Capitolul I Ok 1

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR
C APITOLUL II
ANALIZA ACTIVITII DE PRODUCIE I
COMERCIALIZARE
Stabilirea obiectivelor ntreprinderii n domeniul activitii de
producie i comercializare constituie un act decizional privind
politicile sale de afaceri. Orice firm urmrete realizarea obiectivelor
sale prin realizarea unui schimb permanent de resurse cu mediul
ambiant. astfel, producia i comercializarea constituie premisa i
totodat finalitatea activitii oricrui agent economic.
Principalele aspecte ale analizei activitii de producie i
comercializare se refer la11:
Analiza evoluiei indicatorilor valorici;
Analiza dinamicii activitii pe baza indicilor indicatorilor
valorici;
Analiza raportului static dintre indicatorii valorici;
Analiza raportului dinamic dintre indicatorii valorici;
Analiza produciei fizice;
Analiza cifrei de afaceri;
Analiza valorii adugate.
Sursele informaionale sunt urmtoarele:
Contul de profit i pierdere;
Bugetul de venituri i cheltuieli;
Evidena contabil curent.
11
Ifnescu A., Robu V., Hristea A., Vasilescu C., op.cit., p. 34
35
2.1. Analiza activitilor de producie i

comercializare pe baza indicatorilor valorici
Activitatea de producie i comercializare desfurat de o
unitate economic, utilizeaz un sistem de indicatori valorici
necesari n efectuarea analizei economico-financiare. Printre acetia,
cei mai semnificativi sunt:
1. Cifra de afaceri (CA) care reprezint suma total a
veniturilor obinute din vnzarea mrfurilor i produselor ntr-o
perioad determinat, prestarea de servicii i executarea de lucrri.
Indicatorul face parte din categoria indicatorilor de rezultate
economico-financiare, contribuind la diagnosticarea i evaluarea
economic a ntreprinderii.
2. Producia marf fabricat (Qf) care reprezint valoarea
produselor fabricate, lucrrilor executate i serviciilor prestate n
cursul unei perioade de timp i destinate vnzrii. Pentru calcularea
acestui indicator se utilizeaz informaiile din contabilitatea
ntreprinderii, i anume rulajele debitoare ale conturilor 345 Produse
finite i 341 Semifabricate i rulajele creditoare ale conturilor 704
Venituri din lucrri executate i servicii prestate, 705 Venituri din
studii i cercetri i 708 Venituri din activiti diverse.
Producia marf fabricat se poate determina pe baza
urmtoarei relaii12:
Qf = Vpf + Vle + Vsp
Vpf = Qv + (Sf - Si), unde:
12
Robu V., Analiza eficienei utilizrii capitalului societilor comerciale industriale,

Tipografia i Editura Secorex, Bucureti, 1998, p. 67
36
Qf = producia marf fabricat;

Vpf = valoarea produselor fabricate;
Vle = valoarea lucrrilor executate;
Vsp = valoarea serviciilor prestate;
(Sf - Si) = variaia produciei stocate.
3. Producia exerciiului (Qe) care reprezint indicatorul
valoric ce caracterizeaz ntreaga activitate a unitii economice. Ea
cuprinde:
Valoarea produciei vndute;
Creterea sau descreterea produciei stocate (stocuri de
produse finite, semifabricate, producie neterminat);
Producia imobilizat (imobilizri necorporale i corporale
altele dect cele realizate n regie proprie).
Formula de calcul a acestui indicator este urmtoarea:
Qe = Qv + Qs + Qi, unde:
Qv = producia vndut;
Qs = variaia produciei stocate;
Qi = producia imobilizat.
Orice modificare a elementelor componente duce la
modificarea produciei exerciiului, att din punct de vedere structural
ct i din punct de vedere al dinamicii.
4. Valoarea adugat (Qa sau VA) care reprezint
capacitatea unei uniti economice de a realiza bogie i se
determin ca diferen ntre producia exerciiului i consumurile
intermediare, adic totalul consumurilor (cheltuielilor) de bunuri i
37
servicii furnizate de tere persoane fizice sau juridice. Matematic, se

poate scrie astfel:
VA = Qe Ci, unde
Ci = consumuri intermediare
2.2. Analiza dinamicii activitii pe baza indicilor

indicatorilor valorici
Analiza dinamicii activitilor de producie i comercializare
urmrete n principal:
Obiectivele stabilite n raport cu realizrile perioadei
precedente;
Gradul de realizare a obiectivelor;
Cauzele care determin anumite abateri;
Msurile necesare eliminrii aspectelor negative,
nefavorabile;
Corelaiile ce trebuie s existe ntre indicii indicatorilor valorici
ca fiind situaii normale sunt urmtoarele13:
-
ICA IQf (cnd ICA=IQf se menine proporionalitatea ntre

dinamica stocurilor i dinamica livrrilor). Dac ICA>IQf
atunci se nregistreaz o reducere a stocurilor de produse
finite n perioada analizat fa de perioada anterioar.
13
IVA IQe, inegalitatea rezult din reducerea ponderii

cheltuielilor cu materialele i serviciile prestate de teri cu
Dalot M., Dalot S., op.cit., p. 141
38
influene directe asupra costurilor i profitului unitii

economice; Practic, situaia n cauz denot creterea
gradului de valorificare a resurselor materiale.
IQf IQe, inegalitatea reliefeaz reducerea stocurilor de
producie neterminat i a consumului intern (pn la limita

la care se asigur desfurarea normal a activitii).
Exemplu: .Se consider urmtoarea situaie conform tabelului
de mai jos:
Tabel nr. 1
Evoluia n dinamic a indicatorilor valorici
mii lei
Nr.
crt.
Indicatori
Per. preced.
2
Per. curent
prevzut realizat
3
Indici(%)
3/2
4/2
4/3
Ca
15000
15750
15824 105,00 105,49 100,46
Qf
16200
16928
17172 104,49 106,00 101,44
Qe
17000
17680
18008 104,00 105,92 101,85
VA
8160
8552
8568 104,80 105,00 100,18
Observaie:
n cazul variaiei de preuri, comparabilitatea datelor se va
realiza cu ajutorul indicelui preurilor, calculat conform relaiei:
Ip =
q p
q p
1
39
x 100
Analiznd datele din tabelul nr.1 se poate concluziona:

1. fa de realizrile perioadei precedente, unitatea economic
i-a propus o cretere a tuturor indicatorilor, fapt ce n
contextul evoluiei normale a preurilor presupune dezvoltarea
activitii de producie i comercializare avndu-se n vedere:
Reducerea produciei stocate i diminuarea imobilizrilor n
producia neterminat precum i a consumurilor interne;
Scderea ponderii cu cheltuieli materiale i a serviciilor
prestate de teri.
2. din analiza indicatorilor se constat nerealizarea n totalitate a
obiectivelor prevzute, adic unitatea economic a mobilizat
rezerve peste cele prevzute n programul de fabricaie.
3. dei s-a prevzut o reducere a stocurilor de produse finite,
acestea totui au crescut, adic s-a fabricat fr asigurarea
desfacerii.
n ceea ce privete analiza indicatorilor valorici pe baza
indicilor se observ, conform datelor din tabelul nr. 1, c dei s-a
previzionat o cretere a cifrei de afaceri ntr-un ritm superior
produciei fabricate (105% > 104,49%) , efectiv, producia fabricat a
devansat n dinamic cifra de afaceri (106%>105,49%) rezultnd o
cretere a stocurilor de produse finite.
Producia exerciiului a devansat ca ritm producia fabricat,
deci au crescut consumurile interne i stocurile de producie
neterminat (101,85% >101,44%).
Ritmul de cretere previzionat pentru valoarea adugat a fost
inferior celui previzionat pentru producia exerciiului (104,8%>104%)
probabil datorit anticiprii unor consumuri materiale mai mari.
40
2.3. Analiza raportului static i dinamic dintre

indicatorii valorici
Raportul static dintre indicatorii valorici caracterizeaz
evoluia elementelor ce-i difereniaz. Acesta se determin pe baza
mrimilor absolute ale indicatorilor valorici. Astfel14:
1. raportul dintre cifra de afaceri i producia fabricat
CA
Qf
exprim modificarea intervenit n stocul de produse finite i

alte venituri exclusiv cele financiare i extraordinare; Situaia
se consider favorabil cnd
CA
1.
Qf
2. raportul dintre valoarea produciei fabricate i valoarea

produciei exerciiului
Qf
caracterizeaz evoluia stocurilor i
Qe
a consumului intern. Situaia se apreciaz ca favorabil pentru

Qf
1.
Qe
3. raportul dintre valoarea adugat i producia exerciiului
VA
exprim
Qe
creterea
ponderii
cheltuielilor
privind
cumprrile sau achiziionrile. Situaia se prezint favorabil

cnd
14
VA
1.
Qe
41
Studiu de caz
Pe baza datelor din tabelul nr. 1 s-au obinut urmtoarele
relaii:
Tabel nr. 2
Nr.crt.
Specificaie
Per.
precedent
Perioada curent
Prevzut
Realizat
CA
Qf
0,926
0,930
0,922
Qf
Qe
0,953
0,957
0,954
VA
Qe
0,480
0,484
0,476
Din analiza datelor din tabel nr.2 rezult c:

1. n comparaie cu perioada precedent pe baza indicatorilor
previzionai se realizeaz o cretere a stocurilor de
producie neterminat precum i o diminuare a ponderii
cheltuielilor materiale.
2. valorile realizate sunt sub nivelul prestabilit fapt ce
semnific (evideniaz) faptul c indicatorii valorici au avut
o evoluie efectiv sub nivelul prevzut n programul pentru
perioada respectiv.
Raportul dinamic se realizeaz pe baza indicilor indicatorilor
valorici (cu baz fix) i caracterizeaz evoluia acestora fa de o
anumit baz de comparaie (de regul perioada precedent).
42
Principalele rapoarte dinamice sunt:

Raportul dintre indicele cifrei de afaceri i indicele

produciei fabricate (
I CA
). Acesta reflect relaia dintre
I Qf
ritmul livrrilor i ritmul fabricaiei iar situaia se consider

favorabil cnd
I CA
1.
I Qf
Raportul dintre indicele produciei fabricate i indicele

I
produciei exerciiului ( Qf ), reflect legtura dintre ritmul
I Qe
finalizrii produciei i ritmul volumului total de activitate.
I
Situaia se consider favorabil cnd Qf 1.
I Qe
Raportul dintre indicele valorii adugate i indicele

produciei
exerciiului
I VA
)
I Qe
reflect
creterea
sau
scderea gradului de valorificare a consumurilor provenite

de la teri. Situaia se consider favorabil cnd
I VA
1.
I Qe
Studiu de caz
Situaia raportului dinamic dintre indicatorii valorici conform
datelor din tabelul nr. 1 este urmtoarea:
43
Tabel nr. 3
Nr.
Indicatori
crt.
Per.
precedent
Per. curent
Prevzut
Realizat
CA
100
105,00
105,49
Qf
100
104,49
106,00
Qe
100
104,00
105,92
VA
100
104,80
105,00
I CA
I Qf
1,0
1,0049
0,9952
I Qf
1,0
1,0047
1,0007
1,0
1,0077
0,9913
I Qe
I VA
I Qe
CONCLUZII:
Raportul dinamic dintre indicatorii valorici, conduce la aceleai
concluzii, adic evoluia previzionat fa de perioada precedent
scoate n eviden modificrile favorabile ale ritmului elementelor
constitutive.
n perioada curent evoluia este nefavorabil fapt ce implic
msuri pentru ameliorarea situaiei n perioada urmtoare.
2.4. Analiza produciei fizice

Producia fizic reprezint totalitatea valorilor de
ntrebuinare obinute n activitatea productiv a unei uniti
economice i care sunt puse n circuitul economic.
44
n contextul analizei economico-financiare producia fizic este

necesar pentru:
urmrirea modului n care unitatea economic i
ndeplinete obligaiile contractuale;
realizarea concordanei dintre cerere i ofert;
stabilirea gradului de valorificare a diverselor categorii de
resurse materiale;
calcularea tuturor indicatorilor valorici precum i
recalcularea anumitor indicatori valorici.
Analiza operativ a produciei fizice urmrete n principal
realizarea programului de fabricaie pe secii, pe echipe sau pe
subdiviziuni organizatorice.
Funcie de sistemul de prelucrare al informaiei (zilnic, lunar,
trimestrial sau anual) trebuie stabilit producia fizic pe fiecare
produs (sau sortiment) comparativ cu perioada prevzut.
2.4.1. Analiza realizrii programului de producie

pe total sau sortimente (produs)
ndeplinirea programului de producie are n
urmtoarele modaliti sau procedee15:
1. indicii individuali de ndeplinire a programului;
vedere
2. coeficientul mediu de sortiment Ks ;

3. coeficientul de nomenclatur Kn .
Indicii individuali dau rspunsuri privitoare la:
- realizarea programului de producie la toate sortimentele;
- proporia de realizare (sortiment sau produs).
15
ibidem, p. 39
45
Coeficientul mediu de sortiment ( K s ) are ca principiu de

baz necompensarea unor nerealizri la unele sortimente cu
depirile realizate la alte sortimente. Mrimea maxim a
coeficientului mediu de sortiment este 1(unu). Se pot ntlni
urmtoarele cazuri:
a). cnd K s = 1:
o programul de fabricaie a fost realizat la toate
sortimentele n proporie de 100%;
o programul de fabricaie a fost realizat i depit la toate
sortimentele indiferent de proporia de realizare.
b). cnd K s < 1 atunci:
-
programul de fabricaie NU a fost realizat att pe total ct

i pe sortimente indiferent de proporia de nerealizare;
programul de fabricaie a fost realizat i depit pe total,
dar cel puin la un sortiment nu s-a realizat nivelul
prevzut.
Coeficientul mediu de sortiment se poate determina prin

urmtoarele formule:
Ks =
q
q
min
0
p0
p0
, unde:
qmin. p0 = valoarea produciei recalculate n limita prevederilor

(determinat prin cumprarea valorii realizate pe
produs cu valoarea prevzut n program i luarea n
46
calcul
nivelului
minim
conform
principiului
neadmiterii necompensrilor).
Ks =
Ks = 1 -
,
0
iq
100 2
g
+
,,
0
100
(q p ) , unde:
q p
0
g 0, = ponderea prevzut a sortimentelor la care nu s-au
realizat prevederile;
iq = indicele de realizare a prevederilor respective;
g 0,, = ponderea prevzut a sortimentelor la care s-a

realizat sau depit programul de fabricaie;
(q p) = suma abaterilor negative pe sortimente.
Analiza programului de fabricaie pe total i pe sortimente are
ca obiective:
1. gradul de realizare a programului produciei fizice i pe
total;
2. localizarea (depistarea) cauzelor ce determin obiectivul
principal pe sector de activitate;
3. luarea msurilor pentru realizarea programului de
producie i fabricaie.
Studiu de caz:
Se presupune c o firm are ca obiect de activitate producia
de lapte i produse lactate. Se cere s se determine gradul de
47
realizare a programului de fabricaie i s se interpreteze rezultatele

obinute.
Tabel nr. 4
Val. produciei
Nr. Den.
crt produs
Prev.
Abateri
negative
iq (%)
Real
lapte
3840
4032
105,0
iaurt
3000
2520
84,0
unt
2760
4158
150,7
brnz
2400
1890
78,8
-510
12000
12600
105
-990
TOTAL
Prod.
recalc
Structura
produciei
Prev
Real
3840
32,0
32,0
2520
25,0
20,0
5,0
2760
23,0
33,0
1890
20,0
15,0
5,0
11010
100
100 10,0
-480
-
Observaii:
Prod .realiz.
100
Prod.prev.
1. Iq =
2. Producia recalculat = valoarea cea mai mic dintre val

produciei prevzute i valoarea produciei realizate.
a) Ks =
b) Ks =
q
q
min
,
0
100
p0
11.010
= 0,9175 sau 91,75%
12.000
p0
iq
,,
0
100
(25 84) + (20 78,8)

100
32 + 23
=
100
2100 + 1575
55
+
= 0,3675+0,55 = 0,9175 sau 91,75%
10.000
100
c) Ks = 1
(qp ) = 1 - 990 = 0,9175 sau 91,75%.

12.000
q p
0
48
Concluzii:
n urma analizei datelor din tabel nr.4 se constat c dei
programul de producie a fost realizat i depit pe total, pe
sortimente (105%), proporia de realizare a fost de 91,75%,fapt ce
semnific faptul c n cazul inexistenei stocurilor, unitatea
economic nu-i poate onora o parte din obligaiile contractuale fa
de beneficiari.
Interpretarea rezultatelor se face diferit. Astfel, cu ct abaterile
sunt mai mici cu att se poate aprecia corectitudinea previziunilor
efectuat de unitatea economic. ns, dac abaterile la unele
sortimente sunt mari, atunci trebuie subliniat faptul c societatea
analizat nu se afl n programul de producie stabilit. La nivelul unui
an (exerciiu financiar) programul de fabricaie trebuie adaptat
permanent solicitrilor.
Pentru a delimita aceste aspecte, analiza este completat cu
determinarea coeficientului de nomenclatur conform relaiei
Kn = 1 -
n
, unde:
N
n = numrul de produse la care nu s-a realizat

programul de producie;
N = numrul total al produselor din programul de
producie.
n exemplul de mai sus,
Kn = 1-
2
= 0,5 sau 50%
4
49
Conform datelor coeficientul de nomenclatur determinat arat

c producia nu a fost realizat la 50% din produse, fapt ce impune
analiza detaliat a sortimentelor din nomenclator i luarea msurilor
adecvate menite s regleze activitatea respectiv.
n acest caz se poate concluziona c programul de fabricaie

nu s-a ndeplinit la cel puin un sortiment, iar proporiile de realizare
difer de la un sortiment la altul.
2.4.2. Analiza structurii produciei

Structura produciei exprim ponderea valorii fiecrui
sortiment n valoarea total a produciei, ceea ce face ca ori de cte
ori se creeaz situaia s apar realizri n proporii diferite ale
programului de producie, fa de proporiile stabilite, s aib loc
influene asupra indicatorilor economico-financiari.
Procedeele specifice de analiz a structurii produciei sunt:
a) ponderile (greutile specifice);
b) coeficientul mediu de structur (asortiment).
Compararea ponderilor efective cu cele programate ale
fiecrui sortiment arat msura n care s-a respectat structura
programului de producie.
Caracterizarea intensitii modificrii structurii produciei se
realizeaz pe baza coeficientului mediu de structur, determinat
prin relaiile:
1) Kst =100- g , unde:
g = modificarea ponderii fiecrui sortiment.
50
2) Kst =
Qsp
Qre
, unde:
Qsp = producia realizat conform prevederilor din program;

Qre = producia efectiv recalculat.
Ultima formul
preliminare i anume16:
presupune
determinarea
unor
calcule
Stabilirea valorii recalculate a produciei realizate n funcie

de structura care a fost prevzut. Pentru aceasta se
aplic fiecrui produs ponderea prevzut fa de totalul
produciei;
Stabilirea valorii produciei executate n contextul structurii

care a fost prevzut. Se compar noua valoare efectiv a
fiecrui sortiment (recalculat) cu cea iniial (programat)
i se ia n calcul valoarea cea mai mic.
n exemplul de mai sus,
Kst =100-10= 90 %
Rezult c la unitatea analizat a avut loc o modificare a
structurii produciei, ns cu toate c valoarea produciei s-a depit,
aceasta s-a realizat n condiiile nerespectrii sortimentelor
prevzute.
2.4.3. Corelaii posibile ntre coeficientul mediu de

sortiment i coeficientul mediu de structur
Studierea corelat a coeficienilor de sortiment, de structur i
a indicelui volumului produciei poate duce la urmtoarele corelaii
posibile:
16
Buhociu F., Negoescu Gh., Analiz economic, Ed. Evrika, Brila, 1999, p. 82
51
a. Ks < 1, Kst< 1, Iq 100

n aceast situaie, programul de producie nu a fost ndeplinit
la cel puin un sortiment, iar proporiile de realizare sunt diferite de la
un produs la altul.
b. Ks = 1, Kst< 1, Iq > 100
n aceast situaie programul de producie a fost i/sau depit
la toate sortimentele dar n proporii diferite.
c. Ks = 1, Kst=1, Iq 100
Aceast situaie denot faptul c programul de producie a fost
realizat n aceeai proporie la toate produsele, caz de fapt teoretic.
d. Ks < 1, Kst= 1, Iq < 100
Aceast situaie este teoretic, i anume indic faptul c
programul de producie nu a fost realizat la toate sortimentele n
aceeai proporie.
n cazul de mai sus avem urmtoarea situaie:
Ks = 0,9175 < 1
Kst = 0,9 < 1

Iq = 105% > 100
Rezult faptul c programul nu a fost realizat la toate
sortimentele, respectiv la iaurt i la brnz. n condiiile n care nu s-a
modificat cererea, societatea se va afla n imposibilitatea de a-i
onora comenzile.
52
2.5. Analiza cifrei de afaceri

Analiza cifrei de afaceri are un rol foarte important n
aprecierea locului i rolului unei firme n cadrul sectorului din care
face parte, a poziiei sale pe pia, a capacitii acesteia de a genera
un profit.
Dup unii autori, cifra de afaceri poate fi privit ca:
cifra de afaceri total (CA) reprezentnd nsumarea
veniturilor rezultate din livrrile de bunuri, executarea
de lucrri i prestrile de servicii i din alte venituri din
exploatare, exclusiv rabaturile, remizele i alte reduceri
acordate clienilor;
cifra de afaceri medie ( CA ) reflect valoarea

ncasrilor pe unitatea de produs vndut sau serviciu
prestat i se calculeaz conform formulei:
CA =
CA
, unde:
Qv
Q = volumul produciei fizice vndute.

cifra de afaceri minim (CAmin) reprezint acel nivel al

vnzrilor care permite acoperirea cheltuielilor fixe i
variabile ale firmei, calculndu-se conform formulei:
CAmin =
CF
unde:
CV
CT
CF = cheltuieli fixe;
CV = cheltuieli variabile;
CT = cheltuieli totale.
53
cifra de afaceri marginal (CAmar) reprezint venitul

aferent unei uniti adiionale de produs sau de
prestaie vndute i se calculeaz conform formulei;
CAmar =
CAi
Qv
Analiza cifrei de afaceri vizeaz urmtoarele aspecte:

-
Analiza evoluiei n timp a cifrei de afaceri:

Analiza structurii cifrei de afaceri;
Analiza cifrei de afaceri pe piee i pe clieni;
Analiza cifrei de afaceri pe stadii ale ciclului de via a
produsului;
Analiza factorial a cifrei de afaceri;
2.5.1. Analiza evoluiei n timp a cifrei de afaceri

Pentru definirea cadrului general n care se nscrie societatea
analizat, se folosesc mrimile absolute i ritmurile de cretere (cu
baz fix, cu baza n lan sau cu baz medie)17
Mrimile absolute caracterizeaz evoluia cifrei de afaceri la
modul cel mai general. Mrimile relative arat proporia de cretere a
cifrei de afaceri fa de o anumit baz de comparaie.
n perioada unei creteri puternice a preurilor, dac acestea
nu se corecteaz cu inflaia, informaiile i pierd din valoare, ele fiind
deformate. Se calculeaz astfel, rata real de cretere a cifrei de
0
0
afaceri( rreala
) considernd i influena inflaiei:
17
Niculescu M., Diagnostic global strategic, Ed. Economica, Bucureti, 1997, p. 231
54
1 + rCA
0
0
=
rreala
1 100
1 + rinfl
rCA = rata de cretere a cifrei de afaceri;

rinfl. = rata inflaiei.
Studiu de caz:
Se consider urmtoarele date conform tabelului de mai jos:
Tabel nr. 5
(mil. lei)
Nr.
crt.
Indicatori
CA (mil lei)
Ritm de cretere
cu baza fix
Ritm de cretere
cu baza n lan
Anul
1
1725
-
1993
2343
2762
2900
115,5
135,8
160,1
168,1
115,5
117,6
117,9
105,0
Se constat o cretere absolut a cifrei de afaceri n anul 5

fa de anul 1 de la 1725 mil. lei la 2900 mil. lei, cu 1175 mil. lei.
Dac se face abstracie de rata inflaiei, se poate concluziona
c firma a reuit s realizeze o cifr de afaceri n cretere de la an la
an.
Pentru exemplificarea influenei ratei
urmtoarele date, conform tabelului urmtor:
55
inflaiei,
se
dau
Tabel nr. 6
Nr.
crt.
ANUL
Indicatori
1
R(%)
CA (mil. lei)
1725
1993
2343
2762
2900
Creterea
anual a CA
(%)
+15,5
+17,6
+17,9
+5,0
Creterea
anual a
21
10,5
12,9
14
CA corectat
1648,1
1753,9
1831,6
1687,1
Creterea
-4,46
+6,42
+4,43
-7,89
14
preurilor (%)
1725
-0,38
real a CA
0
1 + 0.155
0
rreala
=
1 100 = 4.46%
1 + 0.21
Prin urmare, creterea medie anual de 14% a cifrei de

afaceri este o cretere aparent. Prin corectare cu rata inflaiei se
constat c, n realitate, volumul de activitate a ntreprinderii a sczut
cu o rat anual medie de 0,38%.
2.5.2. Analiza structurii cifrei de afaceri

Analiza structurii cifrei de afaceri are ca obiectiv identificarea
variaiilor nregistrate pe diverse trepte structurale, explicarea acestor
variaii i a implicaiilor lor asupra rezultatelor.
Metodologic, analiza se bazeaz pe mrimile relative de
structur. Pentru a caracteriza evoluia structurii cifrei de afaceri se
pot utiliza cu precdere urmtoarele procedee de analiz:
56
a) coeficientul de concentrare (Gini - Struck):

n g i 1
2
G=
n 1
unde n 2, G [0,1)
n care n = numrul de termeni ai seriei luate n studiu.

Apropierea coeficientului de valoarea 1 arat c n
structura activitii sunt cteva produse care dau cea mai mare parte
a cifrei de afaceri.
Apropierea coeficientului de valoarea 0 semnific o
distribuie relativ uniform a vnzrilor pe structurile implicate n
calcul.
b) indicele Herfindhal (H) permite msurarea gradului de
diversificare a activitii pe diverse structuri utile analizei i
deciziei:
H = gi
Valoarea acestui coeficient este unitar dac firma vinde un

singur produs sau presteaz un singur serviciu sau este egal cu 1/n
dac vnzrile sunt repartizate n proporii egale.
c) ponderile componentelor cifrei de afaceri:
gi =
CAi
100 ,
CA
unde:
CAi = cifra de afaceri parial, pe i componente;

CA = cifra de afaceri total.
57
2.5.3. Analiza cifrei de afaceri pe piee i pe clieni

Orice diagnostic al cifrei de afaceri presupune i examinarea
volumului i dinamicii pe piee i pe clieni. Pe piee geografice,
valoarea cifrei de afaceri rezult din urmtoarele:
Tabel nr. 7
mil. lei
Pn
Den.
piee
Pn-2
3907
Pnef
Pn-1
Prog.
5330
5607
Ef.
Pn 2
* 100
Pnef
Pn 1
* 100
Pnef
Pn prog
* 100
5622
143,9
105,5
100,3
517
643
776
808
156,3
125,7
104,1
1587
1670
2000
2133
134,4
127,7
106,7
TOTAL
CA
6011
7643
8383
8563
142,5
112,0
102,1
Evoluia cifrei de afaceri a nregistrat creteri pe toate pieele

i de la an la an. Astfel, cifra de afaceri a crescut din anul Pn-2 n Pn
de la 6011 mil. lei la 8563 mil. lei, respectiv cu 42,5%.
De asemenea, s-au depit i previziunile pentru Pn cu 2,1%.
Cea mai rentabil pia este piaa A, desfacerile crescnd cu
43,9% n Pn fa de Pn-2, avnd i ponderea cea mai mare n cifra de
afaceri total.
Pe clieni, n analiza cifrei de afaceri se recomand a se
opera cu ponderile acesteia pe urmtoarele grupri ale clienilor18:
- tradiionali (relaii de afaceri peste 5 ani);
- n curs de stabilizare a afacerilor (cu relaii de afaceri ntre
1 an i 5 ani);
- clieni noi (antrenai n afaceri n cursul anului de gestiune).
18
Mrgulescu D., Vlceanu Gh., Cimau I., erban C., op.cit., p. 75
58
Studiu de caz:
Se dau urmtoarele date conform tabelului de mai jos:
Tabel nr. 8
mil. lei
Clieni
Pn-2
Pn-1
Pn
Prog.
Ponderi
Ef.
Pn-2
Pn-1
Prog.
Ef.
Trad.
4207
5020
5500
5135
46,9
65,2
65,2
60
1-5
1510
2050
1670
2570
16,8
26,6
19,8
30
noi
3250
630
1260
860
36,3
8,2
15
10
Total
8967
7700
8430
8565
100
100
100
100
Se observ o scdere a cifrei de afaceri n Pn fa de Pn-2 de la

8967 mil. lei la 8565 mil. lei. La clienii tradiionali se observ o
cretere constant de la un an la altul, de la 4207 mil. lei n Pn-2 la
5135 mil. lei n Pn, acetia deinnd 60% din cifra de afaceri. Pentru
clienii noi se observ o scdere a ponderii acestora n cifra de
afaceri de la 36,3% n Pn-2 la 10% n Pn. Se impune n acest caz o
revizuire a politicilor de marketing ce vizeaz atragerea clienilor noi.
2.5.4. Analiza cifrei de afaceri pe stadii ale ciclului

de via al produselor
Un asemenea diagnostic are o deosebit importan pentru
asigurarea corelaiei cost-profit pe fiecare produs i sincronizarea cu
politica rennoirii, ca garanie a capacitii concureniale, viabilitii
agentului economic19.
Studiu de caz:
Se cunosc urmtoarele date:
19
ibidem, p. 76
59
Tabel nr. 9
mil. lei
Stadii de
via
Lansare
Pn
Pn-1
Prog.
Ponderea CA pe stadii
Ef.
Pn
Pn-1
Prog.
Ef.
58860
91100
89600
10
13,8
13,2
Dezvoltare
176500
190200
204000
30
28,9
30
Maturitate
264875
299300
318600
45
45,4
50
Declin
88290
78000
66350
15
11,9
6,8
TOTAL
588525
658600
678550
100
100
100
Pe baza datelor din tabelul de mai sus se pot trage

urmtoarele concluzii:
fa de Pn-1 rennoirea este mai accentuat, ponderea cifrei
de afaceri aferent produselor aflate n faza de lansare
crescnd de la 10% la 13,2%;
lansarea este mai lent dect cea programat (13,2% fa
de 13,8%);
crete valoarea cifrei de afaceri aferente produselor aflate
n faza de maturitate de la 45% n Pn-1 la 50% n Pn, ceea
ce denot obinerea unui profit mai mare datorit costurilor
mai mici;
se remarc o simetrie ntre lansare i declin, ceea ce
denot o sincronizare cu cercetarea-dezvoltarea i
pregtirea noilor produse pentru asimilare.
2.5.5. Analiza factorial a cifrei de afaceri

Modelele care stau la baza analizei CA:
1. CA = q p
60
n care:
q - cantitatea vndut
p - preul mediu de vnzare(exclusiv TVA)
2. CA = N s
Qf
CA
,
N
Qf
n care:
N s = nr. mediu de salariai
Qf = producia marf fabricat

3. CA = N s
Mf Mf ' Qf CA
, n care:
N Mf Mf ' Qf
Mf = valoarea medie a mijloacelor fixe(active fixe)

Mf = valoarea medie a mijloacelor fixe productive.
4.CA = T CAh,
n care:
T = fondul total de timp (ore/om)

CAh = CA medie orar.
5. CA = Ae
CA
. n care:
Ae
Ae = valoarea medie a activelor de exploatare.

6. CA = Ae
Ac Mf Mf CA
,
Ae Ac Mf Mf
n care:
Ac = valoarea medie a activelor corporale
61
Exemplu:
Tabel nr. 10
mil.lei
Nr.
crt.
Indicatori
Prevzut (0)
Realizat
(1)
Nr. mediu de salariai
Ns
1800
1850
Producia marf fabricat
Qf
17.560
19.000
Cifra de afaceri
CA
17.875
17.950
Productivitatea muncii
9,76
10,27
Grad de valorificare
CA
Qf
1,0179
0,9447
Valoare medie a activelor

fixe
Mf
1720
1741
din care productive
Mf
1504
1534
fixe
Mf '
Mf
87.44
88.11
nzestrare
Mf
Ns
0,955
0,941
tehnic a muncii
Randamentul activelor fixe
productive
Qf
Mf '
11,68
12,39
Ponderea activelor
productive (%)
Gradul
Simbol
de
Din analiza datelor din tabel se constat o modificare a cifrei

de afaceri, astfel:
Ca = CA1 CA0 = 17950 17875 = +75 mil.lei
Aceast cretere este datorat urmtorilor factori:
62
1. nr. mediu de salariai:

CA (
CA0
N s ) = ( N s1 Ns0 ) Qf 0
= (1850 1800 )
N s0
Qf 0
17560 17875
= 50 9,76 1,0179 = + 487,78 mil. lei

1800 17560
2. productivitii muncii:
Qf
Qf CA0
Qf
CA
= 1850 (10.27 9.76)
= N s1 1 0
Ns
N s1 N s0 Qf 0
1,0179= +969,26 mil. lei
din care:
2a. influena gradului de nzestrare tehnic:
Mf Mf
CA0
Qf 0
Mf ' 0
Mf
CA
= 1850
= N s1 1 0
'
Mf 0
Mf 0 Qf 0
Ns
N s1 N s0
(0,941 0,955) 0,8744 11,68 1,0179 = - 269,25 mil. lei
2b. influena ponderii mijloacelor fixe productive:
Mf ' Mf '
Mf '
Qf 0
CA0
Mf
= N s1 1 1 0
CA
= 1850
'
N s1 Mf1 Mf 0
Mf 0 Qf 0
Mf
0,941 (0,8811-0,8744) 11,68 1,0179 = + 138,67 mil. lei
2c. Influena randamentului mijloacelor fixe:
CA0
Mf1 Mf '1 Qf1 Qf 0
Qf

CA
= 1850
= N s1
'
'
N s1
Mf 1 Mf1 Mf 0
Qf 0
Mf
0,941 0,8811 (12,39-11,68) 1,0179 + 1099,84 mil. lei
63
3. gradul de valorificare a produciei fabricate

CA
CA
= N s1
Qf
Qf1
N s1
CA1 CA0
= 1850 10,27
Qf 1 Qf 0
(0,9447 - 1,0179) - 1382,04 mil. lei

CONCLUZII:
1. creterea CA din activitatea de baz s-a datorat sporirii
cantitii de produse fabricate ca urmare a extinderii
activitii i creterii productivitii muncii.
2. creterea productivitii muncii se datoreaz mbuntirii
structurii mijloacelor fixe sau al mbuntirii mijloacelor fixe
productive prin investiii noi i un randament superior.
3. mbuntirea structurii mijloacelor fixe prin investiii a
condus la :
creterea produciei
mbuntirea calitii ei
4. scderea gradului de valorificare a produciei fabricate este
un rezultat nefavorabil care trebuie avut n vedere pentru
conducerea unitii economice, fapt ce necesit eliminarea
cauzelor care l-au generat.
2.6. Analiza valorii adugate

Valoarea adugat(VA) este unul dintre indicatorii cei mai
reprezentativi ai activitii unui agent economic. Ea exprim
creterea de bogie care se obine prin activitatea tehnicoproductiv20. Altfel spus, valoarea adugat reprezint surplusul de
20
64
ncasri peste valoarea consumurilor provenite de la teri, creat prin

valorificarea resurselor tehnice, umane i financiare ale ntreprinderii.
Conceptul valorii adugate este mai semnificativ dect al cifrei
de afaceri. Cifra de afaceri a unei ntreprinderi cumuleaz toate
cifrele de afaceri din amonte, pe cnd valoarea adugat relev
exact rolul ntreprinderii21.
n analiz, valoarea adugat este privit n primul rnd ca un
indicator de performan, iar n al doilea rnd ca indicator n sistemul
fiscalitii22.
Valoarea adugat se poate determina prin dou metode:
1. metoda sintetic;
2. metoda de repartiie(aditiv).
1. Metoda sintetic presupune determinarea valorii adugate
ca diferen ntre producia exerciiului i consumurile intermediare,
conform relaiei:
VA = Qe - C unde
n cazul n care firma analizat desfoar i activiti de
comer, formula este urmtoarea:
VA = (Qe + M ) -C, unde:
Qe =
M=
C=
producia exerciiului;
marja comercial;
consumurile intermediare.
2. Metoda aditiv are n vedere nsumarea urmtoarelor

elemente:
salariile i cheltuielile sociale;
21
22
Peyrard J., Analyse financire, Paris, 1991, p. 65

Dalot M., Dalot S., op.cit., p. 148
65
impozitele i taxele;

amortizrile;
dobnzile;
dividendele;
rezultatul net al exerciiului.
Valoarea adugat exprim mai bine dect orice indicator

eficacitatea combinrii factorilor de producie: munca i capitalul. n
al doilea rnd, valoarea adugat este expresia bogiei create de o
societate comercial, bogie ce se repartizeaz ntre cinci parteneri:
personalul, statul, creditorii, acionarii i societatea23.
Analiza valorii adugate urmrete n principal:
- Analiza dinamicii i structurii acesteia;
- Analiza pe baza ratelor;
- Analiza factorial a acesteia.
2.6.1. Analiza dinamicii i structurii valorii adugate

Pentru exemplificare se folosesc urmtoarele date:
Tabel nr. 11
mil. lei
Nr.
crt.
23
Indicatori
Chelt. cu salariile
Taxe i imp. aferente salariilor
Total chelt. pers.
Amortizarea
Alte chelt. de natura VA
Rezultatul exploatrii
Perioada Structura valorii

curent
adugate
Prev. Realiz. Prev. Realiz.
1350
1386
30,9
28,8
+ 36 102,7
315
323
7,2
6,7
+ 8 102,5
1665
1709
38,1
35,5
+ 44 102,6
810
891
18,6
18,5
+ 81
90
105
2,1
2,2
1800
2106
41,2
110
+ 15 116,7
43,8 + 306
Niculescu M., Diagnostic global strategic, Ed. Economica, Bucureti, 1997, p. 272
66
117
VA
4365
4811
Qe
8500
9600
100
-
100 + 446 110,2

-
+1100 112,9
Se constat o cretere a valorii adugate cu 446 mil lei,

respectiv cu 10,2% fa de perioada precedent, de la 4365 mil. lei la
4811 mil. lei, datorat n principal creterii rezultatului exploatrii cu
17%, respectiv de la 1800 mil. lei n perioada precedent la 2106
mil. lei n perioada curent.
Din punct de vedere structural, sporirea valorii adugate se
explic astfel:
cheltuielile cu personalul au nregistrat o cretere cu
+2,6% fa de perioada precedent, dar o scdere ca
pondere, contribuind la creterea valorii adugate cu + 44
mil. lei;
cheltuielile cu amortizarea au crescut cu 10%, ca urmare
a sporirii valorii medii a activelor fixe corporale i respectiv
a modificrilor intervenite n structura acestora;
rezultatul exploatrii a avut o contribuie decisiv la
sporirea valorii adugate nregistrnd o cretere cu 17%
fa de perioada precedent, ducnd la o cretere a valorii
adugate cu 306 mil. lei.
ns, aceste date trebuiesc interpretate i prin prisma
corelaiilor dintre indicii de cretere a elementelor componente ale
valorii adugate. Astfel, situaia se apreciaz favorabil atunci cnd
indicele cheltuielilor totale cu personalul < indicele produciei
exerciiului:
Ich. sal < IQe
67
De asemenea situaia se apreciaz favorabil atunci cnd

indicele cheltuielilor cu amortizarea este < dect indicele produciei
exerciiului:
Iamortiz < IQe
n exemplul de mai sus se respect corelaiile de mai sus fapt
pentru care situaia se consider favorabil.
2.6.2. Analiza valorii adugate pe baza ratelor

Dintre ratele valorii adugate, cele mai frecvent utilizate n
teoria i practica economic sunt:
a) Rata variaiei valorii adugate, denumit i rata de
cretere a ntreprinderii, se calculeaz conform formulei:
Rv =
VA1 VA0
100
VA0
b) Rata valorii adugate este o expresie a productivitii

globale, a bogiei create la un anumit nivel de activitate.
Aceasta este dependent de natura activitii i de durata
ciclului de exploatare i se calculeaz conform formulei:
RVA =
VA
100
CA
n industrie, valoarea medie a ratei valorii adugate este de

50-60% din cifra de afaceri, pe cnd n distribuie este de 15-20%.
Interpretarea ratei valorii adugate trebuie fcut cu pruden,
lund n considerare structura cifrei de afaceri. De exemplu, pentru o
societate care are ca obiecte de activitate att producie ct i
68
comercializare, degradarea ratei valorii adugate semnific creterea

ponderii activitii comerciale, cu o rat specific mai redus.
c) Ratele de remunerare ale valorii adugate reprezint
ponderile pe care le dein fiecare element component n
valoarea adugat. Acestea sunt prezentate schematic n
figura de mai jos24:
Salarii
Valoarea
adugat
Cp/VA 100
PERSONAL
Participaii
STAT
Impozite, taxe
CREDITORI
Dobnzi
Cd/VA 100
ACIONARI
Dividende
Dv/VA 100
NTREPRINDERI
Autofinanare
curent
A/VA 100
It/VA 100
Fig. nr. 1 Repartiia valorii adugate ntre partenerii sociali

Ratele valorii adugate permit comparaii sectoriale i inter
exerciii i ofer informaii asupra mpririi valorii adugate ntre
factorii munc i capital.
2.6.3. Analiza factorial a valorii adugate

Un alt aspect al studierii Valorii adugate se refer la analiza
factorial, care permite punerea n eviden a factorilor care au
determinat modificarea acesteia precum i direciile n care trebuie
s acioneze n viitor25.
24
ibidem, p. 273
Stnescu C., Ifnescu A., Bicui A., Analiza economico-financiar, Ed. Economic,
Bucureti, 1996, p. 67
25
69
Din punct de vedere factorial, valoarea adugat se poate

analiza pe baza modelelor26:
M
a) VA = Qe1 at = Qe va ;
Qe
b) VA = N s
Qe
Mat
va
Qe VA
,
N s Qe
unde:
= valoarea produciei exerciiului;

= cheltuielile cu materialele aferente valorii
adugate;
= valoarea medie adugat ce revine la 1
leu producia exerciiului.

Conform modelului a) se stabilete urmtorul sistem factorial:
Ns
T
Qe
VA
Wh
gi
va
ai
unde:
26
= fondul total de timp de munc (ore);
Wh
= productivitatea medie orar;
= nr. mediu de salariai;
Robu V., Georgescu N., Analiza economico-financiar, Ed. ASE, Bucureti, 2001, p. 38
70
gi
ai
= nr. mediu de ore pe salariat;

= structura produciei exerciiului;
= valoarea adugat la 1 leu producie pe
produs.
Studiu de caz:
Tabel nr. 12
mil. lei
Nr.
crt.
Indicatori
Simbol
Prevzut
(0)
Realizat
(1)
Valoarea prod. exerciiului
Qe
81900
93840
114,6
Chelt. cu materialele
Mat
34398
37535
109,1
Nr. mediu de salariai
Ns
1750
1700
97,14
Fond total de timp de munc
1310
1251
95,5
Nr. mediu ore/salariat
749
736
98,3
Productivitate medie orar
62,5
75,0
120,0
Valoarea medie adugat la

1 leu producie pe produs
Wh
va
0,58
0,6
103,4
Valoarea medie adugat

recalculat la 1 leu producie
0,595
47502
56305
118,5
pe produs
9
VALOAREA ADUGAT
VA
Din analiza datelor din tabel se constat o cretere a VA cu

18,5% , respectiv cu 8803 mil. lei (56305-47502) care se datoreaz
influenei urmtorilor factori:
1. influena valorii produciei exerciiului:
VA(Qe) = ( Qe1 Qe0 ) va 0 = (93840 - 81900 ) 0,58 = +
6925,2 mil.lei
71
din care datorit:

a).influenei modificrii fondului de timp de munc:
VA(T) = (T1 T0 )
W h0 va 0 = (1251-1310) 62,5 0,58 =
- 2138,75 mil. lei

din care datorit:
a1). Numrului mediu de salariai:
VA( N s ) = ( N s 1 N s 0) t0 W h 0 va 0 = (1700-1750)749
0,5862,5 -1337,65 mil.lei

a2).nr. mediu ore /salariai
VA(t) = N s 1 (t1-t0 ) W h 0 va 0 =1700 (736-749 ) 62,50,58 = 801,1 mil. lei
b). productivitatea medie orar

VA( W h ) = T1 ( W h 1 W h 0 ) va 0 = 1251 (75-62,5)0,58
+ 9061,95 mil. lei
2.influena valorii medii adugate ce revine la 1 leu

producie a exerciiului
VA( va ) = Qe1 ( va 1- va 0 ) = 93840 (0,6-0,58 ) + 1877,8
mil.lei
Din care datorit modificrii:
2a). structurii produciei exerciiului
VA(gi) = Qe1 (, - va 0) = 93840 (0,595 0,58 ) = +1407,6 mil. lei
72
2b). valorii adugate la 1 leu producie pe produs

VA(,) = Qe1 ( va 1 , )= 93840 (0,6 0,595 ) + 470,2 mil. lei
Concluzii:
Creterea valorii adugate cu 8803 mil. lei se datoreaz, pe
de o parte creterii valorii produciei exerciiului care a determinat o
cretere a valorii adugate cu +6925,2 mil. lei, iar pe de alt parte,
creterii valorii medii ce revine la 1 leu producie a exerciiului, ce a
determinat o cretere a valorii adugate cu +1877,8 mil. lei.
De asemenea, o influen deosebit la creterea valorii
adugate a avut-o i creterea productivitii medii orare care a
determinat o cretere cu +9061,95 mil. lei.
Se observ o neutilizare total a timpului de munc disponibil
care a dus la o reducere a valorii adugate cu 2138,75 mil. lei.
Aceast situaie poate exista din cauza concediilor de boal,
maternitate, studii, etc.
n urma analizei VA rezult c n viitor trebuie avute n vedere
ca direcii urmtoarele:
1. creterea n continuare a productivitii muncii prin:
calificarea forei de munc;
retehnologizarea i modernizrii produciei;
organizarea muncii.
2. mbuntirea folosirii timpului de munc prin:
reducerea (lichidarea )absenelor nemotivate;
crearea condiiilor favorabile de munc;
diminuarea timpului nelucrat din motive justificate.
73
3. reducerea cheltuielilor cu materialele la 1 leu producie

n
faza de proiectare, producie sau execuie
4. creterea gradului de utilizare a capacitii de
producie.
REZUMAT
Principalele aspecte ale analizei activitii de producie i
comercializare se refer la:
Analiza evoluiei indicatorilor valorici;
Analiza dinamicii activitii pe baza indicilor indicatorilor
valorici;
Analiza raportului static dintre indicatorii valorici;
Analiza raportului dinamic dintre indicatorii valorici;
Analiza produciei fizice;
Analiza cifrei de afaceri;
Analiza valorii adugate.
Activitatea de producie i comercializare desfurat de o
unitate economic, utilizeaz un sistem de indicatori valorici
necesari n efectuarea analizei economico-financiare. Printre acetia,
cei mai semnificativi sunt: cifra de afaceri, producia marf fabricat,
producia exerciiului, valoarea adugat.
Corelaiile ce trebuie s existe ntre indicii indicatorilor valorici
ca fiind situaii normale sunt urmtoarele:
-
ICA IQf
IVA IQe
IQf IQe
74
Raportul static dintre indicatorii valorici caracterizeaz

evoluia elementelor ce-i difereniaz. Acesta se determin pe baza
mrimilor absolute ale indicatorilor valorici. Astfel:
1. raportul dintre cifra de afaceri i producia fabricat
CA
Qf
exprim modificarea intervenit n stocul de produse finite i

alte venituri exclusiv cele financiare i extraordinare; Situaia
se consider favorabil cnd
CA
1.
Qf
2. raportul dintre valoarea produciei fabricate i valoarea

produciei exerciiului
Qf
caracterizeaz evoluia stocurilor i
Qe
a consumului intern. Situaia se apreciaz ca favorabil pentru

Qf
1.
Qe
3. raportul dintre valoarea adugat i producia exerciiului
VA
exprim
Qe
creterea
ponderii
cheltuielilor
privind
cumprrile sau achiziionrile. Situaia se prezint favorabil

cnd
VA
1.
Qe
Raportul dinamic se realizeaz pe baza indicilor indicatorilor

valorici (cu baz fix) i caracterizeaz evoluia acestora fa de o
anumit baz de comparaie (de regul perioada precedent).
Principalele cazuri sunt:
75
Raportul dintre indicele cifrei de afaceri i indicele

produciei fabricate (
I CA
). Acesta reflect relaia dintre
I Qf
ritmul livrrilor i ritmul fabricaiei iar situaia se consider

favorabil cnd
I CA
1.
I Qf
Raportul dintre indicele produciei fabricate i indicele

produciei exerciiului (
I Qf
I Qe
), reflect legtura dintre ritmul
finalizrii produciei i ritmul volumului total de activitate.

I
Situaia se consider favorabil cnd Qf 1.
I Qe
Raportul dintre indicele valorii adugate i indicele

produciei
exerciiului
I VA
)
I Qe
reflect
creterea
sau
scderea gradului de valorificare a consumurilor provenite

de la teri. Situaia se consider favorabil cnd
I VA
1.
I Qe
ndeplinirea programului de producie are n vedere

urmtoarele modaliti sau procedee:
1. indicii individuali de ndeplinire a programului;
2. coeficientul mediu de sortiment Ks ;
3. coeficientul de nomenclatur Kn ;
4. coeficientul mediu de structur Kst.
Indicii individuali dau rspunsuri privitoare la:
76
Coeficientul mediu de sortiment se poate determina prin

urmtoarele formule:
Ks =
Ks =
q
q
min
,
0
iq
100 2
Ks = 1 -
p0
p0
g
+
,,
0
100
(q p )
q p
0
Pentru a delimita aceste aspecte, analiza este completat cu

determinarea coeficientului de nomenclatur conform relaiei:
n
N
Caracterizarea intensitii modificrii structurii produciei se
Kn = 1 -
realizeaz pe baza coeficientului mediu de structur, determinat

prin relaiile:
Kst =100- g , unde:
Kst =
Qsp
Qre
Studierea corelat a coeficienilor de sortiment, de structur i

a indicelui volumului produciei poate duce la urmtoarele corelaii
posibile:
a. Ks < 1, Kst< 1, Iq 100
b. Ks = 1, Kst< 1, Iq > 100
c. Ks = 1, Kst=1, Iq 100
d. Ks < 1, Kst= 1, Iq < 100
77
Analiza cifrei de afaceri vizeaz urmtoarele aspecte:

-
Analiza evoluiei n timp a cifrei de afaceri:

Analiza structurii cifrei de afaceri;
Analiza cifrei de afaceri pe piee i pe clieni;
Analiza cifrei de afaceri pe stadii ale ciclului de via a
produsului;
- Analiza factorial a cifrei de afaceri;
Pentru a caracteriza evoluia structurii cifrei de afaceri se pot
utiliza cu precdere urmtoarele procedee de analiz:
a. coeficientul de concentrare (Gini - Struck):
n g i 1
2
G=
n 1
unde n 2, G [0,1)
b. indicele Herfindhal (H) permite msurarea gradului de

diversificare a activitii pe diverse structuri utile analizei i
deciziei:
H = gi
c. ponderile componentelor cifrei de afaceri:

gi =
CAi
100
CA
Analiza factorial a cifrei de afaceri are la baz urmtoarele

modele:
1. CA = q p
2. CA = N s
78
CA
Qf
N
Qf
Mf Mf ' Qf CA
3. CA = N s
N Mf Mf ' Qf
4.CA = T CAh
5. CA = Ae
6. CA = Ae
CA
Ae
Ac Mf Mf CA
Ae Ac Mf Mf
Valoarea adugat se poate determina prin dou metode:

1. metoda sintetic;
2. metoda de repartiie(aditiv).
1. Metoda sintetic presupune determinarea valorii adugate
ca diferen ntre producia exerciiului i consumurile intermediare,
conform relaiei:
VA = Qe - C
n cazul n care firma analizat desfoar i activiti de
comer, formula este urmtoarea:
VA = (Qe + M ) -C
2. Metoda aditiv are n vedere nsumarea urmtoarelor
elemente:
salariile i cheltuielile sociale;
impozitele i taxele;
amortizrile;
dobnzile;
dividendele;
rezultatul net al exerciiului.
79
Analiza valorii adugate urmrete n principal:

- Analiza dinamicii i structurii acesteia;
- Analiza pe baza ratelor;
- Analiza factorial a acesteia.
Dintre ratele valorii adugate, cele mai frecvent utilizate n
teoria i practica economic sunt:
a) Rata variaiei valorii adugate care se calculeaz
conform formulei:
Rv =
VA1 VA0
100
VA0
b) Rata valorii adugate care se calculeaz conform

formulei:
RVA =
VA
100
CA
Din punct de vedere factorial, valoarea adugat se poate

analiza pe baza modelelor:
M
a) VA = Qe1 at = Qe va ;
Qe
b) VA = N s
Qe VA
.
N s Qe
80

Capitolul I Ok 1

Încărcat de

Informații document

Titlu original

Drepturi de autor

Formate disponibile

Partajați acest document

Partajați sau inserați document

Opțiuni de partajare

Vi se pare util acest document?

Este necorespunzător acest conținut?

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Capitolul I Ok 1

Încărcat de

Drepturi de autor:

Formate disponibile

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

Ifnescu A., Robu V., Hristea A., Vasilescu C., op.cit., p. 34

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

2.1. Analiza activitilor de producie i

Robu V., Analiza eficienei utilizrii capitalului societilor comerciale industriale,

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

Qf = producia marf fabricat;

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

servicii furnizate de tere persoane fizice sau juridice. Matematic, se

2.2. Analiza dinamicii activitii pe baza indicilor

ICA IQf (cnd ICA=IQf se menine proporionalitatea ntre

IVA IQe, inegalitatea rezult din reducerea ponderii

Dalot M., Dalot S., op.cit., p. 141

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

influene directe asupra costurilor i profitului unitii

producie neterminat i a consumului intern (pn la limita

15824 105,00 105,49 100,46

17172 104,49 106,00 101,44

18008 104,00 105,92 101,85

8568 104,80 105,00 100,18

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

Analiznd datele din tabelul nr.1 se poate concluziona:

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

2.3. Analiza raportului static i dinamic dintre

exprim modificarea intervenit n stocul de produse finite i

2. raportul dintre valoarea produciei fabricate i valoarea

a consumului intern. Situaia se apreciaz ca favorabil pentru

cumprrile sau achiziionrile. Situaia se prezint favorabil

Ifnescu A., Robu V., Hristea A., Vasilescu C., op.cit., p. 37

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

Din analiza datelor din tabel nr.2 rezult c:

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

Principalele rapoarte dinamice sunt:

Raportul dintre indicele cifrei de afaceri i indicele

ritmul livrrilor i ritmul fabricaiei iar situaia se consider

Raportul dintre indicele produciei fabricate i indicele

Raportul dintre indicele valorii adugate i indicele

scderea gradului de valorificare a consumurilor provenite

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

2.4. Analiza produciei fizice

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

n contextul analizei economico-financiare producia fizic este

2.4.1. Analiza realizrii programului de producie

2. coeficientul mediu de sortiment Ks ;

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

Coeficientul mediu de sortiment ( K s ) are ca principiu de

programul de fabricaie NU a fost realizat att pe total ct

Coeficientul mediu de sortiment se poate determina prin

qmin. p0 = valoarea produciei recalculate n limita prevederilor

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

g 0, = ponderea prevzut a sortimentelor la care nu s-au

g 0,, = ponderea prevzut a sortimentelor la care s-a

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

realizare a programului de fabricaie i s se interpreteze rezultatele

2. Producia recalculat = valoarea cea mai mic dintre val

(25 84) + (20 78,8)

(qp ) = 1 - 990 = 0,9175 sau 91,75%.

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

n = numrul de produse la care nu s-a realizat

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

Conform datelor coeficientul de nomenclatur determinat arat

n acest caz se poate concluziona c programul de fabricaie

2.4.2. Analiza structurii produciei