Av.

De la Floresta 497, Piso 5 San Borja, Lima 41 - Per T

+51 (i) s8 8500 f +51 0) 3?2 7171 /372 7374

Estudio Echecopar 'g. .fifi Escrito No. 2 HSumila: Descargos UNI DA ! ) w ww.e c hec op 3 r xo i n, p e
UCHAMTE DOCUMNA'.VG A LA COMISIN DE FISCALIZACIN DE LA COMPETENCIA
DESLEAL DEL INDECOPI:

CITIBANK DEL PER S.A. (en adelante, "CITIBANK"), en el procedimiento seguido por la Asociacin de
Consumidores y Usuarios de Seguros (en adelante, "ACUSE"), por presunta infraccin al artculo 8 del
Decreto Legislativo No. 1044, Ley de Represin de la Competencia Desleal (en adelante, "la Ley"),
atentamente decimos:

Que, el 30 de marzo de 2012, fuimos notificados con la Resolucin s/n de fecha 14 de marzo de 2012 (en
adelante, "la Resolucin Admisoria"), por medio de la cual la Secretaria Tcnica de la Comisin de
Fiscalizacin de la Competencia Desleal (en adelante, "la Comisin"), resuelve admitir a trmite la
denuncia presentada por ACUSE el 05 de marzo de 2012, otorgndonos un plazo no mayor a diez (10)
das hbiles para presentar nuestros descargos.

Que, mediante escrito de fecha 17 de abril de 2012, requerimos un plazo adicional para poder formular
nuestro escrito de descargos. En respuesta a nuestra solicitud, mediante Provedo No. 1, notificado el 9
de mayo de 2012, la Comisin decidi otorgarnos un plazo adicional de cinco (5) das hbiles, contados a
partir del da hbil siguiente de su notificacin.

Que, dentro del plazo ampliatorio otorgado, cumplimos con presentar nuestros descargos, solicitando a
la Comisin que declare INFUNDADA la denuncia formulada en nuestra contra, por ios siguientes
fundamentos de hecho y de derecho:

I.

CUESTIN

PREVIA:

DE

LA

REGULACIN

ESPECIAL

DE

LOS SERVICIOS

FINANCIEROS

Antes de proceder con el anlisis de fondo para desvirtuar la denuncia interpuesta en

nuestra contra, consideramos que es importante que la Comisin advierta que e
presente caso debe ser resuelto en funcin de una lectura armoniosa de la Ley y de la
regulacin sectorial aplicable a las empresas del sector financiero, como es el caso de
CITIBANK. En otras palabras, la Comisin no debe perder de vista que nuestra
empresa cumpie en todo momento con un exigente y detallado marco normativo que
contribuye a a transparencia del mercado y asegura que los consumidores cuenten

con toda la informacin relevante para adoptar una decisin que sea acorde con sus intereses 1.
Efectivamente, a diferencia de lo que ocurre en otros sectores en los cuales la tutela de los
consumidores y ia transparencia del mercado se encuentra sujeta ai cumplimiento de normas de
carcter general en materia de consumo y publicidad comercial -como es el caso de la Ley No,
29571, Cdigo de Proteccin y Defensa del Consumidor (en adelante, "el Cdigo de Consumo") y
la Ley- en lo que respecta a los servicios financieros, nuestro ordenamiento ha previsto que las
empresas que operan en este sector se encuentren sujetas a una regulacin especial y a la
supervisin constante de la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de
Fondos de Pensiones (en adeiante, "SBS"), dada su complejidad e importancia para el desarrollo
nacional2.

Es as que, en lo que respecta en estricto a la prestacin de servicios financieros a los usuarios,

dicha regulacin especial se encuentra contenida principalmente en ia Ley No. 28587, Ley
Complementaria a la Ley de Proteccin ai Consumidor en Materia de Servicios Financieros (en
adelante, "Ley Complementaria"), en su Reglamento, aprobado mediante Resolucin SBS No.
1765-2005 (en adelante, "el Reglamento"); y, en el Captulo V de! Ttulo IV del Cdigo de
Consumo. Estas normas regulan la informacin que debe proporcionarse a los consumidores,
incluyendo aquella que se brinde mediante la publicidad.

Efectivamente, las disposiciones contenidas en las normas citadas tienen por objetivo otorgar una
mayor tutela a ios consumidores que la contenida en el rgimen general

RESOLUCIN SBS 1765-2005, Artculo 3.- Principio de Transparencia de Informacin

(...)
La transparencia de informacin es un mecanismo que busca mejorar el acceso a la informacin de los
usuarios y pblico en general, con la finalidad de que stos puedan, de manera responsable, tomar
decisiones informadas con relacin a las operaciones y servicios que desean contratar y/o utilizar con las
empresas.
Con relacin a a importancia del sector financiero para el desarrollo nacional, Fernndez-Baca ha sealado lo
siguiente:
"Los mercados financieros cumplen una fundn esencial en la economa, pues permiten que aquellos agentes
que han ahorrado fondos en exceso, gastando menos que sus ingresos, puedan darles uso lucrativo y
prestrselos a aquellos otros agentes que tienen una escasez de fondos. (...)"
(...)
"Dada la Importancia que tienen las instituciones financieras en el sistema de pagos de la economa, la
regulacin financiera no solamente ha permitido una mayor estabilidad del sistema financiero, sino de ia
actividad econmica en su conjunto."
FERNNDEZ-BACA, Jorge. Dinero, banca y mercados financieros. Lima: Centro de Investigaciones de la
Universidad del Pacfico. 2003. p. 41 y 317.

de la actividad publicitaria y, al mismo tiempo, fomentan la transparencia dei mercado en

beneficio de la competencia. Tan es as, que el legislador ha previsto con exhaustividad
as obligaciones y cargas especficas aplicables a las empresas de! sector financiero,
llegando incluso a determinar en qu casos corresponder ilustrar al consumidor con
ejemplos concretos, para un correcto entendimiento de la operacin y/o servicio
contratado.
Una muestra de lo anterior es que existe la obligacin de mantener constantemente
informado al consumidor, a travs de nuestra pgina web. As, por ejemplo, cuando
anunciamos un producto o servicio financiero concreto, como sera ei caso de una cuenta
de ahorro (operacin pasiva3), debemos cumplir con indicar obligatoriamente io siguiente:

Frmula: Las operaciones pasivas, como los depsitos de ahorro, deben incluir las
frmulas que permitan conocer al usuario, paso a paso, ei proceso de clculo de los
intereses, comisiones y gastos aplicables. Esta informacin debe encontrarse en la
pgina web de la empresa (artculos 33 y 34 del Reglamento).

Tarifario: Las empresas debern difundir la informacin sobre sus tasas de inters,
comisiones y gastos, a travs de sus oficinas v pginas web. En este ltimo
supuesto pondrn a disposicin de los interesados un listado o tarifario en un
espacio de fcil acceso junto a la informacin del producto o servicio dei que se
trate (artculo 10 del Reglamento).

Contrato: Con el objeto de brindar a los usuarios toda la informacin requerida de

manera previa a la celebracin de cualquier contrato, las empresas pondrn a
disposicin de los usuarios, los formularios contractuales en sus locales y pginas
web (artculo 10 del Reglamento).

Preguntas Frecuentes: Las preguntas ms frecuentes que tengan los usuarios,

con sus respectivas respuestas, debern ser incorporadas en la pgina web de la
empresa, como parte de ia difusin que realicen a los productos y servicios que
ofrezcan (artculo 12 del Reglamento).

Adicionalmente a lo anterior, segn el artculo 10 de! Reglamento, cuando se haga

referencia a operaciones pasivas, como es ei caso de una cuenta de ahorros, el ejemplo
que se utilice para calcular la Tasa de Rendimiento Efectiva Anual4 (en

RESOLUCIN SBS 1765-2005, Artculo 2.- Definiciones

Para efectos de lo dispuesto en la presente norma considrense las siguientes definiciones y referencias:

(...)

m. Operaciones pasivas: Operaciones de captacin de fondos de los usuarios bajo cualquier modalidad
contractual.
RESOLUCIN SBS 1765-2005, Artculo 17A.- Tasa de rendimiento efectivo anual

adelante, "la TREA") deber considerar como monto inicial de depsito la suma de S/.
1,000.00; US$ 1,000.00; o 1,000.00. Asimismo, deber sealarse el saldo mnimo de
equilibrio para obtener rendimiento5.
Como podr apreciar la Comisin de lo antes sealado, ia regulacin sectorial desarrollada
para el sistema financiero, a! haber sido fruto de un trabajo exhaustivo ad hoc, es decir,
para este mercado en particular, prev lo necesario para un adecuado funcionamiento del
mismo; en particular, para que los consumidores estn en todo momento debidamente
informados sobre las caractersticas de las operaciones y servicios financieros que
contratan. Por tanto, su cumplimiento supone, necesariamente, el debido respeto a los
derechos de los consumidores y, por s mismo, desvirta la posibilidad de someter a los
consumidores a desinformacin o engao.
En el presente caso, segn demostraremos en el apartado IV del presente escrito, CITIBANK
ha cumplido en todo momento con brindar en su pgina web la informacin que exige su
regulacin sectorial; regulacin que, segn se ha visto, asegura que ios consumidores
adopten decisiones de consumo eficientes, Bajo ese contexto, como coincidir con
nosotros la Comisin, no es posible -sin llegar a un absurdo- que una empresa bancaria,
actuando al amparo de la legislacin sectorial especial que, brinda mayor proteccin a los
usuarios de los servicios financieros, termine siendo, a su vez, sancionada por otra,
menos tuitiva y de carcter genera!.
II,

CUL ES EL CARGO IMPUTADO A CITIBANK?

Segn la denuncia interpuesta por ACUSE, CITIBANK viene difundiendo publicidad
engaosa en e mercado, a travs de su pgina web www.citibank.com.pe, al
promocionar la apertura de sus cuentas de ahorro, particularmente, su "Cuenta
Transaccional", mediante las siguientes frases:
"La manera ms fcil de asegurar tu dinero";* y,
La tasa de rendimiento efectivo anual de las cuentas de ahorro, depsitos a plazo y depsitos CTS es aquella que
permite iguaiar el monto que se ha depositado con el valor actual del monto que efectivamente se recibe al
vencimiento del plazo, considerando todos los cargos por comisiones y gastos, incluidos los seguros, cuando
corresponda, y bajo el supuesto de cumplimiento de todas las condiciones pactadas. No se incluyen en este
clculo aquellos pagos por servicios provistos por terceros que directamente sean pagados por el cliente ni
los tributos que resulten aplicables. (...).
RESOLUCIN SBS 1765-2005, Artculo 17B.- Saldo mnimo de equilibrio para obtener rendimiento El
saldo mnimo de equilibrio para obtener rendimiento es el saldo que se requiere mantener en una cuenta de
ahorros en la cual no se realice transaccin alguna, para generar intereses suficientes en un mes de treinta
(30) das para compensar las comisiones y los gastos asociados con el mantenimiento de dicha cuenta, de tal
forma que no se pierda ni se gane rendimiento ai final del mes.
Cabe precisar que esta afirmacin est incluida en la parte de la pgina web de Citibank que contiene
informacin
cualitativa
general
sobre
diversas
cuentas
(ver:
https://www.cltibank.com.pe/peru/lapeql/cuentas/main.htm), siendo incapaz de inducir a error a los consumidores al ser
una opinin. Dicha afirmacin no est Incluida en la parte de la pgina web referida a las

"Mientras eliges la fruta ms fresca, tus ahorros crecen en Citi

As, a decir del denunciante, tales afirmaciones daran a entender a los consumidores
que las cuentas de ahorro de CITIBANK -especialmente, la Cuenta Transaccional-ofrecen
siempre rentabilidades positivas, es decir, rendimientos favorables para el consumidor;
pese a que ello no es cierto.
En efecto, ACUSE sostiene en su denuncia que si bien CITIBANK ofrece en su publicidad que los
ahorros de sus clientes crecern, en realidad, dicha situacin no es propia de una cuenta de
ahorros, la que nicamente permite "ganar intereses moderados"7. Asimismo, de acuerdo
con el denunciante, CITIBANK no informara a los consumidores que ia Cuenta
Transaccional promocionada tendra una TREA negativa de -7,05 para un monto inicial de
S/. 1,000.00, segn la informacin publicada por la SBS8.
En atencin a lo anterior, mediante Resolucin Admisoria, la Secretaria Tcnica de la
Comisin imput a CITIBANK el siguiente cargo:
"la presunta comisin de actos de competencia desleal en la modalidad de
engao, supuesto ejemplificado en el artculo 8 del Decreto Legislativo
1044 - Ley de Represin de ia Competencia Desleal, por la difusin de
publicidad en el sitio web www.citibank.com.pe que promociona sus
Cuentas de Ahorro y en especial su Cuenta Transaccional, dando a
entender que ia misma tendra una Tasa de Rendimiento Efectivo Anual
positiva (mediante el uso de las frases lLa manera ms fcil de asegurar
tu dinero' y 'Mientras eliges la fruta ms fresca, tus ahorros crecen en
Citi'), cuando en realidad, conforme a la informacin consignada en el sitio
web de la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras
Privadas de Fondos de Pensiones, en algunos casos la Tasa de
Rendimiento Efectivo Anual de dicha cuenta sera negativa",

caractersticas de la Cuenta Transaccional, la cual contiene informacin cuantitativa (tasas de inters y

otros). En todo caso, debe tenerse en cuenta que el consumidor procesar toda la informacin disponible
(cuantitativa y cualitativa), a cual es completa y adecuada, como explicamos ms adelante en el presente
escrito.
En efecto, luego de tomar como referencia una definicin de cuenta de ahorro ubicada en la pgina web de
Wiki peda, ACUSE indica en su denuncia que "De la definicin (...) sealada, se desprende que la nocin de
(sic) un consumidor puede tener sobre una cuenta de ahorros es tener fondos depositados en un banco a
travs de una cuenta, para as ganar intereses moderados".
Informacin disponible en http://www.sbs.gob.pe/download/TipoTasa/files/00108 .htm

Tal como demostramos a continuacin, la denuncia interpuesta por ACUSE carece de

sustento legal, debiendo ser desestimada de piano por la Comisin, pues se basa en
informacin que ha sido proporcionada a la Comisin de forma incompleta. En efecto,
todo indica que con mala fe , ACUSE omiti incluir en su denuncia el texto integro de
nuestra publicidad, intentado sorprender a la Comisin para que sancione a nuestra
empresa; conducta que deber ser evaluada por la autoridad en su oportunidad.
III. LO QUE ACUSE NO DIJO EN SU DENUNCIA
De acuerdo con el cargo imputado en la Resolucin Admisoria, el supuesto acto de
competencia desleal realizado por CITIBANK consistira en haber difundido publicidad
engaosa. Dicha infraccin se habra configurado, a decir dei denunciante, al difundir
publicidad de nuestra "Cuenta Transaccional" en la pgina web www.citibank.com.pe,
dando a entender que esta ofrecera siempre una TREA favorable para el consumidor,
cuando ello no es cierto,
Como pasamos a explicar, el cargo imputado a nuestra empresa en la Resolucin Admisoria
se basa en hechos falsos, pues el anuncio publicitario que ACUSE incluy en su
denuncia, para darle apariencia de sustento, no es aquel que fue difundido por
CITIBANK en su pgina web. En otras palabras, nos encontramos ante un
procedimiento que deviene en intil, pues la Secretara Tcnica de la Comisin fue
inducida a error por el denunciante para disponer el inicio de un procedimiento
administrativo sancionador sobre la base de informacin que no se condice con la
realidad.
Efectivamente, la Comisin no debe perder de vista que ACUSE adjunt a su denuncia, en
calidad de medio probatorio, la publicidad, supuestamente, difundida por CITIBANK en su
pgina web, tal como se muestra a continuacin:

 Contrato

Preguntas FrecuKes
C QtawteW^-JhMdtortm&lpw.

CttiPhone Bohing

Sanca Nrwnal

CwrtiTrt10*r>!t

Curt era frar-ve

De acuerdo con el documento presentado por ACUSE, nuestra publicidad se limitara a

promocionar la "Cuenta Transaccional", ofreciendo -en la parte inferior de ia pantallainformacin sobre la frmula apiicable para el clculo de los intereses, el tarifario y el
contrato correspondiente, y as respuestas a las preguntas ms comunes o frecuentes
sobre la cuenta para disipar las dudas de los consumidores interesados. As, el anuncio
publicitario, tai como lo describe el denunciante, no ofrecera informacin sobre la
existencia de una TREA negativa. Ello simplemente no es cierto.
En efecto, tal como se desprende de la siguiente imagen, existe una diferencia esencial entre el
documento presentado por ACUSE para sustentar su denuncia y ia publicidad que figura en nuestra
pgina web sobre la "Cuenta Transaccional":

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Canales de Atencin

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Como

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Comisin

podr comprobar, el
denunciante

ha

omitido de manera
intencional
esencia!

parte
del

contenido

Preguntas

de

Frecuentes.

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s.

La tasa del ITF asciende a 0.005% del importe de la operacin. La obligacin de

difusin de a presente informacin se encuentra conforme a la Ley N 28587 y su
Reglamento, Resolucin SBS N 1765 | 2005. Por ejemplo, si usted abre su
cuenta Transaccional en Citibank y deposita un importe de S/. 1,000 v lo
mantiene por un arol, recibir en ese perodo un importe de S/. 4.81 como
intereses generados. La tasa de inters efectiva anua) que asumimos para el
monto depositado es de 0.50/o calculado sobre una base de 360 das. La
tasa de rendimiento efectivo anual (TREA) que asumimos por el importe
depositado es de -7.92/o. La tasa de rendimiento efectivo anual (TREA) es
fiia. Estamos asumiendo que el balance promedio diario mantenido es de S/.
1.000 durante este perodo.
El Saldo Mnimo de Equilibrio en Dlares es US$ 1,000 mientras que en Soles es
S/. 3,000.
*Todos los montos en Nuevos Soles son referenclales (T.C. S/. 3.00). Se deber tener en
cuenta el tipo de cambio aplicable en el da que se efecten las operaciones.
Todas las tarifas pactadas en moneda extranjera debern ser pagadas en la
moneda acordada, de conformidad con lo establecido en el artculo 1237 del
Cdigo Civil. Depsitos cubiertos por el Fondo de Seguro de Depsitos hasta por
un Importe de S/. 90,436 Nuevos Soles vigente para Setiembre 2011 a Noviembre
2011" (subrayado y resaltado agregado)

La Comisin coincidir con nosotros en que el motivo por el cual ACUSE decidi omitir esta
informacin en su denuncia, presentando un documento que no refleja fielmente la publicidad
difundida por nuestra empresa, es bastante obvio: en este disclaimer CITIBANK informa de
manera expresa y clara a los consumidores que la TREA de la Cuenta Transaccional para un
monto inicial de S/. 1,000.00 es negativa. Tambin indica, por ello, que el monto mnimo que
debe contener la Cuenta Transaccional para obtener una TREA positiva es de S/. 3,000.00.

Es ms, corresponde advertir que ei denunciante no solo omiti de manera conveniente parte de
nuestra publicidad, sino que incluso faltando absolutamente a la verdad, ha sostenido en su
denuncia que "(...) la publicidad realizada por CITIBANK omite e induce a un perjuicio inminente al
consumidor, en cuanto no informa claramente que para la cuenta de ahorros transaccional
sugerida de S/. 1,000.00 nuevos soles, el consumidor estara teniendo un rendimiento de TREA de
-7.05% (,..)" (subrayado y resaltado agregados). Negamos enfticamente esta afirmacin y
solicitamos a la Comisin que tenga en cuenta la conducta procedimental de! denunciante pues,
segn ha quedado acreditado, nuestra empresa informa en su publicidad de manera ciara y
expresa al consumidor que la TREA de la "Cuenta Transaccional" para un monto inicial de S/,
1,000.00 es negativa. Como resulta evidente, la responsabilidad de un administrado, por supuestos
actos de competencia

desleal, solo puede ser evaluada en funcin de la informacin que este ha difundido en el
mercado. Por lo tanto, corresponder que nos defendamos nicamente respecto de
nuestra publicidad y no del documento mutilado presentado por ACUSE junto a su
denuncia.
Si bien lo expuesto resulta suficiente para que la Comisin declare infundada la presente
denuncia, an cuando se contine con el anlisis, se Negara a la conclusin que es
imposibie que se haya inducido a error ai consumidor. En efecto, lo cierto es que los
consumidores entienden de manera razonable que la rentabilidad de una cuenta de
ahorros puede variar, por diversos factores (por ejemplo, el monto depositado). Asimismo,
de la revisin integra! de nuestra publicidad , concluirn que la "Cuenta Transaccional" no
ofrece en todos ios casos una TREA positiva, pues para ello se debern cumplir ciertos
requisitos.
IV.

LA PUBLICIDAD DE CITIBANK ES VERAZ

Para demostrar que en el presente caso, nuestra empresa no ha incurrido en un acto de competencia
desleal en la modaiidad de engao, consideramos necesario explicar brevemente de manera
previa como debe ser evaluada la publicidad.

4.1 Anlisis de la publicidad

Como es de conocimiento de la Comisin, la finalidad de la Ley, es reprimir y sancionar
aquellas conductas que afectan o impiden el adecuado funcionamiento del proceso
competitivo; como el engao.
De acuerdo con reiterada jurisprudencia 9, el engao es concebido como el acto por el cual un
agente econmico genera frente a terceros una impresin falaz acerca de sus propios
productos o servicios1011.

Ver, por ejemplo, Resolucin N 016-96-C.P.D., emitida en el expediente N 136-95-C.P.C.D.

De forma similar, la Sala ha establecido, mediante Resolucin N 051-97-TDC de fecha 21 de febrero de
1997, que "el engao puede definirse como la creacin de una impresin falsa de los productos o servicios
propios".
Esta definicin ha sido recogida por [a propia Ley de la siguiente manera:
"Artculo 8.- Actos de engao.8.1 Consisten en la realizacin de actos que tengan como efecto, real o potencial, Inducir a error a otros agentes
en el mercado sobre la naturaleza, modo de fabricacin o distribucin, caractersticas, aptitud para el uso,
calidad, cantidad, precio, condiciones de venta o adquisicin y, en general, sobre ios atributos, beneficios o
condiciones que corresponden a ios bienes, servicios, establecimientos o transacciones que el agente
econmico que desarrolla tales actos pone a disposicin en el mercado; o inducir a error sobre los atributos
que posee dicho agente, incluido todo aquello que representa su actividad empresarial".

Ahora bien, como resulta evidente, los actos de engao pueden materializarse a travs de
diversos medios, por ejemplo, un comunicado, un anuncio pubiicitario, entre otros.
En la medida en que el presente procedimiento ha sido iniciado debido a la supuesta difusin de
publicidad engaosa, para determinar si ha configurado un acto desleal, debe tenerse en
cuenta la forma cmo un consumidor evala la misma. A tal efecto, el artculo 21.2 de ia
Ley establece los criterios de interpretacin para juzgar la licitud o ilicitud de los anuncios
publicitarios:
"Artculo 21,- Interpretacin de la publicidad
(...)
21.2, Dicha evaluacin se realiza sobre todo el contenido de un
anuncio, incluyendo las palabras y los nmeros, hablados y escritos, las
presentaciones visuales, musicales y efectos sonoros, considerando que
el destinatario de la publicidad realiza un anlisis integral y superficial
de cada anuncio publicitario que percibe. En el caso de campaas
publicitarias, stas son analizadas en su conjunto, considerando las
particularidades de los anuncios que las conforman" (resaltado
agregado)
Segn se puede apreciar, son dos (2) los elementos que configuran la evaluacin de la
pieza publicitaria por un consumidor. De un lado, debe entenderse que el "examen
superficial" de un anuncio pubiicitario es el que surge de manera natura! a los ojos de un
consumidor que observa el anuncio, sin recurrir a interpretaciones alambicadas,
complejas o forzadas. Cabe precisar que el concepto de "examen superficial" de un
anuncio no se refiere a un examen descuidado o irresponsabie, sino a que el consumidor
no hace un anlisis exhaustivo o especializado del mismo.
De otro iado, el consumidor realiza un anlisis integral de la publicidad, es decir, considera
todo el contenido del anuncio, incluyendo las frases habladas, escritas, entre otros. Por lo
tanto, las frases que conforman un anuncio publicitario no pueden cortarse ni sacarse de
contexto; tampoco puede hacerse un anlisis parcial de su contenido. En esta lnea, se
ha sostenido lo siguiente:
"(...) no puede enjuiciarse ia publicidad tomando aisladamente cada uno de los
elementos del mensaje, incluidas las formas de expresin propias de los
diferentes lenguajes. El mensaje ha de deducirse del conjunto de todos
los elementos y de todas sus diversas formas de expresin utillzadas'A2
En definitiva, es necesario realizar un anlisis integral y superficial de la publicidad para
determinar si esta incurre en un acto de competencia desleal, como es el engao.
Realizando este anfisis, se llega a ia conclusin contraria a la planteada por el

denunciante, esto es, que nuestra publicidad es incapaz de inducir a error a los consumidores
respecto de nuestra TREA, como demostramos en el siguiente apartado.
4.2 CITIBANK cumple con informar a los consumidores
De acuerdo a cmo ha sido admitida a trmite la denuncia formulada en nuestra contra,
corresponde que la Comisin verifique si ia publicidad que promociona nuestra "Cuenta
Transaccional", da a entender a los consumidores que la misma tendra siempre una
TREA positiva (mediante el uso de las frases 'La manera ms fcil de asegurar tu dinero'
y 'Mientras eliges la fruta ms fresca, tus ahorros crecen en Citi'), cuando en realidad,
conforme a la informacin de la SBS, en algunos casos la TREA de dicha cuenta sera
negativa. Al respecto, si se toma en cuenta el contenido real y completo de nuestra
publicidad y no la versin distorsionada y parcial del denunciante, la conclusin es
que ello es imposible, tal como se expiica a continuacin.
a) Cmo entiende el consumidor nuestra publicidad?
Segn se ha indicado en el apartado III del presente escrito, la publicidad que difunde
CITIBANK en su pgina web para promocionar la "Cuenta Transaccional" es la siguiente:

12

DE LA CUESTE RUTE, Jos Mara. Curso de Derecho de la Publicidad. Navarra: Eunsa. 2002. p. 154.

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De

una

revisin
integral de la
publicidad,
se concluye
que

ia

afirmacin
que

se

utiliza

para

promocionar
la

Cuenta

Transaccion
al "Mientras
eliges
fruta

la
ms

fresca,

tus

ahorros
crecen

en

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encuentra
aislada. Por
el contrario,
se encuentra
acompaada
de
informacin
adicional
referida a la
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apcable
para
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los

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de

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tarifario y el
contrato
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las

preguntas y
respuestas
ms
frecuentes.
Asimismo,
encontramos
que

en

el

disclaimer
que

figura

de

manera

visible en la
propia
publicidad
se

informa,

mediante un
ejemplo, que
la TREA de
la

"Cuenta

Transaccion
al" para un
monto inicial
de

S/.

1,000.00 es
negativa,
siendo

el

saldo

de

equilibrio de
S/. 3,000.00:

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que el balance promedio diario mantenido es de S/. 1,000 durante este

perodo.
El Saldo Mnimo de Equilibrio en Dlares es US 1,000 mientras que en
Soles es S/. 3,000.
(subrayado y resaltado agregado)
La Comisin coincidir con nosotros en que toda esta informacin adicional que se
encuentra de manera fcilmente accesible en la pgina web de CITIBANK, permite que el
consumidor tenga una idea en conjunto de la naturaleza del servicio que se ofrece, sus
ventajas y desventajas, sus principales caractersticas, entre otros. Por io tanto, el
consumidor que lea y evale esta informacin contenida en nuestro anuncio podr
adoptar una decisin acorde con sus intereses,
En efecto, una muestra clara de que esta informacin es suficiente para que el consumidor
adopte una decisin de consumo eficiente es que el propio Reglamento exige de manera
expresa su inclusin en nuestra pgina web, tal como ha sido explicado en el apartado I
de! presente escrito. En otras palabras, de acuerdo con la SBS, dicha informacin es la
necesaria para que el consumidor se encuentre debidamente informado.
De esta forma, nuestra empresa no soio cumple con informar a los consumidores que la TREA de la
"Cuenta Transaccionai" para un monto iniciai de S/. 1,000.00 es negativa, motivo por el cual la
denuncia interpuesta por ACUSE es infundada; sino que proporciona adicionalmente toda aquella
informacin que resulta relevante para que el consumidor adopte una decisin
responsable sobre el servicio ofrecido; ello de conformidad con nuestro marco sectorial
que brinda una mayor proteccin al consumidor que el rgimen publicitario general.
No obstante, lo que pretende el denunciante, en contra de lo que dispone la Ley y reiterada
jurisprudencia, es que la Comisin analice de forma aislada la afirmacin "Mientras eliges la
fruta ms fresca, tus ahorros crecen en Citi", esto es, sin considerar el resto de
informacin que figura en la propia publicidad. Ello, pese a que tal posicin resulta un
despropsito, pues un consumidor diligente no basa su decisin de consumo en lo
primero que lee, o en parte de lo que lee, sino que analiza toda aquella informacin que
se le proporciona para determinar si el servicio y/o producto ofrecido le resulta
conveniente. Es ms, segn se explicar en el siguiente apartado, para optar finalmente
por un producto o servicio financiero, el consumidor tendr en cuenta toda la informacin
que los bancos le ofrecen y que complementa a ia publicidad, a saber:

pginas web; folletos informativos, asesora financiera especializada, entre otros

supuestos.
El anlisis antes mencionado ha sido aplicado, por ejemplo, al resolver la denuncia
interpuesta por Telefnica Mviles S.A. (en adelante, "Telefnica") contra Amrica Mvil
Per S.A.C. (en adelante, "Claro") por la presunta comisin de un supuesto acto de
competencia desleal en la modalidad de engao, desarrollado a travs de la actividad
publicitaria13.
En efecto, segn la denuncia interpuesta por Telefnica, la publicidad de Claro contena de
forma destacada las afirmaciones "Baja sin costo tu tono de Libido" y "Baja tu tono
gratis", para informar a los consumidores sobre la supuesta posibilidad de descargar
gratuitamente un tono de! grupo musical "Libido" en ios equipos mviles de Claro. Sin
embargo, a decir de Telefnica, dichas afirmaciones no seran veraces toda vez que en el
scroil y/o texto legal de la propia publicidad se indicaba tambin que a dicha descarga se
le aplicaba el costo por el servicio de Internet.
La Sala Defensa de la Competencia No. 1, confirmado la decisin de primera instancia, declar
infundado este extremo de la denuncia, por lo siguiente:
41. De un anlisis superficial e integra/ de la publicidad
controvertida, se puede apreciar que Claro difundi la promocin
"Baia tu rinatone del grupo Libido" que ofreca a los consumidores
la posibilidad de descargar de manera gratuita un tono del grupo
"Libido" desde un equipo mvil "Claro", enviando un mensaje de texto
con la palabra "CLARO" al nmero 467. Asimismo, tanto el scroil del
spot televisivo como el texto legal del anuncio grfico consignaban
en letras pequeas la siguiente indicacin: "Aplican costos de uso
de Internet mvil segn tarifas del oan del cliente".

42. Por tanto, la publicidad denunciada evocaba los siguientes mensajes: (i) que

Claro ofreca de manera gratuita la descarga de un tono del grupo

"Libido" para aquellos usuarios que accedan a la promocin "Baia tu
rinotone del grupo Libido", la cual no inclua el servicio de Internet
cuyo costo deba ser asumido por el consumidor, considerando
adems que no exista indicacin alguna en los anuncios que
estableciera lo contrario: y, (ii) que la promocin nicamente era vlida
para aquellos equipos celulares que contaban con la aplicacin WAPpara
Internet mvil.

43. Esta Sala considera que un consumidor es consciente de oue existen

diversas compaas en el mercado que ofrecen la descarga de tonos
desde los eouipos mviles "Claro", "Movistar", entre otros, a cambio
del oauo de una contraprestacin, la cual resulta independiente del
costo por concepto del servicio de Internet
13

Resolucin 2758-200/SC1-INDECOPI del 12 de octubre de 2010

mvil. De ello se advierte que las ideas transmitidas en la publicidad

cuestionada no resultaban contradictorias como aleg Telefnica
sino ms bien complementarias, en el entendido que informaban
claramente a los consumidores que mientras la descarga del tono del
grupo "Libido" era gratuita, la promocin no inclua el costo por el
servicio de Internet (subrayado y resaltado agregados)
Tal como puede apreciarse, la Sala Defensa de la Competencia No. 1 -ratificando la decisin de la
Comisin- concluy que (i) el mensaje difundido por Claro no era contradictorio; (ii) la
informacin que figura en e! scroll y/o texto legal (disclaimer) de la publicidad
complementa el mensaje que recibe el consumidor; y, (iii) cualquier consumidor entiende
de manera razonable que el costo por acceder al servicio de Internet es independiente,
salvo que se le informe lo contrario.
Siguiendo la misma lgica, en el presente caso, no podemos asumir que el consumidor va
a "cortar" el anuncio publicitario, como lo hace el denunciante, y tomar solo una parte de
l para decidir abrir una "Cuenta Transaccional". Por el contrario, el consumidor analizar
toda la informacin que se le proporciona en !a publicidad, esto es, tanto la afirmacin
"Mientras eliges la fruta ms fresca, tus ahorros crecen en Citi" como el disclaimer, y
entender que para que sus ahorros crezcan, se deben cumplir ciertas condiciones Qu
condiciones? Pues aquellas que se informan de manera clara y expresa en la propia
publicidad: el monto depositado tendr que ser por lo menos de SI. 3,000.00, fsaldo
mnimo de equilibrio) pues de lo contrario, los intereses recibidos no compensarn el
cobro por el mantenimiento de la cuenta14.
Es importante anotar adems en este punto, que los depsitos de ahorro15 son definidos
por la doctrina de la siguiente manera16:
"Es un contrato por el cual se brinda a las personas naturales o jurdicas la
posibilidad de depositar su dinero en condiciones que estimulen su
tenencia de ahorrar, los que pueden ser retirados previo un aviso
En efecto, en el propio disclaimer se informa expresamente lo siguiente:
"Comisin mensual por mantenimiento de cuenta: US$ 2.00 S/. 6.00 para saldos hasta US$ 999.99 S/.
2,999.99. A partir de US$ 1,000 S/. 3,000 no cobramos comisin".
La Ley 26702, Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la
Superintendencia de Banca y Seguros, no recoge una definicin de cuenta o depsito de ahorro. nicamente,
desarrolla sus caractersticas, tal como se aprecia a continuacin:
Artculo 229.- DEPSITO DE AHORROS
Los depsitos de ahorros tienen las siguientes caractersticas:
44.
Pueden ser constituidos por personas naturales o jurdicas, inclusive por analfabetos e Incapaces. Los
depsitos constituidos por menores de edad se regirn por lo dispuesto en el Cdigo del Nio y del
Adolescente.
45.
Constan de libretas o de otros documentos en donde se anote las fechas y los montos de las imposiciones y de
los retiros, as como los intereses abonados por el perodo convenido.
46.
No son transferibles.
47.
Los retiros proceden al solo requerimiento del titular, su representante legal o apoderado, a menos que se haya
pactado plazo o limitado su nmero en un perodo dado.
RODRGUEZ VELARDE, Javier. Los contratos bancarios. Editorial Grijley. 2da Edicin. Lima. 1995. p. 89.

anticipado o liberado del mismo en cualquier momento, con derecho a una

remuneracin por el tiempo de permanencia del depsito en el Banco"
Tal como puede apreciarse, la finalidad que lleva a contratar al ahorrista, no es obtener
evidentemente una gran remuneracin para su capital, sino "contar con la conservacin del
mismo, su incremento, su custodia y manejo por el Banco" 17. Ello, sin embargo, no implica
que el ahorrista no pueda recibir una remuneracin (intereses) por el tiempo que estn
depositados sus ahorros, bajo determinadas condiciones.
En efecto, ningn consumidor asumira de forma razonable que sin importar el monto que
deposite en su cuenta de ahorros, podra obtener siempre un resultado o rendimiento
positivo. Ello debido a que la rentabilidad de una cuenta de ahorros depende,
precisamente, del monto depositado, de los movimientos que se efecten, del costo por
mantenimiento de cuenta, entre otros factores. Por lo tanto, salvo que no se informe o que
se ofrezca expresamente, por ejemplo, que la cuenta no cobra por mantenimiento; nadie
asumir que siempre va a ganar. Es ms, podra un consumidor que deposita S/.
1,000.00 y no realiza ningn tipo de movimiento adicional, concluir que sus ahorros van a
crecer si, al mismo tiempo, se ie informa que ei costo por mantenimiento es de S/. 6.00
mensuales? Consideramos que resulta evidente que no.
En todo caso, lo cierto es que CITIBANK cumple con informar de manera clara y expresa en su
publicidad, segn se ha visto, cundo su TREA es negativa (depsitos de S/. 1,000.00) y a
partir de cundo esta se vuelve positiva (depsitos S/. 3,000.00). Por lo tanto, no existe la
posibilidad de que se haya inducido a error a ningn consumidor, tal como alega el
denunciante, hacindole pensar que, independientemente del monto depositado, su
TREA ser siempre positiva.
Bajo ese contexto, y en tanto CITIBANK no da a entender a los consumidores, a trav s de su
publicidad, que la "Cuenta Transaccional" ofrece siempre una TREA positiva, solicitamos
a la Comisin que declara infundada la denuncia interpuesta en nuestra contra.
b)

De los mecanismos alternativos de informacin

Sin perjuicio de haber demostrado en el punto anterior que nuestra publicidad contiene toda la
informacin relevante para que un consumidor adopte una decisin de consumo

RODRGUEZ AZUERO, Sergio. Contratos Bancarios. Editorial Legis. 5ta Edicin. Colombia, 2002. p. 421.

informada; consideramos conveniente advertir tambin que esta es, finalmente, solo una
publicidad; es decir, un primer acercamiento al consumidor.
En efecto, la Comisin no debe perder de vista que la publicidad no es la nica fuente
informativa que es puesta a disposicin de los consumidores, existiendo una gran brecha
entre la difusin de esta y la celebracin del contrato de consumo. Bajo ese contexto, en
tanto nos encontramos ante un servicio que implica ia apertura de una cuenta de ahorros,
es necesario que el consumidor se acerque personalmente a alguna de nuestras oficinas,
en donde nuestro personal altamente capacitado e va a brindar nuevamente informacin
sobre la TREA aplicable a su depsito18. Ello debido a que, de acuerdo a la regulacin
sectorial aplicable a nuestros servicios, existe la obligacin de brindar una efectiva
atencin al pblico, absolviendo cualquier tipo de consulta que tengan de manera previa a
la celebracin del contrato.
Es ms, no debe pasar desapercibido para la Comisin que un consumidor acta de
manera distinta, segn el tipo de producto y/o servicio que desea adquirir y/o contratar.
As, en tanto mayor sea la inversin o la complejidad del servicio o producto contratado,
mayor ser tambin las previsiones que adopte el consumidor, por el riesgo que asume.
Ello debido a que no es igual comprar una camisa que una casa; o contratar un servicio
de peluquera que un servicio financiero.
Dicho criterio forma parte tambin de la reiterada jurisprudencia emitida por la Sala de
Defensa de ia Competencia No. 1, segn la cual19:
"As, y como ha precisado esta Sala en anteriores pronunciamientos,
ia forma en que se adquiere determinados productos o servicios
faci/ita el acceso de ios consumidores a fuentes informativas
complementarias. Por ejemplo, para contratar servicios financieros o,
comprar inmuebles y vehculos, e consumidor recibir atencin
especializada en el punto de venta v se ver expuesto a un contrato
de consumo, lo cual permite
RESOLUCIN SBS 1765-2005, Artculo 27.- Absolucin de consultas
Las empresas debern contar con personal especializado en la atencin a los usuarios con ia finalidad de
aclarar cualquier duda que stos pudieran tener con relacin a la informacin sobre tasas de inters,
comisiones y gastos, aspectos contractuales y en general, con relacin a as operaciones y servicios que
brinden tanto en sus oficinas de atencin al pblico como a travs de su pgina web, en caso dispongan de
sta.
Artculo 28.- Personal capacitado
El personal responsable de absolver las consultas de los usuarios deber estar debidamente capacitado no slo en
as materias correspondientes a las operaciones que brinda la empresa, sino tambin en las normativas
referidas a la proteccin al consumidor y transparencia de informacin comprendidas en el marco legal
vigente. Para efecto de brindar la debida informacin al usuario, ei referido personal deber identificarse ante
aqul como responsable de cumplir dicha funcin. La capacitacin que se proporcione al personal antes
indicado en temas de atencin al cliente, proteccin al usuario, regulacin sobre temas de transparencia,
entre otros, deber estar debidamente documentada en los expedientes de informacin del personal o legajos
del personal, mediante archivos fsicos o informticos, los cuales debern estar a disposicin de la
Superintendencia en todo momento. Resolucin 1617-2010/SC1-INDECOPI del 21 de mayo de 2010.

advertir las condiciones del bien o servicio v decidir si contratar/o o no.

Asimismo, en escenarios donde el servicio adquirido representa una importante
inversin para los consumidores, estos asumen una posicin ms
cautelosa frente a las ofertas publicitarias. Por ejemplo, la adquisicin de
un prstamo -como en el caso de Credinka- al significar para los
potenciales adquirientes no solo un gasto econmico considerable sino un
servicio de mediano a largo plazo, representa una operacin de mayor
riesgo que, por tanto, suele ser realizada contando con la mayor cantidad
de informacin posible. Esta aversin natural ai riesgo lleva al oruoo de
consumidores diligentes a invertir en la obtencin de ms
informacin v, oor tanto, constituye un factor adicional que elimina el
riesgo de que se concreten transacciones que no se realizaran de
conocerse los alcances de la oferta.
En el presente caso, la publicidad de Credinka no es la nica fuente informativa
que es puesta a disposicin de los consumidores, existiendo una gran
brecha entre la difusin de ios anuncios publicitarios y la celebracin del
contrato de consumo. En efecto, al brindar prstamos se requera que el
usuario se acerque a algn establecimiento de la imputada; fugar en donde
su personal se encontraba en condiciones de precisar la informacin
difundida a los potenciales interesados en adquirir un prstamo, las
restricciones y condiciones de la promocin, esto es, si es que an existan
mochilas de obsequio disponibles" (subrayado y resaltado agregados)
En definitiva, como podr apreciar la Comisin, no existe la posibilidad de que se haya
inducido a error a los consumidores en el presente caso respecto de la TREA que ofrece
nuestra "Cuenta Transaccional". Ello debido no solo a que nuestra publicidad contiene
dicha informacin expresamente, sino tambin a que existen canales informativos
adicionales que cierran el crculo de proteccin a favor de los consumidores,
En atencin a io expuesto a lo largo del presente escrito, solicitamos a la Comisin que
declare infundada la denuncia planteada de manera malintencionada por ACUSE en
contra de nuestra empresa.
V.

REQUERIMIENTO DE INFORMACIN
Por medio de la Resolucin Admisoria, la Comisin requiri a CTIBANK informacin, en tal
medida cumplimos con presentar lo siguiente:
1. Copia de todos los anuncios que promocionan nuestras cuentas de ahorro (incluyendo los
difundidos en nuestra pgina web) y, en particular, la Cuenta Transaccional, desde la
fecha de inicio de su operacin hasta la fecha de notificacin de la Resolucin
Admisoria,

Al respecto, entendemos que el requerimiento de informacin se encuentra referido

particularmente, a la publicidad difundida por CITBANK para promocionar la Cuenta
Transaccional desde el inicio de su operacin. Bajo esa premisa, cumplimos con
informar a la Comisin que la nica publicidad que ha sido difundida para
promocionar dicha cuenta es, precisamente, aqueila que figura en nuestra pgina
web y que es materia de cuestionamiento en el presente procedimiento (Anexo 2-A)

Adicionalmente, cumplimos con adjuntar, en cadad de Anexo 2-B, copia de los

anuncios publicitarios que promocionan nuestras cuentas de ahorro, los cuales se
complementan con la informacin de productos que figura en la pgina web,
2. Perodo y difusin de los anuncios que promocionan nuestras cuentas de ahorro
(incluyendo los difundidos en nuestra pgina web) y, en particular, la Cuenta
Transaccional.
Al respecto, cumplimos con informar que la publicidad que se encuentra en nuestra
pgina web y que promociona nuestra Cuenta Transaccionai ha sido difundida
desde Octubre de 2010.

Asimismo, cumplimos con indicar los anuncios publicitarios que adjuntamos a ia

presente estn vigentes desde marzo de 2011.
3. El monto mnimo que debe contener la Cuenta Transaccional para obtener
una TREA positiva.
Sobre el particular, cumplimos con indicar que el monto mnimo que debe
contener una Cuenta Transaccional para obtener una TREA positiva es
de S/. 3,000.00, tal como se indica de manera expresa en nuestra
publicidad.
POR TANTO
A LA COMISIN DE FISCALIZACIN DE LA COMPETENCIA DESLEAL DEL
INDECOPI SOLICITAMOS: Tener por presentado nuestro escrito de descargos y, en su
momento, declarar infundada la denuncia formuada en nuestra contra.
OTROS DECIMOS: Que, como anexos, adjuntamos los siguientes documentos:
1. Copia de la publicidad difundida por CITBANK para promocionar la Cuenta

Transaccional desde ei inicio de su operacin (Anexo 2-A).

2, Copia de los anuncios publicitarios que promocionan nuestras cuentas de ahorro (Anexo 2-B).

Lima, 16 de mayo de 2012

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TERESA TOVAR ABOGADO C.A.L. 19018 Estudio Echecopar

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