Administrao Contbil e

Financeira
Mdulo II

Parabns por participar de um curso dos

Cursos 24 Horas.
Voc est investindo no seu futuro!
Esperamos que este seja o comeo de um
grande sucesso em sua carreira.

Desejamos boa sorte e bom estudo!

Em caso de dvidas, contate-nos pelo site

www.Cursos24Horas.com.br

Atenciosamente
Equipe Cursos 24 Horas

Sumrio

Unidade 3 Indicadores quantitativos e qualitativos ................................................................3

3.1 Geraes ......................................................................................................................4
3.2 Valores .........................................................................................................................9
3.3 ndices........................................................................................................................17
ndices de lucratividade.......................................................................................................23
3.4 Fundo Fixo..................................................................................................................25
Unidade 4 Demonstraes contbeis ...................................................................................29
4.1 Balanos patrimoniais.................................................................................................30
4.2 Conceito das demonstraes contbeis ......................................................................37
4.3 Demonstrao de Lucros ou Prejuzos Acumulados (DLPA) .........................................49
4.4 Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido (DMPL) ......................................51
4.5 Demonstrao das Origens e Aplicaes dos Recursos (DOAR) ...................................54
Encerramento .........................................................................................................................60
Bibliografia Administrao Contbil e Financeira. .................................................................61

Unidade 3 Indicadores quantitativos e qualitativos

Ol,
Nesta unidade, veremos, de um modo geral, os desdobramentos e implicaes
dos indicadores qualitativos e quantitativos. Trataremos da gerao de caixa, lucro e
retorno. Bem como os valores que envolvem a atividade administrativa, tais como tico,
social, organizacional etc.
Sero abordados pormenorizadamente os ndices de liquidez, rentabilidade,
lucratividade e endividamento. Tambm trataremos da importncia do fundo fixo e do
balano patrimonial peridico em uma organizao.
Por fim, traremos importantes informaes a respeito das anlises de gesto, tanto
de capital de risco, quanto de crescimento empresarial.
Bom estudo.

3.1 Geraes
Gerao de caixa
De um modo geral, podemos conceber o fluxo de caixa como todas as aes que
resultaram no lucro de uma empresa cujos compromissos esto em dia. Trata-se de uma
parte do capital ativo de uma empresa.
Em muitos casos, o processo de endividamento de determinada empresa o
resultado direto de uma m gesto no
fluxo de caixa. A gerao de caixa
deve ter como objetivo exclusivo a
criao

de

valor,

isto

de

rendimentos.
importante que a gerao
mnima de caixa se ajuste s
previses de crescimento da receita,
isto , gastar menos do que se ganha. Somente desta forma possvel gerar fluxo de
caixa.
O fluxo de caixa um timo indicativo da sade da empresa. Ela demonstra o
quanto a empresa movimentou seus valores. Entretanto, este fator no pode ser
considerado isoladamente na hora de uma avaliao, pois como j dissemos, a gerao
de caixa depende da gerao de lucros.
Veja abaixo um esboo de uma operao de controle de caixa. Pode-se perceber
nesse esboo que o fundo de caixa se relaciona com diversas reas de uma organizao.

Fonte:

http://www.slideshare.net/albumina/fluxo-de-caixa-

0000?src=related_normal&rel=5004344

Dentre os principais objetivos do fluxo de caixa, destacam-se:

Otimizar aplicaes de recursos prprios e de terceiros em atividades

mais rentveis;

Controlar entradas e sadas, isto , programao dos ingressos e

desembolsos;

Adequar as disponibilidades de acordo com os numerrios de entrada e

sada;

Identificar as modificaes na situao financeira da empresa,

estabelecendo as razes das variaes ocorridas;
5

Promover o uso eficiente e racional do capital disponvel;

Estudar a melhor forma de aplicar o excesso de caixa.

Plano de contas
Plano de contas a estrutura bsica da escriturao contbil. Ele formado por
um conjunto de contas previamente estabelecido que permite obter as informaes
necessrias elaborao de demonstraes contbeis e relatrios gerenciais, conforme as
caractersticas de cada entidade.
O plano de contas tem grande influncia sobre a gerao de caixa. Trata-se de um
conjunto de contas estruturadas que possibilita a identificao e controle dos registros do
patrimnio de uma empresa.
Para seu desenvolvimento, necessria uma vasta informao sobre a
organizao em toda sua extenso, estabelecendo quais as metas e as operaes sero
desenvolvidas.
Segundo o autor do livro Fluxo de caixa a viso da tesouraria e da
controladoria, Carlos Alexandre S:
O plano de contas de tesouraria uma forma de decompor as entradas e sadas em
contas e subcontas para que possa compreender melhor por que o saldo de caixa est aumentando
ou diminuindo. (2009, p.29)

O plano de contas, geralmente, composto por cinco grupos bsicos, so eles:

- Ativo: contas devedoras;
- Passivo: contas credoras;

- Despesas: contas devedoras;

- Receitas: contas credoras;
- Apurao de resultado.
Gerao de lucros
A gerao de lucros o melhor indicador de eficcia da gesto empresarial.
Parece bvio, mas muitos ignoram esse fato. O grande equvoco que, no raro, as
empresas so administradas pelo fluxo de caixa, estabelecendo seu preo a partir desse
dado.
A fixao de preos de produtos e de servios uma das principais decises
estratgicas de uma organizao, e eles devem ser estabelecidos a partir de um olhar
voltado gerao de lucros, no de caixa.
A gerao de lucros de suma importncia para qualquer empresa, pois com o reinvestimento de recursos, possvel executar a melhoria e a expanso dos servios.
Alm do mais, a gerao permanente de lucros contribui para que uma empresa
cumpra com suas funes sociais, por meio de gerao e de pagamento de impostos,
treinamento e remunerao adequada dos empregados, investimentos diversos etc.

Causas da divergncia entre gerao de lucro e gerao de caixa

A importncia do fluxo de caixa tambm devida natural divergncia entre
gerao de lucro e gerao de caixa. As causas dessas divergncias so as
seguintes:
1. Causas de gerao de caixa sem gerao de lucro
a) O custo dos produtos vendidos foi avaliado a preo de reposio.
b)

gerao

de

caixa

foi

obtida

pela

depreciao.

c) A gerao de caixa resultado de liquidao de estoques com prejuzo.

d) O desembolso do custo ocorrer no futuro (exemplos: desvalorizao
cambial, multa sobre FGTS de empregados a serem demitidos).
2. Causas de gerao de lucro sem gerao de caixa:
a) A receita est aplicada em contas a receber.
b) O lucro decorrente de ganhos sobre carteira de ttulos no vendidos.
c) O lucro foi gerado pela valorizao de participaes acionrias no
vendidas.
Fonte: http://www.ief.com.br/planfin.htm

3.2 Valores
Valores sociais
As organizaes, alm de manterem ou promoverem uma boa qualidade de vida
aos seus colaboradores, devem tambm estender esse pensamento em um mbito social,
ou seja, para que essas aes sejam
acessveis para toda a populao
consumidora

ou

no

de

seus

produtos.
O envolvimento social das
empresas um assunto muito em
pauta nas discusses e simpsios de
nossa sociedade. Como participar de
forma

positiva

no

ciclo

de

urbanizao?
A urbanizao desordenada, aliada falta de renda e infraestrutura do cidado,
no mais um problema isolado e exclusivo das grandes metrpoles.
Considerando que uma empresa tem sua parcela de contribuio no
desenvolvimento da regio que a circunda, inevitvel que a primeira produza no
somente em beneficio do seu consumidor, mas tambm da sociedade como um todo.
O fato que algumas empresas se utilizam de aes puramente assistencialistas
para melhorar a imagem de seu produto junto ao consumidor. Esquecem-se, no entanto,
de suas responsabilidades sociais e acabam por promover uma espcie de caridade
social.

No cenrio atual, as empresas tm no somente um enfoque financeiro, mas

tambm valores empresariais e empreendedores quando consideram a vida social como
parte de suas estratgias e prticas financeiras do cotidiano.
Responsabilidade social ter, sempre em mos, projetos sociais que faam parte
da vida da sociedade, atingindo um maior nmero de pessoas possvel. E no s isso,
deve-se promover a continuidade destas aes.
Diferentemente do social responsvel, que visa promover campanhas de aes
sociais s para momentos especficos, pois, esse projeto, embora possa surtir efeito,
dificilmente se integrar sociedade como um todo, pois no tem continuidade.
de suma importncia que os administradores conheam a organizao em que
trabalham, de maneira que compreendam suas diretrizes e os impactos que suas aes
podem provocar na sociedade.
preciso utilizar a responsabilidade social de maneira correta e eficaz, por um
lado aumentando a produtividade e rentabilidade, e por outro promovendo aes sociais
significativas e contnuas.
As responsabilidades no podem se resumir a problemas econmicos
fundamentais, como: o qu, como e para quem produzir. Devem estar ligadas a
uma realidade social.
Deve-se considerar, portanto, a responsabilidade social no somente como um
instrumento de aceitao de uma empresa, mas sim como um dos possveis caminhos
rumo a uma sociedade mais igualitria.
sabido que o exerccio da responsabilidade social cria um novo modelo de
interao entre consumidor e empresa. Uma organizao, para ser considerada como tal,
deve embasar-se na tica e no cumprimento de todas as obrigaes perante o Estado, os

10

colaboradores, os dependentes, os acionistas, enfim, todos que envolvem a cadeia de

produo, alm, claro, de considerar questes referentes ao meio ambiente.
Essas aes acabam por criar um forte vnculo entre empresa e sociedade,
gerando uma relao de confiana. Esses valores so imensurveis, pois ficam marcados
na conscincia da coletividade.
muito importante no confundir responsabilidade social com filantropia
simplista ou assistencialismo imediatista. A diferena entre ambos reside justamente na
continuidade das aes.
Enquanto o primeiro termo refere-se a aes que visam, de alguma forma,
transformar o contexto em que esto inseridas, o segundo se limita a suprir as
necessidades temporrias de um ou outro pblico especfico.
Como isso traduzido na campanha:
O primeiro passo ter em mente que responsabilidade social no
caridade. So aes integradas que, se geridas com eficincia e eficcia aqui
entra o papel do administrador , produzem um resultado que se traduz em maior
produtividade e bem-estar para as pessoas, no caso de um ambiente de trabalho, e
benefcios para a sociedade como um todo, caso, por exemplo, a empresa decida
investir em uma ONG.
Os benefcios para a sociedade tambm so alcanados no cumprimento
das obrigaes legais, que, consequentemente, iro destinar valores para sade,
educao, preservao do meio ambiente, segurana, saneamento bsico etc. Uma
coisa levar outra. Se uma empresa age com responsabilidade e com cidadania,
suas aes iro se refletir na sociedade, e os benefcios vo chegar a todas as
pessoas.

11

Por isso, a frase: "Os benefcios chegam at voc". J a frase

"Administrao

com

Administrao,

as

Responsabilidade
empresas

Social"

precisam

de

sugere

que,

alm

ADMINISTRAO

de

COM

RESPONSABILIDADE SOCIAL, j que sem essa atitude ser cada vez mais
difcil sobreviver no mercado daqui para frente.
Fonte:

http://www.administradores.com.br/informe-se/informativo/administracao-com-

responsabilidade-social-os-beneficios-chegam-ate-voce/205/

Valores ticos
A palavra tica vem do grego ethos (designa carter, modo de ser de uma
pessoa). tica, neste sentido, um conjunto de valores morais e de princpios que
norteiam a conduta humana na sociedade.
A tica serve para que haja equilbrio e bom funcionamento social, possibilitando
que ningum saia prejudicado. Sob este vis, a tica, embora no possa ser confundida
com

as

leis,

est

relacionada

intimamente com o sentimento de

justia social.
A relao entre empresa e
sociedade oriunda das profundas
transformaes

tecnolgicas

de

comunicao e de informao. Com

o advento da globalizao, houve o
rompimento das fronteiras entre
pases.
Neste cenrio, so exigidas novas posturas morais na forma de conduzir um
negcio. A adoo de cdigos de tica pelas organizaes um fenmeno recente e teve

12

origem provavelmente nas grandes organizaes americanas. Contudo, essa prtica

tornou-se bastante comum nos dias de hoje em, praticamente, todo o mundo.
Em tempos de globalizao, percebe-se que a sociedade tornou-se mais exigente,
com relao transparncia dentro das organizaes, os principais pontos observados
pelo consumidor so:

Trato com os clientes e fornecedores;

Qualidade nos servios prestados;

Aes sociais e de preservao do meio ambiente.

Devemos lembrar que, quando falamos em valores ticos de uma empresa,

consideramos uma srie de aspectos como a orientao, os instrumentos de gesto, a
forma de implementao, as tomadas de deciso tica nas atividades da organizao,
entre outros.
A gesto da tica, portanto, somente se torna efetiva, quando so estabelecidos
mecanismos formais de aconselhamento sobre questes ticas e abertura de com canais
de comunicao para discusso dos dilemas dos funcionrios, comunicao de dvidas
ou irregularidades etc. Em suma, a mudana deve partir de dentro das organizaes.
Podemos considerar a tica como parte constituinte da formao de nosso carter.
Ela uma espcie de processo consciente ou intuitivo pelo qual vamos aprendendo ao
longo da vida.
Ser tico, em resumo, buscar estar sempre bem consigo e com os outros,
combater fraquezas e vcios, proteger e preservar a vida.
A prtica da tica nas empresas requer convico, vontade e esforo poltico, bem
como as competncias adequadas para concretizao dessas aes.
13

H muitas formas no ticas de agir nas organizaes e na vida. Podemos, por

exemplo, fazer afirmaes que no so verdadeiras, superestimar ou subestimar situaes
e contextos, reter informaes que deveriam ser compartilhadas, sonegar impostos,
distorcer fatos em favor de seu interesse etc. Em suma, so inmeros os exemplos da
ausncia de tica.
No Brasil, a cada dia surgem novos impostos, e justamente neste ponto onde se
tem a origem do jeitinho brasileiro, que o exemplo mais claro de falta de tica.
de responsabilidade dos administradores e dos gestores a misso de tornar suas
empresas ticas. necessrio ter em mente que nem sempre ganhar a qualquer preo o
caminho para o crescimento.
De um modo geral, podemos conceber a tica empresarial como "o
comportamento da empresa lucrativa, quando age em conformidade com os princpios
morais e as regras do bem proceder aceitas pela coletividade.
H uma enorme necessidade de a empresa criar mtodos de fiscalizao dos seus
processos. A sociedade, por sua vez, deve adotar medidas que inibam os abusos
cometidos pelas organizaes.
O cdigo de tica profissional tem, como ponto de partida, o relacionamento do
profissional com seus clientes e tambm com colegas de atuao, por isso, leva em
considerao valores como a dignidade humana, a autorrealizao e a sociabilidade.
Neste sentido, podemos dividir a questo da tica em dois grandes pontos: o
primeiro refere-se ao comprimento das obrigaes legais, o segundo ao cliente.
imprescindvel que a organizao oferea um programa de desenvolvimento
administrativo, que integre a tica aos procedimentos internos da empresa. Aes desse
tipo fazem com que o cdigo de tica seja praticado amplamente por toda a estrutura
hierrquica da empresa.

14

Sob este vis, podemos considerar as empresas como um dos maiores agentes
transformadores da sociedade. por isso que se deve trabalhar em busca do melhor, no
s para a empresa, mas tambm para a sociedade que a cerca.
As empresas comprometidas com as questes ticas devem, via de regra,
atentarem-se aos seguintes fatores:

Meio ambiente: investir na preservao dos recursos naturais, garantindo

assim seu usufruto em longo prazo;

Carga tributria: cumprir com as obrigaes legais, mesmo que no

estejam de acordo, usando de meios legais para mudar a situao para o
bem de todos;

Comunidade: participar de projetos sociais, incentivando a participao

dos colaboradores nos projetos;

Colaboradores: proporcionar uma verdadeira gesto participativa,

apostando nos talento e, aceitando as diferenas.

15

Vantagens da tica aplicada ao ambiente de trabalho:

Maior nvel de produo na empresa;

Favorecimento para a criao de um ambiente de trabalho harmonioso,

respeitoso e agradvel;

Aumento no ndice de confiana entre os funcionrios.

Exemplos de atitudes ticas num ambiente de trabalho:

Educao e respeito entre os funcionrios;

Cooperao e atitudes que visem ajuda aos colegas de trabalho;

Divulgao de conhecimentos que possam melhorar o desempenho das

atividades realizadas na empresa;

Respeito hierarquia dentro da empresa;

Busca de crescimento profissional sem prejudicar outros colegas de

trabalho;

Aes e comportamentos que visem criar um clima agradvel e positivo

dentro da empresa como, por exemplo, manter o bom humor;

Realizao, em ambiente de trabalho, apenas de tarefas relacionadas ao

trabalho;

Respeito s regras e s normas da empresa.

Fonte: http://www.suapesquisa.com/religiaosociais/etica_profissional.htm

16

3.3 ndices
"Os ndices podem ser vistos, de uma maneira geral, como uma relao entre
duas variveis. No caso do ambiente financeiro, como a relao existente entre duas
variveis financeiras. (LEV, 1974)
ndice de liquidez
De modo geral, os ndices de liquidez avaliam a capacidade de pagamento da
empresa frente as suas obrigaes. As variaes apresentadas por esses ndices devem
ser analisadas atentamente pelo gestor. uma prtica fundamental para a manuteno
administrativa de uma empresa.
Vm do balano patrimonial, as informaes para o clculo desses ndices, por
meio de uma demonstrao contbil que estabelece a posio patrimonial da
organizao. Atualmente temos 4 ndices de liquidez:
- Liquidez corrente: calcula os direitos e as dvidas a curto prazo. No balano,
estas informaes so apresentadas como ativo circulante e passivo circulante.

Posteriormente ao resultado alcanado, faz-se a seguinte anlise:

17

Resultado da Liquidez Corrente:

Maior que 1: Resultado que demonstra folga no disponvel para uma
possvel liquidao das obrigaes.
Se igual a 1: Os valores dos direitos e obrigaes a curto prazo so
equivalentes.
Se menor que 1: No haveria disponibilidade suficiente para quitar as
obrigaes a curto prazo, caso fosse preciso.
- Liquidez seca: exclui do clculo acima (ativo circulante) os estoques, por no
apresentarem liquidez compatvel com o grupo patrimonial em que esto
inseridos. O resultado deste ndice ser certamente menor que o da liquidez
corrente, h necessidade de cautela em relao ao estoque para liquidao de
obrigaes.

- Liquidez imediata: considera apenas o caixa, os saldos bancrios e as aplicaes

financeiras de liquidez imediata para quitao das obrigaes.
Exclui-se tambm, alm do estoque, as contas e valores a receber.

- Liquidez geral: considera-se neste ndice a situao em longo prazo da empresa.

Esses valores tambm so obtidos a partir do balano patrimonial
Observao: A partir de 31.12.2008, em funo da nova estrutura dos balanos
patrimoniais promovida pela MP 449/2008, a frmula da liquidez geral :
18

 importante ressaltar que um ciclo financeiro negativo indica a quitao do

produto vendido ou os servios prestados antes do pagamento aos fornecedores. Quanto
maior esse ciclo, maior ser a capacidade de solvncia de uma empresa.
Se, por um lado, os ndices muito abaixo desse ponto, como j dissemos, indicam
a incapacidade de solvncia, ou seja, pagamento das obrigaes, por outro lado, os
ndices altos implicam em menor lucratividade.
A definio do nvel adequado de liquidez e a concluso sobre a capacidade de
solvncia de uma companhia dependem ainda da observao de outros fatores, como
fluxo de caixa, estrutura de capital, resultados financeiros, perspectivas setoriais e
conjuntura macroeconmica.
ndice de rentabilidade
O ndice de rentabilidade reflete a capacidade de gerao de fundos. Em geral,
um mtodo que tem, como principal vantagem, a capacidade de considerar a dimenso
relativa de determinado investimento. Apresentando um ndice provvel de rentabilidade
por unidade monetria investida.
Estes ndices servem para evidenciar o grau de xito obtido pelo capital investido
na empresa, alm de mostrarem o quanto representa o lucro lquido conseguido em cada
operao que a empresa realizou, em comparao com o investimento feito.
Podemos dizer, portanto, que os indicadores que evidenciam o tamanho do
retorno sobre o investimento so:

19

- ndice de rentabilidade do ativo: trata-se de uma medida de retorno de todo o

capital investido, revelando a proporo real entre o lucro conseguido com determinada
ao e os investimentos necessrios para sua realizao.
- ndice de rentabilidade do patrimnio lquido: mostra a proporo do lucro que
uma empresa conseguiu e o valor de seu capital prprio (patrimnio liquido) investido na
empresa. Em sntese, demonstra o quanto a empresa lucrou com cada real investido.
Esse indicador, diferente do ndice anterior, calcula o retorno conseguido com o
investimento do capital dos acionistas.
Observe a figura abaixo:

Tomemos como exemplo um bar que apresenta os seguintes indicadores:

A taxa de retorno, especificamente no caso do bar, de 2,5% ao ms, gerando um

total de 30% ao ano. Para que essa anlise faa algum sentido, preciso compar-la com
os ndices de rentabilidade dos anos anteriores, para que assim voc possa verificar a
evoluo do seu investimento.
preciso tambm comparar seus prprios ndices aos da concorrncia, como uma
espcie de sondagem para saber se os nmeros de sua empresa so satisfatrios ou no.
20

Quando analisamos ndices de rentabilidade, estamos nos perguntando qual a

porcentagem do lucro liquido que a ao representou sobre o investimento total
realizado. O ndice de rentabilidade , portanto, o quociente entre o valor atual das
entradas e das sadas.
ndice de lucratividade
Este mtodo consiste em comparar o valor presente das futuras entradas de caixa
com o investimento inicial da ao. A vantagem do ndice de lucratividade justamente
poder mensurar o ganho em valores
presentes,

entretanto,

ele

exige

grande conhecimento do custo de

capital e de todos os fluxos de caixa.
Por meio do demonstrativo
de resultados do exerccio (D.R.E),
possvel calcular com preciso o
ndice de lucratividade de uma
empresa. Os valores das vendas ou faturamento e de gastos (custos X despesas) sero
usados para a anlise.
A diferena entre as vendas e os gastos designa-se lucro, caso o resultado seja
positivo, e prejuzo, quando negativo. Nesse sentido, os gastos passam a ter importante
papel na anlise dos resultados de um empreendimento.
A lucratividade, portanto, o percentual do lucro de uma empresa por meio do
faturamento em dado perodo. Saber o lucro auxilia na anlise, embora seja preciso
considerar outros fatores.
Basta tomarmos como exemplo um grande atacadista, um importador, um
distribuidor ou mesmo uma fbrica que atinjam o ganho mensal na ordem de 5% e se
mostram satisfeitos.

21

De outro lado, possvel encontrar prestadores de servio que chegam a ndices

de 20% de lucratividade, porm no se mostram felizes com o resultado.
Em resumo, o resultado est intimamente ligado ao faturamento da empresa.
Lucratividade de 1% sobre milhes ser melhor do que de 30% num faturamento sobre
milhares, por exemplo.
Abaixo um interessante texto do consultor e palestrante lvaro Camargo sobre as
possveis interpretaes dos ndices de lucratividade.

22

ndices de lucratividade


Retorno do ativo total (ROA Return on Assets) = Lucro lquido aps

imposto de renda / Ativo total.
Interpretao do ndice: um ndice que mostra o retorno do investimento total
em uma empresa. Quanto maior o ndice, melhor a situao da empresa em termos
de lucratividade.

Retorno sobre o patrimnio lquido (ROE Return on equity) = Lucro

lquido aps imposto de renda / Patrimnio lquido.
Interpretao do ndice: essa uma medida de retorno do investimento total do
acionista em uma empresa. Quanto maior o ndice, melhor a situao da empresa
em termos de retorno do patrimnio.

Margem bruta = (Vendas Custo dos produtos vendidos) / vendas:

Interpretao do ndice: um indicador da margem de lucro. Indica
principalmente a capacidade da empresa em cobrir suas despesas operacionais e
ainda gerar lucro. Quanto maior o ndice, melhor a margem de lucro.

Lucro por ao (LPA) = Lucro disponvel aos acionistas ordinrios /

nmero de aes ordinrias:
Interpretao do ndice: um indicador do lucro disponvel para acionistas
ordinrios, ou seja, aqueles que tm direito de voto. Normalmente quanto maior o
ndice, melhor a situao da empresa.

ndices de preo / lucro (P/L) = Preo de mercado da ao ordinria /

Lucro por ao.

23

Interpretao do ndice: um indicador que d a previso de desempenho. Um

ndice P/L alto tender a indicar que o mercado est prevendo um bom
desempenho no futuro. O ndice P/L indica o quanto um investidor est disposto a
pagar por cada unidade de lucro da empresa. Quanto maior, melhor.
Fonte:

http://alvarocamargo.wordpress.com/2009/11/25/indices-de-desempenho-financeiro-

de-uma-empresa/

ndice de endividamento
Na maioria dos casos, o endividamento est relacionado intimamente com os
recursos. O endividamento em si a
tentativa de gerar lucros, usando o
recurso de terceiros.
De modo geral, quanto mais
se usa os recursos de terceiros em
relao ao seu ativo, maior ser sua
alavancagem financeira, isto , maior
ser o risco e o retorno ocasionado
em virtude de financiamento a custos
fixos.
Em sntese, quanto maior for o processo de endividamento, ou alavancagem
financeira, de uma empresa, maiores sero o risco e o retorno almejado. Os ndices mais
usados nas anlises de endividamento so:
 ndice de endividamento geral: mede a proporo dos ativos totais da
empresa financiada pelos credores. Em resumo, quanto maior for esse
ndice, maior ser o volume de capital de terceiros sendo utilizado para
gerar lucros;

24

Esse ndice sempre representado de maneira percentual, portanto, um

ndice de endividamento de 40% significa que a empresa financia 40% de
seus ativos com capital de terceiros. O ideal que esse ndice seja baixo.
O ndice de endividamento geral calculado da seguinte forma:

 ndice de cobertura de juros: mede o potencial da empresa em realizar

pagamentos contratuais, isto , honrar sua dvida. Em geral, quanto maior
for esse indicativo, maior a capacidade da empresa em saldar suas
obrigaes com juros.
sugerido que esse ndice tenha o valor mnimo de 3,0 e, preferencialmente,
prximo de 5,0. O ndice de cobertura de juros calculado a partir da seguinte equao:

3.4 Fundo Fixo

O fundo fixo de caixa uma ferramenta de controle de caixa, cujo objetivo
facilitar os procedimentos de pagamento das pequenas despesas de uma empresa.
Nesse sistema, define-se uma quantia fixa suficiente para os pagamentos
cotidianos diversos, e periodicamente se presta contas do valor total desembolsado,
repondo o valor do fundo fixo caso necessrio.
Normalmente, qualquer tipo de despesa ser paga atravs do fundo fixo. Os
pagamentos que no so feitos por essa via sero pagos por meio de cheques creditados
em Banco Conta Movimento.

25

Em relao aos recebimentos, sejam eles em dinheiro ou em cheques, eles devem

ser depositados diretamente nas contas bancrias, pois no se acrescenta qualquer valor
recebido diretamente.
Quando os pagamentos forem realizados com recursos do fundo fixo, no se deve
contabiliz-los imediatamente, mas sim registr-los no Relatrio de Caixa.
O saldo do fundo fixo deve permanecer inalterado, correspondendo sempre ao
dinheiro em caixa adicionado ao total dos comprovantes de pagamentos efetuados que
ainda no foram reembolsados.
Vez ou outra, necessria a recomposio do fundo fixo de caixa. Geralmente,
essa recomposio ocorre quando os recursos do fundo comeam a se esgotar,
impossibilitando a cobertura de gastos futuros. Nesse caso, a reposio feita atravs de
um cheque nominal ao responsvel pelo caixa da empresa.
Como j dissemos, os pagamentos efetuados pelo fundo no so lanados
imediatamente, mas apenas registrados nos boletins de caixa. Quando ocorre a
recomposio do fundo, tais valores devem ser contabilizados de uma s vez.
Devem ser efetuados os lanamentos contbeis relativos movimentao do
fundo fixo da seguinte forma:

26

Para melhor entendermos esses processos do fundo fixo, observe o exemplo

prtico a seguir:
Considerando-se que:
a) O valor do fundo fixo de caixa seja de R$ 1.000,00; e
b) do relatrio de caixa constem os registros das seguintes despesas efetuadas com
recurso do fundo fixo:

Sugerimos os seguintes lanamentos contbeis:

I - Constituio do fundo fixo de caixa mediante emisso de cheque nominal ao
responsvel pelo caixa:

27

II - Recomposio do fundo fixo:

Fonte:
http://www.webcontabil.com.br/ver_noticia_publica.php?v1=94420&v2=www.sevilha.com.br

28

Unidade 4 Demonstraes contbeis

Ol,
Nesta unidade, trataremos das mais diversas demonstraes contbeis, tais como
de balano patrimonial, fluxos de caixa, lucros e prejuzos acumulados etc. Em suma,
aprenderemos sobre a importncia dos relatrios contbeis e como devem ser usados
estrategicamente pelas empresas.
Tambm abordaremos algumas tcnicas de converso dos ndices, bem como
seus desdobramentos. Trataremos de comparar os diversos postulados e tambm os
princpios e as convenes.
Por fim, apresentaremos de maneira pormenorizada a regulamentao da
informao contbil, isto , traremos a legislao vigente a respeito da atividade contbil.
Bom estudo.

29

4.1 Balanos patrimoniais

Certamente, o fechamento do balano patrimonial um dos procedimentos mais
utilizados na gesto de patrimnios.
A

funo

do

balano

patrimonial fornecer informaes

precisas da contabilidade, alm de
demonstrar a situao financeira de
uma organizao em determinado
perodo.

De

maneira

geral,

fechamento ocorre anualmente.

O balano patrimonial tido como uma das principais declaraes financeiras de
uma empresa, devendo ser, impreterivelmente, precisas e rigorosas, possibilitando um
controle patrimonial mais eficiente.
O balano patrimonial divide-se em duas classes:
- Ativos: so os bens, os direitos, as aplicaes de recurso etc. Tambm
fazem parte dos ativos os investimentos, os financiamentos, os ttulos
pblicos ou privados a receber, entre outros;
- Passivos: so as obrigaes financeiras de uma organizao, os tributos
fiscais, a carteira de funcionrios etc.
Atravs do clculo entre os ativos e os passivos, chega-se ao patrimnio lquido.
O patrimnio lquido , portanto, o capital disponvel que a empresa efetivamente dispe
em caixa.
Esse pode ser utilizado exclusivamente em reinvestimentos, isto , em
investimentos realizados na melhoria da prpria empresa, tais como modernizao,
30

expanso das atividades etc. Pode tambm ser transformado em fundo de reserva
financeira ou mesmo utilizado na expanso dos ativos.
Os ativos e passivos, em seus respectivos turnos, tambm podem ser subdivididos
de maneira que facilite a realizao dos clculos e estatsticas. So eles:
Ativos:
 Ativos atuais: so todos os recursos aplicados em fontes acessveis, tais
como aes, ttulos e contas bancrias. Em suma, so os recursos que
facilmente podem ser convertidos em dinheiro por um perodo no maior
que um ano;
 Ativos fixos: so os recursos aplicados, cuja mensurao se d em
perodos mais longos, como imveis, veculos, maquinas, equipamentos
etc.;
 Ativos de longo prazo: so os recursos abstratos, isto , os que no so
mensurveis, por exemplo, direitos autorais, patentes ou ttulos e aes de
determinada empresa que se pretende manter por um longo perodo de
tempo, via de regra, mais que um ano.
Passivos:
 Passivos atuais: so basicamente as contas, as taxas, os impostos e as
atribuies pagveis mensalmente, ou em um curto perodo de tempo.
As atribuies mensais referem-se folha de pagamento dos
funcionrios, entre outros gastos fixos de uma empresa;
 Passivos a longo prazo: so constitudos por notas pagveis em longos
perodos de tempo, tais como hipoteca, financiamento ou pagamento de

31

contrato. Em resumo, qualquer conta que vence num perodo de tempo

no menor a um ano.
Abaixo, temos um modelo de balano patrimonial, que leva em considerao
todos os critrios de anlise.

Para entendermos melhor, vamos descrever cada tpico contido nessa tabela, bem
como a finalidade de cada um deles.
As contas do grupo Ativo so formadas por:
1- Ativo circulante: ndice mais lquido do balano, trata-se dos bens que podem ser
convertidos em dinheiro rapidamente. Esse grupo dividido em:
 Disponvel: trata-se das contas imediatas, isto , o dinheiro
necessrio para saldar os compromissos imediatos. Geralmente so
representados pelas contas de caixa, banco conta movimento,
cheques para cobrana, etc.;

32

 Realizvel em curto prazo: so os direitos a receber em um

perodo de tempo no maior que 12 meses, por exemplo,
restituio de IR, duplicatas a receber, entre outras;
 Estoques: so os produtos destinados ao mercado consumidor,
obviamente de acordo com o seguimento da empresa. Destacam-se
os produtos acabados, em desenvolvimento, mercadorias, etc.;
 Despesas antecipadas: consiste nas despesas j pagas e que sero
consideradas como custo ou despesa. Temos como exemplo os
alugueis a vencer, os seguros, entre outros.
2- Ativo realizvel em longo prazo: refere-se s contas e direitos que sero recebidos
aps o perodo de um ano. Este item apresenta menos liquidez se comparado ao
circulante.
3- Ativo permanente: aquele ativo que provavelmente no ser vendido, j que
praticamente no apresenta liquidez. Trata-se do grupo de contas que consiste em bens
fixos necessrios para que o objetivo da empresa seja alcanado. Este grupo se divide
em:
 Investimento a aplicao de um recurso em uma ao previamente
estabelecida pela empresa. Destacam-se, como exemplos, terrenos para
expanso, aes de outras empresas etc.
 Imobilizado a aplicao de recursos em bens necessrios para que a
empresa atinja seus objetivos, como mquinas, veculos, maquinrio e
equipamentos, marcas e patentes etc.
 Diferido representa as aplicaes dos recursos em despesas, que
impreterivelmente influenciaro nos resultados, como gastos de
implantao, custos pr-operacionais, entre outros.
33

O grupo passivo de contas constitudo por:

1- Passivo circulante so as obrigaes de uma empresa. o conjunto de contas com
prazo de vencimento de at 12 meses. A exemplo desse, temos os salrios a pagar,
pagamentos de imposto, emprstimos bancrios, etc.
2- Passivo exigvel a longo prazo refere-se a contas a pagar com um prazo de
vencimento maior que 12 meses, como financiamentos e emprstimos.
Classificao do Patrimnio Lquido
Patrimnio lquido Constitui a diferena entre o valor dos ativos e dos passivos.
Tambm representa o investimento dos scios da organizao. Esse patrimnio
subdividido em diversas contas, dentre elas:
 Capital social: a discriminao do valor subscrito e do valor que ainda ser
realizado pelos scios ou acionistas;
 Reserva de capital: refere-se s contas que registram o recebimento de possveis
doaes pela empresa;
 Lucros ou prejuzo acumulados: so os registros de resultado de uma
organizao, antes de serem repassados aos acionistas.

34

Abaixo uma tabela demonstrativa de balano patrimonial:

MODELO DE BALANO PATRIMONIAL

ATIVO

PASSIVO

CIRCULANTE

CIRCULANTE

DISPONVEL

Fornecedores

Caixa

Obrigaes fiscais

Bancos c/ movimento

Obrigaes sociais e trabalhistas

Bancos c/ aplicao

Outras contas a pagar

CRDITOS
EXIGVEL EM LONGO PRAZO

Duplicatas a receber
(-)Duplicatas descontadas
Adiantamentos

Fornecedores a pagar
a

fornecedores
Adiantamentos

empregados

Emprstimos bancrios

Outras contas a pagar

Adiantamentos a scios
RESULTADOS DE EXERCCIOS FUTUROS

Impostos a recuperar
Outras contas a receber

Aluguis ativos a vencer

ESTOQUES

Outras receitas a vencer

Mercadorias
PATRIMNIO LQUIDO

Matrias primas
Produtos acabados
DESPESAS

Capital social
DO

EXERCCIO SEGUINTE
Prmios de seguros a
apropriar
Juros passivos a apropriar

Lucro do exerccio

Lucros acumulados
(-) Prejuzos acumulados
35

Reservas de lucros
REALIZVEL A LONGO

Reserva legal

PRAZO
Emprstimos a scios
Investimentos temporrios
a longo prazo

Despesas antecipadas
Outras contas a receber

PERMANENTE

INVESTIMENTOS
Participaes permanentes

em outras empresas
Participaes em fundos
de investimentos
Outros investimentos

IMOBILIZADO
Imveis

Mveis e Utenslios
Maquinrios

Veculos
Equipamentos

de

informtica
Instalaes
Construo em andamento

Terrenos
(-) Depreciao acumulada

=
36

DIFERIDO
Despesas pr-operacionais

TOTAL DO ATIVO

TOTAL DO PASSIVO

Fonte: http://www.contabilizando.com/
De maneira geral, podemos dizer que toda empresa deve realizar
periodicamente seu balano patrimonial. Isso no s ajuda a controlar custos, como
tambm permite analisar a sade financeira de um empreendimento.
Modelo preenchido de balano patrimonial:

4.2 Conceito das demonstraes contbeis

As demonstraes contbeis constituem parte dos relatrios da contabilidade
adicionados ao registro de todos os documentos que constituem o sistema contbil de
uma empresa.

37

Elas devem obedecer a critrios e formas preestabelecidas pela lei 6404/76, que
estabelece a obrigatoriedade da publicao de demonstraes contbeis, ao fim de cada
exerccio social.
De um modo geral, as demonstraes contbeis so informaes financeiras que
devem ser divulgadas. Elas so como uma prestao pblica de contas que a empresa faz
de ano em ano.
Essa prestao anual de contas composta pelo relatrio administrativo e pelas
demonstraes contbeis, juntamente s notas explicativas que as acompanham.
O intuito das demonstraes contbeis o de possibilitar um controle sobre as
aes financeiras de determinada empresa.
Em resumo, elas tm como objetivo fornecer informaes tcnicas sobre a
posio patrimonial e financeira, alm do fluxo financeiro de uma organizao. Elas
ainda mostram o resultado alcanado pela gerncia ou pelo setor administrativo.
Nota:
Quando falamos sobre notas explicativas, estamos nos referindo s informaes
detalhadas de lanamentos nos demonstrativos. Como exemplo, temos: garantias
oferecidas aos bancos em caso de emprstimo, notas promissrias, taxa de juros etc.
Qualquer empresa de capital aberto pode ter seus ttulos e valores mobilirios
negociados em bolsa de valores. Para tanto, necessrio que a empresa esteja
devidamente cadastrada na Comisso de Valores Mobilirios (CVM).

38

As demonstraes necessrias para inscrio de uma empresa de capital aberto

so:
 Balano patrimonial;
 Demonstrao do resultado do exerccio;
 Demonstrao das mutaes do patrimnio lquido;
 Demonstrao de origem e aplicaes de recursos.
Para as demais entidades, as demonstraes necessrias para cadastramento so:
 Balano patrimonial;
 Demonstrao do resultado de exerccio;
 Demonstrao das mutaes do patrimnio lquido.
As demonstraes contbeis devero se elaboradas ao final de cada perodo
base, para incidncia do imposto de renda, seja ele trimestral ou anual e devero estar
contidas no livro dirio. (Art. 274 RIR/99)
Demonstrao dos Fluxos de Caixa DFC
As demonstraes de fluxo de caixa (DFC) fornecem informaes importantes
sobre as entradas e as sadas de caixa em um dado perodo de tempo. Quando utilizadas
aliadas a outras informaes contbeis, so bastante teis, pois refletem as transaes de
caixa das atividades operacionais, de investimento e de financiamento, o que melhora a
avaliao da capacidade de gerar fluxos de caixa de uma entidade.

39

Abaixo um modelo de DFC:

Fonte: http://www.brasilescola.com/upload/e/fluxo%20de%20caixa(1).jpg

Demonstrao do Valor Adicionado DVA

Tem como objetivo principal informar ao usurio o valor da riqueza criada pela
empresa e a forma de sua distribuio. Implantada oficialmente pela Lei n 11.638/07 no
Brasil.
Implantada pela Lei n11638/07, a DVA informa o valor da riqueza criada pela
empresa e como ela foi distribuda. Ela visa mensurar o valor da riqueza gerada pela
companhia, a sua distribuio entre os elementos que contriburam para a gerao dessa
riqueza tais como empregados, financiadores, acionistas, governo e outros bem como
a parcela da riqueza no distribuda.
A Demonstrao do Resultado do Exerccio (DRE), que veremos
detalhadamente abaixo, e a Demonstrao do Valor Adicionado (DVA) so semelhantes,

40

pois as duas demonstram o quanto a empresa agregou de valor durante o ciclo

operacional analisando.
A diferena entre as duas, que a DRE explica detalhadamente as informaes
ocorridas no perodo, preparadas basicamente para os scios e acionistas, j a DVA,
completa essas informaes para os mais diversos interessados.
Observe a seguir um modelo de DVA:

Fonte:

http://3.bp.blogspot.com/-

Tcnb8kf41Ac/T4hCqwsSHzI/AAAAAAAALPM/gyuQ0UdMkTA/s1600/distribui%C3%A7%C3%A3o+d
o+valor+adicionado.png

41

Demonstrao do Resultado do Exerccio DRE

A Demonstrao do Resultado do Exerccio (DRE), da qual falamos
anteriormente, tem como objetivo evidenciar a formao do resultado lquido do
exerccio diante do confrontamento de receitas, despesas e custos, que foram apuradas
segundo o regime de competncia.
A DRE propicia uma sntese econmica dos resultados operacionais de
determinada organizao em dado perodo. Muito embora, sejam feitas anualmente para
a divulgao dos resultados, em geral, so realizados mensalmente ou trimensalmente,
dependendo dos fins.
Segundo a legislao brasileira (Lei n 6.404, de 15 de dezembro de 1976, Lei da
Sociedade de Aes), as organizaes devem descriminar, em suas respectivas
Demonstraes do Resultado do Exerccio, os seguintes itens:
 A receita bruta das vendas e dos servios, as dedues das vendas,
os abatimentos e os impostos, a receita lquida das vendas e dos
servios, o custo das mercadorias vendidas e dos servios
prestados e o lucro bruto;
 As despesas com as vendas, as despesas financeiras, deduzidas das
receitas, as despesas gerais e administrativas, e outras despesas
operacionais;
 O lucro ou prejuzo operacional, as outras receitas e as outras
despesas;
 O resultado do exerccio antes do Imposto de Renda e a proviso
para tal imposto;

42

 As participaes de debntures, empregados, administradores e

partes beneficirias, mesmo na forma de instrumentos financeiros,
e de instituies ou fundos de assistncias e previdncia de
empregados;
 O lucro ou prejuzo lquido do exerccio e o seu montante por ao
do capital social.
Vale lembrar que a terminologia lucro, constantemente utilizada nas
apresentaes de DRE, confundida com resultado. Segundo estudiosos, a palavra
resultado vem sendo substituda erroneamente pela palavra lucro, uma vez entendido
que as empresas obtm lucro a partir dos resultados.
A palavra lucro tem uma significao muito complexa. H vrias terminologias
utilizadas no DRE, tais como:
 Lucro Bruto;
 Lucro Operacional;
 Lucro antes do Imposto de Renda;
 Lucro depois do Imposto de Renda;
 Lucro Lquido.
Ao serem lanadas, essas despesas e receitas devem seguir determinado padro,
que, atualmente, apresenta-se na forma vertical ou dedutvel, como no esboo a seguir:

43

Lucro bruto

O lucro bruto refere-se diferena entre a receita lquida das operaes realizadas
pela organizao e o custo dos produtos vendidos. O lucro bruto, aps cobrir custos de
fabricao do produto ou de prestao de servio, destinado remunerao das
despesas de vendas, administrativas e financeiras.

44

Lucro operacional

Constitui o resultado das atividades principais ou acessrias de uma pessoa

jurdica, isto , trata-se do lucro resultante da atividade operacional de uma empresa.
Esse lucro calculado a partir da diferena entre o lucro bruto e as despesas
operacionais, que so as despesas necessrias para vender o produto, administrar e
financiar as operaes da empresa.
- Despesas de vendas: so gastos com o pessoal da rea de vendas, isto ,
referem-se ao pagamento de comisses, divulgao do produto, etc.;
- Despesas administrativas: so os salrios e encargos do pessoal administrativo,
como aluguis de escritrio, materiais para o escritrio etc.;
- Despesas financeiras: so os juros pagos, as comisses bancrias, entre outros.

45

Lucro antes do Imposto de Renda (LAIR)

O Lucro antes do Imposto de renda (LAIR) a diferena entre o lucro

operacional e as despesas no operacionais. O LAIR apura a forma como a empresa se
relaciona com o mercado financeiro.
Portanto, se a empresa apresentar um supervit, o LAIR medir os ganhos
conseguidos pela empresa em forma de juros. E se a empresa for deficitria, o LAIR
apontar de que maneira o pagamento de juros afetar o lucro da empresa.
Lucro depois do Imposto de Renda

Em primeiro lugar, devemos ter cincia de que o IR imposto de renda incide

sobre o valor do lucro de uma empresa. O IR cobrado atravs de alquotas, que sofrem
mudanas anualmente.
Esse lucro calculado sobre uma proviso para IR, ou seja, calcula-se um
determinado valor a pagar de Imposto de Renda, sendo esse valor deduzido do LAIR.
Essa proviso importante para que a empresa no seja pega de surpresa com um
valor de IR inesperado que possa causar danos na sade financeira da empresa.
46

Lucro lquido

O lucro lquido o valor disponvel para remunerar os scios e acionistas. Esses

decidiro o que ser dividido entre eles (dividendos) e o que ficar retido para
reinvestimento no negcio.
Legenda:
Debntures So emprstimos formalizados pela emisso de ttulos em longo
prazo, que as empresas solicitam ao pblico em geral, pagando juros peridicos
e concedendo amortizaes regulares. Poder ainda assegurar a seu titular, alm
de juros e correes, participao no lucro da empresa.
Participao de Empregados e Administradores Trata-se de um complemento
remunerao desses colaboradores, representada pela participao nos lucros e
resultados da empresa.
Contribuies para Instituies ou Fundos de Assistncia ou Previdncia de
Empregados: so todas as doaes com o objetivo de assistir seu quadro de
empregados, s previdncias privadas, no sentido de complementar a
aposentadoria. Devem ser definidas em estatutos, sendo calculadas e deduzidas
como uma participao nos lucros anuais da empresa.

47

Demonstraes de resultados
(Em milhares de reais, exceto o lucro lquido por ao, apresentado em reais).
Receita operacional bruta

1.537.873

Dedues

(401.439)

Receita operacional lquida

1.136.434

Custos das vendas

(618.409)

Lucro bruto

518.025

(Despesas) receitas operacionais

Vendas

(290.724)

Administrativas e gerais

(104.722)

Remunerao dos administradores

(3.116)

Tributrias

(15.358)

Amortizao de gio

(2.865)

Depreciaes e amortizaes

(30.867)

Outras receitas operacionais lquidas

35.374

Resultado de equivalncia patrimonial

1.977

Despesas extraordinrias

(18.563)

Receitas (despesas) financeiras, lquidas.

20.590

Total

das

despesas

operacionais, (408.274)

lquidas
Lucro operacional

109.751

Resultado no operacional

(593)

Lucro antes do imposto de renda,

contribuio social e participaes

109.158

Imposto de renda e contribuio social

(25.789)

Participaes estatutrias

(3.078)

Lucro lquido do exerccio

80.291

Lucro lquido por ao R$

3,31

Quantidade de aes ao final do

Exerccio (em milhares)

24.292
48

4.3 Demonstrao de Lucros ou Prejuzos Acumulados (DLPA)

Normalmente, as empresas distribuem parte do seu lucro lquido com seus scios.
Entretanto, a maior parte do lucro fica em posse da prpria empresa, para que seja
reinvestido no negcio.
Tanto a distribuio de dividendos quanto o reinvestimento do lucro sero
mostrados na Demonstrao de Lucros ou Prejuzos Acumulados DLPA.
A DLPA est profundamente relacionada ao Balano Patrimonial e
Demonstrao do Resultado do Exerccio, uma vez apurado o lucro lquido na DRE, esse
prontamente transportado para a DLPA, para que seja distribudo.
O restante fica retido na empresa, para que seja transportado para o Balano
Patrimonial, no grupo do patrimnio lquido. Da mesma forma, ocorre com o prejuzo.
Para melhor esclarecer:
1) O saldo da conta de lucros acumulados constante do balano patrimonial do
ano 1 deve coincidir com o saldo inicial da DLPA do ano 2.
2) O saldo final da conta de lucros acumulados constante do balano patrimonial
do ano 2 deve coincidir com o saldo final da DLPA do ano 2.
3) E o valor do lucro lquido do exerccio constante da DLPA do ano 2 deve ser o
mesmo valor apresentado na DRE do ano 2.
extremamente importante ressaltar que essa demonstrao pode ser substituda
pela Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Liquido (DMPL), como veremos a
seguir.

49

Exerccio de demonstrao:
Considere que determinada organizao obteve lucro no final dos exerccios de
2007 e 2008. A DLPA da empresa ficaria da seguinte forma:
DLPA (em R$)

Saldo em 31/12/2007

21.000

(+) Ajustes de exerccios anteriores

Zero

(+) Lucro Lquido

29.000

(-) Reserva legal

(1.500)

(-) Reserva estatutria

(3.000)

(-) Reservas para contingncia

(3.000)

(-) Dividendos

(10.500)

(-) Parcela para aumento do Cap.Social

(5.763)

(=) Lucros Acumulados 31/12/2008

26.237

Vamos supor que no exerccio social de 2008, a referida organizao tenha

enfrentado um Prejuzo de 12.800 Reais. Nesse caso, a DLPA fica assim:

50

DLPA da XYZ Ltda (em R$)

Saldo em 31/12/2008

26.237

(-) Prejuzo Lquido

(12.800)

(+) Reserva legal

1.500

(+) Reserva estatutria

3.000

(+) Reserva para contingncia

3.000

(-) Dividendos

(10.500)

(=) Lucros Acumulados 31/12/2009

10.437

4.4 Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido (DMPL)

Enquanto a DLPA fornece a movimentao de uma determinada conta do
patrimnio lquido ocorrida durante um perodo, o DMPL demonstra todo o acrscimo
ou a diminuio do patrimnio lquido, no perodo.
A DMPL facultativa, entretanto, mais completa e abrangente que a DLPA,
por isso, a primeira pode substituir a segunda.
relativamente simples elaborar a DMPL, uma vez que os elementos na linha
vertical so os mesmos da DLPA. J na linha horizontal, figuram os elementos que
constituem o patrimnio lquido.

51

Atente-se ao modelo de DMPL a seguir:

CIA. NACIONAL - DEMONSTRAO DAS MUTAES DO PATRIMNIO LQUIDO

DO EXERCCIO FINDO EM 31.12.X2 EM MILHARES DE R$

Capital

Histrico

Realizado

RESERVAS DE RESERVAS DE LUCROS

Lucros

CAPITAL

Acumulados

gio na Sub-

Reserva Para Reserva

Emisso venes Contingncia Estatutria Legal

de

para

Aes

Investimentos

Saldo

em

31.12.x1
Ajustes

de

Exerccios
Anteriores:
efeitos

de

mudana

de

critrios
contbeis
retificao de
erros

de

exerccios
anteriores
Aumento

Reserva

de

Capital:
Com lucros e
reservas
Por subscrio
realizada
52

Total

Reverses de
Reservas:
De
contingncias
De lucros a
realizar
Lucro Lquido
do Exerccio:
Proposta

da

Administrao
de Destinao
do Lucro:
Transferncias
para reservas
Reserva legal
Reserva
estatutria
Reserva
lucros

de
para

expanso
Reserva

de

lucros

realizar
Dividendos a
distribuir (R$
... por ao)
Saldo

em

31.12.X2
Fonte: http://www.portaldecontabilidade.com.br

53

4.5 Demonstrao das Origens e Aplicaes dos Recursos (DOAR)

Esse tipo de demonstrao explica a variao do Capital Circulante Lquido
(Capital de giro prprio ou capital de giro lquido), que ocorre de um ano a outro.
A DOAR tem como objetivo apresentar as informaes referentes s operaes
de financiamento e de investimento de uma empresa em determinado perodo.
A Demonstrao das Origens e Aplicaes dos Recursos deve ainda:
1) Identificar as fontes de recursos responsveis por alteraes no capital
de giro;
2) Completar a informao sobre a posio financeira e sobre os
resultados das operaes dentro de um mesmo perodo;
3) Orientar os profissionais que a utilizam para tomada de deciso de
ordem econmica e financeira.
Bem como a DLPA, a DOAR est intimamente ligada ao Balano Patrimonial e
DRE. Ela aponta os caminhos que a administrao financeira est seguindo, indica
tambm as fontes para financiar atividades, a velocidade e as futuras tendncias de uma
empresa.
Se por um lado o Balano apresenta uma posio financeira estagnada, por outro
a DRE demonstra o lucro lquido. A DOAR, por sua vez, faz todos os ajustes para
demonstrar o que isso representou em termos de recursos financeiros.

54

Demonstrao das origens e das aplicaes de recursos (em R$):

ORIGENS DE RECURSOS:

Valor R$

Soma:

DAS OPERAES:
Lucro Lquido do Exerccio

46.000,00

(+) Depreciao e amortizao

68.000,00

Variaes monetrias de emprstimo a longo prazo

41.500,00

(-) Participao de R$ 8.000 no lucro da controlada,

menos dividendos recebidos no valor de R$ 1.500
Lucro na venda de imobilizado

(6.500,00)
(29.300,00)

SOMA DAS OPERAES

119.700,00

DOS ACIONISTAS:
Integralizao de capital
91.000,00
SOMA DOS ACIONISTAS
91.000,00
DE TERCEIROS:
Ingresso de novos emprstimos

50.000,00

Baixa do imobilizado (valor de venda)

50.000,00

Venda de investimentos

2.000,00

Resgate de ttulos a longo prazo

6.000,00
55

SOMA DE TERCEIROS
108.000,00
TOTAL DAS ORIGENS

318.700,00

APLICAES DE RECURSOS:

Valor R$

Aquisio de imobilizado

203.700,00

Adies ao custo no ativo diferido

21.000,00

Integralizao de novos investimentos

5.500,00

Aumento em emprstimos compulsrios

Transferncia

para

passivo

circulante

Dividendos propostos e pagos

TOTAL DAS APLICAES
NO

CAPITAL

1.000,00

231.200,00

56.500,00

56.500,00

10.000,00

10.000,00

dos

emprstimos a longo prazo

VARIAO

Soma:

297.700,00
CIRCULANTE

LQUIDO

21.000,00

56

Demonstrao do Aumento no Capital Circulante Lquido (em R$):

Saldos em

31.12.2002

31.12.2003
100.000,00

Variao

Ativo Circulante

60.000,00

40.000,00

Passivo Circulante

36.000,00

55.000,00 (19.000,00)

Capital Circulante Lquido

24.000,00

45.000,00

21.000,00

Fonte: http://www.portaldecontabilidade.com.br/guia/demonstorigaplirecursos.htm

Como vemos, muitos aspectos envolvem a gesto administrativa. Alm do conhecimento

tcnico, o profissional deve estar atento s transformaes de mercado. Abaixo, um
interessante texto do consultor financeiro Lucio de Moura Neto a respeito do atual
contexto da gesto financeira.
Bons exemplos de Gesto Financeira
Em poca de eleies e de debates polticos, motivo de satisfao constatar que
as expectativas sobre as taxas de juros so as mesmas, qualquer que seja o
vencedor das urnas. A estabilidade que isso representa uma conquista
importante e valiosa para a economia brasileira.
Mas no esquecemos do problema da nossa taxa de juros seu tamanho, que
deve ficar acima de 9%, em termos reais, ao menos nos prximos dois anos.
Empresa
No pretendemos, aqui, tratar de causas ou remdios macroeconmicos para esta
situao, aspectos j bastante abordados por economistas que so autoridades no
assunto. Queremos, sim, refletir sobre o que as empresas, em especial as mdias e
pequenas, podem fazer para se defender dos efeitos negativos desta realidade.

57

Recentemente, acompanhamos o caso de uma empresa mdia que conseguiu

reduzir seus custos financeiros de 34% para 19% a.a. em curto espao de tempo.
Diversos fatores concorreram para esse resultado impressionante, alguns dos
quais particulares empresa e ao momento.
Entretanto, parte deste feito se deu por medidas aplicveis a quase qualquer
empresa, medidas que no vm de nenhuma ideia indita, mas que vm sendo
usadas h vrios anos no mbito dos conceitos de Governana Corporativa.
Boas prticas de governana tm efeito comprovado sobre o custo financeiro,
como indica reportagem recente do jornal Valor Econmico, segundo a qual o
custo mdio de capital das empresas listadas nos trs nveis de Governana da
Bovespa mais baixo do que o das demais S/A's de capital aberto.
Governana Corporativa
Uma estrutura completa de Governana Corporativa muito cara e
provavelmente desnecessria para a maioria das empresas. Entretanto, muitas de
suas prticas Governana so de fcil implantao e produzem benefcios diretos.
Tais prticas se referem forma adotada pela empresa para informar o mercado
credores e investidores sobre si prpria e sobre seus negcios. fcil notar
profundas diferenas entre as empresas mdias e pequenas, em sua maioria de
capital fechado, e as de capital aberto neste quesito.
Em geral, as empresas fechadas divulgam informaes de alta qualidade somente
sobre seus produtos e, assim, restringem o alvo de sua comunicao a seus
clientes.
Informaes sobre a situao financeira da empresa e sua estratgia de negcios
raramente so disponibilizadas. Por isso, investidores e credores ficam sem
subsdios para balizar o risco de investimentos e emprstimos feitos a estas
empresas.
58

Informao
Sem informao, eles agem da forma mais conservadora e lhes atribuem a pior
percepo de risco, nivelando por baixo suas concluses. Assim, investimentos e
emprstimos tendem a ser negados ou, na melhor das hipteses, concedidos a
custos mais altos. Como essas empresas racionam informaes, restringindo-as s
poucas instituies que as procuram, elas se tornam refns de uma oferta
reduzida de capital, fator que tambm contribui para o custo elevado.
As empresas abertas do informaes de qualidade no somente sobre seu
passado nos relatrios financeiros oficiais, mas oferecem tambm indicaes
sobre o que lhes pode vir a ocorrer no futuro, falando sobre assuntos tais como
medidas de fortalecimento da marca e avanos na inovao de produtos.
Elas obviamente ressaltam seus pontos fortes, mas tambm cobrem os riscos de
seus negcios e as respectivas medidas de mitigao postas em prtica. Elas
designam um funcionrio de alto nvel para manter constante o dilogo com
investidores e credores, construir e manter assim a boa imagem da empresa junto
ao mercado.
Como as informaes so abertas, o universo potencial de credores e investidores
interessados na empresa vai muito alm dos atuais, e isso aumenta a oferta de
capital disponvel para a empresa, o que reduz seu custo de captao.
A seleo e aplicao de determinadas medidas de Governana Corporativa por
empresas de porte mdio ou pequeno , alm de vivel, fonte de benefcios
diretos na forma de reduo de custo financeiro. o caso, ento, de seguir os
bons exemplos das grandes empresas que j alcanaram sucesso nessa rea pelo
uso de tais medidas.
Fonte:

http://www.administradores.com.br/informe-se/informativo/bons-exemplos-de-

gestao-financeira/8608/
59

Encerramento
Encerramos nosso curso com a certeza de que conseguimos transmitir uma boa
noo do que a Administrao Contbil e Financeira.
Esperamos que, com as informaes, voc possa avaliar os prs e os contras da
profisso, analisando, de forma racional o seu perfil, e analisando se suas caractersticas
pessoais atendem ao perfil necessrio para o exerccio desta profisso.
necessrio ressaltar que este curso no capacita ou habilita seus alunos ao
exerccio da profisso, constituindo-se apenas em um apanhado geral sobre os principais
aspectos que envolvem a profisso, estimulando-o(a) a continuar melhorando suas
competncias, participando de programas mais especficos em sua rea de atuao.
Sucesso e boa sorte!

60

Bibliografia Administrao Contbil e Financeira.

- MARION; Jos Carlos, Contabilidade Empresarial. 12 Edio. So Paulo: Editora

Atlas, 2006.
- GITMAN; Lawrence J, Princpios de Administrao Financeira. 2 Edio. So
Paulo: Editora Artmed, 2000.
- Site books.google.com.br, 2012, A Contabilidade na Administrao de Empresas.
Disponvel em:<
https://docs.google.com/viewer?a=v&q=cache:C_YiCHe9aA0J:w3.ufsm.br/revistaconta
beis/anterior/artigos/vIInEspecial/a04vIInesp.pdf+artigo+administra%C3%A7%C3%A3
o+contabil+e&hl=ptBR&gl=br&pid=bl&srcid=ADGEESgI_WT6dpRT_FtscGhhxLNG2sXxOdutaogIoWVq
lnPODRBAzBC92vn7_q8wWWdxrsfbpicT1jLW_Vfzciii8SWthuXJ2DuO94dYWZ9Fcu4LwToJtt1SusXDU1_Q2SnnYNE47Ak&sig=AHIEtbTv57ogC
7-d2YVp_kAvJGwHmqNDlg>. Acesso em 7 de maio de 2012.
- Site scielo.br, 2012, A Contabilidade prtica da evidenciao de informaes
avanadas e no obrigatria das demonstraes contbeis das empresas brasileiras.
Disponvel

em:<

http://www.scielo.br/scielo.php?pid=S1519-

70772004000300001&script=sci_arttext>. Acesso em 7 de maio de 2012.

- Site scielo.br, 2012, Balano social e a contabilidade no Brasil. Disponvel em:<
http://www.scielo.br/scielo.php?pid=S1413-92511993000200004&script=sci_arttextt>.
Acesso em 5 de maio de 2012.

61

- Site books.google.com.br, 2012, Principios Fundamentais e Normas Brasileiras de

Contabilidade. Disponvel em:<
http://scholar.googleusercontent.com/scholar?q=cache:gHTwbjYzesJ:scholar.google.com/+principios+da+contabilidade&hl=ptBR&as_sdt=0,5&as_vis=1>. Acesso em 3 de maio de 2012
- Site books.google.com.br, 2012, Princpios da Administrao. Disponvel em:<
http://scholar.googleusercontent.com/scholar?q=cache:rHCC2yWen4kJ:scholar.google.c
om/+principios+da+administra%C3%A7%C3%A3o+contabil+e+financeira&hl=ptBR&as_sdt=0&as_vis=1
>. Acesso em 3 de maio de 2012

62