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CAPTULO IV:

La empresa Entel Per est deseando expandir sus tiendas a la ciudad de


Piura, por lo que desea determinar el nmero de tiendas nuevas por abrir
en dicha ciudad, abrir 1, 2 o 3 tiendas. Esto dependiendo de la demanda
de equipos celulares que tendran la nueva sucursal en la capital.

X1 =Apertura de una sola tienda.


X2 = Apertura de dos tiendas.
X3 = Apertura de tres tiendas.
Como estado de naturaleza tenemos la cantidad de la demanda que
tendremos en la nueva tienda en la ciudad de Lima.
Y1 = Demanda fuerte
Y2 = Demanda dbil
Diagrama de influencia para el proyecto de la empresa de Entel.

Demanda

Apertura de Tienda(s)

Alternativas de decisin

Utilidades

Evento fortuito

Consecuencias

Tabla de Resultados:
Alternativa de Decisin

Estado de Naturaleza
Demanda Fuerte
Demanda Dbil
Apertura de una tienda 40
32
Apertura de dos
75
20
Tiendas
Apertura de tres
90
-5
Tiendas
rbol de Problema:
Demanda Fuerte
Apertura de una Tienda

40
2
32
Demanda Dbil
Demanda Fuerte
75

Apertura de dos Tiendas

3
20
Demanda Dbil
Demanda Fuerte
90
Apertura de tres Tiendas

4
-5

Demanda Dbil

Toma de decisiones sin probabilidades: No requieren el conocimiento de


las probabilidades de los estados de naturaleza, el decisor tiene que elegir
un enfoque, segn su juicio, el cual debe ser el ms adecuado. Tenemos
los siguientes enfoques.

Enfoque optimista:Es el mejor resultado que puede ocurrir, la


alternativa que se recomienda es la que da los mejores resultados,
tanto en casos de maximizacin (beneficios) o minimizacin (costos).

Resultado mximo para cada alternativa


ALTERNATIVA DE DECISIN
Apertura de una tienda
Apertura de dos Tiendas
Apertura de tres Tiendas

RESULTADO MXIMO
40
75
90

Valor mximo de los


resultados mximos

Enfoque Conservador:Evala cada alternativa desde el peor


resultado que puede ocurrir, y se elige aquella que proporciona el
mayor de los peores resultados.
Resultado mnimo para cada alternativa

ALTERNATIVA DE DECISIN
Apertura de una tienda
Apertura de dos Tiendas
Apertura de tres Tiendas

RESULTADO MXIMO
32
20
-5

Valor mximo de los


resultados mnimos

Enfoque de arrepentimiento minimax: Es solamente optimista o


solamente conservador (Prdida de oportunidad).

Valor mximo de resultados mximos = 90


Valor mximo de resultados mnimos = 32

Prdida de Oportunidad o Arrepentimiento:


Alternativa de Decisin

Estado de Naturaleza
Demanda Fuerte
Demanda Dbil
Apertura de una tienda 90 40= 50
32 32= 0
Apertura de dos
90 75 = 15
32 - 20= 12
Tiendas
Apertura de tres
90 90 = 0
32 (-5)= 37
Tiendas
Arrepentimiento mximo para cada alternativa de decisin:
ALTERNATIVA DE DECISIN
Apertura de una tienda
Apertura de dos Tiendas
Apertura de tres Tiendas

ARREPENTIMIENTO MXIMO
50
15
37

Toma de decisiones con probabilidades:Como pudimos apreciar en la


resolucin anterior, no se utilizan probabilidades para los posibles estados
de naturaleza, ahora tomaremos en cuenta las probabilidades de cada
evento fortuito pueda pasar o que no pueda pasar, para as trabajar
dentro de un escenario de riesgo y no de incertidumbre, donde se cuenta
con probabilidades.
Comenzamos encontrando el valor esperado, para esto se cuenta con
informacin de que habr un 75% de demanda fuerte y 25% de demanda
dbil.
Frmula del Valor Esperado:

VE x1 = 0.75 (40) + 0.25 (32) = 38


VE x2 = 0.75 (75) + 0.25 (20) = 61.25
VE x3 = 0.75 (90) + 0.25 (-5) = 66.25
Por lo tanto la mejor decisin con el valor esperado sera 66.25 mil soles que
corresponde a aperturar 3 tiendas.

rbol de decisin con probabilidad:


Demanda Fuerte
Apertura de una Tienda
2

P(Y1)=0.75
Escriba aqu la ecuacin.

40

P(Y2)= 0.25
32
Demanda Dbil
Demanda Fuerte
75

Apertura de dos Tiendas

P(Y1)=0.75
Escriba aqu la ecuacin.

P(Y2)= 0.25
20
Demanda Dbil
Demanda Fuerte
90

Apertura de tres Tiendas


4

P(Y1)=0.75
Escriba aqu la ecuacin.

P(Y2)= 0.25
-5

Demanda Dbil

rbol de decisin con el mtodo del valor esperado:


Apertura de una Tienda
2

VE X1 = 0.75 (40) + 0.25 (32) = 38

VE X2 = 0.75 (75) + 0.25 (20) = 61.25

Apertura de dos Tiendas


1

Apertura de tres Tiendas


4

VE X3 = 0.75 (90) + 0.25 (-5) = 66.25

Valor esperado con informacin perfecta: Es aquel valor obtenido a partir


de un estudio o investigacin que se considera como perfecta, y da
probabilidades casi certeras del posible estado de naturaleza que podra
darse.

Si ocurre Y1 se selecciona X3 y se obtiene como resultado S/. 90 mil


Si ocurre Y2 se selecciona X1 y se obtiene como resultado S/. 32 mil

Entonces nuestro resultado cuando se cuenta con informacin perfecta es:

VEcIP = 0.75 (90) + 0.25 (30) = 75


VEsIP = 0.75 (90) + 0.25 (-5) = 66.25

La diferencia entre el valor esperado con informacin perfecta y el valor


esperado sin informacin perfecta 75 66.25 = S/8.75, est cantidad
vendra a representar la cantidad adicional que se puede obtener si se
cuenta con informacin perfecta.
Valor esperado de la informacin perfecta

Anlisis de Riesgo:
Ayuda al decisor a reconocer la diferencia entre el valor esperado de una
alternativa de decisin y el resultado que puede ocurrir en realidad.El perfil
de riesgo para una alternativa de decisin muestra los resultados posibles
con sus respectivas probabilidades.

Anlisis
de sensibilidad: Ayuda al tomador de decisiones al describir como
los cambios en las probabilidades del estado de la naturaleza o los
cambios en los resultados afectan la alternativa de decisin
recomendada.
Ejemplo:
Cambiaremos las probabilidades de los estados de la naturaleza: Ahora
tendremos 25% de que la demanda sea fuerte y 75% de que sea dbil.
VE x1 = 0.25 (40) + 0.75 (32) = 34
VE x2 = 0.25 (75) + 0.75 (20) = 33.75
VE x3 = 0.25 (90) + 0.75 (-5) = 18.75
Con esto se puede demostrar que si existe sensibilidad al momento de
cambiar las probabilidades de los estados de naturaleza, teniendo as que

aperturar una sola tienda si la probabilidad de demanda es dbil o


aperturar tres tiendas si la probabilidad es fuerte.
Si es que se desea trabajar con dos estados de naturaleza se debe utilizar
un nuevo procedimiento grfico. Para eso vamos a suponer que p es
nuestro estado de naturaleza de que la demanda sea fuerte Y1, donde
1-P vendra a representar el complemento de Y1 que sera la demanda
dbil Y2, teniendo como ecuacin la siguiente:
VE= P(Y1)+P(Y2)
VE= P+ (1-P)
Contados de la tabla de resultados encontraremos las ecuaciones que
sern reemplazadas en la grfica.
VE x1= P (40)+ (1-P) (32)= 40P + 32 32P = 8P + 32
VE x2= P (75)+ (1-P) (20)= 75P + 20 20P = 55P + 20
VE x3= P (90)+ (1-P) (-5) = 90P - 5 + 5P = 95P 5

8P+32=55P+20
32-20=55P-8P
P=0.255

55P+20=95P-5
20 + 5=95P 55P
P = 0.625

100

X3 proporciona el

90

VE ms alto

Valor esperado (VE)

80

X2 proporciona el

70
60
50

VE ms alto

X1 proporciona el
VE ms alto

40
30

20
10
0.2
-10

0.4

0.6

0.8

1.0

CAPTULO V:
La empresa Entel Per tiene dos oportunidades para realizar su publicidad.
Los requisitos del efectivo necesario le impiden hacer mas de una
publicidad en este momento (publicidad exterior o publicidad por canales
televisivos). En consecuencia, pueden considerarse tres alternativas de
decisin posibles, denotadas por d1, d2 y d3:
d1 = hacer la publicidad A
d2 = hacer la publicidad B
d3 = no realizar publicidad
Los precios pueden aumentar, permanecer estables o disminuir. Por tanto,
los estados de la naturaleza, son denotados por s1, s2 y s3:
sl = Incrementan las ventas del producto
s2 = Permanecen estables
s3 = Disminuyen las ventas
TABLA DE RESULTADOS PARA INCREMENTAR VENTAS.

Alternativa de
decisin

PUBLICIDAD A

Estado de la naturaleza
Los ventas
Ventas estables,
Los ventas
aumentan, s1
s2
disminuyen, s3
40 000
10 000
-20 000

PUBLICIDAD B

20 000

-10 000

-40 000

NO PUBLICIDAD

La mejor estimacin de la probabilidad de que las ventas aumenten es 0.3,


de que ventas permanezcan estables es 0.5 y de que las ventas
disminuyan es 0.2. Por tanto, los valores esperados para las tres alternativas
de decisin son:
VE (d1) _ 0.3 (40,000) + 0.5 (10,000) + 0.2 (-20 000) =13,000
VE (d2) _ 0.3 (20,000) + 0.5 10,000) + 0.2 (-40,000) = -7000
VE (d3) _ 0.3 (0) + 0.5 (0) + 0.2 (0) = 0

Con el uso del mtodo del valor esperado, la decisin ptima es


seleccionar la publicidad A, con un valor monetario esperado de 13,000
soles.
En la siguiente seccin se muestra cmo determinar la utilidad de los
resultados monetarios de modo que pueda identificarse la alternativa con
la utilidad esperada ms alta.
Se requiere que primero asignemos un valor de utilidad al mejor y peor
resultado posible.
En este caso, 40,000 es el mejor resultado y -40,000 es el peor. Suponga,
entonces, que hacemos asignaciones arbitrarias a estos dos resultados
como sigue:
Utilidad de -40,000 = u (-40,000) =0
Utilidad de 40,000 =U (40,000) =10
Realiza probabilidad de indiferencia p:
Suponga que cuando p = 0.95. Para este valor de p, podemos calcular la
utilidad de un resultado de 40,000 como sigue:
U (40 000) = pU (40,000) + (1 -p) U (-40,000)
= 0.95 (10) + (0.05) (0)
= 9.5
VE= 0.95 (40,000) + 0.05 (-40,000)
=38000 - 2,000
=36000

Primero se calcula la probabilidad de p, la cual al tomador de decisiones


le es indiferente:
UTILIDAD DE LOS RESULTADOS MONETARIOS
Valor monetario

Valor de utilidad

40 000

Valor de indiferencia
de p
No se aplica

20 000

0.95

9.5

10 000

0.90

9.0

0.75

7.5

-10 000

0.55

5.5

-20 000

0.40

4.0

-40 000

No se aplica

10.0

La utilidad de M se calcula entonces como sigue:


U (M) =pU (40,000) +(1 -p)U(40,000)
=p (10) +(1 -p)0
=10p
Ahora que hemos determinado el valor de utilidad de cada uno de los
valores monetarios posibles, podemos escribir la tabla de resultados original
en funcin de los valores de utilidad.
Por tanto, el enfoque de la utilidad esperada requiere que el analista
calcule dicha utilidad para cada alternativa de decisin y luego
seleccione la alternativa que produzca la mayor utilidad esperada.

Alternativa de
decisin

PUBLICIDAD A

Estado de la naturaleza
Los ventas
Ventas estables,
Los ventas
aumentan, s1
s2
disminuyen, s3
9.5
9.0
0

PUBLICIDAD B

10.0

5.5

4.0

NO PUBLICIDAD

7.5

7.5

7.5

La utilidad esperada para cada una de las alternativas de decisin en el


problema
UE (d1) = 0.3 (9.5) + 0.5 (9.0) + 0.2 (0)=7.35
UE (d2) = 0.3 (10) + 0.5 (5.5) + 0.2 (4.0) = 6.55
UE (d3) = 0.3 (7.5) + 0.5 (7.5) + 0.2 (7.5) = 7.50
Observe que la decisin ptima utilizando el enfoque de la utilidad
esperada es d3, no invertir. La clasificacin de alternativas con base en las
asignaciones de utilidad y los valores monetarios asociados son los
siguientes:
Clasificacin
alternativas
de decisin
NO PUBLICIDAD

Utilidad esperada

Valor monetario
esperado

7.50

PUBLICIDAD A

7.35

13000

PUBLICIDAD B

6.55

-7000

Evasores de riesgos frente a tomadores de riesgos


VALORES DE UTILIDAD REVISADOS, ASUMIENDO UN TOMADOR DE RIESGOS
VALOR MONETARIO

VALOR DE
INDIFERENCIA DE P

VALOR DE UTILIDAD

40 000

No se aplica

10.0

20 000

0.50

5.0

10 000

0.40

4.0

0.25

2.5

-10 000

0.15

1.5

-20 000

0.10

1.0

-40 000

No se aplica

TABLA DE RESULTADOS

Alternativa de
decisin

PUBLICIDAD A

Estado de la naturaleza
Los ventas
Ventas estables,
Los ventas
aumentan, s1
s2
disminuyen, s3
40 000
10 000
-20 000

PUBLICIDAD B

20 000

-10 000

-40 000

NO PUBLICIDAD

Con las probabilidades del estado de la naturaleza P (s1) =0.3, P (s2) =0.5 y
P (s3) =0.2, la utilidad esperada para cada alternativa de decisin es:
UE (d1) =0.3 (10.0) +0.5 (4.0) +0.2 (1.0) =5.2
UE (d2) =0.3 (5.0) +0.5 (1.5) +0.2 (0) = 2.25
UE (d3) =0.3 (2.5) +0.5 (2.5) +0.2 (2.5) =2.50
Se recomienda la inversin A.
TABLA DE RESULTADOS

Alternativa de
decisin

PUBLICIDAD A

Estado de la naturaleza
Los ventas
Ventas estables,
Los ventas
aumentan, s1
s2
disminuyen, s3
10.0
4.0
1.0

PUBLICIDAD B

5.0

1.5

NO PUBLICIDAD

2.5

2.5

2.5

Los valores de utilidad esperados proporcionan el siguiente orden de preferencia de las


alternativas de decisin para el tomador de riesgos y los valores monetarios esperados
asociados:

Clasificacin
alternativas
de decisin
NO PUBLICIDAD

Utilidad esperada

Valor monetario
esperado

2.50

PUBLICIDAD A

5.2

13000

PUBLICIDAD B

2.25

-7000

Podemos obtener otra perspectiva de la diferencia entre el comportamiento de un evasor


de riesgos y de un tomador de riesgos al trazar una grfica que describa la relacin entre
el valor monetario y la utilidad. Utilizamos el eje horizontal de la grfica para representar
los valores monetarios y el eje vertical para representar la utilidad asociada con cada
valor monetario.
La curva resultante es la funcin de utilidad del dinero
FUNCIN DE UTILIDAD DEL DINERO PARA EL EVASOR DE RIESGOS

10
9
8

U
7

T
I

6
5
4

I
3

D
2

0
-40

-30 -20

-10

10

20

VALOR MONETARIO (EN MILES)

30

40

FUNCIN DE UTILIDAD DEL DINERO PARA EL TOMADOR DE RIESGOS

10
9
8

U
7

T
I
L

6
5
4

I
3

D
2

0
-40

-30 -20

-10

10

20

30

40

La forma exacta de la funcin de utilidad vara de un tomador de


decisiones a otro, podemos ver la forma general de estos dos tipos de
funciones. La funcin de utilidad para un evasor de riesgos muestra una
disminucin del rendimiento marginal para el dinero. Por ejemplo, el
incremento en la utilidad que vara de un valor monetario de -20,000 a 0 es
7.5 - 4.0 = 3.5, mientras que el incremento en la utilidad que vara de 0 a
20,000 es slo 9.5 - 7.5 = 2.0.
Sin embargo, la funcin de utilidad para un tomador de riesgos muestra un
aumento en el rendimiento marginal para el dinero. Por ejemplo, en la fi
gura 5.2, el incremento en la utilidad que vara de -20,000 a 0 es 2.5 - 1.0 =
1.5, mientras que el incremento en la utilidad que vara de 0 a 20,000 es 5.0
- 2.5 = 2.5

FUNCIN DE UTILIDAD PARA UN EVASOR DE RIESGOS, UN TOMADOR


DE RIESGOS Y UN TOMADOR DE DECISIONES NEUTRAL ANTE EL RIESGO

EVASOR DE
RIESGOS
10
9
8

U
7

T
I
L

TOMADOR
DE RIESGOS

6
5
4

NEUTRAL
ANTE EL
RIESGO

I
3

D
2

0
-40

-30 -20

-10

10

20

30

40

TEORIA DE JUEGOS
La empresa Entel Per, movistar y claro, compiten por la participacin en
mercado, las tres empresas con las mismas estrategias para ganar la
participacin de mercado a su competidor.
ESTRATEGIA 1: AUMENTAR PUBLICIDAD
ESTRATEGIA 2: OFRECER PROMOCIONES
ESTRATEGIA 3: REALIZAR JUEGOS

AUMENTAR
PUBLICIDAD b1

OFRECER
PROMOCIONES
b2

REALIZAR JUEGOS
b3

AUMENTAR
PUBLICIDAD a1

OFRECER
PROMOCIONES
a2

-2

REALIZAR JUEGOS
a3

-3

-1

E. B
E. A

Suponga que la empresa A selecciona la estrategia a1. Es posible un


incremento en la participacin de mercado de 3%, 2% o 1% dependiendo
de la estrategia que siga la empresa B. Si la empresa B cree que la
empresa A utilizar la estrategia a1, entonces emplear la estrategia b3.
Bajo el supuesto de que la empresa B seleccionar la mejor estrategia
para ella, la empresa A analiza el juego y se protege frente a las acciones
de la empresa B. Al hacerlo, la empresa A identifica el resultado mnimo
posible para cada una de sus acciones. Este resultado es el valor mnimo
en cada fi la de la matriz de resultados. Estos mnimos de fi la se calculan
en la tabla de resultados como sigue:

AUMENTAR
PUBLICIDAD b1

OFRECER
REALIZAR
PROMOCIONES JUEGOS b3
b2

MNIMO

OFRECER
-2
PROMOCIONES
a2

-2

REALIZAR
JUEGOS a3

-3

-1

-3

E. B
E. A

AUMENTAR
PUBLICIDAD a1

Mximo de
mnimos de la fila

Al considerar las entradas de la columna Mnimo, vemos que se puede


garantizar a la empresa A un incremento en la participacin de mercado
de por lo menos 1% al seleccionar la estrategia que proporciona el mximo
de los mnimos de fi la (estrategia a1). Por tanto, la empresa A sigue un
procedimiento mximo y selecciona la estrategia al como su mejor
estrategia.
Considere lo que ocurre a la empresa B si selecciona la estrategia b1. Las
disminuciones en la participacin de mercado de %, -2% y 4% son posibles.
Bajo el supuesto de que la empresa A seleccionar la estrategia que es
mejor para ella, la empresa B sabe que si selecciona la estrategia b1
podra incurrir en una prdida en la participacin de mercado de 4%. Por
tanto, la empresa B analiza el juego considerando el valor mximo de
cada columna, el cual proporciona la disminucin mxima en su
participacin de mercado para cada estrategia de la empresa A. Estos
mximos de columna se calculan como sigue:

AUMENTAR
PUBLICIDAD b1

OFRECER
REALIZAR
PROMOCIONES JUEGOS b3
b2

MNIMO

OFRECER
-2
PROMOCIONES
a2

-2

REALIZAR
JUEGOS a3

-3

-1

-3

MXIMO

E. B
E. A

AUMENTAR
PUBLICIDAD a1

Mnimo de mximo
de columna

Mximo de
mnimos de la fila

Al considerar las entradas de la fi la Mximo, se puede garantizar a la


empresa B una disminucin en la participacin de mercado de no ms de
1% al seleccionar la estrategia que proporciona el mnimo de los mximos
de columna (estrategia b3). Por tanto, la empresa B sigue un
procedimiento mnimo y selecciona la estrategia b3 como su mejor
estrategia. Bajo la estrategia b3 la empresa B sabe que la empresa A no
puede obtener ms de 1% de participacin de mercado.
En nuestro ejemplo, la estrategia pura para la empresa A es a1. Cuando la
empresa B selecciona su estrategia pura b3, el valor del juego muestra un
incremento de la empresa A de 1%. Observe que si la empresa B trata de
cambiar a su estrategia pura b3, la participacin de mercado de la
empresa A aumentar 3% si se selecciona b1 o aumentar 2% si se
selecciona b2. La empresa B debe permanecer con su estrategia pura b3
para obtener el mejor resultado. De modo parecido, note que si la
empresa A trata de cambiar su estrategia pura a1, la participacin de
mercado de la empresa A aumentar slo 1% si se selecciona a2 o no
aumentar en lo absoluto si se selecciona a3. La empresa A debe

permanecer con su estrategia pura a1 para mantener su incremento de


1%. Por tanto, incluso si uno de los jugadores descubre por adelantado la
estrategia de su oponente, no podra obtener ventajas al cambiar a una
estrategia diferente