3.

DEFINICIN:
Los estados financieros son el producto final del proceso de informacin financiera,
consistente en cuadros y tablas, donde se recogen en forma adecuada los datos dimanantes
de la labor contable, que se preparan y presentan al menos anualmente para cubrir las
necesidades comunes de informacin de una amplia gama de usuarios.
ESTADOS FINANCIEROS BSICOS:
Estado de Situacin Financiera
Estado del Resultado Integral del Perodo
Estado de Cambios en el Patrimonio Neto
Estado de Flujos de Efectivo
TIPOS:
Estado Financiero Proyectado
Estados Financieros Auditados
Estados Financieros Consolidados
OBJETIVO:
El objetivo de los estados financieros es suministrar informacin acerca de la situacin
financiera, desempeo y cambios en la posicin financiera que sea til a una amplia gama de
usuarios al tomar sus decisiones econmicas.
CARACTERSTICAS:
Comprensibilidad: La informacin debe ser fcilmente comprensible para los usuarios.
Relevancia: La informacin posee la cualidad de relevancia cuando ejerce influencia sobre
las decisiones econmicas de los que la utilizan, ayudndoles a evaluar sucesos pasados,
presentes o futuros, o bien para confirmar o corregir evaluaciones realizadas
anteriormente.
Confiabilidad: La informacin posee la cualidad de fiabilidad cuando est libre de error
material y de sesgo o prejuicio y los usuarios pueden confiar en que es la imagen fiel de lo
que pretende representar.
a) Representacin fiel: La informacin debe representar fielmente las transacciones y
dems sucesos que pretenda representar.
b) La esencia sobre la forma: Es necesario que se contabilice de acuerdo con la
esencia y la realidad econmica, y no meramente segn su forma legal.
c) Neutralidad: La informacin debe ser neutral, es decir, libre de todo sesgo o
prejuicio.
d) Prudencia: Al enfrentarse con las incertidumbres que, inevitablemente rodean
muchos acontecimientos y circunstancias la empresa; deben tomarse cierto grado
de precaucin al realizar los juicios necesarios para hacer las estimaciones
requeridas para que los activos y los ingresos no se sobrevaloren y que las
obligaciones y los gastos no se infravaloren.
e) Integridad: La informacin debe ser completa dentro de los lmites de la
importancia relativa y el costo.
Comparabilidad: Esta cualidad requiere que se permita a los usuarios tener la capacidad
de comparar los estados financieros.

MANUAL PARA LA PRESENTACIN Y PREPARACIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS:

R-SMV-012-2011-SMV-01.pdf
FORMAS DE PREPARACIN DEL:

BALANCE GENERAL:
El Balance General de las empresas comprende las cuentas del activo, pasivo y
patrimonio neto. Las cuentas del activo deben ser presentadas en orden decreciente
de liquidez y las del pasivo segn la exigibilidad de pago decreciente, reconocidas en
forma tal que presenten razonablemente la situacin financiera de la empresa a una
fecha dada.

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES:

El Estado de Resultado Integrales comprende las cuentas de ingresos, costos y gastos,
presentados segn el mtodo de funcin de gasto. En su formulacin se debe observar
lo siguiente:
1. Debe incluirse todas las partidas que representen ingresos o ganancias y gastos o
prdidas originados durante el perodo.
2. Slo debe incluirse las partidas que afecten la determinacin de los resultados
netos.

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO:

El Estado de Flujos de Efectivo muestra el efecto de los cambios de efectivo y
equivalentes de efectivo en un perodo determinado, generado y utilizado en las
actividades de operacin, inversin y financiamiento.
El Estado de Flujos de Efectivo debe mostrar separadamente lo siguiente:
1. Los flujos de efectivo y equivalentes de efectivo de las actividades de operacin.
2. Los flujos de efectivo y equivalentes de efectivo de las actividades de inversin.
3. Los flujos de efectivo y equivalentes de efectivo de las actividades de
financiamiento.

ESTADO EN EL CAMBIO DE PATRIMONIO NETO:

El Estado de Cambios en el Patrimonio Neto de las empresas muestra las variaciones
ocurridas en la distinta cuenta patrimonial, como el capital, capital adicional, acciones
de inversin, excedente de revaluacin, reservas y resultados acumulados durante un
perodo determinado.

4.
ORGENES DE FONDOS Y APLICACIN DE FONDOS O LAS FUENTES DE FINANCIAMIENTO DE
LOS CAPITALES
Tambin conocido como el estado de fuentes y aplicacin de fondos o l estado de fuente y
uso de fondos, es un estado financiero auxiliar o complementario, elaborado y utilizado con el
objetivo de conocer de donde provinieron los recursos de la organizacin en un periodo
determinado (origen de fondos) y que destino se dio a tales recursos (aplicacin de fondos). El
estado de origen y aplicacin de fondos expone cuales fueron las fuentes de recursos que
tuvo la empresa en su actividad y la aplicacin y distribucin que se hizo de estos recursos en
el mismo periodo.
CAPITAL DE DE TRABAJO
Aquellos recursos que requiere la empresa para desarrollar sus operaciones econmicas.
CAPITAL DE TRABAJO BRUTO:
Sera igual al importe del Activo Corriente, este punto de vista nos hace apreciar al Capital de
Trabajo con carcter cualitativo.
CAPITAL DE TRABAJO NETO:
Es igual al Activo Corriente (plazo de conversin mximo de un ao) menos el Pasivo Corriente
a corto plazo (plazo de pago mximo de un ao) con que cuenta la empresa.
ELEMENTOS QUE INTEGRAN EL CAPITAL DE TRABAJO:
Son el efectivo, valores negociables, cuentas por cobrar e inventario y por su tiempo se
estructura o divide como permanente o temporal.
El capital de trabajo permanente es la cantidad de activos circulantes requerida para
hacer frente a las necesidades mnimas a largo plazo.
El capital de trabajo temporal es la cantidad de activos circulantes que varia con los
requerimientos estacionales.

5.
ANLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
Cuerpo de principios y procedimientos empleados en la transformacin de la informacin
bsica sobre aspectos contables, econmicos y financieros en informacin procesada y til
para la toma de decisiones econmicas.
ANLISIS HORIZONTAL O DE LAS TENDENCIAS
Busca determinar la variacin absoluta o relativa que haya sufrido cada partida de los estados
financieros en un periodo respecto a otro. Permite determinar si el comportamiento de la
empresa en un periodo fue bueno, regular o malo.
ANLISIS VERTICAL O PORCENTUAL
Consiste en determinar el peso proporcional (en porcentaje) que tiene cada cuenta dentro del
estado financiero analizado. Esto permite determinar la composicin y estructura de los
estados financieros.

ANLISIS DE RATIOS FINANCIEROS

Son relaciones que permiten medir las actividades de la empresa.
Identifican el vnculo que existe entre el activo y pasivo corriente, o entre sus cuentas por
cobrar o sus ventas anuales.
RATIOS DE LIQUIDEZ
Miden la capacidad de pago que tiene la empresa para hacer frente a sus deudas de corto
plazo (dinero en efectivo de que dispone para pagar deudas).

RATIOS DE SOLVENCIA
Muestran la cantidad de recursos que son obtenidos de terceros para el negocio. Permiten
conocer que tan estable o consolidad es la empresa en trminos de la composicin de los
pasivo y su peso relativo con el capital y el patrimonio.

RATIOS DE GESTION

RATIOS DE RENTABILIDAD
Miden la capacidad de generacin de utilidad por parte de la empresa. Evalan los resultados
econmicos de la actividad empresarial.

7.
ANLISIS DUPONT Y PRESENTE SUS FORMULAS
Sistema empleado por la administracin como un marco de referencia para el anlisis de los
estados financieros y para determinar la condicin financiera de la empresa.
Anlisis DuPont = Rentabilidad con relacin a las ventas * Rotacin y capacidad para obtener
utilidades
Donde: Rentabilidad con relacin a las ventas (Utilidad neta / ventas) y Rotacin y capacidad
para obtener utilidades (ventas / activo total)

Entonces la formula queda as:

R.O.A. El ndice de retornar sobre activos mide la rentabilidad de la empresa con respecto al
total de sus activos.

R.O.I. El ndice de retorno sobre inversin mide la rentabilidad de la empresa con respecto a
su inversin.

R.O.E. El ndice de retorno sobre patrimonio mide la rentabilidad de la empresa con respecto
al patrimonio que posee.

8.
CICLO OPERATIVO Y CICLO DE EFECTIVO
Ciclo Operativo es el periodo de tiempo requerido para adquirir inventarios, venderlos
y cobrarlos.
Ciclo de Efectivo es el nmero de das que transcurren hasta que ingresa el importe
efectivo de una venta, medido desde el momento en que se pagaron estos productos
del inventario.
PLAN DE CAJA CON SALDO INICIAL Y SIN SALDO INICIAL

PLANEACIN FINANCIERA
Busca mantener el equilibrio econmico en todos los niveles de la empresa, esta presente
tanto en el rea operativa como en la estratgica.
FLUJO DE CAJA PROYECTADO O CASH FLOW
Es el movimiento de fondos, es decir los cobros y pagos, tanto en efectivo como por medio de
cuentas bancarias a la vista u otros instrumentos financieros y comerciales.

10.
1.- TERMINOLOGIAS Y CONCEPTOS PARA LA TOMA DE DECIONES
A. T.I.R.
Es la tasa de descuento (TD) de un proyecto de inversin que permite que el BNA
sea igual a la inversin (VAN igual a 0).
B. V.A.N.
Indicador financiero que mide los flujos de los futuros ingresos y egresos que tendr
un proyecto, para determinar, si luego de descontar la inversin inicial, nos
quedara alguna ganancia.
C. COK
Es el rendimiento de la mejor inversin alternativa de similares condiciones de
riesgo que podra realizarse con los fondos invertidos en el proyecto.
D. W.A.C.C.
Es una tasa de descuento que mide el coste de capital entendido este como una
media ponderada entre la proporcin de recursos propios y la proporcin de
recursos ajenos.
E. EVA
Es el resultado obtenido una vez que se han cubierto todos los gastos y satisfecho
una rentabilidad mnima esperada por parte de los accionistas.
F. MODELO DE HAMADA
Se utiliza para separar el riesgo financiero de una apalancada (es decir, cualquier
tcnica para multiplicar las ganancias y las prdidas) firma de su riesgo empresarial.
G. VARIANZA
Es una medida de variabilidad que da cuenta del grado de homogeneidad de un
grupo de observaciones.
H. COVARIANZA
Es un valor que indica el grado de variacin conjunta de dos variables aleatorias.
I. COEFICIENTE DE CORRELACION
Puede definirse como la covarianza existente entre dos variables.
J. ACCIONES
Son inversiones de capital social, lo cual significa que al comprar acciones de una
corporacin usted se convierte en accionista y realmente es propietario de una
parte de dicha corporacin.
K. VOLATILIDAD DE LAS ACCIONES
Es el trmino utilizado para describir los cambios de precio de las acciones. La
volatilidad hace un seguimiento y control ms estricto en el comercio a corto plazo
y las opciones de comercio.

L. BONOS
Son instrumentos financieros de deuda utilizados por entidades privadas y al igual
por entidades gubernamentales y que sirven para financiar a las mismas empresas.
M. FONDOS MUTUOS
Es una alternativa de ahorro e inversin donde el dinero que suscriben distintas
personas se junta a travs de una Sociedad Administradora de Fondos
Mutuos quien lo invierte buscando hacerlo crecer, pudiendo el cliente elegir el
fondo mutuo que se adece mejor a sus objetivos.
N. PROYECTO DE INVERSION
Es una propuesta de accin tcnico econmica para resolver una necesidad
utilizando un conjunto de recursos disponibles, los cuales pueden ser, recursos
humanos, materiales y tecnolgicos entre otros.

2.- ORGANOS DE SUPERVICION Y DE INVERSION Y DECISIONES FINANCIERAS

LA BOLSA DE VALORES DE LIMA
Es una empresa privada que facilita la negociacin de valores inscritos en Bolsa,
ofreciendo a los participantes los servicios, sistemas y mecanismos adecuados
para la inversin de manera justa, competitiva, ordenada, continua y
transparente.
CAVALI
Brinda servicios vinculados que atienden las diversas necesidades del mercado:
pago de dividendos a accionistas, procesos de reorganizacin corporativa, entrega
de acciones liberadas, entre otros.
LAS S.A.B.S (SOCIEDADES AGENTES DE BOLSA)
Es la nica intermediaria del mercado burstil autorizada y supervisada por la
Superintendencia del Mercado de Valores (SMV), encargada de realizar las
operaciones de compra y venta que los inversionistas les solicitan.
S.M.V. (SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO DE VALORES
Es un organismo pblico descentralizado adscrito al Ministerio de Economa y
Finanzas del Per. Tiene como finalidad promover el mercado de valores, velar por
el adecuado manejo de las empresas y normar la contabilidad de las mismas.
EL BOLETN DE LA BOLSA
Difunde la informacin diaria de lo acontecido en la Rueda de Bolsa. Incluye
adems informacin sobre diversos asuntos de importancia para los inversionistas
recurrentes y potenciales.