UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL

RAFAEL MARA BARALT

CONVENIO UNERMB-IUTIRLA
ADMINISTRACIN: MENCIN GERENCIA INDUSTRIAL

ELEMENTOS FUNDAMENTALES

Autores:

Profesor:

Maturn, octubre del 2014.

NDICE GENERAL
Introduccin
Condiciones de riesgo

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El riesgo y las actitudes frente a l

Toma de decisiones bajo condiciones

de riesgo
Conclusin
Bibliografa

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INTRODUCCIN
La toma de decisiones es un proceso que conlleva a muchos elementos en
juego para poder configurar un resultado esperado, o una aproximacin a l.
Muchas vertientes, alternativas pueden ser tomadas, pero slo una de ellas ha de
ser la ms apropiada o adecuada, que utilizndose mtodos o criterios para su
escogencia, pueda que se acierte de manera efectiva.
Las decisiones se pueden tomar bajo tres condiciones bsicas: certeza, riesgo e
incertidumbre. Para propsitos de este trabajo acadmico, se tomar en cuenta al
riesgo, el cual se produce siempre que no somos capaces de prever con certeza el
resultado de alguna alternativa, pero contamos con suficiente informacin como
para pronosticar la probabilidad que tenga para llevarnos a un estado de cosas
deseado.
En este trabajo investigativo se pretende presentar los elementos ms
fundamentales de un proceso de decisiones bajo condiciones de riesgo, desde
definir al riesgo como tal, hasta su implicancia en este tipo de escogencia de
alternativas. Ms de ello, en el cuerpo contentivo de esta investigacin.

CONTENIDO
Condiciones de Riesgo
El riesgo es definido como una condicin por medio de la cual los resultados de
cualquier decisin o accin no son conocidas de forma definitiva. Pese a ello
existe la probabilidad de que entrarn en un rango conocido.
En tal sentido, el principal dilema al tomar decisiones de inversin, por ejemplo,
bajo cualquier contexto situacional cotidiano, es asociado con el riesgo. Y cabe
destacar la frase bien conocida de a mayor riesgo mayor rendimiento; pero
siguiendo ciertos lineamientos que faciliten la evaluacin que establezca con
claridad esa relacin riesgo-rendimiento.
Entonces las decisiones de riesgo estn fundamentadas en la percepcin y
nivel de tolerancia de cada individuo, siendo muy particulares en cada quien.
De esta misma forma, las empresas, sin importar su actividad, su localidad
procedente o nivel de competencia en el mercado, tienden a tomar decisiones bajo
riesgo en relacin a su comportamiento futuro, ya que existen ciertos factores que
en realidad no se pueden pronosticar de manera exacta, pudindose identificar
solo algunos de manera superficial, como por ejemplo: el comportamiento de las
ventas previstas, aprobacin de un nuevo producto en el mercado, cambios en la
situacin econmica y poltica de una nacin, entre otros.
Por consiguiente, se puede decir que las organizaciones en general cuentan
con la incapacidad de conocer como algo cierto los resultados potenciales de un
fenmeno asociado a sus actividades. Pueda que desarrollen modelos basados en
estadstica, con la tendencia al pronstico de las variables en el orden econmico,
poltico y social.

El riesgo y las actitudes frente a l

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Existen tres actitudes bsicas ante el riesgo, que dependiendo de la

perspectiva de cada individuo, sern asumidas como tal. A saber:

La Aversin al riesgo: consiste en una predisposicin ante el riesgo por

medio de la cual se exige un desempeo ms elevado por la aceptacin de
un riesgo mayor. Esto permite comprender que al adoptar el hacer
inversiones bajo riesgo, es esperado un rendimiento que justifique el riesgo
aadido que lleva inherente. Suele suceder en el contexto de las finanzas.

Indiferencia al riesgo: se fundamenta en que al incrementar el riesgo no

se requiere en ningn incremento en el rendimiento.

Aceptacin del riesgo: al incrementarse el nivel de riesgo se reduce el

nivel de rendimiento esperado. En este caso es evidente que las
organizaciones adoptarn los riesgos hasta donde los encargados de la
gestin sientan tranquilidad, en referencia al rendimiento esperado.

TOMA DE DECISIONES BAJO CONDICIONES DE RIESGO

Desde la perspectiva prctica no existen tcnicas fijas, mejores o peores que
otras, menos una combinacin especfica que pueda usarse en esas
circunstancias. La seleccin se hace de manera individual, a modo particular, y
generalmente est dictaminada por los antecedentes y conocimientos del sujeto
que toma las decisiones y los recursos con los cuales dispone.
Existen, sin embargo, ciertas bases que serviran de mucha ayuda para la toma
de decisiones en condiciones de riesgo en una empresa. A saber:

Bases no cuantitativas: son conocidas de manera amplia y se consideran

por muchos como la forma natural de tomar una decisin. Esas bases son:
intuicin, hechos, experiencias y opiniones consideradas.

Bases cuantitativas: se constituyen como las herramientas empleadas

como mtodos cuantitativos, usndose la programacin lineal, teora de
lneas de espera, e incluso modelos de inventarios, a nivel empresarial. En
su gran parte, al ser usados los mtodos cuantitativos para la toma de
decisiones, el enfoque se centra en los medios, o en la mejor va de lograr
el objetivo esperado. El resultado final o meta por lo general es dado, por
ejemplo como: Minimizar el costo para las actividades, Maximizar el
rendimiento total para la compaa.

Opiniones consideradas: esta base particularmente se diferencia por el

uso de la lgica, detrs de una decisin lgica siendo explicativa y derivada
de un cuidadoso anlisis situacional, existiendo adems una cuantificacin
de la tentativa de decisin. A la hora de realizarlo, son reunidas estadsticas
y las decisiones se relacionan.
Por consiguiente, toda decisin entonces implica por necesidad un riesgo

determinado. Las decisiones tomadas hoy da no pueden hacer correcciones del

pasado ni el presente, simplemente actan sobre el futuro, un futuro que es
desconocido, debido a las posibilidades limitadas en el ser humano al tratar de
predecir los acontecimientos venideros, asunto ste que se incrementa en estos
tiempos, donde el inestabilidad y el dinamismo constituyen condiciones
permanentes del contexto circundante.

La probabilidad en la toma de decisiones bajo riesgo

Primeramente se ha de definir a la probabilidad. La misma es el porcentaje de
ocasiones en las ha de obtenerse un resultado especfico si es tomada la misma
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decisin muchas veces. En tal sentido, la calidad y cantidad de datos a la

disposicin del individuo sobre la respectiva condicin para la toma de decisiones
tiende a variar de manera amplia, as como las estimaciones de riesgo del mismo
sujeto.
La clase, cantidad y confiabilidad de los datos de la informacin disponible
tienen influencia en el nivel de riesgo y en el hecho si el sujeto que toma la
decisin ha de hacer uso de la probabilidad objetiva o subjetiva en la estimacin
del resultado.
Ahora bien, en una situacin de riesgo tal vez se disponga de una informacin
fundamentada en hechos, pero la misma pueda que resulte incompleta. Para
optimizar la toma de decisiones se puede estimar las probabilidades objetivas de
un resultado, al hacer uso de modelos matemticos, por ejemplo.
Por otro lado, se puede usar la probabilidad subjetiva, que se fundamenta en el
juicio y la experiencia. Afortunadamente hoy da se cuenta con diversas
herramientas que ayudan a los administradores a una eficaz toma de decisiones.
El riesgo entonces se puede describir desde la perspectiva de la probabilidad;
significando que la probabilidad de un resultado especfico es una fraccin
entre 0 y 1, y si la probabilidad del resultado especfico es 1; se conoce
totalmente; si la probabilidad es 0; se desconoce por completo. Por tal
motivo, se denomina fraccin entre dos extremos, cuando en condiciones de
riesgo la probabilidad no se conoce ni se desconoce totalmente.
En consecuencia, para la toma de decisiones, al existir cierto nmero de
estados de resultados posibles, para los cuales la distribucin de las
probabilidades es conocida, se denomina toma de decisiones bajo riesgo. En
los problemas que se involucran la incertidumbre y el riesgo, el estado resultante
ha de ser una contingencia acerca de la cual quienes toman las decisiones,
incluso al peor de los extremos, se encuentra por completo en la oscuridad y en el
mejor de los extremos puede contar con informacin probabilstica.
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Criterios para valorar las posibles decisiones en condiciones de riesgo

La mayor situacin difcil en este tipo de contexto, del riesgo, se presenta en la

forma de valorar una alternativa de decisin para poder compararla ante otras. De
este modo se presentan diversos criterios para la valoracin de las alternativas, y
dependiendo del criterio adoptado, elegir cul es la ptima decisin.
Los criterios son clasificados en funcin al uso de las probabilidades de los
diversos estados o no. Se est claro que los primeros de ellos slo pueden ser
usados cuando dichas probabilidades se conocen, y en los segundos se puede
aplicar cualquier caso.

1. Criterios utilizando las probabilidades de los estados de la naturaleza.

En esta clasificacin de criterios se encuentran:

Criterio del valor esperado: Supone la seleccin de aquella alternativa

cuyo pago esperado o medio sea superior o mejor (es decir, si los pagos
son beneficios, la de mayor beneficio esperado y si son costos, la de menor
costo esperado). Dicho criterio, es el ms comn al ser conocidas las
probabilidades, sin embargo, no ha de ser el ms apropiado de todos. Se
puede sealar que si el proceso decisorio es repetido muchas veces en
condiciones idnticas, las leyes de los grandes nmeros aseveran que en el
lmite el pago medio es la esperanza. As pues el criterio de valor esperado
es adecuado al presentarse una nica situacin, siendo el proceso no
repetitivo.

Criterio de lo ms probable: Este criterio consiste en escoger la

alternativa con mejor valor para el estado ms probable. En otras palabras,
Observado el estado ms probable seleccionar a alternativa con mejor valor
en ese estado. Dicho criterio frecuentemente se utiliza ms cuando el
proceso de decisin no es iterativo, o sea, es ejecutado una nica vez.
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Criterio del escenario medio: Algunas veces, cuando el espacio de

estados es numrico, igualmente es probable establecer un escenario
medio y buscar aquella alternativa ptima para este escenario. Tiene
sentido hacerlo, especficamente para distribuciones continuas (espacio de
estados infinito). Si las consecuencias son de igual forma proporcionales al
estado, el criterio de escenario medio es equivalente al del valor esperado.
No es un criterio muy aconsejable, ya que el escenario medio puede diferir
mucho de los escenarios reales, aunque en ocasiones se use para
simplificar el procedimiento.

Criterio del valor en riesgo VaR (value at risk): se usa especialmente

cuando el conjunto de estados de la naturaleza es continuo, o por lo menos
tiene un nmero de posibles escenarios muy elevados. Se fundamenta en
que normalmente el ejecutor de la decisin siente aversin por el riesgo,
mientras que para cantidades que superan un umbral las diferencias no le
importan tanto. El VaR es un percentil de la distribucin de la funcin de
utilidad.

2. Criterios sin utilizar las probabilidades de los estados de la naturaleza.

Estos criterios son utilizados cuando las probabilidades son desconocidas o
ignoradas:

Criterio de Wald o minimax-maximin o pesimista: por cada alternativa

espera que va a suceder lo peor, y se escoge aquella opcin que d mejor
valor. De esta forma se garantiza que en el peor de los casos se adquiera lo
mejor posible, que concierne a una visin pesimista de lo que puede ocurrir.
En el caso de que los pagos sean costos esta perspectiva consiste en elegir
el mnimo de los mximos llamndose minimax, mientras que si son
ganancias ser el mximo de los mnimos, llamndose maximin.

Criterio optimista: es muy diferente al anterior. Para cada alternativa se

espera que pasar lo mejor, y se elige la que d mejor valor. Este criterio
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apenas es usado, ya que no tiene en cuenta en ningn momento los

riesgos que se corren al tomar una decisin.

Criterio de Hurwicz: se combina con este criterio las actitudes pesimista y

optimista, dndole valor a cada alternativa con una ponderacin entre lo
mejor y lo peor posible. Dicha ponderacin realiza multiplicando lo mejor
por un factor entre 0 y 1, llamado ndice de optimismo, y lo peor por 1,
sumando ambas cantidades. Se escoger la alternativa que mejor valor
proporcione. Este criterio presenta la dificultad de estimar el valor del ndice
de optimismo del decisor, de modo que frecuentemente se obtiene la
solucin para todos los valores probables de este ndice y se trata de situar
al decisor en alguno de los intervalos resultantes del ndice de optimismo.

Criterio de Savage o costes de oportunidad: el mismo considera el costo

de

oportunidad

penalizacin

arrepentimiento

por

no

prever

correctamente el estado de la naturaleza.

Modelos de toma de decisiones bajo riesgo

Anlisis De Riesgo: prcticamente cada decisin es basada en la
interaccin de importantes variables, muchas de las cuales tienen un
elemento de riesgo, pero quizs un grado bastante alto de probabilidad. En
tal sentido, la sensatez de lanzar un nuevo producto, por ejemplo, podra
desprender de varias variables crticas: el costo de del mismo, la inversin
del capital, el precio a fijarlo, tamao del mercado y participacin.

rboles

de

Decisin:

presentan

los

puntos

de

decisin,

los

acontecimientos fortuitos y las probabilidades existentes en los diversos

cursos que se podran seguir. El enfoque del rbol de decisin hace posible
observar, al menos las principales alternativas y el hecho de que las
decisiones posteriormente dependan de acontecimientos en el futuro. Ej.:
los gerentes tambin pueden comprender la verdadera probabilidad de una
decisin que conduzca a los resultados deseados. Una cosa es cierta los
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rboles de decisin y tcnicas similares de decisin reubican criterios

amplios con un centro de atencin sobre los elementos importantes de una
decisin, hacen resaltar premisas que con frecuencia estn escondidas y
muestran el proceso de razonamiento mediante el cual se toman las
decisiones bajo incertidumbre. Se muestran unos ejemplos a continuacin:

Teoras De La Referencia: se basa en las ideas de que las actitudes de las

personas hacia el riesgo variaran. La probabilidad puramente estadstica,
como se aplican a la toma de decisiones, descansan sobre la suposicin de
que los encargados de tomar las decisiones las seguirn. Podra parecer
razonable que si existiera una posibilidad del 60% de que la decisin sea
cierta, una persona la tomara. Sin embargo esto no es necesariamente
cierto, pues el riesgo de estar equivocados es del 40%, quizs la persona
no desee correr este riesgo.

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CONCLUSIONES
El mundo de las decisiones, sea cual fuere el contexto, genera siempre cierta
incertidumbre, pero el riesgo es muy probable que se tome bajo ciertos
parmetros de actuacin. Pueda que exista la probabilidad de que un suceso
suceda como se espera, pueda que no, no se tiene todo el tiempo la seguridad,
pues el futuro no se puede predecir, y se llegara generalmente a una
aproximacin de lo que se desea obtener.
En el mundo organizacional sucede como se plante anteriormente, los
administradores generan tranquilidad cuando sienten que obtuvieron lo que
esperaban, luego de haber tomado sus decisiones, asumiendo sus riesgos y
consecuencias de ellos. Se toman bases cualitativas, fundamentadas en juicios y
experiencias;

cuantitativas,

fundamentadas

en

mtodos

numricos

sistemticos, que proporcionen una mayor aproximacin a las alternativas de

solucin de los problemas de decisin.
Sin embargo, la probabilidad tambin forma parte de toda decisin bajo riesgo,
y cuando se toman decisiones con un cierto nmero de resultados posibles
existentes, conocindose la distribucin de las probabilidades, se conoce entonces
como toma de decisiones bajo riesgo. Existen entonces dos extremos, la
oscuridad por no tener conocimiento de alguna probabilidad, y el opuesto a l, al
contar con informacin probabilstica.
Los criterios son variados, y se basan en funcin al conocimiento de la
probabilidad, y cuando no se cuenta con ella. Los modelos de toma de decisiones
son diversos tambin, siendo el ms usado con frecuencia el rbol de decisiones,
que se conforma como un grfico con ndulos y ramificaciones, mostrndose las
diversas alternativas a escoger y qu vertiente tomar para hallar el resultado
esperado.

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BIBLIOGRAFA

MOODY PAUL E. (2006) Toma de decisiones gerenciales. Editorial

McGraw Hill Latinoamericana, S.A.

HALL RICHRD H. (2008) Organizaciones. Editorial Prentice-Hall

Hispanoamrica, S.A. Mxico.

STEVENSON, R (2010). Fundamentos de Administracin; Mc. Graw

Hill; Traduccin de la 1. Edicin.

TOMA DE DECISIONES BAJO RIESGO E INCERTIDUMBRE (2009).

Disponible en URL:
http://loft1571.serverloft.com/global/Cursos/Orientacion_a_Resultados/cap2_c.ht
m [visitada el 16/10/14].

TERRY & FRANKLIN (2003). Principios de Administracin. Editorial

Paazo S.R.L., Caracas, Venezuela.

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