Giddea - Consulting & Training, 2013

Administracin del Riesgo Financiero (FRM) para Pregrado

FRM - Pregrado
Training course
Lima 32 - Distrito de San Miguel - Lima, Per
Introduccin y Motivacin
La alta demanda por parte de los Bancos y otras entidades financieras son la motivacin para llevar este curso. Este curso es un
entrenamiento o adiestramiento en el manejo de toda la gama de tcnicas complejas que necesita un analista de riesgos financieros.
Dirigido a:
Estudiantes de ltimos ciclos y pblico en general con inclinaciones financieras que deseen desarrollar habilidades en el manejo de
software basado en la teora del FRM.
Objetivos:
Al finalizar cada modulo el participante lograr:
Dominar los conceptos tericos bsicos que utilizan los analistas de riesgos financieros.
Incrementar sus habilidades tecnolgicas en el manejo de software especializados para FRM
Iniciarse en el mundo financiero e incrementar la red de contactos.
Aadir a su CV una especializacin de alto nivel y mucha exigencia.

Metodologa:
El programa combinar herramientas, fundamentos tericos (70%) y con prcticas en laboratorio (30%) con lo cual se complementar el proceso de aprendizaje del participante.
Requisitos:
Es recomendable que el alumno tenga conocimientos bsicos de econometra, estadstica y matemtica bsica.
Material de Apoyo:
El alumno contar con un acceso al aula virtual para descargar los archivos del curso, programas en VBA, MATLAB, @Risk entre
otros, as como los material bibliogrfico de apoyo tipo pdf, doc, ppt o xls .
Evaluacin:
La evaluacin se realizar mediante un examen al fin del programa:
Exmen 70%
Asistencia 15%
Participacin 15%

Certificacin:
A los alumnos que obtengan como nota mnima 14, se les entregar el certificado de haber aprobado exitosamente el curso, en caso
contrario se otorgar una constancia de asistencia (si cumple con un 70% de asistencia), sin ningn costo adicional.

Contenido del Programa:

Cada modulo se desarrollar en un total de 15 horas lectivas, estructurado en 5 sesiones de 3 horas c/u. A continuacin, se muestran
los temas a desarrollarse de forma prctica y terica:

* E-mail: administracion@giddea.com

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NIVEL I: ANLISIS CUANTITATIVO

CUANTITATIVO Y MERCADOS DE CAPITALES
CAPITALES
Anlisis Cuantitativo
Fundamentos matemticos de los instrumentos de renta fija
Valor presente, futuro, en tiempo discreto y continuo.
Relacin entre precio y rendimiento.
+ Valuacin.
+ Expansin de Taylor.
+ Precios del bono.
+ Duracin y Convexidad.
+ Duracin y convexidad de portafolio.
Fundamentos de probabilidad
Variables aleatorias.
Funciones de distribucin multivariante.
Funcin de variables aleatorias.
Funciones de distribucin.
Fundamentos de estadstica
Data Real.
+ Medicin de los retornos.
+ Portafolio.
Estimacin paramtrica.
Anlisis de regr esin.
Mtodos Monte Carlo
Simula cin con una variable aleatoria.
+ Simula cin de un proceso de Markov.
+ Movimiento Browniano.
+ Simula cin de rendimientos.
+ Arboles binomiales.
Aplicaciones de simulacin.
Factorizacin de Cholesky.
Mercados de Capitales
Introduccin a los derivados
Mercado de derivados.
Contratos Forwards.
Contratos de Futuros.
Contratos de Swaps.
Opciones
Securities de Renta Fija
Mercado de deuda.
Instrumentos, metodologa, anlisis.
Tasas Forward y Spot.
Mortgage Backed S ecurities (MBS).
Derivados de Renta Variable
Contratos Forwards.
Futuros de moneda.
Opciones y estrategias.
Mercado de Liquidez
Mercados de Commodities

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NIVEL II: RIESGO DE MERCADO

Medicin, estimacin y anlisis del Riesgo
Medida de riesgo de mercado
Definicin del VaR.
Alternativas de medicin del riesgo.
Introduccin a los mtodos para el clculo del VaR .
Stress Testing.
Identificacin de los factores de riesgo
Riesgo de mercado.
Perdida de recursos.
Discontinuidad y eventos riesgosos.
Riesgo de liquidez.
Otras medidas de riesgo
Riesgo de tipo de cambio.
Riesgo de renta fija.
Riesgo de renta variable.
Cobertura del riesgo lineal
Introduccin a la cobertura con futuros.
Cobertura optima.
Aplicaciones a la cobertura optima.
Cobertura de riesgo no lineal
Evaluacin de opciones.
Opciones Griegas.
Cobertura dinmica.
Modelacin de los factores del riesgo
Distribucin Normal.
Varianza Condicional.
Mtodos de clculo del VaR
Valoracin local.
Valoracin total.
Mtodo Delta Gamma .
Mtodo Delta Normal.
Mtodo Histrico.
Mtodo de simulacin Monte Carlo.

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NIVEL III: RIESGO CREDITICIO Y OPERATIVO

Manejo de Riesgo de Crdito
Introduccin al riesgo de crdito
Manejo y medidas del riesgo de crdito
Perdidas
Eventos conjuntos
Diversificacin del riesgo de crdito
Medida actuarial del riesgo de default
Tasas de defaults
Tasas de recuperacin
Rating de portafolio
Medida del riesgo de default a precios de mercado
Precio de bonos corporativos
+ Spreads y riesgo de default
+ Prima por riesgo
+ Spreads de rentabilidad
Precios de acciones
+ Modelo de Merton
+ Precio de acciones y deuda
Exposicin crediticia
Exposicin crediticia por instrumento
Distribucin y exposicin crediticia
Exposicin modificada
Modificacin del riesgo de crdito
+ Credit Triggers
+ Time puts
Derivados de crdito
Tipos de derivados crediticios
+ Credit Default Swaps
+ Swaps de retorno total
+ Credit Spread Forward
+ Credit Spread Options
Precios y cobertura de los derivados de crdito
Manejo del riesgo de crdito
Medidas de la distribucin y perdidas
Medidas de la perdida crediticia esperada
Credit VaR
Modelos de Riesgo de Crdito
+ Aproximaciones al riesgo de crdito de portafolio
+ Credit Metrics
+ Credit Risk
+ Moody's KMV
+ Credit Portafolio

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Riesgo Operacional e Integracin del manejo de riesgo

Riesgo operacional
Importancia del riesgo operacional.
Identificando riesgo operacional.
Manejo de riesgo operacional.
Riesgo de capital y RAROC
Metodologa de RAROC.
Evaluacin y precio.
Manejo del riesgo.
Manejo del riesgo legal, contable y tributario
Riesgo legal y derivados.
Problemas tributarios y contables.
Regulacin y conformidad
Instituciones financieras para la regulacin.
Riesgo sistmico.
Regulacin de bancos comerciales.
Acuerdos de Basilea.
Mtodos estandarizados.
Modelos internos.
Medidas de Stress.
Backtesting.
Penalidades.

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Instructores:
WALTER J. PAIVA RAMOS
PhD(c). Quantitative Finance, MSc. Applied Mathematics, BSc. Economic Engineering, candidate FRM Level II
Profesional de Ingeniera Econmica de la UNI, acreditado internacionalmente con las certificaciones Certified Risk Analyst (CRA) y Certified Risk
Manager (CRM). Cuenta con experiencia profesional en el sistema financiero y en docencia. Asimismo tiene en su haber la realizacin de estudios
de investigacin relacionados a modelizacin no gaussiana desarrollados en la teoria del Asset Allocation. Actualmente se desempea como Ejecutivo de Riesgo Global en la Corporacin Financiera de Desarrollo - COFIDE y como docente de GRUPO IDDEA.
RAFAEL J. CAPAR CORONADO
PhD(c). Financial Modeling, MSc Applied Statistic, MSc Applied Bank and Finance Econometric, BSc. Economic Engineering.
Profesional de Ingeniera Econmica de la UNI, acreditado internacionalmente con 2 mster especializados en estadstica, econometra y
Econometra Bancaria y Financiera (Francia). Se ha destacado en temas de gestin cuantitativa de riesgos financieros. A nivel profesional se ha
desarrollado en instituciones financieras nacionales (Bco. de Comercio, Pacifico Peruano Suiza) e internacionales (Groupe Risque du Portafeuille
del BNP, Natixis, Amundi) , implementando modelos cuantitativos para el Backtesting, y dispositivos de stress testing en software tipo R y MATLAB, adecuacin de modelos estadsticos segn normativa de Basilea III con entorno Macroeconmico y en la construccin de portafolios inmunizados. Destacado en la enseanza de instrumentos financieros con MATLAB en Francia. Docente de cursos informticos aplicados a las finanzas con SAS o VBA en Per. Docente del GRUPO IDDEA encargado de la implementacin de programas orientados al anlisis econmicofinanciero en E-Views, WINRATS, SPSS, entre otros.
OSWALDO COHAILA BRAVO
MBA, System Engineering
Profesional de Ingeniera de Sistemas de la UNI y Master en Administracin de Empresas (MBA) - Programa Tical-EOI (Espaa), Certificado
Internacional en Gestin de Continuidad de Negocio por el DRI y Diplomado en Gestin Empresarial. Cuenta con 11 aos de experiencia en la
implementacin de proyectos de gestin de riesgo operacional, continuidad de negocios, seguridad de la informacin y aplicacin de buenas prcticas basadas en los principios de Basilea II para el sector financiero. Ha dirigido grupos de trabajo en reas de Sistemas y ha participado como expositor en diversos programas de capacitacin e induccin. Actualmente, se desempea como Ejecutivo de Riesgo Operacional en la Corporacin
Financiera de Desarrollo - COFIDE y ha laborado anteriormente en la banca pblica y privada. Tambin se desempea como docente de GRUPO
IDDEA en temas de Riesgo Operacional.
GERSON E. BRAVO CASTRO
MSc(c). Economics, BSc. Economic Engineering, candidate FRM Level II
Profesional de Ingeniera econmica de la UNI, Con estudios de Econometra Aplicada en la PUCP y en Gestin de Riesgo de Crdito (ALIDE).
Con experiencia en docencia en cursos de capacitacin de Anlisis Estadstico y Software Economtrico Aplicado para prestigiosas entidades como
BCRP, MINTRA, COFIDE, SEUPROS-UNI entre otras. Con experiencia en elaboracin de estudios de investigacin relacionados a econometra
financiera y cuantificacin del riesgo de crdito. Ha laborado anteriormente en el rea de Inteligencia de Negocios del BCP. Actualmente, se
desempea como Analista de Gestin de Riesgo de Crdito en la Corporacin Financiera de Desarrollo - COFIDE y como docente de GRUPO
IDDEA.
JUAN CARLOS ABANTO ORIHUELA*
MSc(c). Economics, BSc. Economic Engineering
Profesional de Ingeniera Econmica de la UNI. Con experiencia en docencia en cursos de capacitacin de Anlisis Estadstico, Cuantitativo y Economtrico Aplicado para prestigiosas entidades como MINDES, MINTRA, SEUPROS-UNI entre otras. Ha realizado diversos trabajos de investigacin relacionados a economa, finanzas y comercio exterior haciendo uso de los programas Stata, E-Views, Matlab, Ox Metric, Gauss, SPSS, Crystal Ball y Risk Simulator. Ha desempeado el cargo de Analista Cuantitativo en el MEF, Analista Comercial en ENAPU, Asesor en proyectos de
investigacin en FONDEPES, OSINERGMIN, GOVERNA. Docente del GRUPO IDDEA en cursos relacionados a Microeconometra y Macroeconometra Aplicada.
KESBER NGULO SANCHEZ*
Statistic Engineering
Ingeniero Estadstico de la UNI. Con experiencia en la docencia a nivel universitario y profesional de software para economistas (Matlab, Minitab,
Macros en Excel, SPSS, Stata, SAS, y R). Analista cuantitativo en Social Capital Group, participando como apoyo en procesamiento de encuestas y
generacin de estadsticas mediante sintaxis con SPSS, asistente de investigacin en el IRD (Institut de recherche pour le dveloppement). Consultor estadstico externo en AUSENCO VECTOR, reportando estadsticas con la implementacin en MS Visual Basic para el proyecto minero El
Galeno. Ha participado en los estudios de lnea base y monitoreo biolgico. Ha sido consultor estadstico externo en el IMARPE. Se ha desempeado como docente de Econometra y Estadstica en Grupo IDDEA.

* E-mail: administracion@giddea.com

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