Sunteți pe pagina 1din 34

Cuprins

CAPITOLUL 1 Prezentarea S.C. PRODPLAST S.A. ..................... 3


1.1 Cadrul general de desfurare a activitii ........................................3
1.1.1 Date de identificare ...........................................................................3
1.1.2 Scurt istoric .......................................................................................3
1.2 Obiectul de activitate ............................................................................4
1.3 Organizarea structural a ntreprinderii ...........................................4
1.3.1 Structura tehnico-productiv .............................................................4
1.3.2 Organizarea managementului firmei i acionariatul ........................5
1.4 Mediul concurenial al S.C. PRODPLAST S.A. ............................6
1.4.1 Cota de pia .....................................................................................6
1.4.2 Clieni (piee de desfacere) ...............................................................6
1.4.3 Furnizori (piee de aprovizionare) ....................................................6
1.4.4 Concureni .........................................................................................7
CAPITOLUL

Diagnosticul

activitii

economice

S.C.

PRODPLAST S.A. ..................................................................................8


CAPITOLUL 3 Analiza COST-VOLUM-PROFIT ...........................14
3.1 Analiza pragului de rentabilitate pe ntreprindere .........................14
3.2 Analiza riscului ...................................................................................17
3.2.1 Analiza riscului de exploatare .........................................................17
3.2.2 Analiza riscului global (de exploatare i financiar) .........................19
3.3 Analiza pragului de rentabilitate pe produs ....................................20
3.3.1 Determinarea pragului de rentabilitate pe produs ...........................20

3.3.2 Determinarea pragului de rentabilitate pentru obinerea unui profit


estimat ................................................................................................................24
3.3.3 Determinarea riscului de exploatare pe produs ...............................28
CAPITOLUL

Concluzii

si

msuri

de

mbuntire

performanelor activitii economice a ntreprinderii ..........................31


4.1 Msuri de cretere a performanelor economico financiare ........31
4.1.1 Identificarea punctelor forte si slabe ...............................................31
4.1.2 Identificarea oportunitatilor si amenintarilor din mediul extern al
intreprinderii ...............................................................................................32
4.1.3 Propuneri pentru cresterea performantelor economico financiare....
.....................................................................................................................33
4.2 Concluzii ..............................................................................................34

CAPITOLUL 1
Prezentarea S.C. PRODPLAST S.A.

1.1 Cadrul general de desfurare al activitii


S.C. PRODPLAST S.A are peste 40 de ani de experien n domeniul
prelucrrii materialelor plastice. Este recunoscut ca lider n Romania n ceea ce
privete producia de materiale plastice i prelucrate din PVC ( policlorur de vinil),
ct i prin performanele produselor vndute i cota de piaa deinut.
1.1.1 Date de identificare

Denumirea:

SC PRODPLAST SA

Sediul social:

Str ZIDURI MOI nr. 23, sector


2, BUCURETI

Nr. din Registrul

J40/161/1991

Comerului:

Cod fiscal

Cod i clas CAEN:

Forma juridic:

RO108
2524 Fabricarea produselor
din material plastic
- persoan juridic romn
- societate pe aciuni
- capital privat

1.1.2 Scurt istoric


n anul 1957 a luat fiin Fabrica de Mase Plastice Bucureti. ncepnd cu
anul 1990 funcioneaz ca societate pe aciuni, iar n anul 1994 devine societate cu

capital integral privat, romnesc i strin, schimbndu-i denumirea n S.C.


PRODPLAST S.A.
1.2 Obiectul de activitate
Obiectul principal de activitate al societii este fabricarea produselor din
materiale plastice (articole sanitare i de menaj, ambalaje, articole industriale, evi
pentru ap i fluide, tuburi pentru instalaii electrice, granule din policlorur de vinil,
folii pentru ambalare i construcii, pungi i sacoe), matrie pentru produse injectate i
suflate, precum i piese de schimb i servicii pentru repararea matrielor.
1.3 Organizarea structural a ntreprinderii
1.3.1

Structura tehnico-productiv

Principalele activiti economice ale S.C PRODPLAST S.A. se desfoar n


cadrul celor patru fabrici amplasate la sediul societatii :

FABRICA 1

Are ca obiect de activitate producerea de:


- granule din policlorur de vinil(PVC), cabluri electrice, evi, tuburi;
- tuburi pentru instalaii electrice;
- evi pentru ap i fluide;
FABRICA 2

Are ca obiect de activitate producerea de:


- articole sanitare;
- ambalaje, articole de birou, voiaj, grdin;
- articole industriale;

FABRICA 3

Are ca obiect de activitate producerea de:


- folii pentru ambalare, construcii, folii termocontractabile, benzi avertizoare;
- saci, pungi, sacoe, profile complexe;
- cliee flexografice din fotopolimeri pentru imprimri pe folie (polietilen,
polipropilen);

FABRICA 4

Are ca obiect de activitate producerea de:


- matrie pentru produse plastice injectate i suflate;
- piese de schimb;
- reparaii matrie;
1.3.2 Organizarea managementului firmei i acionariatul
Sistemul decizional al ntreprinderii este asigurat de Adunarea General a
Acionarilor i de Consiliul de Administraie ce are ca preedinte pe directorul general
al societii. ncepnd cu data 11.08.1997 S.C. PRODPLAST S.A este cotat la Bursa
de Valori Bucureti (BVB).
Capitalul social al S.C. PRODPLAST S.A. este de 11.656.356 RON fiind
imprit n

11.656.356 de aciuni cu o valoare nominal de 1 RON pe aciune.

Structura acionariatului este prezentat n tabelul nr. 1.1, astfel:


Tabelul nr. 1.1
Nr. crt
1
2
3
4
5
6

Acionari
SC Nord SA Bucureti
PAS (Programul Aciuni Salariailor)
SIF Banat Criana
SC Ghesaf Trade SRL
Ali acionari
TOTAL (de la 1 la 5)

Numar de
aciuni
1.614.382
4.661.377
622.449
600.326
4.157.822
11.656.356

Pondere n
total (%)
13,85
39,99
5,34
5,15
35,67
100

1.4 Mediul concurenial al S.C. PRODPLAST S.A.


Mediul concurenial al unei firme este n principiu mediul extern al acesteia.
Analiza mediului concurenial este util pentru identificarea i evaluarea
5

oportunitilor i ameninrilor cu care firma se confrunt, i pe baza acestora s se


evalueze punctele tari i slabe ale firmei.
1.4.1 Cota de pia

prelucrate polietilen : 57,83%

produse injectate : 12,06%

prelucrate din policlorur de vinil : 32,64%


1.4.2 Clieni
Clieni pe piaa intern:

DACIA Piteti matrie pentru produse plastice injectate;

ARPECHIM Piteti evi din policlorur de vinil neplastifiate;

ICME Bucureti granule plastifiate pentru cabluri electrice, tuburi


electroizolante din policlorur de vinil;
n anul 2006, din totalul cifrei de afaceri, producia vndut pe piaa intern a

reprezentat 39%, iar pe piaa extern 61%.


Clieni pe piaa extern:

ADMIT OY, Finlanda evi din policlorur de vinil neplastifiate;

Grimaldi Sampi s.r.l., Italia granule plastifiate pentru cabluri electrice;

Braplast s.r.l., Cehia granule din policlorur de vinil;


1.4.3 Furnizori
Furnizori interni:

OLTCHIM S.A. Ramnicu Valcea policlorur de vinil;

SNP PETROM etilen, propilen;

ARPECHIM Piteti polietilen;

ROMPETROL S.A. polipropilen;


Furnizori externi:

TVK (Tiszai Vegyi Kombinat Rt.), Ungaria policlorur de vinil;

BorsodChem Rt., Ungaria polietilen;

Bohler International, Germania polipropilen;


1.4.4 Concureni
Interni:

ROMCARBON Buzu prelucrate polietilen, ambalaje flexibile;

MUNPLAST Bucureti produse plastice injectate, ambalaje flexibile;

TERAPLAST Bistria prelucrate polietilen;

NAPOCHIM Cluj produse plastice injectate;


Externi:

ALPLAST SAS Frana - folii pentru ambalare, construcii, folii


termocontractabile, saci, pungi, sacoe din polietilen;

MOLDFLOW Anglia - matrie pentru produse plastice injectate i suflate;

FINNPLAST Finlanda - matrie pentru produse plastice injectate, prelucrate


polietilen;

CAPITOLUL 2
Diagnosticul activitii economice a S.C. PRODPLAST S.A

Diagnosticul activitii economice presupune cercetarea funcionrii unui


sistem sub raport funcional i structural cauzal, i se bazeaz pe informaia de stare.
Analiza diagnostic se impune de regul n cazul constatrii de abateri de la o norma de
funcionare a sistemului sau de la un obiectiv parametrizat. Are rolul de a stabili
punctele forte i slabe la nivelul sistemului i de a identifica msurile pentru reglarea i
mbuntirea activitii.
Efectuarea unui diagnostic al unei firme poate fi motivat nu numai n situaia
n care aceasta are dificulti, ci i atunci cnd ntreprinderea are o activitate general
bun, dar se dorete mbuntirea ei.
Pentru efectuarea analizei diagnostic este nevoie de un sistem de indicatori
economici, corelaii de eficien i corelaii de echilibru. Utilizarea acestora implic
selecia doar a acelor indicatori economici i rate de eficien comparabile ntre ele,
din punct de vedere al coninutului, pe parcursul a mai multor exerciii financiare.
Diagnosticarea

activitii

economico-financiare

desfurata

de

S.C.

PRODPLAST S.A. se bazeaz pe datele furnizate de documentele financiare de


sintez ale ntreprinderii (Bilanul contabil, Contul de profit i pierdere, Anexele la
bilan), date selectate n tabelul nr. 2.1, dup cum urmeaz:

Tabelul nr. 2.1


8

-RONNr.
crt.
Indicatori
1 Venituri totale , din care:
Venituri din exploatare , din
1.1
acestea:
1.1.1 Cifra de afaceri
1.2 Venituri financiare
1.3 Venituri extraordinare
2 Cheltuieli totale , din care:
2.1 Cheltuieli de exploatare
2.2 Cheltuieli financiare
2.3 Cheltuieli extraordinare
Rezultatul brut al exerciiului
3
(1-2), din care:
Rezultatul din exploatare
3.1
(1.1-2.1)
3.2 Rezultatul financiar (1.2-2.2)
Rezultatul extraordinar (1.33.3
2.3)
4 Active imobilizate din care:
4.1 Imobilizari corporale
5 Active circulante , din care:
5.1 Stocuri
5.2 Creane
5.3 Disponibiliti bneti
6 Active totale (4+5)
7 Capital propriu
8 Datorii pe termen lung
9 Datorii curente
10 Capital permanent (7+8)
Durata de rotaie a activelor
11
imobilizate (4/1.1.1*365)
Durata de rotaie a activelor
12
circulante (5/1.1.1*365)
Durata de rotaie a stocurilor
13
(5.1/1.1.1*365)
Durata medie n zile de
14 recuperare a creanelor
((5.2*T)/1.1.1);(zile)
Durata medie n zile de
15 achitare a obligaiilor
((9*T)/1.1.1);(zile)
Rata rentabilitii economice
16
(3/6)*100 ; (%)
Rata rentabilitii financiare
17
(3/7)*100 ; (%)
Rata activelor imobilizate
18
(4/6) ; (%)

Perioada analizat
Indici (%)
2004
2005
2006
2005/2004 2006/2005
55.767.803 60.409.436 66.323.895
1,08
1,10
55.337.478 59.636.114 65.431.420

1,08

1,10

53.452.333 58.921.998 63.814.141


430.325
773.322
892.475
0
0
0
52.775.187 55.927.664 61.662.290
51.805.902 55.217.202 60.789.015
969.285
710.462
873.275
0
0
0

1,10
1,80
1,06
1,07
0,73
-

1,08
1,15
1,10
1,10
1,23
-

2.992.616 4.481.772 4.661.605

1,50

1,04

3.531.576 4.418.912 4.642.405

1,25

1,05

-538.960

62.860

19.200

-0,12

0,31

2,40
2,47
1,13
1,02
1,45
1,05
1,65
2,14
0,89
0,62
2,01

0,95
0,95
2,61
1,16
1,39
5,11
1,62
1,09
0,00
1,10
1,04

11.322.232 27.176.968 25.760.704


10.818.404 26.669.088 25.252.346
16.381.401 18.446.449 48.168.539
6.656.426 6.781.793 7.868.194
3.565.603 5.182.064 7.185.785
6.159.372 6.482.592 33.114.560
27.703.633 45.623.417 73.929.243
18.346.867 39.308.988 42.849.805
2.137.835 1.899.375
0
7.316.357 4.568.249 5.047.464
20.484.702 41.208.363 42.849.805
77

168

147

2,18

0,88

112

114

276

1,02

2,41

45

42

45

0,92

1,07

24

32

41

1,32

1,28

50

28

29

0,57

1,02

10,80

9,82

6,31

0,91

0,64

16,31

11,40

10,88

0,70

0,95

0,41

0,60

0,35

1,46

0,58

n perioada analizat, se observ urmtoarea evoluie a indicatorilor i ratelor


economice utilizate pentru diagnosticarea activitii S.C PRODPLAST S.A:

veniturile totale au nregistrat o evoluie ascendent, creterea medie anual


fiind de 9%. n totalul veniturilor, ponderea cea mai mare este deinut de
veniturile din exploatare, ceea ce reflect faptul c suportul realizrii acestora
este activitatea de producie a ntreprinderii, veniturile realizate din activiti
financiare reprezentnd mai puin de 1% din total.

cifra de afaceri este indicatorul fundamental pe baza cruia se apreciaz


volumul activitii ntreprinderii. Aceasta reprezint totalitatea afacerilor unei
societi, respectiv suma veniturilor obinute din vnzarea produciei, din
vnzarea mrfurilor i respectiv din subveniile de exploatare primite. Cifra de
afaceri a avut o evoluie ascendent, crescnd n anul 2005 cu 10%, iar n anul
2006 cu 8%. Trendul ascendent al cifrei de afaceri se bazeaz n principal pe
creterea volumului produciei vndute i parial pe creterea preurilor de
vnzare ale produselor.

cheltuielile totale au crescut cu 6,% n anul 2005 i cu 10% n anul 2006,


dinamica cheltuielilor fiind devansat de dinamica veniturilor totale.

rezultatul brut al exerciiului a nregistrat o cretere semnificativ la nivelul


anului 2005 datorit dinamicii veniturilor, ce au crescut n anul 2005 cu 8,3%,
fa de creterea nregistrat de cheltuieli de numai 6%. n anul 2006 rezultatul
exerciiului se mrete cu doar 4%, datorit evoluiilor ascendente apropiate ca
valoare a veniturilor i cheltuielilor totale.

imobilizrile corporale ca indicator al capacitii de producie i al


potenialului tehnico-economic, au nregistrat o cretere important fa de
perioada de baz, anul 2004. Creterea n anul 2005 cu 146,5% se datoreaz
investiiilor efectuate de ntreprindere n vederea creterii capacitii productive
i lrgirea gamei de producie, crendu-se astfel premisa creterii rezultatelor
economice care se vor putea obine n viitor. Investiiile efectuate n
imobilizrile corporale ale ntreprinderii sunt i un indicator important al
politicii economice a conducerii firmei, indicnd intenia de cretere
semnificativ a activitii pe viitor. Pentru anul 2006 se observ meninerea
aproximativ constant a valorii imobilizrilor corporale, scderea de 4% fiind
rezultatul reevalurii acestora.

10

activele circulante au nregistrat o evoluie ascendent ca urmare a mririi


constante a creanelor i stocurilor, dar mai ales a creterii nivelului
disponibilitilor bneti cu 411% n anul 2006 cnd reprezint 68,6% din
volumul activelor circulante.

capitalul propriu se mrete cu 114% n anul 2005 datorit aportului de


capital social, n vederea finanrii achiziiei unei linii pentru fabricarea foliei
de polietilen pe parcursul anului 2007.

rata activelor imobilizate reprezint ponderea activelor imobilizate aflate la


dispoziia ntreprinderii n mod permanent, n totalul activelor. Se observ o
cretere semnificativ n anul 2005 fa de anul 2004 ca urmare a investiiilor
n capacitatea de producie a ntreprinderii, urmat de o scdere a activelor
imobilizate la nivelul anului 2006 rezultat al evoluiei ascendente a stocurilor i
a disponibilitilor ntreprinderii datorate creterii produciei. Ponderea
imobilizrilor corporale n activele imobilizate este n medie de 97%, un
procent foarte ridicat ce implic riscul netransformrii rapide a acestora n
lichiditi n cazul unei crize economice sau a unei schimbri importante n
cerinele pieei.

rata rentabilitii economice reprezint capacitatea ntreprinderii de a genera


un rezultat brut raportat la capitalurile angajate pentru ndeplinirea activitii
economice. Poate fi definit ca fiind capacitatea unei ntreprinderi de a obine
profit prin utilizarea factorilor de producie. Evoluia rentabilitii economice
evideniaz faptul c dinamica rezultatului brut obinut este inferioar
dinamicii activelor totale. n anul 2006 se poate observ o scdere de 40%,
consecin a creterii mai rapide a activelor totale fa de evoluia rezultatului
brut al exploatrii.

rata rentabilitii financiare exprim capacitatea ntreprinderii de a genera


profit net prin utilizarea capitalurilor proprii de care dispune n desfurarea
activitii, fiind un indicator esenial pentru aprecierea investiiilor fcute de
acionari, care sunt remunerai fie prin dividende n cazul acionarilor interesai
de efectele pe termen scurt, fie prin creterea rezervelor n cazul actionarilor
interesati de rezultatele pe termen lung n activitatea ntreprinderii.
Rentabilitatea financiar trebuie s fie mai mare dect costul capitalului
propriu folosit. n perioada analizat se observ o scdere a rentabilitii

11

financiare, datorat faptului c dinamica rezultatului obinut nu ine pasul cu


creterea capitalului propriu i n special a investiiilor efectuate.
Ratele de rotaie permit i realizarea de comparaii cu mediile nregistrate pe
sectoare economice sau pe economia naional considerat ca o mrime de referin,
ajutnd astfel la stabilirea performanelor economice ale ntreprinderii.

durata de rotaie a activelor circulante reflect eficiena utilizrii resurselor


economice ale ntreprinderii. n perioada analizata se observ incetinirea
vitezei de rotaie, respectiv creterea numrului de zile necesar unei rotaii
complete a activelor circulante. Situaia este nefavorabil deoarece scderea
vitezei de rotaie a activelor circulante semnific o cretere a gradului de
imobilizare a capitalurilor i scderea eficienei utilizrii resurselor.

durata de rotatie a activelor imobilizate se mrete datorit dinamicii


activelor imobilizate, care cresc mai rapid dect cifra de afaceri. Evoluia
activelor imobilizate reflect investiiile efectuate n capacitatea de producie
pe parcursul anului 2005.

durata medie de recuperare a creanelor nregistreaz un trend ascendent


datorit creterii valorii creanelor deinute de firm. Acest fapt, corelat cu
scderea duratei de achitare a obligaiilor, reflect o diminuare a
disponibilitilor bneti ale ntreprinderii.
Ratele de lichiditate arat gradul n care ntreprinderea poate face fa

datoriilor pe termen scurt. Ratele de lichiditate mbrac urmtoarele forme: rata de


lichiditate general (curent), rata de lichiditate redus (intermediar), rata lichiditii
la vedere (imediat) si rata solvabilitii.
Ratele de lichiditate i solvabilitate pentru S.C. PRODPLAST S.A sunt
prezentate n tabelul nr. 2.2 dup cum urmeaz:

Tabelul nr. 2.2


Nr. crt.
1
2
3
4

Indicatori
Rata lichiditii curente (general)
Rata lichiditii reduse (intermediar)
Rata lichiditii la vedere (imediate)
Rata solvabilitii

2004
2,23
1,33
0,83
2,92

2005
4,03
2,56
1,40
7,02

2006
9,48
7,94
6,49
14,53

Nivelul ratei lichiditii curente dovedete c ntreprinderea are capacitatea de


a-i onora obligaiile curente asumate. Evoluia acestei rate indic o situaie favorabil
12

ntreprinderii prin creterea posibilittii de acoperire a datoriilor curente i creterea


potenialului de acoperire a viitoarelor datorii angajate. Trendul ascendent al ratei
lichiditii curente se bazeaz att pe ridicarea valorii activelor curente, ct i pe
reducerea valorii datoriilor pe termen scurt.
Valoarea supraunitar a ratei lichiditii reduse, pe fiecare an din perioada
analizat, evidentiaz faptul c ntreprinderea are capacitatea de a-i onora datoriile pe
termen scurt din creane i disponibiliti.
Rata lichiditii imediate reprezint cea mai conservatoare msur a lichiditii
interne a ntreprinderii, caracteriznd capacitatea de rambursare instantanee a
datoriilor innd cont de disponibilitile existente.
Valoarea ratei solvabilitii, mai mare de 1,5, dovedete c ntreprinderea are
capacitatea de a-i achita obligaiile pe termen scurt si lung.

CAPITOLUL 3
13

ANALIZA COST-VOLUM-PROFIT

Analiza cost-volum-profit este o metod de analiz a riscului, fiind cunoscut


i sub denumirea de analiza pragului de rentabilitate sau analiza riscului de exploatare.
Analiza cost-volum-profit msoar flexibilitatea unei ntreprinderi n raport cu
modificrile economice, financiare i sociale ce pot aprea pe parcursul activitii sale.
Pragul de rentabilitate sau punctul critic reprezint acel nivel al activitii
economice a unei firme la care veniturile din vnzarea bunurilor produse, lucrrilor
executate i serviciilor prestate sunt egale cu cheltuielile, rezultatul fiind nul.
3.1 Analiza pragului de rentabilitate la nivelul ntreprinderii
Analiza pragului de rentabilitate este o metod de determinare a punctului n
care veniturile din vnzri (cifra de afaceri) acoper complet costurile sau astfel spus,
punctul de la care firma ncepe s devin rentabil, artnd mrimea profitului sau
pierderilor firmei peste sau sub acel punct.
Analiza pragului de rentabilitate este fundamentat pe structura cheltuielilor
totale, mprirea acestora n variabile, ce se modific n funcie de nivelul produciei,
i fixe care sunt independente de nivelul de activitate, fiind suportate indiferent dac
ntreprinderea desfoar activitate de producie sau nu (cheltuieli cu amortizarea,
cheltuieli cu salariile personalului administrativ), relaia cost-volum-profit putnd fi
influenat foarte mult de proporia acestor cheltuieli. Analiza pragului de rentabilitate
se poate realiza pe tip de produse sau pe total ntreprindere. Cheltuielile variabile la
nivel de ntreprindere devin constante pe unitatea de produs, iar cheltuielile fixe pe
total ntreprindere devin variabile pe unitatea de produs.
Evolutia n dinamica a cheltuielilor variabile i fixe la nivelul ntreprinderii S.C
PRODPLAST S.A. este prezentat n tabelul nr. 3.1 astfel:

Tabelul nr. 3.1


- RON -

14

Nr.
Indicatori
crt.
1 Cheltuieli fixe din care:
1.1 Cheltuieli cu amortizarea
Cheltuieli cu impozite, taxe i vrsminte
1.2
asimilate
Cheltuieli cu despgubiri, donaii i active
1.3
cedate
1.4 Cheltuieli cu salariile
1.5 Cheltuieli cu asigurrile sociale
2 Cheltuieli variabile din care:
Cheltuieli cu materii prime i materiale
2.1
consumabile
2.2 Cheltuieli privind prestaiile externe
2.3 Cheltuieli cu energie i ap
2.4 Cheltuieli cu salariile
2.5 Cheltuieli cu asigurrile sociale
3 Total cheltuieli de exploatare (1+2)

2004

2005

2006

2.689.941
658.126

3.814.269
1.877.952

3.596.329
1.450.242

129.892

122.404

119.851

165.735

160.612

155.054

1.284.192
451.996
48.456.418

1.217.608
435.693
50.695.513

1.431.136
440.046
56.402.789

38.571.370

40.799.850

45.643.861

1.420.337
3.256.147
3.852.575
1.355.989
51.146.359

1.579.763
3.355.993
3.652.826
1.307.081
54.509.782

1.792.985
3.372.399
4.293.406
1.300.138
59.999.118

Grafic, ponderea cheltuielilor fixe i variabile in cheltuielile totale se prezint astfel:

60.000.000

50.000.000

40.000.000

Cheltuieli variabile;
Cheltuieli variabile;56.402.789
Cheltuieli variabile;50.695.513

30.000.000

48.456.418

Cheltuieli variabile
Cheltuieli fixe

20.000.000

10.000.000

Cheltuieli fixe; Cheltuieli fixe; Cheltuieli fixe;


0

2.689.941

3.814.269

3.596.329

2004

2005

2006

Pe baza cheltuielilor prezentate n tabelul nr. 3.1, se calculeaz pragul de


rentabilitate (cifra de afaceri critic), gradul critic de utilizare al capacitii de
producie (nivelul de utilizare al capacitii de producie la care profitul este 0) i

15

perioada critic (numrul de zile dup care se atinge cifra de afaceri critic) prezentate
n tabelul nr. 3.2.
Tabelul nr. 3.2
- RON Nr.
Indicatori
crt.
1 Cifra de afaceri critic (CAcr)
Cheltuieli variabile medii la 1 leu
2
cifr de afaceri
Gradul critic de utilizare a capacitii
3
de producie (gcr)
Perioada critic (punct mort) (Tcr) ;
4
(zile)
Capacitatea maxim de producie
5
(valoric)

Relatia de
calcul
CHf/(1-cv)

2004

2005

2006

28.780.238 27.319.609 30.965.557

CHv/CA

0,91

0,86

0,88

CAcr/Qmax
*100

46,93%

43,28%

45,82%

CAcr/CA*T

197

169

177

61.325.765 63.119.632 67.587.157

Pragul de rentabilitate are o valoare de 28.780.238 lei n anul 2004 i perioada


critic va fi atins n a 197-a zi a anului. n anul 2005 perioada critic va fi atins cu
28 de zile mai repede, respectiv n a 169-a zi, iar n anul 2006 cu 8 zile mai trziu fa
de 2005, respectiv n a 177-a zi.
Cifra de afaceri critic nregistreaz o diminuare la nivelul anului 2005, fapt
datorat scderii cheltuielilor variabile medii la un leu cifr de afaceri ce se bazeaz pe
creterea superioar a cifrei de afaceri faa de creterea cheltuielilor variabile. n anul
2006 cheltuielile variabile medii se menin aproximativ constante, cifra de afaceri i
cheltuielile variabile nregistrand creteri similare.
Gradul critic de utilizare a capacitii de producie nregistreaz aceai uoar
scdere la nivelul anului 2005, urmat de cretere n 2006 situndu-se la 45,82% din
capacitatea total de producie.
n cazul n care ntreprinderea suport cheltuieli financiare cu dobnda ca
urmare a ndatorrii, se poate determina i cifra de afaceri critic global (pragul critic
global). Cifra de afaceri critic global este acea dimensiune a activitii firmei care
permite acoperirea cheltuielilor fixe, dobnzii i a cheltuielilor variabile aferente acelui
volum de activitate. Astfel, dobnzile aferente creditelor utilizate sunt asimilate
cheltuielilor fixe.
Pragul critic global, gradul critic global de utilizare a capacitii de producie,
profitul maxim n condiiile ndatorrii i perioada critic global sunt prezentate n
tabelul nr. 3.3.
Tabelul nr. 3.3

16

- RON Nr.
crt.
1
2

Indicatori
Cifra de afaceri critic global
(CAcrg)
Gradul critic global de utilizare
a capacitii de producie (gcrg)

Perioada critic global (Tcrg)

Valoare dobnzi (Dob)


Profitul maxim n condiiile
ndatorrii (Prmax)

Relatia de
calcul
(Cfx+Dob)/
(1-cv)
CAcrg/
Qmax*100
CAcrg/
CA*T
Qmax*(1-cv)(Cfx+Dob)

2004

2005

2006

28.961.568

27.387.215

31.099.233

47,23%

43,39%

46,01%

198

170

178

16.948

9.439

15.525

3.024.915

4.988.836

4.237.695

Datorit nivelului sczut al cheltuielilor cu dobnzile financiare, cifra de


afaceri critic global nregistreaz o diferen foarte mic fa de nivelul cifrei de
afaceri calculate fr includerea dobnzii.
Includerea cheltuielilor cu dobnzile determin o cretere a gradului critic de
utilizare a capacitii de producie cu 0,3% pentru anul 2004, 0,11% pentru anul 2005
i 0,19% pentru anul 2006, precum i atingerea punctului critic n care activitatea
firmei devine rentabil cu o zi mai trziu pentru fiecare an din perioada analizat.
3.2 Analiza riscului
Activitatea economic se desfoar n condiii de risc. nainte de a ncepe
orice tip de activitate se impune o identificare i evaluare a riscurilor ce pot aprea i
reducerea lor pe ct posibil, acceptndu-se doar acele riscuri care afecteaz doar n
mic msur activitatea ntreprinderii.
3.2.1 Analiza riscului de exploatare
Analiza pragului de rentabilitate este i o metod de evaluare a riscului de
exploatare. Activitatea unei ntreprinderi este supus riscului economic (operaional)
ca urmare a faptului c aceasta nu poate s prevad cu certitudine diferitele
componente ale rezultatului (cost, cantitate, pre) i ale ciclului de exploatare
(cumprri, vnzri). Evaluarea riscului este o parte a procesului operaional care
include identificarea factorilor care ar putea afecta n mod negativ activitatea
economic a ntreprinderii (obinerea de rezultate insuficiente sau chiar apariia
pierderilor).

17

Riscul de exploatare depinde mai ales de nivelul cheltuielilor fixe, pentru


absorbia crora, cifra de afaceri trebuie s fie ct mai mare.
Pentru analiza riscului din exploatare se recomand calcularea indicatorului de
poziie faa de pragul de rentabilitate i a coeficientului de elasticitate.
Indicatorul de poziie reflect capacitatea ntreprinderii de a-i modifica i ai adapta producia n funcie de cerinele pieei. O valoare mare a acestui indicator
evideniaz un risc de exploatare redus, firma avnd o flexibilitate ridicat de adaptare,
gradul de flexibilitate fiind influenat de potenialul tehnic al nteprinderii, structura
organizatoric i potenialul uman. Cu ct gradul de flexibilitate este mai mare cu att
ntreprinderea se va putea adapta mai bine la variaiile cererii i ofertei aprute pe
piaa. Indicatorul de poziie se poate determina n mrime absolut sau relativ.
Situaia ntreprinderii n funcie de pragul de rentabilitate se prezint astfel:
dac cifra de afaceri real este cu pn n 10% mai mare dect cifra de afaceri critic
(indicatorul de poziie n mrime relativ este mai mic de 10 %) atunci riscul de
exploatare al ntreprinderii este mare.
dac cifra de afaceri real este cu ntre 10% i 20% mai mare dect cifra de afaceri
critic (indicatorul de poziie n mrime relativ este ntre 10% i 20%) atunci riscul
de exploatare al ntreprinderii este mediu.
dac cifra de afaceri real este cu mai mult de 20% mai mare dect cifra de afaceri
critic (indicatorul de poziie n mrime relativ este mai mare de 20 %) atunci riscul
de exploatare al ntreprinderii este mic.
Coeficientul de elasticitate msoar sensibilitatea rezultatelor obinute de
ntreprindere la dinamica cifrei de afaceri, fiind dependent de volumul produciei
vndute peste pragul de rentabilitate.
Cu ct cifra de afaceri realizat este mai ndeprtat fa de valoarea pragului de
rentabilitate, coeficientul de elasticitate i riscul de exploatare vor fi mai mici.
n tabelul nr. 3.4 sunt prezentate valorile indicatorului de poziie i a coeficientului de
elasticitate n perioada 2004-2006, pentru S.C PRODPLAST S.A.

Tabelul nr. 3.4


Nr.
crt.
1

Indicatori
Indicatorul de poziie n mrime
absolut (RON)

Relatia de
calcul
CAreal-CAcr

2004

2005

2006

24.672.095 31.602.389 32.848.584

18

Indicatorul de poziie n mrime


relativ ; (%)

Coeficientul de elasticitate

(CAreal-CAcr)/
CAcr*100
CAreal/
(CAreal-CAcr)

85,73

115,68

106,08

2,17

1,86

1,94

Se observ c ntreprinderea are un risc de exploatare sczut, indicatorul de


poziie n mrime relativ nregistrand n anul 2004 85,73%, o valoare ce crete n
urmtorul an pn la 115,68%, iar n anul 2006 scade la 106,08%, iar coeficientul de
elasticitate scade de la 2,17 n anul 2004 la 1,86 n anul 2005, crescnd la 1,94 n anul
2006.
3.2.2 Analiza riscului global (de exploatare i financiar)
ntreprinderea suport i cheltuieli financiare care trebuie luate n calcul la
determinarea riscului. Folosirea mprumuturilor duce la o variaie a rezultatelor
ntreprinderii, determinnd un risc financiar care se adaug la riscul de exploatare.
Riscul global poate fi msurat n acelasi mod ca i n cazul riscului de
exploatare, dar pe baza cifrei de afaceri critice globale calculate n tabelul nr. 3.3.
Riscul global este dup cum urmeaz (tabelul nr. 3.5):

Tabelul nr. 3.5


Nr.
crt.

Indicatori

Indicatorul de poziie n
mrime absolut (RON)

Indicatorul de poziie n
mrime relativ ; (%)

Coeficientul de elasticitate

Relatia de
calcul

2004

2005

2006

CAreal-Cacrg

24.490.765

31.534.783

32.714.908

84,56

115,14

105,20

2,18

1,87

1,95

(CArealCAcrg)
/CAcr*100
CAreal/
(CAreal-CAcrg)

La fel ca n cazul pragului critic global, nivelul de ndatorare al ntreprinderii


este sczut i cheltuielile cu dobnzile nu influeneaz notabil rezultatele obinute.
Riscul financiar are un efect foarte mic asupra riscului global, scderea indicatorului
de poziie n mrime relativ fiind sub 1% n cadrul fiecrui an din perioada analizat,
iar n mrime absolut se observ o scdere n medie de 127.537 lei. Coeficientul de
elasticitate crete cu 0,01 fa de valorile nregistrate fr considerarea riscului
financiar, modificare nesemnificativ pentru evaluarea riscului global.

19

3.3 Analiza pragului de rentabilitate pe produs


S.C. PRODPLAST S.A. fabric ase tipuri de produse. Structura produciei
aferent perioadei 2004 2006 este prezentat n tabelul nr. 3.6.
Tabelul nr. 3.6
Nr.
crt.
1
2
3
4
5
6
7

Pondere n
Pondere n
Pondere n
total 2004 (%) total 2005 (%) total 2006 (%)
Sacoe din polietilen
13,15
14,67
15,04
Pungi din polietilen
14,60
15,21
15,32
Folii din polietilen
21,80
21,95
24,46
Granule din policlorur de vinil (plasifiate)
34,32
28,17
25,60
Tuburi electroizolante neplastifiate
8,75
10,14
10,09
evi din policlorur de vinil
7,38
9,86
9,49
TOTAL ( 1 la 6 )
100
100
100
Structura produciei

Se poate observ din datele prezentate n tabel c ponderea n producia


ntreprinderii a granulelor din policlorur de vinil are un trend descresctor, de la
34,32% n anul 2004 la 25,6% n anul 2006, o scdere semnificativ de 8,72%, restul
produselor nregistrnd creteri n ponderea produciei pe parcursul perioadei
analizate.

3.3.1 Determinarea pragului de rentabilitate pe produs


Determinarea pragului de rentabilitate pe tip de produs se realizeaz pe baza
datelor din tabelul nr. 1.1 prezentat n Anexa 1, iar pragul de rentabilitate pentru anul
2004 este prezentat n tabelul nr. 3.7.

Tabelul nr. 3.7


Nr.
crt

Indicatori

Sacoe din Pungi din


Folii din
polietilen polietilen polietilen

Granule din
Tuburi
evi din
policlorur
electroizolante policlorur de
de vinil
neplastifiate
vinil
(plasifiate)

20

Volumul fizic
7.868.885
critic
Cifra de afaceri
2
5.350.842
critic
Gradul critic de
utilizare a
3
65,86%
capacitii de
producie
Perioada
4
248
critic (zile)
1

5 Profitul maxim

183.372

7.700.014

8.790.652

3.275.724

302.046

251.734

4.296.608

6.596.506

13.856.313

2.146.944

2.555.101

56,72%

60,02%

96,94%

38,36%

37,90%

212

221

355

141

139

299.648

390.599

29.162

378.290

325.271

n anul 2004 ponderea cea mai mare n producia ntreprinderii o au granulele


din policlorur de vinil i foliile din polietilen cu o pondere cumulat de peste 50
procente.
n acest an nteprinderea realizeaz profit pentru fiecare din cele ase linii de
fabricaie, reuind acoperirea cheltuielilor efectuate pentru desfurarea activitii prin
cifra de afaceri.
Pentru categoria sacoe din polietilen cifra de afaceri critic n valoare de
5.350.842 lei este atins prin fabricarea 7.868.885 unitti de produs, utiliznd
capacitatea de producie n pondere de 65,86 %, la 248 de zile de la nceperea
exerciiului financiar. n cazul utilizri complete a capacitii de producie, profitul
potenial este de 183.372 lei.
Pentru categoria pungi din polietilen, cifra de afaceri critic este atins la o
utilizare a capacitii de producie de 56,72 %, echivalent cu producerea a 7.700.014
uniti de produs, la 212 zile de la nceperea exerciiului financiar, profitul maxim
potenial n cazul utilizrii complete a capacitii de producie fiind de 299.648 lei.
n cazul produciei de folii din polietilen, cifra de afaceri la prag este n
valoare de 6.596.506 lei, la un grad de utilizare a capacitii de producie de 60,02 %.
Perioada n care este atins cifra de afaceri la prag este de 221 zile, profitul maxim
potenial fiind de 390.599 lei.
Producia de granule din policlorur de vinil nregistreaz cea mai scazut
rentabilitate, cifra de afaceri critic de 13.856.313 lei fiind realizat la 96,94 % din
capacitatea total de producie, la 355 de zile de la nceperea exerciiului financiar, cu
un profit maxim potenial de doar 29.162 lei.
Producia de tuburi electroizolante neplastifiate precum i cea de evi din
policlorur de vinil au rentabiliti ridicate, chiar dac dein o pondere cumulat de
doar 16 % n producia exerciiului. Cifra de afaceri critic n valoare de 2.146.944 lei,
21

pentru tuburi electrice neplastifiate este atins la un grad de utilizare a capacitii de


producie de 38,36 % la 141 de zile de la nceperea exerciiului financiar, iar pentru
evi din policlorur de vinil, cifra de afaceri critic de 2.555.101 lei, este atins la 37,9
% din capacitatea de producie i 139 de zile de la nceperea exerciiului.
Pragul de rentabilitate pe tip de produs n anul 2005 este prezentat n tabelul nr.
3.8 dup cum urmeaz:
Tabelul nr. 3.8
Nr.
crt.

Indicatori

1 Volumul fizic critic

Granule din
Tuburi
evi din
Sacoe din Pungi din Folii din policlorur
electroizolant policlorur de
polietilen polietilen polietilen
de vinil
e neplastifiate
vinil
(plasifiate)
4.323.870

Cifra de afaceri
3.372.618
critic
Gradul critic de
3 utilizare a capacitii 34,64%
de producie
Perioada critic
4
127
(zile)
2

5 Profitul maxim

1.055.604

4.587.257

7.171.506

277.385

236.839

2.931.257

6.024.065

2.212.145

2.213.736

32,35%

48,90%

33,02%

26,17%

119

179

122

96

1.212.941

875.056

784.472

1.061.159

Bazndu-se pe rezultatele obinute n anul 2004 ntreprinderea crete ponderea


de producie pentru categoriile de produse cu potenial ridicat de obinere de profit, i
scade ponderea singurului produs cu cifra de afaceri critic foarte aproape de nivelul
cifrei de afaceri maxime. Astfel, n anul 2005 ntreprinderea realizeaz profit pentru
cinci din cele ase linii de fabricaie, reuind acoperirea cheltuielilor efectuate pentru
desfurarea activitii i a pierderilor generate de producia de granule din policlorur
de vinil prin rezultatele obinute de celelalte cinci categorii de produse.
Pentru producia de sacoe din polietilen se observ o scdere a cifrei de
afaceri critice pn la valoarea de 3.372.618 lei, ce este atins prin fabricarea
4.323.870 uniti de produs, utiliznd capacitatea de producie n pondere de 36,64 %,
la 127 de zile de la nceperea exerciiului financiar. n cazul utlizrii complete a
capacitii de producie, profitul potenial este de 1.055.604 lei. mbuntirea
rezultatelor obinute se bazeaz pe creterea preului de vnzare pe unitate de produs,
precum i pe creterea produciei efective obinute.
Aceai scdere a nivelului cifrei de afaceri critice i a gradului critic de
utilizare a capacitii de producie se observ i n cazul produciei de pungi din

22

polietilen, folii din polietilen, tuburi electroizolante neplastifiate i evi din


policlorur de vinil, trendul ascendent al rezultatelor financiare obinute fiind realizat
pe baza creterii produciei la aceste categorii de produse ca urmare investiiilor
efectuate n mrirea capacitii de producie totale a ntreprinderii, chiar dac se
genereaz i o cretere a cheltuielilor fixe.
Pragul de rentabilitate pe tip de produs n anul 2006 este prezentat n tabelul nr.
3.9 dup cum urmeaz:
Tabelul nr. 3.9
Nr.
crt.

Indicatori

1 Volumul fizic critic

Granule din
Tuburi
evi din
Sacoe din Pungi din Folii din policlorur electroizolan
policlorur de
polietilen polietilen polietilen
de vinil
te
vinil
(plasifiate) neplastifiate
4.510.405

6.613.783 12.630.363

272.277

235.588

2 Cifra de afaceri critic 3.653.428

4.120.387 11.872.541

2.425.988

2.279.311

Gradul critic de
3 utilizare a capacitii
de producie

33,51%

43,03%

77,64%

31,27%

25,92%

4 Perioada critic (zile)

123

158

284

116

95

1.073.176

729.349

253.272

797.398

975.560

5 Profitul maxim

Pentru anul 2006 se nregistreaz din nou pierderi la nivelul produciei de


granule din policlorur de vinil, chiar dac ponderea acestei categorii n producia
total a ntreprinderii scade din nou ajungnd la 25,6 %.
Ca urmare a creterii cheltuielilor variabile, producia de folii i pungi din
polietilen genereaz rezultate economice mai mici dact n anul 2005. Cifra de afaceri
critic pentru producia de folii din polietilen n valoare de 11.872.541 lei este atins
dupa producerea de 12.630.363 uniti, pentru un nivel de utilizare a capacitii de
producie de 77,64 %, la 284 de zile de la nceperea exerciiului. n cazul produciei de
pungi din polietilen trendul rezultatelor este asemntor, gradul critic de utilizare a
capacitii de producie crescnd la 43,03 %, echivalent cu o producie de 6.613.783
uniti i o cifra de afaceri critic de 4.120.387 lei atins la 158 de zile de la nceperea
exerciiului, cu 39 de zile mai mult dect n anul 2005.
n cadrul produciei de tuburi electroizolante, ca urmare a creterii preului de
vnzare i a produciei ntr-un ritm ce devanseaz mrirea costurilor de producie,
gradul critic de utilizare a capacitii de producie scade la 31,27 %, cifra de afaceri

23

critic n valoare de 2.425.988 lei fiind atins la 116 zile de la nceperea exerciiului, o
scdere cu ase zile fa de anul 2005 i cu 25 de zile fa de anul 2004.
Pentru producia de evi din policlorur de vinil, cifra de afaceri critic este
atins la 25,92 % din capacitatea total de producie dup 95 de zile de la nceperea
exerciiului financiar, scderea profitului maxim potenial de la 1.061.159 lei n anul
2005 la 975.560 lei n anul 2006 datorndu-se evoluiei ascendente superioare a
costului unitar de producie, bazat n principal pe mrirea cheltuielilor variabile, fa
de creterea preului de vnzare n paralel cu meninerea la acelai nivel a produciei
obinute.
3.3.2 Determinarea pragului de rentabilitate pentru obinerea unui profit
estimat
Pentru categoriile de produse ce obin profit n perioada analizat, se pot
calcula cifra de afaceri la prag, pragul critic, gradul critic de utilizare a capacitii de
producie i perioada critic n conditiile obinerii unui profit estimat. Prezentarea
acestor indicatori pentru anul 2004 se face n tabelul nr. 3.10 astfel:
Tabelul nr. 3.10
Nr.
crt.

4
5

Indicatori

Granule din
Tuburi
evi din
Sacoe din Pungi din Folii din policlorur
electroizolante policlorur
polietilen polietilen polietilen
de vinil
neplastifiate
de vinil
(plasifiate)

Volumul fizic critic


pentru obinerea unui
10.093.447 9.660.645 10.289.722 3.346.690
profit estimat ca sum
global
Cifra de afaceri critic
pentru obinerea unui 6.863.544 5.390.640 7.721.408 14.156.497
profit estimat
Gradul critic de
utilizare a capacitii
de producie pentru
84,48%
71,16%
70,26%
99,00%
obinerea unui profit
estimat
Perioada critic
pentru obinerea unui
319
265
258
363
profit estimat (zile)
Profitul estimat
100.000
100.000
100.000
20.000

430.374

378.541

3.059.102

3.842.191

54,65%

56,99%

201

209

100.000

100.000

24

n anul 2004 , pentru obinerea unui profit estimat de 100.000 lei n cazul a
cinci din cele ase tipuri de produse, cu excepia granulelor din policlorur de vinil ce
au profitul maxim n valoare de 29.162 lei, rezultatele sunt urmtoarele:

pentru sacose din polietilen, cifra de afaceri critic n valoare de 6.863.544 lei
se obine la un volum de 10.093.447 uniti de produs. Gradul critic de utilizare
pentru obinerea profitului estimat este atins la 84,48% din capacitatea total de
producie, la 319 zile de la nceperea exerciiului financiar, fa de 65,86% din
capacitatea total de producie, respectiv 248 de zile n cazul n care profitul
este nul. Diferena de 18,62% din capacitatea de producie total i 71 de zile
reprezint baza i timpul necesar pentru obinerea profitului estimat fa de
punctul critic n care ntreprinderea i acoper cheltuielile efectuate pentru
producie prin cifra de afaceri.

pentru pungi din polietilen, volumul fizic de producie necesar obinerii


profitului estimat este de 9.660.645 uniti, iar cifra de afaceri necesar n
valoare de 5.390.640 lei va fi realizat dup 265 de zile de la nceperea
exerciiului financiar cu utilizarea capacitii totale de producie n proporie de
71,16%. Necesarul suplimentar de utilizare a capacitii de producie i
creterea perioadei critice, pentru obinerea profitului estimat, fa de nivelul la
care profitul este zero sunt de 14,44%, respectiv 53 zile.

n cazul produciei de folii din polietilen, gradul critic de utilizare a capacitii


de producie pentru obinerea profitului estimat este de 70,26%, cu 10,24% n
plus fa de capacitatea necesar pentru ca profitul sa fie nul, iar perioada
critic va fi atins la 258 de zile de la nceperea exerciiului, cu 37 zile mai
mult dect perioada de producie pentru care profitul este zero.

pentru producia de granule din policlorur de vinil, datorit gradului critic de


utilizare a capacitii de producie la care profitul este zero de 96,94% respectiv
a perioadei critice de 355 de zile, diferenele necesare pentru obinerea unui
profit estimat de 20.000 lei sunt de doar 2,04% pentru utilizarea capacitii de
producie i de 8 zile suplimentare n cazul perioadei critice.

pentru producia de tuburi electroizolante neplastifiate i de evi din policlorur


de vinil, gradul critic de utilizare a capacitii de producie pentru obinerea
unui profit estimat n valoare de 100.000 lei este de 54,65%, respectiv 56,99%,

25

iar perioada critic va fi de 201 zile pentru tuburi electroizolante, respectiv 209
zile pentru evi din policlorur de vinil.
Prezentarea cifrei de afaceri la prag, pragului critic, gradului critic de utilizare
a capacitii de producie i perioadei critice, pentru anul 2005, n conditiile obinerii
unui profit estimat de 500.000 lei, se face n tabelul nr. 3.11 dupa cum urmeaz:

Tabelul nr. 3.11


Nr.
crt.

4
5

Indicatori

Granule
din
Tuburi
evi din
Sacose din Pungi din Folii din
policlorur electroizolante policlorur
polietilen polietilen polietilen
de vinil
neplastifiate
de vinil
(plasifiate)

Volumul fizic critic


pentru obinerea unui
8.187.550
profit estimat ca suma
globala
Cifra de afaceri critic
pentru obinerea unui 6.386.289
profit estimat
Gradul critic de
utilizare a capacitii
de producie pentru
65,60%
obinerea unui profit
estimat
Perioada critic pentru
obinerea unui profit
240
estimat (zile)
Profitul estimat
500.000

8.540.764 11.454.372

635.980

551.712

5.457.548

9.621.673

5.071.937

5.156.854

60,24%

78,10%

75,71%

60,96%

221

286

279

224

500.000

500.000

500.000

500.000

In anul 2005:

pentru producia de sacoe din polietilen, volumul fizic de producie necesar


obinerii profitului estimat este de 8.187.550 uniti, iar cifra de afaceri
necesar n valoare de 6.386.289 lei va fi realizat dupa 240 de zile de la
nceperea exerciiului financiar cu utilizarea capacitii totale de producie n
proporie de 65,6%.

n cazul produciei de pungi din polietilen, necesarul suplimentar de utilizare a


capacitii de producie pentru obinerea profitului estimat, fa de pragul critic
la care profitul este zero, va fi de 27,89%, iar perioada critic se va atinge dupa
221 de zile de la nceperea exerciiului financiar, pentru cifra de afaceri critic
n valoare de 5.457.548 lei.

26

pentru producia de folii din polietilen, gradul critic de utilizare a capacitii


de producie pentru obinerea profitului estimat este de 78,10%, cu 29,2% n
plus fa de capacitatea utilizat pentru ca profitul sa fie nul, iar perioada
critic va fi atins la 286 de zile de la nceperea exerciiului, cu 107 zile mai
mult dect perioada de producie pentru care profitul este zero.

pentru producia de tuburi electroizolante neplastifiate i de evi din policlorur


de vinil, gradul critic de utilizare a capacitii de producie pentru obinerea
profitului estimat este de 75,71%, respectiv 60,96%, iar perioada critic va fi
de 279 zile pentru tuburi electroizolante, respectiv 224 zile pentru evi din
policlorur de vinil.
Pentru anul 2006, cifra de afaceri la prag, pragul critic, gradul critic de utilizare

a capacitii de producie i perioada critic n conditiile obinerii unui profit estimat se


prezint astfel (Tabelul nr. 3.12):
Tabelul nr. 3.12
Nr.
crt.

4
5

Indicatori

Granule din
Tuburi
evi din
Sacoe din Pungi din Folii din policlorur
electroizolante policlorur
polietilen polietilen polietilen
de vinil
neplastifiate
de vinil
(plasifiate)

Volumul fizic critic


pentru obinerea
10.347.629 15.016.694 15.502.003
unui profit estimat
ca sum global
Cifra de afaceri
critic pentru
8.391.579 9.355.401 14.571.883
obinerea unui profit
estimat
Gradul critic de
utilizare a capacitii
de producie pentru
76,88%
97,71%
95,30%
obinerea unui profit
estimat
Perioada critic
pentru obinerea
282
358
348
unui profit estimat
(zile)
Profitul estimat
700.000
700.000
200.000

797.518

718.786

7.105.884

6.954.251

91,61%

79,07%

339

291

700.000

700.000

n anul 2006:

n cazul produciei de sacoe din polietilen, gradul critic de utilizare a


capacitii de producie, pentru obinerea unui profit estimat n valoare de
700.000 lei, este de 76,88%, iar perioada critic va fi atins la 282 de zile de la

27

nceperea exerciiului, cu 159 zile mai mult dect perioada de producie pentru
care profitul este zero.

pentru producia de pungi din polietilen, cifra de afaceri critic n valoare de


9.355.401 lei se obine la un volum de 15.016.694 uniti de produs. Gradul
critic de utilizare pentru obinerea profitului estimat de 700.000 lei este atins la
97,71% din capacitatea total de producie, la 358 zile de la nceperea
exerciiului financiar.

pentru producia de folii din polietilen, gradul critic de utilizare a capacitii


de producie pentru obinerea profitului estimat n valoare de 200.000 lei este
de 95,3%, cu 17,66% n plus fa de capacitatea utilizat pentru ca profitul sa
fie nul, iar perioada critic va fi atins la 348 de zile de la nceperea
exerciiului, cu 64 zile mai mult dect perioada de producie pentru care
profitul este zero.

pentru producia de tuburi electroizolante neplastifiate i de evi din policlorur


de vinil, gradul critic de utilizare a capacitii de producie pentru obinerea
unui profit estimat n valoare de 700.000 lei este de 91,61%, respectiv 79,07%,
iar perioada critic va fi de 339 zile pentru tuburi electroizolante, respectiv 291
zile pentru evi din policlorur de vinil.
3.3.3 Determinarea riscului de exploatare pe produs
n tabelul nr. 3.13 sunt prezentate valorile indicatorului de poziie i a

coeficientului de elasticitate n perioada analizat, pentru S.C PRODPLAST S.A:

28

Tabelul nr. 3.13


Nr.
crt
.

Categorie produs

Indicatori

Indicatorul de poziie fa
de pragul de rentabilitate n
marime absolut
Indicatorul de poziie n
1.2Sacoe din polietilen
marime relativ
1.3Sacoe din polietilen
Coeficientul de elasticitate
Indicatorul de poziie fa
2.1Pungi din polietilen
de pragul de rentabilitate n
marime absolut
Indicatorul de poziie n
2.2Pungi din polietilen
marime relativ
2.3Pungi din polietilen
Coeficientul de elasticitate
Indicatorul de poziie fa
3.1Folii din polietilen
de pragul de rentabilitate n
marime absolut
Indicatorul de poziie n
3.2Folii din polietilen
marime relativ
3.3Folii din polietilen
Coeficientul de elasticitate
Indicatorul de poziie fa
Granule din policlorur de
4.1
de pragul de rentabilitate n
vinil(plasifiate)
marime absolut
Granule din policlorur de Indicatorul de poziie n
4.2
vinil(plasifiate)
marime relativ
Granule din policlorur de
4.3
Coeficientul de elasticitate
vinil(plasifiate)
Indicatorul de poziie fa
Tuburi electroizolante
5.1
de pragul de rentabilitate n
neplastifiate
marime absolut
Tuburi electroizolante
Indicatorul de poziie n
5.2
neplastifiate
marime relativ
Tuburi electroizolante
5.3
Coeficientul de elasticitate
neplastifiate
Indicatorul de poziie fa
evi din policlorur de
6.1
de pragul de rentabilitate n
vinil
marime absolut
evi din policlorur de
Indicatorul de poziie n
6.2
vinil
marime relativ
evi din policlorur de
6.3
Coeficientul de elasticitate
vinil
1.1Sacoe din polietilen

2004
2.509.958

2005

2006

6.339.942 7.210.697

46,91%

187,98%

197,37%

3,13

1,53

1,51

3.116.422

6.075.448 5.418.055

72,53%

207,26%

131,49%

2,38

1,48

1,76

4.306.281

6.257.995 3.393.059

65,28%

103,88%

28,58%

2,53

1,96

4,50

399.633

2,88%

35,67

3.415.066

4.423.055 5.227.702

159,07%

199,94%

215,49%

1,63

1,50

1,46

4.154.049

6.207.911 6.450.442

162,58%

280,43%

283,00%

1,62

1,36

1,35

Indicatorul de poziie reflect capacitatea ntreprinderii de a-i modifica i a-i


adapta producia n funcie de cerinele pieei, iar coeficientul de elasticitate msoar
sensibilitatea rezultatelor obinute de ntreprindere la dinamica cifrei de afaceri, fiind
dependent de volumul produciei vndute peste pragul de rentabilitate.

29

Pentru producia de sacoe din polietilen, folii din polietilen, pungi din
polietilen, tuburi electroizolante neplastifiate i evi din policlorur de vinil, riscul de
exploatare este sczut, indicatorul de poziie n mrime relativ ntregistrand valori de
peste 20% n fiecare an din perioada analizat.
ntreprinderea nregistreaz un risc de exploatare mare doar pentru producia de
granule din policlorur de vinil. Indicatorul de poziie n mrime relativ n anul 2004
are o valoare de 2,88%, iar coeficientul de elasticitate este de 35,67, n cazul
modificrii cifrei de afaceri cu 1%, profitul se va modifica la rndul su cu 35,67%.

30

CAPITOLUL 4
Concluzii si msuri de mbuntire a performanelor activitii
economice a ntrprinderii

4.1 Msuri de cretere a performanelor economico financiare


Pentru formularea de propuneri de mbuntire a performanelor economice
ale ntreprinderii este necesar s se neleag punctele tari i slabe n desfurarea
activitii, precum i identificarea factorilor ce pot amenina sau favoriza activitatea
ntreprinderii pe piat. Astfel se vor putea lua msuri de prevenire a riscurilor i se va
putea obine maximul de beneficii n urma oportunitilor de care beneficiaz
ntreprinderea.
4.1.1 Identificarea punctelor forte i slabe
Puncte forte:

Programul Aciunii Salariailor deine o pondere mare (39,99%) n totalul


aciunilor ntreprinderii, rezultnd ntr-o situaie favorabil acordrii de
dividende;

ntreprinderea are o lichiditate mare;

Exist o situaie favorabil a indicatorilor financiari;

Interes pentru creterea calitii produselor obinute;

Diversitatea produciei;

Risc de exploatare sczut, i flexibilitate mare a produciei la schimbarea


cererii pe piat;

Dispariia riscului financiar, ntreprinderea asigurndu-i capitalul necesar din


surse proprii;

Aprovizionare eficient i preturi sczute ale materiilor prime, datorit


existenei unui numr mare de furnizori pe piaa intern, dar i pe piaa extern;

31

Activitate permanent de cercetare-dezvoltare (pentru nnoirea produselor i


caracteristicilor acestora: noi dimensiuni, culori, reete de fabricaie), corelat
cu cerinele curente ale clienilor i ale pieei;
Puncte slabe:

Profitabilitate redus pe unitate de produs;

Creterea profitului sub ateptrile conducerii ntreprinderii;


4.1.2 Identificarea oportunitilor i ameninrilor din mediul extern al

ntreprinderii
Oportuniti:

Posibilitatea creterii calitii i a volumului de producie n urma investiiilor


efectuate;

Posibilitatea apariiei de noi clieni ca urmare a diversificrii gamei de


producie;

Accesul mai uor la noi piee de desfacere odat cu aderarea la Uniunea


European;
Ameninri:

Riscul de eec al investiiilor efectuate n creterea capacitii de producie prin


scderea cererii;

Numrul mare de concureni existeni pe piaa extern;

Diminuarea necesarului la unele produse realizate, ca urmare a noilor


reglementri la nivelul Uniunii Europene, care limiteaz producia pentru
anumite prelucrate din policlorur de vinil (in principal ambalaje), i
favorizeaz nlocuirea lor cu produse similare din carton sau alte materiale
biodegradabile;

Aprecierea leului n raport cu euro i dolarul, influeneaz negativ eficiena


produselor exportate i crete costurile materiilor prime din import;

32

4.1.3 Propuneri pentru creterea performanelor economico financiare


Etapa de elaborare a soluiilor pentru mbuntirea performanelor a S.C.
PRODPLAST S.A, se bazeaz pe informaiile obinute n analiza cost volum
profit.
n urma analizei efectuate, pot fi emise o serie de aprecieri i recomandri cu
privire la desfurarea activitii i a performanelor economice obinute, care pot
constitui suportul fundamentrii deciziilor ce au ca obiectiv creterea eficienei
activittii economice a ntreprinderii.
Pentru ameliorarea activitii n cadrul ntreprinderii, se recomand
urmtoarele msuri:
a) Diminuarea cheltuielilor unitare, fie pe baza reducerii consumurilor specifice
fiecrui tip de produs, fie pe baza scderii preurilor de aprovizionare, fr a
afecta calitatea produselor realizate de ntreprindere. Pentru aprovizionarea
resurselor materiale la preurile care s asigure aceast reducere a cheltuielilor
unitare, este indicat s se organizeze o selecie a furnizorilor, interni i externi,
avnd n vedere, n primul rnd, condiiile de pre, calitate i termen de livrare
a materialelor oferite de acetia.
b) Diversificarea gamei de produse fabricate i creterea volumului activitii,
prin continuarea investiiilor efectuate n capacitatea de producie a
ntreprinderii.
c) mbuntairea activitii de aprovizionare i stocare a materiilor prime i
materialelor, prin reducerea cheltuielilor ocazionate de acestea.
d) Gsirea de noi piee de desfacere a produciei i de aprovizionare cu bunuri i
servicii.
e) Creterea productivitii muncii ntr-un ritm mai mare dect creterea salariilor.
f) Folosirea complet a capacitii de producie, prin reducerea timpului aferent
reparaiilor i reviziilor instalaiilor de producie, asigurarea la timp i n
cantiti necesare a pieselor de schimb, pregtirea corespunztoare a angajailor
pentru folosirea noilor echipamente achiziionate.
g) Adoptarea de noi politici de producie retragerea de pe pia a produselor cu
rentabilitate redus i mrirea volumului la produsele cu rentabilitate ridicat.
ntreprinderea trebuie s-i planifice scderea produciei, i eventual retragerea
de pe pia a produselor care nu mai obin profit i pentru care cererea este n
33

descretere, meninnd n acelai timp la un nivel ct mai redus, costurile ieirii


acestor produse de pe pia. Se recomand scderea produciei la granule din
policlorur de vinil plastifiate i creterea produciei de evi din policlorur de
vinil i de tuburi electroizolante neplastifiate.
4.2 Concluzii
Alturi de preocuprile pentru mrirea produciei i imbuntirea calitii
produselor, ntreprinderea trebuie s i ndrepte eforturile n direcia reducerii
costurilor, astfel crendu-se premisele pentru creterea profitului i economisirea
resurselor materiale. Eforturile pentru reducerea costurilor trebuie s aiba caracter de
permanen i s opereze cumulativ asupra tuturor componentelor costului, precum i
asupra tuturor etapelor pe care le parcurge un produs.
Pentru asigurarea competitivitii produciei att pe piaa intern, ct i pe piaa
extern, ntreprinderea trebuie s reueasc reducerea cheltuielilor si creterea
volumului activitii pentru produsele cu cerere ridicat.

34