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UNIVERSIDAD EAN
FACULTAD DE POSGRADOS
ESPECIALIZACION EN GERENCIA DE
PROYECTOS
BOGOTA
2012
TUTOR
EDGARDO ERAZO
UNIVERSIDAD EAN
FACULTAD DE POSGRADOS
ESPECIALIZACION EN GERENCIA DE
PROYECTOS
BOGOTA
2012
AGRADECIMIENTOS
Contenido
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9
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4 MARCO HISTRICO
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7 RESULTADOS ESPERADOS
7.1 ECONMICOS
7.1.1 INCENTIVOS TRIBUTARIOS A LA INVERSIN AMBIENTAL
7.1.2 INCENTIVOS TRIBUTARIOS VIGENTES
7.2 AMBIENTALES:
7.2.1 LOS OBJETIVOS BSICOS SON:
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25
25
25
26
26
DATOS GENERALES
BALANCE DE INSTALACIN:
VENTAS ESPERADAS:
PRODUCCIN:
COSTOS DE VENTAS:
ESTADO DE RESULTADOS:
FLUJO DE EFECTIVO:
BALANCE GENERAL:
INDICADORES FINANCIEROS:
FLUJO NETO DEL PROYECTO:
GRFICA DE COSTOS:
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35
36
RESUMEN:
La industria debe aceptar su responsabilidad frente al impacto que generan encubiertos tras el velo
de que todo se justifica en aras del desarrollo, en los pases industrializados y gracias a una cantidad
creciente de valientes defensores del medio ambiente se han realizado cambios en las polticas de
produccin.
El desarrollo sostenible a pesar de ser una batalla de ms de diez aos en los escenarios de la
industrializacin en pases desarrollados, en los pases del tercer mundo como el nuestro apenas son
palabras que alguna vez escuchamos en noticieros o lemos en algn artculo interesante en los
diarios.
Para cambiar esta pobre visin debemos primero eliminar el paradigma que el desarrollo depende de
la industrializacin y que no importa los sacrificios que tengamos que hacer para asegurar su
permanencia y crecimiento.
ABSTRACT:
The industry must accept responsibility for the impact generated hidden behind the veil that everything
is justified for development in industrialized countries and by a growing number of brave
environmentalists have made changes in production policies .
Sustainable development despite being a battle of more than ten years on the stage of
industrialization in developed countries, third world countries like ours are hardly ever hear words in
news or read an interesting article in the daily.
To change this poor vision we must first eliminate the paradigm that development depends on
industrialization and that no matter the sacrifices that have to do to ensure sustainability and growth.
INTRODUCCION
Debido al fenmeno de migracin de empresas de Bogot hacia sus municipios vecinos y aledaos,
sustentado bsicamente en la urgencia de buscar nuevos terrenos con posibilidades de expansin o
simplemente para huir de las restricciones de tipo ambiental o vehicular e incentivados por polticas
fiscales menos duras que en la capital, las empresas han empezado a construir sus nuevas
instalaciones en las zonas rurales de municipios como Mosquera, Tabio, Tenjo , Cota, Cha , Briceo
y Tocancip entre otros, de una forma no tan ordenada y muchas veces con pocos controles por
parte de las precarias oficinas de Planeacin Municipal.
Para acrecentar ms an el problema vimos que las pequeas, medianas e incluso las grandes
empresas carecen muchas veces de profesionales especializados en labores de diseo y gerencia de
proyectos de construccines amigables con el medio ambiente.
Muchas de estas empresas realizan el encargo del diseo de sus instalaciones a un tercero que
desconoce totalmente su proceso de produccin y que se limita a satisfacer unas necesidades de
carcter espacial y volumtrico sin tener en cuenta factores tan importantes como la mitigacin de
impactos sobre nuestro medio ambiente.
Por esta razn nos embarcamos en la idea de crear un MODELO DE INDUSTRIA RESPONSABLE
que sea un patrn a implementar en cada diseo de cada planta nueva o remodelada con el nimo de
ser ms amigable con su entorno.
Se debe aprovechar esta ventana de oportunidad generada por la problemtica que implica la
migracin de la industria al campo para ayudar a mitigar sus efectos claramente dainos en sectores
que fueron dedicados al cultivo de alimentos o al pastoreo reduciendo an ms nuestras tierras de
reserva, nuestros recursos naturales no renovables como el agua, y desplazando cada vez ms lejos
nuestras fuentes de alimentacin.
Al observar y ser parte integral del problema ya que hemos trabajado con el sector industrial en
varios proyectos de ingeniera nos damos cuenta que el nico beneficio que representa la entrega de
tierras cultivables al sector industrial es la contaminacin, a pesar que todava seamos tan ingenuos
y nos engaen con falsas expectativas de mejoramiento de la calidad de vida a travs de un empleo
estable y otras remuneraciones econmicas.
Estas circunstancias hacen pensar a los dueos o directivos de las empresas en una
posible reubicacin de sus instalaciones a municipios con mejores condiciones fiscales o
de localizacin.
industrial.
Una de las medidas adoptadas es la restriccin ambiental ejercida a los camiones de carga
pesada (a partir de 20 toneladas) que circulan dentro de la ciudad con base en el ltimo
nmero de la placa de dichos camiones. La restriccin consiste en que de las 06:00 a las
10:00 horas los camiones que coincidan su ltimo nmero de la placa con el da de
restriccin, no pueden transitar; esto impide que muchas veces las labores de cargue y
descargue hacia y desde las fbricas no se alcance a realizar en estos das.
Con este precepto, la ciudad busca que la Industria migre hacia el rea rural y municipios
aledaos. Con este traslado se ganara en movilidad urbana, descontaminacin ambiental
y nuevos espacios para aumentar las opciones de vivienda y recreacin de la poblacin.
La migracin de la Industria de la capital se vuelve un aspecto atractivo para los
municipios aledaos ya que impacta positivamente sectores como el tributario, en el rea
de planeacin por los ingresos producto de las licencias de construccin, mayor oferta de
empleo y aumento en visitas y consumo para la poblacin. } Tambin tiene impactos
negativos que a largo plazo pueden afectar significativamente las poblaciones, como son
la disminucin de tierras frtiles agropecuarias y la contaminacin del medio ambiente.
Este panorama hace que las autoridades municipales procuren el bienestar a corto plazo y
modifique las directrices del POT cambiando el uso del terreno para acoger las posibles
industrias que buscan ubicacin estratgica cercana al distrito capital.
1.4 Justificacin
Las autoridades de planeacin de estos municipios no estn en capacidad de controlar y
vigilar este desbordado fenmeno y se requiere de una planificacin y ejecucin
responsable que acate las normas de urbanismo y respete el medio ambiente.
Pocas empresas estn dispuestas a invertir en tecnologas amigables con el medio
ambiente quizs porque se tiene el concepto errado de que requieren grandes inversiones
sin posibilidades de retribuciones.
Las autoridades ambientales regionales hasta ahora estn preparndose para afrontar
este nuevo problema originado por el xodo de estas industrias hacia la sabana de
Bogot, sin embargo, para la mayora de fbricas que ya tomaron la decisin de su
traslado, es tiempo para realizar su inversin de manera segura sin temor a que nuevas
reglamentaciones ambientales los coloque en una situacin similar a la que estn
teniendo en la ciudad de Bogot.
Los cambios municipales en los Plan de Ordenamiento Territorial (POT), han permitido el
asentamiento de las nuevas industrias con la implementacin de Zonas Francas en los
municipios de Mosquera, Tenjo, Cota entre otras las cuales cuentas con beneficios como 20
Hectreas de rea Verdes, las cuales han trado beneficios tributarios y arancelarios, adems
del orden y organizacin creada por los parques industriales, que al mismo tiempo generan
seguridad y confianza para el inversionista. En Bogot ya no existen predios con capacidad
para el desarrollo industrial y los costos de estos son mayores.
Las empresas han encontrado en los municipios de la Sabana una mejor infraestructura vial
con facilidad de acceso y movilidad, mientras que en Bogot por la normatividad promulgada
por la Secretaria de Movilidad se ha presentado la prohibicin en la entrada de vehculos de
alto tonelaje, debido a los daos que se causan en la malla vial secundara y en las zonas
donde se encuentran ubicadas la mayora de las empresas.
Las tracto mulas y camiones pesados deben descargar la materia prima en zonas
determinadas y posteriormente, los industriales y comerciantes deben traer las mercancas y
materias primas a las empresas, generndoles un costo adicional que afecta el estado de
ganancias de los empresarios. El parque industrial Montevideo, ubicado al occidente de
Bogot, es uno de los mejores planificados que tiene la ciudad, sin embargo el abandono y
deterioro de las vas de acceso es lamentable.
Los municipios sabaneros le ofrecen a los empresarios estmulos financieros por instalar sus
empresas en sus municipios, como la creacin del incentivo tributario para actividades
industriales, comerciales y de servicios a partir del 2008, el cual consistente en la exoneracin
del pago de Industria y Comercio hasta en el 50%, durante los 5 primeros aos continuos,
contados a partir de la expedicin de la Resolucin de la Secretaria de Hacienda Municipal;
siempre y cuando garanticen mano de obra del municipio por lo menos en un 50% de la
planta de personal.
Igualmente la Secretara Distrital del Medio Ambiente de Bogot ha contado con mayores
elementos normativos en materia ambiental, donde acta de una manera ms estricta con las
empresas que han venido violando la reglamentacin, empleando las debidas sanciones.
Adicional a lo anterior, ha implementado medidas como son el cierre de ladrilleras y
curtiembres, pico y placa ambiental en vehculos y control a las industrias por la emisin de
Co2, mientras que en los municipios las normas ambientales son ms flexibles y existe un
menor control con la regulacin y cumplimiento de las normas; el Dr. Humberto Hernndez
especialista en recurso hdrico de la Corporacin Autnoma Regional (CAR) afirma que la
mayora de estas empresas utilizan aguas subterrneas y en municipios como Facatativ,
Tabio y Subachoque ya no se expiden permisos para acueductos, adems que en
Cundinamarca el 60% de pozos son ilegales y de continuar con la propagacin de estos se
1
optara por negar los permisos en los municipio de Cota y Tenjo.
3.1.1
3.1.1.1 Definicin
Un Plan de Ordenamiento Territorial o Plan de Ordenacin Territorial (POT) es en el
mbito del urbanismo, una herramienta tcnica que poseen los municipios para planificar y
ordenar su territorio.
Tiene como objetivo integrar la planificacin fsica y socioeconmica, as como el respeto
al medio ambiente: estos documentos pueden incluir estudios sobre temas como la
poblacin, las etnias, el nivel educativo, as como los lugares donde se presentan
fenmenos meteorolgicos y tectnicos como lluvias, sequas y derrumbes.
Establecindose como un instrumento que debe formar parte de las polticas de estado,
con el fin de propiciar desarrollos sostenibles, contribuyendo a que los gobiernos orienten
la regulacin y promocin de ubicacin y desarrollo de los asentamientos humanos.
EL TERRITORIO:
Espacio ocupado por un grupo social que con su presencia, necesidades y hbitos, lo
transforma, diferencia y caracteriza.
ORDENAMIENTO TERRITORIAL
Instrumento que expresa la dimensin espacial de las polticas sociales, econmicas,
culturales y ecolgicas.
ESTRATEGIA ESPACIAL
Mecanismo a travs del cual se relaciona de manera precisa el modelo de ciudad y la
estrategia de ordenamiento.
3.1.2
Impuestos
Los impuestos son el dinero que una persona, una familia o una empresa deben pagar al
Estado para contribuir con sus ingresos.
Esta es la forma ms importante por medio de la cual el Estado obtiene recursos para llevar a
cabo sus actividades y funciones (administracin, inversin social, en infraestructura, en
seguridad nacional, en prestacin de servicios, entre otros.)
Los impuestos tienen muchas formas de clasificacin, como son Impuestos directos e
indirectos:
Los impuestos directos son aquellos que recaen directamente sobre la persona, empresa,
sociedad etc. Entre los impuestos directos se pueden clasificar: los impuestos a la renta, al
enriquecimiento, o aquellos que se cobran por trmites personales como la obtencin de
documentos, pagos de derechos y licencias, etc.
Los impuestos indirectos, de otra parte, se le imponen a bienes y servicios y a las
transacciones que se realizan con ellos; es decir, las personas, indirectamente, a travs de la
compra de bienes y servicios, pagan el impuesto, aun cuando el Estado no les est cobrando
directamente el impuesto a stas. Los impuestos indirectos, entonces, se cobran en la
compra y venta de bienes y servicios y al realizar otro tipo de transacciones comerciales
como la importacin de bienes (traer bienes desde otros pases al pas). Un caso tpico de
3 4
este tipo de impuesto es el impuesto al valor agregado (IVA). -
3.1.3
3
4
ChiguasuqueRosa2011 P 27
PROYECTO DE ACUERDO DE INICIATIVA DE LA ADMINISTRACIN Por el cual se establecen medidas de modernizacin y simplificacin del Sistema Tributario
del Distrito Capital. Radicacin No. 1-2010-37233.
6
3.1.4
3.1.5
3.2.2
3.2.3
3.2.4
3.2.5
Impuesto Predial
El impuesto predial grava la propiedad o posesin de inmuebles que se encuentran ubicados
en el distrito o municipio, y debe ser declarado y pagado una vez al ao por los propietarios,
poseedores o usufructuarios de los predios, pues se causa el primero de enero de cada ao,
por el perodo comprendido entre esa fecha y el 31 de diciembre.
Al hablar de predios se incluyen locales, lotes, parqueaderos, casas y apartamentos.
Las tarifas de este impuesto se definen teniendo en cuenta aspectos como la categora del
predio, el estrato y el auto avalo o base gravable.
Se reitera lo dicho en la parte pertinente de la Directriz Jurdica No. 41: para efectos de la
contratacin en el Sena, la labor de vigilancia de los supervisores e interventores en cuanto a
su funcin de controlar que el contratista cumpla sus obligaciones tributarias, se dirige a los
impuestos generados en virtud del contrato y su ejecucin, esto es, al impuesto sobre las
ventas - IVA, al gravamen a los movimientos financieros y al impuesto de timbre, cuando el
valor del contrato lo justifique.
3.2.6
ICA
El impuesto de industria, comercio y avisos ICA es el de mayor participacin dentro de los
tributarios, seguido por predial. En las dos ltimas dcadas el crecimiento del predial ha sido
sostenido a excepcin de 1999, debido a la crisis financiera derivada por la cada de los
mercados asiticos.
Uno de los menores crecimientos en el ICA se dio en el ao anterior, inferior a 2%, trminos
reales, resultado consecuente por la crisis financiera en Estados Unidos con repercusiones
mundiales, as como el congelamiento de las relaciones econmicas con los pases vecinos.
Sin embargo para 2010 el crecimiento de dicho impuesto es positivo, al presentar una
7
proyeccin de 8,7% .
En publicaciones realizadas en das anteriores que hablan de una fuga de 1200 empresas a
la sabana durante la ltima dcada estn afectando los tributos de ICA a Bogot, situacin
que es preocupante, no slo para la actual administracin sino para las venideras, pues se
convierte en una papa caliente, con efectos nefastos para el cumplimiento de los planes de
desarrollo de las administraciones de turno.
Se mencionan las diferentes posturas de entendidos en el tema en donde son alarmistas, sin
embargo no vemos una propuesta de las posibles soluciones a tan catica situacin. A partir
del ao 2000, el crecimiento del recaudo, en la mayora de los aos, ha sido de dos dgitos
con relacin a su perodo inmediato, sin notarse un fuerte resentimiento en el ICA.
3.2.7
Zonas Francas
7
8
Presupuesto de 2010
ChiguasuqueRosa2011 P.30-40
4 MARCO HISTRICO
4.1
4.1.1
En el modelo ms sencillo, siguiendo los trabajos sobre rentas del suelo de Von Thnen ,
alrededor del centro de atraccin urbano se generan una serie de anillos concntricos donde
las actividades ms rentables se ubican en el centro, particularmente aquellas a las que le
resulta rentable permanecer en la localizacin central, pueden asumir los costos de la
aglomeracin y obtienen beneficio de ello; las siguientes actividades se irn ubicando en los
anillos externos.
Si bien dicho modelo resulta en muchos aspectos simplista, por ejemplo al suponer unas
aglomeraciones mono cntricas, es pertinente para nuestro anlisis porque muestra como a
medida que las economas locales se van especializando, las actividades tradicionales,
primero agricultura y despus la industria (tambin por tipos de especializacin y
complejidad), se van desplazando hasta la periferia, en nuestro caso esa periferia econmica
es el entorno regional.
El caso puntual de Bogot
En el caso puntual de la migracin de empresas de Bogot, se han identificado varios
factores que explican el proceso de migracin de la industria:
1. Los espacios urbanos disponibles para la utilizacin como emplazamiento de
11
unidades de produccin industrial son limitados y sus niveles de renta elevados.
2. Los problemas en materia de movilidad, no solo de personas sino tambin de carga.
Por ejemplo, como fuerzas centrpetas encontramos el acceso a insumos y mercados, y como fuerzas centrfugas se puede
considerar la congestin y la contaminacin.
10
11
Han disminuido 48% entre 2010 y 2009 (acumulado a marzo) para Bogot, de acuerdo con las cifras de Coordenada Urbana.
Se ubican en 158 mil metros cuadrados (oferta total destinos no habitacionales para comercio, oficinas y bodegas), menos de
la mitad de los registrados para municipios aledaos (382 mil metros cuadrados).
Durante la ltima dcada, los ingresos corrientes de la ciudad han mostrado una dinmica
creciente, llegando a $4,14 billones en el 2009. Tal ha sido su crecimiento, que hoy en da los
ingresos corrientes son 1,8 veces ms altos que los registrados hace 10 aos, descontando el
17
efecto inflacionario (a precios constantes) . La mayora de los ingresos tributarios de la
ciudad se explican por el cobro de cinco impuestos que son, en orden de importancia: ICA,
predial, sobretasa a la gasolina, consumo de cerveza y vehculos automotores. Estos tributos
explican el 96% de los ingresos tributarios de la ciudad durante los ltimos cinco aos. Cerca
del 50% corresponden a ingresos por el pago del ICA, lo que explica la preocupacin de la
Secretaria de Hacienda por la salida de empresas del territorio bogotano.
Y si bien, a pesar de la salida de empresas de Bogot, durante la ltima dcada los ingresos
distritales no han disminuido por concepto de ICA, ni en trminos nominales ni en reales, ni
siquiera entre 2008 y 2009 cuando el crecimiento de la economa fue casi nulo (0,4% para
Colombia y 0,1% para Bogot18), en el ao 2010 dejaron de declarar ICA 8 de los 500
empresas contribuyentes en el ao 2009 (su recaudo signific cerca de 40 mil millones de
12
pesos en dicho ao) y al 30 de abril se haba producido una cada en el recaudo del 3,7% con
19
relacin al mismo periodo del ao 2009 (alrededor de 24 mil millones de pesos).
19
20
Ley 3 de 1986
5.2 Demanda:
Toda empresa que desee o tenga dentro sus planes de expansin el traslado o modernizacin
de su empresa es un cliente potencial para nuestra empresa. Para una mejor ilustracin
presentamos el siguiente cuadro estadstico de migracin de empresas de Bogot hacia
municipios vecinos que demuestra la potencialidad de la demanda del sector industrial.
Cantidad de empresas
150
100
50
0
2000
2008
2009
2010
Grafica No.1
5.2.1
Localizacin:
Para nuestra percepcin de mercado potencial solamente tomamos las
industrias de Bogot que pueden ser trasladadas a los municipios vecinos
como:
Al norte:
Tocancip
Briceo
Sop
Cha
Al Occidente:
Tabio
Tenjo
Facatativ
Madrid
Mosquera
Cota
Zipaquir
Al Sur:
Soacha
Agua de Dios
Granada
Silvania
Mapa No. 1
Estos Municipios constituyen los polos de Desarrollo ms apetecidos por los industriales a la
hora de tomar la decisin de trasladar sus empresas debido principalmente al costo de la
tierra y a los beneficios tributarios ofrecidos por estos municipios
5.2.2
Focalizacin:
Primero se escogi como marco global de poblacin las empresas medias y grandes que son
capaces econmicamente de realizar inversiones importantes con miras al mejoramiento de
su planta fsica y de su maquinaria de produccin y que por estar en reas densamente
pobladas no pueden acometer obras de expansin en sus plantas.
De esta poblacin se extractan tres tipos de industrias principales:
6.1
Portafolio de Servicios
Para el industrial que desee o est pensando en acometer un proyecto de renovacin o
traslado de sus instalaciones ofrecemos toda la asesora en:
6.1.1
Localizacin:
De acuerdo al sector de la economa de produccin buscaremos la localizacin geogrfica
ptima para que su industria no tenga inconvenientes en suministro de materias primas o
demoras en el despacho del producto terminado.
6.1.2
6.1.3
El retrofitting:
Modernizacin o actualizacin consiste en la reconversin y renovacin de maquinaria
antigua adaptndola a las nuevas tecnologas. Sin necesidad de cambiar una maquina
antigua, podr tener una maquinaria como nueva en su empresa.
Gerencia de Proyecto:
Durante todo el proceso de contratacin de diseos y de construccin, incluyendo la
interventora tcnica administrativa y contable de la fase de construccin de sus nuevas
instalaciones.
De igual manera si el cliente lo requiere se Gerencia todo el proceso de traslado de la fbrica
para garantizar el mnimo impacto en la produccin de su industria.
7 RESULTADOS ESPERADOS
7.1 Econmicos
7.1.1
7.1.2
7.1.2.3 Decreto 2532 del 27 de Noviembre de 2001, Resolucin 978 del 4 de junio
de 2007
Artculo 428, literal f, Estatuto Tributario
Aplica a: Equipos y maquinaria importados que no se produzcan en el pas.
Destinacin: Actividades de: (i) aprovechamiento de residuos slidos, (ii)
tratamientde aguas residuales, emisiones atmosfricas y residuos slidos, (iii)
saneamiento bsico para mejoramiento del medio ambiente, y (iv) equipos de
control y monitoreo ambiental, incluidos los del Protocolo de Montreal.
21
Las actividades deben hacer parte de un Programa que apruebe el MAVDT.
7.2 Ambientales:
Fue en la Cumbre de la Tierra en Ro de Janeiro, Brasil (1992), en la que la comunidad de
negocios se hizo consciente dela necesidad de establecer un compromiso para hacer
sostenibles las operaciones industriales y mitigar los impactos ambientales globales de esas
operaciones (AIChE, 1999, pp. 1-2).
Paralelo a lo anterior, las empresas estn recibiendo mayores presiones de los gobiernos, las
ONG, los bancos, las aseguradoras y el pblico en general, para que diseen productos,
procesos y servicios de una manera sostenible o eco-eficiente.
El eco-eficiencia es una filosofa de gestin en evolucin, cuya visin es producir ms con
menos, para reducir ostensiblemente los potenciales impactos negativos sobre la salud y el
ambiente. La manera de hacerlo es mediante la reduccin de desperdicios y contaminacin, y
la utilizacin de menos recursos de materia prima y energa. Tales esfuerzos son costosos en
el corto plazo, pero en el mediano y largo plazo ayudan al ahorro de recursos y al incremento
de las utilidades de las empresas, mediante la reduccin de costos y pasivos ambientales
asociados a la produccin de bienes y servicios.
La eco-eficiencia se refiere a crear ms valor con menos impacto y para ello se busca la
eficiencia ecolgica paralelamente con la eficiencia econmica, orientadas a la obtencin de
ahorros en los procesos de produccin, junto con un mejor desempeo ambiental.
7.2.1
NOMBRE DE LA EMPRESA:
DIGITE EL NOMBRE DEL PRODUCTO O SERVICIO Y LAS VENTAS ANUALES EN UNIDADES, EN LA FILA DE
PORTAFOLIO DE SERVICIOS
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
DIGITE EL PORCENTAJE DE UTILIDAD QUE DESEA OBTENER EN LA VENTA DE CADA UNIDAD, MAXIMO 61%.
(B21)
EJEMPLO: ( 0,30 ). SE DEBE ESCRIBIR DE ESTA
0,600000
FORMA.
AO 5
TOTAL
29
AO 1
INVENTARIO INICIAL
INVENTARIO FINAL
AO 3
INVENTARIO INICIAL
INVENTARIO FINAL
AO 5
INVENTARIO INICIAL
INVENTARIO FINAL
0
0
0
0
AO 2
INVENTARIO INICIAL
INVENTARIO FINAL
AO 4
INVENTARIO INICIAL
INVENTARIO FINAL
0
0
RECUERDE QUE EL INVENTARIO FINAL DE EL AO ANTERIOR, SE CONVIERTE EN EL INVENTARIO INICIAL DEL PERIODO
SIGUIENTE.
EN EL PUNTO (5 ).
0
0
0
0
4 INGRESE LOS INSUMOS O MATERIAS PRIMAS NECESARIAS PARA FABRICAR UN PRODUCTO O SERVICIO. (B54:E63)
ESTE DATO DEBE ESTAR EXPRESADO EN LAS UNIDADES QUE MANEJA EL MERCADO, EJ: METROS, CMS, LITROS, GRS, ETC.
EL PRECIO ES EL QUE FIJA EL MERCADO: 1 METRO DE TELA $ 3.000
EJEMPLO
1 TONELADA CUESTA $ 1.000.000,00. Y UNA TONELADA = A 1000 KILOS. UN KILO = A 1000 GRAMOS
1 TONELADA = 1.000 KILOS * 1.000 GRS = 1.000.000GRS ==> 1.000.000GRS /$1.000.000=$ 1,00 GR.
POR LO TANTO UN GRAMO CUESTA $ 1,00
MAXIMO 10 ARTICULOS
CANTIDAD PARA
UNIDAD DE MEDIDA
PORTAFOLIO DE SERVICIOS
UNA UNIDAD
COSTO UNITARIO
1 PAPELERIA
RESMA
1,0000 $
10.000,0000
2 COMPUTADOR
UNIDAD
0,01 $
2.000.000,00
3 IMPRESORA
UNIDAD
0,01 $
900.000,00
4 ESCRITORIO Y MOBILIARIO
UND
0,01 $
2.500.000,00
5
6
0,00 $
0,00 $
0,00 $
0,00 $
10
0,00 $
=======>>
SIGA LA FLECHA
SIGA LA FLECHA
SIGA LA FLECHA
2,0%
0,4%
0,4%
0,4%
0,4%
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
UND. MEDIDA
RESMA
UNIDAD
UNIDAD
UND
-
CANTIDAD
1,00
0,01
0,01
0,01
-
COSTO UNIT.
10.000,00
2.000.000,00
900.000,00
2.500.000,00
-
COSTO TOTAL
10.000,00
20.000,00
9.000,00
25.000,00
64.000,00
ANTES DE DIGITAR EL INVENTARIO FINAL DE MATERIAS PRIMAS REGISTRE LAS COMPRAS EN LA CELDA B 125
EN LAS CELDAS DE ESTE COLOR NO DIGITE
NADA
RECUERDE QUE EL INV. FINAL DE UN MES SE CONVIERTE EN EL INV. INICIAL DEL PERIODO SIGUIENTE.
ARTICULO
PAPELERIA
INVENTARIO INICIAL
INVENTARIO FINAL
COMPUTADOR
INVENTARIO INICIAL
INVENTARIO FINAL
IMPRESORA
INVENTARIO INICIAL
INVENTARIO FINAL
ESCRITORIO Y MOBILIARIO
INVENTARIO INICIAL
INVENTARIO FINAL
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
AO 5
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INVENTARIO INICIAL
INVENTARIO FINAL
0
INVENTARIO INICIAL
INVENTARIO FINAL
0
INVENTARIO INICIAL
INVENTARIO FINAL
0
INVENTARIO INICIAL
INVENTARIO FINAL
0
INVENTARIO INICIAL
INVENTARIO FINAL
0
INVENTARIO INICIAL
INVENTARIO FINAL
= 1000 GRAMOS
1 LIBRA
= 500 GRAMOS
1 METRO
= 100 CMS
1 LITRO
= 1000 CMS3
1 ARROBA
1 BULTO
1 MTS
25 LIBRAS
5 ARROBAS
= 10000 CMS2
NOTA:
ESTE CUADRO ES DE CARACTER
INFORMATIVO.
EL TRABAJO DE CONVERSIONES DEBE
REALIZARLO
USTED EN FORMA MANUAL Y REGISTRARLO
EN EL
CUADRO ANTERIOR PUNTO
(4).
6 (B109:C118)
AQU PUEDE REGISTRAR LOS COSTOS DE ASESORIAS CONTABLES, ADMINISTRATIVAS, FINANCIERAS, LEGALES, TRIBUTARIAS,
OBRAS CIVILES, CONSTRUCCIONES, INSTALACIONES DE EQUIPOS, PUESTA EN MARCHA, ETC.
DESCRIPCIN
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
VALOR TOTAL
ASESORIA TECNICA
ASESORIA LEGAL
ASESORIA LEGAL
0
2.500.000,00
800.000,00
500.000,00
-
0
0
0
0
0
0
TOTAL
3.800.000,00
FEBRERO 6
DE 2011
BALANCE DE
INSTALACIN
ACTIVOS
CORRIENTE
PASIVOS
CORRIENTE
5.000.000
CAJA - BANCOS
CUENTAS POR
COBRAR
INVENTARIO DE
MATERIAS PRIMAS
INVENTARIO DE PDTO
TERMINADO
TOTAL ACTIVO
CORRIENTE
5.000.000
GASTOS
PREOPERATIVOS
15.800.000
OBLIG. FINANCIERAS
3.800.000
TOTAL PASIVO LARGO
PLAZO
TOTAL
PASIVO
PATRIMONIO
ACTIVO FIJO
TERRENOS
COMPUTADORES
- DEP ACUM.
COMPUTADORES
EDIFICIOS
-DEP. ACUM.
EDIFICIOS
VEHICULOS
- DEP ACUM.
VEHICULOS
MAQUINARIA Y
EQUIPO
- DEP ACUM. MAQ. Y
EQUIPO
MUEBLES Y ENSERES
-DEP. ACUM.
MUEBLES Y ENSERES
6.000.000
6.000.000
0
0
0
0
CAPITAL
UTILIDAD DEL PERIODO
15.800.000
21.000.000
0
0
UTILIDAD ACUMULADA
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO
15.800.000
21.000.000
36.800.000
10.000.000 10.000.000
0
12.000.000 12.000.000
0
28.000.000
36.800.000
TOTAL DE CONTROL
PRESUPUESTO DE VENTAS EN
UNIDADES
DESCRIPCIN
FEBRERO 6 DE
2011
AO1
PORTAFOLIO DE
SERVICIOS
TOTAL UNIDADES
PRECIO DE VENTA
UNITARIO
TOTAL EN PESOS
AO2
AO3
AO4
AO5
TOTAL
6,18
29
29
7.923.765
5.502.266
5.372.704
5.246.592
5.123.839
31.695.058
33.013.596
33.203.308 33.396.657
33.593.745
164.902.365
PRECIO DE VENTA
AO 1
2.218.654,08
( M. P. + M. O. D. + C. I. F. )
1
0,60
0,33
31.695.058,29
PRECIO POTENCIAL DE VENTA =>
0,07
AO 2
2.310.951,74
0,07
33.013.596,23
AO 3
2.324.231,58
0,07
33.203.308,29
AO 4
2.337.766,02
0,07
33.396.657,50
AO 5
2.351.562,13
0,07
33.593.744,75
7.923.764,57
5.502.266,04
5.372.703,61
5.246.592,12
5.123.839,22
0,07
8.4 Produccin:
G.P.I GERENCIA DE PROYECTOS INDUSTRIALES
NOMBRE DE LA EMPRESA:
PRESUPUESTO DE PRODUCCIN DEL AO1
FEBRERO 6 DE 2011
DESCRIPCIN
VENTAS
INV. INICIAL
INV. FINAL
PPTO DE PRODUCCIN
PORTAFOLIO DE SERVICIOS
TOTAL
DESCRIPCIN
VENTAS
INV. INICIAL
INV. FINAL
PPTO DE PRODUCCIN
PORTAFOLIO DE SERVICIOS
TOTAL
DESCRIPCIN
VENTAS
INV. INICIAL
INV. FINAL
PPTO DE PRODUCCIN
PORTAFOLIO DE SERVICIOS
TOTAL
DESCRIPCIN
VENTAS
INV. INICIAL
INV. FINAL
PPTO DE PRODUCCIN
PORTAFOLIO DE SERVICIOS
TOTAL
DESCRIPCIN
VENTAS
INV. INICIAL
INV. FINAL
PPTO DE PRODUCCIN
PORTAFOLIO DE SERVICIOS
TOTAL
DESCRIPCIN
AO1
AO2
AO3
MATERIAS PRIMAS
256.000,00
385.536,00
1.755.424,00
1.300.000,00
COSTO DE VENTAS
3.311.424,00
3.449.181,70
COSTO UNITARIO
POR PRODUCTO
O SERVICIO
827.856,00
COSTO VARIABLE
UNITARIO
PRODUCTO O
SERVICIO
COSTO FIJO
UNITARIO POR
PRODUCTO O
SERVICIO
=
+
0,00
3.311.424,00
0,00
AO4
0,00
AO5
0,00
0,00
397.102,08
409.015,14
421.285,60
1.762.445,70
1.769.495,48
1.776.573,46
1.783.679,75
1.301.200,00
1.302.404,80
1.303.614,42
1.304.828,88
3.449.181,70
3.469.002,36
3.489.203,02
3.509.794,23
3.469.002,36
3.489.203,02
3.509.794,23
574.863,62
561.327,24
548.151,42
535.326,49
502.856,00
357.996,95
350.582,13
343.354,48
336.309,28
325.000,00
216.866,67
210.745,11
204.796,94
199.017,21
GANANCIAS Y PERDIDAS
FEBRERO 6 DE 2011
DESCRIPCIN
VENTAS
AO1
31.695.058,29
AO2
33.013.596,23
AO3
AO4
AO5
33.203.308,29
33.396.657,50
33.593.744,75
3.469.002,36
3.489.203,02
3.509.794,23
COSTO DE VENTAS
28.383.634,29
29.564.414,54
29.734.305,93
29.907.454,48
30.083.950,53
GASTOS DE ADMINISTRACIN
18.160.000,00
18.212.000,00
18.264.208,00
16.316.624,83
16.369.251,33
GASTOS DE VENTAS
2.600.000,00 2.704.000,00
2.812.160,00
2.924.646,40
3.041.632,26
=
+
7.623.634,29 8.648.414,54
8.657.937,93
10.666.183,24
998.766,99
605.809,48
212.851,98
-0,00
-
10.673.066,94
-0,00
-
6.624.867,30 8.042.605,05
8.445.085,95
10.666.183,24
10.673.066,94
IMPUESTO DE RENTA
2.186.206,21 2.654.059,67
2.786.878,36
3.519.840,47
3.522.112,09
4.438.661,09 5.388.545,39
5.658.207,59
7.146.342,77
7.150.954,85
3.311.424,00 3.449.181,70
FLUJO DE EFECTIVO
FEBRERO 6 DE 2011
DESCRIPCIN
INGRESOS
AO1
SALDO INICIAL
VENTAS
REC. CARTERA DEL MES ANT.
INGRESOS NO
OPERACIONALES
TOTAL INGRESOS
EGRESOS
COMPRA DE MATERIAS PRIMAS
MANO DE OBRA DIRECTA
SERVICIOS PUBLICOS
SERVICIOS PUBLICOS
ARRIENDO
SERVICIOS PUBLICOS
ARRIENDO
IMPUESTOS
AMORTIZACIN PRESTAMO
PAGO MAT. PRIM. MES ANT.
EGRESOS NO OPERACIONALES
TOTAL EGRESOS
SALDO FLUJO DE EFECTIVO
-36.800.000
AO2
AO3
AO4
AO5
5.000.000,00
31.695.058,29
-
12.518.200,63
33.013.596,23
-
19.267.932,81
33.203.308,29
-
25.952.292,43
33.396.657,50
-
37.991.597,31
33.593.744,75
-
36.695.058,29
45.531.796,86
52.471.241,10
59.348.949,93
71.585.342,06
256.000,00
1.755.424,00
300.000,00
3.000.000,00
10.000.000,00
600.000,00
2.000.000,00
6.265.433,65
24.176.857,65
12.518.200,63
385.536,00
1.762.445,70
301.200,00
3.012.000,00
10.040.000,00
624.000,00
2.080.000,00
2.186.206,21
5.872.476,15
26.263.864,06
19.267.932,81
397.102,08
1.769.495,48
302.404,80
3.024.048,00
10.080.160,00
648.960,00
2.163.200,00
2.654.059,67
5.479.518,65
26.518.948,67
25.952.292,43
409.015,14
1.776.573,46
303.614,42
3.036.144,19
10.120.480,64
674.918,40
2.249.728,00
2.786.878,36
-0,00
21.357.352,62
37.991.597,31
421.285,60
1.783.679,75
304.828,88
3.048.288,77
10.160.962,56
701.915,14
2.339.717,12
3.519.840,47
-0,00
22.280.518,29
49.304.823,78
37.991.597,31
49.304.823,78
AO4
AO5
5.000.000
0
12.518.201
0
19.267.933
0
25.952.292
0
37.991.597
0
49.304.824
0
0
5.000.000
3.800.000
0
12.518.201
3.040.000
0
19.267.933
2.280.000
0
25.952.292
1.520.000
0
37.991.597
760.000
0
49.304.824
0
0
6.000.000
0
0
0
0
0
10.000.000
0
12.000.000
0
31.800.000
36.800.000
0
6.000.000
2.000.000
0
0
0
0
10.000.000
1.000.000
12.000.000
2.400.000
25.640.000
38.158.201
0
6.000.000
4.000.000
0
0
0
0
10.000.000
2.000.000
12.000.000
4.800.000
19.480.000
38.747.933
0
6.000.000
6.000.000
0
0
0
0
10.000.000
3.000.000
12.000.000
7.200.000
13.320.000
39.272.292
0
6.000.000
6.000.000
0
0
0
0
10.000.000
4.000.000
12.000.000
9.600.000
9.160.000
47.151.597
0
6.000.000
6.000.000
0
0
0
0
10.000.000
5.000.000
12.000.000
12.000.000
5.000.000
54.304.824
0
0
0
0
2.186.206
2.186.206
0
2.654.060
2.654.060
0
2.786.878
2.786.878
0
3.519.840
3.519.840
0
3.522.112
3.522.112
15.800.000
15.800.000
15.800.000
10.533.333
10.533.333
12.719.540
5.266.667
5.266.667
7.920.726
0
0
2.786.878
0
0
3.519.840
0
0
3.522.112
21.000.000
0
0
21.000.000
36.800.000
0
21.000.000
4.438.661
0
25.438.661
38.158.201
0
21.000.000
5.388.545
4.438.661
30.827.206
38.747.933
0
21.000.000
5.658.208
9.827.206
36.485.414
39.272.292
0
21.000.000
7.146.343
15.485.414
43.631.757
47.151.597
0
21.000.000
7.150.955
22.631.757
50.782.712
54.304.824
0
8.9
Indicadores Financieros:
NOMBRE DE LA EMPRESA:
FEBRERO 6 DE 2011
INDICADORES DE LIQUIDEZ
SON UTILIZADOS PARA MEDIR LA CAPACIDAD QUE TIENEN LAS EMPRESAS PARA CANCELAR SUS OBLIGACIONES EN EL CORTO PLAZO
1 RAZON CORRIENTE - LIQUIDEZ
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
AO 5
R. C. = ACTIVO CORRIENTE / PASIVO
CORRIENTE =
5,73
7,26
9,31
10,79
14,00
POR CADA PESO QUE LA EMPRESA DEBE EN
EL CORTO PLAZO, CUENTA CON EL SIGUIENTE
RESPALDO ECONOMICO:
2 CAPITAL NETO DE TRABAJO
C. N. T. = ACTIVO CORRIENTE - PASIVO
CORRIENTE =
INDICA CUANTO LE QUEDARIA A LA EMPRESA
EN EFECTIVO SI TUVIESE QUE CANCELAR
TODOS LOS PASIVOS EN EL CORTO PLAZO.
AO 1
3 PRUEBA ACIDA
P. A. = (ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIOS) /
PASIVO CORRIENTE =
POR CADA PESO QUE LA EMPRESA DEBE EN
EL CORTO PLAZO, CUENTA CON EL SIGUIENTE
RESPALDO SIN TENER QUE LIQUIDAR SUS
INVENTARIOS.
AO 1
5,726
10.331.994
AO 2
9,42
AO 3
AO 4
23.165.414
34.471.757
AO 2
AO 3
AO 4
AO 5
PROMEDIO
7,260
9,312
10,794
13,999
9,42
16.613.873
AO 5
PROMEDIO
45.782.712
PROMEDIO
26.073.150
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
SU OBJETIVO PRINCIPAL CONSISTE EN EVALUAR EL GRADO DE PARTICIPACION DE LOS ACREEDORES DENTRO DEL FINANCIAMIENTO DE LA EMPRESA, TAMBIEN EVALUAR EL
GRADO DE CONVENIENCIA QUE TIENE LA EMPRESA AL ENDEUDARSE.
1 NIVEL DE ENDEUDAMIENTO
E.C.P. = PASIVO CORRIENTE / PASIVO TOTAL
TERCEROS
POR CADA PESO QUE LA EMPRESA DEBE EN
EL PASIVO CORRIENTE, LA EMPRESA HA
CONTRAIDO LA SIGUIENTE DEUDA CON
TERCEROS.
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
AO 5
PROMEDIO
0,17
0,34
1,00
1,00
1,00
0,70
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
AO 5
N. E. = TOTAL PASIVO CON TERCEROS /
2 TOTAL ACTIVO =
0,33
0,20
0,07
0,07
0,06
POR CADA PESO QUE LA EMPRESA HA
INVERTIDO EN ACTIVOS, LOS ACREEDORES
SON DUEOS DE :
POR CADA PESO QUE LA EMPRESA HA INVERTIDO EN ACTIVOS, LOS ACREEDORES SON LOS DUEOS DEL SIGUIENTE VALOR Y LOS PROPIETARIOS DE LA
DIFERENCIA
PROMEDIO
3 ENDEUDAMIENTO FINANCIERO
E. F. = OBLIGACIONES FINANCIERAS / VENTAS
NETAS =
INDICA QUE LAS OBLIGACIONES CON
ENTIDADES FINANCIERAS EQUIVALEN AL % DE
LAS VENTAS NETAS.
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
AO 5
PROMEDIO
0,332
0,160
0,000
0,000
0,000
0,098
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
AO 5
PROMEDIO
89,552
89,552
89,552
89,552
89,552
89,552
5 LEVERAGE TOTAL
L. T. = PASIVO TOTAL CON TERCEROS /
AO 1
0,50
AO 2
0,26
AO 3
0,08
AO 4
0,08
AO 5
0,07
PROMEDIO
0,20
0,15
PATRIMONIO =
POR CADA PESO DEL PATRIMONIO SE TIENEN
DEUDAS CON EL PATRIMONIO, MIDE EL
GRADO DE COMPROMISO DE LOS DUEOS DE
LA EMPRESA RESPECTO A LOS ACREEDORES.
6 LEVERAGE DE CORTO PLAZO
L. C. P. = PASIVO TOTAL CORRIENTE /
PATRIMONIO =
POR CADA PESO DEL PATRIMONIO SE TIENEN
DEUDAS CON EL PATRIMONIO, MIDE EL
GRADO DE COMPROMISO DE LOS DUEOS DE
LA EMPRESA RESPECTO A LOS ACREEDORES
EN EL CORTO PLAZO.
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
AO 5
PROMEDIO
0,09
0,09
0,08
0,08
0,07
0,08
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
AO 5
PROMEDIO
0,41
0,17
0,00
0,00
0,00
0,12
AO 1
2,03
AO 2
2,03
AO 3
2,03
AO 4
2,03
AO 5
2,03
PROMEDIO
2,03
8 SISTEMA DUPONT
RENDIMIENTO DE LA INVERSION = (UTILIDAD
NETA / VENTAS) * (VENTAS/ACTIVO TOTAL) =
LA RENTABILIDAD PROCEDE EN MAYOR GRADO DEL MARGEN DE UTILIDAD QUE DEJAN LAS VENTAS, Y NO TANTO DE LA ROTACION DEL ACTIVO TOTAL.
INTEGRA UN INDICADOR DE RENTABILIDAD CON OTRO DE ACTIVIDAD PARA ESTABLECER SI EL RENDIMIENTO DEL USO DE LA EFICIENCIA EN EL USO DE LOS
RECURSOS PARA PRODUCIR LAS VENTAS.
C
INDICADORES ECONOMICOS
1 TASA INTERNA DE RETORNO TIR
ES LA TASA QUE HACE QUE EL VALOR
PRESENTE NETO SEA IGUAL A CERO, ES
DECIR QUE REDUCE A CERO LOS INGRESOS Y
LOS
EGRESOS DEL PROYECTO, INCLUYENDOSE LA
INVERSIN INICIAL QUE REALIZARON LOS
SOCIOS EN EL PROYECTO.
COMO LA TASA RESULTANTE ES SUPERIOR A
LA DEL MERCADO
QUIERE DECIR QUE NUESTRO PROYECTO ES
MAS RENTABLE
2 VALOR PRESENTE NETO
PERMITE ESTABLECER LA EQUIVALENCIA
ENTRE LOS INGRESOS Y EGRESOS DEL FLUJO
DE EFECTIVO DE UN PROYECTO, LOS QUE
SON COMPARADOS CON LA INVERSIN
INICIAL DE LOS SOCIOS, A UNA TASA
DETERMINADA. SE SUMAN LOS FLUJOS DE
EFECTIVO
DEL PROYECTO Y SE LE DESCUENTA LA
INVERSIN INICIAL, SI ES
POSITIVO EL RESULTADO (VPN) SE ACEPTA EL
PROYECTO.
3 APALANCAMIENTO OPERATIVO
DE ACUERDO AL CAMBIO PORCENTUAL DE
UNIDADES VENDIDAS, CUANTO ES EL CAMBIO
PORCENTUAL EN LA UTILIDAD, ANTES DE
IMPUESTOS E INTERESES.
INVERSIN
-36.800.000
AO1
12.518.201
AO4
37.991.597
AO2
19.267.933
AO5
49.304.824
AO3
25.952.292
TIR DEL
PROYECTO
22%
53%
INVERSIN
-36.800.000
AO1
12.518.201
AO4
37.991.597
$ 29.582.333
AO2
19.267.933
AO5
49.304.824
VPN DEL
AO3
25.952.292
22%
DIGITE SU TASA
<==========
PROYECTO
$ 36.090.446
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
AO 5
PROMEDIO
4,58%
4,40%
4,38%
4,36%
4,34%
4,41%
4 APALANCAMIENTO FINANCIERO
EVALUA EL CAMBIO PORCENTUAL EN LOS
INGRESOS DE LOS ACCIONISTAS, EN
RELACION CON LOS CAMBIOS GENERADOS EN
LAS UTILIDADES DE LA EMPRESA ANTES DE
INTERESES E IMPUESTOS
5 COSTO DE CAPITAL (WACC)
RESULTA DE OBTENER UN PESO ADICIONAL
DE CAPITAL. EL COSTO DE CAPITAL DEPENDE
DEL USO QUE SE HACE DE L Y REPRESENTA
UN COSTO DE OPORTUNIDAD. ADEMAS
REPRESENTA EL COSTO DE LOS FONDOS
PROVISTOS POR LOS ACCIONISTAS Y LOS
ACREEDORES.
DIGITE EL
RENDIMIENTO
ESPERADO
POR LOS
ACCIONISTAS
========>
RETORNO SOBRE EL CAPITAL INVERTIDO
6 (ROIC)
RELACIONA EL RESULTADO OPERATIVO
DESPUES DE IMPUESTOS, CON EL CAPITAL
QUE PRODUJO DFICHO RESULTADO.
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
AO 5
PROMEDIO
461,30%
211,55%
172,40%
0,00%
0,00%
169,05%
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
AO 5
PROMEDIO
18,91%
19,35%
20,00%
20,00%
20,00%
19,65%
20,00%
20,00%
20,00%
20,00%
20,00%
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
AO 5
PROMEDIO
21,14%
25,66%
26,94%
34,03%
34,05%
28,36%
INSTALACIN
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
NUMERO DE AOS
AO 5
NOMBRE DE LA EMPRESA:
FEBRERO 6 DE 2011
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
AO 5
7.923.765
827.856
5.502.266
574.864
5.372.704
561.327
5.246.592
548.151
5.123.839
535.326
502.856
325.000
357.997
216.867
350.582
210.745
343.354
204.797
336.309
199.017
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
AO 5
BIBLIOGRAFIA