Memoria Financiera Confianza 2013

Memoria Anual
2013
Declaracin de Responsabilidad
El presente documento contiene informacin veraz y suficiente respecto al desarrollo del negocio de
FINANCIERA CONFIANZA durante el ao 2013.
Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, los firmantes se hacen responsables por su
contenido conforme a los dispositivos legales aplicables.
Lima, 26 de febrero del 2014
Martn Naranjo Landerer

Gerente General Corporativo
Manager
Ana Cecilia Akamine Serpa

Gerente de Administracin y Finanzas
Administration and Finance Manager
Contenido
Declaracin de Responsabilidad 2
Captulo I. Financiera Confianza 5
1. Carta de la Presidencia 6
2. Carta del Gerente General Corporativo 9
3. Perfil de Financiera Confianza 12
4. Cronologa de Financiera Confianza 15
5. Gobierno Corporativo: Mecanismo de Balance 16
6. Marco Estratgico 18
Captulo II. El Alcance de Financiera Confianza 21
7. Economa Peruana y Sistema Microfinanciero 22
8. Quines son nuestros Clientes? 25
9. Oferta de Valor a Nuestros Clientes 29
Captulo III. Gestin Social y Humana 33
10. Impacto de las Finanzas Productivas 34
11. Propuesta de Valor a Nuestros Colaboradores 37
12. Cultura Corporativa 42
Captulo IV. Gestin Econmica 45
13. Creacin de Valor Econmico Directo a los grupos de Inters 46
14. Gestin de Riesgos 47
15. Desempeo Financiero 50
Captulo V. Gestin Ambiental 57
Captulo VI. Desempeo Futuro 61
Captulo VII. Estados Financieros Auditados 65
Anexos 77

Anexo 1. Perfil de los miembros del Directorio 78
Anexo 2. Perfil de la Alta Gerencia 80
Anexo 3. Clasificacin de Riesgos 82
Ricardo Sudario Ventura, agricultor de sandas y cliente de la

Agencia Huacho, Lima (a la der.), junto a su hermano.
Captulo I
Financiera Confianza
Carta de la
Presidencia
Queridos amigos:
La Memoria Anual 2013 de Financiera Confianza que tengo
el placer de presentarles, e invitarles a consultar, tiene como
objetivo rendir cuentas de nuestra actividad, as como
reflejar los compromisos y logros que hemos alcanzado
durante el pasado ejercicio.
Sin lugar a dudas, 2013 ha sido un ao muy intenso para
nuestraactividaden Per, tras la fusin en mayo de nuestras
entidades, Caja Nuestra Gente y Financiera Confianza, que
dieron lugar a la creacin de Financiera Confianza.
Una nueva entidad que emerge con las fortalezas y sinergias de
las entidades origen, combinando las capacidades altamente
complementarias de ambas, y que han permitido construir
Financiera Confianza, una entidad slida, con mayores
recursos y escala operativa, y unaimportantsimacobertura a
nivel nacional, con la que aspiramos a liderar eldesarrollode
las microfinanzas en Per.
Una aspiracin que nace de nuestra firme misin social:
promover el desarrollo econmico y social sostenible e
inclusivo de los emprendedores peruanos de bajos ingresos,
a travs de las Finanzas Productivas. Este es nuestro
compromiso y esta es nuestra metodologa. Un modelo
que hemos desarrollado en la Fundacin Microfinanzas
BBVA, por considerarlo el camino de mediacin ms eficaz
y sostenible en la lucha contra la desigualdad y la pobreza,
cuyoobjetivo se resume en procurarel xito de nuestros
clientes.
permite conocer mejor a nuestros clientes, caracterizndolos

por sus condiciones socio-econmicas, agrupndolos en
trminos homogneos para valorar, de forma ms precisa,
su desarrollo y progreso econmico y social.
Durante este tiempo, hemos dado notables pasos en

el cumplimiento de nuestra misin social, apoyando
actualmente a 506,595 emprendedores peruanos que
han podido desarrollar su actividad productiva, generando
progreso y bienestar para ellos y sus familias, de manera
sostenible.
Un sistema que hoy nos permite afirmar con orgullo que casi
la mitad de los clientes (222 mil clientes), han permanecido
ms de dos aos en Financiera Confianza, de los que un 52%
han aumentado continua ysignificativamentesus ingresos.
O que el 50% de los 83.406 nuevos clientes atendidos en
2013, han accedido con nosotros a su primer crdito.
El cliente, su desarrollo y su xito, es el corazn de nuestra

actividad y gua nuestro camino. En estesentido,en 2013
hemos profundizado ms en nuestro empeo, diseando
un sistema propio de medicin de impacto social que nos
Desarrollo y acceso financiero que alcanzamos mediante

una oferta de valor adecuada a las necesidades reales de
nuestros clientes, con productos y servicios financieros
innovadores y eficientes. Adems del crdito, el ahorro, los
Memoria Anual
Financiera Confianza 2013
seguros y dems productos microfinancieros tradicionales,

cabe destacar la disponibilidad de otros productos
novedosos, como los crditos para la adecuacin de
las viviendas en las que los emprendedores desarrollan
sus negocios, que supuso el 10.3% del volumen de
crditos otorgados en 2013; o el producto Palabra
de Mujer, un programa de acceso al crdito previa
capacitacinempresarial, destinado a mujeres muy
vulnerables de reas rurales, y que ha permitido que 29 mil
mujeres se hayan desarrollado como emprendedoras.
Una forma de acercamiento y relacin basada en principios,
con unos procesos de proteccin al cliente y educacin
financiera entre nuestros colaboradores y clientes, que
hemos continuado afianzando en 2013 con la elaboracin
de una carpeta educativa de acompaamiento en la
contratacin de productos. Un documento didctico que
incluye informacin muy detallada y sencilla sobre los
aspectos que el cliente debe conocer antes de obtener un
crdito: el procedimiento de los pagos, las tasas de inters,
comisiones y gastos, as como consejos para evitar el
sobreendeudamiento, etc.
En cuanto a los retos de Financiera Confianza en 2014,
seguiremos trabajando para atender al mayor nmero
posible de personas de los menores ingresos posibles de
Per, especialmente en las zonas rurales ms alejadas, donde
la exclusin financiera de la poblacin es an ms acuciante.
Para ello, continuaremos esforzndonos en el diseo de
nuevos productos y servicios, modelos innovadores de
acercamiento, y en completar el programa de capacitacin
empresarial para nuestros clientes. Slo as conseguiremos
ofrecer soluciones an ms integradas que se adapten a la
naturaleza de cada cliente y a las circunstancias del entorno.
Porque en Financiera Confianza vivimos el proceso de
mejora hacia la excelencia como algo permanente y
continuo en el tiempo. Fruto de ello, en Financiera Confianza
contamos con un nuevo core bancario, propio de los
ms altos estndares de la banca internacional, que nos
permitir aumentar nuestra escala y alcance de manera
muy significativa.
Ello unido a un sistema avanzado y diferencial de gestin
en riesgos que asegura, mediante una gestin dinmica, la
calidad de la cartera en todo el proceso de riesgos (admisin,
seguimiento y recuperaciones), y que trabaja conmodelos
economtricos que minimizan la prociclicidad y facilitan
la toma de decisiones y la estimacin de riesgos futuros.
Adicionalmente, contamos con modelos que nos permiten

la gestin proactiva de nuestros clientes, lo que nos asegura
el acompaamiento de los mismos.
Todo ello, para garantizar el desarrollo sostenible y xito
de los emprendimientos de los clientes. Por una parte,
ayudando a nuestros clientes a hacer crecer sus negocios,
a prosperar, a obtener mayores excedentes, generando
bienestar sostenible para el cliente y su familia; y a la par,
llevando nuestros servicios financieros a aquellas personas
que, por su situacin de vulnerabilidad, todava no acceden
a las finanzas o lo hacen en condiciones penosas.
Una labor, la de Financiera Confianza en Per, que se suma
a la desarrollada por las otras siete entidades que integran
actualmente el grupode la Fundacin Microfinanzas BBVA
en la regin, y que nos han situado como el primer operador
de microfinanzas por nmero de clientes, con metodologa
individual, en Amrica Latina.
A cierre del 2013, la Fundacin Microfinanzas BBVA atiende
a 1,493,709 clientes en la regin, lo que supone impactar
directamente en la vida de 6 millones de personas, cuenta
con 7,069 empleados, y una red de 481 oficinas en los siete
pases en los que est presente actualmente.
Desde su constitucin, la Fundacin ha entregado crditos
por valor de 6,058 millones de dlares; el 59% a mujeres
y el 85% a clientes que perciben ingresos menores a 10
dlares al da. Clientes que, adems del autoempleo, han
dado empleo a otras personas en sus emprendimientos,
generando riqueza en su comunidad.
Un grupo de entidades especializadas en Finanzas
Productivas que es diferencial respecto a otras iniciativas
existentes. La mezcla de un foco estratgico comn a todas
las entidades del grupo y del conocimiento y experiencia
bancaria que aportan, as como las economas de escala
y alcance que slo un proyecto de esta naturaleza puede
ofrecer, ha posibilitado que nuestras entidades se consoliden
como entidades de referencia para el sector.
Reconocimiento que tambin estn recibiendo nuestros
clientes. En Panam, Jos Alcides Prez, cliente de
Microserfin, obtuvo el Premio Microempresa para el
Desarrollo PREMIC 2013 de Fundacin Citi y el Centro
Nacional de Competitividad en la categora industrial,
por su pequea empresa Qumicos Biodegradables.
Por su parte, los clientes de Banco Adopem en Repblica
Dominicana, Randy Ovalles Grulln, Amable Rafael Yanes
Gonzalz y Freddy Alberto Berroa Prez, obtuvieron el

Premio Microempresarial Citi 2013 en la categora de
Microempresa Agropecuaria, Microempresa Joven
Emprendedor y Microempresa, Proteccin y mejoramiento
del Medioambiente, respectivamente. Asimismo, la cliente
de Contigo Microfinanzas, Laura Marcela Mercado, ha sido
galardonada con el Premio al Microemprendedor 2013 de
Argentina otorgado porCiti, Fundacin Avina y La Nacin,
por su empresa de cosmtica natural apcola.
Un liderazgo que, sin duda, es motivo de satisfaccin, y que
nos alienta a seguir trabajando con ms ahnco y fuerza
para acercar las Finanzas Productivas a todos esos millones
de emprendedores excluidos del sistema financiero
convencional, que quedan atrapados de por vida en el
crculo de la vulnerabilidad y la pobreza.
Adems de la consolidacin de este grupo de entidades
en Amrica Latina, la Fundacin desarrolla, tambin de
manera filantrpica, iniciativas encaminadas a transformar
el desarrollo del sector microfinanciero y superar los
obstculos que lastran su necesaria expansin
As, porejemplo enPer, en 2013 la Fundacin realiz tres
ediciones del Taller de Buen Gobierno, en colaboracin
con la Superintendencia de Bancos, Seguros y AFP de
Per (SBS), la Asociacin de Instituciones de Microfinanzas
(ASOMIF), y la Federacin de Cajas Municipales de Ahorro y
Crdito (FEPCMAC), formando a 118 personas en la prctica
del buen gobierno corporativo de sus entidades.
A este programa, se suman los Programas de Especialistas
en Microfinanzas que la Fundacin ha desarrollado en
varios pases de Amrica Latina, en colaboracin con la
UNED y Universidades locales y organismos institucionales
de prestigio, capacitando a 1,700 personas.
situacin de pobreza,yqueel 70.5%2 de la poblacin adulta

se mantiene excluida del sistema financiero convencional,
viendo muy restringidas sus oportunidades de progreso y
mejora.
A tenor de estas cifras, es vital, para el desarrollo del Per,
la construccin y consolidacin de un sistema financiero
robusto, pero tambin inclusivo, que facilite la lucha contra
la pobreza y la desigualdad que azota todava a una gran
parte de la poblacin. En Financiera Confianza somos
conscientes de que sin finanzas no haydesarrollo, y
tambin de que no puede haberinclusin social, si no hay
inclusinfinanciera.
Les invito a leer estas pginas que ponen de manifiesto
como desde nuestra especialidad y metodologa, las
Finanzas Productivas, Financiera Confianza contribuye al
desarrollo econmico y social sostenible e inclusivo de sus
clientes, desde su dignidad y sus capacidades personales.
Un logro que se sustenta en el talento de los 2,381
colaboradores que forman parte de la institucin, y que
diariamente trabajan para que esos cientos de miles de
emprendedores peruanos progresen y contribuyan con su
actividad a generar riqueza para su comunidad y su pas.
A todas estas personas, mi agradecimiento ms sincero, y
a todos nuestros clientes, nuestra profunda admiracin y
gratitud.
Manuel Mndez del Ro Piovich
Presidente Directorio Financiera Confianza
Presidente Fundacin Microfinanzas BBVA
No hay duda que se ha hecho mucho, y Per es hoy un

paslderen la regin y en el mundo en cuanto a entorno
microfinanciero, pero a pesar de los esfuerzos y los logros
conseguidos,lainclusin financiera y la profundizacin en
un sistema financiero formal todava no es una realidad
para un elevado porcentaje de la poblacin, situacin an
ms preocupante en la poblacin de menos recursos.
En estesentido,todava queda mucho por hacer. Se estima
que ms de 71 millones de personas se encuentran an en
2
1
Fuente: Instituto Nacional de Estadsticas e Informtica (INEI)
Fuente: Carpeta de Indicadores de Inclusin Financiera, junio 2013

(Superintendencia de Banca, Seguros y AFP)
Memoria Anual
Carta del Gerente

General Corporativo
Seoras y seores accionistas:

Me complace dirigirme a ustedes al finalizar el 2013, ao
de la fusin de Financiera Confianza con Caja Nuestra
Gente, en el que Financiera Confianza se convirti en una
entidad con ms de 500,000 clientes a quienes esperamos
acompaar durante su travesa hacia el desarrollo. Hoy,
somos la nica entidad microfinanciera con presencia en
las 25 regiones del Per y, con 164 oficinas, atendemos a
clientes que viven en 1,335 de los 1,838 distritos del Per.
Entre las entidades microfinancieras, somos los lderes
en crditos al sector agrcola, y la tercera entidad en
atencin a personas que no han tenido acceso al Sistema
Financiero formal. Y lo hacemos desde nuestra especialidad
y metodologa, las Finanzas Productivas, que promueven
el desarrollo econmico y social sostenible e inclusivo de
nuestros clientes. Cuando Financiera Confianza otorga un
crdito a un cliente para el desarrollo de un emprendimiento,
generamos valor econmico. El valor generado permite el
repago del prstamo y la produccin de excedentes que,
con el tiempo, generan bienestar sostenible para el cliente y
su familia. Como resultado de ello, tenemos la mejor calidad
de cartera y podemos exhibir en esta memoria evidencia
del progreso en los emprendimientos de nuestros clientes
recurrentes.
Veo el futuro de nuestra entidad con el mismo optimismo
que expres hace un ao, al asumir la Gerencia General
Corporativa de Caja Nuestra Gente y Financiera Confianza.
Muchas cosas buenas sucedieron en Financiera Confianza
durante el 2013, que nos ha permitido hoy tener una
entidad slida, y que aspiramos se convierta en el referente
microfinanciero en Per.
Sin lugar a dudas, 2013 ha sido un ao de grandes retos para
Financiera Confianza. Un camino no exento de dificultades,
pero que hemos sabido afrontar con xito, y que demuestra
que contamos con una fuerte y slida entidad, con un
fantstico y comprometido equipo humano.
Uno de los mayores desafos durante el ejercicio han
sido las dos migraciones al nuevo core bancario, un core
bancario propio de los sistemas financieros internacionales,
y que nos permitir aumentar nuestra actividad de manera

muy significativa y en poco tiempo.
En este marco, en 2013 tambin hemos impulsado, an ms,
mejoras en los sistemas de gestin y control, respondiendo
a los estndares ms altos del sistema financiero, con el fin
de lograr una mayor optimizacin de nuestros procesos,
procedimientos y estructura organizacional En este
sentido, entre las actividades acometidas, fortalecimos la
supervisin de todas las etapas del proceso de crditos, a
cargo de las gerencias comercial, operaciones y riesgos, lo
que incluy el fortalecimiento de los comits de crditos y
del rol supervisor de los administradores de agencia, y el
establecimiento, dentro de la gerencia de riesgos, de una
funcin especializada de supervisin con un rol extra-situ
e in-situ.
10
Todo ello, para ser ms eficientes, tener mayor escala y

alcance, y poder impulsar, an ms, nuestra misin social
de construir oportunidades para las familias de menores
ingresos a travs de las Finanzas Productivas. Y as lo
realizamos en el pasado ejercicio, donde el porcentaje de
nuestra cartera orientada hacia negocios misionales -crdito
a la pequea y microempresa, el crdito agrcola, el crdito
para autoconstruccin y las operaciones de nuestro crdito
solidario Palabra de Mujer (PDM) subi de 91.7% a 95.4%
entre el 2012 y el 2013. Queremos destacar especialmente el
producto de autoconstruccin, que se dirige mayormente
a la construccin/ampliacin de viviendas en las que se
desarrolla la actividad productiva del cliente, y que lleg a
alcanzar 10.3% de nuestro portafolio crediticio al cierre del
2013. Tambin extendimos el alcance de Palabra de Mujer a
37 agencias a nivel nacional, atendiendo a cerca de 30,000
mujeres emprendedoras, con una tasa de repago mayor a
99%.
Con la implementacin del sistema de medicin del
desempeo social, a partir del 2013, monitoreamos
regularmente una seleccin de indicadores de nuestro
alcance (A quienes llegamos?), de nuestra retencin (Qu
porcentaje de nuestros clientes permanece con nosotros?)
y del desarrollo de nuestros clientes (Cmo evolucionan
sus ingresos, sus ventas, sus activos?). Esto nos permite
establecer objetivos explcitos conocer a nuestros clientes
y ver cmo contribuimos a su desarrollo y su progreso. As
podemos reportar que durante el 2013:
Atendimos con crditos a 83,406 nuevos clientes;
41,290 de ellos bancarizados productivamente por
nosotros3 de ellos fueron bancarizados productivamente por nosotros; y 67,824 de ellos se encontraba en
situacin de pobreza o vulnerabilidad monetaria4.
Nuestros clientes nuevos son emprendedores con
negocios de pequea escala (ventas mensuales de PEN
3,248 o US$ 1,180), mrgenes elevados (23%) y carga
financiera baja (6%).
Casi la mitad de nuestros clientes, 222 mil clientes
activos ha permanecido ms de 2 aos con nosotros y
los hemos acompaado en su progreso. El 52% de ellos
3
Nmero de clientes bancarizados productivamente entre enenov13.
4 Consideramos clientes en vulnerabilidad monetaria a los que son

miembros de hogares con un ingreso per cpita menor a 3 veces
la lnea de pobreza establecida por el INEI para su departamento
de residencia, aproximadamente $10 diarios per cpita en promedio.
aument sus ingresos, el 7% de ellos dej de ser pobre y

la mediana de las ventas de sus negocios aument 16%.
Nuestros clientes recurrentes no solo progresaron en
trminos absolutos, sino tambin con respecto a aquellos
que residen en el mismo departamento que ellos. Casi el
25% de nuestros clientes que se ubicaba en el cuartil de
ingresos ms pobre de su departamento ha pasado a un
cuartil superior al cabo de 2 aos como cliente. En el mismo
periodo, 10% de nuestros clientes lograron ingresar en el
cuartil superior de ingresos de su departamento.
El compromiso y esfuerzo de nuestros colaboradores es lo
que posibilita el xito de nuestra misin. Por ello seguiremos
fortaleciendo nuestros programas de formacin y
capacitacin. Estamos desarrollando actividades para
mejorar nuestra comunicacin interna, fortalecer y
homogenizar nuestra cultura institucional y asistir a
nuestros colaboradores ante emergencias y otros eventos
difciles. Nuestra accin en este campo se ve retribuida por
la mejor tasa de retencin de colaboradores de la industria
de microfinanzas.
En un entorno internacional ms favorable que el de aos
anteriores, la economa peruana contina teniendo un
desempeo positivo, aunque con tasas de crecimiento ms
moderadas (5.1% en 2013 y 7.3% de crecimiento promedio
entre 2010 y 2012) y con una menor reduccin de la pobreza
(5% de reduccin entre 2010 y 2012 y 6.5% entre 2008 y
2010; la tasa de pobreza fue de 25.8% en el ao 2012). El
sistema financiero peruano ha acelerado su expansin
liderado por los segmentos de crditos empresariales
a la gran y mediana empresa (21.2% a/a). En contraste, el
segmento de crditos a la pequea y microempresa ha
tenido un desempeo modesto, con una significativa
desaceleracin del crecimiento (5.8% a/a en nov13 y 14.7%
a/a en dic12), un aumento de la mora (7.0% a/a en nov13
y 5.3% a/a en dic12) y una menor rentabilidad5 (10.6% en
set13 y 14.0% en dic12). En mi opinin, estamos viendo los
resultados del creciente sobreendeudamiento de algunos
clientes, alimentado por la agresiva expansin del crdito
de consumo y por decisiones de algunas microfinancieras
en respuesta a esta competencia.
La fortaleza de nuestra gestin de riesgos contina
reflejndose en la mejor calidad de nuestra cartera frente
a la de otras entidades especializadas en microcrditos.
5
ROE para las entidades enfocadas en el segmento de microfinanciero.
Memoria Anual
11
Asimismo, por nuestras estrictas polticas frente al

sobreendeudamiento, nuestro porcentaje de clientes
exclusivos es muy superior al del promedio de las
principales entidades microfinancieras (45% versus 38%)
y nuestro porcentaje de clientes que tienen deuda con 4
o ms entidades es tambin inferior al del promedio de
nuestros competidores (11% versus 15%). Por la fortaleza de
esta gestin, tengo la confianza de que estamos preparados
para enfrentar los riesgos del entorno.
de un efectivo control de gastos administrativos y

financieros, de un incremento del rendimiento de nuestra
cartera y de una optimizacin de nuestra red de agencias.
El tercer nivel establece una visin de negocio con el
cliente como centro, con una gestin integral de nuestros
clientes, ampliando nuestro alcance, mejorando la atencin
y contribuyendo al desarrollo de nuestros clientes, con una
oferta de valor adecuada a sus necesidades financieras de
crditos, ahorros, seguros y educacin financiera.
El 2014 ser el primer ao completo de Financiera Confianza

como entidad fusionada, operando con nuestro nuevo
CORE bancario. Es para nosotros el ao del lanzamiento de
la marca Financiera Confianza a nivel nacional. Tenemos una
gran fortaleza patrimonial (ratio de capitalizacin de 18.4%)
y aspiramos a crecer con responsabilidad y eficiencia, en
zonas de baja penetracin financiera, cumpliendo nuestra
misin social, que es llegar al mayor nmero de personas
posibles de los menores ingresos posibles. Para ello hemos
desarrollado un plan estratgico con metas y acciones en
tres niveles. El primer nivel se basa en un enfoque integral
del capital humano con una gestin ptima de la estructura
organizativa y regional, con polticas y prcticas alineadas a
nuestra misin a lo largo de todo el ciclo de capital humano.
El segundo nivel se basa en lograr un crecimiento rentable
a travs de una centralizacin de los procesos corporativos,
Estoy seguro que el trabajo desarrollado en el 2013,

que profundizaremos en el 2014, se reflejar en mejores
resultados econmicos y continuar reflejndose en
los buenos resultados sociales que evidencian nuestro
compromiso con la misin encomendada por ustedes.
Por ltimo, quiero expresar mi agradecimiento a ustedes
seores accionistas por la confianza depositada en la
administracin y a nuestro Directorio por su permanente
gua.
Martn Naranjo Landerer
Gerente General Corporativo Financiera Confianza
12
Perfil de Financiera
Confianza
Somos una organizacin innovadora y lder en el

segmento microfinanciero peruano que, con el
compromiso de sus colaboradores y utilizando las
finanzas productivas como herramienta principal,
acompaa los emprendimientos de sus clientes
con la finalidad de contribuir con su progreso.
Somos una entidad de la Fundacin Microfinanzas BBVA
(FMBBVA)6. Provenimos de la unin de Caja Nuestra Gente
y la antigua Financiera Confianza, ambas con una amplia
trayectoria y una importante cobertura a nivel nacional. Caja
Nuestra Gente se cre bajo la gua de la FMBBVA en agosto
de 2008 y proceda de la fusin de tres entidades microfinancieras: Caja Nor Per (1995), Caja Sur(1993) y Edpyme
Crear Tacna(1997); mientras que Financiera Confianza tuvo
su origen en el ao 1998, con el objetivo de acompaar los
emprendimientos de los microempresarios del centro del
pas.
Somos la nica entidad microfinanciera con presencia
en todo el territorio nacional. Al cierre de 2013, contamos
con 164 agencias (116 agencias propias y 48 locales
compartidos) y 9 oficinas de promocin e informacin (OPI)
desde las que atendemos a nuestros clientes en zonas ms
remotas, ubicndonos como la octava entidad financiera y
la segunda en el segmento de microfinancieras en cuanto
a nmero de agencias. A travs de ellas, atendemos a
clientes que viven en las 25 regiones y en 1,335 de los 1,838
distritos del Per.
Durante el 20137 fieles a nuestro compromiso de incluir a

ms clientes al sistema financiero formal, hemos otorgado su
primer crdito a cerca de 42 mil emprendedores peruanos,
lo que nos ubica como la tercera entidad microfinanciera
en nmero de clientes incluidos y la segunda en tasa
de
bancarizacin.
Histricamente,
bancarizamos
productivamente a cerca del 60% de nuestros clientes.
Cabe resaltar que nuestra tasa de bancarizacin es ms alta
en los departamentos de Huancavelica, Cajamarca, Pasco y
Ayacucho, los cuales figuran entre los ms pobres del pas,
reflejo de nuestro compromiso de enfocarnos en las zonas
ms vulnerables.
Nuestro compromiso seguir focalizado en atender

a nuestros clientes con productos financieros que
potencien su desarrollo y continuar incorporando
nuevos clientes, brindndoles acceso al sistema
financiero formal con productos y servicios
financieros adecuados, que contribuyan con una
mejora en sus negocios y en su calidad de vida y
la de sus familias.
Atendemos a ms de 500,000 clientes a los que

acompaamos en su progreso. De estos, 222 mil clientes
tienen algn tipo de prstamo, entre los que 167 mil son
clientes con microcrditos, lo que nos ubica como la tercera
entidad microfinanciera en cuanto a nmero de clientes
con crditos a la microempresa. Nuestra cartera de crditos
tambin ha venido creciendo y al cierre de 2013 alcanz los
PEN 1,327 millones, 9.4% ms que en el ao 2012. Por el lado
del pasivo, tenemos 365 mil depositantes y un monto total
depositado de PEN 811 millones al cierre del 2013.
Flor Inocente Huamn, vendedora de verduras en Huaycn, Lima,

junto al asesor de crditos Jonathan Surez Nez.
6 Ver Recuadro N 1 FMBBVA y su misin en Amrica Latina.
Entre diciembre de 2012 y noviembre de 2013.
Memoria Anual
Financiera Confianza en el Per

La Libertad
* 17
* 22,860
* 160
* 54
Lambayeque
*8
* 7,091
* 40
* 48
Tumbes
* 1
* 2,725
* 15
* 41
Piura
* 16
* 11,186
* 52
* 46
Amazonas
* 1
* 2,246
* 14
* 64
Cajamarca
* 10
* 14,005
* 73
* 73
San Martin
*2
* 5,795
* 23
* 66
Loreto
*1
* 1,823
*9
* 46
Ancash
*4
* 3,491
* 25
* 42
Ucayali
*3
* 10,539
* 36
* 75
Callao
*1
* 2,462
* 11
* 52
Madre de
Dios
*1
* 601
*5
* 44
Tumbes
Loreto
Piura
Amazonas
Lima
* 26
* 41,995
* 258
* 51
Cajamarca
La Libertad
Ica
*2
* 2,054
* 14
* 40
Ancash
Ucayali
Hunuco
Pasco
Junn
Lima
Arequipa
* 15
* 20,457
* 152
* 51
Madre de Dios
Cusco
Huancavelica
Ica
Moquegua
*5
* 3,430
* 25
* 56
Tacna
*7
* 7,100
* 60
* 51
Cusco
* 5
* 4,061
* 16
* 68
San Martn
Apurmac
Puno
Arequipa
Moquegua
Tacna
Hunuco
*2
* 5,568
* 31
* 67
Pasco
* 6
* 6,581
* 47
* 74
Junn
* 17
* 33,765
* 183
* 69
Huancavelica
* 8
* 5,170
* 33
* 75
*
*
*
*
Apurmac
*2
* 1,948
* 19
* 60
Ayacucho
*1
* 1,677
*8
* 65
Puno
* 2
* 3,688
* 18
* 58
Nmero de Oficinas
Nmero de Deudores
Cartera de Crdito (millones de S/.)
Clientes bancarizados productivamente (%)
13
14
RECUADRO N1. Fundacin Microfinanzas BBVA y su misin en Amrica Latina
Origen
Entidad sin fines de lucro creada en mayo de 2007 como

un acto de Responsabilidad Social de BBVA.
Patrimonio inicial USD 300 mill. (EUR 200 mill.)
Independiente del grupo financiero BBVA.
Mandato irrevocable y con una funcin blindada.
Objetivo
Promover el desarrollo econmico y social sostenible e

inclusivo de las personas de bajos ingresos a travs de las
Finanzas Productivas
Actividad
Creacin de un grupo de entidades microfinancieras

especializadas en Finanzas Productivas en Amrica Latina.
La transformacin del sector microfinanciero, a travs de
iniciativas en diversos mbitos, de manera filantrpica, para
impulsar su necesario desarrollo y crecimiento
Nuestra presencia en Amrica Latina

Datos Grupo (Dic. 2013)
7 pases
8 EMFs
1,5 millones
Clientes
1.343 USD
6,058 MM USD
481
Sucursales
7.069
Empleados
61%
Mujeres
cumplen sus
compromisos de pago
Prstamo promedio
(Mediana 300-400 USD)
Volmen agregado de
crditos otorgados
2007-2013
96% clientes
85% de nuestros clientes cuentan con

un nivel de ingresos inferior a 10 USD x da
Memoria Anual
Cronologa de
Nace Caja
Nuestra
Gente, de la
fusin de
Caja Nor
Per, Caja
Sur y
Edpyme
Crear Tacna
1992
Financiera
Confianza
tiene su
origen en
el convenio
entre el
BID y
SEPAR
15
1998
Se
constituye
Edpyme
Confianza
2008
Caja
Nuestra
Gente
adquiere el
61.6% de
Financiera
confianza
2009
2011
Se establecen
las Gerencias
Corporativas
y se
homologan
polticas y
procedimientos
Se inicia
formalmente
Financiera
Confianza
como entidad
fusionada
2012
2013
A dic 2013:
Colocaciones:
S/. 1,327 millones
Clientes: 506,588
Agencias: 164
SBS
autoriza la
operacin
de
Financiera
Confianza
como
empresa
Una sola entidad con ms alcance para el

ao 2014
El 2013 fue un ao significativo para nosotros ya que en
el mes de mayo se inici formalmente la operacin de
Financiera Confianza como una sola microfinanciera
fusionada, con presencia en las 25 regiones del Per y
ms de 500,000 clientes. Con miras al futuro, nuestra
prioridad es lograr un mayor alcance de clientes a travs

de las economas de escala y sinergias que esperamos
desarrollar con la integracin de las dos entidades. Esto con
la finalidad de cumplir con nuestro objetivo de incorporar
a ms emprendedores y emprendedoras peruanos al
sistema financiero, y de acompaar con productos y
servicios financieros adecuados sus emprendimientos y su
desarrollo.
16
Gobierno Corporativo:
Mecanismo de Balance
En Financiera Confianza reconocemos que un gobierno

corporativo efectivo es fundamental para nuestro
desarrollo. Estamos gobernados por un Directorio de siete
miembros presidido por el Sr. Manuel Mndez del Ro.
Todos los directores cuentan con amplia experiencia en
banca y finanzas y cuatro son independientes. El Directorio
define nuestra estrategia, aprueba nuestras polticas y
supervisa la gestin de la administracin. Esta supervisin
se realiza de manera cercana, a travs de cinco comits
que reportan al Directorio. Estos son: Comit de Gobierno
Corporativo, Comit de Auditora, Comit de Riesgos,
Comit de Cumplimiento y Comit de Nombramiento y
Compensacin. El Directorio rinde cuentas de la gestin
integral de la compaa anualmente ante la Junta General

de Accionistas.
Nuestro equipo gerencial basado en Lima maneja nuestras
actividades del da a da. Adicionalmente, contamos con
equipos destacados que apoyan las labores en el norte,
centro y sur del pas.
Nuestro sistema de gobierno corporativo se basa en
personas, valores, procesos y procedimientos que
permiten gobernar adecuadamente nuestra organizacin
y mantenerla permanentemente enrumbada en la
consecucin de nuestra misin.
Valores organizacionales
Respeto
Espritu
Transformador
La meta final de nuestro sistema de gobierno es la puesta

en marcha de mecanismos que permitan un armonioso
balance entre el control y la gestin, y la satisfaccin de los
requerimientos de los grupos de inters.
Financiera Confianza ha elaborado un Cdigo de Conducta
en base al modelo ofrecido por la Fundacin Microfinanzas
BBVA, el mismo que tiene como propsito fomentar las
actividades y comportamientos ms adecuados para
el crecimiento y fortalecimiento, as como proporcionar
un marco de referencia que facilite un impulso acorde y
exigente de los comportamientos que toda institucin
financiera precisa para preservar la integridad de sus
componentes.
El mantenimiento y crecimiento de Financiera Confianza
se fundamenta en la gestin de la reputacin de sus
integrantes. Por eso, en base a una serie de principios
Compromiso con el
desarrollo de las personas
Vocacin
de Servicio
universalmente aceptados (como la dignidad personal, la

igualdad de oportunidades, el respeto a la diversidad, el
cumplimiento de la legalidad y la necesidad de preservar la
objetividad profesional de la toma de decisiones) el Cdigo
de Conducta es ante todo un instrumento que permite
pautar los criterios de actuacin precisos para la toma de
decisiones dentro de una buena fe contractual.
Sistema y Funcin de Cumplimiento

En Financiera Confianza estamos comprometidos
no slo con el estricto cumplimiento de la
regulacin aplicable a nuestras operaciones, sino
tambin con las mejores prcticas internacionales
que preserven la confianza que nos brinda la
sociedad que atendemos.
Memoria Anual
17
Cumplimiento Normativo
Plan
Definir Roles y
Responsabilidades
Implementar
Entrenamiento y
Ejecucin
Cumplimiento
Mejorar
Recibir retro
alimentacin
Monitorear
Determinar metas y
expectativas
El principal objetivo de nuestro Sistema de Control

Interno es asegurar que los activos de la organizacin
estn protegidos, las operaciones sean realizadas efectiva
y eficientemente y en cumplimiento con la regulacin
aplicable, adems de establecer un sistema de reporte
financiero y contable integrado.
Nuestros Directores y todos nuestros colaboradores
internos son responsables por el establecimiento y
ejecucin del sistema de control interno. Las Gerencias
de Cumplimiento Normativo y Auditora Interna asisten al
Directorio en la supervisin de esta tarea.
El componente ms importante de nuestro Sistema de
Control Interno es el ambiente de control. En Financiera
Confianza, el ambiente de control est compuesto por
principios ticos, polticas y procedimientos que rigen todos
los procesos de negocios, una estructura organizativa,
asignacin de responsabilidades y la idoneidad tcnica y
moral de nuestros colaboradores, todos ellos conducentes
a un efectivo control.
Nuestros colaboradores son motivados a identificar y
evaluar los riesgos que puedan desviar el cumplimiento
de nuestras metas, y son continuamente recordados de la
importancia de las actividades de control en manejar esos
riesgos.
Es parte fundamental de la funcin de cumplimiento el
Comit de tica, conformado por la Gerencia General,
Recursos Humanos, Auditora y Asesora Jurdica. Su funcin
principal es evaluar y resolver aquellas circunstancias de las
que pudieran derivarse riesgos de reputacin significativos
para la empresa.
Durante el ao 2013, las reas encargadas del cumplimiento

del marco normativo vigente han fortalecido su gestin
aprovechando las sinergias propias de sus funciones y
desarrollando buenas prcticas en alianza con la Fundacin
Microfinanzas BBVA. A continuacin se repasan los principales
logros de cada una de las reas de cumplimiento:
Prevencin de Lavados de Activos y Financiamiento del
Terrorismo (PLAFT):
Entre otras actividades, se estandariz la metodologa sobre
gestin de riesgos para la prevencin de lavado de activos
y financiamiento del terrorismo. Dicha metodologa, se ha
plasmado en un informe sobre mapa de riesgos, elaborado
principalmente bajo el enfoque cuantitativo que permite
minimizar aspectos subjetivos, constituyendo uno de los
elementos esenciales de la gestin basada en riesgos.
Transparencia de Informacin y Atencin al Usuario
(OAU):
Se culmin la adecuacin al nuevo Reglamento de
Transparencia de Informacin y Contratacin con Usuarios
del Sistema Financiero (Resolucin SBS N 8181-2012), que
establece criterios para simplificar y aumentar el grado
de transparencia de la informacin que las entidades
financieras brindan a los clientes y usuarios.
En el contexto del plan de mejoras del Sistema de Atencin
al Usuario, se realizaron mejoras en los procedimientos
internos de atencin de reclamos que se reflejaron en una
disminucin del volumen de reclamos de 20% y un plazo
promedio de atencin de 14 das (plazo mximo segn la
norma: 30 das calendario). Asimismo, se implement un
canal web de atencin de consultas y reclamos, con la
finalidad de brindar mayores facilidades a nuestros clientes.
Cumplimiento Normativo (OCN):
Se aline la metodologa de trabajo a la gestin de riesgos
operacionales de la empresa y se culmin la evaluacin
de exposicin al riesgo normativo de las siguientes reas:
Comercial, Gestin Humana, Finanzas, Medios, OAU, PLAFT
y OCN, con un resultado de riesgo bajo. Asimismo, se
elabor el marco metodolgico para la implementacin de
los proyectos normativos dispuestos por los organismos
reguladores. Tambin durante el presente ao, se estableci
el monitoreo permanente de las normas emitidas por los
entes reguladores. De esa manera, nuestra institucin
cumple con las polticas y procedimientos establecidos en
el marco regulatorio vigente.
18
Marco
Estratgico
Misin
Construir oportunidades para las familias
de menores recursos, mejorando sus
ingresos y calidad de vida a travs de las
finanzas productivas.
Visin
Impulsar el desarrollo econmico auto
sostenible de las familias de menores
recursos.
En el entorno de hiper-competencia que enfrenta el

segmento microfinanciero peruano, Financiera Confianza
considera que es posible profundizar su rol social,
mantener su enfoque microfinanciero y enfrentar con
xito a la competencia, logrando un crecimiento rentable
y sostenible a travs del uso responsable de las microfinanzas productivas.
endeudamiento.
Queremos demostrar que podemos bancarizar

productivamente a peruanos de recursos limitados que
tienen un verdadero propsito de emprendimiento, y
acompaarlos en su desarrollo sostenible contribuyendo al
bienestar de sus familias. Pensamos que hay una diferencia
sustancial entre bancarizar y bancarizar productivamente.
La bancarizacin simple implica otorgar un prstamo para
que el deudor adquiera un bien que genera satisfaccin
inmediata, pero que se deprecia en el tiempo sin producir
valor econmico. Mientras tanto, la bancarizacin
productiva otorga el prstamo para que el deudor
desarrolle un emprendimiento que generavalor econmico.
Este valor econmico permite el repago del prstamo y la
produccin de excedentes que, con el tiempo, generan
bienestar sostenible para el cliente y su familia. El verdadero
valor de las microfinanzas est en la bancarizacin
productiva que permite que sembremos riqueza en la base
de la pirmide. La bancarizacin productiva es responsable,
tiene al cliente como centro, atiende sus necesidades, con
respeto, con transparencia, con justicia, evitando el sobre-
El primer nivel se basa en un enfoque integral del capital

humano con una gestin ptima de la estructura
organizativa y regional, con polticas y prcticas alineadas a
nuestra misin a lo largo de todo el ciclo de capital humano,
incluyendo: el reclutamiento, la formacin, el afianzamiento
de nuestra cultura, el fortalecimiento de la comunicacin
interna, el establecimiento de incentivos para nuestros
colaboradores alineados a nuestra misin y la gestin de la
retencin y rotacin de nuestros colaboradores.
Nuestros lineamientos estratgicos para el 2014 proponen

aumentar nuestro alcance en zonas menos competidas,
bancarizando productivamente a ms peruanos. Para
ello hemos desarrollado un plan estratgico con metas y
acciones en tres niveles.
El segundo nivel se basa en lograr un crecimiento rentable a

travs de una centralizacin de los procesos corporativos, de
un efectivo control de gastos administrativos y financieros,
de un incremento del rendimiento de nuestra cartera y
de una optimizacin de nuestra red de agencias. En ese
contexto, estamos trabajando para mejorar la eficiencia de
nuestros procesos, para fortalecer la supervisin y control
de nuestras operaciones y para implementar un sistema
efectivo y comprehensivo de informacin para la gestin.
Con ello haremos posible que la fusin se traduzca en
Memoria Anual
economas de escala que nos permitan ser sostenibles

e incorporar as un mayor nmero de clientes al sistema
financiero.
El tercer nivel establece una visin de negocio con
el Cliente como Centro, con una gestin integral de
nuestros clientes, ampliando nuestro alcance, mejorando
la atencin y contribuyendo al desarrollo de nuestros
clientes. En este contexto, hemos implementado un
sistema de segmentacin de clientes, con una oferta de
valor diferenciada, que incentiva la lealtad a la institucin
y desincentiva el sobreendeudamiento. Al mismo tiempo,
hemos establecido un sistema de medicin de nuestro
desempeo social, que posibilita establecer objetivos
explcitos de desempeo social y monitorear regularmente
su cumplimiento. Este enfoque es complementado por

un marco robusto de gestin de riesgo de crdito, con
estrictos estndares de admisin y un reforzado sistema de
seguimiento y supervisin que preservar la buena calidad
de nuestro portafolio.
Nos comprometemos a usar responsablemente las

finanzas productivas, bancarizando productivamente
a peruanos que tengan un verdadero propsito de
emprendimiento y acompandolos en su desarrollo;
y a preservar nuestra sostenibilidad y rentabilidad
que hacen viable crecer e incluir a ms poblacin de
bajos ingresos.
Capital
Humano
Lineamiento estratgico 2014 Financiera Confianza
Enfoque en Capital Humano

Ciclo de
Capital Humano
Gestin de
Estrucutra ptima
Universidad
Confianza
Cultura y
Comunicacin
Incentivos alineados
a la misin
Sostenibilidad
Crecimiento Rentable
Centralizacin de
Reduccin y control de
Incremento de
Procesos Corporativos
gasto (Fin. y Adm.) Rendimiento de Cartera
Optimizacin de
Red de Agencias
Informacin y gestin
Control interno - Supervisim
Eficiencia en procesos
Clientes
El Cliente como Centro

Segmentacin y
Diferenciacin
Gestin del
Cliente
19
Alcance y atencin y
Desarrollo del Cliente
Gestin integral de Riesgos

Oferta de Valor
Medicin del
desempeo social
20
Helar Casas Mucha, asesor comercial de

la Agencia Jauja (Junn).
Captulo II
El alcance de Financiera
Confianza
22
Economa Peruana y Sistema

Microfinanciero
PIB Per Cpita (ajustado por PPA):
USD 10,765
2012
Banco Mundial
POBLACION TOTAL:
CREDITO/PIB:
30,475,144
32.9%
2013
Dic. 2013
SBS
INEI
INFORMALIDAD:
58.2%*
2012
Produce
POBREZA:
23.9%
2013
INEI
DESEMPLEO NACIONAL:
5.7%
4T 2013
INEI
COEFICIENTE DE
51.7 en 2007 vs 48.1 en 2010

2010
INEI
PIB:
(Crecimiento promedio entre 2009-13)
5.6%
2012
BCRP
*8
8 * El dato de informalidad se toma del estudio Mipyme 2012 elaborado por Produce, en base a los datos de la Encuesta Nacional de Hogares
(Enaho) y del Registro nico del Contribuyente (RUC). De la primera fuente se calcula el nmero total de empresas de 2 a 100 trabajadores y del
segundo se estima el nmero de empresas formales. La diferencia entre ambas fuentes es una proxy del nivel de informalidad en el pas.
Memoria Anual
Crecimiento de la economa (%)
En el ao 2013, la economa mundial registr un moderado

ritmo de crecimiento (3.0%), aunque con una marcada
recuperacin en el segundo semestre del ao. Para los
prximos aos, se espera una mejora en el panorama
econmico, con un crecimiento de 3.7% y 3.9% en los aos
2014 y 2015, respectivamente9. Por un lado, las economas
desarrolladas vienen mostrando mejores perspectivas,
mientras que el grupo de economas emergentes registra
una moderacin en su crecimiento luego de varios aos
de altas tasas de expansin. A esto hay que aadirle el
potencial riesgo de una reversin en los flujos de capitales,
relacionado con el retiro gradual del estmulo monetario de
la Reserva Federal de los Estados Unidos, y la fragilidad del
sistema financiero luego de un periodo de boom crediticio
en muchas economas emergentes.
4,7
3,1
3,0
2,2
1,4
2,3
1,3
2012
2013
Mundo
2014
Econ. Desarrolladas
2015
Econ. Emergentes
En cuanto al sistema financiero, las colocaciones totales se

incrementaron 18.7% en 2013, con una mayor expansin en
las actividades empresariales10 (20.1%), impulsado por un
incremento de los crditos corporativos (35.1%) y a grandes
empresas (22.5%), seguido de los crditos hipotecarios
(21.3%), mientras que el crdito al consumo se increment
en 12.4%. No obstante, las altas tasas de crecimiento de
las colocaciones han sido acompaadas por un ligero
incremento en el ratio de morosidad de 2.2% en dic.12 a 2.5%
en dic.13. El deterioro de la calidad de la cartera se acenta si
consideramos los crditos a la pequea empresa, indicador
que se increment de 5.8% en dic.12 a 7.4% en dic.13,
producto de un deterioro en la calidad de cartera luego de
varios aos de significativo crecimiento de las colocaciones.
Por otro lado, los depsitos se incrementaron en 19.9%.
PBI, Sectores Econmicos

Anual)
10 Se considera a las actividades empresariales como la suma de
los crditos9,4
corporativos, grandes empresas, medianas empresas,
pequeas empresas y a microempresas.
8,5
6,3
6,2
5,6 6,1
5,8
5,9
6,0
5,0
4,1
Mineria e
1,7
Hidrocarburos
PBI
Comercio
Agua
Electricidad y
Otros servicios
Pesca
2,9
3,0
2,2
Agropecuario
6,6
Manufactura
12,6
9 Fondo Monetario Internacional, WorldEconomic Outlook Update

(Var%
Enero 2014.
Construccin
3,9
3,7
Para los aos 2014 y 2015 se prev un mayor crecimiento,

de 6.0%, y 6.5%, respectivamente. El mejor desempeo
de la economa en estos aos estara ligado, entre otros
factores, a la entrada en operacin de nuevos proyectos en
los sectores de hidrocarburos y minera.
Ao 2013
5,4
5,1
4,9
En lnea con un menor crecimiento para las economas

en desarrollo, la economa peruana ha mostrado una
moderacin en su ritmo de expansin, y registr una
expansin de 5,0% en el ao 2013, luego de un crecimiento
de 6.9% y 6.3% en los aos 2011 y 2012, respectivamente. Ello
como consecuencia de: (i) un menor ritmo de expansin
de las exportaciones por menores volmenes y precios, (ii)
la desaceleracin de la inversin privada asociada a una
frgil recuperacin de la economa mundial y (iii) un menor
crecimiento al anticipado de sectores como: agro, minera y
manufactura no primaria.
7,3
23
Ao 2014
___________________________________________
_______________________________________
9 Fondo Monetario Internacional, WorldEconomic Outlook Update
Enero 2014.
10 Se considera a las actividades empresariales como la suma de

los crditos corporativos, grandes empresas, medianas empresas,
pequeas empresas y a microempresas.
24
Morosidad del Sistema

Microfinanciero* (%)
Rentabilidad del Sistema

Microfinanciero* (%)
8%
30%
7%
6,0%
20%
6%
5%
4%
4,9%
4,5% 4,4%
4,3%
4,3%
3,7% 3,6%
10%
3%
dic.-10
2013**
2012
2011
2010
2009
2007
2009
0%
2%
*/ Considera informacin de microfinancieras reguladas y ONGs

**/ Informacin a Octubre del 2013
Fuente: Reportes de COPEME - Microfinanzas
Elaboracin: Estudios Econmicos - Financiera Confianza
En el proceso de inclusin financiera, la SBS public la

normativa para el uso de dinero electrnico, instrumento
financiero que permitir aprovechar la plataforma de los
telfonos mviles como medio de pago y el uso de tarjetas
prepago para realizar compras y transferir dinero. Se espera
que la exitosa implementacin de esta herramienta ayude
a incrementar la profundizacin financiera que a jun.13
fue 31% y 33% para el ratio Crditos/PIB y Depsitos/PIB,
respectivamente.
En cuanto al segmento microfinanciero, la rpida expansin
registrada por la industria microfinanciera en los aos
previos, as como la fuerte competencia de entidades
especializadas en crdito de consumo, produjo un cierto
relajamiento de los estndares crediticios, que ahora se
refleja en un deterioro en la calidad de la cartera. El ratio
de morosidad del segmento se ubic en 6.0% en octubre
de 2013, por encima del 4.3% y 4.9% registrado al cierre del
2011 y 2012, respectivamente. Esto ha tenido un impacto
negativo en la rentabilidad (ROE) de la industria, la que
ha registrado una cada desde 14.0% al cierre de 2012 a
10.6% en setiembre de 2013. Adicionalmente, y de manera
preventiva, las entidades microfinancieras han venido
dic.-11
dic.-12
sep.-13
CMAC
CRAC
EDPYME
Financieras Especializadas
MiBanco
TOTAL IMFs
reduciendo el ritmo de crecimiento de sus colocaciones,

6.5% a/a en septiembre de 2013 (22% en 2011 y 14% en 2012),
y vienen mejorando sus polticas de riesgos con el objetivo
de otorgar crditos de manera responsable y prudente.
Para los prximos aos las condiciones continuarn

siendo favorables, aunque hay que tener en cuenta
posibles riesgos. Por el lado externo, la an frgil
recuperacin mundial y el retiro del estmulo
monetario podran repercutir en las economas
emergentes con la salida de flujos de capitales y
la incertidumbre en los mercados financieros. En
cuanto al tema poltico, las elecciones regionales
podran potenciar el resurgimiento de conflictos
sociales, especialmente, en zonas de abundantes
recursos. Finalmente, por el lado del sistema
financiero, el significativo crecimiento del crdito
en los ltimos aos ha venido impactando en la
calidad de la cartera crediticia, especialmente en
el segmento de pequea y micro empresa, con un
deterioro que podra continuar evidencindose en
los prximos trimestres.
Memoria Anual
25
Quines son
nuestros Clientes?
Financiera Confianza atiende a ms de 500,000 clientes a

los que acompaamos en su progreso. De estos, 222 mil
clientes tienen algn tipo de prstamo, entre los que 167 mil
son clientes con microcrditos. Ms de la mitad de nuestros
clientes con algn crdito son mujeres, casi un tercio
son jvenes menores de 30 aos y casi un cuarto viven
en zonas rurales. Asimismo, Financiera Confianza cuenta
con un total de 365 mil depositantes, de los que un 93%
tienen cuenta de ahorro y en su mayora ahorra cantidades
menores a los PEN 1,000. Un 3% de los depositantes tienen
depsitos a plazo, en su mayora con montos mayores a los

PEN 1,000, mientras que el 4% restante tienen cuentas de
CTS (Compensacin por Tiempo de Servicios).
La informacin no financiera de nuestros clientes y
presentada en esta seccin se viene recogiendo a travs
de una nueva herramienta de nuestro sistema de medicin
de desempeo social, la cual se detalla en el Recuadro N2.
83 mil nuevos clientes

Quines son y cmo viven?
Durante el 2013, atendimos a 83 mil nuevos clientes con
crditos productivos. 55% de ellos no tenan acceso a
crdito del sistema financiero cuando les otorgamos su
primer crdito. Casi la mitad son mujeres. Cerca del 40%
son jvenes menores de 30 aos. Ms del 20% viven en
zonas rurales. Ms del 50% vive en hogares con ingresos
menores11 a la lnea de la pobreza y ms del 90% se
encontraban en situacin de pobreza o vulnerabilidad12.
Sus hogares tienen en promedio 3 miembros y casi el 50%
tiene dependientes menores de 14 aos. Cerca del 80% de
nuestros clientes nuevos pertenece a hogares en los que
trabaja un solo miembro, son hogares con un solo ingreso.
Niveles de pobreza de clientes

Enero - Diciembre 2013
7%
3% 1% 2%
31%
56%
Ms de la mitad vive en viviendas de ladrillo o boques

11 El trmino ingresos hace referencia a la utilidad neta (UN) del
negocio: UN= Ventas-Costo de Ventas- Gastos operativos y administrativos- Gastos Financieros (incluye cuota del prstamo de
Financiera Confianza).
12 La lnea de pobreza establecida por el Instituto Nacional de
Estadsticas e Informtica del Per (INEI) equivale a alrededor
de US$ 3.4 diarios per cpita. Definimos situacin vulnerable a
personas con ingresos que equivalen a menos de 3 veces la lnea
de pobreza, es decir a menos de US$ 10.2 diarios per cpita.
< 1 LP
1 - 2 LP
2 - 3 LP
3 - 4 LP
4 - 5 LP
> 5 LP
26
Servicios bsicos
de cemento. Ms del 80% cocina con gas o electricidad

y casi el 90% tiene al menos una habitacin dedicada
exclusivamente para dormir. La mayora de sus viviendas
tiene acceso a servicios pblicos de luz elctrica (97%), agua
(93%) y los clientes tienen telfono celular propio (93%). El
acceso a otros servicios como telfono fijo (68%), televisin
por cable (40%) e internet (14%) son menos comunes. Cerca
del 90% tiene al menos un televisor a color, aunque solo
68% tiene una refrigeradora.
Setiembre - Diciembre 2013

Agua 93%
Telfono
68%
97%
Internet
Cable
40%
14%
Telfono celular 93%
Actividad econmica
Cmo son sus negocios?
23%
19%
1%
6%
51%
Agricultura
Comercio
Industria Manufacturera
Actividad Extractiva
Servicios
Nuestros clientes nuevos se dedican, principalmente, al

sector comercio, servicios y agricultura. La mitad son
comerciantes, un 23% est en el rubro de servicios y 19%
son pequeos agricultores. En general, sus negocios
tienen mrgenes elevados y pequea escala. Casi el 70%
tiene ms de 2 aos de experiencia como empresario.
Aproximadamente el 90% no cuenta con ningn trabajador,
reflejo de la pequea escala de sus negocios.
Memoria Anual
27
Su relacin con nosotros
Nmero de desembolsos
El 98% de nuestros crditos son menores a PEN 30,000,

y la mediana de nuestros desembolsos es PEN 2,500, la
cual se mantiene por tipo de actividad; aunque los crditos
agrcolas son ms elevados. La carga financiera de nuestros
crditos es baja, considerando que para ms de la mitad de
nuestros clientes la cuota representa menos del 10% de sus
ventas.
Por destino de crdito, el 47% de nuestros crditos est

dirigido al financiamiento de capital de trabajo, mientras que
el 30% se destina a la adquisicin de activo fijo, lo que resalta
nuestro objetivo de acompaar los emprendimientos de
nuestros clientes con crditos productivos. Un porcentaje
menor de nuestros crditos est dirigido a crditos de
vivienda y de consumo.
Rangos monto desembolsado
Rangos de Cuota FC/Ventas
45.000
100%
40.000
90%
35.000
80%
30.000
70%
25.000
60%
6%
9%
26%
>30%
20%-30%
50%
20.000
10%-20%
40%
15.000
30%
10.000
58%
<10%
20%
5.000
10%
< 500
500 - 2,000 2,000 5,0000
5,000 10,000
10,000 15,000
15,000 30,000
> 30,000
0%
Financiera Confianza continuar trabajando para

focalizar sus esfuerzos en los emprendedores
peruanos que ms la necesiten. As, nuestros
objetivos de crecimiento para el 2014 priorizan
regiones con bajo nivel de penetracin bancaria y
alto potencial de desarrollo, las cuales concentran
una importante cantidad de nuestros clientes
objetivo.
Jimmy Chahuin Villafuerte, ganadero y cliente de la Agencia Anta

(Cuzco).
28
RECUADRO N2. Aplicacin del PPI para la medicin del desempeo social
en Financiera Confianza
A partir de setiembre del 2013, Financiera Confianza

incorpor una nueva herramienta a su sistema
de medicin de desempeo social. El PPI (por sus
siglas en ingls Progress out of Poverty Index)
mide la probabilidad de que un individuo sea
pobre sobre la base de 10 indicadores asociados
a caractersticas del hogar, la vivienda y acceso a
servicios recogidos durante la evaluacin crediticia
del cliente. Cada indicador recibe un puntaje que es
agregado y comparado con tablas nacionales de
probabilidad de pobreza.
caer bajo la lnea de pobreza nacional establecida

por el INEI.1/
El PPI, creado por la fundacin Grameen, es usado

por ms de 100 instituciones a nivel mundial. Las
tablas de probabilidad para el Per, estimadas en
un estudio economtrico realizado sobre la base de
la Encuesta de Hogares de 2011 del Per, permiten
identificar a los clientes con mayor propensin a
La estimacin del PPI en Financiera Confianza,

revela que la probabilidad de ser pobre de un
cliente promedio es 52%. Sin embargo, en algunas
regiones, como Ayacucho, Cajamarca, Cusco, La
Libertad, Lambayeque y Tumbes esta probabilidad
se ubica entre 64 y 68%.
La recoleccin anual de los indicadores para

la estimacin del PPI permite identificar las
condiciones de vida y pobreza de nuestros clientes
nuevos y, para los clientes recurrentes, monitorear
cambios en su nivel de vida y obtener evidencia
de su progreso, adicional a la obtenida con el
seguimiento de la evolucin de sus ingresos y sus
negocios.
PPI segn la lnea de la pobreza nacional

Setiembre - Deciembre 2013
PPI
49%-59%
59%-60%
60%-64%
64%-68%
1/ Mark Schneider, Un ndice sencillo de calificacin de pobreza en el Per, diciembre 2012, ProgressOut of Poverty, a
GrameenFoundationInitiative.
Memoria Anual
29
Oferta de Valor a
Nuestros Clientes
Alineados con nuestra misin, servimos a nuestros clientes

a travs de un conjunto de soluciones financieras, tomando
en cuenta sus necesidades especficas y las oportunidades
que ofrece el mercado.
Entendemos como propuesta de valor al conjunto
de productos y servicios que poseen caractersticas
particulares, diferentes a las de nuestros competidores, y que
prometemos entregar a nuestros clientes para satisfacer
sus necesidades. En ese sentido, buscamos apoyarlos en
el emprendimiento de mejorar su calidad de vida; y a la
vez, actuamos con responsabilidad y transparencia, para
que ellos puedan tomar buenas decisiones financieras. Al
mismo tiempo, todo ello nos permitir ganar la preferencia
de nuestros clientes.
Estamos enfocados en satisfacer

expectativas de nuestros clientes
las
De acuerdo con el Plan Estratgico, nuestra propuesta de

valor se enfoca en personas pertenecientes a segmentos
de menores ingresos, con acceso limitado a los servicios
financieros. As, en Financiera Confianza hemos desarrollado
una cartera de productos y servicios para responder de la
mejor forma a las expectativas de nuestros clientes actuales
y potenciales.
Puesto que buscamos acompaar a nuestros clientes en su
camino hacia el desarrollo personal y familiar, les ofrecemos
productos y servicios especialmente diseados para cada
etapa de este vital proceso:
Crditos de inclusin: Estamos convencidos de
que la mujer peruana es un importante pilar del
desarrollo econmico. Es as que desde el ao 2006
promocionamos un producto financiero llamado
Palabra de Mujer, destinado a las mujeres de menores
ingresos de reas rurales y urbanas, quienes, reunidas
en grupos de apoyo mutuo, acceden al crdito con
educacin. Para bancarizar productivamente a estas
mujeres emprendedoras, se utiliza una metodologa
de grupos de confianza, de apoyo mutuo, de entre
8 a 25 integrantes, con crditos sucesivos en ciclos

y capacitacin (educacin) en desarrollo humano
y gestin empresarial. Estos crditos les permiten
iniciar un historial crediticio que, de acuerdo a
su comportamiento, le facilita acceder a mejores
condiciones y montos de crdito. La capacitacin
en herramientas bsicas de gestin empresarial
garantiza un mejor resultado y otorga sostenibilidad
a los emprendimientos. Asimismo, el producto cuenta
con un fondo propio equivalente al 10% del monto
prestado (micro-ahorro) el cual es disponible al finalizar
el crdito. Este emblemtico producto ha logrado calar
profundamente en el segmento objetivo, en zonas
donde las oportunidades de desarrollo de la mujer se
han visto limitadas. A diciembre de 2013, el nmero de
clientes atendidos ascendi a cerca de 30,000 mujeres
en 37 agencias a nivel nacional, con un saldo total de
PEN 23.9 millones y una tasa de repago de ms de 99%.
Crditos MYPE y Agropecuario: Estos crditos
representaron ms del 80% del total de crditos
desembolsados por Financiera Confianza en el 2013.
Ambos tipos de crdito, en sus versiones de capital de
trabajo y activo fijo, representan el corazn de nuestra
razn de ser, que es el apoyo a las finanzas productivas.
El microempresario es considerado la prioridad en el
desarrollo de nuestros productos, por ello durante el
2013 trabajamos con ahnco para mejorar los procesos
de atencin, documentacin y evaluacin del riesgo,
logrando as afianzar la relacin entre el cliente y la
institucin. Durante el 2014 seguiremos buscando la
mejora en nuestros procesos internos, de manera que
seamos ms giles de cara a nuestros clientes.
Somos la primera entidad microfinanciera en el sector
agrcola. La promocin de nuestros crditos agro no est
condicionada a la campaa vinculada a la produccin
local ms difundida, sino que se complementa con el
financiamiento de campaas de menor estacionalidad.
El diseo del producto se realiza de acuerdo al tipo de
cultivo, locacin, productividad y mercado, calzando
los tiempos de requerimiento de recursos con la
realizacin de desembolsos en modalidad de partidas
30
para evitar un sobrecosto o un desvo de los montos

desembolsados a una actividad distinta a la aprobada.
Los cobros estn programados en funcin a las fechas
de cosecha y venta, generalmente a un pago con la
posibilidad de acortar o extender el plazo por factores
climticos siempre impredecibles. Los resultados de este
entendimiento de las necesidades del cliente son vitales
en la generacin de la tecnologa crediticia acorde a un
desarrollo sostenible de la cartera y de nuestros clientes.
Es gracias a esta visin que los crditos agrcolas de
Financiera Confianza muestran una evolucin positiva
en los ltimos aos. A diciembre de 2013, la cartera
agrcola alcanz un saldo colocado de PEN 225 millones.
Crditos para la autoconstruccin: En la medida en
que nuestros clientes van desarrollndose, los servimos
con productos afines a sus expectativas. Los crditos
para auto-construccin as como para la conexin
de servicios bsicos (agua, luz y desage) permiten
que ellos puedan mejorar la calidad de su vivienda,
impactando positivamente sobre su calidad de vida. Una
proporcin significativa de estas viviendas son tambin
el local en el que se desarrolla la actividad productiva.
Este tipo de crdito alcanz un saldo de cartera de PEN
137 millones a diciembre de 2013.
Crecimiento del ahorro: Las captaciones de Financiera
Confianza han venido creciendo sostenidamente en
los ltimos aos. Es as que en el 2013 los depsitos
alcanzaron los PEN 811 millones.
Seguros y servicios: Como parte de la propuesta de
valor, ofrecemos a nuestros clientes una amplia gama
de seguros en alianza con las principales compaas
aseguradoras del mercado, de manera que ellos puedan
estar protegidos ante cualquier evento adverso que
se presente a lo largo de su camino junto a nosotros.
Dentro de los principales seguros que ofrecemos a
nuestros clientes tenemos: desgravamen, multi-riesgos,
accidentes personales, seguros vehiculares y SOAT.
En el 2014 ampliaremos nuestra oferta para nuestros
clientes con el nuevo seguro agrario.
Durante el 2014 continuaremos con la

implementacin del plan estratgico PERU:
Productividad, Eficiencia operativa, Retencin
y Unin, el cual fue iniciado el 2013. Estos cuatro

pilares gobernarn el trabajo de todo el ao y
buscarn optimizar procesos, reasignacin de
recursos empleados, fidelizacin de clientes y
colaboradores, y sinergias producto de la fusin.
Jorge Chvez Aquino, agricultor de quinua y cliente de la Agencia

Jauja (Junn).
Memoria Anual
31
Renovada Agencia de Banbamarca (Cajamarca)
Antonio Casas Inocente y Neimi Bastires Jimnez, agricultores en Chupaca (Junn),

junto a Mara Rodrguez, asesora comercial de la Agencia Chupaca (a la der.).
Captulo III
Gestin Social y Humana
34
10
Impacto de las
Finanzas Productivas
Financiera Confianza reconoce que, para utilizar las finanzas

productivas como herramienta para salir de la pobreza y
elevar el bienestar sosteniblemente, es esencial acompaar
a nuestro cliente durante el proceso de inclusin financiera,
apoyndolo con una oferta de valor adecuada a sus
necesidades financieras en cada momento de su proceso
de desarrollo.
Nuestros clientes recurrentes y su progreso

El 45% de nuestros clientes ha permanecido con nosotros
ms de veinticuatro meses.Este es el grupo de clientes a
quienes hemos acompaado durante un perodo largo
y para quienes podemos apreciar la evolucin de sus
negocios y de su nivel de vida durante su perodo como
clientes. En la medida en que cambios en el nivel no se
producen de la noche a la maana, nuestra efectividad
en ayudar a nuestros clientes a progresar requiere que
cuidemos la calidad del servicio que les prestamos para
poder acompaar a ms clientes durante ms tiempo.

Esto es particularmente importante en el entorno de hipercompetencia del sistema microfinanciero peruano, en el
que la retencin de clientes es cada vez ms difcil.
Muchos clientes, que fueron bancarizados productivamente
por nosotros, con el tiempo han accedido a crditos de otras
entidades financieras y han dejado de ser clientes exclusivos
nuestros. Para controlar el riesgo de sobre-endeudamiento,
que daa principalmente al cliente al provocar su exclusin
del sistema financiero, hemos establecido incentivos
para que nuestros clientes mantengan deuda con pocas
entidades financieras. Como resultado de ello, nuestro
porcentaje de clientes exclusivos es muy superior al del
promedio de las principales entidades microfinancieras
(45% versus 38%) y nuestro porcentaje de clientes que
tienen deuda con 4 o ms entidades es inferior al del
promedio de nuestros competidores (11% versus 15%).
Acompaamos a nuestros clientes recurrentes en sus
N entidades promedio por cliente

(Setiembre 2013)
50,00%
40,00%
30,00%
20,00%
10,00%
0,00%
1 ent.
2 ent.
3 ent.
4 ent.
5 ent.
6 ent.
Principales Microfinancieras
> 6 ent.
Memoria Anual
xitos. Sus ingresos crecen ao a ao durante su relacin

con nosotros. El 25% de nuestros clientes aumentaron sus
ingresos en el ao 2013 y la mediana de los ingresos de
nuestros clientes recurrentes aument 29% entre 2011 y
2013 (18% entre 2013 y 2012).
35
Nuestros clientes progresaron no solo en trminos

absolutos, sino tambin en relacin a los pobladores de sus
respectivas regiones. As por ejemplo, el 25% de nuestros
clientes, que al ingresar a Financiera Confianza tenan
ingresos en el cuartil ms pobre de su regin, migr a un
cuartil superior un ao despus. Similarmente, muchos
clientes que se ubicaban inicialmente en cuartiles de
ingresos inferiores, lograron ingresar al cuartil de mayores
ingresos de su regin.
Evolucin de ingresos
Enero 2011 -Diciembre 2013
1300
1250
1200
1150
1100
1050
1000
950
900
1.258
1.070
978
2011
2012
2013
Nuestro sistema de gestin del desempeo

social
La medicin de nuestro desempeo social es esencial
para evaluar el cumplimiento de nuestra misin. Por ello,
durante el 2013, implementamos un sistema de informacin
para la medicin del desempeo social que cuenta con
indicadores almacenados en nuestro CORE bancario,
que permite hacer un seguimiento mensual de nuestro
alcance (a que clientes llegamos), retencin (permanencia
de clientes en el tiempo) y el progreso de nuestros clientes
(la evolucin de sus ventas, utilidades y activos). A partir

de ello hemos establecido objetivos estratgicos explcitos
para algunos indicadores de desempeo social, como
por ejemplo el nmero de nuestros clientes nuevos con
crditos productivos sin acceso previo al sistema financiero
o la tasa de retencin de clientes. El Recuadro N 3 presenta
un desarrollo metodolgico que apoya nuestra medicin
del desempeo social.
36
RECUADRO N3. Anlisis de cosecha como instrumento para

la medicin del desempeo social
Para la medicin de la retencin y el progreso de

nuestros clientes hemos adaptado el concepto del
anlisis de cosechas, utilizado comnmente en el
sistema bancario para la medicin de los riesgos de
crdito. En nuestro anlisis de cosechas, la fecha del
primer crdito otorgado a un cliente determina a
que cosecha pertenece el cliente. As por ejemplo, si
su primer crdito fue otorgado en agosto del 2008,
el cliente pertenece a la cosecha del 3er trimestre
del 2008, independientemente de cuantos crditos
haya recibido posteriormente. Una vez clasificados
a los clientes por cosecha analizamos la evolucin
en el tiempo de una serie de indicadores de cada
cosecha de clientes.
La tasa de retencin de clientes es el porcentaje de

clientes de cada cosecha que permanece como
clientes luego de 1, 2 y 3 aos como clientes.
Para la medicin del progreso de nuestros clientes
recurrentes analizamos la evolucin de indicadores
financieros: activos, ventas, y utilidad neta de sus
negocios luego de 1 ao, 2 aos o 3 aos como
clientes. En el siguiente grfico apreciamos al cierre
del 2013, la evolucin de un ndice de la mediana
de las ventas del negocio para los clientes de las
cosechas del 2011 y 2012, luego de 2 y 1 ao como
clientes, respectivamente.
Evolucin de la mediana de las ventas
1 40
135
130
125
120
115
110
105
100
Inicio
1 a o
20 11
2 a os
3 a os
20 12
En el futuro evaluaremos tambin los cambios en el nivel de vida de nuestros clientes a partir de indicadores no financieros, como
los las caractersticas y servicios de sus viviendas.
Memoria Anual
11
Propuesta de Valor a
Nuestros Colaboradores
Financiera Confianza ha enfocado su estrategia en

potenciar el desarrollo de las personas, como una manera
de facilitar el proceso de transformacin de la organizacin.
De esta manera, buscamos seguir alineando nuestra misin
de contar con colaboradores comprometidos con la cultura
A dic2013:
2,400
Colaboradores
37
GNERO
CATEGORA
de la organizacin, con un elevado nivel de aporte de Valor,

en un entorno de confianza y equilibrio en los aspectos
laboral y personal.
EDAD
ANTIGEDAD
TERRITORIO
Mujeres
41%
Asesores
52%
Menor de 1 ao
26%
Menos de 30 aos
45%
Norte
28%
Hombres
59%
Soporte comercial
35%
Entre 1 y 5 aos
51%
Entre 30 y 40 aos
44%
Lima - Oriente
34%
Staff
13%
Ms de 5 aos
23%
Ms de 40 aos
11%
Centro
17%
Sur
21%
Incorporacin y Desarrollo
Desayuno de Bienvenida. Como parte del proceso
de incorporacin, nuestros nuevos colaboradores
participan del desayuno de bienvenida en compaa de
nuestros Gerentes. En este compartir, se conocen sus
expectativas, se forja el compromiso con nuestra misin
y se generan lazos de confianza.
Escuelas de Formacin. Es el programa ms importante
para la incorporacin de nuevos colaboradores al rea
Comercial. El objetivo es formar a personas que sin
tener experiencia en microfinanzas, tengan el deseo de
impactar con su trabajo en la sociedad. Este periodo de
formacin tiene una duracin de 4 meses (1 mes en aula
y 3 meses en trabajo de campo). El equipo de Gestin
Humana est encargado de planificar y ejecutar este
programa en coordinacin con el rea Comercial.
Equipo de trabajo de la renovada Agencia Bambamarca (Cajamarca).
120
Nro. Participantes en
las escuelas de
formacin Asesores
Comerciales.
38
E Forma. Se logr incrementar en un 33% el nmero de

cursos disponibles para la formacin virtual de todos los
colaboradores de la organizacin, pasando de 61 cursos
en el 2012 a 81 en el 2013. Esto permiti incentivar el
mayor uso de esta herramienta de autogestin, lo cual

se refleja en las horas de formacin y en el total de
certificados emitidos por el TEC de Monterrey.
2,400
Total Horas de
Capacitacin
Colaboradores
Capacitados
28,160
4,257
Nro. Curriculums
vitae registrados en
el ao 2013 a travs
de E - preselec
Total de
Certificados
Entregados
2,784
E preselec. La herramienta virtual de seleccin de

personal contina su consolidacin en la gestin de los
requerimientos de personal para la organizacin.
Memoria Anual
39
Lnea de Carrera
Categorizaciones. Se ha logrado avanzar en un 9% en la
maduracin de los equipos comerciales, contando ahora
con asesores con mayor experiencia y preparacin, de
cara a los nuevos retos de la organizacin.
Seniority
100%
90%
Retencin. Las estrategias de Gestin Humana estn
80%
70%
55%
201
46%
60%
201
46%
Junior
54%
Dic 13
50%
Junior
40%
Nro.
Categorizaciones en
el ao 2013
Senior
30%
45%
54%
Dic 12
Dic 13
Senior
20%
10%
0%
ndice de rotacin no deseada

1.22%
0.99%
Promedio
Mensual 2012
enfocadas en lograr la fidelizacin de nuestros mejores

colaboradores. Esta relacin nos permitir hacer frente
a un mercado laboral altamente competitivo. El objetivo
del ao fue mantener la Rotacin No Deseada Promedio
Mensual por debajo del 1%.
Promedio
Mensual 2013
Parte del equipo de trabajo de la Agencia Chupaca (Junn).
40
Bienestar Social, Seguridad y Salud en el

Trabajo
Bienestar Social. La preocupacin por el bienestar de
nuestros colaboradores nos motiva a estar cerca de
ellos, es as que durante el ao los hemos acompaado
en momentos difciles (accidentes, enfermedades, etc.),

as como tambin en las ocasiones de dicha familiar
(Maternidad).
21
N de
colaboradores
atendidos por
Accidentes
Comunes
N de
colaboradores
atendidos por
Accidentes del
Trabajo
63
Seguridad y Salud en el Trabajo. La organizacin est

permanentemente interesada en brindar a nuestros
colaboradores un ambiente laboral que cuente con
las condiciones adecuadas para el desarrollo de sus
funciones. Por ello, ha instalado el Comit de Seguridad
y Salud en el Trabajo, el mismo que implementar las
mejoras necesarias en el ambiente de trabajo y velar
por el cumplimiento de las mismas, tal como lo exige la
normatividad laboral vigente.
EPS
100%
colaboradores ya
cuentan con este
beneficio.
85
N de
colaboradores
atendidos por
Enfermedad
204
N de
colaboradoras
atendidas por
Maternidad
Cobertura EPS y Vida Ley. En el presente ao se ha

logrado incorporar a la EPS y al Seguro Vida Ley al 100%
de nuestros colaboradores.
Vida
Ley
100% de
colaboradores
beneficiados
desde el primer
da de su
incorporacin.
Memoria Anual
Maratn de la Confianza. Una organizacin dinmica

necesita tener a sus colaboradores en movimiento.
El ejercicio fsico ayuda a desarrollar un estilo de vida
basado en el compromiso, perseverancia, optimismo
y cooperacin; adems de aumentar la sensacin de
bienestar y disminucin del estrs mental. Financiera
Confianza realiz el primer Maratn de la Confianza,
el mismo que se desarroll en diferentes sedes a nivel
nacional, promoviendo de esta manera el hbito del
ejercicio fsico entre nuestros colaboradores.
Alianza Estratgica con Ensea Per. Nuestra

organizacin inici en el mes de julio de 2013 una
alianza con la ONG Ensea Per, entidad que busca un
cambio sistmico para mejorar la calidad educativa de
los escolares de menos recursos. El objetivo de nuestra
alianza es compartir experiencias que nos permitan lograr
la interiorizacin de nuestra misin y el compromiso de
todos los integrantes de nuestra organizacin. Entre las
actividades realizadas en conjunto destacan: los talleres
de Construyendo Nuestra Identidad y Seleccionando
a los Mejores y la participacin del equipo de Gestin
Humana en los procesos de seleccin de Ensea Per,
actividades que nos ayudarn mejorar a nuestros
procesos de reclutamiento y seleccin y el desarrollo
de una propuesta de valor para nuestros colaboradores.
El 2014 ser sin duda el ao en donde la importancia

de nuestro colaborador interno ser destacada, al
buscar a travs de nuestros indicadores de gestin,
la importancia de su labor. En esa lnea, venimos
evaluando realizar ajustes a nuestro esquema
de incentivos para la fuerza comercial, buscando
alinearlos mejor con nuestra misin y reconociendo
que su trabajo es: un trabajo social.
Parte del equipo de trabajo de la Agencia Cuzco (Cuzco).
41
42
12
Cultura
Corporativa
Este ao ha sido clave para nuestra institucin. La fusin

entre Caja Nuestra Gente y la antigua Financiera Confianza
se consolid para dar paso a una nueva y nica Financiera
Confianza. Como parte de este proceso de fusin se
impuls el desarrollo del Programa de Liderazgo Gentil,
la valorizacin por competencias para todos nuestros
colaboradores y la creacin de la Gerencia de Comunicacin
e Imagen Corporativa, cuyas labores comenzaron a
desarrollarse en el cuarto trimestre del 2013.
El Programa de Liderazgo Gentil naci en el rea de
Recursos Humanos de la Fundacin Microfinanzas BBVA.
A lo largo del 2013 se implement en Per, en primer lugar,
dirigido a la plana directiva de Financiera Confianza. En lo
sucesivo, el programa se aplicar en todos los niveles de
la organizacin con el objetivo de desarrollar herramientas
personales en cada participante para que ejerza un
liderazgo diferente y basado en valores. Esta es la base para
la construccin de una cultura nica en la que cada uno
de los integrantes de Financiera Confianza abrace su noble
misin como propia.
De otro lado, continu el impulso al Programa de
Valorizacin por Competencias. Esta herramienta busca
identificar las habilidades de los colaboradores y determinar
cules son los aspectos a mejorar. Esto permite alinear
nuestras competencias y valores con las de la Fundacin
Microfinanzas BBVA para, de este modo, potenciar nuestro
desempeo.
Finalmente, se cre la Gerencia de Comunicacin e Imagen

Institucional (GCI) con el fin de dar servicios a todas las
reas de la organizacin de manera transversal. Su misin
es establecer flujos de comunicacin multidireccional (entre
todas las reas y personas dentro de la organizacin y desde
dentro de la organizacin hacia afuera) para coadyuvar al
logro de los objetivos y alcanzar las metas planteadas en el
plan estratgico de la organizacin.
Una de las primeras labores realizadas por la Gerencia
de Comunicacin e Imagen Institucional fue realizar
un diagnstico sobre la situacin comunicacional de la
institucin. Esto permiti elaborar el plan de comunicacin
institucional, identificando a los diferentes stakeholders a
los que dirigiremos nuestros mensajes. De esta forma, se
decidi gestionar las comunicaciones en tres niveles. El
primero, a nivel interno, orientado al buen funcionamiento
de los flujos de informacin dentro de la institucin para
contribuir con su productividad. El segundo, corresponde
a la cultura organizacional orientada a la apropiacin
de una manera de pensar y actuar de los colaboradores
que se basa en la misin, visin y valores de la institucin.
Finalmente, a nivel externo, se priorizar el posicionamiento
de la imagen de la institucin hacia sus clientes y pblico
en general.
Asimismo, la Gerencia de Comunicacin e Imagen puso en
Memoria Anual
marcha la campaa de lanzamiento de la nueva identidad

de marca de Financiera Confianza que recoge conceptos
visuales de la Fundacin Microfinanzas BBVA. En adelante,
esta nueva identidad ser el smbolo de nuestra unificacin
e integracin en una sola organizacin. La presentacin dela
nueva identidad grfica se realiz tomando como marco
eventos como la Reunin Mensual Comercial, la premiacin
a los asesores de crdito con mejor desempeo en el ao
y la cena navidea para los trabajadores de soporte en
Lima. En paralelo, se distribuy un video institucional en el
que el gerente general, Martn Naranjo, anunci a todos los
colaboradores el cambio de imagen de la institucin. Este
material audiovisual lleg a las ms de 160 agencias con las
que cuenta Financiera Confianza en todo el Per.
En los primeros meses del 2014 se culminar el
Lizandro Ramn Artica, administrador de la Agencia Huaycn (Lima).
43
proceso de cambio de identidad de marca de la

nueva Financiera Confianza. Una de las metas
principales del ao ser el rediseo integral del
sistema de comunicacin de la red comercial.
Se implementar el proyecto de corresponsales
en sedes y agencias, se redisearn los medios
y flujos de comunicacin escritos y digitales, se
implementar una comunidad virtual interna que
apoye estratgicamente la difusin y asimilacin
de la cultura de la nueva organizacin y se dar
inicio a la difusin a travs de medios masivos
de comunicacin de nuestra misin: acompaar
a los emprendedores y, a travs de las finanzas
productivas, convertir su esfuerzo en el eje central
de nuestro trabajo.
44
Gilmer Snchez Snchez, administrador de la Agencia Jauja; Helar Casas Mucha,

asesor comercial de la Agencia Jauja; Jorge Chvez Aquino, agricultor de quinua
y cliente de la Agencia Jauja; y Gilmer Salvatierra, Gerente del Territorio Centro.
Captulo IV
Gestin Econmica
46
13
Creacin de Valor Econmico

Directo a los grupos de Inters
GRUPO DE INTERS
COLABORADORES
CREACIN DE VALOR DIRECTO
Gastos de personal
2012*: PEN 128.5M (USD 50.4M)
2013*: PEN 142.6M (USD 51.0M)
Plan de Beneficios
2013*: PEN 7.2M (USD 2.6M)
CLIENTES
PROVEEDORES
GOBIERNO
ACCIONISTAS
Intereses pagados
2012*: PEN 40.1M (USD 15.7M)
2013*: PEN 41.3M (USD 14.8M)
Gastos de administracin
2012*: PEN 181.7M (USD 71.3M)
2013*: PEN 194.8M (USD 69.7M)
Contribuciones e impuestos
2012*: PEN 13.5M (USD 5.3M)
2013*: PEN 7.3M (USD 2.6M
Utilidades generadas
2012*: PEN 20.1M (USD 7.9M)
2013*: PEN 8.5M (USD 3.0M)
* Cifras alineadas a los estados financieros auditados de los aos 2012 y 2013, los mismos que fueron reexpresados para fines de comparacin.
Memoria Anual
14
47
Gestin
de Riesgos
En Financiera Confianza estamos enfocados en la mejora

permanente de nuestro modelo de gestin de riesgos
y, siguiendo la estrategia aprobada por Directorio, se
ha implementado un marco corporativo integral que
comprende:
Polticas prudentes para el control de riesgos,
Una organizacin que favorece la difusin de polticas y
el afianzamiento de la cultura de riesgos, y
Metodologas y sistemas orientados a una adecuada
identificacin, medicin, seguimiento y control del
riesgo crediticio, de mercado y operacional.
La Gerencia de Riesgos es independiente a la funcin
comercial y reporta directamente al Gerencia General y
al Directorio. Asimismo, trabaja de la mano con auditora
interna y sus anlisis son una herramienta fundamental
para la planificacin estratgica.
Gestin del riesgo crediticio

La gestin de riesgo crediticio, en Financiera Confianza,
comprende los procesos de admisin, seguimiento y
recuperacin de crdito. Con el objetivo de minimizar las
prdidas por incumplimiento, contamos con herramientas
que nos permiten evaluar y monitorear carteras por tipo de
producto, lo cual hace posible vigilar de manera ms gil el
cumplimiento de nuestras polticas de riesgos.
La evaluacin de riesgos se inicia con el riguroso anlisis
del perfil de cliente y su capacidad de pago por parte
de un asesor de crdito, quien a su vez se encarga de
presentar las propuestas de financiamiento a los comits
correspondientes. Esta evaluacin es complementada
por el resultado de la herramienta scoring, que permite
analizar el comportamiento de pago de los clientes que
conforman el portafolio crediticio dados ciertos parmetros
cuantitativos y cualitativos.
La gestin de riesgos pone especial nfasis en el adecuado
seguimiento y control de las diversas fuentes de riesgos
de crdito, incluyendo el nivel de sobre-endeudamiento,

pruebas sensibilidad de la capacidad de pago de nuestros
deudores ante eventos adversos y la evaluacin a
principales exposiciones y concentraciones.
Asimismo, se toma en cuenta el escenario econmico y
su impacto en la calidad de cartera para as poder anticipar
potenciales shocks macroeconmicos adversos y aplicar
las polticas de riesgos necesarias para atenuar su impacto.
En esta lnea, en el ao 2013 se desarroll un ejercicio de
estrs de riesgo crediticio, cuyos resultados se plasman en
el Recuadro N 4.
Respecto a la gestin de recuperaciones, el objetivo es
la cobranza efectiva va negociacin de acuerdos con el
cliente, refinanciamiento de deudas o ejecucin de garantas,
buscando normalizar la cartera gestionada. Contamos con
estrategias de cobranza diferenciales, de acuerdo al perfil
de riesgos del cliente y edad de la mora.
Gestin del riesgo de mercado y de liquidez

Financiera Confianza est expuesta a riesgos de mercado
en el curso normal de sus operaciones, aunque dicha
exposicin es relativamente baja. Para medir la exposicin
al riesgo cambiario se emplea la metodologa Value at
Risk (VaR) utilizando el modelo regulatorio y el modelo
interno. Adicionalmente, Financiera Confianza cuenta con
un sistema de seales de alerta que permiten mantener el
adecuado equilibrio entre posiciones activas y pasivas en
moneda extranjera; no obstante, la exposicin a moneda
extranjera es reducida.
El riesgo de fluctuacin de tasas de inters se mide y
controla a travs del anlisis del calce de activos y pasivos
en funcin a las fechas de re-precio o fechas de vencimiento.
Asimismo, se ha establecido lmites internos, entre ellos
indicadores de Ganancias en Riesgo y Valor Patrimonial en
Riesgo, mantenindose una mayor participacin de activos
y pasivos a tasa fija.
Para la administracin del riesgo de liquidez se busca una
48
adecuada correspondencia entre los plazos de vencimiento

de las posiciones activas y pasivas, para ello se han
establecido lmites internos y un sistema de seales de
alerta sobre posible concentracin de plazos, depositantes
y monedas. Tambin se realiza peridicamente la
simulacin de escenarios de estrs para establecer planes
de contingencia de liquidez, con el objetivo de enfrentar
posibles necesidades extraordinarias de liquidez. Adems,
durante el ao 2013 se implement los requerimientos
exigidos por el Reglamento de Gestin del Riesgo de
Liquidez.
Gestin del riesgo operacional

Financiera Confianza ha implementado un modelo de
Gestin de Riesgo Operacional integral que abarca todas
las reas de negocio y de apoyo y es consistente con
estndares internacionales. Este modelo tiene su centro
en el Comit de Riesgo Operacional, encargado de
monitorear permanentemente las principales fuentes de
riesgo y fomentar la participacin de los gestores de riesgo
operacional presentes en cada unidad de negocio y apoyo.
Asimismo, es funcin del Comit de Riesgo Operacional
fortalecer la cultura de gestin de riesgos, desarrollando
polticas, herramientas y procedimientos para la
identificacin, medicin, control, mitigacin y seguimiento
de los riesgos operacionales.
Durante el ejercicio 2013, se llev a cabo numerosas jornadas
de capacitacin sobre riesgo operacional, abarcando
toda la organizacin. Adicionalmente, se elabor matrices
de riesgos de los principales procesos incorporando los
principales cambios en el ambiente de negocios, operativo
o informtico, luego de la fusin.
En el periodo 2013, se avanz respecto a los requerimientos
para la implementacin - en el mediano plazo - del mtodo
estndar alternativo para el clculo de patrimonio efectivo
por riesgo operacional. En cumplimiento del Reglamento
para la Gestin de Riesgo Operacional se posee una base
de datos de eventos de prdidas, con la que se busca
identificar y cuantificar el impacto financiero de riesgos
operacionales.
Finalmente, se culmin la migracin hacia la nueva
plataforma informtica de la entidad (Bantotal), evento
fundamental para la adecuacin de la gestin de la
continuidad del negocio y gestin de la seguridad de la
informacin. Como parte del proyecto de implementacin
se tuvo que migrar los sistemas anteriores que tenan

en operacin tanto Caja Nuestra Gente como la antigua
Financiera Confianza. Entre las etapas principales de
Implementacin de Bantotal destacan: (i) talleres de alto
rendimiento y capacitacin tanto en las principales plazas
del pas como en las zonas ms remotas, (ii) construccin
y homologacin de GAPs, (iii) pruebas e impacto operativo,
(iv) Da D para ambas entidades y (v) estabilizacin de la
plataforma.
Bantotal le permite a Financiera Confianza contar con una
plataforma tecnolgica que facilita la estandarizacin de
procesos y sistemas para as desarrollar los productos y
servicios que requieren nuestros clientes.
Durante el 2014 la gestin de riesgos de Financiera

Confianza se orientar a fortalecer sus sistemas
para el seguimiento de riesgos de crdito, mercado,
liquidez y operacional, desarrollando modelos que
estimen la sensibilidad de la cuenta de resultados y
el patrimonio efectivo ante las principales fuentes
de riesgo y ante diversos escenarios de estrs.
Patricia Cusiyupanqui Huamn, cliente de la Agencia Pisac, Cuzco

(a la izq.), junto a Jefe de Producto Agropecuario del Territorio Sur
Sergio Cornejo
Memoria Anual
RECUADRO N4. Ejercicio de Estrs de Riesgo Crediticio
El segmento microfinanciero peruano enfrenta

un entorno complejo, por lo que es de vital
importancia el uso de herramientas tcnicas que
nos permitan anticipar choques adversos y atenuar
sus impactos en la cartera de la entidad. As, en
Financiera Confianza elaboramos un ejercicio de
estrs de riesgo crediticio con la finalidad de evaluar
la fortaleza de nuestra cartera de crditos y aplicar
las medidas necesarias que nos ayuden a atenuar
escenarios econmicos adversos y extremos.
En este ejercicio, se estimaron los determinantes del
ratio de mora de Financiera Confianza, los cuales
fueron asociados a supuestos de shocks para
dos escenarios (moderado y grave). Se analizan
los resultados obtenidos para los indicadores
financieros: (i) calidad de cartera; (ii) rentabilidad y
(iii) capital, bajo los dos escenarios, preparando las
acciones de poltica necesarias para mitigar un
escenario adverso.
Los resultados del ejercicio indican que Financiera
Confianza cuenta con el respaldo suficiente

para enfrentar un escenario econmico poco
favorable. As, la alta capitalizacin de FC (18%)
es una defensa efectiva para enfrentar shocks
moderados que comprometan nuestra calidad
de cartera y rentabilidad. En el caso de un shock
severo rplica del Fenmeno del Nio y Crisis
Cambiaria y Financiera de fines de los aos 90,
el coeficiente de adecuacin de capital se deteriorara progresivamente para caer ligeramente por
debajo de 14.5% luego de 3 trimestres, espacio
de tiempo suficiente para ejecutar acciones
previamente planeadas que permitan a Financiera
Confianza desacoplarse de la crisis. Para aumentar
su resistencia ante shocks severos, Financiera
Confianza contina fortaleciendo su gestin de
riesgos, afinando su estrategia de localizacin, lejos
del sobre-endeudamiento, y desarrollando planes
que mitiguen el impacto de una crisis.
49
50
15
Desempeo
Financiero
Cambios en la Capacidad Instalada de Financiera Confianza
Variacin
2012
1. OFICINAS
Abs.
179
173
-6
-3,4%
120
116
-4
-3,3%
LOCALES COMPARTIDOS
51
48
-3
-5,9%
OFICINAS DE PROMOCION
2. N PRESTATARIOS
230.218
222.320
-7.898
-3,4%
3. N DEPOSITANTES
315.676
365.232
49.556
15,7%
4. N DE CREDITOS
254.921
246.058
-8.863
-3,5%
346.368
405.015
58.647
16,9%
1502
1431
-71
-4,7%
7. RED COMERCIAL OPERATIVOS
671
652
-19
-2,8%
8. DIRECCIN GENERAL
316
298
-18
-5,7%
2.489
2.381
-108
-4,3%
AGENCIAS
5. N DE CUENTAS DE AHORROS
6. PERSONAL COMERCIAL
Planta
2013
9. TOTAL PERSONAL
Financiera Confianza registr un crecimiento en sus

colocaciones en el 2013 de 9.4%, alcanzando una cartera
bruta de PEN 1,326.9 millones (USD 474.7 millones) y
consolidndose como la quinta entidad ms grande del
segmento de microfinanzas. Las colocaciones provenientes
de la antigua Financiera Confianza ascendieron a PEN
544,196 millones (USD 194.7 millones).
El crecimiento del portafolio crediticio se sustent en el
dinamismo de los crditos PYME, que report una expansin
de 14.3%, alcanzando los PEN 864.8 millones (USD 309.4
millones), acompaado del considerable aumento de los
crditos de autoconstruccin. Es de resaltar que el objetivo
de la institucin es apoyar el crecimiento sostenible
de las actividades productivas a travs de pequeos
financiamientos, por lo que ms del 82% de la cartera se
orient a los segmentos de Pequea y Microempresa

(segn la tipologa SBS).
La cartera de crditos se distribuy entre 222,320 clientes,
de los cuales ms del 52% fueron del gnero femenino,
en tanto respecto al pasivo la cartera de depsitos se
constituy de 365,232 depositantes, totalizando 506,588
clientes netos al cierre del 2013.
Es de resaltar el importante esfuerzo realizado por
Financiera Confianza en el 2013, para incorporar al sistema
financiero a 41,290 nuevos clientes, de los cuales el 51.5%
fueron mujeres.
Los estados financieros de los aos 2012 y 2013
fueron reexpresados retroactivamente para propsitos
comparativos:
Memoria Anual
51
ANLISIS DEL BALANCE GENERAL (En miles de PEN), Al 31 de diciembre de 2013

DIC-13
(mill. USD)
Variacin
Abs. (PEN)
Variacin
%
293.727
37.827
1.318.626
1.325.775
-56.142
49
44.494
53.621
30.958
13,5
472
474
-20
0
16
19,2
11
100.195
25.997
107.954
114.987
-8.310
4
1.614
-4.629
488
51,8%
219,8%
8,9%
9,5%
17,4%
8,8%
3,8%
-7,9%
1,6%
1.547.679
1.779.302
636,6
231.623
15,0%
OBLIGACIONES CON EL PBLICO

DEPOSITOS DEL SF
ADEUDADOS A CORTO Y LARGO PLAZO
CUENTAS POR PAGAR
OTROS PASIVOS
774.937
16.541
465.082
30.388
8.302
767.158
66.127
654.299
23.552
7.315
274
24
234
8
3
-7.779
49.586
189.217
-6.836
-987
-1,0%
299,8%
40,7%
-22,5%
-11,9%
PATRIMONIO
252.429
260.851
93,3
8.422
3,3%
1.547.679
1.779.302
637
231.623
15,0%
DIC-12
DIC-13
DISPONIBLE
INVERSIONES
CARTERA DE CRDITOS NETA
CARTERA DE CRDITOS BRUTA
PROVISIONES
INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS
ACTIVOS FIJO
INTANGIBLE
OTROS ACTIVOS
193.532
11.830
1.210.672
1.210.788
-47.832
45
42.880
58.250
30.470
TOTAL ACTIVOS
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
Fuente: Estados Financieros Auditados 2013 Financiera Confianza
ACTIVOS
Financiera Confianza logr un incremento de activos
de PEN 231.6 millones (USD 82.9 millones) en relacin al
cierre del 2012, alcanzando PEN 1,779.3 millones (USD
636.6 millones), consolidndose como la tercera entidad
ms grande dentro del sistema de Entidades Financieras,
superada nicamente por Crediscotia y Edyficar.
Este crecimiento fue acompaado de una mejora en la
composicin de activos (activos rentables). La cartera de
crditos se mantuvo como el principal activo y represent
el 74.1% del total. Los fondos disponibles registraron un
incremento de PEN 105.1 millones (USD 35.8 millones), por
el crecimiento del encaje, la rentabilizacin del excedente
del fondeo y por mayores operaciones interbancarias,
alcanzando un peso relativo dentro del activo de 16.5%. El
aumento en los activos lquidos est en lnea con las nuevas

exigencias de liquidez que trajo consigo la implementacin
de la Resolucin SBS No 9075 2012.
Los indicadores de liquidez alcanzaron 19.6% y 68.6% para
moneda nacional y moneda extranjera, respectivamente.
Como parte de la rentabilizacin del activo, Financiera
Confianza invirti en instrumentos de corto plazo
(Certificados de Depsitos Negociables del BCRP) por un
monto de PEN 24.9M (USD 8.9 millones), alcanzando PEN
37.8 millones (USD 13.5 millones) en el rubro de inversiones,
triplicando el valor obtenido al cierre del 2012.
El activo intangible mostr un ligero retroceso en PEN
-4.6 millones (USD -1.7 millones), alcanzando los PEN 53.6
millones (USD 19.2 millones) respecto al cierre de 2012.
52
CALIDAD DE LA CARTERA (En miles de PEN)

2012
2013
2013
(mill USD)
% - Pb
1.212.451
1.326.904
475
9,4%
CARTERA MORA
30.495
37.383
13
22,6%
INDICE MORA - %
2,5%
2,8%
2,8%
0,3%
PROVISIONES
47.832
56.142
20
17,4%
INDICE DE
COBERTURA
156,9
150,2
150,2
-6,7
CARTERA DE
CRDITOS BRUTA
Fuente: Gerencia de Finanzas Financiera Confianza
Durante el ao 2013, Financiera Confianza otorg PEN

1,807.8 millones (USD 646.8 millones) a travs de 298,918
crditos, siendo el crdito PYME (Pequea y Microempresa)
el de mayor participacin con ms del 68% del total de
la cartera. Asimismo Financiera Confianza mantuvo un
volumen de cartera de PEN 242.2 millones (USD 86.7
millones) de crditos otorgados en el rea rural, destacando
el crdito agrcola.
La evolucin favorable de la cartera de crditos se vio
reflejada en una mayor cartera vigente que alcanz PEN
1,278.1 millones (USD 457.3 millones), logrando uno de los
mejores ratios de cartera vigente/cartera total del sistema
financiero (posicin 13 incluyendo a los bancos, de acuerdo
a informacin de la SBS al cierre de Nov-13).
Asimismo, Financiera Confianza cuenta con una mejor calidad
de cartera que el promedio del segmento de microfinanzas. Al
cierre de 2013, la cartera morosa alcanz los PEN 37.4 millones
(USD 13.4 millones), equivalente a un ratio de mora de 2.8%
(30.1 pbs mayor a la de 2012), la prima de riesgo fue 5.2% y la
cobertura de cartera en mora de 150.2%.
PASIVOS
El pasivo total registr un crecimiento de 17.2% en el 2013,
alcanzando PEN 1,518.5 millones (USD 543.3 millones),
como consecuencia del proceso de fusin se modific la
estructura de los pasivos, equiparndose los adeudados
con los depsitos.

Los depsitos totalizaron PEN 810.6 millones (USD 290.0
millones), mantenindose como la principal fuente de
financiamiento. Por tipo de depsito, los depsitos a plazo
fijo, an concentran ms del 71.0% del monto captado.
Sin embargo los depsitos CTS han mostrado mayor
dinamismo, asociado a la atractiva TREA ofrecida (8.5%)
por Financiera Confianza, siendo sta incluso mayor a la
TREA ofrecida por algunas CMACs y CRACs. Los depsitos
provenientes de ex Financiera Confianza ascendieron a
PEN 172.2 millones (USD 61.6 millones)
El saldo de adeudados registr un incremento de PEN 184.2
millones (USD 65.9 millones), alcanzando PEN 636.0
millones (USD 227.6 millones). De acuerdo al origen de
los fondos el 70.7% provino del Sistema Financiero, el
28.3%, de entidades del exterior (principalmente Credit
Suisse) y el 1.0% restante provino de entidades nacionales.
Considerando la estructura de adeudados por vencimiento,
ms del 72.0% vence en un plazo menor de un ao lo que
est alineado al plazo promedio del portafolio crediticio.
La estructura de adeudados se conform de la siguiente
manera; Deuda Senior (95.0%) y Deuda Subordinada (5.0%).
Como medida de fortalecimiento patrimonial, Financiera
Confianza contrajo deuda subordinada con la Corporacin
Andina de Fomento -CAF- por un monto de PEN 11.2 millones
(USD 4.0 millones).
Memoria Anual
PATRIMONIO
El patrimonio alcanz un saldo de PEN 260.9 millones
(USD 93.3 millones) y registr un crecimiento del 3.3% con
respecto al 2012. El aporte de capital de la antigua Financiera
Confianza ascendi a PEN 44.5 millones (USD 15.9 millones)
por la combinacin de negocios y el canje de acciones.
El patrimonio efectivo alcanz un saldo de PEN 288.0
millones (USD 103.0 millones). El nivel total de activos
ponderados por riesgos totaliz PEN 1,682.3 millones (USD
53
601.9 millones). En ese sentido, el ratio de capital que se

obtuvo fue 17.1%,el mismo que se encontr por encima de
los lmites requeridos por la SBS denotando un elevado
nivel de solvencia de la institucin.
Las utilidades generadas en el ejercicio 2013 atribuible a
Financiera Confianza S.A.A. ascendieron a PEN 8.5 millones
(USD 3.0 millones), dado los mayores gastos de provisiones
y amortizaciones generadas por la compra de la ex
Financiera Confianza.
CUENTAS POR RESULTADOS (En miles de PEN)

DIC-12 (*)
DIC-13 (*)
DIC-13
(mill. USD)
Variacin
Abs. (PEN)
INGRESOS FINANCIEROS
330.332
358.222
128
27.890
8,4%
GASTOS FINANCIEROS
-76.368
-79.611
-28
-3.243
4,2%
MARGEN FINANCIERO BRUTO
253.964
278.611
100
24.647
9,7%
PROVISIONES
-36.667
-57.214
-20
-20.547
56,0%
MARGEN FINANCIERO NETO
217.297
221.397
79
4.100
1,9%
INGRESOS POR SERVICIOS FINANCIEROS
15.056
14.483
-573
-3,8%
GASTOS POR SERVICIOS FINANCIEROS
-9.464
-7.813
-3
1.651
-17,4%
MARGEN OPERACIONAL NETO ING Y GSTS FINAN222.889
228.067
82
5.178
2,3%
3.012
865
-2.147
MARGEN DE OPERACIONAL
225.901
228.932
82
3.031
1,3%
GASTOS DE ADMINISTRACION
-181.739
-194.829
-70
-13.090
7,2%
DEPRECIACIN Y AMORTIZACIN
-13.124
-14.698
-5
-1.574
12,0%
MARGEN DE OPERACIONAL NETO
31.038
19.405
-11.633
-37,5%
VALUACIN DE ACTIVOS Y PROVISIONES
-3.068
-5.290
-2
-2.222
72,4%
RESULTADOS DE OPERACIN
27.970
14.115
-13.855
-49,5%
4.156
281
RESULTADO DE EJERCICIO ANTES DE IMPUESTOS 32.126
14.396
-17.730
-55,2%
-12.071
-5.931
-2
6.140
-50,9%
20.055
8.465
3,0
-11.590
-57,8%
RESULTADO POR OPERACIONES FINANCIERAS
OTROS INGRESOS Y GASTOS
IMPUESTOS
RESULTADOS NETOS
(*) Estados Financieros Reexprasados
Fuente: Estados Financieros Auditados 2013 Financiera Confianza.
-3.875
Variacin
%
-93,2%
54
El margen de intermediacin se increment en PEN 24.6

millones (USD 8.8 millones) con respecto a diciembre 2012,
ello como resultado de los mayores ingresos por un mayor
volumen de colocaciones y una mejora en la rentabilidad
del portafolio. En tanto el incremento del gasto financiero
provino de la mayor estructura de los adeudados sobre
el pasivo a fin de cumplir con las nuevas exigencias de
liquidez establecidas por el regulador.
El margen operacional neto muestra una cada de PEN

11.6 millones (USD -4.2 millones), afectado por los gastos
de administracin dada la nueva estructura orgnica de la
empresa fusionada, los mayores gastos de amortizacin y
depreciacin del nuevo sistema informtico (BANTOTAL), y
gastos de amortizacin de acuerdo a la aplicacin de la NIIF
3 por la compra de la ex Financiera Confianza, impactando
en una menor utilidad neta en comparacin al ao anterior.
El margen operacional logro un incremento de PEN

3.0 millones (USD 1.1 millones) vindose afectado por
la constitucin de provisiones voluntarias en pro de
mejorar los ratios de cobertura, por las menores comisiones
ante el cambio de la normativa de transparencia de la SBS,
as como por la homologacin hacia la baja de los tarifarios
sobre seguros de desgravamen para la nueva entidad
fusionada.
Mejorar la eficiencia operativa es uno de nuestros

principales desafos, para mantener la sostenibilidad
del negocio y posibilitar su crecimiento a fin de
continuar contribuyendo a la inclusin financiera.
Buscaremos diversificar nuestras fuentes de fondeo
para as poder continuar atendiendo a nuestros
clientes con crditos productivos y responsables.
Yovana Dvila Coz, vendedora de abarrotes en el Centro Comercial Maritegui, en Huaycn (Lima).
Memoria Anual
55
Hortencia Pantoja Chavez, cliente de la agencia Huacho (Lima)
Nila Mendoza Jess, criadora de cuyes en Barranca (Lima).
Captulo V
Gestin Ambiental
58
Como parte de las polticas de largo plazo, en el 2013

Financiera Confianza inici la ejecucin de proyectos
orientados al cuidado y preservacin del medio ambiente.
As, el criterio medioambiental fue preponderante en la
seleccin de las ms de 150 computadoras adquiridas en
el ltimo semestre del ao, as como en la compra de un
primer lote de tner remanufacturados.
Adicional a lo anterior, se viene trabajando en dos proyectos:
La implementacin de una agencia piloto, en la cual la
iluminacin sea completamente bajo tecnologa LED a la
par de disponer de un sistema eficiente en el consumo de
agua.
La renovacin de los inodoros y grifos en toda la red,
Campo agrcola en Huancayo (Junn).
orientados a hacer eficiente el consumo de agua.

Finalmente, a fin de reforzar la importancia del cuidado del
medioambiente, se incorpor este criterio en el Reglamento
de Adquisicin de bienes y contratacin de servicios, como
un importante factor en las selecciones a efectuar.
En el 2014 continuaremos promoviendo la

participacin de nuestros colaboradores (tanto
internos como externos) para fortalecer nuestras
acciones orientadas a alentar la sostenibilidad
ambiental. Estamos comprometidos con el medio
ambiente, nuestras acciones estn orientadas a su
cuidado y conservacin.
Ronald Huarcaya Huamn, cliente de la agencia Ica (Ica)
60
Scimo Olivares Salazar, agricultor en La Merced (Junn),

junto al asesor comercial Abel Huanuqueo Coca.
Captulo VI
Desempeo Futuro
62
- Nivel de Ingreso +
El 2014 ser el primer ao completo de operaciones

de Financiera Confianza como entidad fusionada,
operando con nuestro nuevo CORE bancario. Es
para nosotros el ao del despegue. Aspiramos
a crecer con responsabilidad y eficiencia, en
zonas de baja penetracin financiera, lejos del
sobreendeudamiento, siendo coherentes con

nuestro objetivo social de construir oportunidades
para las familias de menores recursos a travs de
las finanzas productivas.
Continuaremos con la implementacin del plan estratgico
PERU: Productividad, Eficiencia operativa, Retencin y
FINANCIERA CONFIANZA
reas rurales y peirurbanas

Escasa oferta financiera
Atendiendo clientes con bajos ingresos
Financiando actividades productivas
Inclusin y superacin
Memoria Anual
63
Unin, el cual fue iniciado el 2013. Estos cuatro pilares

gobernarn el trabajo de todo el ao y buscarn optimizar
procesos, reasignacin de recursos empleados, fidelizacin
de clientes y colaboradores y sinergias producto de la
fusin.
Ampliaremos nuestra oferta de ahorros a nivel nacional,
incrementando nuestra base de ahorristas y desarrollando
actividades para promover el ahorro de nuestros clientes.
Entre ellas est el programa Ahorro para Todos, que busca
fomentar el ahorro programado en familias rurales de bajos
ingresos y las acompaa con capacitacin, ayudndolas a
atenuar el impacto de la volatilidad de sus ingresos. Este
programa cuenta con el apoyo del BID, a travs del FOMIN.
Incluiremos a ms clientes en el sistema financiero a travs
de las finanzas productivas, y buscaremos acompaarlos
durante ms tiempo, contribuyendo a su progreso con
productos y servicios a la medida de sus necesidades.
En ese contexto, seguiremos ampliando el alcance del
crdito solidario Palabra de Mujer, que ha mostrado ser una
herramienta efectiva para bancarizar responsablemente a
mujeres emprendedoras, especialmente en zonas con baja
penetracin bancaria.
El xito de nuestra misin requiere que sigamos
trabajando para mejorar nuestro desempeo social.
Para ello, continuaremos mejorando nuestro sistema de
medicin de desempeo social, y evaluaremos modificar la
remuneracin de nuestra fuerza comercial a fin de alinear
mejor los incentivos a nuestra misin.
Nuestro crecimiento sostenible es necesario para tener un
mayor impacto social. Fortaleciendo nuestra rentabilidad,
generaremos los recursos necesarios para una expansin
orgnica saludable. Para ello, mejoraremos nuestra
eficiencia operativa, diversificaremos nuestras fuentes de
fondeo, y continuaremos fortaleciendo nuestra gestin de
riesgos.
Con una estrategia prudente de gestin de riesgos y
sistemas robustos, buscamos asegurar a nuestros grupos
de inters que estaremos preparados para enfrentar
con xito las tormentas que nos depare el 2014 y aos
siguientes. Somos conscientes de que, el entorno de
riesgos cambiantes, demanda un esfuerzo de adaptacin
persistente para enfrentar nuevos riesgos.
Alejo Alarcn Taipe, agricultor en Ica (a la izq.), y Luis Ventura Cabezas,
asesor comercial.
64
Hctor Sayas Medina, cliente de la Agencia Chosica (Lima).
Captulo VII
Estados Financieros Auditados
66
Financiera Confianza S.A.A. *

(Antes Caja Rural de Ahorro y Crdito
Nuestra Gente S.A.A.)
Dictamen de los Auditores Independientes
Estados Financieros
Aos terminados el
31 de diciembre de 2013 y 2012 (reexpresado)
y al 1 de enero de 2012 (reexpresado)
* Las Notas a los Estados Financieros se puede consultar en el siguiente link de la Superintendencia del Mercado de Valores:
http://www.smv.gob.pe/ConsultasP8/temp/Financiera%20Confianza%20Aud%2031dic13%20(1).pdf
Memoria Anual
67
FINANCIERA CONFIANZA S.A.A.

TABLA DE CONTENIDO
Pginas
DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
1-2
ESTADOS FINANCIEROS POR LOS AOS TERMINADOS

EL 31 DE DICIEMBRE 2013 Y 2012 (REEXPRESADO) Y AL 1 DE ENERO DE
2012 (REEXPRESADO):
Estados de Situacin Financiera
Estados de Resultados
Estados de Resultados y Otro Resultado Integral
Estados de Cambios en el Patrimonio
Estados de Flujos de Efectivo
Notas a los Estados Financieros
3
4-5
6
7
8
9-72
68
Beltrn, Gris y Asociados S. Civil
de R.L.
Las Begonias 441, Piso 6
San Isidro, Lima 27
Per
DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
Tel: +51 (1)211 8585

Fax: +51 (1)211 8586
www.deloitte.com/pe
A los seores Accionistas y Directores de

Financiera Confianza S.A.A.
1.
Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Financiera Confianza S.A.A. (en adelante la
Financiera, antes Caja Rural de Ahorro y Crdito Nuestra Gente S.A.A.) los cuales comprenden los
estados de situacin financiera al 31 de diciembre de 2013 y 2012 (reexpresado) y al 1 de enero de
2012 (reexpresado), y los estados de resultados, de otro resultado integral, de cambios en el
patrimonio y de flujos de efectivo por los aos terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012
(reexpresados), as como el resumen de polticas contables significativas y otras notas explicativas.
Responsabilidad de la Gerencia con respecto a los estados financieros

2.
La Gerencia es responsable de la preparacin y presentacin razonable de dichos estados financieros

de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en Per aplicables a
empresas del sistema financiero, y respecto de aquel control interno que la Gerencia determine que
es necesario para permitir la preparacin de estados financieros que no contengan errores
materiales, ya sea debido a fraude o error.
Responsabilidad del Auditor

3.
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinin sobre dichos estados financieros basada
en nuestras auditoras. Nuestras auditoras fueron realizadas de conformidad con las Normas
Internacionales de Auditora aprobadas por el Consejo Directivo de la Junta de Decanos de Colegios
de Contadores Pblicos del Per para su aplicacin en el Per. Tales normas requieren que
cumplamos con requerimientos ticos, y que planifiquemos y realicemos la auditora para obtener
una seguridad razonable de que los estados financieros no contienen errores materiales.
4.
Una auditora comprende la ejecucin de procedimientos para obtener evidencia de auditora sobre
los saldos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del
juicio del auditor, incluyendo la evaluacin del riesgo de que los estados financieros contengan
errores materiales, ya sea debido a fraude o error. Al efectuar esta evaluacin de riesgo, el auditor
toma en consideracin el control interno pertinente de la Financiera para la preparacin y
presentacin razonable de los estados financieros, a fin de disear aquellos procedimientos de
auditora que sean apropiados de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propsito de
expresar una opinin sobre la efectividad del control interno de la Financiera. Una auditora tambin
comprende la evaluacin de la aplicabilidad de las polticas contables utilizadas, y la razonabilidad
de las estimaciones contables realizadas por la Gerencia, as como una evaluacin de la presentacin
general de los estados financieros.
5.
Consideramos que la evidencia de auditora que hemos obtenido es suficiente y apropiada para
proporcionarnos una base para nuestra opinin de auditora.
Deloitte se refiere a una o ms de las firmas miembros de Deloit

te Touche Tohmatsu Limited, una c ompaa
privada del Reino Unido limitada por garan ta, y su red de firmas miembros, cada una como una entidad nica e
independiente y legalmente separada. Una descripcin detallada de la estructura legal de Deloitte Touche
T ohmatsu
Limited y sus firmas miembros puede verse en el sitio web www.deloitte.co
m/about.
" Deloitte Touche Tohmatsu Limited es una compaa privada limitada por garanta constituida en Inglaterra & Gales
bajo el nmero 07271800, y su domicilio registrado: Hill House, 1 Little New Street, London, EC4A 3TR, Reino
Unido
PDF impreso el 20 de marzo de 2014
Memoria Anual
Opinin
6.
En nuestra opinin, los estados financieros antes indicados presentan razonablemente, en todos sus
aspectos materiales, la situacin financiera de Financiera Confianza S.A.A. al 31 de diciembre de
2013 y 2012 (reexpresado) y al 1 de enero de 2012 (reexpresado), su desempeo financiero y sus
flujos de efectivo por los aos terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012 (reexpresados), de
conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en Per aplicables a empresas
del sistema financiero.
Otros Asuntos
7.
Tal como se describe en la Nota 1 (b) a los estados financieros adjuntos, el 1 de mayo de 2013 se
realiz la fusin por absorcin entre Caja Rural de Ahorro y Crdito Nuestra Gente S.A.A y su
Subsidiaria Financiera Confianza S.A. La fusin fue aprobada por la SBS el 16 de abril de 2013
mediante Resolucin SBS N 2445-2013 y fue inscrita en registros pblicos el 5 de noviembre de
2013. Los estados financieros por el ao terminado al 31 de diciembre de 2012 y el estado de
situacin financiera al 1 de enero de 2012 han sido reexpresados retroactivamente para propsitos
comparativos para reflejar los efectos de la aplicacin de dicha fusin a esas fechas.
8.
Como se indica en la Nota 2 (a) a los estados financieros adjuntos, en cumplimiento de la

Resolucin SBS N 7036-2012, la cual entr en vigencia a partir de enero de 2013, la Financiera ha
adoptado el Manual de Contabilidad para Empresas del Sistema Financiero emitido por la
Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras de Fondos de Pensiones. Los resultados de
la adopcin de dicho Manual de Contabilidad se indican tambin en la mencionada nota. Como
consecuencia de la adopcin del Manual de Contabilidad, los estados financieros por el ao
terminado el 31 de diciembre de 2012, en lo que corresponde segn lo indicado en las disposiciones
transitorias de la Resolucin SBS N 7036-2012, han sido reclasificados para propsitos
comparativos con los del ejercicio 2013.
Refrendado por:
______________________ (Socio)
Hctor Gutierrez Durand
CPC Matrcula N 37527
26 de febrero de 2014
69
RIESGOS Y COMPROMISOS CONTINGENTES
TOTAL DEL ACTIVO
ACTIVO
Disponible
Fondos interbancarios
Inversiones disponibles para la venta
Inversiones a vencimiento
Cartera de crditos, neto
Participacin en subsidiaria y otras participaciones
Inmuebles, mobiliario y equipo, neto
Intangibles
Impuestos corrientes
Impuesto diferido
Otros activos
19
9
10
24
25
11
5
6
7
7
8
Notas
80,779
1,779,302
258,723
35,004
24,933
12,894
1,318,626
49
44,494
53,621
10,160
12,691
8,107
4,446
1,547,679
193,532
11,830
1,210,672
45
42,880
58,250
7,895
9,704
12,871
31 de diciembre de
2013
2012
ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 (REEXPRESADO) Y AL 1 DE ENERO DE 2012 (REEXPRESADO)
En miles de S/.
4,396
1,411,185
168,149
13,567
1,107,630
149
42,108
57,762
9,769
12,051
01/01/2012
RIESGOS Y COMPROMISOS CONTINGENTES
TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO
TOTAL DEL PATRIMONIO
Intereses no controlados
PATRIMONIO
Capital social
Capital adicional
Reserva obligatoria
Reserva voluntaria
Resultados no realizados
Resultados acumulados
Resultado del ejercicio
TOTAL DEL PASIVO
PASIVO
Obligaciones con el pblico y depsitos de empresas
del sistema financiero
(1,737) Adeudos y obligaciones financieras
Cuentas por pagar
Otros pasivos
19
16
12
6
13
14
15
Notas
80,779
1,779,302
260,851
212,391
38,086
12,499
125
7
(8,187)
5,930
260,851
-
1,518,451
833,285
654,299
23,552
7,315
4,446
1,547,679
252,429
131,501
62,807
10,709
98
(3,492)
13,246
214,869
37,560
1,295,250
789,477
2,001
465,082
30,388
8,302
31 de diciembre de
2013
2012
4,396
1,411,185
232,374
124,942
49,063
8,442
19,176
201,623
30,751
1,178,811
715,724
437,866
20,737
4,484
01/01/2012
70
Memoria Anual
71

ESTADOS DE RESULTADOS
POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 (REEXPRESADO)
En miles de S/.
Notas
Ingresos por intereses
Disponible
Inversiones a vencimiento
Cartera de crditos directos
2013
2012
3,439
227
13
910
353,633
2,452
907
326,973
358,222
330,332
41,348
149
40,074
-
2,815
21,019
16,263
13,007
1,273
15,964
4,067
79,611
76,368
Mrgen financiero bruto
278,611
253,964
Provisiones para crditos directos
(57,214)
(36,667)
Mrgen financiero neto
221,397
217,297
14,483
15,056
7,813
9,464
228,067
222,889
Gastos por intereses

Obligaciones con el pblico
Depsitos de empresas del sistema financiero y organismos
financieros internacionales
Adeudos y obligaciones financieras:
Adeudos y obligaciones del sistema financiero del pas
Adeudos y obligaciones con instituciones financieras del exterior
y organismos financieros internacionales
Comisiones y otros cargos por adeudos y obligaciones financieras
Ingresos por servicios financieros

Gastos por servicios financieros
Margen financiero neto de ingresos y gastos por servicios financieros
20
(Contina)
72

ESTADOS DE RESULTADOS
En miles de S/.
Notas
Resultado por operaciones financieras
Utilidad en diferencia de cambio, neta
Otros
Mrgen operacional
Gastos de administracin
Gastos de personal y directorio
Gastos por servicios recibidos de terceros
Impuestos y contribuciones
21
22
Depreciaciones y amortizaciones
Mrgen operacional neto
Valuacin de activos y provisiones
Provisin para crditos indirectos, neto de recuperos
Provisiones para incobrabilidad de cuentas por cobrar
Provisiones para bienes realizables, recibidos en pago, recuperados
y adjudicados y otros, neto de recuperos
Provisiones para litigios y demandas
Otras provisiones
Otros ingresos y gastos

Resultado del ejercicio antes de impuesto a la renta
24
Resultado neto del ejercicio

Atribuible a:
Financiera Confianza S.A.A.
Intereses no controlados hasta la fecha de la fusin
Utilidad bsica y diluida por accin en nuevos soles
2012
863
2
1,041
1,971
865
3,012
228,932
225,901
142,569
50,894
1,366
128,539
51,792
1,408
194,829
181,739
14,698
13,124
19,405
31,038
(5)
3,400
Resultado de operacin
Impuesto a la renta
2013
23
432
2,336
64
393
1,438
300
5,290
3,068
14,115
27,970
281
4,156
14,396
32,126
(5,943)
(12,071)
8,453
20,055
5,930
2,523
13,246
6,809
8,453
20,055
2.14
6.42
Memoria Anual
73

ESTADOS DE RESULTADOS Y OTRO RESULTADO INTEGRAL
En miles de S/.
Notas
Otro resultado integral:
Resultado integral total del ejercicio
2013
2012
8,453
20,055
8,460
20,055
(4,418)
(20,303)
38,086
212,391
Saldo al final del periodo 2013
44,501
16,086
20,303
-
62,807
62,807
13,744
-
Cambios en el patrimonio neto (no incluidos en el resultado integral):

Incremento por combinacin de negocios
Transferencia a resultados acumulados
Incremento de capital de capital social (distinto a combinacin de negocios)
Transferencia a reserva obligatoria y voluntaria
Reclasificaciones entre cuentas patrimoniales
Otros ajustes
Total resultado integral del periodo
disponibles para la venta
131,501
Saldo inicial del periodo 2013
Resultado integral
Ganancia no realizada por la cartera de inversiones
131,501
Saldo final del periodo 2012 (reexpresado)
6,559
-
Cambios en el patrimonio neto (no incluidos en el resultado integral):

Incremento de capital social (distinto a combinacin de negocios)
Incremento de capital adicional (distinto a combinacin de negocios)
Transferencia a reserva obligatoria y voluntaria
Total resultado integral del periodo

-
49,063
Capital adicional
(Nota 16 (b))
124,942
Capital
social
(Nota 16 (a))
Saldo inicial del periodo 2012 (reexpresado)

Resultado integral
ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

En miles de S/.
12,499
1,790
-
10,709
10,709
2,267
8,442
Reserva
obligatoria
(Nota 16 (c))
125
27
-
98
98
98
Reserva
voluntaria
(Nota 16 (d))
Fondos Propios
(8,187)
13,246
(16,086)
(1,817)
(38)
(3,492)
(3,492)
(6,559)
(13,744)
(2,365)
19,176
Resultados
acumulados
(Nota 16 (e))
5,930
(13,246)
-
5,930
5,930
13,246
13,246
13,246
13,246
Resultado del
ejercicio
260,844
40,083
(38)
5,930
5,930
214,869
214,869
13,246
13,246
201,623
Total fondos
propios
Total de ajustes
al patrimonio
Activos
financieros
disponibles para
la venta
(Nota 16 (f))
Ajustes al Patrimonio
260,851
40,083
(38)
5,937
5,930
214,869
214,869
13,246
13,246
201,623
Patrimonio
atribuible a los
propietarios de la
controladora
(40,083)
-
2,523
2,523
37,560
6,809
6,809
6,809
30,751
Intereses no
controlados
260,851
(38)
8,460
8,453
252,429
6,809
20,055
20,055
232,374
Total patrimonio
neto
74
Memoria Anual

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO
En miles de S/.
2013
2012
Conciliacin de la ganancia neta de la entidad con el efectivo y

equivalentes de efectivo proveniente de las actividades de operacin
Ajustes
Depreciacin y amortizacin
Provisin de crditos
Provisin para cuentas por cobrar
Impuesto a la renta diferido
Otras provisiones
Otros ajustes
Variacin neta en activos y pasivos
(Incremento) disminucin neto en activos
Cartera de crditos
Inversiones diponibles para la venta y participaciones
Otros activos
Incremento (disminucin) neto en pasivos
Pasivos financieros, no subordinados
Cuentas por pagar y otras
8,453
20,055
14,698
63,403
3,400
(2,987)
1,890
97
13,124
36,667
2,336
65
3,200
132
(171,357)
(24,937)
4,101
(139,709)
(926)
41,807
(9,713)
75,754
10,269
(71,145)
20,967
(6,545)
(6,848)
(77,690)
14,119
(1,064)
(8,753)
(3,058)
1,737
(7,475)
(7,041)
Flujos de efectivo netos de actividades de inversin
(12,875)
(12,779)
Flujos de efectivo de actividades de financiamiento

Entradas por la emisin de pasivos financieros subordinados
Otras entradas relacionadas a actividades de financiamiento
21,637
167,580
10,200
17,016
Flujos de efectivo netos de actividades de financiamiento
189,217
27,216
Aumento neto en el efectivo y equivalentes de efectivo
98,652
28,556
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del periodo
150,774
122,218
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo
249,426
150,774
Resultado del periodo despus de la variacin neta en activos

y pasivos y ajustes
Impuesto a las ganancias pagados
Flujos de efectivo netos de actividades de operacin
Flujos de efectivo de actividades de inversin
Salidas (entradas) de instrumentos de deuda mantenidos hasta el vencimiento
Salidas por compras de inmueble, mobiliario y equipo
Salidas por compras de intangibles
75
76
Gilberto Bedn Ferrer, cliente de la agencia Barranca (Lima)
Anexos
78
Anexo 1.
Perfil de los miembros del Directorio
MANUEL ANTONIO MNDEZ DEL RO PIOVICH
Director Titular y Presidente del Directorio de Financiera
Confianza, y Presidente de la Fundacin Microfinanzas
BBVA, Presidente del Banco de las Microfinanzas-Bancama
en Colombia, Presidente de la Corporacin para las
Microfinanzas en Puerto Rico, Presidente de Microserfin en
Panam, y Vicepresidente del Banco de Ahorro y Crdito
Adopem en Repblica Dominicana. Asimismo, es miembro
de la Junta Directiva del Banco BBVA Continental de Per.
Anteriormente fue Director General del Grupo BBVA,
Director General del rea de Riesgos a nivel mundial, y
miembro del Comit de Direccin del Grupo Banco Bilbao
Vizcaya Argentaria. En Argentaria, adems del cargo
de Director General, dirigi el Gabinete de Presidencia,
el Departamento de Anlisis Estratgico, y el rea de
Riesgos. Antes, en Grupo Santander fue Director de Banca
Corporativa, Director General de la Corporacin Financiera,
Santander de Leasing, Santander de Factoring, Hipotebansa,
Santander de Renting, y Bansafina, Director de Gestin
Financiera, Controller, Director de Asset Management, y
Director de Gestin Global del Riesgo. Asimismo, ha sido
responsable de Mercado de Capitales de Bank of Amrica,
de Renta-4, Presidente de la Federacin de Cajas de
Castilla y Len, Consejero de la CECA, Consejero de Ahorro
Corporacin, Director General de Caja Segovia y Director
Financiero de SwissLife
MARA MERCEDES GMEZ RESTREPO
Director Titular. Economista Industrial. Magster en
Administracin Industrial de la Universidad del Valle
Cali. Presidenta Ejecutiva del Banco de las Microfinanzas
-Bancama -. Habiendo desempeado los siguientes cargos:
Gerente General de la Corporacin Mundial de la Mujer en
Colombia, Directora Ejecutiva de la Asociacin Nacional
de Fundaciones y Corporaciones para el Desarrollo de la
Microempresa, miembro de treinta y cuatro (34) Juntas
Directivas de diferente empresas, tales como: Sociedad
Colombiana de Economistas, Fundacin Gran Ahorrar,
Leasing Colombia, Fundacin para el Desarrollo de Tunja
Fundat, entre otras.
RAMN FEIJOO LPEZ

Director Titular. Licenciado en Psicologa de la Universidad
Complutense de Madrid. Magster en Administracin de
Empresas en INSEAD, Fontainebleau. Magster en Finanzas
en la Universidad Autnoma de Madrid. Desempe los
siguientes cargos: Director de Recursos Humanos de
Espaa, Portugal y reas Globales en BBVA; Director de
Gestin de Directivos del Grupo BBVA; Director de Gestin
de Recursos Humanos de la Red Minorista en Espaa
del BBVA. En la actualidad preside el Directorio de Fondo
Esperanza SpA y Emprende Microfinanzas S.A. en Chile,
y forma parte de los Directorios de ADPEM en Repblica
Dominicana y Microfinanzas en Puerto Rico.
ELIZABETH MATILDE VENTURA EGOAVIL
Vice-Presidenta del Directorio de Financiera Confianza,
Fundadora y Presidenta Ejecutiva de Financiera Confianza
de 1999 a febrero de 2012. Directora y fundadora de la
ONG SEPAR, Presidenta de la Cmara de Comercio de
Huancayo (2002-2003), Presidenta del Patronato del
FFCFC del Per. Miembro Consultor/Asesor de Fondos
y Organizaciones Internacionales de Microfinanzas y
Desarrollo Rural. Conferencista/Expositora en temas de
Crdito Rural, Microfinanzas para Mujeres e Iniciativas sobre
Energa Renovable, nacional e internacional. Licenciada en
Administracin de Empresas, con estudios de Maestra
en Gestin de Negocios Globales, Post Grado en Gnero,
Microfinanzas, Administracin Gerencial y Planificacin
Social para el Desarrollo Local.
CARLOS ALAYZA BETTOCCHI
Director Titular. Abogado del Universidad Catlica del Per,
Mster en comercio internacional e inversin extrajera
en Southern Methodist University, con conocimientos en
gerencia, asesora legal, consultor en programas sociales,
financieros y amplia experiencia en negociaciones y
comercio exterior, as como en asesora legal de empresas
pblicas y privadas.
Memoria Anual
LUIS JOSE GIOVE MUOZ

Director Titular. Economista de la Universidad del Pacifico,
MBA por Stanford University. Banquero internacional con
ms de 30 aos de experiencia en banca corporativa e
institucional, ha ocupado posiciones de alta direccin en
bancos de primer orden. Slido conocimiento del mercado
financiero latinoamericano, con amplia experiencia en
Ecuador, Colombia, Chile, Bolivia, Paraguay, Per, Argentina
y Brasil.
79
JORGE CRUZ DAZ

Director Titular. Contador General por la Escuela de
Capacitacin de SII Instituto Superior de Comercio de
Chile y actualmente forma parte de los Directorios de
Fondo Esperanza SpA, Emprende Microfinanzas S.A.,
Administradora de Fondos de Cesanta y de Inmobiliaria e
Inversiones Quimeimapu Ltda. Se ha desempeado como
Gerente de la Divisin de Contralora en el Grupo BBVA
Chile, habiendo formado parte del Banco BHIF.
80
Anexo 2.
Perfil de la Alta Gerencia
Gerente General Corporativo
MARTIN ANTONIO NARANJO LANDERER
Licenciado en Economa por la Pontificia Universidad
Catlica del Per. M.A. Economics, University of Pennsylvania. Fue Superintendente de Banca y Seguros de Per
(1997 - 2000), Gerente General de la Corporacin
Financiera de Desarrollo (COFIDE), Asesor del Ministro
de Economa y Finanzas de Per, as como Consultor de
importantes organizaciones como el Fondo Monetario
Internacional (FMI), el Banco Mundial, la Comunidad Andina
de Naciones (CAN), el Banco Interamericano de Desarrollo,
entre otras. Antes de integrarse como primer ejecutivo
en Financiera Confianza ocupaba la posicin de Country
Manager y Representante del Grupo Bancolombia en Per
y Gerente General de Leasing Per S.A.
Gerente de Administracin y Finanzas

ANA CECILIA AKAMINE SERPA
Economista, Mster en Direccin de Empresas para
Ejecutivos de la Universidad de Piura. Amplia experiencia
en el manejo financiero y finanzas empresariales.
Experiencia de 13 aos en banca desempeando diferentes
responsabilidades como Gerente de Gestin Financiera a
cargo de la gestin de los riesgos estructurales de balance
del BBVA Banco Continental y Responsable de Riesgos de
Banca Mayorista y de Banca Empresa, entre otros.
Gerente de Negocios
MARTIN SANTA MARA FERNANDEZ STOLL
Ingeniero Industrial titulado de la Universidad de Lima,
con Maestra en Finanzas de la Universidad del Pacfico,
con experiencia en gerenciamiento general y experto en
mercadeo, diseo de estrategias comerciales, liderazgo
de equipos de alto desempeo, anlisis de proyectos de
inversin, logstica, canales de distribucin, operaciones de
financiamiento y anlisis de riesgos. Cuenta con experiencia

en el sector industrial y comercial, as como ms de 14
aos en el Sistema Financiero. Se ha desempeado como
Presidente del Directorio de Capital Investment SAFI,
Gerente General de Renting Per S.A.C. y Gerente General
de Leasing Per S.A., instituciones pertenecientes al Grupo
Bancolombia Per.
Gerente de Estudios Econmicos

SOCORRO HEYSEN ZEGARRA
Economista, con maestra en Economa en la Universidad
de California, Los ngeles (UCLA), y con ms de 25 aos de
trabajo en instituciones pblicas y organismos financieros
internacionales. Es experta en regulacin y supervisin de
bancos y entidades microfinancieras. Fue Superintendente
de Banca y Seguros (e), Superintendente Adjunta de
Bancos, sub-jefe de la divisin de Regulacin y Supervisin
Bancaria del Fondo Monetario Internacional (FMI) y subgerente del Sector Monetario del Banco Central de Reserva
del Per (BCRP). Adems fue miembro de los Directorios
de la Comisin Nacional Supervisora de Empresas
y Valores del Per (CONASEV) y de la Asociacin de
Supervisores Bancarios de las Amricas (ASBA). Asimismo,
se ha desempeado como consultora del FMI y del Banco
Mundial en diferentes pases del Mundo.
Gerente de Riesgos
SANDRITA PILAR FLORES PINEDO
Economista por la Pontificia Universidad Catlica del Per con
cursos de especializacin en desarrollo social y sostenibilidad.
Cuenta con post grado en Gerencia de Sostenibilidad en
INCAE-Costa Rica y capacitacin especializada en Gestin
Socio Ambiental del Sistema Financiero por BID-CII en
Panam. Amplia experiencia en el negocio bancario por 20
aos con profundizacin en el rea de Riesgos. Ms de 15
aos de experiencia en evaluacin y admisin de riesgos
Memoria Anual
crediticios, as como en el diseo y desarrollo de herramientas

para la gestin del riesgo.
Gerente de Asesora Jurdica

BRBARA CASTRO SEGURA
Abogada por la Pontifica Universidad Catlica del Per
y Mster en Administracin de Empresas (MBA) por el
Instituto Centroamericano de Administracin de Empresas
INCAE y la Universidad Adolfo Ibez de Chile. Experta
en asesora jurdica corporativa, con nfasis en regulacin
bancaria, mercado de capitales y adquisiciones. Ha sido
Coordinadora de Banca Comercial en el Banco Internacional
del Per Interbank; y Responsable Legal de Mercado de
Capitales, Contratos y Proyectos Especiales de Negocio,
Banca Mayorista Global, Banca Empresa y Banca Minorista
del BBVA Banco Continental.
Gerente de Talento Humano

OTONIEL LEN DAZ
Licenciado en Administracin de Empresas con Maestra
en Administracin, mencin en Finanzas. Experiencia en el
campo de las microfinanzas por casi 14 aos. Integrante de
Caja Nor Per desde sus inicios, participando desde su creacin, su consolidacin hasta la actual venta a la Fundacin
Microfinanzas BBVA. Habiendo desempeado cargos en las
diferentes reas de la institucin como: Administracin, Finanzas, Lavado de Activos, Crditos y Riesgos.
Gerente de Medios
JORGE EDUARDO PALOMINO PEA
Contador con maestra en Computacin e Informtica, con
20 aos de experiencia liderando reas de Tecnologas de
la Informacin y de Procesos en instituciones financieras.
Ocup la Gerencia de Tecnologa del Banco del Trabajo,
81
desempendose anteriormente como Gerente General

de la empresa de Servicios de Tecnologa del Grupo Altas
Cumbres, anterior a ello ocup la Gerencia de Tecnologa
de la Informacin y Procesos de Edpyme Raz. Asimismo, se
desempe como Administrador de Sistemas en el Centro
Internacional de la Papa.
Auditor General
GERMN GUILLERMO MENESES RIVERA
Contador de la Pontificia Universidad Catlica del Per con
Maestra en Administracin de Empresas por la Universidad
del Pacfico. Ocup el puesto de Auditor General del Banco
Ripley desde el ao 2000, desempendose anteriormente
como Auditor de Crditos del Banco Sudamericano
(absorbido por Scotiabank) y Senior de Auditoria en la
Sociedad Auditora Price Waterhouse Coopers.
Gerente de Comunicacin e Imagen

Institucional
HEIDI MICHTHEL GROSSMANN CASTILLO
Licenciada en periodismo en la Universidad Peruana de
Ciencias Aplicadas UPC. Reportera e investigadora en
prensa escrita y programas de televisin (El Comercio,
A las once con Hildebrandt, Cuarto Poder, Panorama).
Productora general de Enemigos ntimos con Humberto
Ortiz. Productora de campo y corresponsal suplente para
cadenas internacionales (Al Jazeera English, Univisin).
Conductora en RPP Radio, RPP T.V. y Panamericana T.V.
Investigadora para el Instituto Prensa y Sociedad IPYS.
Consultora en temas de comunicacin para diversos
organismos y docente en la UPC.
82
Anexo 3. Clasificacin de Riesgos
De acuerdo a Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A.,

Financiera Confianza posee una buena estructura financiera
y econmica. Es por ello que segn el ltimo reporte a
setiembre de 2013, la entidad cuenta con la clasificacin
de B+. Esta se sustenta en los adecuados indicadores de
solvencia y rentabilidad de la entidad, as como en el soporte
y respaldo de sus accionistas: Fundacin de Microfinanzas
BBVA (FMBBVA) y el International Finance Corporation
(IFC). Del mismo modo, destacan fortalezas como la amplia
experiencia de su plana gerencial y el buen posicionamiento
de la entidad en todas las regiones del pas.
(B+) con perspectivas estables. Su decisin no solo toma

en consideracin las fortalezas resaltadas por Equilibrium
Clasificadora de Riesgo S.A., sino tambin considera la
importante participacin en colocaciones y en captaciones
en el sistema microfinanciero y la estrategia de crecimiento
enfocada en sectores no bancarizados, fomentando la
inclusin social. A esto hay que aadirle la implementacin
del software Bantotal, el cual permitir que las instituciones
que pertenecen a la Fundacin Microfinanzas BBVA se
integren mejorando la eficiencia y la ampliacin de base de
datos.
Asimismo, Class & Asociados otorg una clasificacin similar
Clasificadora
2013
Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A.

- Fortaleza Financiera
- Depsitos de Mediano y Largo Plazo M.N o M.E
- Depsitos de Corto y Largo Plazo M.N o M.E.
B+
A+.PE
EQL2+PE
Class & Asociados S.A.

- Fortaleza Financiera
B+

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Memoria Anual

Martn Naranjo Landerer

Ana Cecilia Akamine Serpa

Anexo 1. Perfil de los miembros del Directorio 78

Anexo 2. Perfil de la Alta Gerencia 80

Anexo 3. Clasificacin de Riesgos 82

Ricardo Sudario Ventura, agricultor de sandas y cliente de la

permite conocer mejor a nuestros clientes, caracterizndolos

Durante este tiempo, hemos dado notables pasos en

El cliente, su desarrollo y su xito, es el corazn de nuestra

Desarrollo y acceso financiero que alcanzamos mediante

seguros y dems productos microfinancieros tradicionales,

Adicionalmente, contamos con modelos que nos permiten

Gonzalz y Freddy Alberto Berroa Prez, obtuvieron el

situacin de pobreza,yqueel 70.5%2 de la poblacin adulta

No hay duda que se ha hecho mucho, y Per es hoy un

Fuente: Instituto Nacional de Estadsticas e Informtica (INEI)

Fuente: Carpeta de Indicadores de Inclusin Financiera, junio 2013

Carta del Gerente

Seoras y seores accionistas:

y que nos permitir aumentar nuestra actividad de manera

Todo ello, para ser ms eficientes, tener mayor escala y

Nmero de clientes bancarizados productivamente entre enenov13.

4 Consideramos clientes en vulnerabilidad monetaria a los que son

aument sus ingresos, el 7% de ellos dej de ser pobre y

ROE para las entidades enfocadas en el segmento de microfinanciero.

Asimismo, por nuestras estrictas polticas frente al

de un efectivo control de gastos administrativos y

El 2014 ser el primer ao completo de Financiera Confianza

Estoy seguro que el trabajo desarrollado en el 2013,

Somos una organizacin innovadora y lder en el

Durante el 20137 fieles a nuestro compromiso de incluir a

Nuestro compromiso seguir focalizado en atender

Atendemos a ms de 500,000 clientes a los que

Flor Inocente Huamn, vendedora de verduras en Huaycn, Lima,

6 Ver Recuadro N 1 FMBBVA y su misin en Amrica Latina.

Entre diciembre de 2012 y noviembre de 2013.

Financiera Confianza en el Per

RECUADRO N1. Fundacin Microfinanzas BBVA y su misin en Amrica Latina

Entidad sin fines de lucro creada en mayo de 2007 como

Promover el desarrollo econmico y social sostenible e

Creacin de un grupo de entidades microfinancieras

Nuestra presencia en Amrica Latina

85% de nuestros clientes cuentan con

Una sola entidad con ms alcance para el

prioridad es lograr un mayor alcance de clientes a travs

En Financiera Confianza reconocemos que un gobierno

integral de la compaa anualmente ante la Junta General

La meta final de nuestro sistema de gobierno es la puesta

universalmente aceptados (como la dignidad personal, la

Sistema y Funcin de Cumplimiento

El principal objetivo de nuestro Sistema de Control

Durante el ao 2013, las reas encargadas del cumplimiento

En el entorno de hiper-competencia que enfrenta el

Queremos demostrar que podemos bancarizar

El primer nivel se basa en un enfoque integral del capital

Nuestros lineamientos estratgicos para el 2014 proponen

El segundo nivel se basa en lograr un crecimiento rentable a

economas de escala que nos permitan ser sostenibles

su cumplimiento. Este enfoque es complementado por

Nos comprometemos a usar responsablemente las

Lineamiento estratgico 2014 Financiera Confianza

Enfoque en Capital Humano

El Cliente como Centro