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Cada vez mais se ouve falar em Fuses e Aquisies, totais ou parciais, ou simplesmente na
compra e venda de empresas, sendo fundamental conhecer o seu Valor para uma melhor
negociao entre as partes envolvidas.
O contexto a que estas transaes se processam global, envolvendo cada vez mais
vendedores e compradores de diferentes nacionalidades, havendo assim a necessidade das
prprias prticas e metodologias de avaliao ser cada vez mais homogneas e universais.
Contamos com os melhores profissionais do mercado para os servios de avaliao de
empresas (business valuations).
3. Qual o valor justo de uma empresa?
Ao contrrio do que muitos podem pensar, o valor justo de uma empresa est diretamente
ligado aos benefcios presentes e futuros de caixa que ela pode gerar e no pelos seus bens
fsicos e quantitativos registrados pela contabilidade. Em outras palavras, o valor justo de uma
empresa no pode ser determinado por suas riquezas geradas no passado, mas pelo que ela
produz de resultados hoje e no que poder gerar no futuro (projees).
4. Quais so os tipos de metodologias para avaliao de empresas?
Existem vrias metodologias de avaliao de empresas, porm a mais usada o modelo FCD Fluxo de Caixa Descontado (em Ingls, DCF Discounted Cash Flow). Leia abaixo sobre
outras metodologias para Valuation menos usadas:
a) Avaliao de Empresa baseada no Balano Patrimonial: Modelo do Valor Contbil, Modelo
Valor Contbil Ajustado, Modelo Valor de Liquidao e Modelo do Valor Substancial;
b) Avaliao de Empresa baseada na DRE - Demonstrao dos Resultados: Modelo do Valor
dos Lucros (PER ou P/L), Modelo do Valor dos Dividendos, Modelo dos Mltiplos de Vendas,
Outros Modelos de Mltiplos (EBITDA etc.);
c) Avaliao de Empresas baseada no Goodwill (gio) - alm de considerar os valores
contbeis, geralmente estimasse um acrscimo de valor por valores intangveis que no
aparecem no Balano Patrimonial. Exemplo: procedimentos de trabalho, equipe de trabalho,
localizao estratgica, compra de um concorrente, carteira de clientes, alianas estratgicas,
contratos de longo prazo, liderana etc. Modelos Clssicos, Modelo amplificado da Unio
Europia, Modelo dos Peritos Contbeis Europeus, Mtodo Indireto, Modelo de Compra de
Lucros Anuais e Modelo da Taxa de Risco Relativo e de Risco Livre.
d) Avaliao de Empresa baseada no Fluxo de Caixa: Fluxo de Caixa Livre, Equity Cash Flow
e Capital Cash Flow. (modelo mais usado para compra e venda de empresas)
e) Avaliao de Empresa baseada na Criao de Valor: Economic Value Added (EVA), outros
modelos (CFROI, SVA, AEVA e REVA).
5. Por que o modelo FCD o mais usado para avaliao de empresas?
Entre os mtodos de avaliao de empresas adotados, os mais conhecidos so: Fluxo de
Caixa Descontado, Mltiplos de Mercado e Valor Patrimonial. O FDC - fluxo de caixa
descontado (em Ingls, DCF Discounted Cash Flow) a metodologia mais adequada e
utilizada pelo mercado para determinar o valor de uma empresa nos dias de hoje. Os
benefcios deste mtodo so diversos, entre eles: o reconhecimento de dados econmicos e
financeiros para o clculo de Valor Presente (VP), cenrios econmicos projetados em um
ambiente macroeconmico, a captura potencial de benefcios futuros de caixa, a utilizao dos
fundamentos da empresa e a taxa de risco x retorno adotada pelo mercado, ou seja, a
capacidade de mensurar o valor da empresa em si.
6. Por que os empresrios de sucesso avaliam as suas empresas periodicamente?