CURSO EVALUACION FINANCIERA DE PROYECTOS

flujo de caja
CURSO EVALUACION FINANCIERA DE PROYECTOS

flujo de caja puro

AO
(+) A. INGRESO DE OPERACION(1)
Precio S/. T.M.
Cantidad en TM
(-) B. EGRESOS DE OPERACION
Gastos de ventas
Gastos de Administracin
Gastos de operacin
(-) C. Costo de intereses sobre creditos recibidos
(-) D. Amortizacin gastos pre operativos o cargos
diferidos
(-) E. Depreciacin
Edificios

-1

Mquinaria equipo muebles y enseres

Maq. Equipo y enseres
Equipo
Muebles y enseres
(=) F. GANANCIAS OPERATIVAS GRAVABLES
(-) G. Impuestos 30%
(+) H. Ingresos no gravables Capital de trabajo(recuperacion trabaj)
(+) I. Depreciacin
(+) J. Cargos diferidos
(+) K. Valor de salkvamento Act no vendidos
(-) L. Costos de inversin
3000
Inversin en activos fijos
2500
terrenos
1000
Edificios
1500
Maq.Eq. Muebles y enseres
Equipo
Muebles y enseres
intangibles
500
Inversin en capital de trabajo
(+) Creditos recibidos
(-) Amortizacin de creditos y prestamos
FLUJO DE FONDO NETO
-3000

flujo definitivo
VAN AL 10%
TIR

R B/C AL 10%
IR (indice
rentabilidad)
INGRESOS
COSTOS
INGRESOS ACTUALIZADOS (van)

COSTOS ACTUALIZADOS (VAN)

CURSO EVALUACION FINANCIERA DE PROYECTOS

flujo de caja
CURSO EVALUACION FINANCIERA DE PROYECTOS

flujo de caja con financiamiento

AO
-1
(+) A. INGRESO DE OPERACION(1)
Precio S/. T.M.
Cantidad en TM
(-) B. EGRESOS DE OPERACION
Gastos de ventas
Gastos de Administracin
Gastos de operacin
(-) C. Costo de intereses sobre creditos recibidos
(-) D. Amortizacin gastos pre operativos o cargos
diferidos
(-) E. Depreciacin
Edificios
Mquinaria equipo muebles y enseres
Maq. Equipo y enseres
Equipo
Muebles y enseres
(=) F. GANANCIAS OPERATIVAS GRAVABLES
(-) G. Impuestos 30%
(+) H. Ingresos no gravables Capital de trabajo(recuperacion trabaj)
(+) I. Depreciacin
(+) J. Cargos diferidos
(+) K. Valor de salkvamento Act no vendidos
(-) L. Costos de inversin
3000
Inversin en activos fijos
2500
terrenos
1000
Edificios
1500
Maq.Eq. Muebles y enseres
Equipo
Muebles y enseres
intangibles
500
Inversin en capital de trabajo
(+) Creditos recibidos
(-) Amortizacin de creditos y prestamos
FLUJO DE FONDO NETO

2400
-600

flujo definitivo
VAN AL 10%
TIR

R B/C AL 10%

IR (indice
rentabilidad)
INGRESOS
COSTOS
INGRESOS ACTUALIZADOS (van)
COSTOS ACTUALIZADOS (VAN)

VAN1 - VAN2 MAYOR A CERO, ELIGO EL VAN1

TIR1 - TIR2 MAYOR A CERO ELIGO EL PROYECTO 1, siempre y cundo la tasa sea mayor que la ba

FLUJO DE CAJA CON FINANCIAMIENTO

FLUJO DE CAJA PURO

VAN A-B al 10%

TIR
VANA - VANB

22840
20500
1000
1500
18000

1
46800
150
312
27660
4780
2500
20380

2
63000
150
420
35010
4400
3310
27300

3
63000
150
420
35010
4400
3310
27300

4
63000
150
420
35010
4400
3310
27300

120
2100
300

120
2490
300

120
3260
300

640
3260
300

1800
1800

16920
5076

2190
1800
390
7700
25380
7614

2960
1800
390
770
24610
7383

2100
120

2490
120

3260
120

2960
1800
390
770
24090
7227
3580
3260
640
23490

5640
3900

7700
7700

AZUL : INGRESOS
VERDE: ARGUCEAS CONTABLES
ROJO: EGRESOS

INVERSIONE
S
Terreno
Edificios
Maq. Equipo
equipo
muebles enseres
TOTAL DEP
INTNGIBLES

3900
7700
0

500
1840

1740

-22840

8424

12676

20607

47833

-25840

8424

12676

20607

47833

S/. 40,447.14
52.04%

LO COMPARA CON LA TASA BANCARIA (5% pr ejemplo)

1.2481172

por cada sol que invierto tengo ganancia en 0.24

S/. 1.57
25840
$203,463.42

46800
38376

63000
50324

63000
42393

90070
42237

$163,016.28

22840
20500
1000
1500
18000

1
46800
150
312
27660
4780
2500
20380
1534

2
63000
150
420
35010
4400
3310
27300
1498

3
63000
150
420
35010
4400
3310
27300
1190

4
63000
150
420
35010
4400
3310
27300
884

120
2100
300
1800
1800

15386
4615.8

120
2490
300
2190
1800
390
7700
23882
7164.6

120
3260
300
2960
1800
390
770
23420
7026

2100
120

2490
120

3260
120

640
3260
300
2960
1800
390
770
23206
6961.8
3580
3260
640
23490

5640
3900

7700
7700

3900
500
1840

7700
0
1740

16800
-6040

7350.2

480
11147.4

3840
15934

11520
35694.2

-6640

7350.2

11147.4

15934

35694.2

S/. 45,605.80
150.33%
1.2575760

LO COMPARA CON LA TASA BANCARIA (5% pr ejemplo)

por cada sol qque invierto tengo ganancia en 0.28

ES MEJOR CON FINANCIAMIENTO (mas

eficiente)

S/. 1.76
19200
25840
$222,663.42
$177,057.63

46800
39449.8

63000
51852.6

63000
47066

90070
54375.8

11147.4
12676
-1528.6

15934
20607
-4673

35694.2
47833
-12138.8

O 1, siempre y cundo la tasa sea mayor que la bancaria

-6640
-25840
19200

S/. 5,158.65
0.32%
S/. 5,158.65

7350.2
8424
-1073.8

AZUL : INGRESOS
VERDE: ARGUCEAS CONTABLES
ROJO: EGRESOS

-1
1000
1500

0
1000
1500
18000

300
1800
3900
2100

300
1800
390
7700
2490

120

120

muebles enseres

500

500

300
1800
390
770
3260
120

valor Residual
2000
300
1800
1800
10800
390
2730
770
6160
3260
23490
120

Problema I EMPRESA ELSOL

Una Empresa Industrial, tiene el siguiente programa de ventas de productos

...
...

Se tiene el siguiente cuadro de Servicios de la deuda

Problema I EMPRESA ELSOL

Una Empresa Industrial, tiene el siguiente programa de ventas de productos

...
...

El precio por T.M. es de S/ 150. Los costos de

ascienden a S/ 20380 en el primer

El capital de trabajo necesario es de S/. 1840 en el primer

y de S/. 3580 a partir del

Se tiene el siguiente cuadro de Servicios de la deuda

1
2
3
4
5
6
7
8

T.M.
312
420
420
...
...
420

Prestamo

Intereses

n
2400 16800 -

480
3840
3840
3840
3840

1534
1498
1190
884
890
576

CONCEPTO
(+)INGRESOS
(-) EGRESOS
gasto de fabricacin
gasto de venta
gasto de administracin
(-)intereses por prstamo
(-)depreciacin
computadora
vehculo
zaranda elctrica
edificio
ganancias netas gravables
(-) impuestos 30%
(+) valor en libros
computadora
vehculo
zaranda elctrica
edificio
ganancias netas

PERIODO
2009
2286357,84
351785,72
314247,00
3280,00
25658,00
8600,72
5945,95
300,00
4166,67
604,29
875,00
1928626,16
578587,85
59784,05
1200,00
20833,33
3625,71
34125,00
1409822,36

2010
2286357,84
349675,94
314247,00
3280,00
25658,00
6490,94
5945,95
300,00
4166,67
604,29
875,00
1930735,94
579220,78
53838,10
900,00
16666,67
3021,43
33250,00
1405353,26

2011
2286357,84
347326,71
314247,00
3280,00
25658,00
4141,71
5945,95
300,00
4166,67
604,29
875,00
1933085,18
579925,55
47892,14
600,00
12500,00
2417,14
32375,00
1401051,77

2012
2286357,84
344710,83
314247,00
3280,00
25658,00
1525,83
5945,95
300,00
4166,67
604,29
875,00
1935701,06
580710,32
41946,19
300,00
8333,33
1812,86
31500,00
1396936,93

2013
2286357,84
343185,00
314247,00
3280,00
25658,00
0,00
5945,95
300,00
4166,67
604,29
875,00
1937226,89
581168,07
36000,24
0,00
4166,67
1208,57
30625,00
1392059,06