BCP 31-12-04-03

Banco de Crdito del Per
Estados financieros al 31 de diciembre de 2004 y de 2003

junto con el dictamen de los auditores independientes
Estados financieros al 31 de diciembre de 2004 y de 2003

junto con el dictamen de los auditores independientes
Contenido
Dictamen de los auditores independientes

Estados financieros
Balance general
Estado de ganancias y prdidas
Estado de cambios en el patrimonio neto
Estado de flujos de efectivo
Notas a los estados financieros
Dictamen de los auditores independientes
A los Accionistas y Directores del Banco de Crdito del Per

1. Hemos auditado el balance general adjunto del Banco de Crdito del Per (una subsidiaria de Credicorp
Ltd., un holding constituido en Bermuda) al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, as como los
correspondientes estados de ganancias y prdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo
por los aos terminados en esas fechas. La preparacin de dichos estados financieros es responsabilidad
de la Gerencia del Banco. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinin sobre estos estados
financieros basada en la auditora que efectuamos.
2. Nuestra auditora fue efectuada de acuerdo con normas de auditora generalmente aceptadas en el Per.
Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con la finalidad de obtener una
seguridad razonable de que los estados financieros no contienen errores importantes. Una auditora
comprende el examen, basado en comprobaciones selectivas, de las evidencias que respaldan los importes
y las divulgaciones en los estados financieros; tambin comprende la evaluacin de las prcticas contables
aplicadas y de las estimaciones significativas efectuadas por la Gerencia, as como la evaluacin de la
presentacin general de los estados financieros. Consideramos que la auditora que hemos efectuado
constituye una base razonable para fundamentar nuestra opinin.
3. Los estados financieros no consolidados del Banco de Crdito del Per fueron preparados para cumplir
con los requisitos legales vigentes en el Per sobre la presentacin de informacin financiera a los
accionistas y entidades supervisoras, y reflejan la inversin en sus compaas subsidiarias al valor de
participacin patrimonial y no sobre una base consolidada, por lo cual estos estados financieros deben
leerse conjuntamente con los estados financieros consolidados del Banco y sus subsidiarias, que se
presentan por separado. La informacin resumida de los estados financieros consolidados se presenta en
la nota 1.
Dictamen de los auditores independientes (continuacin)
4. En nuestra opinin, los estados financieros antes indicados presentan razonablemente, en todos sus
aspectos significativos y para los fines indicados en el prrafo 3 anterior, la situacin financiera del Banco
de Crdito del Per al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, as como los resultados de sus operaciones y
sus flujos de efectivo por los aos terminados en esas fechas, de conformidad con las normas contables
establecidas por la Superintendencia de Banca y Seguros para las entidades financieras en el Per.
Refrendado por:
Juan Paredes
C.P.C. Matrcula N22220
Lima, Per,
21 de febrero de 2005
Balance general
Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003
Nota
2004
2003
S/(000)
S/(000)
Activo
Fondos disponibles:
Depsitos en el Banco Central de Reserva del Per

Depsitos en bancos del pas y del exterior
Rendimientos devengados del disponible
725,964
748,456
3,611,678
3,485,566
989,135
989,893
6,671
__________
6,376
__________
5,333,448
5,230,291
Inversiones negociables y a vencimiento, neto
3,418,699
2,965,369
Colocaciones, neto
11,172,796
11,826,597
Inversiones permanentes
454,659
549,686
Inmuebles, mobiliario y equipo, neto
652,794
709,131
Otros activos
10
544,365
622,268
Total activo
Operaciones contingentes
Otras
Total
2004
2003
S/(000)
S/(000)
Pasivo y patrimonio neto
Caja y canje
Cuentas de orden -
Nota
21,576,761
___________
21,903,342
___________
19
Depsitos y obligaciones
11
17,177,367
17,989,006
Deudas a bancos y corresponsales
12
615,046
299,413
Otros pasivos
10
442,971
410,907
Valores, ttulos y obligaciones en circulacin
13
923,131
__________
859,747
__________
19,158,515
__________
19,559,073
__________
Capital social
1,286,528
1,286,528
Reserva legal
546,519
546,515
Reserva facultativa
Total pasivo
Patrimonio neto
258,965
186,067
Utilidades acumuladas
326,234
__________
325,159
__________
Total patrimonio neto
2,418,246
__________
2,344,269
__________
Total pasivo y patrimonio neto
Cuentas de orden 5,863,076
5,757,913
69,573,620
__________
69,056,329
__________
Otras
74,814,242
Total
75,436,696
___________
Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante del balance general.
___________
15
21,576,761
___________
21,903,342
___________
19
5,863,076
5,757,913
69,573,620
__________
69,056,329
__________
75,436,696
___________
74,814,242
___________

Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2004 y de 2003
Nota
2004
2003
S/(000)
S/(000)
Ingresos y gastos financieros

Ingresos financieros
20
1,313,368
1,327,501
Gastos financieros
20
(350,664)
_________
(382,258)
_________
Margen de intermediacin
Provisin para crditos de cobranza dudosa, neta
962,704
21
945,243
(88,135)
_________
(218,262)
_________
874,569
_________
726,981
_________
579,103
592,072
29,151
37,488
73,908
71,959
157,752
_________
208,654
_________
839,914
_________
910,173
_________
Ingresos no financieros
Comisiones por servicios
Ganancia neta en valores
22
Ganancia neta en operaciones de cambio

Otros ingresos no financieros
23
Gastos operativos
Remuneraciones y beneficios sociales
24
Generales y administrativos
Depreciacin y amortizacin
Provisin para bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados
9(a) y 10(d)
10(c)
Impuestos y contribuciones
Gastos de fusin
Amortizacin del fondo de comercio
Otros gastos operativos
2
10(e)
23
(422,723)
(398,189)
(373,073)
(365,373)
(120,878)
(120,035)
(70,283)
(92,282)
(34,167)
(33,830)
(10,047)
(54,403)
(5,880)
(4,900)
(50,165)
_________
(28,543)
_________
(1,087,216)
_________
(1,097,555)
_________
Utilidad antes del resultado por exposicin a la inflacin, de la

participacin de los trabajadores y del impuesto a la renta
Prdida neta por exposicin a inflacin
627,267
539,599
(98,155)
(27,785)
Participacin de los trabajadores
14(b)
(80,554)
(89,187)
Impuesto a la renta
14(b)
(129,298)
_________
(98,710)
_________
Utilidad neta
Utilidad por accin bsica y diluida (en nuevos soles)
319,260
__________
25(c)
0.2603
__________
323,917
__________
0.2641
__________
Promedio ponderado del nmero de acciones en circulacin,

ajustado por divisin de acciones (en miles)
25(a)
Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado.
1,226,433
__________
1,226,433
__________
Estado de cambios en el patrimonio neto

Saldos al 1 de enero de 2003
Nmero de
acciones en
circulacin
Capital
social
Reserva
legal
Reserva
facultativa
Utilidades
acumuladas
Total
(en miles)
S/(000)
S/(000)
S/(000)
S/(000)
S/(000)
1,076,532
1,171,283
546,515
146,336
270,103
2,134,237
Emisin de acciones correspondientes a la reexpresin del

capital social, nota 15(a)
18,200
107,653
115,186
(115,186)
Transferencia a reserva facultativa
39,731
(39,731)
Distribucin de dividendos, nota 15(d)
(113,944)
Capitalizacin de utilidades, nota 15(a)
Otros
(113,944)
59
59
__________
__________
__________
_________
323,917
_________
323,917
_________
1,202,385
1,286,528
546,515
186,067
325,159
2,344,269
24,048
Transferencia a reserva facultativa
72,898
(72,898)
Distribucin de dividendos, nota 15(d)
(245,287)
_________
_________
_________
_________
319,260
_________
319,260
_________
Utilidad neta
Saldos al 31 de diciembre de 2003

Emisin de acciones correspondientes a la reexpresin del
capital social, nota 15(a)
Otros
Utilidad neta
Saldos al 31 de diciembre de 2004
1,226,433
__________
1,286,528
__________
546,519
__________
258,965
__________
326,234
__________
(245,287)
2,418,246
__________
Estado de flujos de efectivo

2004
2003
S/(000)
S/(000)
Flujos de efectivo de las actividades de operacin

Utilidad neta
319,260
323,917
88,135
218,262
120,878
120,035
5,880
4,900
Provisin para bienes
70,283
92,282
Provisin para contingencias
20,734
6,369
(29,151)
(37,488)
(49,849)
(71,870)
(27,624)
(86,948)
Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto proveniente de

las actividades de operacin Provisin para crditos de cobranza dudosa, neta
Depreciacin y amortizacin
Amortizacin del fondo de comercio
Utilidad neta en la venta de inversiones

Utilidad neta en la venta de bienes realizables, recibidos en pago y
adjudicados
Ingreso por participacin patrimonial en subsidiarias
Prdida neta en venta de inmuebles, mobiliario y equipo
Impuesto a la renta y participacin de los trabajadores, diferido
9,898
5,526
(39,304)
15,935
Cambios en las cuentas de activos y pasivo Otros activos
57,473
(92,204)
Otros pasivos
(74,714)
_________
(34,325)
_________
Efectivo neto proveniente de las actividades de operacin
621,327
_________
464,391
_________
565,666
1,247,131
Flujos de efectivo de las actividades de inversin

Disminucin en cartera de crditos
Adiciones de inmuebles, mobiliario y equipo, neto (nota 9)
Disminucin de inversiones permanentes
(104,399)
(84,634)
122,651
40,550
Aumento neto de inversiones negociables y a vencimiento
(424,179)
_________
(1,168,046)
_________
Efectivo neto proveniente de las actividades de inversin
159,739
_________
35,001
_________
Estado de flujos de efectivo (continuacin)
2004
2003
S/(000)
S/(000)
Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento

Disminucin en depsitos y obligaciones
(811,639)
Aumento (disminucin) neto en deudas a bancos y corresponsales
(2,338,547)
315,633
(181,968)
63,384
(379,517)
Aumento (disminucin) neta en valores, ttulos y obligaciones en

circulacin
Pago de dividendos
(245,287)
_________
(113,944)
_________
Efectivo neto utilizado en las actividades de financiamiento
(677,909)
_________
(3,013,976)
_________
Aumento (disminucin) de efectivo y equivalentes de efectivo
103,157
Fondos disponibles del Banco Santander Central Hispano

Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del ao
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del ao
(2,514,584)
966,465
5,230,291
_________
6,778,410
_________
5,333,448
__________
5,230,291
__________
Notas a los estados financieros

Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003
1.
Operaciones
El Banco de Crdito del Per (en adelante el Banco) es una sociedad annima constituida en 1889,
subsidiaria de Credicorp Ltd. (un holding constituido en Bermuda en 1995), que posee el 96.22 por ciento de
su capital social al 31 de diciembre de 2004 y de 2003.
Las operaciones del Banco estn normadas por la Ley General del Sistema Financiero y de Seguros y
Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros (en adelante la Ley de Banca y Seguros) Ley
N26702; encontrndose autorizado a operar como banco mltiple por la SBS de acuerdo con los dispositivos
legales vigentes en el Per. El Banco est facultado a recibir depsitos de terceros e invertirlos junto con su
capital, en colocaciones y adquisicin de valores, as como otorgar avales y fianzas, efectuar todo tipo de
operaciones de intermediacin financiera y de servicios bancarios y otras actividades permitidas por ley.
Asimismo, puede operar como sociedad agente de bolsa, establecer y administrar fondos mutuos, entre otros,
a condicin de que constituya subsidiarias con ese propsito, nota 8.
La sede del Banco esta localizada en Calle Centenario N156, La Molina, Lima, Per. Al 31 de diciembre de
2004 el Banco tena 8,547 empleados, 220 sucursales y agencias en el Per, y 2 sucursales en el exterior (al
31 de diciembre de 2003 tena 7,373 empleados, 217 sucursales y agencias en el Per, y 2 sucursales en el
exterior).
Los estados financieros adjuntos reflejan la actividad individual del Banco, sin incluir los efectos de la
consolidacin de estos estados financieros con los de sus subsidiarias. Los principales datos de las
subsidiarias al 31 de diciembre de 2004 y de 2003 se presentan en la nota 8(g). A continuacin se presentan
los principales datos de los estados financieros consolidados del Banco de Crdito del Per y Subsidiarias al
31 de diciembre de 2004 y de 2003:
2004
S/(000)
2003
S/(000)
Fondos disponibles
5,618,766
5,512,765
Inversiones negociables y a vencimiento
3,596,847
3,201,679
Cartera de crditos, neto
12,754,756
13,880,089
Total activos
23,431,790
24,137,645
Balance general consolidado

Activo -
Notas a los estados financieros (continuacin)
2004
S/(000)
2003
S/(000)
18,226,014
19,385,981
1,449,424
1,524,548
21,013,544
21,793,376
Patrimonio, neto
2,418,246
2,344,269
Cuentas de orden - Operaciones contingentes
6,391,662
6,208,810
1,079,146
1,214,110
101,884
325,395
Utilidad neta
319,260
323,917
Pasivo Depsitos y obligaciones

Total pasivos
Estado consolidado de ganancias y prdidas

Margen financiero bruto
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2003 han sido aprobados por la Junta General de Accionistas
celebrada el 28 de marzo de 2004. Los estados financieros al 31 de diciembre de 2004 adjuntos han sido
aprobados por la Gerencia a la fecha de este informe y sern presentados para la aprobacin del Directorio y
la Junta General de Accionistas, que se efectuarn dentro de los plazos establecidos por ley. En opinin de la
Gerencia, los estados financieros adjuntos sern aprobados por el Directorio y la Junta General de Accionistas
sin modificaciones.
2.
Adquisiciones de negocios
(a)
Solucin Financiera de Crdito del Per S.A. En marzo de 2003, el BCP adquiri el 45 por ciento del capital social de su subsidiaria Solucin
Financiera de Crdito del Per S.A. (en adelante la Financiera), aumentando su participacin al 100
por ciento de su capital. El monto pagado por la compra anteriormente indicada ascendi
aproximadamente a S/63.3 millones, generando un fondo de comercio de aproximadamente S/29.4
millones, nota 10(e).
En la Junta General de Accionistas del BCP del 28 de noviembre de 2003, se aprob la escisin de un
bloque patrimonial de la Financiera y su incorporacin al Banco con fecha efectiva el 29 de febrero de
2004. El valor de los activos y pasivos, correspondientes al bloque patrimonial escindido y absorbido
por el Banco estaba conformado por la totalidad de los activos y pasivos de la Financiera, a excepcin
del rubro Inversiones disponibles para la venta, neto al 29 de febrero de 2004 y ascendi
aproximadamente a S/58.4 millones. El bloque patrimonial escindido por la Financiera y absorbido por
el Banco se compone de los siguientes activos y pasivos:
S/(000)
Colocaciones, neto
309,032
Fondos disponibles
16,792
Instalaciones, mobiliario y equipo, neto

Inversiones negociables para la intermediacin financiera
Otros activos
Total activo
Obligaciones con el pblico

Bonos corporativos
Adeudos y obligaciones financieras
Otros pasivos
Total pasivo
Valor neto del bloque patrimonial
(b)
4,937
765
18,567
________
350,093
________
162,946
87,914
4,293
36,466
________
291,619
________
58,474
________
Banco Santander Central Hispano S.A. - Per En diciembre de 2002, el BCP adquiri el 99.94 por ciento del Banco Santander Central Hispano S.A.Per (en adelante BSCH - Per), a travs de una Oferta Pblica de Adquisicin (OPA). De acuerdo
con lo establecido en la Ley N26702, el BCP tena un plazo no mayor a seis meses para absorber
dicha entidad financiera. Al respecto, en la Junta General de Accionistas del BCP del 30 de diciembre
de 2002, se aprob la fusin por absorcin del BSCH - Per, la misma que se realiz para efectos
legales el 28 de febrero de 2003.
La adquisicin del BSCH - Per y sus subsidiarias fue registrada utilizando el mtodo contable de
compra, reflejando sus activos y pasivos a los valores estimados de mercado a la fecha de adquisicin.
Los valores estimados de los activos y pasivos identificables de dicha entidad financiera, que
corresponden al monto pagado por la adquisicin fue de S/187.6 millones aproximadamente. Los
activos incluan efectivo por aproximadamente S/711.9 millones.
3.
Principales principios contables

En la preparacin y presentacin de los estados financieros adjuntos, la Gerencia del Banco ha observado el
cumplimiento de las normas de la SBS vigentes en el Per al 31 de diciembre de 2004 y de 2003. A
continuacin se presentan los principales principios contables utilizados en la preparacin de los estados
financieros individuales del Banco:
(a)
Bases de presentacin y usos de estimados Los estados financieros adjuntos han sido preparados a partir de los registros de contabilidad del
Banco, los cuales se llevan en trminos monetarios nominales de la fecha de las transacciones, de
acuerdo con las normas de la SBS y, supletoriamente, a las Normas Internacionales de Informacin
Financiera - NIIF oficializadas en el Per y vigentes al 31 de diciembre de 2004 y de 2003.
Los estados financieros se ajustan para reflejar el efecto de las variaciones en el poder adquisitivo de
la moneda peruana de acuerdo con la metodologa aprobada por el Consejo Normativo de Contabilidad.
Esta metodologa requiere la actualizacin de las partidas no monetarias de los estados financieros en
funcin a su fecha de origen aplicando los ndices de Precios al por Mayor. Las partidas monetarias y
las partidas en moneda extranjera no son sujetas de ajuste al estar expresadas en moneda de poder
adquisitivo de la fecha de cierre. La variacin en el poder adquisitivo de la moneda peruana con
referencia al Indice de Precios al por Mayor a Nivel Nacional, de acuerdo con estadsticas oficiales fue
un aumento de 4.9 y 2.0 por ciento anual en los aos 2004 y 2003, respectivamente.
A travs de la Resolucin No.031-2004-EF/93.01, el Consejo Normativo de Contabilidad suspendi, a
partir del ao 2005, el ajuste de los estados financieros para reconocer los efectos de la inflacin. Los
saldos ajustados al 31 de diciembre de 2004 sern considerados como saldos iniciales al 1 de enero
de 2005. Este tratamiento contable tambin ha sido adoptado por las autoridades tributarias para la
determinacin del impuesto a la renta a partir del ejercicio 2005.
La preparacin de los estados financieros requiere que la Gerencia realice estimaciones que afectan
las cifras reportadas de activos y pasivos, de ingresos y gastos y la exposicin de eventos significativos
en las notas a los estados financieros. Los resultados finales podrn diferir de dichas estimaciones.
Las estimaciones ms significativas en relacin con los estados financieros adjuntos corresponden a la
provisin para crditos de cobranza dudosa, la valorizacin de las inversiones, la provisin para bienes
realizables, recibidos en pago y adjudicados, y la valorizacin de derivados, cuyos criterios contables
se describen en esta nota.
Los registros contables de las subsidiarias y sucursales establecidas en el exterior son mantenidos en
la moneda de origen de cada pas y sus saldos han sido convertidos a Nuevos Soles para el clculo del
valor de participacin patrimonial utilizando el tipo de cambio vigente a la fecha de cada balance general.
Conforme lo requieren las normas legales en el Per, los estados financieros adjuntos no incluyen los
efectos de la consolidacin del Banco con sus subsidiarias detalladas en la nota 8. Al 31 de diciembre
de 2004 y de 2003, esas inversiones se registran por el mtodo de participacin patrimonial, por lo que
su consolidacin no tiene ningn efecto en la utilidad neta del Banco. En la nota 1 se presenta
informacin resumida sobre los estados financieros consolidados del Banco y sus subsidiarias.
(b)
Instrumentos financieros Los instrumentos financieros se clasifican en activos, pasivos o patrimonio segn la sustancia del
acuerdo contractual que les dio origen. Los intereses, dividendos, ganancias y prdidas generadas por
un instrumento financiero clasificado como activo o pasivo, se registran como ingresos o gastos. Los
instrumentos financieros se compensan cuando el Banco tiene el derecho legal de compensarlos y la
Gerencia tiene la intencin de cancelarlos sobre una base neta o de realizar el activo y cancelar el
pasivo simultneamente.
Los activos y pasivos financieros presentados en el balance general corresponden al disponible, los
fondos interbancarios, las inversiones negociables y a vencimiento, las colocaciones, las cuentas por
cobrar, las inversiones permanentes y los pasivos en general. Asimismo, se consideran instrumentos
financieros todos los productos derivados y los crditos indirectos. Las polticas contables sobre el
reconocimiento y la valuacin de estas partidas se revelan en las respectivas polticas contables
descritas en esta nota.
(c)
Reconocimiento de los ingresos y gastos Los ingresos y gastos por intereses se reconocen en los resultados del perodo en que se devengan,
en funcin al tiempo de vigencia de las operaciones que los generan y las tasas de inters pactadas
libremente con los clientes; excepto en el caso de los intereses generados por crditos vencidos,
refinanciados, reestructurados y en cobranza judicial; as como los crditos clasificados en las
categoras de dudoso y prdida, cuyos intereses se reconocen como ganados en la medida en que son
cobrados. Cuando la Gerencia determina que la condicin financiera del deudor ha mejorado y la
colocacin es reclasificada en las categoras normal o con problemas potenciales, los intereses se
reconocen nuevamente sobre la base del devengado.
Los ingresos por intereses incluyen los rendimientos sobre las inversiones de renta fija y los valores
negociables, as como el reconocimiento del descuento y la prima sobre los instrumentos financieros.
Los dividendos se registran como ingresos cuando se declaran.
Las comisiones por servicios financieros se reconocen como ingresos cuando se perciben, excepto por
las comisiones relacionadas con la emisin de tarjetas de crdito, las cuales son registradas sobre la
base del devengado.
Los otros ingresos y gastos se reconocen como ganados o incurridos en el perodo en que se devengan.
(d)
Colocaciones y provisin para crditos de cobranza dudosa Las colocaciones directas se registran cuando se realiza el desembolso de los fondos a favor de los
clientes. Las colocaciones indirectas (contingentes) se registran cuando se emiten los documentos
que soportan dichas facilidades de crdito. Asimismo, se considera como refinanciacin o
reestructuracin los prstamos que cambian sus cronogramas de pago debido a dificultades en el pago
por parte del deudor.
Las operaciones de arrendamiento financiero se contabilizan bajo el mtodo financiero, registrndose
como crdito el capital de las cuotas de arrendamiento pendientes de cobro. Los ingresos financieros
se basan en un patrn que refleja una tasa interna de retorno fija sobre la inversin neta. Los costos
directos iniciales se reconocen inmediatamente como gastos.
La provisin para crditos de cobranza dudosa es determinada por la Gerencia siguiendo los criterios
establecidos por la SBS. En concordancia con esos criterios, la Gerencia peridicamente efecta
revisiones y anlisis de la cartera de crditos, clasificando su cartera en las categoras normal, con
problemas potenciales, deficiente, dudoso o prdida, dependiendo del grado de riesgo de
incumplimiento del pago de cada prstamo.
En el caso de los crditos comerciales, la clasificacin toma varios factores en consideracin, tales
como la experiencia de pagos del prstamo especfico, la historia de las relaciones comerciales con la
gerencia del deudor, la historia de las operaciones, la capacidad de pago y disponibilidad de fondos del
deudor, las situaciones de los colaterales y las garantas, los estados financieros del deudor, el riesgo
del deudor en otras instituciones financieras del mercado; as como otros factores relevantes. En el
caso de prstamos a microempresas, de consumo e hipotecarias, la clasificacin se realiza sobre la
base del atraso en los pagos.
De acuerdo con dichas normas, el clculo de la provisin es realizado segn la clasificacin efectuada
y considerando porcentajes especficos, los cuales varan si los crditos estn respaldados o no por
garantas preferidas autoliquidables (depsitos en efectivo y derechos de carta de crdito), o garantas
preferidas de muy rpida realizacin (instrumentos de deuda pblica emitidos por el Gobierno Central,
valores mobiliarios que sirvan para la determinacin del ndice selectivo de la Bolsa de Valores de
Lima, entre otros) o garantas preferidas (primera prenda sobre instrumentos financieros y bienes
muebles e inmuebles, primera prenda agrcola o minera, seguro de crdito a la exportacin, entre
otros), considerados a su valor estimado de realizacin, el cual es determinado por tasadores
independientes. Asimismo, para el clculo de la provisin se debe considerar la clasificacin del fiador
o avalista, en caso los crditos cuenten con la responsabilidad subsidiaria de una empresa del sistema
financiero o de seguros (crditos afectos a sustitucin de contraparte crediticia).
La provisin para prdidas provenientes de la cartera de colocaciones tambin cubre las prdidas
estimadas para los crditos con problemas y que no han sido identificados especficamente. Las
provisiones para los crditos directos se presentan deduciendo el saldo de los mismos en el activo,
mientras que las provisiones para crditos indirectos se presentan en el pasivo, nota 10.
En el caso de colocaciones a deudores en pases donde existe un mayor riesgo de dificultad en el
servicio de la deuda externa, se realiza una evaluacin de la situacin poltica y econmica del pas y
se establece una provisin de riesgo pas.
(e)
Operaciones en moneda extranjera Los activos y pasivos en moneda extranjera se registran al tipo de cambio de la fecha en que se
realizan las transacciones y se expresan en moneda peruana al cierre de cada mes utilizando el tipo de
cambio fijado por la SBS a esa fecha, nota 4. Las ganancias o prdidas que resultan de reexpresar los
activos y pasivos en moneda extranjera a las tasas de cambio vigentes a la fecha del balance general
se registran en los resultados del ejercicio.
En el caso de las operaciones a futuro (forwards) sobre moneda extranjera, las mismas se registran a
su valor estimado de mercado, reconocindose un activo o pasivo en el balance general, segn
corresponda, y la correspondiente ganancia o prdida en el estado de ganancias y prdidas.
Asimismo, las operaciones forward son registradas en cuentas de orden al valor nominal de la moneda
comprometida, nota 19(d).
(f)
Inversiones negociables y a vencimiento El Banco registra inicialmente sus inversiones al costo de adquisicin, posteriormente estas
inversiones se valorizan segn su clasificacin de la siguiente forma:
-
Negociables para intermediacin financiera (trading) - Son aquellas inversiones mantenidas para su
venta en el corto plazo, las cuales se actualizan diariamente al valor de mercado a travs de su
valorizacin individual, reconociendo las ganancias y prdidas que se generan en el estado de
ganancias y prdidas.
Los rendimientos de estas inversiones se reconocen cuando se devengan y los dividendos cuando
se declaran.
Negociables disponibles para la venta - Son aquellas inversiones que no se mantienen para la
venta en el corto plazo, ni se mantendrn a vencimiento. Estas inversiones se valorizan sobre la
base de la cartera global al costo promedio de adquisicin o valor estimado de mercado, el menor.
La actualizacin del valor contable de estas inversiones se realiza cada fin de mes. Cuando se
venden estas inversiones se registra la utilidad o prdida por la diferencia entre el precio de venta y
el costo promedio de las inversiones vendidas, y se reconoce la totalidad del saldo de prima o
descuento pendiente de amortizar a la fecha de la venta.
Los rendimientos de estas inversiones se reconocen cuando se devengan y los dividendos cuando
se declaran.
Financieras a vencimiento - Son las inversiones que se ha decidido mantener a vencimiento y se

registran a su costo de adquisicin, el cual es ajustado afectando provisiones por disminuciones en
la capacidad crediticia del emisor de manera individual. En este tipo de inversiones, como parte del
costo y los resultados del perodo, se incluyen mensualmente los intereses devengados y la
amortizacin del premio o descuento generado en su adquisicin.
De acuerdo con las normas de la SBS, en caso se realicen cambios de categora de clasificacin,
stos deben registrarse como una venta (a valor de mercado), registrando en ese momento las
ganancias o prdidas que se generan y el extorno de las provisiones constituidas a la fecha de
reclasificacin. Tal como se indica en la nota (u) siguiente, a partir del 2005 se ha modificado el
tratamiento contable de las inversiones.
La diferencia entre los ingresos recibidos por la enajenacin de las inversiones en valores y su valor en
libros se reconoce en el estado de ganancias y prdidas.
(g)
Inversiones permanentes Se registran de la siguiente forma:

-
Las inversiones en subsidiarias se registran por el mtodo de la participacin patrimonial, es decir,

se reconoce en el estado de ganancias y prdidas las utilidades o prdidas proporcionales
generadas por las subsidiarias.
Las inversiones en acciones de otras empresas se contabilizan por el mtodo de participacin

patrimonial o al precio de cotizacin burstil, el menor, menos la provisin para las prdidas en su
valor que se estimen que sern permanentes.
(h)
Inmuebles, mobiliario y equipo y depreciacin Los inmuebles, mobiliario y equipo son registrados al costo de adquisicin, menos la depreciacin
acumulada. Los costos de mantenimiento y reparacin se cargan a resultados y toda renovacin y
mejora se capitaliza nicamente cuando los desembolsos mejoran la condicin del activo ms all del
rendimiento estndar originalmente evaluado. El costo y la correspondiente depreciacin acumulada
de los activos vendidos o retirados son eliminados de las cuentas respectivas y la utilidad o prdida
generada se incluye en los resultados del ejercicio.
Los trabajos en curso y las unidades por recibir se registran al costo de adquisicin. Estos bienes no
se deprecian hasta que se encuentren operativos.
La depreciacin es calculada siguiendo el mtodo de lnea recta utilizando las siguientes vidas tiles
estimadas:
Aos
Edificios y otras construcciones
33
Instalaciones
10
Muebles y enseres
10
Equipos de cmputo
Equipos y unidades de transporte
La vida til y el mtodo de depreciacin se revisan peridicamente, para asegurar que el mtodo y el
perodo de la depreciacin sean consistentes con el beneficio econmico y las expectativas de vida de
las partidas de inmuebles, mobiliario y equipo.
(i)
Bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados Los bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados, se registran inicialmente al valor de
adjudicacin judicial, extrajudicial, valor de mercado o valor insoluto de la deuda, el que sea menor;
reconocindose a su vez una provisin equivalente al 20 por ciento del valor de adjudicacin o
recuperacin del bien, pudiendo mantenerse para este fin la provisin que se tena constituida por el
crdito relacionado.
Para el caso de los bienes que no sean inmuebles, se constituye, a partir de la fecha de adjudicacin,
una provisin mensual equivalente a un doceavo del valor en libros del bien, neto de la provisin
anteriormente indicada y de la provisin por la disminucin del valor de realizacin del bien por debajo
de su valor neto en libros.
Los bienes que no hayan sido vendidos o entregados en arrendamiento financiero transcurridos doce
meses desde su recuperacin o adjudicacin son totalmente provisionados, excepto los bienes
inmuebles, cuyo tratamiento contable se indica en el prrafo siguiente.
En el caso de los bienes inmuebles, al finalizar el dcimo segundo mes despus de la adjudicacin, el
Banco debe obtener una tasacin a valores de realizacin inmediata y constituir, de ser el caso, una
provisin por desvalorizacin. En el caso que el valor de tasacin resulte mayor que el valor neto en
libros, no se reconoce dicho mayor valor. En adicin, a partir del dcimo tercer mes posterior a la
adjudicacin del bien, se constituyen provisiones mensuales uniformes equivalentes a un doceavo del
valor neto en libros a esa fecha, hasta que el total de provisiones alcancen la totalidad de dicho valor.
(j)
Intangibles Los intangibles incluidos en el rubro Otros activos del balance general, corresponde principalmente a
las adquisiciones y desarrollos de software utilizado en las operaciones propias. Estos activos se
amortizan siguiendo el mtodo de lnea recta sobre la base de su vida til estimada, que es de 3 a 5
aos.
La vida til y el mtodo de amortizacin se revisan peridicamente para asegurar que sean
consistentes con el patrn previsto de beneficios econmicos de las partidas de intangibles.
(k)
Fondo de comercio El fondo de comercio incluido en el rubro Otros activos del balance general, proviene de la diferencia
entre el valor estimado de mercado de los activos netos adquiridos a los accionistas minoritarios de
Solucin Financiera de Crdito del Per S.A. y el precio pagado por dichos activos, nota 2. El fondo de
comercio se amortiza bajo el mtodo de lnea recta sobre la base de su vida til estimada que es de 5
aos.
(l)
Valores, ttulos y obligaciones en circulacin Incluye los pasivos por la emisin de los diversos tipos de bonos, los cuales son contabilizados a su
valor nominal, reconocindose los intereses devengados en los resultados del ejercicio. Los
descuentos otorgados o las primas generadas en su colocacin son diferidos en la cuenta de otros
activos y otros pasivos del balance general, respectivamente, y se amortizan durante el plazo de
vigencia de estos valores.
(m)
Impuesto a la renta y participacin a los trabajadores El impuesto a la renta y la participacin a los trabajadores se calculan en base a la renta imponible
determinada para fines tributarios, utilizando criterios que difieren de los principios contables que utiliza
el Banco y, en consecuencia, el registro contable del impuesto a la renta y la participacin de los
trabajadores se ha realizado considerando los principios de la NIC 12.
El impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferidos reflejan los efectos de las diferencias
temporales entre los saldos de activos y pasivos para fines contables y los determinados para fines
tributarios. Los activos y pasivos diferidos se miden utilizando las tasas de impuesto que se esperan
aplicar a la renta imponible en los aos en que estas diferencias se recuperen o eliminen. La medicin
de los activos y pasivos diferidos refleja las consecuencias tributarias derivadas de la forma en que se
espera, a la fecha del balance general, recuperar o liquidar el valor de sus activos y pasivos.
El activo y pasivo diferido se reconocen sin tomar en cuenta el momento en que se estime que las
diferencias temporales se anularn. Los activos diferidos son reconocidos cuando es probable que
existan beneficios tributarios futuros suficientes para que el activo diferido se pueda aplicar. A la fecha
del balance general, la Gerencia evala los activos diferidos no reconocidos y el saldo de los
reconocidos; reconociendo un activo diferido previamente no reconocido en la medida en que sea
probable que los beneficios futuros tributarios permitan su recuperabilidad o reduciendo un activo
diferido en la medida en que no sea probable que se disponga de beneficios tributarios futuros
suficientes para permitir que se utilice parte o todo el activo diferido reconocido contablemente.
Conforme lo establece la norma contable, el Banco determina su impuesto y participacin de los
trabajadores diferidos sobre la base de la tasa de impuesto aplicable a sus utilidades no distribuidas,
reconociendo cualquier impuesto adicional por la distribucin de dividendos en la fecha que se
reconoce el pasivo.
(n)
Plan complementario de participacin en las utilidades El Banco cuenta con un plan complementario de participacin en las utilidades, que consiste en el
otorgamiento de derechos sobre la revalorizacin de un nmero de acciones de Credicorp (accionista
mayoritario del Banco), este plan se otorga a ciertos ejecutivos del Banco que tienen por lo menos un
ao de servicio. De acuerdo con las condiciones del plan, se establece un precio de liquidacin de los
derechos sobre acciones que equivale al precio de mercado de la fecha en la que se otorga el
beneficio, y que permiten al trabajador obtener como ingreso el diferencial entre el precio de mercado
al momento de ejercer dichos derechos y el precio de liquidacin acordado, nota 17. El costo de estas
participaciones se registra de acuerdo con el criterio del devengado y corresponde a la diferencia entre
el precio de mercado a la fecha del balance general y el de liquidacin por aquellos derechos que
pueden ser ejecutadas a dicha fecha.
Cuando el Banco modifica el precio o los trminos del plan, el efecto del cambio se reconoce en los
resultados del ejercicio.
10
()
Desvalorizacin de activos Cuando existen acontecimientos o cambios econmicos que indiquen que el valor de un activo pueda
no ser recuperable, el Banco revisa el valor de sus inmuebles, mobiliario y equipo, fondo de comercio e
intangibles para verificar que no existe ningn deterioro permanente en su valor. Cuando el valor del
activo en libros excede su valor recuperable, se reconoce una prdida por desvalorizacin en el estado
de ganancias y prdidas para los rubros de inmuebles, mobiliario y equipo, fondo de comercio e
intangibles mantenidos al costo. El valor recuperable es el mayor entre el precio de venta neto y su
valor en uso. El precio de venta neto es el monto que se puede obtener en la venta de un activo en un
mercado libre, mientras que el valor en uso es el valor presente de los flujos futuros estimados del uso
continuo de un activo y de su disposicin al final de su vida til. Los importes recuperables se estiman
para cada activo o, si no es posible, para la unidad generadora de efectivo.
(o)
Actividades fiduciarias Los activos e ingresos provenientes de operaciones fiduciarias en las que exista el compromiso de
devolver tales activos a los clientes y en las que el Banco se desempea en calidad de fiduciario no se
incluyen en los estados financieros debido a que no son de propiedad del Banco.
(p)
Provisiones Se reconoce una provisin slo cuando el Banco tiene una obligacin presente (legal) como resultado
de un evento pasado y es probable que se requieran recursos para cancelar dicha obligacin y, al
mismo tiempo, es posible estimar su monto de una manera razonable. Las provisiones se revisan
cada perodo y se ajustan para reflejar la mejor estimacin que se tenga a la fecha del balance general.
Cuando el efecto del valor del dinero en el tiempo es importante, el monto de la provisin es el valor
presente de los gastos que se espera incurrir para cancelarla.
(q)
Contingencias Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros. Estos se revelan en notas a
menos que la posibilidad de que se desembolse un flujo econmico sea remota.
Un activo contingente no se reconoce en los estados financieros, pero se revela cuando su grado de
contingencia es probable.
(r)
Utilidad por accin La utilidad por accin bsica y diluida se calculan dividiendo la utilidad neta entre el promedio
ponderado del nmero de acciones comunes en circulacin durante el periodo, deducidas las acciones
de tesorera. Las acciones que se deban anular o emitir por la reexpresin del capital social por el
ajuste por inflacin de los estados financieros y las capitalizaciones de utilidades, nota 25, constituyen
una divisin de acciones y, por lo tanto, para el clculo del promedio ponderado de acciones se
considera que esas acciones siempre estuvieron anuladas o en circulacin, respectivamente. No se
consideran en el clculo las acciones por reexpresin que no han sido anuladas o emitidas al 31 de
diciembre de 2004. Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, el Banco no tiene instrumentos financieros
con efecto dilutivo, por lo que las utilidades por accin bsica y diluida son las mismas.
11
(s)
Efectivo y equivalentes de efectivo Para los fines del estado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalentes de efectivo corresponden a los
depsitos con menos de tres meses de vencimiento desde la fecha de adquisicin, incluyendo los
fondos depositados en los bancos centrales, los depsitos overnight y los fondos interbancarios.
(t)
Estados financieros al 31 de diciembre de 2003 Los estados financieros al 31 de diciembre de 2003, han sido reexpresados al nivel de los precios al
por mayor al 31 de diciembre de 2004. Asimismo, ciertas cifras de tales estados financieros han sido
reclasificadas para hacerlas comparables con las del presente ejercicio.
(u)
Nuevos pronunciamientos contables (i)
Nuevas normas con efecto contable emitidas por la SBS A travs de la Resolucin SBS N1914-2004, de fecha 23 de noviembre de 2004, la SBS ha
realizado algunas modificaciones y precisiones adicionales al Reglamento de Clasificacin,
Valorizacin y Provisiones de las Inversiones y al Manual de Contabilidad para las Empresas
del Sistema Financiero, con el fin de armonizar en ciertos aspectos los criterios prudenciales
con las prcticas contables internacionales. Esta norma entr en vigencia a partir del 1 de
enero de 2005.
La norma realiza precisiones para realizar la clasificacin y el registro de las inversiones en las
categoras de: Inversiones Negociables para Intermediacin Financiera (Trading), Inversiones
Negociables Disponibles para la Venta, Inversiones Financieras a Vencimiento e Inversiones
Permanentes.
Asimismo, modifica los siguientes criterios de valorizacin:
-
Inversiones Negociables Disponibles para la Venta Se registrarn el costo o valor de mercado, el menor, en base a la cartera global; sin
embargo, a partir del ejercicio 2005, las provisiones que se constituyan por su valuacin no
afectarn los resultados del ejercicio, como se haca hasta el ejercicio 2004, sino que
sern registradas en una cuenta patrimonial de prdidas por fluctuacin de valor hasta que
se produzca la venta de los ttulos. Cuando los ttulos sean vendidos, las prdidas
originadas por el deterioro en su valor de mercado, previamente reconocidas como parte
del patrimonio, debern ser incluidas en el resultado del ejercicio. Del mismo modo,
cuando la empresa supervisada considere que la cada en el valor de mercado o en el
valor patrimonial no es de carcter temporal, deber constituir las provisiones respectivas
afectando al resultado del ejercicio.
Tratndose de valores representativos de deuda, las empresas debern actualizar
mensualmente el valor contable de dichos instrumentos mediante el devengo del
descuento o prima de capital.
12
Inversiones Financieras a Vencimiento Las provisiones se registrarn por cambios en la capacidad crediticia del emisor de
manera individual, anlogamente al tratamiento de las colocaciones directas. Estas
provisiones afectarn directamente al resultado del ejercicio.
No se afectar el resultado del ejercicio por las fluctuaciones en el precio de mercado de
los valores clasificados dentro de esta categora, salvo cuando se produzca una
significativa disminucin en el precio de valor.
Inversiones Permanentes El valor patrimonial deber estar determinado a satisfaccin de la SBS. En el caso de
valores que coticen en mecanismos centralizados de negociacin, cuando su valor de
mercado muestre una tendencia hacia la baja por causas consideradas no temporales, la
SBS podr requerir provisiones por fluctuacin de valores por la diferencia entre el valor de
mercado y el valor patrimonial.
A partir del 2005, cuando se vendan Inversiones Financieras a Vencimiento y la empresa vuelva
a adquirir valores del mismo emisor, stos no podrn ser registrados en esta categora en el
plazo de un ao, contado a partir de la fecha en que se produzca la venta, a menos que exista
autorizacin expresa de la SBS.
En cualquiera de los casos indicados anteriormente, si la SBS considera que es necesario
constituir alguna provisin para cualquier inversin, dicha provisin ser determinada en base a
cada ttulo individual y registrada en el resultado del ejercicio.
(ii)
Nuevos pronunciamientos contables A la fecha, el Comit de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en ingls)
ha completado el proceso de revisin de las Normas Internacionales de Informacin Financiera,
proceso que se conoce como el Proyecto de Mejora y ha emitido nuevas normas contables.
Todas las revisiones de las NIC existentes y las nuevas NIIF emitidas tienen vigencia a nivel
internacional a partir del 1 de enero de 2005. A la fecha, las normas indicadas en el prrafo
siguiente han sido aprobadas en el Per por el Consejo Normativo de Contabilidad y su
aplicacin es obligatoria en el Per a partir del 1 de enero de 2006; sin embargo, debido a que
estas normas slo aplican en forma supletoria a las desarrolladas en el Manual de Contabilidad
de la SBS, las mismas no tendrn ningn efecto importante en la preparacin de los estados
financieros del Banco, a menos que la SBS las adopte en el futuro a travs de la modificacin
de su Manual de Contabilidad.
13
A continuacin se presenta un resumen de los cambios que se han efectuado:

-
Proyecto de Mejora de la Junta de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus

siglas en ingls) Como parte del proyecto de mejora de las NIC llevado a cabo, quince NIC fueron
revisadas con el objetivo de reducir o eliminar procedimientos alternativos, redundancias y
conflictos entre las normas, as como lograr en ciertos aspectos la convergencia con las
normas de los Estados Unidos de Amrica, as como llevar a cabo otras mejoras.
Las NIC modificadas por el proyecto fueron las NIC 1, 8, 10, 16, 17, 21, 24, 27, 28, 31, 32,
33 y 40 (revisadas en el 2003) y la NIC 39 (revisada en el 2004).
En adicin, como parte de la revisin de las normas relativas a combinaciones de

negocios, que result en la emisin del NIIF 3 Combinacin de Negocios, tambin fueron
revisadas las NIC 36 Deterioro de activos y NIC 38 Activos intangibles.
Asimismo, se han emitido las siguientes Normas Internacionales de Informacin

Financiera: NIIF 2 - Pagos en base a acciones, NIIF 3 - Combinacin de negocios, NIIF 4 Contratos de seguro, NIIF 5 - Activos no corrientes mantenidos para la venta y
operaciones descontinuadas, NIIF 6 Exploracin y evaluacin de recursos minerales.
4.
Transacciones en moneda extranjera y exposicin al riesgo de cambio

Las operaciones en moneda extranjera se efectan a las tasas de cambio del mercado libre.
Al 31 de diciembre de 2004, el tipo de cambio promedio ponderado del mercado libre publicado por la SBS
para las transacciones en dlares estadounidenses era de S/3.280 para la compra y S/3.283 para la venta
(S/3.461 y S/3.464 al 31 de diciembre de 2003, respectivamente). Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, el
tipo de cambio para la contabilizacin de las cuentas del activo y del pasivo en moneda extranjera fijado por la
SBS era de S/3.282 y S/3.463 por cada dlar estadounidense, respectivamente. A continuacin se presenta
el detalle de los activos y pasivos en moneda extranjera:
2004
US$(000)
2003
US$(000)
Activo
Fondos disponibles
Colocaciones, neto
Otros activos
14
1,461,715
1,314,189
303,197
376,947
2,719,770
2,643,994
10,432
_________
19,405
_________
4,495,114
_________
4,354,535
_________
2004
US$(000)
2003
US$(000)
Pasivo
(3,824,051)
(3,693,210)
(123,234)
(58,004)
(17,769)
(28,352)
(154,881)
_________
(134,775)
_________
(4,119,935)
_________
(3,914,341)
_________
Posicin neta sobrevendida (forwards)
(211,520)
_________
(127,590)
_________
Posicin activa neta
163,659
_________
312,604
_________

Otros pasivos
La posicin sobrevendida de derivados al 31 de diciembre de 2004, corresponde a operaciones de compra y

venta de divisas a plazo por aproximadamente US$123.3 y US$334.8 millones, respectivamente (US$70.3 y
US$197.8, respectivamente, al 31 de diciembre de 2003), nota 19(d).
Al 31 de diciembre de 2004, el Banco tiene operaciones contingentes en moneda extranjera por
aproximadamente US$678.7 millones, equivalentes aproximadamente a S/2,227.5 millones (aproximadamente
US$693.5 millones, equivalentes aproximadamente a S/2,519.3 millones al 31 de diciembre de 2003), nota 19.
En aos anteriores la devaluacin (revaluacin) de la moneda peruana respecto al dlar estadounidense y la
inflacin (deflacin), de acuerdo al Indice de Precios al por Mayor publicado por el Instituto Nacional de
Estadstica e Informtica, han sido como sigue:
Devaluacin
Inflacin
(revaluacin)
%
(deflacin)
%
2000
0.5
3.8
2001
(2.3)
(2.2)
2002
2.3
1.7
2003
(1.5)
2.0
2004
(5.2)
4.9
Ao
5.
Fondos disponibles
Los Fondos disponibles incluyen aproximadamente US$1,193.6 y S/337.2 millones al 31 de diciembre de 2004
(US$218.8 millones y S/250.1 millones al 31 de diciembre de 2003), que representan el encaje legal que el
Banco debe mantener por las obligaciones con el pblico. Estos fondos estn depositados en las bvedas del
propio Banco y en el Banco Central de Reserva del Per, y se mantienen dentro de los lmites fijados por las
disposiciones vigentes. Por otro lado, al 31 de diciembre de 2003, los Fondos disponibles incluyen US$835
millones correspondientes a una operacin overnight depositada en el Banco Central de Reserva del Per BCRP, la cual deveng intereses a una tasa efectiva anual del 0.98 por ciento anual.
15
Los fondos de encaje mantenidos en el BCRP no generan intereses, excepto por la parte del encaje exigible
en moneda extranjera que exceda del encaje mnimo legal. Al 31 de diciembre de 2004, ese exceso mensual
asciende aproximadamente a US$849.5 millones, equivalentes aproximadamente a S/2,788.1 millones, y
devengan intereses en dlares a una tasa de 1.83 por ciento anual (US$880.9 millones, equivalentes
aproximadamente a S/3,200.1 millones, y deveng intereses en dlares a una tasa de 1.05 por ciento anual al
31 de diciembre de 2003).
Los depsitos en bancos del pas y del exterior corresponden, principalmente, a saldos en nuevos soles y en
dlares estadounidenses, as como en otras monedas por importes menores; son de libre disponibilidad y
generan intereses a tasas de mercado. Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, el Banco no mantiene
depsitos significativos con ningn banco en particular.
6.

(a)
A continuacin se presenta la composicin del rubro:

2004
S/(000)
2003
S/(000)
Inversiones negociables para intermediacin financiera

(trading)
Bonos soberanos Repblica del Per (b)
110,706
102,427
35,945
__________
38,001
__________
146,651
__________
140,428
__________
2,227,939
1,363,721
Bonos corporativos y de arrendamiento financiero (d)
380,477
503,505
Bonos del Tesoro Pblico de gobiernos extranjeros (e)
248,019
311,638
Bonos de organismos financieros internacionales (f)
241,410
253,834
Instrumentos de titulizacin
55,331
10,587
Acciones cotizadas en bolsa (g)
25,932
137,657
Participacin en fondos mutuos
11,500
84,075
Papeles comerciales
6,968
7,309
Certificados de depsito negociables
6,500
25,709
Bonos del Tesoro Pblico Peruano (h)
120,466
Letras del Tesoro Pblico Peruano
31,319
__________
7,549
__________
3,204,076
__________
2,857,369
__________
Acciones cotizadas en bolsa
Inversiones negociables disponibles para la venta

Certificados de depsito del BCRP (c)
Pactos de recompra
16
2004
S/(000)
Inversiones financieras a vencimiento
Provisin para inversiones negociables y a vencimiento (i)
2003
S/(000)
67,646
__________
16,348
__________
3,418,373
3,014,145
(10,460)
__________
(67,963)
__________
Saldo de inversiones negociables y a vencimiento, neto

de provisiones
3,407,913
2,946,182
10,786
__________
19,187
__________
3,418,699
__________
2,965,369
__________
Rendimiento devengado de inversiones negociables

y a vencimiento
Total inversiones negociables y a vencimiento, neto
(b)
Los bonos soberanos son emitidos en moneda nacional por el Ministerio de Economa y Finanzas del
Per. Al 31 de diciembre de 2004, dichos bonos devengan intereses a tasas que fluctan entre 4.98 y
7.20 por ciento anual (entre 5.89 y 12.85 por ciento anual al 31 de diciembre de 2003) y tienen
vencimientos entre junio de 2005 y octubre de 2007 (entre junio de 2004 y enero de 2005 al 31 de
diciembre de 2003).
(c)
Los certificados de depsito del BCRP son instrumentos negociables emitidos a descuento, con
vencimiento corriente y en moneda nacional. Estos certificados han sido adjudicados mediante subasta
pblica del BCRP y negociados en el mercado secundario peruano. Al 31 de diciembre de 2004, las
tasas de inters en moneda nacional fluctan entre 3.21 y 5.62 por ciento anual (entre 2.73 y 5.57 por
ciento anual al 31 de diciembre de 2003) y tienen vencimientos entre enero de 2005 y octubre de 2006
(entre febrero de 2004 y setiembre de 2006 al 31 de diciembre de 2003).
(d)
Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, el Banco mantiene bonos corporativos por S/326.9 y S/466.8
millones, respectivamente, los cuales tienen vencimientos entre abril de 2005 y agosto de 2019 al 31
de diciembre de 2004 (entre enero de 2004 y febrero de 2011 al 31 de diciembre de 2003). Dichos
bonos devengan tasas anuales de inters efectivo que fluctan entre 4.75 y 10.00 por ciento anual
para los bonos en moneda nacional (entre 4.07 y 5.75 por ciento anual al 31 de diciembre 2003) y
entre 2.71 y 7.37 por ciento anual para los bonos en dlares estadounidenses (entre 1.29 y 8.66 por
ciento anual al 31 de diciembre de 2003).
Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, el Banco tambin mantiene bonos de arrendamiento financiero
emitidos por entidades financieras peruanas en dlares estadounidenses por aproximadamente S/53.5
y S/36.7 millones, respectivamente, con vencimientos entre enero de 2005 y febrero de 2008. Dichos
bonos devengan tasas de inters que fluctan entre 2.16 y 5.30 por ciento anual (entre 1.97 y 7.25 por
17
(e)
Al 31 de diciembre de 2004 incluye, principalmente, US$44.3 millones correspondientes a ttulos

valores emitidos por agencias federales americanas respaldadas por el Gobierno de Estados Unidos
de Amrica y US$18.9 millones correspondientes a ttulos valores emitidos por el Gobierno de El
Salvador (aproximadamente US$62.4 y US$15 millones, respectivamente al 31 de diciembre de 2003).
Dichos bonos tienen vencimientos entre marzo de 2005 y julio de 2008 y sus tasas de inters fluctan
entre 2.02 y 3.96 por ciento anual (entre 1.46 y 4.61 por ciento anual al 31 de diciembre de 2003).
(f)
Al 31 de diciembre de 2004, comprende US$57.1 y US$16.5 millones correspondientes a valores

representativos de deuda emitidos por la Corporacin Andina de Fomento - CAF y a ttulos valores
emitidos por el Fondo Latinoamericano de Reservas - FLAR en dlares estadounidenses,
respectivamente (aproximadamente US$53.3 y US$16.5 millones, respectivamente, al 31 de diciembre
de 2003). Al 31 de diciembre de 2004 dichos bonos tienen vencimientos entre febrero de 2005 y
marzo de 2007 al 31 de diciembre de 2004 (entre marzo de 2004 y agosto de 2006 al 31 de diciembre
de 2003) y sus tasas anuales de inters fluctan entre 2.91 y 4.01 por ciento (entre 2.46 y 4.07 por
(g)
Al 31 de diciembre de 2003, las acciones cotizadas en bolsa corresponden, principalmente, a acciones

de Inversiones BCP Ltda. y de AIG Latin Amrica por aproximadamente S/115.9 y S/4.2 millones,
respectivamente, provenientes de la compra del 100 por ciento de las acciones de dichas empresas a
una empresa relacionada del exterior en agosto de 2003. Durante el ejercicio 2004, se transfiri las
acciones de Inversiones BCP Ltda. al rubro de inversiones permanentes, nota 8, por su valor
patrimonial a noviembre de 2004 de aproximadamente S/105.5 millones, nota 8(b) y su
correspondiente provisin por S/47.6 millones, prrafo (i).
(h)
Los Bonos del Tesoro Pblico Peruano son ttulos emitidos por el Ministerio de Economa y Finanzas
en dlares estadounidenses, durante el ao 2004 el Banco vendi el 100 por ciento de los bonos que
mantena al 31 de diciembre de 2003. Las tasas de inters de dichos bonos fluctuaron entre 2.11 y
8.04 por ciento anual al 31 de diciembre de 2003, con vencimientos entre junio de 2004 y noviembre de
2033.
18
(i)
El movimiento de la provisin para inversiones negociables y a vencimiento se muestra a continuacin:

2004
S/(000)
Saldo inicial
Adiciones por fusin
Provisin del ao (*), nota 22
Transferencia a inversiones permanentes, nota 8(a)
2003
S/(000)
67,963
9,198
3,891
7,090
72,460
(47,625)
Recuperaciones
(8,878)
(9,212)
Utilizacin por ventas
(8,090)
(8,530)
Otros
________
156
________
Saldo final
10,460
________
67,963
________
(*)
Al 31 de diciembre de 2003, Incluye una provisin por aproximadamente S/52.8 millones efectuada con la
finalidad de eliminar las utilidades generadas por la operacin de compra a una subsidiaria del Banco en
agosto de 2003, prrafo (g) anterior.
La Gerencia del Banco estima que la provisin registrada es suficiente para cubrir las prdidas
estimadas en la cartera de inversiones disponibles para la venta y a vencimiento al 31 de diciembre de
2004 y de 2003.
(j)
A 31 de diciembre de 2004 y de 2003, la conciliacin entre el valor en libros y el valor de mercado de

las inversiones negociables disponibles para la venta y a vencimiento es la siguiente:
Valor bruto en libros

Ganancias no realizadas
2004
S/(000)
2003
S/(000)
3,271,722
2,873,717
14,491
50,256
Prdidas no realizadas
(4,098)
_________
(12,532)
_________
Valor estimado de mercado
3,282,115
_________
2,911,441
_________
La Gerencia ha estimado el valor de mercado de los valores negociables disponibles para la venta con
base en las cotizaciones disponibles en el mercado o, de no existir, descontando los flujos de efectivo
esperados a una tasa de inters que refleje la clasificacin de riesgo del ttulo.
19
(k)
A continuacin se presenta el saldo de inversiones negociables y a vencimiento al 31 de diciembre de

2004 y de 2003 clasificado por vencimiento:
2004
S/(000)
Hasta 3 meses
De 3 meses a 1 ao
7.
2003
S/(000)
434,683
430,702
2,204,282
1,381,249
De 1 a 5 aos
603,141
893,499
Ms de 5 aos
114,390
133,038
Sin vencimiento (acciones)
61,877
_________
175,657
_________
Total
3,418,373
_________
3,014,145
_________
2004
S/(000)
2003
S/(000)
Colocaciones, neto
(a)
Crditos directos
Prstamos
8,528,783
9,085,725
Tarjeta de crdito
813,917
494,624
Documentos descontados
601,171
641,837
Arrendamiento financiero
578,024
781,930
Operaciones de factoring
190,738
205,060
Sobregiros y avances en cuenta corriente
149,142
156,830
Crditos refinanciados y reestructurados
635,668
822,423
Crditos vencidos y en cobranza judicial
350,268
__________
617,757
__________
11,847,711
12,806,186
83,824
86,995
Ms (menos)
Rendimientos devengados de crditos vigentes
Intereses no devengados en documentos descontados y
arrendamiento financiero
20
(111,476)
(178,185)
Provisin para crditos de cobranza dudosa (g)
(647,263)
__________
(888,399)
__________
Total crditos directos
11,172,796
__________
11,826,597
__________
Crditos indirectos, nota 19(a)
2,755,855
__________
2,775,944
__________
(b)
Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, el 51 por ciento de la cartera de colocaciones directas e

indirectas se concentr en aproximadamente 410 y 245 clientes, respectivamente.
(c)
Los intereses que genera la cartera de crditos son pactados libremente teniendo en cuenta las tasas
de inters vigentes en el mercado.
(d)
Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, la distribucin de las colocaciones directas por sectores de

actividad econmica es la siguiente:
2004
_______________________
S/(000)
%
2003
_______________________
S/(000)
%
Manufactura
3,377,926
28.5
4,176,298
32.6
Crditos hipotecarios
1,885,972
15.9
1,790,872
14.0
Comercio
1,345,046
11.4
1,652,425
12.9
Crditos de consumo
888,214
7.5
831,327
6.5
Crditos a microempresas
748,126
6.3
389,685
3.0
Electricidad, gas y agua
671,471
5.7
623,642
4.9
Negocio de bienes races y servicio de

601,692
5.1
608,904
4.8
Minera
arrendamiento
552,128
4.7
723,133
5.6
Agricultura
436,831
3.7
432,375
3.4
Comunicaciones, almacenaje y
transporte
21
385,169
3.3
482,254
3.8
Servicios financieros
341,010
2.9
365,893
2.9
Pesquera
172,374
1.5
224,545
1.8
Construccin
145,229
1.2
172,777
1.3
Educacin, salud y otros servicios
123,508
1.0
135,595
1.1
Otros
173,015
_________
1.3
_____
196,461
_________
1.4
_____
Total
11,847,711
_________
100.0
_____
12,806,186
_________
100.0
_____
(e)
De acuerdo con las normas de la SBS, al 31 de diciembre de 2004 y de 2003 la cartera de crditos del Banco est clasificada por riesgo como sigue:
Normal
(f)
2004
_________________________________________________________________________
2003
_________________________________________________________________________
Crditos directos
______________________
S/(000)
%
Crditos directos
______________________
S/(000)
%
Crditos indirectos
______________________
S/(000)
%
Total
______________________
S/(000)
%
Crditos indirectos
______________________
S/(000)
%
Total
______________________
S/(000)
%
9,625,179
81.2
2,513,240
91.2
12,138,419
83.1
9,624,618
75.2
2,449,154
87.7
12,073,772
77.3
Con problemas potenciales
890,627
7.5
171,363
6.2
1,061,990
7.3
1,308,456
10.2
218,182
8.2
1,526,638
9.9
Deficiente
568,959
4.8
42,174
1.5
611,133
4.2
733,799
5.7
85,655
3.2
819,454
5.3
Dudoso
517,028
4.4
23,827
0.9
540,855
3.7
797,099
6.2
15,170
0.6
812,269
5.2
Prdida
245,918
_________
2.1
______
5,251
_________
0.2
______
251,169
_________
1.7
_____
342,214
_________
2.7
_____
7,783
_________
0.3
_____
11,847,711
_________
100.0
______
2,755,855
_________
100.0
______
14,603,566
_________
100.0
_____
12,806,186
_________
100.0
_____
2,775,944
_________
100.0
_____
349,997
_________
15,582,130
_________
2.3
_____
100.0
_____
Las entidades financieras en el Per deben constituir su provisin para crditos de cobranza dudosa en base a la clasificacin de riesgo indicada anteriormente y utilizando los siguientes porcentajes, segn se
trate de Crditos Sin Garantas (CSG), Crditos con Garantas Preferidas (CGP), Crditos con Garantas Preferidas de Muy Rpida Realizacin (CGPMRR) o Crditos con Garantas Preferidas Autoliquidables
(CGPA):
Categora de riesgo
CGP
%
CGPMRR
%
CGPA
%
Normal
1.00
1.00
1.00
1.00
Con problema potencial
5.00
2.50
1.25
1.00
25.00
12.50
6.25
1.00
Dudoso
60.00
30.00
15.00
1.00
Prdida
100.00
60.00
30.00
1.00
Deficiente
22
CSG
%
(g)
El movimiento de la provisin para crditos de cobranza dudosa (crditos directos e indirectos) se

muestra a continuacin:
2004
S/(000)
Saldos al 1 de enero
Provisin, nota 21
Provisin adquirida por fusin
2003
S/(000)
960,757
912,915
86,375
191,894
12,061
357,578
(290,756)
(478,818)
Resultado por exposicin a la inflacin (REI)
(60,571)
_________
(22,812)
_________
Saldos al 31 de diciembre
707,866
_________
960,757
_________
Venta de cartera y castigos
(*)
Al 31 de diciembre de 2004, el movimiento para la provisin para crditos de cobranza dudosa incluye la
provisin para crditos directos y para crditos indirectos por aproximadamente S/647,263,000 y S/60,603,000,
respectivamente (aproximadamente S/888,399,000 y S/72,358,000, respectivamente al 31 de diciembre de
2003). La provisin para crditos indirectos se encuentra registrada en el rubro Otros pasivos del balance
general, nota 10.
En opinin de la Gerencia del Banco, la provisin para colocaciones de cobranza dudosa registrada al
31 de diciembre de 2004 y de 2003, est de acuerdo con las normas y autorizaciones de la SBS
vigentes en esas fechas, nota 3(d).
(h)
En el ejercicio 2004, el Banco ha vendido cartera vencida y totalmente provisionada a una empresa
afiliada por aproximadamente S/76.9 millones (aproximadamente S/27.2 millones en el ejercicio 2003).
El precio de venta y la utilidad generada ascendieron aproximadamente a S/5.4 millones,
(aproximadamente S/1.9 millones en el ejercicio 2003). Asimismo, en el ejercicio 2004, el Banco ha
castigado cartera totalmente provisionada por aproximadamente S/213.9 millones (aproximadamente
S/451.6 millones en el ejercicio 2003).
(i)
La cartera de crditos est respaldada con garantas recibidas de clientes, conformadas en su mayora
por hipotecas, fianzas, ttulos valores, prendas industriales y prendas mercantiles.
23
(j)
A continuacin se presenta la cartera bruta de colocaciones directas al 31 de diciembre de 2004 y de

2003, clasificada por vencimiento:
2004
S/(000)
2003
S/(000)
Hasta 1 mes
3,003,571
3,023,068
De 1 a 3 meses
2,224,641
2,263,579
De 3 meses a 1 ao
2,259,427
2,780,247
De 1 a 5 aos
2,474,237
2,387,435
Ms de 5 aos
1,535,567
1,734,100
16,763
158,558
184,391
222,667
149,114
_________
236,532
_________
11,847,711
_________
12,806,186
_________
Por vencer -
Vencidos Hasta 4 meses

Ms de 4 meses
En cobranza judicial
8.
(a)

Porcentaje de
Descripcin
Pas
participacin
________________
2004
2003
Valor en libros
____________________
2004
S/(000)
2003
S/(000)
87.82
169,626
179,562
Inversiones en subsidiarias
Banco de Crdito de Bolivia
Bolivia
86.46
Inversiones BCP Ltda. (c)
Chile
99.99
99.99
112,557
Crdito Leasing S.A.
Per
100.00
100.00
101,080
110,936
Per
100.00
100.00
30,843
36,039
Credifondo S.A. Sociedad Administradora

de Fondos
Inmobiliaria BCP S.A.
Per
100.00
100.00
17,227
36,807
Credibolsa Sociedad Agente de Bolsa S.A.
Per
100.00
100.00
13,815
18,509
Per
100.00
100.00
13,755
97,798
Credittulos Sociedad Titulizadora S.A.
Per
100.00
100.00
2,272
1,909
Inversiones Conexas S.A.
Per
100.00
100.00
1,232
2,163
La Administradora S.A. SAF (d)
Per
100.00
100.00
1,852
BSCH Sociedad de Propsito Especial
Per
100.00
100.00
1,077
_______
5,082
_______
463,484
490,657
Solucin Financiera de Crdito del Per

S.A., nota 2(a)
24
Porcentaje de
Descripcin
Pas
participacin
________________
2004
Valor en libros
____________________
2003
2004
S/(000)
2003
S/(000)
Otras inversiones Per Privatization Fund (PPF)
Per
13.78
13.78
27,728
36,923
14,531
20,947
_______
19,237
_______
512,159
561,348
373
Bonos subordinados del Banco de Crdito

de Bolivia (e)
Acciones no cotizadas en bolsa
Bolivia
Per
Rendimientos devengados
Provisin para fluctuacin de inversiones
permanentes, nota 6(g) y 6(i)
Total
(b)
(57,503)
_______
(12,035)
_______
454,659
_______
549,686
_______
A continuacin se presenta el movimiento de este rubro por los ejercicios 2004 y 2003:
2004
S/(000)
2003
S/(000)
Saldos al 1 de enero
561,348
732,981
Transferencia de Inversiones BCP Ltda., nota 6(g) y prrafo (c)
105,496
27,624
86,948
546
3,834
Participacin en las utilidades, nota 22

Aportes de capital en subsidiarias, neto
Dividendos recibidos
(66,898)
(34,089)
Retiro de las inversiones por fusin, nota 2
(56,421)
(201,386)
Reduccin de capital en subsidiarias, neto
(33,822)
(101,713)
Reducciones en PPF y bono del BCB (e)
(25,714)
(4,367)
Adiciones por fusin con el BSCH Per

Compra de participacin adicional en subsidiaria, nota 2(a)
45,285
33,855
________
________
512,159
_________
561,348
_________
Saldos al 31 de diciembre
(c)
Inversiones BCP Ltda., es una empresa constituida en Chile en 1997, la cual ha sido reclasificada en
noviembre de 2004 de disponible para la venta a Inversin Permanente con la finalidad de consolidar
dicha inversin dentro de sus inversiones permanentes, nota 6(g) y 6(i). Durante el mes de diciembre
de 2004, esta inversin gener un ingreso por aproximadamente S/7.1 millones.
25
(d)
Durante el ejercicio 2004, el Banco vendi su inversin en la Administradora S.A. SAF a Inversiones
Crdito del Per S.A. (una entidad vinculada) sin generar ganancias o prdidas importantes para el
Banco.
(e)
Al 31 de diciembre de 2003, el Banco mantena un bono subordinado emitido por el Banco de Crdito
de Bolivia en el ao 1998 por US$8 millones, con vencimiento en setiembre de 2010. En junio de
2004, el Banco de Crdito de Bolivia cancel por adelantado dicho bono, el cual deveng una tasa de
inters efectiva anual que fluctuaba entre 3.26 y 3.75 por ciento anual al 31 de diciembre de 2003.
(f)
El Banco realiza diversas transacciones con sus subsidiarias, tales como prestacin de servicios de
asesora tcnica y operaciones de intermediacin, segn se detalla en la nota 27.
26
(g)
Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, los datos financieros ms importantes de las subsidiarias del Banco son los siguientes:
Porcentaje de
Subsidiarias
Actividad y pas
participacin
_____________________
2004
27
Activos
___________________________
Pasivos
____________________________
2003
2004
S/(000)
2003
S/(000)
2004
S/(000)
2003
S/(000)
86.46
87.82
1,507,747
1,620,770
1,311,557
1,416,304
100.00
100.00
787,224
806,287
686,144
Patrimonio neto
__________________________
2004
S/(000)
Utilidad (prdida) neta

____________________________
2003
S/(000)
2004
S/(000)
2003
S/(000)
196,190
204,466
15,855
5,470
695,352
101,080
110,935
4,269
14,447
Banco de Crdito de Bolivia
Bancaria y financiera, Bolivia
Crdito Leasing S.A.
Financiera, Per
Inversiones BCP Ltda. (c)
Financiera, Chile
99.99
99.99
67,124
59,776
67,124
59,776
5,238
3,975
Credifondo S.A. Sociedad Administradora de Fondos
Fondos Mutuos, Per
100.00
100.00
35,595
37,586
4,752
1,548
30,843
36,038
10,791
15,850
Inmobiliaria BCP S.A.
Inmobiliaria, Per
100.00
100.00
25,367
36,849
8,140
42
17,227
36,807
(10,601)
(3,492)
Credibolsa Sociedad Agente de Bolsa S.A.
Mercado de valores, Per
100.00
100.00
19,094
25,956
5,279
7,447
13,815
18,509
5,653
6,693
Solucin Financiera de Crdito del Per S.A., nota 2(a)
Financiera, Per
100.00
100.00
13,756
383,714
285,916
13,756
97,798
(1,061)
27,727
Credittulos Sociedad Titulizadora S.A.
Sociedad Titulizadora, Per
100.00
100.00
2,577
2,250
305
341
2,272
1,909
(148)
(606)
Inversiones Conexas S.A.
Inmobiliaria, Per
100.00
100.00
1,262
2,196
30
33
1,232
2,163
(929)
305
BSCH Sociedad de Propsito Especial
Sociedad Titulizadora, Per
100.00
100.00
1,092
5,123
121
147
971
4,976
La Administradora S.A. SAF (d)
Fondos Mutuos, Per
100.00
100.00
1,740
11
1,729
12,380
(196)
18,197
43
9.
Inmuebles, mobiliario y equipo, neto

(a)
A continuacin se presenta el movimiento del rubro por los ejercicios 2004 y 2003:
Edificios y otras
Terrenos
S/(000)
construcciones
S/(000)
Instalaciones
S/(000)
Equipos y
Trabajos en curso
Muebles
Equipos
unidades de
y unidades
y enseres
S/(000)
de cmputo
S/(000)
transporte
S/(000)
por recibir
S/(000)
149,137
514,518
29,132
2004
S/(000)
2003
S/(000)
20,556
1,702,582
1,532,765
Costo
1 de enero
Adiciones
Adiciones por fusin
85,820
685,341
218,078
209
12,651
21,749
4,160
30,570
20,418
9,753
99,510
80,396
1,820
2,268
50
751
4,889
136,163
Ventas y transferencias
(20,592)
_________
(43,569)
_________
(5,161)
_________
(2,145)
_________
(21,774)
_________
(1,959)
_________
(24,621)
_________
(119,821)
_________
(46,742)
_________
31 de diciembre
65,437
_________
654,423
_________
236,486
_________
153,420
_________
523,364
_________
48,342
_________
5,688
_________
1,687,160
_________
1,702,582
_________
1 de enero
340,397
120,962
135,372
379,609
17,111
993,451
928,960
Depreciacin del ejercicio
21,602
18,753
10,857
39,190
3,741
94,143
90,433
Depreciacin acumulada
28
Ventas y transferencias
_________
(34,546)
_________
(3,414)
_________
(2,271)
_________
(11,827)
_________
(1,170)
_________
_________
(53,228)
_________
(25,942)
_________
31 de diciembre
_________
327,453
_________
136,301
_________
143,958
_________
406,972
_________
19,682
_________
_________
1,034,366
_________
993,451
_________
Valor neto en libros
65,437
_________
326,970
_________
100,185
_________
9,462
_________
116,932
_________
28,660
_________
5,688
_________
652,794
_________
709,131
_________
(b)
Los bancos en el Per estn prohibidos de dar en garanta los bienes de su activo fijo.
(c)
Al 31 de diciembre de 2004, el Banco tiene inmuebles disponibles para la venta por aproximadamente S/109.6 millones, neto de su depreciacin acumulada ascendente aproximadamente a S/59.0 millones.
10.
Otros activos y otros pasivos

(a)
Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, estos rubros comprenden:

2004
S/(000)
2003
S/(000)
Otros activos
Cuentas por cobrar
93,083
126,311
Operaciones en trmite (b)
73,409
107,375
Fideicomiso en garanta, nota 13(b)
65,640
65,298
35,856
Intangibles, neto (d)
59,025
66,726
Bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados, neto (c)
52,380
95,794
Pagos a cuenta del impuesto a la renta, neta del gasto del ao
37,573
90,453
Cuentas por cobrar por instrumentos derivados
29,410
14,437
Cargas diferidas
26,760
28,841
Fondo de comercio (e)
18,619
24,499
6,960
15,026
Otros
16,208
__________
16,950
__________
Total
544,365
__________
622,268
__________
119,947
95,982
102,806
94,071
Operaciones en trmite (b)
78,660
68,946
Provisiones para crditos indirectos, nota 7(g)
60,603
72,358
21,203
31,065
15,622
3,882
7,863
7,076
Otros
36,267
__________
37,527
__________
Total
442,971
__________
410,907
__________
Impuesto a la renta y participacin a los trabajadores diferidos,

nota 14(a)
Cuentas por cobrar por contratos de arrendamiento financiero

resueltos, netas de provisiones
Otros pasivos
Provisin para riesgos diversos (f)
Impuestos, remuneraciones y otras cuentas por pagar al
personal
Impuesto a la renta y participacin a los trabajadores diferidos,

nota 14(a)
Cuentas por pagar por instrumentos derivados
Primas al Fondo de Seguro de Depsitos
(b)
Las operaciones en trmite estn relacionadas a depsitos recibidos, prstamos otorgados y/o
cobrados, fondos transferidos y operaciones similares, efectuados en los ltimos das del mes, que son
reclasificadas a sus cuentas definitivas en el mes siguiente. Estas transacciones no afectan los
resultados del Banco.
29
(c)
Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, el rubro bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados

incluye terrenos, inmuebles y maquinaria y equipos recibidos en pago de deudas de clientes. A
continuacin se presenta el movimiento del rubro al 31 de diciembre de 2004 y de 2003:
2004
S/(000)
2003
S/(000)
Costo
Saldo al 1 de enero
290,064
247,000
Adiciones
161,030
166,967
90,497
Adiciones por fusin

Ventas
(234,060)
_________
(214,400)
_________
Saldo al 31 de diciembre
217,034
_________
290,064
_________
194,270
160,128
70,283
92,282
Provisin acumulada
Saldo al 1 de enero
Provisin del ao
Adiciones por fusin
39,543
Importe utilizado por ventas
(99,899)
_________
(97,683)
_________
164,654
_________
194,270
_________
52,380
_________
95,794
_________
Al 31 de diciembre de 2004, el valor neto en libros incluye S/40.5 y S/4.9 millones de terrenos y
edificios, respectivamente (S/13.0 y S/81.2 millones respectivamente al 31 de diciembre de 2003). Al
31 de diciembre de 2004 y de 2003, se han efectuado ventas de bienes realizables, recibidos en pago
y adjudicados por aproximadamente S/182.9 y S/173.8 millones, respectivamente, cuya utilidad neta
ascendi aproximadamente a S/49.8 y S/71.9 millones, respectivamente, la cual se presenta en el
rubro Otros ingresos no financieros del estado de ganancias y prdidas, nota 23.
En opinin de la Gerencia, la provisin para bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados
registrada al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, est de acuerdo con las normas de la SBS vigentes a
esas fechas.
30
(d)
El movimiento de los intangibles durante los aos 2004 y 2003 fue como sigue:
Otros
Descripcin
Software
S/(000)
desarrollos
S/(000)
2004
S/(000)
2003
S/(000)
Costo
Saldo al 1 de enero
Adiciones
Adiciones por fusin
133,123
107,236
240,359
224,305
10,428
7,793
18,221
16,416
596
110
706
Retiros
_________
_________
_________
(362)
_________
144,147
_________
115,139
_________
259,286
_________
240,359
_________
Amortizacin
(e)
Saldo al 1 de enero
107,955
65,678
173,633
144,399
Amortizacin del ao
10,033
16,702
26,735
29,602
Retiros
(40)
_________
(67)
_________
(107)
_________
(368)
_________
117,948
_________
82,313
_________
200,261
_________
173,633
_________
26,199
_________
32,826
_________
59,025
_________
66,726
_________
Corresponde a la diferencia entre el valor estimado de mercado de los activos netos adquiridos a los
accionistas minoritarios de Solucin Financiera de Crdito del Per S.A. y el precio pagado por dichos
activos. Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, el costo del fondo de comercio asciende
aproximadamente a S/29.4 millones y la amortizacin acumulada ascendi aproximadamente a S/10.8
y S/4.9 millones, respectivamente.
(f)
Esta provisin comprende, principalmente, las provisiones por posibles prdidas para complementar
las coberturas de seguros que corresponden a reclamos no cubiertos por las compaas de seguros,
las provisiones para las prdidas estimadas en las acciones legales contra el Banco y otras
obligaciones similares que han sido registradas en base a la estimacin hecha por la Gerencia y sus
asesores legales.
31
11.
(a)
Al 31 de diciembre los depsitos y obligaciones incluyen lo siguiente:

2004
S/(000)
2003
S/(000)
3,300,821
4,176,834
473,690
_________
399,455
_________
3,774,511
_________
4,576,289
_________
En el Per
11,872,353
12,270,556
En otros pases
1,474,989
_________
1,093,414
_________
13,347,342
_________
13,363,970
_________
17,121,853
17,940,259
Intereses por pagar por obligaciones con el pblico
55,514
_________
48,747
_________
Total
17,177,367
_________
17,989,006
_________
Depsitos y obligaciones que no generan intereses En el Per

En otros pases
Depsitos y obligaciones que generan intereses -
El Banco tiene como poltica remunerar los depsitos y obligaciones a la vista y de ahorros de acuerdo
con una escala creciente de tasas de inters, dependiendo del saldo promedio mantenido en dichas
cuentas. Adicionalmente, como parte de esta poltica, se estableci que los saldos menores a un
importe determinado por cada tipo de cuenta no generen intereses.
(b)
Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, los depsitos y obligaciones por tipo de transaccin estn
clasificados como sigue:
(c)
2004
S/(000)
2003
S/(000)
Plazos
5,569,827
6,094,718
Cuentas corrientes
5,017,641
4,584,469
Ahorros
4,614,438
5,135,372
Compensacin por tiempo de servicios
1,741,703
1,916,003
Certificados bancarios en moneda extranjera
178,244
_________
209,697
_________
Total
17,121,853
_________
17,940,259
_________
Las tasas de inters aplicadas a las diferentes cuentas de depsitos y obligaciones son determinadas
por el Banco teniendo en cuenta las tasas de inters vigentes en el mercado local.
32
(d)
Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, del total de depsitos y obligaciones S/6,778.5 y S/7,499.9

millones estn cubiertos por el Fondo de Seguros de Depsito, respectivamente.
(e)
Al 31 de diciembre de 2004, el monto total de los depsitos a plazo y certificados bancarios que
exceden los US$100,000 asciende aproximadamente a S/2,748.7 y S/37.7 millones, respectivamente,
equivalente aproximadamente a US$837.5 y US$11.5 millones, respectivamente (S/3,229.9 y S/42.5
millones, respectivamente al 31 de diciembre de 2003 (equivalente aproximadamente a US$908.4 y
US$11.7 millones, respectivamente).
(f)
12.
A continuacin se presenta el saldo de los depsitos a plazo clasificados por vencimiento:

2004
S/(000)
2003
S/(000)
Hasta 3 meses
2,618,842
4,469,229
De 3 meses a 1 ao
1,085,250
1,362,483
De 1 ao a 5 aos
1,865,735
_________
263,006
_________
Total
5,569,827
_________
6,094,718
_________

(a)
Al 31 de diciembre este rubro comprende:

2004
S/(000)
2003
S/(000)
Por tipo Lneas de crdito promocionales (b)
389,772
176,644
Interbancarios
208,000
101,355
16,908
19,695
_________
1,206
_________
614,680
298,900
Intereses por pagar
366
_________
513
_________
Total
615,046
_________
299,413
_________
Porcin a corto plazo
340,984
133,100
Porcin a largo plazo
273,696
_________
165,799
_________
Total
614,680
_________
298,899
_________
Instituciones financieras del exterior (c)

Prstamos de fondos internacionales
Por plazo -
33
(b)
Las lneas de crdito promocionales representan prstamos recibidos de la Corporacin Financiera de

Desarrollo (COFIDE) y el Banco Interamericano de Desarrollo (BID), con el objetivo de promover el
desarrollo en el Per. Estas lneas de crdito estn garantizadas con una cartera crediticia de
US$118.8 y US$43.2 millones al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, respectivamente. Los prstamos
incluyen acuerdos especficos sobre cmo deben ser usados estos fondos, las condiciones financieras
que el prestatario debe mantener, as como otros asuntos administrativos.
(c)
Las deudas a instituciones financieras del exterior corresponden, principalmente, a prstamos para
financiar operaciones de comercio exterior y para capital de trabajo otorgados por 2 entidades
financieras del pas y del exterior (6 al 31 de diciembre de 2003); de las cuales 1 representa el 85 por
ciento del saldo al 31 de diciembre de 2004 (2 representan el 94 por ciento del saldo al 31 de diciembre
de 2003). Algunos de los contratos de prstamos incluyen clusulas estndar referentes al
cumplimiento de ratios financieros, al uso de los fondos y otros asuntos administrativos. En opinin de
la Gerencia, estas clusulas no limitan las operaciones del Banco y se cumplen siguiendo las prcticas
usuales a nivel internacional para estas transacciones. Las deudas a instituciones financieras del
exterior generan intereses de acuerdo con las tasas vigentes en el mercado nacional e internacional y
no cuentan con garantas especficas.
(d)
A continuacin se presenta el saldo del rubro al 31 de diciembre de 2004 y de 2003 clasificado por
vencimiento:
Hasta 3 meses
34
2004
S/(000)
2003
S/(000)
243,364
123,669
De 3 meses a 1 ao
97,620
9,431
De 1 a 5 aos
81,554
36,648
Ms de 5 aos
192,142
_________
129,151
_________
Total
614,680
_________
298,899
_________
13.

(a)
A continuacin se presenta la composicin de este rubro:

Tasa anual
de inters
promedio
ponderada
%
Vencimiento
2004
S/(000)
2003
S/(000)
260,046
143,589
229,740
254,289
98,460
108,981
324,919
341,981
820
752
________
________
913,985
849,592
Intereses por pagar
9,146
________
10,155
________
Total
923,131
________
859,747
________
Bonos corporativos (b)
4.91
Entre marzo 2005 y enero

2007
Bonos de arrendamiento
8.20
financiero (c)
Bonos hipotecarios
Entre julio 2006 y noviembre

2010
7.76
Entre mayo 2011 y abril

2012
Bonos subordinados
6.85
Entre agosto 2007 y octubre

2013
Letras hipotecarias
10.00
Entre diciembre 2005 y

diciembre 2011
(b)
En mayo de 2004 el Banco emiti bonos por US$20 millones, dichos bonos se encuentran
garantizados por un fideicomiso de notas vinculadas al crdito del Gobierno Peruano (Credit Link
Notes).
(c)
Los bonos por arrendamientos financieros e hipotecarios se encuentran garantizados por los mismos
activos financiados por el Banco con estos recursos.
35
(d)
A continuacin se presenta el saldo de los valores ttulos y obligaciones en circulacin clasificados por
vencimiento:
2004
S/(000)
Hasta 3 meses
25,000
52,450
De 3 meses a 1 ao
55,000
435,309
308,841
Ms de 5 aos
398,676
_________
488,301
_________
Total
913,985
_________
849,592
_________
De 1 a 5 aos
14.
2003
S/(000)
Impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferidos

(a)
A continuacin se presenta el detalle del activo y pasivo diferido por participacin de los trabajadores e
impuesto a la renta:
2004
S/(000)
2003
S/(000)
Activo diferido Provisin para crditos de cobranza dudosa
23,431
17,051
Provisin para bienes adjudicados
18,475
Intereses en suspenso
10,884
Provisin para gastos diversos
7,083
7,237
Provisin para riesgos diversos
5,425
________
11,568
________
Total activo diferido, nota 10
65,298
________
35,856
________
Pasivo diferido Intangibles
(10,526)
(15,851)
(6,392)
(10,919)
Diferencia en cambio
(4,285)
________
(4,295)
________
Total pasivo diferido, nota 10
(21,203)
________
(31,065)
________
Saldo neto
44,095
________
4,791
________
Arrendamiento financiero, neto
36
(b)
La composicin de los saldos del balance general al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, as como el
estado de ganancias y prdidas por los ejercicios terminados en esas fechas, son los siguientes:
Balance general
Activo diferido
__________________________
2004
S/(000)
2003
S/(000)
55,552
2004
S/(000)
2003
S/(000)
30,504
(18,038)
(26,428)
9,746
_______
5,352
_______
(3,165)
_______
(4,637)
_______
65,298
_______
35,856
_______
(21,203)
_______
(31,065)
_______
Impuesto a la renta
Participacin de los trabajadores
Pasivo diferido
__________________________
Participacin
de los trabajadores
____________________________
Impuesto a la renta
__________________________
2004
S/(000)
2003
S/(000)
2004
S/(000)
2003
S/(000)
Corriente
28,360
17,569
162,736
90,132
Diferido
(5,866)
7,357
(33,438)
8,578
Participacin en las utilidades
58,060
_______
64,261
_______
_______
_______
80,554
_______
89,187
_______
129,298
_______
98,710
_______
La participacin en las utilidades incluye el importe adicional otorgado por la Gerencia del Banco a sus
trabajadores por el cumplimiento de sus objetivos por aproximadamente S/41.3 y S/32.1 millones por
los aos 2004 y 2003, respectivamente; as como tambin la provisin para el pasivo devengado por el
plan complementario de participacin en utilidades descrito en la nota 17.
(c)
A continuacin se presenta la reconciliacin de la tasa efectiva del impuesto a la renta con la tasa
tributaria por los ejercicios 2004 y 2003:
2004
%
2003
%
100.00
_______
100.00
_______
30.00
27.00
Ingresos financieros exonerados
(9.07)
(7.24)
Ingreso por participacin patrimonial en subsidiarias
(1.13)
(5.21)
Gastos financieros no deducibles
0.78
1.30
Amortizacin de fondo de comercio
Utilidad contable
Gasto terico
Efecto de los ingresos exentos
Efecto de gastos no deducibles
37
0.37
0.29
Otros gastos no deducibles
7.87
_______
7.22
_______
Impuesto a la renta registrado, corriente y diferido
28.82
_______
23.36
_______
15.
Patrimonio neto
(a)
Capital Al 31 de diciembre de 2004, el capital social del Banco est representado por 1,226.4 millones de
acciones comunes suscritas y pagadas, cuyo valor nominal es de un nuevo sol por accin (1,202.4
millones de acciones comunes al 31 de diciembre de 2003). El Banco puede emitir acciones por
aproximadamente S/60.1 millones correspondientes a la reexpresin del capital social por efecto de la
inflacin al 31 de diciembre de 2004.
En la Junta Obligatoria Anual de Accionistas celebrada el 28 de marzo de 2003, se acord aumentar el
capital social en 18.2 y 107.7 millones de acciones, correspondientes a la reexpresin del capital social
por efecto de la inflacin al 31 de diciembre de 2002 y capitalizacin de utilidades, respectivamente.
En la Junta Obligatoria Anual de accionistas celebrada el 26 de marzo de 2004, se acord aumentar el
capital social en 24.0 millones de acciones, correspondientes a la reexpresin del capital social por
efecto a la inflacin al 31 de diciembre de 2003.
(b)
Reserva legal De conformidad con las normas legales vigentes, el Banco debe alcanzar una reserva legal no menor
al 35 por ciento de su capital pagado. Esta reserva se constituye mediante el traslado anual de no
menos del 10 por ciento de sus utilidades netas.
(c)
Reserva facultativa La reserva facultativa ha sido constituida mediante la apropiacin de resultados acumulados y es
considerada de libre disposicin.
(d)
Distribucin de dividendos En las Juntas Obligatorias Anuales de Accionistas celebradas el 26 de marzo de 2004 y el 28 de marzo
de 2003, se acord distribuir dividendos por aproximadamente S/245.3 y S/113.9 millones,
respectivamente.
De acuerdo con las normas legales vigentes, no existe restriccin para la remesa de dividendos al
exterior ni a la repatriacin de la inversin extranjera. Conforme se indica en la nota 16(a), a partir del
ejercicio 2003 se ha modificado el rgimen tributario aplicable a los dividendos.
38
(e)
Patrimonio efectivo Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, el patrimonio efectivo del Banco fue determinado de acuerdo
con las normas legales vigentes de la siguiente manera:
2004
S/(000)
2003
S/(000)
1,286,528
1,286,528
Reserva legal
546,519
546,515
Reserva facultativa
258,965
186,067
Bonos subordinados
135,296
196,933
Provisiones genricas para crditos de cobranza dudosa
119,707
119,015
435,036
522,983
34,998
75,423
Fondo de comercio
18,619
_________
24,499
_________
Patrimonio efectivo
1,858,362
_________
1,712,153
_________
Capital pagado
Ms
Menos
Inversiones en subsidiarias y otras
Valores y ttulos emitidos por empresas del sistema financiero
Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, los activos y crditos contingentes ponderados por riesgo
crediticio y el requerimiento patrimonial mnimo por riesgo de mercado aplicable a riesgo cambiario
determinados por el Banco segn las normas legales vigentes, ascienden aproximadamente a S/13.6 y
S/65.8 millones, respectivamente (S/14.4 y S/116.9 millones al 31 de diciembre de 2003,
respectivamente), los cuales generan un ratio de apalancamiento global por riesgo crediticio y de
mercado de aproximadamente 7.71 veces el patrimonio efectivo del Banco (9.14 veces el patrimonio
efectivo de acuerdo con las normas vigentes al 31 de diciembre de 2003). De acuerdo con la Ley de
Banca y Seguros, esa relacin no puede ser superior a 11 veces.
16.
Situacin tributaria
(a)
El Banco est sujeto al rgimen tributario peruano. La tasa del impuesto a la renta al 31 de diciembre
de 2004 fue de 30 por ciento sobre la utilidad gravable (27 por ciento hasta el 31 de diciembre de
2003), incluyendo el resultado por exposicin a la inflacin.
Las personas jurdicas no domiciliadas en el Per y las personas naturales debern pagar un impuesto
adicional de 4.1 por ciento sobre los dividendos recibidos.
A partir del 1 de enero de 2004, entraron en vigencia las siguientes modificaciones tributarias:
-
Las transacciones que realice la Compaa por montos mayores a S/5,000 US$1,500, debern
efectuarse con medios de pago a travs del sistema financiero. Los pagos efectuados sin utilizar
dichos medios no tendrn validez para fines tributarios.
39
A partir del 1 de marzo de 2004, se paga el impuesto a las transacciones financieras que grava,
con el 0.15 por ciento (se modific a 0.10 por ciento a partir del 1 de abril de 2004), y con 0.08 por
ciento a partir del 1 de enero de 2005; los dbitos o crditos efectuados en las cuentas bancarias
por operaciones en moneda nacional o extranjera. Este impuesto constituye un gasto deducible
para fines del impuesto a la renta.
A partir del 1 de enero de 2005, entraron en vigencia las siguientes modificaciones tributarias:
-
Se estableci como una forma de pago a cuenta del impuesto a la renta, el denominado Impuesto
Temporal a los Activos Netos, el mismo que ser de cargo de los generadores de renta de tercera
categora sujetos al rgimen general del impuesto a la renta y que estar vigente hasta el 31 de
diciembre de 2006. La base para el clculo de dicho impuesto es el valor de los activos netos al 31
de diciembre del ao anterior. El impuesto se calcula aplicando una tasa de 0.60 por ciento por los
activos que excedan S/5 millones. Existe la obligacin de pagar este Impuesto, aun cuando se
hubiese determinado prdida tributaria en los ejercicios precedentes o, incluso, en los casos que
tenga saldo a favor por pagos del Impuesto a la Renta.
El Impuesto efectivamente pagado, sea total o parcialmente, podr utilizarse como crdito contra
los pagos a cuenta del rgimen general del impuesto a la renta de los perodos tributarios de marzo
a diciembre del ejercicio gravable por el cual se pag el Impuesto, as como, contra el pago de
regularizacin del ejercicio al que corresponde. Se puede tambin solicitar la devolucin en tanto
se demuestre la obtencin de una prdida tributaria o un menor impuesto a la renta sobre la base
de las normas del rgimen general. El derecho a la devolucin se generar con la presentacin de
la declaracin jurada anual del ejercicio correspondiente.
Adicionalmente, se establece que la tasa del impuesto general a las ventas ser de 19 por ciento
hasta el 31 de diciembre de 2005.
A partir del 1 de enero de 2005, para la determinacin de la base de clculo de los impuestos,
especficamente del impuesto a la renta, no se debern ajustar los estados financieros por
inflacin.
(b)
De acuerdo con la legislacin vigente hasta el ejercicio gravable 2003, para propsitos de la
determinacin del impuesto a la renta y del impuesto general a las ventas, el precio de transferencia
entre partes vinculadas y no vinculadas debe contar con documentacin e informacin que sustente los
mtodos y criterios de valuacin aplicados en su determinacin. La Administracin Tributaria est
facultada a solicitar esta informacin al contribuyente.
Con base en el anlisis de las operaciones del Banco, la Gerencia y sus asesores legales opinan que,
como consecuencia de la aplicacin de estas normas, no surgirn contingencias de importancia para el
Banco al 31 de diciembre de 2004 y de 2003. A partir del ejercicio gravable 2004, se establece la
obligacin de presentar una declaracin jurada informativa anual de estas transacciones.
40
(c)
Las autoridades tributarias tienen la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir el impuesto a la
renta calculado por el Banco en los cuatro aos posteriores al ao de la presentacin de la declaracin
de impuestos. Las declaraciones juradas del impuesto a la renta e impuesto general a las ventas de
los aos 2000 a 2004, estn pendientes de fiscalizacin por parte de las autoridades tributarias.
Debido a las posibles interpretaciones que las autoridades tributarias puedan dar a las normas legales
vigentes, no es posible determinar a la fecha si de las revisiones que se realicen resultarn o no
pasivos para el Banco, por lo que cualquier mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de
eventuales revisiones fiscales sera aplicado a los resultados del ejercicio en que ste se determine.
Sin embargo, en opinin de la Gerencia y de sus asesores legales, cualquier eventual liquidacin
adicional de impuestos no sera significativa para los estados financieros al 31 de diciembre de 2004 y
de 2003. Conforme se indica en la nota 18(b), el ejercicio 1999 ha sido revisado por las autoridades
tributarias.
17.
Plan complementario de participacin en las utilidades

Conforme se explica en la nota 3(n), a partir del ejercicio 2003 el Banco otorga un plan de beneficios para
ejecutivos a travs de derechos sobre la revalorizacin de las acciones de Credicorp, su accionista
mayoritario. Los derechos sobre la revalorizacin de las acciones, tienen un plazo de ocho (8) aos para su
ejecucin desde la fecha en que se otorgan. Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, se han ejercido 709,275 y
193,500 opciones bajo este plan, respectivamente.
Al 31 de diciembre de 2004, el nmero de derechos que se pueden ejecutar bajo el plan es de 1,595,413 y el
precio establecido para dicho beneficio se encuentra entre US$8.74 y US$12.39 por accin (1,628,766
opciones con un precio entre US$6.90 y US$10.10 por accin, respectivamente, al 31 de diciembre de 2003).
El precio de cotizacin burstil de las acciones de Credicorp Ltd. en la Bolsa de Valores de Nueva York al 31
de diciembre de 2004 y de 2003 era de US$15.81 y US$13.35, respectivamente. En el 2004, el Banco ha
registrado una provisin por la diferencia entre el precio de liquidacin establecido y el precio de mercado de
las acciones a la fecha del balance general, por aquellos derechos que pueden ser ejecutados a esa fecha por
aproximadamente S/35.1 millones y ha pagado por los derechos ejecutados aproximadamente S/14.6 millones
(S/32.2 y S/2.2 millones, respectivamente, en el ejercicio 2003).
Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, el gasto relacionado con este plan se registra en el rubro Participacin
de los trabajadores del estado de ganancias y perdidas, nota 14(b).
18.
Compromisos y contingencias
(a)
Compromisos -
En noviembre de 1998, el Banco celebr un contrato de transferencia de derechos con una de sus
subsidiarias, para el cobro futuro de los pagos por consumos o adelantos de efectivo realizados en
el pas mediante el uso de tarjetas de crdito Visa Internacional emitidas por bancos del exterior por
US$100 millones y con vencimiento hasta noviembre de 2005. En marzo de 2002, el Banco de
Crdito Overseas Limited transfiri dichos derechos a una empresa subsidiaria del Grupo
Credicorp. Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, el saldo del adeudado asciende a US$17.2 y
US$33.3 millones, respectivamente.
41
En enero de 2001, el Banco celebr con una empresa relacionada a Credicorp Ltd., un contrato de
transferencia de derechos para el cobro futuro de las rdenes de pago recibidas de bancos del
exterior asociados al Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications (Swift).
Dicho contrato ha sido utilizado para la titulizacin de los derechos mencionados hasta por US$100
millones, con vencimientos hasta el 2007. El producto de la titulizacin fue entregado en enero de
2001 a empresas vinculadas a Credicorp Ltd. Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, las cobranzas
transferidas por este concepto ascienden a US$51.3 y US$65.3 millones, respectivamente.
(b)
Contingencias Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, el Banco ha recibido acotaciones por parte de la Administracin
Tributaria producto de la revisin fiscal del impuesto a la renta correspondiente al ejercicio 1999. Al
respecto, la Administracin Tributaria ha determinado un menor saldo a favor del impuesto a la renta
por aproximadamente S/5.9 millones. El Banco ha presentado el recurso de reclamacin
correspondiente, el cual incluye adicionalmente la impugnacin de la multa ascendente a S/7.2
millones al 31 de diciembre del 2004. La Gerencia y sus asesores legales consideran que el reclamo
efectuado deber tener un resultado favorable para el Banco.
Adicionalmente, el Banco tiene pendientes diversas demandas judiciales, relacionadas con las
actividades que desarrolla que, en opinin de la Gerencia y de sus asesores legales, no resultarn en
pasivos adicionales a los ya registrados por el Banco; por lo que la Gerencia no ha considerado
necesaria una provisin adicional a la registrada para estas contingencias, nota 10(f).
19.
Cuentas de orden
(a)

2004
S/(000)
2003
S/(000)
1,890,552
2,131,233
718,852
465,338
146,451
_________
179,373
_________
2,755,855
2,775,944
1,503,653
1,033,951
Avales y cartas fianzas (c)
Crditos documentarios de importacin y exportacin (c)
Aceptaciones bancarias
Contratos de productos financieros derivados (d)

Lneas de crdito no utilizadas y crditos concedidos no
desembolsados
42
1,414,247
1,663,313
Otras
189,321
_________
284,705
_________
Total operaciones contingentes
5,863,076
_________
5,757,913
_________
2004
S/(000)
2003
S/(000)
Otras cuentas de orden Valores en custodia
23,951,557
20,024,703
Calificacin de activos y contingentes
15,189,734
16,352,146
Garantas recibidas (e)
13,484,232
14,575,957
Valores en cobranza
4,737,121
4,952,622
Cuentas incobrables castigadas
4,204,589
4,210,473
Cobertura de seguros
1,131,655
1,223,259
375,365
1,021,086
Otras
6,499,367
__________
6,696,083
__________
Total otras cuentas de orden
69,573,620
__________
69,056,329
__________
Total
75,436,696
__________
74,814,242
__________
Fideicomiso y comisiones de confianza deudoras (f)
(b)
En el curso normal de sus operaciones, el Banco realiza operaciones contingentes. Estas operaciones
lo exponen a riesgos crediticios adicionales a los montos reconocidos en el balance general. El riesgo
crediticio en las operaciones contingentes incluidas en las cuentas de orden del balance general es
definido como la posibilidad de que se produzca una prdida debido a que una de las partes de una
operacin contingente incumpla con los trminos establecidos en el contrato. El riesgo por prdidas
crediticias, por los crditos documentarios de importacin y de exportacin y de cartas fianzas y avales,
est representado por los montos indicados en los contratos de estos instrumentos. El Banco aplica
las mismas polticas que utiliza para la concesin de crditos directos al realizar operaciones
contingentes, incluyendo la obtencin de garantas, cuando lo estima necesario. Las garantas son
diversas e incluyen depsitos mantenidos en instituciones financieras, valores u otros activos.
Considerando que la mayora de las operaciones contingentes debe llegar a su vencimiento sin que se
haya tenido que hacer frente a las mismas, el total de las operaciones contingentes no representa,
necesariamente, requerimientos futuros de efectivo.
(c)
Los crditos documentarios de importacin y exportacin, y los avales y cartas fianza son compromisos
contingentes otorgados por el Banco para garantizar el cumplimiento de un cliente frente a un tercero.
Los crditos documentarios de importacin y exportacin son principalmente emitidos como garantas
crediticias utilizadas para facilitar transacciones comerciales con el exterior; los riesgos asociados a
estos crditos son reducidos por la participacin de terceros.
(d)
Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, el Banco tiene como operaciones con productos derivados
compromisos de compra y venta de moneda extranjera a futuro con productos derivados y operaciones
de intercambio (swap) de tasas de inters. Los contratos de compra y venta de moneda extranjera a
futuro con productos derivados son acuerdos por los cuales se pacta la entrega a futuro de moneda
43
extranjera, en los cuales el vendedor se compromete a efectuar la entrega en una fecha futura especfica
de un importe en moneda extranjera a un precio determinado. El riesgo surge de la posibilidad de que la
contraparte no cumpla con los trminos acordados y por los cambios que ocurran en los tipos de
cambio de las monedas en que se realizan las transacciones. Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003,
el monto de referencia de los contratos vigentes era de aproximadamente S/1,503.5 y S/973.9 millones,
respectivamente (equivalentes aproximadamente a US$458.1 y US$268.1 millones, respectivamente,
nota 4), los cuales tenan vencimientos no mayores a un ao. Estos contratos se efectan slo con el
propsito de satisfacer las necesidades de los clientes y se registran a sus valores estimados de mercado.
Al 31 de diciembre de 2004, las operaciones de intercambio de tasas de inters fueron realizadas por
un valor nominal de aproximadamente S/697.2 millones equivalentes aproximadamente a US$210.4
millones (aproximadamente S/356.3 millones equivalentes a US$98.0 millones al 31 de diciembre de
2003), los cuales se encuentran incluidos en la cuenta Otras cuentas de orden de esta misma nota.
El valor razonable de los contratos de forward y swap activos y pasivos al 31 de diciembre de 2004
asciende aproximadamente a S/29.4 y S/15.6 millones, respectivamente (aproximadamente S/14.4 y
S/3.9 millones al 31 de diciembre de 2003), los cuales han sido incluidos en el balance general,
respectivamente, nota 10.
(e)
El saldo del rubro garantas recibidas est expresado al valor acordado de las garantas a la fecha del
contrato de prstamo. Este saldo no representa necesariamente el valor de mercado de las garantas
mantenidas por el Banco.
(f)
El Banco brinda servicios de custodia, fideicomiso, administracin corporativa, gerenciamiento de

inversiones y servicios de consultora a terceras partes. Estos activos que son mantenidos en
fideicomiso no se incluyen en estos estados financieros. Al 31 de diciembre del 2004 y 2003, los
activos administrados en nombre de clientes del Banco ascienden a S/188.6 y S/512.0 millones,
respectivamente.
44
20.
Ingresos y gastos financieros

2004
S/(000)
2003
S/(000)
Intereses por cartera de crditos
1,122,034
1,106,857
113,243
110,820
Intereses por disponible y fondos interbancarios
64,269
66,319
Comisiones por crditos y otras operaciones financieras
12,717
12,337
(4,765)
24,508
Ingresos por inversiones negociables y a vencimiento, neto
Fluctuacin de valor por las posiciones en instrumentos financieros

derivados
Otros
5,870
_________
6,660
_________
1,313,368
_________
1,327,501
_________
Gastos financieros
Intereses por obligaciones con el pblico
(164,025)
(198,623)
(77,287)
(72,237)
(54,503)
(51,657)
Primas para el Fondo de Seguro de Depsito
(31,088)
(33,925)
Intereses por deudas a bancos y corresponsales
(20,980)
(18,648)
(2,781)
_________
(7,168)
_________
(350,664)
_________
(382,258)
_________
962,704
_________
945,243
_________
2004
S/(000)
2003
S/(000)
Intereses por valores, ttulos y obligaciones en circulacin

Intereses y comisiones por depsitos de empresas del sistema
financiero y organismos internacionales
Otros
Margen de intermediacin
21.

Provisin (recupero) por:

Crditos de cobranza dudosa, nota 7(g)
Cuentas por cobrar
Riesgo pas
Total
45
86,375
191,894
4,657
19,466
(2,897)
_________
6,902
_________
88,135
_________
218,262
_________
22.
Ganancia neta en valores

2004
S/(000)
2003
S/(000)
Participacin en las utilidades de las inversiones permanentes, nota 8(b)
27,624
86,948
Ganancia neta en la compra y venta de valores
12,454
3,590
Provisin para inversiones negociables y a vencimiento, nota 6(i)
(7,090)
(72,460)
(2,816)
18,518
Otros, neto
(1,021)
________
892
________
Total
29,151
________
37,488
________
2004
S/(000)
2003
S/(000)
Ganancia (prdida) neta por valorizacin de inversiones negociables

para intermediacin financiera (trading)
23.
Otros ingresos no financieros y otros gastos operativos

A continuacin se presenta la composicin de los rubros:
Otros ingresos no financieros

Recupero de cartera castigada de ejercicios anteriores
68,168
77,993
49,849
71,870
Ingresos por servicios tcnicos de outsourcing
16,204
13,559
Recupero de intereses castigados de ejercicios anteriores
10,925
4,675
1,759
2,981
Otros
10,847
________
37,576
________
Total otros ingresos no financieros
157,752
________
208,654
________
11,174
4,626
Prdida en venta de bienes fuera de uso
9,898
5,526
Provisin para prdidas por litigios
9,560
1,743
Provisin para reclamos de clientes
7,300
2,834
Provisin para incobrabilidad de cuentas por cobrar
2,604
6,544
Otros
9,629
________
7,270
________
Total otros gastos operativos
50,165
________
28,543
________
Utilidad neta en venta de bienes realizables, recibidos en pago y

adjudicados, nota 10(c)
Ingresos por arrendamiento de bienes propios
Otros gastos operativos Provisin para riesgos diversos
46
24.
Remuneraciones y beneficios sociales

2004
S/(000)
Remuneraciones
263,836
245,902
46,315
44,710
Seguridad y previsin social
26,130
24,981
Compensacin por tiempo de servicios
24,261
23,251
Compensacin vacacional, asistencia mdica y otros
62,181
________
59,345
________
Total
422,723
________
398,189
________
Nmero promedio de empleados
8,523
________
7,113
________
Gratificaciones
25.
2003
S/(000)
Utilidad por accin

(a)
A continuacin se muestra el clculo del promedio ponderado de acciones en circulacin y de la

utilidad por accin bsica y diluida:
Acciones
Das de
Promedio
base
vigencia
ponderado de
Acciones en
para el
hasta el cierre
acciones
circulacin
(en miles)
clculo
(en miles)
del ao
comunes
(en miles)
1,076,532
1,076,532
365
1,076,532
18,200
18,200
365
18,200
Ejercicio 2003
Saldo al 1 de enero de 2003
Capitalizacin de la reexpresin en el 2003
Capitalizacin de utilidades en el 2003
107,653
107,653
365
107,653
_________
24,048
_________
365
24,048
_________
Saldo al 31 de diciembre de 2003
1,202,385
_________
1,226,433
_________
1,202,385
1,202,385
365
1,202,385
24,048
_________
24,048
_________
365
24,048
_________
Saldo al 31 de diciembre de 2004
1,226,433
_________
1,226,433
_________
1,226,433
_________
Ejercicio 2004
Saldo al 1 de enero de 2004
(b)
La base para el clculo de acciones considera el efecto de la reexpresin del capital y la capitalizacin
de utilidades conforme se indica en la nota 3(r).
47
1,226,433
_________
(c)
El clculo de la utilidad por accin bsica y diluida, al 31 de diciembre de 2004 y de 2003 se presenta a
continuacin:
26.
Utilidad
Acciones
Utilidad
Ao
(numerador)
S/(000)
(denominador)
(en miles)
por accin
S/
2004
319,260
1,226,433
0.2603
2003
323,917
1,226,433
0.2641
Evaluacin de riesgos
Las actividades del Banco se relacionan principalmente con el uso de instrumentos financieros, incluido el uso
de productos derivados. El Banco recibe depsitos de sus clientes a tasas fijas y variables, a diversos plazos,
con la intencin de obtener una rentabilidad a travs de la inversin de estos fondos en activos de alta calidad.
El Banco busca aumentar estos mrgenes consolidando sus fondos a corto plazo y prestando a mayores
plazos y a tasas ms altas, pero manteniendo la suficiente liquidez para atender todos los retiros que pudieran
realizarse.
El Banco busca obtener mrgenes de inters por encima del promedio del mercado, neto de provisiones, a
travs de la colocacin de prstamos comerciales y de consumo de acuerdo con una variedad de productos
de crdito. La exposicin por estos riesgos est representada por los prstamos y adelantos otorgados y,
adicionalmente, por las garantas y otros prstamos indirectos, tales como cartas de crdito y cartas fianza.
El Banco tambin negocia instrumentos financieros dentro y fuera del mercado burstil, incluyendo
instrumentos derivados, con la finalidad de beneficiarse de los movimientos en el mercado a corto plazo de las
acciones y bonos, y de las fluctuaciones en el tipo de cambio y en las tasas de inters. La Gerencia establece
lmites en los niveles de exposicin para las posiciones que pueden adoptarse en el mercado durante las
operaciones diarias y overnight. La exposicin al tipo de cambio y tasa de inters asociada con estas
operaciones son normalmente controladas a travs de la toma de posiciones que las compensen, controlando
las fluctuaciones de los montos netos de efectivo requeridos para liquidar las posiciones de mercado.
Riesgos de mercado El Banco est expuesto a riesgos de mercado. Los riesgos de mercado surgen de las posiciones en tasas de
inters, tipos de cambio e inversiones de capital, todo lo cual se encuentra expuesto a los movimientos
generales y especficos del mercado. El Banco aplica la metodologa de Valor en Riesgo para calcular el
riesgo de mercado de las principales posiciones adoptadas y la prdida mxima esperada, en base a una
serie de supuestos para una variedad de cambios en las condiciones del mercado. La Gerencia establece
ciertos lmites de valor en riesgo que son aceptables y los monitorea en forma diaria.
48
La medicin del valor en riesgo (VAR por sus siglas en ingls) es un estimado de la prdida potencial mxima
que ocurrira si las posiciones actuales se mantuvieran invariables durante una jornada de negociacin, con
un nivel de confianza determinado. La medicin se estructura de modo a que las prdidas diarias que
excedan el VAR ocurran, en promedio, no ms de una vez cada cien jornadas de negociacin. Los resultados
reales son monitoreados en forma regular para comprobar la validez de los supuestos y de los parmetros
empleados en el clculo del VAR.
Dado que el VAR constituye una parte integral del rgimen de control del riesgo de mercado del Banco, los
lmites VAR son establecidos por la Gerencia para ciertas operaciones de cartera y de valores negociables. La
exposicin real comparada con los lmites, junto con el VAR del Banco, es revisada diariamente por la
Gerencia; sin embargo, el uso de este mtodo no evita que se puedan producir prdidas ms all de los
lmites establecidos en caso de movimientos de mercado fuera de los rangos previstos.
Riesgo de liquidez El Banco se encuentra expuesto a retiros diarios de sus recursos disponibles en efectivo por depsitos
overnight, por cuentas corrientes, vencimientos de depsitos, otorgamiento de prstamos, garantas y otros
retiros. El Banco no mantiene recursos en efectivo para cumplir con todas estas necesidades, ya que la
experiencia demuestra que se puede predecir con un alto grado de certeza un nivel mnimo de reinversin de
los fondos a su vencimiento. La Gerencia del Banco establece lmites sobre el monto mnimo de fondos
disponibles para cubrir el pago de depsitos a su vencimiento y sobre el nivel mnimo de facilidades de
prstamos interbancarios y otros tipos de prstamos con los que se debe contar para cubrir los retiros en caso
de producirse niveles de retiros inesperados.
El procedimiento de calzar y controlar los descalces de los vencimientos y de las tasas de inters de los
activos y pasivos son fundamentales para la Gerencia del Banco. No es usual que los bancos se encuentren
totalmente calzados, dados los trminos inciertos y los diversos tipos de transacciones que realiza. Una
posicin descubierta en plazos o tasas puede potencialmente aumentar la rentabilidad, pero tambin aumenta
el riesgo de prdidas.
El vencimiento de los activos y pasivos y la capacidad de reemplazar a un costo aceptable pasivos que
generan intereses a su vencimiento, son factores importantes en la determinacin de la liquidez del Banco y
su exposicin a los cambios en las tasas de inters y tipos de cambio.
Los requerimientos de liquidez para respaldar pagos por concepto de garantas y cartas de crdito son
considerablemente menores que el monto otorgado, debido a que el Banco por lo general no espera que el
tercero requiera fondos para honrar estos compromisos. El monto total de los compromisos para otorgar
crditos indirectos no necesariamente representan requerimientos de efectivo en el futuro, ya que muchos de
stos expirarn o sern resueltos sin requerir su pago.
49
En las notas a los estados financieros se incluye un anlisis de los activos y pasivos relevantes del Banco,
agrupndolos segn su vencimiento en base al perodo remanente a la fecha del balance general hasta la
fecha de su vencimiento contractual.
Riesgos en los flujos de caja y el valor razonable por cambios en las tasas de inters El Banco toma posiciones que son afectadas por las fluctuaciones en los niveles de las tasas de inters del
mercado sobre su situacin financiera y flujos de caja. Los mrgenes de inters pueden incrementarse como
resultado de tales cambios, pero pueden disminuir o generar prdidas en caso de producirse movimientos
inesperados. La Gerencia del Banco establece lmites sobre el nivel de descalce que puede asumirse en las
posiciones afectas a riesgos de tasas de inters y/o monitorea peridicamente.
Los recursos para sus inversiones se obtienen principalmente de pasivos a corto y mediano plazo, cuyos
intereses se acuerdan a tasas fijas y variables vigentes en los mercados internacionales. Las colocaciones,
los depsitos de clientes y otros instrumentos de financiamiento estn sujetos a riesgos originados por las
fluctuaciones en las tasas de inters. Las caractersticas de vencimiento y tasas de inters contractuales
relevantes de los principales instrumentos financieros del Banco se describen en las notas 7(c), 11(c) y 13(a).
Riesgo por tipo de cambio El Banco est expuesto a los efectos de las fluctuaciones en los tipos de cambio de la moneda extranjera
prevaleciente en su posicin financiera y flujos de caja. La Gerencia fija lmites en los niveles de exposicin
por moneda, las cuales son monitoreadas diariamente.
La mayora de los activos y pasivos se mantienen en dlares estadounidenses. Las transacciones en moneda
extranjera se efectan a las tasas de la oferta y la demanda de los pases en donde se encuentran
establecidas las sucursales del Banco. Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, los activos y pasivos del Banco
en moneda extranjera se presentan en la nota 4.
Riesgo crediticio El Banco toma exposiciones por riesgo crediticio, que es el riesgo que un cliente no pueda cumplir con todos
sus pagos. El Banco registra provisiones para aquellas prdidas que han sido incurridas a la fecha del
balance general. Los cambios significativos en la economa o en un segmento de industria particular que
represente una concentracin en la cartera del Banco, podra originar que las prdidas sean diferentes a las
registradas a la fecha del balance general; por lo que la Gerencia maneja cuidadosamente su exposicin al
riesgo de crdito.
El Banco estructura los niveles del riesgo de crdito estableciendo lmites en los montos de riesgos aceptados
en relacin con un deudor o grupo de deudores, y a segmentos geogrficos e industria. Dichos riesgos son
monitoreados constantemente y sujetos a una revisin frecuente. Los lmites en el nivel de riesgo por
producto, sector de la industria y pas son aprobados por el Directorio.
50
La exposicin al riesgo de crdito es administrada a travs del anlisis continuo de la capacidad de los
deudores y potenciales deudores de cumplir con los pagos de intereses y capital de sus obligaciones, y a
travs del cambio de los lmites de prstamos cuando es apropiado. La exposicin al riesgo de crdito
tambin es manejada a travs de la obtencin de garantas personales y corporativas, pero existe una parte
significativa de los prstamos personales donde dichas garantas no pueden ser obtenidas.
Los activos financieros que presentan un riesgo crediticio potencial consisten principalmente en el efectivo y
equivalentes de efectivo, los depsitos en bancos, los valores negociables, las inversiones disponibles para la
venta, las colocaciones y otros activos. La exposicin para cada prestatario, incluidos bancos e inversiones,
se establece mediante sublmites que cubren los riesgos por operaciones en el balance y fuera de ste
(cuentas contingentes); as como lmites de riesgo de entrega diarios para los elementos sujetos a
negociacin, tales como contratos forward en moneda extranjera. Las exposiciones reales y su comparacin
contra los lmites establecidos se revisan diariamente.
Valor razonable El valor razonable o estimado de mercado es el importe por el cual un activo podra ser intercambiado o un
pasivo acordado entre partes conocedoras y dispuestas a ello, bajo el supuesto de que la entidad es una
empresa en marcha.
Cuando un instrumento financiero es comercializado en un mercado activo y lquido, su precio estipulado en el
mercado en una transaccin real brinda la mejor evidencia de su valor razonable. Cuando no se cuenta con el
precio estipulado en el mercado, o ste no puede ser un indicativo del valor razonable del instrumento, para
determinar dicho valor razonable se puede utilizar el valor de mercado de otro instrumento similar, el anlisis
de flujos descontados u otras tcnicas aplicables, las cuales se ven afectadas de manera significativa por los
supuestos utilizados. No obstante que la Gerencia ha utilizado su mejor juicio en la estimacin de los valores
razonables de sus instrumentos financieros, cualquier tcnica para efectuar dicho estimado conlleva cierto
nivel de fragilidad inherente. Como resultado, el valor razonable puede no ser indicativo del valor realizable
neto o de liquidacin de dichos instrumentos.
Una porcin significativa de los activos y pasivos del Banco corresponde a instrumentos financieros de corto
plazo, con vencimientos menores de un ao; por lo que se considera que los valores razonables de tales
instrumentos financieros son equivalentes a su correspondiente valor neto en libros al cierre del ejercicio.
Las metodologas y supuestos empleados para determinar los valores estimados de mercado dependen de
los trminos y caractersticas de riesgo de los diversos instrumentos financieros, tal como se detalla a
continuacin:
-
Los fondos disponibles representan efectivo y depsitos a corto plazo que no representan riesgos
crediticios o de tasa de inters significativos, por lo que su valor en libros equivale a su valor estimado
de mercado.
51
Las inversiones negociables por intermediacin financiera (trading) se registran a su valor estimado de
mercado, por lo que su valor en libros es igual a dicho valor.
Las inversiones disponibles para la venta estn expresadas al costo o valor estimado de mercado, el
menor; en consecuencia, en el valor estimado de mercado se han considerado las ganancias potenciales
no realizadas, que han sido determinadas en base a las cotizaciones burstiles o la valorizacin de las
inversiones; por lo que su valor en libros difiere del valor de mercado segn lo indicado en la nota 6(j).
Los valores de mercado de las colocaciones son similares a sus valores en libros, debido a que las
colocaciones son sustancialmente a corto plazo y a tasas variables, y se encuentran netas de sus
correspondientes provisiones para prdidas, las cuales son consideradas por la Gerencia como el mejor
estimado del monto a recuperar a la fecha de los estados financieros.
La Gerencia considera que el saldo de las inversiones permanentes se aproxima a su valor razonable,
ya que la mayora no son ttulos negociables y se encuentran registradas a su valor de participacin
patrimonial.
El valor de mercado de los depsitos y obligaciones es similar a su respectivo valor en libros; ello se
debe principalmente a que en su mayora tienen vencimientos corrientes y a que las tasas de inters que
generan son comparables a las de otros pasivos similares en el mercado.
Las deudas a bancos y corresponsales generan intereses a tasas variables y tasas preferenciales.
Como resultado, se estima que sus valores en libros no difieren en forma importante de sus
correspondientes valores de mercado.
Como se describe en la nota 19, el Banco ha emitido varios avales, crditos documentarios abiertos y
garantas pendientes y ha recibido garantas en respaldo de los crditos otorgados. En base al nivel de
comisiones actualmente cobrados por el otorgamiento de tales avales, prstamos y crditos
documentarios abiertos, y tomando en consideracin el vencimiento y las tasas de inters, as como la
solvencia actual de las contrapartes. El Banco ha estimado que la diferencia entre el valor neto en libros
y el valor neto razonable de los mismos no es significativa.
Excepto por los compromisos de compra y venta de moneda extranjera a futuro y los swaps de tasa de
inters, el Banco no participa en otro tipo de transacciones generalmente descritas como derivados. El
Banco registra estas operaciones a su valor estimado de mercado, por lo que no existen diferencias con
sus valores en libros.
En consecuencia, al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, los valores estimados de instrumentos financieros del
Banco no difieren en forma significativa de sus valores en libros, excepto por lo indicado en las notas 6(j) y 8(a).
52
27.
Transacciones con partes relacionadas, subsidiarias y compaas vinculadas

(a)
Durante los ejercicios 2004 y 2003, el Banco ha adquirido bonos, otorgado crditos, provisto y
solicitado servicios bancarios, relaciones de corresponsala y otras operaciones con empresas
subsidiarias y relacionadas, cuyos saldos detallamos a continuacin:
2004
S/(000)
2003
S/(000)
Activo Fondos disponibles
671,247
584,451
2,836
11,067
Cartera de crditos, neto
108,018
74,579
369,378
524,487
15,810
69,206
662,536
595,512
108,018
113,690
3,060
13,852
15,626
25,249
138,112
78,368
Otras cuentas de orden
259,413
356,597
64,461
82,733
Gastos financieros
47,120
57,273
Otros ingresos
25,995
112,524
Gastos generales
21,697
14,892
Otros activos
Pasivo -

Otros pasivos
Resultados -
Los prstamos y otros crditos contingentes con entidades vinculadas que no son subsidiarias o
relacionadas al Banco comprenden:
2004
S/(000)
2003
S/(000)
Prstamos directos
98,606
164,520
Prstamos contingentes
35,359
40,694
Derivados, valor de mercado
3,646
________
900
________
Total
137,611
________
206,114
________
Asimismo, el Banco tiene inversiones disponibles para la venta en compaas vinculadas por S/69.4 y
S/23.4 al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, respectivamente.
53
El Banco contrat coberturas de seguros con El Pacfico-Peruano Suiza Compaa de Seguros y

Reaseguros (PPS) cuyas primas ascienden a S/43.3 millones en el 2004 (S/60.2 millones en el 2003).
El Banco tambin recibe honorarios de PPS por la comercializacin de seguros de vida, a travs de su
red de oficinas y agencias, a los clientes que mantienen depsitos de ahorro, cuyos importes
ascendieron aproximadamente a S/5.8 y S/7.7 millones en los ejercicios 2004 y 2003, respectivamente.
De acuerdo con la legislacin peruana, los prstamos otorgados a partes vinculadas no pueden
efectuarse en condiciones ms favorables que las que un banco otorga al pblico en general. La
Gerencia del Banco considera que ha cumplido con todos los requerimientos establecidos en los
dispositivos legales vigentes para las transacciones con entidades o personas vinculadas.
(b)
Prstamos al personal El Banco otorga prstamos a sus empleados y funcionarios por plazos que fluctan de acuerdo a las
diferentes modalidades de colocaciones que mantiene el Banco hacia terceros; los prstamos son
principalmente crditos hipotecarios y se presentan en el rubro de Colocaciones, neto del balance
general. Las tasas de inters aplicadas generalmente son menores a las tasas de inters existentes en el
mercado; sin embargo, otros trminos de los prstamos son sustancialmente los mismos que los del
mercado. El saldo de los prstamos y otros crditos a empleados y directores y personal clave del
Banco son los siguientes:
Directores y personal clave
_________________________
2004
S/(000)
2003
S/(000)
Empleados
________________________
2004
S/(000)
2003
S/(000)
Colocaciones
(c)
Prstamos hipotecarios
20,817
24,771
1,592
3,062
Otros prstamos
2,934
______
2,416
______
10,269
______
15,679
______
Total
23,751
______
27,187
______
11,861
______
18,741
______
Remuneracin del directorio La remuneracin total de los directores ascendi aproximadamente a S/2.3 y S/2.4 millones por los
aos 2004 y 2003, respectivamente, se incluye en el rubro de Gastos de administracin del estado de
ganancias y prdidas; a dichas fechas fueron totalmente canceladas.
28.
Eventos subsecuentes
En enero de 2005, el Banco anunci la adquisicin de la cartera de colocaciones del Bank Boston N.A.
Sucursal del Per y la cartera de colocaciones correspondiente a clientes peruanos en el exterior del Fleets
Boston, por un importe aproximado de US$289.2 y US$64.3 millones, respectivamente, efectundose la
transaccin a valores de mercado.
Las carteras de crdito adquiridas estn conformadas principalmente por crditos corporativos hipotecarios y
operaciones de arrendamiento financiero. Durante febrero de 2005 se transfirieron dichos crditos al Banco.
54

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Banco de Crdito del Per

Estados financieros al 31 de diciembre de 2004 y de 2003

Banco de Crdito del Per

Estados financieros al 31 de diciembre de 2004 y de 2003

Dictamen de los auditores independientes

Dictamen de los auditores independientes

A los Accionistas y Directores del Banco de Crdito del Per

Dictamen de los auditores independientes (continuacin)

Banco de Crdito del Per

Depsitos en el Banco Central de Reserva del Per

Inversiones negociables y a vencimiento, neto

Inmuebles, mobiliario y equipo, neto

Pasivo y patrimonio neto

Deudas a bancos y corresponsales

Valores, ttulos y obligaciones en circulacin

Total patrimonio neto

Total pasivo y patrimonio neto

Cuentas de orden 5,863,076

Banco de Crdito del Per

Estado de ganancias y prdidas

Ingresos y gastos financieros

Ganancia neta en operaciones de cambio

Utilidad antes del resultado por exposicin a la inflacin, de la

Participacin de los trabajadores

Promedio ponderado del nmero de acciones en circulacin,

Banco de Crdito del Per

Estado de cambios en el patrimonio neto

Saldos al 1 de enero de 2003

Emisin de acciones correspondientes a la reexpresin del

Transferencia a reserva facultativa

Distribucin de dividendos, nota 15(d)

Capitalizacin de utilidades, nota 15(a)

Transferencia a reserva facultativa

Distribucin de dividendos, nota 15(d)

Saldos al 31 de diciembre de 2003

Saldos al 31 de diciembre de 2004

Banco de Crdito del Per

Estado de flujos de efectivo

Flujos de efectivo de las actividades de operacin

Provisin para bienes

Provisin para contingencias

Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto proveniente de

Utilidad neta en la venta de inversiones

Cambios en las cuentas de activos y pasivo Otros activos

Efectivo neto proveniente de las actividades de operacin

Flujos de efectivo de las actividades de inversin

Aumento neto de inversiones negociables y a vencimiento

Efectivo neto proveniente de las actividades de inversin

Estado de flujos de efectivo (continuacin)

Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento

Aumento (disminucin) neto en deudas a bancos y corresponsales

Aumento (disminucin) neta en valores, ttulos y obligaciones en

Efectivo neto utilizado en las actividades de financiamiento

Aumento (disminucin) de efectivo y equivalentes de efectivo

Fondos disponibles del Banco Santander Central Hispano

Efectivo y equivalentes de efectivo al final del ao

Banco de Crdito del Per

Notas a los estados financieros

Inversiones negociables y a vencimiento

Cartera de crditos, neto

Balance general consolidado

Notas a los estados financieros (continuacin)

Cuentas de orden - Operaciones contingentes