Sunteți pe pagina 1din 38

CURSO INTENSIVO DE FOREX

Que es FOREX?
Definicin.
Entidades protagonistas del mercado Forex.
Ventajas de Forex.

- Como funciona FOREX?


Compra/venta de divisas, spread y pips.
Apalancamiento.
Horarios del mercado (24 horas).
Mercado asitico, europeo y americano.
Plataformas operativas.
Tipos de graficas
Cuentas Demo y verdaderas.
- Como cotizan las

divisas en FOREX?
Paridades ms transadas.
Paridades exticas.
Valor de las paridades.

- Tipos de rdenes.- Anlisis Fundamental:


Poltica monetaria de los pases.
Mercados Financieros.
Indicadores Econmicos.
Noticias y calendarios econmicos.
Petrleo y Oro.
Correlaciones.

- Anlisis Tcnico:
Tendencias del mercado.
Soportes y Resistencias.
Indicadores y osciladores.
Velas Japonesas.
Modelos de cambio y continuidad.
- Como y cuando comenzar a operar en FOREX?

Lista de chequeo.

- Administracin del riesgo.

Manejo del capital.

- Psicologa del buen trader (operador).

Hbitos.
Disciplina.

Que e s forex ?
Es el intercambio de monedas extranjeras, Foreign Exchange, Forex.
Es la accin simultnea de comprar una moneda a cambio de la venta de
otra moneda diferente, es por eso que los Forex siempre vienen en parejas (Ej.,
EUR/USD; USD/JPY).
El Mercado Internacional de Divisas, FOREX, es el mercado financiero ms
grande del mundo. Se cre cuando el tratado Breton Woods fue
abandonado a principios de los aos setenta. En este tratado, los pases
participantes tenan el valor de su moneda determinado ya sea por el valor
del oro o del dlar americano. En 1973 las naciones ms poderosas del
mundo introdujeron un rgimen de libre flotacin donde se permita su
fijacin de acuerdo a las fuerzas del mercado, o ms preciso, las fuerzas de
oferta y demanda. Es desde entonces, que el mercado de divisas estuvo
disponible para la especulacin de dichas fuerzas. En 1977, el volumen de
negocios diario era de aproximadamente
5 billones de dlares
estadounidenses. Hoy en da 3.2 trillones de USD son negociados, en diferentes
monedas, en todo el planeta. Esto lo convierte en el mercado ms lquido,
atractivo y lucrativo del mundo. A diferencia de otros mercados financieros, el
mercado FOREX no cuenta con una localizacin fsica o una bolsa
centralizada de operaciones, por ello son considerados un over-the-countermarket donde compradores y vendedores incluidos bancos, corporaciones e
inversionistas se encuentran para realizar sus transacciones. Las transacciones
en el Mercado FOREX no se realizan en un sitio especfico localizado, sino a
travs de Internet, mediante plataformas de inversin, terminales informticas
o por telfono, a eleccin del operador.
El mercado de divisas est descentralizado, y por lo tanto emplea mltiples
creadores de mercado en vez de un slo especialista. Los participantes en el
mercado Forex estn organizados en jerarquas, aquellos con acceso a
crdito, volumen negociado y sofisticacin superior, tienen prioridad en el
mercado. En la cspide de la jerarqua est el mercado interbancario, el cual
opera el volumen por da ms alto con relativamente pocas monedas, la
mayora del G7 (Los siete pases ms industrializados del mundo: los Estados

Unidos, Alemania, Japn, Francia, el Reino Unido, Canad e Italia.) En el


mercado interbancario, los bancos ms grandes negocian entre ellos,
mediante corredores interbancarios o sistemas electrnicos de corretaje tales
como EBS o Reuters.

El inters por el mercado FOREX se explica por una serie de razones por las
que cada da gana ms adeptos:

Mayor liquidez:
Es el mayor atractivo para el inversionista, ya que esta supone la libertad para
abrir o cerrar una posicin a voluntad. Adems el mercado, puede absorber
tal volumen de operaciones que minimiza la capacidad de cualquier otro
tipo de mercado. Tambin, la liquidez del Mercado FOREX significa que los
inversores pueden retirar sus fondos de su cuenta de inversiones ms fcil y
rpidamente que en otros mercados. En otros mercados, como la Bolsa o los
futuros, la escasa liquidez de alguna accin hace que los inversores tengan
que liquidar a menudo sus posiciones a un precio no deseado. La liquidez tan
alta tambin hace que el mercado de divisas sea muy difcil de manipular. Si
alguno de los participantes quisiera manipularlo, necesitara enormes
cantidades de dinero (millones y millones) hacindolo prcticamente
imposible.

Acceso las 24 horas:


Otro de las caractersticas ms importantes y atractivas del mercado FOREX
es la accesibilidad, dado que es un mercado de 24 horas, lo cual permite
negociar rpidamente frente a un evento desfavorable. Las plataformas
trabajan desde el domingo a las 04:00 p.m. al viernes a las 04:00 p.m. Salvo los
fines de semana o alguna ocasin especial como Navidad o Ao Nuevo, el
Mercado no cierra nunca.

Establecimiento Flexible:
La posicin que establece el inversionista la hace a su conveniencia e inters
y por el tiempo que desee. Los participantes de otros mercados financieros se
ven limitados por tener que respetar un plazo especfico en el tiempo. En el
mercado FOREX, en cambio, una posicin puede mantenerse abierta el

tiempo que el inversor considere necesario.

Costo de Ejecucin:
Tradicionalmente, el mercado FOREX no ha contado con comisiones en
concepto de servicios, a excepcin de la diferencia entre los precios de
compra y de venta (el spread). En el mercado FOREX no se establecen costos
operativos en la ejecucin de las operaciones, su existencia depende de la
diferencia entre los precios de oferta y demanda. Lo que explica el
crecimiento del mercado.

Tendencias Identificadas:
A travs del desarrollo histrico del mercado FOREX, este ha mostrado
tendencias identificables, lo que le permite a los inversionistas anticipar y
tomar las decisiones ms adecuadas en las operaciones.

Alto Apalancamiento:
El nivel de apalancamiento ofrecido por las firmas de brokers de los mercados
Forex excede de manera sustancial al ofrecido por los brokers de acciones el
cual es de 2 a 1. En las transacciones de futuros el nivel de apalancamiento
suele ser de 10 a 1. En Forex un trader tiene la posibilidad de controlar una
Posicin de USD$100.000 con un depsito de USD$1.000 de margen sea un
apalancamiento de 100 a 1.

Ejecuciones Rpidas y Completas:


Forex ofrece a los operadores de monedas el ms alto nivel de transparencia
en los precios por medio de la plataforma de transacciones en tiempo real,
permitindole una ejecucin instantnea en los principales mercados
mundiales de monedas. Dada la multimillonaria negociacin que cada da
tiene lugar en los mercados de divisas, es virtualmente imposible una
manipulacin del mercado.

Mercado con doble direccin:


A diferencias de otros mercados financieros, el FOREX es un mercado de
doble direccin. Es decir, los inversores pueden ganar tanto si sube como si
baja. El precio del mercado solo tiene esas posibilidades y por tanto es muy
frecuente verlo moverse en una direccin, ya sea subiendo o bajando,
durante periodos de tiempo que permiten tomar posiciones ganadoras,
comprando cuando sube o vendiendo cuando baja.

Mximo Nivel Tecnolgico:


Las plataformas de transacciones estn diseadas para que todas las
funciones puedan ser abiertas desde una misma pantalla, incluyendo las
rdenes de ejecucin y el ingreso de rdenes a un precio lmite. Con un solo
clic se realiza una transaccin con increble velocidad. Toda la actividad de
la cuenta es observada simultneamente en la misma pantalla en tiempo real
incluyendo las posiciones abiertas, las ganancias y prdidas, el margen
disponible para transar, balances de la cuenta y todos los detalles de
transacciones histricas.

Seguridad Jurdica y Riesgo Financiero:


En los Estados Unidos y en Europa, Forex es un mercado legal, claramente
normalizado y controlado. Hay dos entidades que regulan y controlan la
actividad de tal manera que todos los participantes en Forex tienen el
mecanismo legal para acudir ante la ley, en caso de cualquier reclamo o
denuncia por malos manejos o cambios en las condiciones de operacin.

COMO FUNCIONA FOREX?


Bsicamente, atendiendo la compra/venta de divisas mediante el uso de
plataformas tecnolgicamente desarrolladas por los brokers para permitir la
participacin de cualquier persona o entidad dispuesta a afrontar el desafo
de interpretar las diferentes seales que da el mercado, para tomar una
posicin y esperar que se d a favor de la misma. Para ello, las diversas
paridades tienen un valor de compra/venta, definido por las fuerzas del
mercado. Ese valor varia a cada momento, ya sea subiendo o bajando y las
diferencias que se dan en esos valores se reflejan inicialmente en el ltimo
digito de esa cotizacin, ese nmero se llama pip.

Pips: el valor a ganar.


Un pips es el mnimo incremento, hacia arriba o hacia abajo, que puede tener
el precio de un par. Pip significa Punto de inters del precio. Para la mayora
de los pares un pip es la diezmilsima parte de la cotizacin (1/10,000). Las
nicas excepciones son aquellos pares en los que est involucrado el JPY (Yen
Japons), donde el valor de cada pip es la cienmilsima parte de la tasa de
cambio (1/100).

Spread: El costo fundamental de la operacin.

Es la diferencia entre el precio al que uno compra (ask) y el precio la que


uno vende (bid). En todos los instrumentos de compra-venta, acciones,
bonos, commodities, divisas, etc. Existe lo que se denomina un spread. El
spread es el costo establecido por la persona o entidad que realmente
ejecuta su operacin.

El apalancamiento: Un arma de doble filo.


Uno de los mayores atractivos del mercado Forex es el apalancamiento. Un
sistema de crdito que acta como palanca para poder invertir gran
cantidad de dinero con muy poco. Si tenemos en cuenta que el promedio de
fluctuacin diario de las principales monedas es menor del 1%, tenemos un
mercado en el que para obtener beneficios hace falta invertir grandes
cantidades. El apalancamiento es una necesidad del mercado Forex para
abrirse a los pequeos inversores. A diferencia de otros mercados financieros,
donde usted requiere del total del depsito de la operacin realizada, en el
mercado Forex usted solo requiere de un depsito parcial. El resto se lo
presta su broker. A esto se le conoce como apalancamiento.

Llamada de margen (Margin Call).


La llamada de margen es un suceso terrible para un trader, significa
literalmente que su cuenta est en bancarrota. Si alguna vez tiene un margin
call es recomendable replantear muy seriamente toda la operacin. Aun as,
el apalancamiento es un requisito imprescindible para los pequeos inversores
y una gestin inteligente puede hacernos ganar mucho dinero con l.

Como cotizan las divisas en FOREX?


En el Forex las divisas se cotizan en pares, por ejemplo EUR/USD (euro frente al
dlar), USD/JPY (dlar frente al yen), GPB/USD (libra frente al dlar), USD/CHF
(dlar frente al franco suizo).
La primera divisa se denomina base, mientras que la segunda se conoce
como su contraparte. A nivel interbancario, siempre se piensa en trminos
del precio de la divisa base. Por ejemplo, si se compra EUR/USD se estn
comprando euros y vendiendo dlares.

Paridades ms tranzadas.Son aquellas paridades compuestas por las monedas de aquellos pases ms
desarrollados, econmicamente ms poderosos, que son protagonistas de
primer orden en la poltica y la economa, a nivel mundial. El EUR-USD, el USDJPY, la GBP-USD y el USD-CHF son esas paridades ms tranzadas.

Paridades exticas.Estn conformadas por aquellas divisas cuyos pases desarrollan actividades
econmicas muy diferentes unos de otros, adems de que su distancia
geogrfica es muy grande pero que hacen parte del mercado econmico
mundial.

Valor de las paridades.Est definido por la relacin directa entre la divisa base y la divisa
contraparte. La divisa Base es por lo general, la ms fuerte de la paridad. El
valor de la divisa Base es siempre 1 y el valor de la divisa contraparte, ser el
que determine el mercado de acuerdo a como en ese momento se cotice
esa divisa respecto de la otra.

Tipos de orde nes


Orden de Mercado.Es una orden de compra o venta generada a un precio determinado. La
ejecucin de la orden se realiza de manera instantnea. Son las rdenes
simples de entrada al mercado. Se trata de una orden de compra o venta de
una divisa con relacin a otra, por regla general se compra o se vende un
lote de 100.000 unidades de la divisa base (la que est a la izquierda) y el
movimiento de cada pip equivale a 10 unidades de la contrapartida (la que
aparece a la derecha). Cuando se trata de las cuentas mini la proporcin se
mantiene aunque el volumen se reduce a una dcima parte.

Orden Lmite.-

Este tipo de orden se utiliza para asegurar una ganancia en una operacin
por abrir. As pues las ordenes limit simplemente buscan ejecutar el principio
bsico de comprar barato para vender caro o viceversa, que toma
especial importancia en un mercado que funciona 24 horas al da como el
Forex, ya que muchas veces el precio buscado es alcanzado en horarios de
operacin diferentes al de inicio de la misma, lo cual es bastante probable en
operaciones de mediano y largo plazo.

Orden de stop-loss.La diferencia principal entre una orden lmite y una orden de stop-loss, es que
esta ltima se utiliza para limitar prdidas potenciales, mientras que la orden
lmite se utiliza para lograr beneficios. Es la orden stop-loss la herramienta ms
amigable con el operador, porque le permite cuidar y manejar su capital,
impidiendo la prdida total cuando una operacin se da en sentido contrario
a lo buscado.

Orden GTC (Good Till Cancelled).Una orden GTC permanece activa hasta que el inversor decide,
manualmente, cancelarla. Este tipo de orden no se anula automticamente,
sino que es responsabilidad del inversor recordar que tiene esa orden puesta,

y decidir si dejarla activa a la espera de que el mercado la cruce, o


cancelarla.

Orden GFD (Good for the day).Una orden GFD permanece activa hasta el final de la jornada. Puesto que el
Mercado Forex est en funcionamiento las 24 horas del da,
ininterrumpidamente, se considera que la jornada de Mercado finaliza
exactamente a las 00:00 h. GMT.

Orden OCO.Las siglas OCO provienen del ingls: order cancels order, es decir, una orden
cancela la otra. Este tipo de rdenes incluyen un stop y un lmite, de manera
que cuando una de las dos rdenes es ejecutada, lo otra parte de la OCO se
cancela automticamente.De hecho, una OCO es una combinacin entre la
orden lmite simple y la orden de stop-loss. Se define colocando esas dos
rdenes, una por encima y otra por debajo del precio de mercado actual.

Analisis fundamental

Siendo el precio de las diferentes monedas del mercado mundial, el elemento


esencial sobre el cual gira la operatividad de Forex, cualquier incidencia
econmica, poltica o social que afecte ese precio, tiene que ser reconocida
y estudiada a fondo para determinar los alcances que esa circunstancia
tenga en el precio de cualquier moneda y su posible afectacin a la misma.
El Anlisis Fundamental, parte de la teora de que los inversionistas
internacionales, buscarn siempre invertir en el pas que les brinde mayor
confianza y ganancias por su dinero. De tal manera que cualquier indicio de

fortaleza/debilidad o un incremento en los rendimientos ofrecidos por un pas,


tender a promover el valor de su divisa con respecto a otras.

Las reacciones del mercado.Generalmente los datos que afectan el valor de una divisa, no son tan
sorpresivos como pudiera pensarse, sino que al contrario, los operadores
financieros, comnmente van interpretando los avisos anteriores y su vnculo
con otros indicadores del pasado, para hacer un estimado de lo que debera
suceder. Por ejemplo, si el reporte laboral de los ltimos meses ha sido cada
vez mejor y el ndice de inventarios de tiendas acaba de ser
considerablemente menor, no sera de extraar que la mayora de los
operadores del mercado, esperaran ver un incremento importante en el
reporte de ventas al menudeo, debido a que, lo que han visto en fechas
recientes, es que cada vez se trabaja ms (hay ms empleo) y las tiendas se
estn quedando sin mercanca (menos inventarios).

El inters de los operadores en los datos.Cuando usted est operando se podr percatar de dos factores: No todos los
datos generan siempre la misma reaccin, es decir, un mismo dato que el
mes anterior gener un gran movimiento, pude ser que al siguiente mes, pase
casi desapercibido. Los datos emitidos por pases con mayores relaciones
comerciales, generan mayores reacciones en el mercado. Con respecto a
este ltimo factor, es claro que mientras ms gente se vea afectada por el
dato que dicho pas emite, generar un mayor volumen de operaciones y por
tanto un movimiento ms amplio en el mercado, inclusive pudiendo afectar a
otras divisas con las que comnmente se le vincula.

Los tipos de datos.-

Existen distintos tipos tanto por la informacin que aportan, como por el
tiempo que comprenden. Con respecto al tiempo que informan los reportes
pueden ser: anuales, semestrales,
trimestrales, mensuales, quincenales o
semanales. Claro est que un reporte, mientras ms tiempo comprenda
mayor expectativa y posible reaccin generar. Con respecto al tipo de
informacin que emiten, tenemos 3 tipos de fundamentales: Los relacionados
a la capacidad productiva, a la fortaleza de la economa y a las polticas
econmicas.

Los concernientes con la capacidad productiva de un pas:


-Producto Interno Bruto (Gross Domestic Product, GDP). - El PIB es el valor de los
servicios y productos producidos dentro de los lmites territoriales de un pas.
Un buen PIB refleja una economa sana. Por medio de este se puede
determinar si aumenta la produccin en general de un pas. Un buen nmero
del PIB indica que la economa est creciendo y la moneda tiende a
apreciarse contra otras divisas.
-Balanza Comercial (Trade Balance): Este indicador mide las exportaciones e
importaciones netas de bienes y servicios de un pas. La balanza comercial
manifiesta la relacin de gasto que hace un pas pagando importaciones
contra el ingreso que obtiene por cobrar sus exportaciones.
-Tasa de Desempleo: Los datos del desempleo siempre son uno de los mejores
indicadores de la salud de una economa en cualquier pas. Cuando los
nmeros son buenos usualmente reflejan muy buena salud. Tiene un peso
poltico importante y una repercusin inmediata en el nivel de renta
disponible y consumo de las familias.

Los concernientes con la fortaleza de la economa de un pas:


-ndice de precios al consumidor (Consumer Price Index): este es tambin
conocido como INFLACION. Es un ndice que mide los cambios en el precio
de una canasta de bienes bsicos de productos y servicios. El objetivo de este
indicador es medir los cambios del precio, dejando fuera los cambios en la

calidad de bienes y servicios.


-ndice de precios de los productores o Producers Price Index: Este indicador
tiende a ser el primero en indicar si habr un aumento en el CPI, puesto que
es de esperar que un aumento en el costo de produccin de un producto,
finalmente terminar siendo transferido al consumidor final.
-ndice de produccin Industrial o Industrial Production: Una mayor
produccin industrial generalmente se asocia con una economa ms sana y
eficiente, por lo tanto es un dato que ayuda a determinar si se expandir o
contraer la economa de un pas.
-Reporte de bienes duraderos o Durable Goods, Este ndice muestra el nmero
de rdenes de compra, embarques y pedidos realizados sobre este tipo de
bienes, un incremento en este indicador suele favorecer a la economa del
pas que lo emite pues es seal de mayor abundancia.
-Gasto del consumidor o Consumer Expending: Este reporte manifiesta cuanto
estn comprando los habitantes de un pas, un aumento en estos indicadores
generalmente son una buena seal siempre y cuando no haya niveles de
inflacin preocupantes en dicho pas.
-ndice de inventarios Wholesales Inventory: Los niveles de inventarios reflejan
el comportamiento del mercado con respecto a las expectativas de los
participantes de las cadenas productivas y los canales de distribucin de
mercanca. Un aumento en los inventarios pueden significar una buena seal
si se dan previos a una fecha de consumo conocida, como la poca
navidea.

Los concernientes a la poltica econmica:


-Reuniones de Bancos Centrales.- Siempre las reuniones de los bancos
centrales son una referencia sobre las polticas econmicas que seguirn para
mantener su economa en buen desarrollo. Por lo general incrementos en la
tasa de inters en climas de calma socio-poltica son asociados a
fortalecimientos de la divisa del pas que las origina, mientras que recortes a

las tasas de inters o incrementos en condiciones de inestabilidad sociopoltica, sern seales de devaluaciones o debilitamientos en el valor de la
divisa del pas que las emite, puesto que estn asociados a una oferta menos
atractiva o a una reduccin de la confiabilidad para invertir en dicho pas.
-Grupo de los 7 (G-7): Cuando se rene el grupo de los siete o las siete
economas ms poderosas, generalmente suele ser una fecha donde todo el
mercado mira con atencin a las acciones y posturas de los pases que
generan la dinmica que seguir el mundo econmico en general, es
interesante siempre ir analizando las expectativas de economistas y analistas
polticos con respecto a estas reuniones.

El Petrleo y su incidencia en Forex.Por ser la materia prima ms primordial del mundo, dada su importancia en la
produccin de combustibles y dems derivados, el petrleo y su cotizacin en
los mercados mundiales tiene una preponderancia total en determinar el
precio de la moneda de pases, que, como EE.UU., Canad y Japn, son
altamente dependientes de su explotacin.
EE.UU. tiene solo el 5% de la produccin mundial de petrleo, pero consume
el 25% de la misma, lo que lo obliga a importar el 75% del petrleo que
necesita. Es por eso que cualquier incremento en el precio del mismo, lo
afecta negativamente. Caso contrario sucede con Canad, que es uno de
los pocos pases desarrollados que se da el lujo de exportarlo, adems de
poseer, despus de Arabia Saudita, las mayores reservas del mundo. Entonces
a mayores precios del barril de petrleo, el Dlar Canadiense CAD,
incrementa su cotizacin.

El Oro tambin incide.Cuando se presentan situaciones de mucha tensin poltica a nivel


internacional, el oro se convierte en un refugio seguro para evitar la
devaluacin que temporalmente sufren las monedas o los pases involucrados
en esas tensiones, puesto que cuando se incrementa la demanda por el oro,
por lo general monedas como el dlar americano y el yen japons, se
devalan, mientras que el Euro y el Franco Suizo suben su cotizacin.

Correlaciones.-

Las diversas paridades del mercado Forex, tienen una particularidad muy
especial que las relaciona unas con otras, de tal manera que es muy factible
lograr aumentar las posibilidades de ganar, conociendo dichas correlaciones.
Estas indican que ciertas paridades tienen un comportamiento muy similar en
sus movimientos de precio, as como otras paridades se comportan
esencialmente de manera contraria.

Anlisis Tcnico

El Anlisis Tcnico es el soporte principal para interpretar un grfico. Permite


ver qu es lo que sucede al instante y actuar en consecuencia. Examina
datos pasados sobre cotizaciones y volmenes negociados, con el objetivo
de prever futuros movimientos de precios. Estudiando los grficos con
herramientas especficas, se descubren tendencias (primarias o secundarias) y
se identifican oportunidades de compra o de venta. Los grficos pueden ser
anuales, semanales, diarios u horarios. El objetivo de estos anlisis es saber
cundo comprar y cuando vender.
El anlisis tcnico, tiene como base fundamental

la Teora de Dow,

desarrollada hacia el ao 1884, la cual se fundamenta en tres principios, a


saber:
- El precio lo descuenta todo.- Se entiende esto como la indicacin clara de
que todo lo que puede impresionar al mercado, ya sea de orden econmico,
poltico, social o psicolgico, se refleja inmediatamente en el precio. Toda la
informacin que se tenga sobre el mercado, ya ha sido asimilada por el
precio y este lo refleja en su valor intrnseco.
- El precio se mueve por tendencias.- Si el precio es una variable en continuo
movimiento, ese movimiento, en este caso, tiene tres posibilidades: subir, bajar
o lateralizarse. Las enormes fuerzas del mercado presionan, segn su
intensidad, a que ese precio tome una direccin y esa direccin mientras se
mantenga en un sentido, se convierte en una tendencia.
- La historia se repite.- Esta claramente aceptado que los precios reflejan en
todo momento la psicologa humana, pues son los seres humanos los que al
tomar posiciones de compra y venta en el mercado, lo hacen respondiendo
a deseos, miedos, expectativas e intenciones, de acuerdo a como interpretan
el entorno del mercado. Esas decisiones, a travs de los tiempos, han
coincidido y han desarrollado formas grficas, que si bien han funcionado
correctamente en el pasado, lo siguen haciendo en el presente y lo harn en
el futuro.

Tendencia: La direccin del mercado.Bsicamente se puede definir como tendencia, la direccin del mercado.
Como los mercados se mueven de manera aleatoria ya sea subiendo o
bajando o hacia adelante lateralmente, en una forma de zig-zag creando
formas a manera de olas altas y valles bajos, esos movimientos van siguiendo
una direccin que es lo que llamamos la tendencia del mercado. Una serie
de picos y valles cada vez ms altos, se define como una tendencia alcista.
Por el contrario una serie de picos y valles cada vez ms bajos, es una
tendencia bajista. Tendencia lateral sera una serie de picos y valles que se
mueven horizontalmente, dentro de una gama de valores que no varan
sustancialmente. Se puede entonces afirmar que existen tres tipos de
tendencias: alcista, bajista y lateral, segn el sentido que lleven.

Soportes y Resistencias.En el discurrir del mercado, se presentan situaciones que hacen que el precio
tenga detenciones momentneas en su direccin ya sea hacia arriba o hacia
abajo, dando la impresin de haber niveles en el que el precio siente la
presin de los compradores para comprar, en una tendencia bajista y detiene
su cada hacia abajo o viceversa, siente la presin de los vendedores por
vender, en una tendencia alcista y detiene su subida. Esos niveles de
dificultad para el precio se llaman soportes y/o resistencias. En una tendencia
alcista, los niveles de resistencia representan pausas de ese movimiento hacia
arriba que generalmente son superadas en algn momento. Igualmente y al
contrario ocurre en una tendencia bajista, con los niveles de soporte.

Los soportes y resistencias se pueden precisar de varias maneras, a saber:


- Mximos y mnimos anteriores. Cuando el mercado se acerca a mximos o
mnimos anteriores, estos tienen siempre la posibilidad de convertirse en
niveles de soporte o resistencia.
- Nmeros Cerrados. Muchos expertos y operadores bancarios fijan sus
rdenes alrededor de nmeros cerrados colocando sus tomas de ganancia o
sus lmites de perdida cerca de estos nmeros, puesto que en estas zonas hay
mucho movimiento de operaciones y muchas veces el mercado tiene
dificultad para pasar a travs de estos niveles. Lo nmeros cerrados son
aquellos terminados en cero doble cero, Ej.: 1.4300, 0.8540, etc.
- Basados en Medias Mviles. Una media mvil es un indicador tcnico que
puede ser usado como reas de soporte y resistencia.
- Basados en otros indicadores tcnicos. Otros indicadores tcnicos tambin
pueden ser utilizados como soporte y resistencia, un ejemplo puede ser los
retrocesos de Fibonacci.

Indicadores y osciladores.Forex tiene una serie de ayudas graficas desarrolladas para darle al trader
una visin ms clara en el anlisis que se est haciendo con el fin de
determinar claramente la tendencia del mercado, as como seales de
entrada o salida en la operatividad. Estas ayudas son los indicadores y
osciladores, de los cuales los ms utilizados por los operadores son:
Indicadores de Tendencia: Promedios Mviles, Bandas Bollinger, MACD, ADX,
SAR y otros que como su nombre lo dice funcionan mejor cuando el mercado
est fluctuando claramente en tendencia alcista o bajista.
- Indicadores Lagging (Retardados). Este tipo de indicadores siguen la
accin del precio, en otras palabras, confirman el comportamiento pasado
del mercado. Las seales que salen de este tipo de indicadores usualmente
suceden despus de que el cambio en el precio ha comenzado. A estos
indicadores tambin se les llama: seguidores de tendencia y dan seales mas

exactas cuando el mercado se encuentra en tendencia.


- Indicadores Leading (Adelantados). Este tipo de indicadores tratan de
predecir la accin del precio. Nos tratan de dar seales antes de que se
produzca la accin del precio. Este tipo de indicadores trabajan mejor en
periodos de consolidacin o mercados sin tendencia. Cuando los mercados
siguen una tendencia, solamente debemos considerar aquellas seales que
se den en direccin de la tendencia. Indicadores leading importantes: RSI,
Estocsticos, CCI y Momento.

Promedios Mviles (Moving Average):


Se pueden definir como el precio promedio del mercado en un momento y
periodo de tiempo especfico. Son calculados como la sumatoria de los
precios de cierto nmero de periodos determinados previamente y divididos
entre el nmero de periodos escogido. El promedio mvil de 30 periodos (MA
30) aplicado al cierre, es el formado por la sumatoria de los precios de cierre
de los ltimos 30 periodos, dividido por 30. Se puede escoger el precio de
apertura, o cierre, o ms alto, o ms bajo. Por lo general el ms usado es el
precio del cierre.
Los Promedios Mviles ms usados en la operatoria del mercado Forex son:
- Promedio Mvil Simple.- Se calcula sumando los precios de cierre del par
analizado durante cierto periodo de tiempo y se divide dentro del mismo
nmero de periodos.
- Promedio Mvil Exponencial.- Se calcula como el simple, con la diferencia
que le da ms peso a los precios ms recientes que a los ms antiguos. Por
esta misma razn el PME EMA reacciona ms rpido a los movimientos del
precio y su seal es ms pronta.
Los promedios Mviles trabajan mejor o sus seales son ms efectivas, cuando
El mercado est movindose en tendencia alcista bajista y no en sentido
lateral canal. Es importante anotar que los Promedios Mviles se usan
tambin como soportes resistencias.

Cmo operar con los Promedios Mviles?


Los Promedios Mviles nos dan seales claras para ayudarnos a tomar una
decisin de compra venta. Es de aclarar que el nmero de periodos del
P.M. lo escoge el operador de acuerdo a su gusto conveniencia. Que entre
mayor sea el nmero de periodos, la seal ser ms exacta pero ms
demorada, mientras que menor sea el periodo, la seal ser ms pronta pero
menos confiable. El xito est en detectar oportunamente la seal y para ello
hay dos posibilidades, a saber:
- El precio cruza el Promedio Mvil: Cuando el precio se mueve hacia arriba y
cruza por encima del P.M. empieza a aparecer la posibilidad de comprar.
Esta posibilidad se confirma cuando la prxima vela ubicada por encima del
P.M. abre hacia arriba. Una mayor confirmacin se da si esperamos otra vela
ms que abra hacia arriba. Este mismo caso es vlido cuando el precio se
mueve hacia abajo y cruza por debajo del P.M. dndose entonces la
posibilidad de vender.
- El cruce de dos Promedios Mviles.- Para esta opcin se requiere el uso de
dos Promedios Mviles de diferentes periodos de tiempo. El promedio mvil
menor es conocido como P.M. rpido y el promedio mvil mayor como P.M.
lento. Se da la opcin de comprar cuando el P.M. rpido cruza por encima
del P.M. lento y el precio est por encima de estos promedios.
Igualmente se da la opcin de vender, cuando el P.M. lento cruza por debajo
Del P.M. rpido y el precio est por debajo de estos promedios.
Los promedios mviles, tiene tres usos especficos en la operatoria del
mercado Forex: Dar seales de compra/venta, Identificar la tendencia y
como soporte y resistencia.

Estocstico.-

Este indicador fue desarrollado por George Lane en los aos 60`s El oscilador
estocstico se basa en que cuando los precios tienden a subir, los cierres se
sitan prximos a la zona superior de la gama de precios del da.
Anlogamente ocurre en el caso bajista: los cierres se aproximan a la parte
baja de la gama de precios. Est compuesto grficamente por dos lneas: %K
considerada la lnea principal y la rpida y %D que es un promedio mvil de
%K y es la lenta. Se pueden considerar tres tipos de estocsticos: Rpidos,
Lentos, que son una versin suavizada de los rpidos y Plenos, que son una
versin suavizada de los lentos .Es un indicador que tiene su mejor desempeo
cuando el mercado est en tendencia lateral o Canal.
El estocstico se puede interpretar de tres maneras, a saber: Indicador de
Sobrecompra/Sobreventa; Seales de compra y/o venta; Indicador de
divergencia

RSI (ndice Relativo de Fuerza).Es uno de los osciladores ms conocidos, y se lo debemos a J. Welles Wilder.
Normalmente se usa una RSI de 14 periodos, aunque tambin son muy
utilizadas las de 9 y 25. El periodo determinado del RSI, implica una seal ms
o menos cierta de acuerdo a su cantidad. Entre mayor sea esta, mas
confiable ser su indicacin. La grafica diaria es la ms usada para conocer
la informacin que brinda el RSI.

MACD (Promedio Mvil de Divergencia y Convergencia).Desarrollado por Gerald Appel, la Convergencia y divergencia entre medias
mviles (MACD) es un indicador muy usado por los operadores de Forex
debido a su confiabilidad. MACD utiliza los promedios mviles, combinndolos
con los elementos de sobrecompra y sobreventa de un oscilador.
Proporciona una medida sensible de la fuerza del sentimiento del mercado y
aporta seales previas a la continuacin o a la revocacin de la tendencia.
MACD mide la diferencia entre dos promedios mviles: el rpido de 12 EMA y
el lento de 26 EMA. Una EMA de 9 sesiones de MACD a que la denomina
Signal, completa la formula. De la diferencia de los dos promedios mviles
26-12, se puede construir un histograma (barras perpendiculares por debajo
de cero (-) y por encima de cero (+).

Bandas Bollinger.Indicador desarrollado por John Bollinger. Este indicador consiste en tres
elementos diferentes: Un promedio mvil en medio, que generalmente se usa
de 20 periodos; Una banda superior, calculada aadindole al promedio
mvil 2 desviaciones estndar. Una banda inferior, calculada restndoles al
promedio mvil 2 desviaciones estndar. El principal objetivo de este
indicador es medir la volatilidad del mercado en cualquier momento, relativo
a los valores histricos de cualquier par de divisa. Igualmente las Bandas
Bollinger se usan como niveles de soporte y resistencia.

Velas Japonesas.Desarrolladas por los japoneses, desde hace ms de 250 aos, para analizar el
mercado del arroz, las velas japonesas se han convertido en una herramienta
de interpretacin del comportamiento del precio, muy slida y confiable. Hoy
en da tiene grandes seguidores, por cuanto sus seales, combinadas con
otras herramientas, son un excelente sistema de anlisis tcnico del mercado.
El xito de las velas japonesas, radica en su interpretacin sicolgica de la
seal que emiten. Hay velas que indican fortaleza del movimiento, otras
indecisiones del mercado, otras debilidades y posible cambio de tendencia,
etc.
CONFIGURACION DE UNA VELA JAPONESA
Precio mas Alto

Mecha
SUPERIOR
Precio de Cierre

CUERPO

Precio de Apertura

Mecha
INFERIOR
Precio ms Bajo

VELA
ALCISTA

En la vela Bajista, el precio de Apertura y el precio de Cierre, se invierten

Modelos de cambio y continuidad.Por lo general cuando se presenta una tendencia, es de esperarse que dicha
tendencia tenga un desarrollo de acuerdo a las fuerzas del mercado y en
algn momento tendr que cambiar de direccin. No existe la tendencia
infinita. Pero los cambios de tendencia no son abruptos y se van manifestando
en periodos de transicin, en los cuales los grficos van creando ciertas
formas, que son indicativas de que algo va a pasar. Esas formas, son los
llamados Modelos de Cambio de Continuidad.

-Modelos de Cambio.- Como su nombre lo dice, indican que se est


presentando un importante cambio en la direccin de la tendencia actual.
Hay que tener en cuenta, que no necesariamente, siempre que hay una
tendencia, obligatoriamente, se da un modelo de cambio cuando esta vaya
a cambiar. Lo importante de estos modelos es saber identificarlos como tal y
en la medida que sean confirmados, sacarle provecho en nuestra
operatividad. Los ms conocidos, son: Hombro-Cabeza-Hombro; Triple
Superior inferior; Doble Superior Inferior; Platillo y Pas.
-Modelos de Continuidad.- Estos modelos representan una pausa lateral en la
tendencia del mercado y son una antesala al movimiento que ser en la
misma direccin
de la tendencia.
Los ms conocidos,
son:
T r i n g u l o s simtricos, ascendentes y descendentes; Banderas; Banderines;
cuas ascendentes y descendentes y rectngulos.

Retrocesos Fibonacci.Estos niveles fueron desarrollados por Leonardo Fibonacci en el siglo 12 y


despus fueron popularizados por Ralph Elliot. El objetivo principal de esta
tcnica es pronosticar posibles niveles de soportes o resistencias, cuando el
mercado tiene retrocesos hacia arriba o abajo.
La serie de Fibonacci es: 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, 377, 622
El elemento interesante en esta serie es que la suma de cada nmero
consecutivo da como resultado el siguiente numero Fibonacci (1+2 = 3; 2+3 =
5; 5+3=8, y as sucesivamente). Otro elemento importante es que la razn de
cualquier nmero con el que sigue se aproxima a 0,618. La razn inversa de
,618 es 1,618 que es comnmente referido a la media dorada. Esta media
dorada est presente en casi todos los fenmenos naturales (como en el
rbol genealgico de los conejos, moscas y cerdos, el nmero de ramas en
un rbol, los ptalos de una flor, y un sin-nmero ms de fenmenos
naturales).

Consideraciones acerca de los indicadores.-

Hay que tener en cuenta que algunos indicadores tienen mejores resultados
cuando el mercado est en tendencia, mientras que otros tienen mejores
resultados cuando el mercado no tiene tendencia o est en canal. Por esta
razn necesitamos elegir diferentes indicadores para diferentes condiciones
de mercado. Por ejemplo, podemos usar un oscilador para pronosticar altos y
bajos en un mercado en canal, pero una vez que el rango sea penetrado y se
confirme una tendencia, podemos usar el CCI para tomar seales cuando el
indicador alcanza valores extremos en direccin de la tendencia.
Confiar en un solo indicador puede ser riesgoso, nos debemos de adaptar
para las distintas condiciones del mercado, y usar preferiblemente distintos
conceptos, por ejemplo, usar osciladores en combinacin con patrones de
velas para obtener seales de operacin. El otro extremo tampoco es bueno,
usar muchos indicadores puede ser perjudicial para nuestro rendimiento
como operadores. Podemos terminar con un sistema o estrategia muy
complicada que es muy difcil de seguir. Recuerde tambin que no es
recomendable tomar la decisin de compra o venta en base a algn
indicador tcnico, la mayora de ellos tienen un rezago y no le van a ayudar a
tener un punto de entrada eficiente.

Como y cuando comenzar a operar en FOREX?

Lista de chequeo:
1. LEER FUNDAMENTALES.- Es muy importante conocer las
Noticias econmicas ms trascendentales del momento. Existen pginas Web
especializadas, que traen calendarios econmicos instantneos:
2. REVISAR GRAFICOS DE PARIDADES A USAR.- Tener en cuenta las
paridades ms usadas: EUR/USD, GBP/USD; USD/JPY, etc.
3. ANALISIS TECNICO.- Aqu colocamos en las grficas, los
indicadores que ms nos gustan usar o con los que mejor nos sentimos para
entender los movimientos del mercado:
- Determinar Soportes y Resistencias.
- Estocstico (Sobrecompra y/o sobreventa).
- Velas Japonesas (Formaciones).
- Retrocesos Fibonacci. (Opcionales).
- Coeficientes de Correlacin (Actualizados).
- Verificar Volatilidad Promedio y recorrida.
- Identificar Patrones de Continuidad o Reversin.
4. OPERAR EN CUENTAS DEMO para calmar ansiedad.

Administracin del riesgo


Bsicamente la administracin del riesgo (Money Management) es una
tcnica que nos indica, cuanto es lo mximo que podemos perder en cada
transaccin. Con cuantos contratos debemos iniciar una posicin y cuando
debemos salir. Que franjas horarias son ms propicias para el Trading, etc.
Tiene unos principios generales que, bien respetados, nos permiten
permanecer ms tiempo en el mercado y a la vez nos ayuda a incrementar
nuestro capital. Estos son:
1.- Arriesgar solamente una parte pequea del capital en cada transaccin.
Independientemente de cuanto sea nuestro capital, es necesario tener bien
claro cunto de ese capital estamos dispuestos a arriesgar a perder. Pues si
bien es cierto que la intencin al operar es la de ganar, para ello hacemos
previamente el correspondiente anlisis del mercado, la opcin de perder es
igual de valida en Forex.
2.- Limitar las prdidas. Cuando abrimos una operacin en Forex, solamente
pueden ocurrir dos cosas: o empezamos a ganar o empezamos a perder. Por
eso es muy importante definir previamente un Stop-loss, de tal manera que si
la operacin se da en sentido contrario, pues, se liquida y nuestra perdida es
manejable y soportable.
3.- Seguir al mercado. El inversor tiene ms posibilidades de ganar si sigue la
tendencia predominante del mercado. El mercado siempre tiene la razn y es
el inversor el que se equivoca. Es claro que cuando se est desarrollando una
tendencia, ya sea alcista o bajista, bien fuerte y con proyeccin de ser larga,
lo lgico es montarse en ese tren y ganar.
4.- No aadir posiciones cuando se est perdiendo. Esto supone un aumento
innecesario del riesgo. Es muy general la creencia de que el mercado acta
contra nosotros. No es as. El mercado es transparente. Es el resultado de
mltiples fuerzas que actan en uno u otro sentido. Por lo tanto abrir nuevas
posiciones iguales cuando se est perdiendo, es lo ms arriesgado y cercano
a la prdida total que se puede hacer.
.

Psicologa del buen operador


La manera de pensar de un operador, es definitivo para definir su estilo o
modo de operar. Dirige y determina sus acciones en su vida diaria y si operar
en Forex hace parte de su rutina pues esa operatividad se ve afectada por su
personalidad y su modo de pensar. La capacidad mental que usted tiene
para manejar las prdidas o ganancias, la toma de decisiones apresuradas o
demoradas, la ansiedad, la ambicin, la ira y dems aspectos del ser
humano, harn de usted un operador ms o menos exitoso.
Sin embargo, como todo en la vida, el ser humano dispone de herramientas
sicolgicas que bien desarrolladas, hacen que estemos mejor preparados
para enfrentar toda clase de circunstancias, que nos afectan diariamente.
Una de esas herramientas, es la disciplina. Si determinamos previa y
claramente unas reglas de juego, es la disciplina la que nos permite actuar
dentro de esas reglas. Tener un horario fijo para operar, un mtodo claro y
probado, la paciencia necesaria para saber cundo entrar, as como una
actitud decidida frente al mercado, harn ms fciles y productivas nuestras
transacciones.
Otra herramienta que necesitamos desarrollar para optimizar nuestra
capacidad de ser operador exitoso en Forex, es la responsabilidad. La falta
de esta condicin, hace que el fracaso de un operador este a la vuelta de la
esquina. Tranzar sin usar el lmite de perdidas (stop loss), comprar o vender
muchos lotes al mismo tiempo, abusando del apalancamiento, hacer caso
omiso de las noticias fundamentales u operar nicamente en base a ellas,
etc. son caractersticas esenciales del operador irresponsable.
El autocontrol es otro componente que es muy necesario en el trajinar diario
del mercado Forex. Si abri una posicin esperando ganar, y va perdiendo,
no se desespere, si su anlisis es claro y todos los sntomas del mercado
operan a favor de su decisin, esa reversin del precio debe ser temporal y
pronto tomara el curso que se espera.
La confianza en s mismo, es otra caracterstica esencial del buen operador.
Si usted ha desarrollado un sistema que le permite tener buenos rditos en el
mercado, que lo ha probado suficientemente como para estar seguro de su
efectividad, pues siga hacindolo, hasta que los resultados le demuestren lo
contrario. Tome una posicin convencido de su validez, no se deje confundir.

El transar en el mercado Forex requiere de una actitud mental positiva. Una


actitud que nos permita generar muchas ideas, unas acertadas y otras no,
sobre cmo enfrentar el reto diario de la operatividad en el mercado. Y es esa
actitud mental positiva la que nos ira filtrando todas esas ideas, dejando las
ms efectivas o adecuadas a nuestra forma de operar, de la misma forma
que nos ayudara a sobrellevar las posibles prdidas que inicialmente
podemos tener.
El secreto del xito en el negocio no pasa en forma concluyente por las
herramientas de anlisis, sino por cmo se utilizan las mismas. Un plan debe
basarse en un mtodo de trabajo, es decir, que har usted da a da. Luego,
establezca una estrategia, o sea, como lo har diariamente. Por ltimo,
defina una tctica, que determine bajo qu condiciones trabaja usted
diariamente. Si es usted capaz de prepararse de esta forma, le ser ms fcil
ganar que perder.
Entre el miedo y la codicia: El punto intermedio.
Entendemos estos trminos de la siguiente manera: Miedo, como aquel temor
paralizante que nos haga permanentemente evitar ingresar al mercado o,
salir rpidamente del mismo. Y codicia, aquel sentimiento de libertad y
extremo optimismo, que nos haga ingresar al mercado apresuradamente por
no estar nunca satisfechos, con las ganancias obtenidas.
Ambos extremos son malos consejeros. Si se es presa del miedo su estado
psicolgico deprimir su aptitud para aprovechar oportunidades y si est en
el estado de codicia la excitacin le producir una necesidad de adrenalina
excesiva que solo es calmada afrontando un riesgo muy grande para sus
cuentas. Lo que tratamos de evitar previnindolo de estos estados de la
pasin fuera de su justo medio, es que ambos le pueden hacer perder dinero.
EL punto intermedio.-Para evitar ser presa de estas pasiones fluctuantes y
estar sumido en una y otra en forma continua, lo que se debe hacer es
preparar un plan discrecional en su diseo, con reglas y reglamentos que fije
condiciones para el ingreso y la salida del mercado. Un plan cuya ejecucin
sea de la forma ms automtica que su plataforma le permita.
Aqu, adems de la efectividad de su estrategia, lo que importa es que no
tenga enfrentarse cada vez que ingrese o salga del mercado, con decisiones
difciles, pues solo deber hacer lo que su sistema le manda. Evitar las

emociones y cada operacin debe ser parte de un proceso lgico que no


produzca altas cargas emotivas.
Si pretende hacerse rico, de la noche a la maana, no invierta en Forex.
Todos los aos se acercan a esta actividad miles de personas, todas ellas
con ansias irrenunciables de xito, y detrs de este estado de euforia se
encuentra un pensamiento mgico que acompaa a casi todos los seres
humanos, el de obtener ganancias ilimitadas, y muchos van ms all
con su codicia y sostienen: me har rico en este negocio maana
mismo.
Piense si un Ingeniero, un Mdico o cualquier profesional
que ha
invertido aos de estudio y miles de dlares en su formacin creyera que se
har millonario de un da para otro. Sera muy difcil, no es as? Por qu
pensar entonces que en un negocio de especulacin como lo es el Forex
se puede? Potencialmente un mercado que flucta 100 pips por da con el
manejo adecuado del capital y una preparacin profesional arrojara
ganancias importantes a aquellas personas que se dedican a esta
actividad.
Sin embargo eso no ocurre de la noche a la maana, sino luego de
haber invertido como cualquier otro profesional tiempo, dinero y esfuerzo
en su formacin. Este es un negocio potencialmente maravilloso, le dar
independencia financiera, le dejara tiempo libre, lograr una recompensa
econmica
que
pocas
personas
pueden
lograr,
obtendr
reconocimiento social y mejorar su calidad de vida. Pero tmelo con
calma, piense en esta actividad como una carrera profesional, sepa en
qu estado de desarrollo se encuentra, mejore su performance y no
abdique del estudio diario, invierta en su formacin que siempre sern
dlares bien gastados, si los compara con las prdidas que por ignorancia
puede afrontar en el mercado. Tome las riendas del negocio, deje de
tener pensamientos mgicos. Las cosas no suceden, sino que hay
personas que hacen que las cosas sucedan. Sea honesto consigo
mismo.