Universidad

San Ignacio
de Loyola

Matemtica para las Finanzas

MDULO II
TASAS USADAS EN EL SISTEMA FINANCIERO Y
OPERACIONES DE DESCUENTO
EJERCICIOS: TASAS USADAS EN EL SISTEMA FINANCIERO

1.- a). Segn datos estadsticos del BCR, el 01 de enero del 2006 el TC se cotizaba en S/. 3.29, y
el 25 de abril del 2006 se cotiz en S/. 3.49, cul ser la devaluacin mensual?.
b). Segn le INEI la inflacin del ao 2007 fue 3.54%, adems se sabe que la inflacin para el
primer trimestre fue 1.23%, cunto ser la inflacin acumulada para el resto del ao?.
c). Se le pide calcular la tasa efectiva semestral, a partir de una tasa nominal cuatrimestral del
8.5% con capitalizacin semestralmente.
d). Si usted mantiene depositado dinero en el banco durante todo el 2008, y sabe que la inflacin
proyectada para presente ao es 3.8%, cul sera la tasa semestral que debera pagarle el banco
con la finalidad de ganar realmente 4.2% trimestralmente.
2.- Usted actualmente ahorra en un banco local pero tiene pensado hacerlo afuera pues piensa
que obtendr una mayor rentabilidad por sus ahorros. Actualmente el banco local le ofrece una
TET del 5%. Sin embargo un banco en los Estados Unidos le ofrece una TES del 3%.; mientras
que un banco japons le ofrece una TNC de 3.5% con capitalizacin mensual. Adems se sabe
que la devaluacin del Sol con respecto al dlar es del 4% mensual, mientras que la devaluacin
del Yen con respecto al dlar es del 4% trimestral. Se desea saber en qu moneda le es ms
conveniente ahorrar.
3.- Un empresa de bebidas gaseosas observa que tiene dos deudas vencidas con el banco HSBC
las fechas de las obligaciones son las siguientes: 12/03 por 55,000 Soles y el 21/07 por 22,500
dlares.
Se sabe adems, que dicho banco tiene como tasas activas las siguientes: una TN de 75 das del
1.75% con capitalizacin trimestral para los prstamos en dlares; TNB del 3.2% con
capitalizacin quincenal para los prstamos en Soles.
El gerente de finanzas de esta empresa decide renegociar sus obligaciones con el banco,
financindose todo en soles el da de hoy (28 de noviembre). Como es de conocimiento, las
deudas vencidas tienen una penalizacin (mora), la tasa moratoria para dlares es TES de 12.6%,
y la tasa moratoria para soles el TEC de 7.5%. Adems se sabe que el tipo de cambio el 01/01
era S/.3.18 por $; y la devaluacin mensual del Sol respecto a Dlar es 1.22% bimestral.
A cunto asciende el monto total en esta fecha (28 de noviembre).

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4.- Usted acaba de recibir una herencia de unos familiares, y est pensando en ahorrar
en algunos bancos, porque an no lo piensa gastar o invertir hasta que termina la
universidad. La herencia en dinero asciende a S/. 250,000
Como la suma de la herencia es considerable, est evaluando en qu banco debera
ahorrar, Tienes la opcin de ahorrar en un banco local, en un banco americano o en
banco japons, esto depender de la mayor rentabilidad que obtenga por sus ahorros.
A continuacin se detallan las tasa pasivas que tiene cada banco: El banco local le
ofrece una TEM del 2.1%, sin embargo un banco en los Estados Unidos le ofrece una
TES del 6.2%, mientras que un banco japons le ofrece una TNT de 10% con
capitalizacin quincenal. Adems se sabe que la devaluacin del Sol con respecto al
dlar es del 0.9% bimestral, mientras que la devaluacin del Yen con respecto al dlar
es del 1.8% trimestral.
Se desea saber en qu moneda le es ms conveniente ahorrar, (las repuestas deben
estar en trminos anuales).
5.- Su empresa tiene las siguientes deudas vencidas con una Institucin Financiera: 01/ 02/ 07
S/.5,000, 15/ 03/ 07 S/.2,000. Se sabe adems que esta empresa tiene una deuda por vencer el
10/05/07 por S/. 3500.
Dicha Institucin cobra un inters nominal del 10% anual con capitalizacin cada 25 das. Se
sabe adems que cobra una tasa de morosidad mensual efectiva del 2.5%. Esta empresa evaluar
cancelar la deuda hoy o refinanciarla mediante tres cuotas iguales bimestrales cuya tasa de
refinanciamiento es una TEB del 8%.
a). Cunto cancelar el da de hoy en total su empresa.
b). Calcule las cuotas del refinanciamiento.
c). Cunto debera pagar en dlares hoy si sabe que el Tipo de cambio el 01 de enero del 2007
fue de 3.19. Adems se sabe que la devaluacin de los dos primeros meses del ao fue del 3%.
6.- El tipo de cambio vigente a la fecha de un prstamo fue de S/. 3.15 por un Dlar Americano,
y en la fecha de cobro de la totalidad de la deuda el valor de cada Dlar subi S/. 0.15. El
prstamo fue de US$ 50,000 y la tasa de inters aplicada fue de 12% nominal anual capitalizable
mensualmente. Si el prstamo se otorg el 2 de marzo y se cobr el 25 de junio, se pide:
a). Calcular la tasa efectiva mensual aplicada a la operacin.
b). Calcular la tasa de devaluacin en el plazo del prstamo.
c). Calcular la tasa equivalente en Nuevos Soles de la operacin en Dlares.
7.- Usted actualmente ahorra en un banco local. Sien embargo, tiene pensado hacerlo afuera
pues piensa que obtendr una mayor rentabilidad por sus ahorros. Actualmente el banco local le
ofrece una TES del 5%. Sin embargo, un banco en los Estados Unidos le ofrece una TNA en
dlares del 16% capitalizable cada 45 das. Adems se sabe que el Tipo de Cambio el 01/01 fue
de 3.18, mientras que el Tipo de Cambio el 31 de marzo fue de 3.23. Se desea saber en qu
moneda le es ms conveniente ahorrar.

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8.- Ud. tiene las siguientes deudas vencidas con el BCP:

05 / 01 / 06 25,000 Nuevos soles.
19 / 03 / 06 30,000 Dlares americanos.
10 / 04 / 06 15,000 Euros.
El banco le cobra una tasa de inters nominal de 24% anual con capitalizacin cada 11 das para
el prstamo en nuevos soles, una TET de 5% para el prstamo en dlares americanos y una TES
de 5 % para el prstamo en Euros Hoy 16-04-07 desea cancelar todas sus deudas en nuevos
soles sabiendo que el tipo de cambio del nuevo sol respecto al dlar es : S/ 3.20, del dlar
respecto al euro es: $ 1.86 por euro., y que el banco le cobrar adicionalmente una tasa de
morosidad que representa el 60% de la tasa compensatoria de cada moneda.
a). Determine el valor de pago de cada deuda.
b). Determine el inters total de morosidad por cada moneda.
c). Cunto cancela en total en nuevos soles.

9.- Un amigo suyo acaba de asumir hoy (19 de setiembre) la direccin de una empresa,
y se encuentra con una serie deudas vencidas, por una mala gestin en la gerencia
anterior, su tarea es asesorarle el refinanciamiento de estas deudas. Cuando acercan al
banco el da de hoy se encuentran con la siguiente informacin: Tienen las siguientes
deudas vencidas con el Banco de Crdito: en 20 de marzo por S/. 75,000, y el 19 de
mayo por US$ por 38,000.
La TEA en dlares es 18.5% y la TEM en soles es 1.8%, pero como las cuotas estn
vencidas, estas tienen un recargo adicional (mora), la TEM moratoria en dlares es
1.9% y la TEA moratoria en soles es 21%. Se desea refinanciar el da de hoy, las cuotas
vencidas con el banco, a fin de cancelar en otras dos cuotas semestrales. Adems se
sabe que el tipo de cambio hoy, es S/.3.16.
a). Determine el inters total de morosidad en soles el da de hoy.
b). A cunto asciende la deuda hoy.
c). Determine el valor de cada cuota.
10.- Un empresa pesquera, desea comprar una mquina el 15 de enero para ampliar su planta de
produccin de conservas, al no contar con dinero suficiente decide realizar un prstamo a una
institucin financiera, las condiciones del crdito fueron las siguientes: el precio del activo
asciende a US$ 28,800, las fechas de pago de las cuatro cuotas seran el 25/03, 12/06, 5/09 y
12/11; la tasa de inters efectiva fue del 8.5% cuatrimestral.
Por problemas con el pago de sus clientes, la empresa no pudo pagar a tiempo su tercera y cuarta
cuota por lo que recin cancel el 23/12 ambas cuotas, la financiera tiene como poltica aplicar
una tasa moratoria a las cuotas atrasadas del 4.8% trimestral.
a). Calcular el valor de las cuotas inicialmente pactadas.
b). Calcular el monto total que debe pagar el 23 de diciembre (incluyendo las moras).

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11.- La empresa peruana Oro S.A. requiere realizar una inversin equivalente a US$ 150,000. El
Gerente de Finanzas, desea saber en qu moneda le resulta ms barato el financiamiento, en
Soles, Dlares o Euros, a continuacin se presenta la siguiente informacin con relacin a las tres
mejores alternativas para la empresa:

Moneda
Tasa
Devaluacin

Banco Nacional
Soles
TEM de 2.5%
Dev. respecto al
dlar, 4.5% semestral

Banco Americano
Banco Europeo
Dlares
Euros
TES de 7.8%
TEC de 4.2%
Dev. respecto al euro,
0.48% para 45 das

Elegir la mejor alternativa, sustentando con clculos financieros, con respecto a tasas anuales.
12.- La empresa peruana San Lorenzo desea realizar una inversin equivalente a S/. 5500,000. El
Gerente de Finanzas ha decidido realizar este financiamiento en dlares, pues se espera una ligera
alza del dlar en los prximos meses. Se tiene la siguiente informacin con relacin a las tres
mejores alternativas para la empresa:
American Bank:
Pas
:
USA
Moneda
:
Dlar (US$)
Tasa de inters :
11% anual
Bank of Berlin:
Pas
:
Alemania
Moneda
:
Euro ()
Tasa de inters :
9% anual
Banco Continental:
Pas
:
Per
Moneda
:
Nuevos Soles (S/.)
Tasa de inters :
15% anual
Adems se cuenta con la siguiente informacin al da de hoy:
Un Euro equivale a 1,35 dlares.
Un Dlar equivale a S/. 3,16
Se espera que el dlar se cotice dentro 6 meses en S/. 3.35
El Euro se espera que se cotice dentro de 3 meses en 1.48 dlares.
Determinar la lnea de financiamiento ms conveniente para la empresa.
13.- Con el importe de un prstamo recibido en dlares una persona adquiri S/.320,000. Luego
de 288 das cancela el importe de la deuda ms intereses que asciende a US$ 109,489.99. Si la
tasa de devaluacin promedio anual fue de 4.50% y el importe del prstamo recibido fue de US$
100,000 se pide:
a). Calcular la tasa de inters efectiva mensual aplicada al prstamo.
b). Determinar el tipo de cambio a la fecha de cancelacin de la deuda.
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c). Calcular la tasa de inters semestral equivalente en moneda nacional.

14.- Una empresa el da de hoy (23 de abril del 2008), tiene efectivo disponible, y est planeando
ahorrar en un banco de su preferencia, como esta empresa exporta sus productos a Europa y
Estados Unidos, dispone dinero en las tres monedas, esto es: 38,000 Euros, 43,000 Dlares y
65,000 Soles.
El banco le brinda la siguiente informacin, la moneda nacional tiene una TNB del 1.2% con
capitalizacin trimestral, la moneda americana tiene una TNS del 4.8% con capitalizacin
bimestral y la moneda europea tiene una TNA del 8.2% con capitalizacin cuatrimestral.
Adems se sabe que el tipo de cambio del Dlar respecto al Euro el 21 de marzo de este ao era
1.52$ por Euro, y se espera una devaluacin anual del Dlar respecto al Euro de 5.25%; por otro
lado el tipo de cambio del Dlar respecto al Sol el da de hoy (23/04/08), es de S/.2.72, y se
espera una devaluacin semestral del Sol respecto al Dlar de -4.12%.
a).- Si esta empresa desea retirar todo su dinero el 20 de noviembre de este ao, cunto sera este
monto acumulado en Soles?.
b).- Si la empresa desea ahorrar el da de hoy en una sola moneda, en cul le aconsejara?
(comparar las tasas en trminos anuales y demostrar su respuesta con clculos).
15.- Un banco local le paga por sus depsitos a Plazo Fijo una TNS del 3% con capitalizacin
cada 35 das. Por otro lado se sabe que la inflacin en el mes de enero fue del 0.6%; la de febrero
de 0.2% y la de marzo del 0.05%. Con dicha informacin calcule lo siguiente:
a). Calcule la inflacin proyectada anual.
b)- Calcule la tasa real anual y comente el significado de la misma.
16.- Ud. Ha recibido una herencia por S/. 120,000 y no sabe si depositarlo en un banco local o
en un banco extranjero. Para tomar la decisin adecuada solicita informacin y se entera de que
en el exterior la tasa pasiva en dlares es una TNA del 8% con capitalizacin mensual. Mientras
que en el pas la tasa pasiva en Soles es una TE de 25 das del 5%. Por otro lado se sabe que el
tipo de cambio el 1ro de enero fue 2.98 Soles por dlar, mientras que el tipo de cambio hoy 24
de abril es de 3.05 Soles por dlar. Calcule:
a). En dnde realizara el depsito.
b). Si depositara el da de hoy (24 de abril) cunto acumulara hasta el 31 de diciembre.
17.- Un ahorrista desea acumular S/. 86,000 dentro de 28 meses, y tiene dos opciones para ello,
efectuar su nico depsito hoy en Dlares Americanos o en Nuevos Soles en una Institucin
Financiera de su mayor confianza. Para tomar la mejor decisin cuenta con la siguiente
informacin:
En Nuevos Soles, el Banco aplica un Factor de Capitalizacin = 1.094899905 para operaciones
financieras a 288 das, y en Dlares Americanos el Factor de Actualizacin aplicado es
0.949935115 para operaciones financieras a 194 das. Por otro lado, el tipo de cambio hace 428
das fue de S/. 2.95 por 1 US$, y hoy esta en S/. 3.00.

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En base a dicha informacin se pide determinar:

a). La mejor opcin, sustentndola.
b). Las tasas de inters anuales en Nuevos Soles y Dlares Americanos.
c). La Tasa equivalente en Nuevos Soles de la operacin en Dlares.
18.- En el siguiente cuadro se muestran los importes a pagar en las fechas sealadas por un
prstamo recibido el 05/10/2007:
Fecha de
vencimiento
15/12/2007
25/02/2008
20/04/2008
15/06/2008

Importe
US$
20,000.00
30,000.00
25,000.00
35,000.00

La tasa de inters pactada para esta operacin de prstamo fue una TNC = 5% con capitalizacin
cada 40 das. La tasa de devaluacin semestral asciende a 4% anual y la inflacin ha tenido el
siguiente comportamiento:
Perodo
15/10/2007 - 31/12/2007
01/01/2008 29/02/2008
01/03/2008 22/04/2008

Inflacin
1.00 %
2.00 %
1.50 %

Si se ha decidido pagar hoy 22/04/2008 la totalidad de la deuda, se pide:

a). Calcular el importe total a pagar en Dlares Americanos.
b). Determinar la tasa real equivalente a un ao de esta operacin.
19.- Los intereses por un prstamo de US$ 40,000, que se cancel con un solo pago,
representaron el 29.75% de dicho prstamo por los 270 das transcurridos desde su otorgamiento
hasta hoy 07/02/2008 (ao bisiesto). As mismo, a partir de la fecha que se otorg dicho
prstamo, el precio del Dlar Americano a mantenido un crecimiento de 1.2% respecto del
trimestre anterior. Con esta informacin se pide:
a). Determinar la tasa de inters efectiva bimestral equivalente en Nuevos Soles de dicha
operacin.
b). Si la tasa de inters en Dlares Americanos y la tasa de devaluacin permanecen en los
mismos niveles hasta el 07/05/2008, calcular el importe en Nuevos Soles que se necesitar para
cancelar toda la deuda este da, si se sabe que el tipo de cambio al inicio de la operacin fue de
S/. 3.00 por cada 1 US$.
20.- La tasa compensatoria convenida por un prstamo a 180 das es equivalente a una TNA de
16% con capitalizacin cada 36 das. Por otro lado, la tasa de inters moratoria aplicable equivale
a 2% efectiva bimestral. Si el prestatario cancel su deuda 40 das despus de su fecha de
vencimiento, significndole el pago de S/.500.00 por concepto de mora, se pide:

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a). Calcular el importe del prstamo.

b). Calcular el importe total pagado en la fecha de cancelacin.
Una persona adquiri hace 12 meses un vehculo. Para ello obtuvo un prstamo en Dlares
Americanos a ser cancelado hoy con un solo pago, observando que en ese momento estaba
vigente la siguiente informacin:
Costo del vehculo
Tasa de inters anual
Tipo de cambio

US$
8,500
12%

S/.
15%
3.10

La informacin actual es como sigue:

Inflacin anual
Tipo de cambio por Dlar

5%
S/. 3.25

Con esta informacin se pide:

a). Calcular la tasa de devaluacin promedio semestral durante el plazo de la operacin.
b). Calcular la tasa real promedio trimestral de la operacin en dlares.
c). Evaluar si le benefici al comprador obtener el prstamo en Dlares? Sustente su respuesta.
21.- Los intereses generados desde finalizado el da 105 hasta finalizado el da 168, por un
prstamo a 300 das, fueron de S/. 8.000. La tasa de inters aplicada por la Institucin Financiera
fue una TEA de 20% y la tasa moratoria vigente es 5% anual. Si la deuda se cancelar a los 340
das de otorgado el prstamo, determinar el monto total a pagar.
22.- Por un prstamo otorgado hoy, una Institucin Financiera propone al prestatario que lo
cancele con tres pagos dentro de 6, 9 y 12 meses. Los importes a pagar seran de S/. 10.000,
S/.12.000 y S/. 14.000, determinados con una TNA de 12% con capitalizacin trimestral.
El prestatario propone a la Institucin Financiera que se le aplique una tasa real de 3,50%
trimestral siempre que los pagos se efecten dentro de 9, 12 y 15 meses, siendo los dos primeros
pagos de S/. 12.000.
Si la tasa de inflacin es 3% semestral, y la Institucin Financiera acepta dicho planteamiento,
determinar el importe del ltimo pago.
23.- Por un prstamo bancario se tendra que cancelar US $ 1 000 000 con vencimiento dentro
de ao y medio:
a). Si las tasas en dlares acordadas son de 0.05% TED para los 2 primeros trimestres, luego
cobraran 21% TEA los siguientes 3 bimestres y 2.5% TEM en adelante, a cuanto asciende el
importe prestado.
b). Si la operacin se cancela 15 das despus del vencimiento calcular el inters total en mora
considerando 24% TEA de inters moratorio en dlares.
c). Calcular el importe de cancelacin en (b.).
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d). Considerando (c.) calcular la tasa real en soles mensual en promedio pagada si el TC en la
fecha del prstamo es de 2.65 S/US $, el TC en la fecha de cancelacin es de 2.95 S/US $ y la
tasa de inflacin promedio de 6% Anual.
24.- Una empresa que requiere disponer de un valor lquido de S/. 175,000 debe calcular el
importe de valor nominal por el cual se debe girar un letra de cambio con vencimiento el 24/12,
que ser descontada por el Banco Sincredito el da 24/09. En esta fecha la tasa descuento
bancario es de 18% TNA con periodo de descuento mensual, la cual cambiara luego del 24/10 a
2% TEM adelantada y a 3% TNM con periodo de descuento diario a partir del 25/11 hasta la
fecha vencimiento de la operacin de descuento.
a). Calcular el valor nominal bancario compuesto.
b). Calcular el descuento bancario compuesto.
c). Calcular el importe del descuento bancario compuesto para el mes de Octubre.
25.- El da de hoy (17 de septiembre) debido a unos ingresos extraordinarios, los directivos de su
empresa han decidido unificar las obligaciones vencidas y no pagadas, as como las obligaciones
aun pendientes de pago. Las obligaciones vencidas y no pagadas vencan el 01 de agosto y el 30
de agosto cuyos montos ascendan a US$ 5000 y US$ 6500 respectivamente. Mientras que la
obligacin pendiente de pago se venca el 31 de octubre, cuyo monto asciende a US$ 3,500. La
tasa compensatoria vigente hasta el 16 de agosto es una TEA del 35%, mientras que la tasa
vigente a partir del 17 de agosto es una TNS del 20% con capitalizacin cada 25 das. Si los
directivos desean cancelar la totalidad de sus obligaciones el da de hoy en Nuevos Soles. A
cunto ascendera dicho pago si sabe que el Tipo de Cambio el 01 de julio fue de 2.65, mientras
que el Tipo de Cambio el 31 de agosto fue de 2.72 Soles por dlar.
26.- Usted ha recibido una herencia importante y desea depositarla en una Institucin Financiera
que le pague ms por sus depsitos. Solicita informacin acerca de las tasas pasivas a plazo fijo
tanto en Nuevos Soles, en Dlares y en Euros. En nuevos soles la tasa pasiva es una TEA del
9,5%, en dlares es una TNT del 2,5% capitalizable mensualmente, mientras que en Euros es
una TES del 5%. Adems se sabe que la devaluacin del Sol con respecto al dlar el ltimo ao
fue de 3,5%. Mientras que la devaluacin del Dlar con respecto al Euro fue de 1,5%. Con la
siguiente informacin se pide:
a). En qu moneda le conviene depositar sus ahorros. Por qu?.
b). Si la inflacin del Per promedio mensual fue de 1,8%. Calcule la tasa real trimestral de los
depsitos en Nuevos Soles.
27.- Una empresa del sector textil ha tenido algunos problemas financieros en los meses
anteriores, es por ello que no pudo cancelar a tiempo dos cuotas programadas anteriormente. El
da de hoy (09/10/08) acaba de obtener un fondo, suficiente para cancelar sus obligaciones.
Observa que tiene las siguientes deudas atrasadas:
A.- Por S/. 16,000 con fecha de pago el 20/06/08 y TNT 8% capitalizable quincenalmente
B.- Por US$ 12,000 con fecha de pago el 25/08/08 y TEA 15%
El da de hoy, esta empresa desea cancelar toda su deuda. Se sabe que el banco aplica una mora
por las deudas atrasadas en soles una TEM del 2.8%, y una TES del 9.2% para dlares.
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a).- Calcular el monto que pagar hoy en su respectiva moneda.

b).- Cunto pagar en total hoy, todo en Soles, si el tipo de cambio hace tres meses fue S/.2.75, y
se sabe que la devaluacin anual es 7.7%.
28.- La empresa Orion S.A. observa que tiene tres deudas vencidas con el Banco Citibank, las
fechas de las obligaciones son las siguientes: 15/02, 22/05 y 19/08; por 55,000 Euros, 23,500
Dlares y 28,000 Soles respectivamente.
Se sabe adems, que dicho banco aplica las siguientes tasas de inters: una TNM del 2,5% con
capitalizacin trimestral para los prstamos en dlares; una TEC del 7.5% para los prstamos en
Euros y una TNT del 9% con capitalizacin diaria para los prstamos en Soles. Adems se sabe
que el tipo de cambio el 30/10 era S/.3,25 por $; por otro lado el tipo de cambio del dlar
respecto al euro el 15 de mayo era 1.23$ por euro, y la devaluacin mensual del dlar respecto al
euro es 0.86%
Dicha empresa decide renegociar sus obligaciones con el banco, financindose todo en dlares,
el da de hoy (30 de octubre). Como es de conocimiento, las deudas vencidas tienen una
penalizacin (mora), por lo tanto la tasa moratoria para euros es TES de 12.8%, la tasa moratoria
para dlares es TET de 7.6%, y la tasa moratoria para soles el TEM de 1.5%. A cunto asciende
el monto total en esta fecha (30 de Octubre).
29- El INEI pronostic que para el ao (2006), la inflacin ser de 6.56%, y la devaluacin de
nuestra moneda en el mismo periodo ser de 4.26%. Un amigo suyo le comenta el da de hoy
(26/04/06), posee dinero en soles por S/. 7,800 y en dlares por US$ 3,600 y quiere depositarlo
en un banco hasta el 01 de diciembre, porque piensa poner un negocio por campaa navidea. Si
la TEA en soles es 10.8% y la TES en dlares es 3.8%.
a). Qu tasa anual en soles realmente gan su amigo.
b). Cunto habr acumulado en total (en soles) al 01/12/06, si hoy el TC. es S/.3.39.
30.- Usted deposit en un banco, un capital inicial a una tasa real mensual del 2.32%. Al cabo de
un ao dicha tasa se modifica, siendo la nueva tasa real mensual de 1.45%. Ante la disminucin
de la tasa de inters real, usted retir el 30% del capital inicial, dejando el saldo depositado por 3
meses ms, retirando al final S/. 7,433.24. Por otro lado el INEI informa que la inflacin
promedio mensual es 0.45%. Se desea saber a cunto ascendi el depsito inicial.
31.- Un banco cobra por los crditos otorgados a sus clientes una TNS en nuevos soles de 7%
capitalizado trimestralmente, una TNA en dlares de 9% capitalizado bimestralmente, se estima
una inflacin para los siguientes meses: Enero: 0.35%, Febrero: 0.25%, Marzo: 0.45% y una
devaluacin de 0.4% mensual.
a). Cul es la TEA en Nuevos Soles y en Dlares?
b). Cul es la Tasa real anual en Nuevos Soles?
c). En qu moneda resulta ms barato el financiamiento? Por qu.

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FRMULAS DE TASAS DE INTERS DEL SISTEMA FINANCIERO

1.- Inters Total Moratorio (ITM)

ITM = P (1 + i c ) + (1 + i m ) 2
n

2.- Tasa efectiva en moneda extranjera equivalente en moneda nacional

i MN = [(1 + i MEX )(1 + i DEVmn ) 1]
3.- Tasa de devaluacin

TC final

i DEVmn =
1
TC inicial

4.- Tasa de inflacin

f = (1 + f 1 ) 1
n

5.- Tasa de inflacin acumulada

TasaAcumulada = [( f 1 + 1)( f 2 + 1)( f 3 + 1).......( f n + 1)] 1
6.- Tasa de inters real

i = (1 + r )(1 + f ) 1

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