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CORPORATIVAS
Nestor Patzan
alejandropatzan@gmail.com
Balance General
Balance General
Informa de la situacin patrimonial de la empresa,
lo integran el activo, pasivo y patrimonio.
Patrimonio = Activo-Pasivo
Activo
Bienes y derechos de propiedad de la empresa,
tales como edificios, mercancas, dinero que
deben los clientes por ventas y dinero en las
cuentas bancarias. Representan las inversiones
que ha efectuado la empresa y se dividen en:
Corriente: son aquellos activos que deben
permanecer en la empresa menos de doce meses.
No Corriente: son aquellos activos que deben
permanecer en la empresa ms de doce meses.
Pasivo
Deudas de la empresa, tales como prstamos
bancarios, saldos pendientes de pago, deudas en
concepto de impuestos y cuotas patronales.
Indican donde la empresa ha obtenido
financiamiento y se suele dividirse en pasivo
corriente y no corriente.
Corriente: deudas con vencimiento a corto plazo,
vencen en un plazo inferior a un ao.
No Corriente: son deudas con vencimiento a largo
plazo; es decir vencimiento ms all de doce meses.
El
activo
refleja
las
inversiones
que
ha
efectuado la empresa,
mientras
que
el
patrimonio ms el pasivo
representa de donde han
salido los fondos que han
financiado las inversiones
Patrimonio
Es la diferencia entre el total de los activos y el
total de los pasivos, es la parte de financiacin
que no se debe a nadie ms que a los propios
accionistas de la empresa.
Tambin recibe la denominacin de recursos
propios, fondos propios o capitales propios.
Incluye el capital aportado por los accionistas y
las reservas o beneficios no repartidos a largo
plazo; es decir vencimiento ms all de doce
meses.
Balance General
El balance general se puede concebir como una
fotografa de la posicin financiera de una
empresa en un punto especifico en el tiempo
El balance siempre tiene que cuadrar, ya que el
activo siempre debe ser igual a la suma del
pasivo ms el patrimonio.
Balance General
El activo se ordena de ms a menos liquidez y el
pasivo de ms a menos exigibilidad, ms el
patrimonio.
Las empresas cuyos negocios son estacionales
experimentan cambios importantes en sus
balances generales en las diferentes etapas del
ao.
Estado de
Resultados
Estado de Resultados
Tambin se conoce como estado de prdidas y
ganancias. Presenta los resultados de una
operacin durante un periodo especfico en un
trimestre o un ao y resume los ingresos
generados y los gastos incurridos por la empresa
durante el periodo.
Estado de Resultados
El resultado es la diferencia entre los ingresos y los
gastos. Si los ingresos superan a los gastos el
resultado es positivo (ganancia). En caso
contrario, el resultado es negativo (perdida).
Para calcular el resultado se utiliza el estado de
resultados o estado de prdidas y ganancias, este
reporte financiero se suele presentar clasificando
los ingresos y gastos segn correspondan.
RAZONES FINANCIERAS
Razones Financieras
Los directivos utilizan el anlisis como una forma de
anticipar condiciones futuras.
Estn diseadas para mostrar las relaciones entre los
rubros del estado financiero dentro de las empresas.
Traducen cifras contables en valores relativos
permitiendo comparar empresas de diferentes
tamaos.
Lo ms importante es la interpretacin del valor de la
razn.
Existen cientos de razones para evaluar a las
empresas, nosotros utilizaremos slo algunas de las
razones ms comunes.
Razones Liquidez
Miden la capacidad para generar efectivo. Los
activos lquidos se pueden convertir en efectivo
sin una prdida significativa del valor original.
Una empresa se considera ms liquida que otra si
una posicin mayor de sus activos totales estuvieran
en forma de activos circulantes
Los inventarios y cuentas por cobrar, es el medio
primario por el cual una empresa obtiene los fondos
necesarios para pagar sus deudas.
La posicin liquida de una empresa tiene que ver
con su capacidad para cumplir con sus obligaciones.
Razones Liquidez
Razn corriente: Grado al cual los
crditos a corto plazo estn cubiertos
por los activos que se espera se
conviertan en efectivo.
Activo circulante
Pasivo circulante
(Activo Circulante-CXC)
Pasivo circulante
Razones Solidez/Solvencia
Mide el grado al cual una empresa utiliza el
financiamiento
de deuda, tiene
algunas
implicaciones.
Recabar fondos mediante deuda para evitar diluir la
propiedad de las acciones.
Los proveedores examinan el capital o los fondos
proporcionados por los dueos ya que estos ofrecen
margen de seguridad.
Si la empresa gana ms sobre las inversiones
financiadas con fondos prestados de lo que paga de
intereses.
Razones Solidez/Solvencia
Razn de endeudamiento: mide el
porcentaje de los activos de la empresa
financiados por los acreedores.
Pasivo total
Activo total
Razn de palanqueo
Pasivo total
Capital total*
Capital
Capital total *
Activo total
* Patrimonio
Razones Ejecutorias
Miden nivel de eficiencia de la empresa para administrar
sus activos.
Rotacin de activos: Mide la rotacin de
todos los activos de la empresa.
Ventas totales
Activo Total
Ventas totales
Activo Fijo
Rotacin Inventarios:
Ventas totales
Inventario Promedio
Costo Ventas
Inventario Promedio
Razones Ejecutorias
Das inventario:
360 das
Rotacin Inventario
CXC x 360
Ventas al Crdito o Totales
Periodo de pago:
CXP x 360
Compras o Costo de Ventas
Razones Rentabilidad
Sostenibilidad financiera, muestran los efectos
combinados de la administracin de liquidez,
activos y deuda sobre los resultados operativos.
Rentabilidad ventas: mide la utilidad
por cada unidad monetaria de ventas.
Rentabilidad operacin:
Utilidad neta
Ventas totales
Utilidad antes Int. e Imp
Ventas
Utilidad bruta
Ventas
Costos Ventas
Costo ventas
Ventas totales
Razones Rentabilidad
Rentabilidad capital
Rentabilidad activos: mide la utilidad por
cada unidad monetaria de los activos
totales.
Gastos Financieros:
Costo ventas
Ventas totales
Utilidad neta
Capital
Utilidad neta
Activos totales
VENTAJAS
DESVENTAJAS
Ayudan a establecer
recomendaciones para mejorar.
Facilitan el establecimiento de
premios y castigos.