabando
Aspectos de demanda-competitividad
Exportaciones
Mercado con los pases limtrofes
Normas legales-Impuestos-Apertura
Incentivos para el sector
Importancia nacional y regional
Orden Pblico
Opiniones de empresarios y gremios
Endeudamiento con el sistema
Exposicin de la entidad con el sector

EL SECTOR

Tamao de la empresa
En qu estn representados los activos
Deuda vs Patrimonio
Composicin del Patrimonio
Cuentas activas y pasivas de socios
Cuentas que socavan el patrimonio
Cuentas que suavizan el endeudamiento
Tendencia de las ventas
Tendencia de las utilidades operacionales y
netas
Los ajustes por inflacin
Crecimiento de la deuda bancaria y los gastos
financieros

ALGUNAS
PREGUNTAS
SOBRE LOS
ESTADOS
FINANCIEROS

Se puede definir
como un proceso
que comprende

Recopilacin
Interpretacin
Comparacin y
Estudio

De los Estados
Financieros Bsicos y
dems datos de la
situacin de un negocio

Lo anterior implica el clculo e interpretacin de

Porcentajes
Tasas
Tendencias
Indicadores y
Estados Financieros complementarios o Auxiliares
Los cuales sirven para evaluar el desempeo financiero y operacional de la
firma, ayudando as a los administradores, inversionistas y acreedores a
tomar sus respectivas decisiones.

Balance General
Estado de Resultado
Estado de Cambio en la Situacin Financiera
Estado de Cambio Patrimonial
Estado de Flujo de Efectivo

ACTIVO CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE
- ACTIVO FIJO
OTROS ACTIVOS

ACTIVO OPERACIONAL
ACTIVO NO OPERACIONAL

ACTIVO MONETARIO

PASIVO CORRIENTE
PASIVO NO CORRIENTE
PATRIMONIO
PASIVO OPERACIONAL
PASIVO NO OPERACIONAL
PATRIMONIO

PASIVO MONETARIO
PASIVO NO MONETARIO

ACTIVO NO MONETARIO
PATRIMONIO

ACTIVO CORRIENTE
Caja y Bancos
Inversiones Temporales
Cuentas por Cobrar Comerciales
Inventarios
Gastos pagados por Anticipado
Otros Activos Corrientes

ACTIVO NO CORRIENTE

ACTIVO FIJO
No depreciable
Depreciable
Menos Depreciacin Acumulada

OTROS ACTIVOS
Inversiones Permanentes
Diferidos
Otros Activos a Largo Plazo

VALORIZACIONES

CRITERIOS
LIQUIDEZ
La facilidad y propsito de la
Empresa de convertir a
efectivo en un perodo menor
a un ao

DURABILIDAD
No es destinado para la
venta, es de carcter
operativo
La empresa no tiene el
propsito de convertirlas en
efectivo a corto plazo

PASIVO CORRIENTE
Obligaciones Financieras
Cuentas por Pagar a Proveedores
Pasivo Laboral
Pasivo Fiscal
Dividendos por Pagar
Otros Pasivos Corrientes

EXIGIBILIDAD
Exigencia de cancelar
obligaciones en un
perodo menor a un
ao

PASIVO NO CORRIENTE
PASIVOS DE
LARGO PLAZO
Obligaciones Financieras
Pasivo Laboral
Impuesto Diferido
Deudas con Socios
Otros Pasivos de Largo Plazo

Su vencimiento es
mayor a un ao

PATRIMONIO
Capital Pagado
Superavit de Capital
Reserva Legal
Otras Reservas
Revalorizacin del Patrimonio
Resultados de Ejercicios Anteriores
Resultado del Ejercicio Actual
Valorizaciones

ESTABILIDAD
Recursos propiedad de
los Accionistas

VENTAS
COSTO DE VENTAS
UTILIDAD BRUTA
GASTOS DE OPERACION
UTILIDAD OPERACIONAL
GASTOS FINANCIEROS
OTROS INGRESOS (Gastos)
UTILIDAD ANTES DE
CORRECCION MONETARIA

CORRECCION MONETARIA
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
PROVISION PARA IMPUESTOS
UTILIDAD NETA

DEFINICION
Es un Estado Financiero Bsico que resulta de la comparacin del
Balance General de una empresa, cortado en dos fechas
determinadas.
Permite establecer y analizar de donde obtuvo la empresa sus
recursos y de que forma los utiliz, en un periodo determinado de
tiempo.
DIFERENTES NOMBRES QUE RECIBE
Estado de Flujos de Fondos
Estado de Origen y Aplicacin de Fondos
Estado de Origen y Aplicacin de Recursos
Estado de Cambios en la Posicin Financiera
Estado de Fuentes y Usos de Fondos
Flujo de Caja Libre

DIFERENTES FORMAS DE
PRESENTACION
Cuadro sencillo de Fuentes y Usos
Con base en la variacin del efectivo
Con base en la variacin del Capital
Neto de Trabajo
Con nfasis en el crecimiento de la
empresa y su financiacin
Con nfasis en el flujo Operacional y
Financiero

PRESENTACION CON BASE EN LA VARIACION DEL

CAPITAL NETO DE TRABAJO
FUENTES
Utilidad Neta
MAS: Depreciacin y otros cargos a P y G que no
salida de efectivo en el periodo

implican

TOTAL GENERACION INTERNA DE RECURSOS

MAS: OTRAS FUENTES
Disminucin de Activos No Corrientes
Aumento de Capital
TOTAL FUENTES

USOS
Prdidas del periodo
Aumento de Activos no corrientes
Pago de Pasivos no corrientes
Pago de Dividendos o Reparto de Utilidades
Readquisicin de Acciones
TOTAL USOS

VARIACION DEL CAPITAL NETO DE TRABAJO

NOTA: C=SUMA ALGEBRAICA DE A Y B

FLUJO DE CAJA LIBRE

EMPRESA LA CANDELARIA
1. Utilidad Operacional
2. Depreciacin
3. Amortizaciones y provisiones no laborales
A. GENERACION DE FONDOS OPERACIONALES (1+2+3)
4. Caja y Bancos
5. Cuentas por Cobrar Clientes
6. Inventarios
7. Gastos Pagados por Anticipado
8. Proveedores
9. Pasivo Laboral (Corto y Largo Plazo)
10. Pasivo fiscal
B. SUBTOTAL MOVIMIENTO CAPITAL DE TRABAJO (SUMA 4 A 10)
C. FLUJO DESPUES DE CAPITAL DE TRABAJO (A+B)
D. INVERSION EN ACTIVOS FIJOS
E. FLUJO DE CAJA LIBRE OPERACIONAL (C+D)
11. Aumento (Disminucin) de Pasivos Financieros
12. Gastos Financieros
F. VARIACION NETA DE PASIVOS FINANCIEROS (11+12)
13. Variacin Capital y Superavit de Capital
14. Pago de Dividendos
15. Cuentas de Socios (Activas y/o Pasivas)
G. VARIACION NETA APORTE SOCIOS (13+14+15)
H. VARIACION EN INVERSIONES TEMPORALES
16. Otros Ingresos
17. Otros Egresos
18. Otros Activos
19. Otros Pasivos
I. TOTAL OTRAS (OS) FUENTES (USOS) (SUMA 16 A 19)
J. FLUJO DE CAJA NO OPERACIONAL (F+G+H)

2.745
0.174
2.919
0.044
( .039)
(3.632)
2.919
0.524
( .524)
( .708)
2.211
(2.269)
( .058)
1.270
( .775)
.495
1.540
( .257)
1.283
( .957)
.011
( .446)
( .328)
( .763)
.058

DEFINICION
Es un estado financiero bsico que presenta, de una
manera dinmica, el movimiento de efectivo de una
empresa en un periodo determinado de tiempo y la
situacin de efectivo al final del mismo.

PROPOSITOS

Presentar la informacin pertinente sobre los ingresos y egresos

de efectivo, en una empresa, durante un periodo determinado de

tiempo.
Evaluar la habilidad de la empresa para generar futuros flujos de
efectivo.
Prever las necesidades de efectivo y la manera de cubrirlas
adecuada y oportunamente.
Permitir la planeacin de lo que la empresa puede hacer con los
excesos temporales de efectivo.
Evaluar las posibilidades de la empresa para cumplir sus
obligaciones frente a entidades financieras, proveedores, etc.
Analizar la posibilidad de futuros repartos de utilidades o pagos
de dividendos.
Evaluar el efecto de las inversiones fijas y su financiamiento
sobre la situacin financiera de la empresa.
Analizar la diferencia entre la utilidad neta y el saldo de efectivo
del periodo.

Compaa XYZ
Estado de Flujo de Efectivo
Formas
Para el periodo de enero 1 a diciembre 31 de 2013
ENTRADAS DE EFECTIVO
Ventas en Efectivo
Recaudos de Cartera
Aportes de Capital
Prestamos Bancarios
Realizacin de Inversiones
Otros Ingresos
TOTAL INGRESOS DEL PERIODO
SALIDAS DE EFECTIVO
Compras de Materias Primas
Pago a Proveedores
Pago de Nomina
Arrendamientos
Servicios Pblicos y Otros Gastos
Pago de intereses
Compra de Activos Fijos
Pago de Obligaciones Bancarias
Pago de Impuestos
Inversiones Temporales
TOTAL EGRESOS DEL PERIODO
FLUJO NETO DEL PERIODO
MAS: SALDO INICIAL DE CAJA
SALDO FINAL DE CAJA

de Presentacin

CUENTAS
ACTIVO CORRIENTE

PASIVO CORRIENTE

ACTIVO NO CORRIENTE

PASIVO NO CORRIENTE LARGO PLAZO

- ACTIVO FIJO

PATRIMONIO
Revalorizacin del
Patrimonio

GRACIAS