KPMG-9e Étude Maisons D'édition 2015

Maisons ddition :
les chiffres 2013
Janvier 2015
9me dition
Jolle Tubiana
Associe
Edito
Pour cette 9me tude conscutive, nous avons
apport quelques modifications dans la
classification des secteurs ditoriaux
prdominants, rpondant ainsi un besoin
exprim par de nombreux diteurs.
Si en moyenne beaucoup de tendances se
confirment par rapport lanne prcdente, les
volutions de certains secteurs ditoriaux et de
maisons ddition de certaines tailles se
dmarquent nettement en termes dactivit et de
rentabilit.
Nous vous laissons dcouvrir par vous-mmes
les indicateurs financiers que nous avons tudis
pour vous.
Bonne lecture.
Jolle Tubiana
Associe
Les principaux indicateurs

financiers
Cadre de ltude
Panel de ltude
193 maisons ddition dont lactivit principale

est la production et la vente de livres (code
NAF 5811 Z dont sont exclues les socits
dominante diffusion ou clubs).
Bas sur les informations financires dposes

auprs des Greffes des tribunaux de
commerce et par exception sur des comptes
qui nous ont t transmis.
Indicateurs financiers
Ils ont t retraits sur les annes antrieures

pour tenir compte des modifications
intervenues dans le panel 2013.
Ils ont pour but de mettre en vidence les

grandes volutions du secteur et de susciter
les interrogations en vue damliorer les
performances.
2015 KPMG S.A., socit anonyme dexpertise comptable et de commissariat aux comptes, membre franais du rseau KPMG constitu de cabinets
indpendants adhrents de KPMG International Cooperative, une entit de droit suisse. Tous droits rservs. Le nom KPMG, le logo et cutting through
complexity sont des marques dposes ou des marques de KPMG International.
Cadre de ltude
Panel de ltude :
Plus de maisons ddition de

taille moyenne :
- 12 entres reprsentant
environ 52 M de CA
- 13 sorties pour environ
39 M de CA
Des variations de chiffre

daffaires importantes
engendrant de nombreux
mouvements dans le panel
class par CA
Les secteurs Pratiques et
Tourisme, Guides sont
dsormais tudis
sparment
Panel class par Chiffres d'affaires

CA suprieur 50 M
CA compris entre 20 et 50 M
2011
10
13
16
23
2012
10
13
14
23
117
10
189
124
10
194
122
10
193
Panel class par secteur ditorial en K

Littrature
Beaux Livres
Scolaire sciences et dictionnaires
Tourisme, guides
Pratiques
Jeunesse
BD
Juridique
Total
2011
62
22
35
2012
65
21
34
32
35
15
13
10
189
15
14
10
194
2013
67
18
34
6
30
16
12
10
193
Panel class par Typologie d'actionnariat

Groupes
Indpendants
Juridique
Total
2011
42
137
10
189
2012
43
141
10
194
2013
42
141
10
193
CA infrieur 5 M
Juridique
Total
2013
9
14
18
20
Lactivit
Une tendance la baisse qui se confirme en moyenne

Chiffre d'affaires par secteur ditorial en
K
Littrature
Beaux Livres
Tourisme, guides
Pratiques
Jeunesse
BD
Juridique
Total
2010
2011
2012
2013
1 879 346
63 670
487 736
43 381
89 869
175 574
172 673
440 134
3 352 383
1 845 816
58 026
494 365
41 821
88 951
174 053
171 439
454 800
3 329 271
1 854 766
54 564
472 666
37 360
91 459
181 831
181 102
450 021
3 323 769
1 877 399
50 172
439 674
35 482
87 200
175 170
189 536
454 428
3 309 061
Evol
2012/2013
1,2%
-8,0%
-7,0%
-5,0%
-4,7%
-3,7%
4,7%
1,0%
-0,4%
Production de biens par secteur ditorial

en K
2010
Littrature
815 589
Beaux Livres
49 989
386 113
Tourisme, guides
28 010
Pratiques
82 717
Jeunesse
164 430
BD
158 521
Juridique
321 876
Total
2 007 243
2011
772 511
47 604
392 514
23 861
80 795
162 348
157 940
317 534
1 955 108
2012
758 348
44 202
377 331
19 951
81 544
171 859
169 442
302 818
1 925 495
2013
774 526
41 563
345 291
18 980
77 331
162 238
177 005
300 097
1 897 031
Evol
2012/2013
2,1%
-6,0%
-8,5%
-4,9%
-5,2%
-5,6%
4,5%
-0,9%
-1,5%
Cette anne encore, la

poursuite de la baisse de la
vente de livres en moyenne, est
presque masque par la
progression des prestations de
services.
Des contrastes particulirement

importants selon les secteurs
ditoriaux :
Une belle croissance en BD et

en littrature
Un net recul en scolaire,

sciences et dictionnaires,
beaux livres et jeunesse.
Lactivit
Des volutions contrastes
Chiffre d'affaires en K
CA > 50 M
20 M < CA < 50 M
10 M < CA < 20 M
5 M < CA < 10 M
CA < 5 M
Total hors juridique
Production de biens en K
CA > 50 M
20 M < CA < 50 M
10 M < CA < 20 M
5 M < CA < 10 M
CA < 5 M
Total hors juridique
Chiffre d'affaires en K
Groupe
Indpendants
Production de biens en K
Groupe
Indpendants
2010
2011
2012
2013
1 830 580
452 067
221 494
155 513
252 595
2 912 249
1 814 824
447 654
227 957
144 126
239 910
2 874 471
1 802 087
460 097
230 884
146 832
233 848
2 873 748
1 775 812
463 800
240 141
138 474
236 406
2 854 633
2010
2011
2012
2013
755 412
374 420
194 426
135 590
225 520
1 685 367
733 115
371 180
196 335
127 776
209 168
1 637 574
701 901
386 497
199 586
130 826
203 867
1 622 677
673 599
387 534
208 376
124 285
203 139
1 596 934
2010
2011
2012
2013
2 087 609
824 640
2 065 068
809 404
2 067 852
805 896
2 074 309
780 323
2010
2011
2012
2013
1 020 504
664 863
990 397
647 177
971 315
651 363
969 305
627 629
Evolution
2013 / 2012
-1,5%
0,8%
4,0%
-5,7%
1,1%
-0,7%
Evolution
2013 / 2012
-4,0%
0,3%
4,4%
-5,0%
-0,4%
-1,6%
Une progression du CA des

petites maisons dditions
aprs plusieurs annes difficiles
Une forte baisse de lactivit
des maisons ddition dont le
CA se situe entre 5 et 10 M
aprs une belle anne 2012
Les groupes ont russi

maintenir leur CA malgr la
baisse de lactivit de leur
maison mre, notamment grce
aux maisons ddition de taille
intermdiaire quelles dtiennent
Les indpendants en revanche

souffrent de manire importante
cette anne
Evolution
2013 / 2012
0,3%
-3,2%
Evolution
2013 / 2012
-0,2%
-3,6%
Des volutions selon les

tranches de CA trs diffrentes
par rapport lanne dernire,
parmi lesquelles :
Le poids des stocks
Un niveau de stocks stable en moyenne

Stocks bruts (en J de prod vendues)
Littrature
Beaux Livres
Tourisme, guides
Pratiques
Jeunesse
BD
Juridique
Moyenne
Moyenne hors juridique
Stocks bruts (en J de prod vendues)
Groupe 1
Groupe 2
Groupe 3
Groupe 4
Indpendants
2010
132
216
122
186
157
163
115
28
118
136
2010
94
175
136
127
161
2011
142
231
123
225
161
157
113
27
122
141
2011
97
180
129
136
169
2012
139
255
129
250
151
148
105
28
122
139
2012
93
191
126
125
168
2013
133
287
138
253
146
154
103
29
121
139
2013
90
188
122
113
174
Evolution
2013 / 2012
6
32
9
3
5
6
2
1
1
0
Evolution
2013 / 2012
3
3
4
12
6
Le poids des stocks reste

encore insensible
lmergence du numrique
et du POD
Cependant leur niveau

ainsi que leur volution
diffrent nettement selon les
secteurs ditoriaux
Lcart entre les

indpendants et les groupes
ne cesse de se creuser :
fin 2013, les stocks des
groupes reprsentent 116
jours de production en
moyenne contre 174 chez
les indpendants.
Les dprciations des stocks
Des stocks qui continuent de rajeunir en moyenne

Taux de dprciation (par secteur
ditorial)
Littrature
Beaux Livres
Tourisme, guides
Pratiques
Jeunesse
BD
Juridique
Moyenne
Taux de dprciation (par groupe)

Groupe 1
Groupe 2
Groupe 3
Groupe 4
Indpendants
2010
59,5%
47,6%
52,8%
45,3%
51,9%
47,5%
58,7%
53,8%
55,3%
2010
60,1%
57,4%
45,6%
61,1%
52,1%
2011
59,4%
47,6%
53,8%
40,5%
52,0%
44,9%
58,4%
56,4%
55,2%
2011
59,0%
58,0%
41,1%
62,3%
52,3%
2012
59,2%
47,0%
53,4%
38,7%
52,4%
43,4%
57,6%
58,2%
54,8%
2012
58,7%
56,9%
40,1%
60,0%
52,3%
2013
58,2%
47,2%
53,8%
38,6%
52,4%
45,9%
53,3%
60,2%
54,4%
2013
57,5%
55,9%
40,3%
60,1%
52,4%
Evolution
2013 / 2012
(pts)
-1,0
0,2
0,4
-0,1
0,0
2,5
-4,3
2,0
-0,4
La tendance au
rajeunissement des stocks
ne se retrouve pas chez les
indpendants, dont le
niveau mais aussi le taux de
dprciation augmentent
Les secteurs ditoriaux dont

les niveaux de stocks sont
les plus importants, tels que
les beaux livres et tourisme,
guides, ont des taux de
dprciation parmi les plus
faibles
Evolution
2013 / 2012
(pts)
-1,2
-1,0
0,2
0,1
0,1
La variation des avances auteurs brutes
Un effort pour matriser les avances auteurs
En moyenne, les avances

auteurs rapportes la
production de biens
augmentent de 9 jours
entre 2012 et 2013. Ainsi,
la baisse constate en
2012 se confirme
On note cependant des

volutions trs marques
par rapport lanne
dernire, en particulier
dans les secteurs
littrature et BD o le
poids des avances
auteurs a nettement
diminu
Variation des avances calcules en jours de production prorate
Les dprciations des avances auteurs
Une nouvelle acclration de leur volution

Taux de dprciation (par secteur ditorial)
Littrature
Beaux Livres
Tourisme, guides
Pratiques
Jeunesse
BD
Juridique
Moyenne
Taux de dprciation (par groupe)

Groupes
Indpendants
2010
80,1%
32,6%
53,7%
73,4%
19,3%
67,6%
72,5%
4,1%
77,0%
2010
80,8%
70,8%
2011
80,9%
39,3%
51,9%
76,1%
17,6%
66,8%
75,6%
4,5%
78,0%
2011
81,2%
74,5%
2012
81,0%
46,0%
55,2%
77,6%
17,0%
71,2%
74,8%
3,4%
78,2%
2012
81,2%
75,9%
2013
81,8%
47,0%
56,5%
80,9%
15,0%
74,3%
79,2%
3,7%
79,6%
Evolution
2013 / 2012
(pts)
0,8
1,0
1,3
3,3
-2,0
3,1
4,4
0,3
1,4
Evolution
2013 / 2012
(pts)
82,5%
1,3
77,6%
1,7
Aprs une faible volution

entre 2011 et 2012, les
taux de dprciation
progressent de nouveau
sensiblement cette anne
Ainsi, les efforts raliss

pour contenir les avances
ne se traduisent pas
encore par une baisse
des dprciations
Une augmentation du taux

de dprciation chez les
indpendants proche de
celle des groupes
2013
10
Les charges et cots auteurs
Des volutions similaires

Charges auteurs sur production vendue de
biens (par secteur ditorial)
Littrature
Beaux Livres
Tourisme, guides
Pratiques
Jeunesse
BD
Juridique
Moyenne
Cot auteurs brut sur production vendue de

biens (par secteur ditorial)
Littrature
Beaux Livres
Tourisme, guides
Pratiques
Jeunesse
BD
Juridique
Moyenne
2010
20,3%
12,3%
13,0%
19,7%
8,0%
13,4%
18,1%
5,9%
14,8%
16,7%
2011
20,2%
11,8%
13,3%
21,3%
8,5%
13,6%
18,9%
5,1%
14,7%
16,7%
2011
18,5%
11,6%
10,5%
21,8%
8,2%
14,3%
22,0%
4,6%
13,6%
15,6%
2012
20,9%
13,5%
14,3%
20,4%
8,0%
13,7%
18,4%
5,3%
15,3%
17,3%
2012
18,1%
13,2%
11,7%
20,7%
7,6%
13,8%
21,5%
4,9%
13,7%
15,6%
2013
21,6%
12,7%
14,9%
18,0%
8,8%
13,5%
18,9%
4,9%
15,7%
17,9%
2013
19,5%
12,3%
11,2%
18,8%
8,1%
13,5%
22,2%
4,2%
14,1%
16,3%
Evolution
2013 / 2012
(pts)
0,7
-0,8
0,6
-2,4
0,8
-0,2
0,5
-0,4
0,4
0,6
Evolution
2013 / 2012
(pts)
1,4
-0,9
-0,5
-1,9
0,5
-0,3
0,7
-0,7
0,4
0,7
Charges et cots auteurs

voluent de manire identique en
2013 en moyenne
Pour rappel, nous avons dfini les
cots auteurs comme suit :
Charges auteurs
+/- Variation des dprciations des
avances
-
50% * Cessions de droits (les

charges auteurs incluant les
charges relatives aux cessions de
droit qui ne sont pas comprises
dans la production vendue de
biens)
Cependant, les cots auteurs

augmentent plus vite que les
charges auteurs dans les
secteurs :
Littrature : notamment du fait

de la baisse des cessions de
droits
BD : en partie du fait de
lalourdissement des
dprciations
11
La rentabilit
Hormis le secteur de la BD o les

rsultats sont en trs nette
progression, la tendance gnrale
est la baisse de la rentabilit en
2013, voire depuis quelques
annes
Les volutions sont assez

importantes par niveau de CA :
Des niveaux de rentabilit trs contrasts

EBIT retrait sur C.A. net (par secteur)
Littrature
Beaux Livres
Tourisme, guides
Pratiques
Jeunesse
BD
Juridique
Moyenne
EBIT retrait sur C.A. net (par niveau de CA)
CA suprieur 50 M
CA infrieur 5 M
EBIT retrait sur C.A. net

Groupes
Indpendants
2010
2011
2012
2013
5,8%
-0,9%
8,2%
-2,7%
7,5%
6,9%
4,9%
25,9%
8,6%
6,0%
5,6%
-2,7%
10,1%
1,5%
6,4%
5,6%
6,6%
26,7%
9,0%
6,2%
5,2%
-2,7%
7,8%
1,3%
7,7%
5,4%
8,3%
25,5%
8,4%
5,7%
4,6%
-2,8%
6,9%
1,8%
7,2%
4,8%
13,8%
25,4%
8,2%
5,5%
Etude
2010
6,5%
6,6%
6,1%
3,9%
1,4%
Etude
2011
6,9%
7,8%
5,4%
2,7%
-2,1%
Etude
2012
6,0%
7,0%
8,7%
3,0%
0,5%
Etude
2013
4,6%
9,7%
8,6%
5,3%
0,4%
2010
5,9%
6,1%
2011
6,4%
5,8%
2012
6,0%
5,2%
Evolution
2013 / 2012
(pts)
-0,6
-0,1
-0,9
0,5
-0,5
-0,6
5,5
-0,1
-0,2
-0,2
Evolution
2013 / 2012
(pts)
5,6%
-0,4
5,1%
-0,1
2013
Les maisons ddition dont le CA

est compris entre 20 et 50 M
voient leur rentabilit augmenter
grce plusieurs best-sellers
Celles dont le CA est compris
entre 5 et 10 M ont russi
rduire leurs charges
dexploitation, malgr la baisse de
leur activit
A linverse, celles dont le CA est
suprieur 50 M connaissent un
recul de leur rsultat
Malgr une baisse plus marque

de leur rentabilit, les groupes
conservent un niveau dEBIT
suprieur celui des indpendants.
12
La valeur ajoute rapporte au chiffre daffaires
Une lgre augmentation sur le dernier exercice
Valeur Ajoute / CA (par secteur ditorial) en K

Littrature
Beaux Livres
Tourisme, guides
Pratiques
Jeunesse
BD
Juridique
Moyenne
2011
24,5%
34,8%
41,8%
47,9%
41,4%
33,3%
37,5%
59,3%
33,5%
29,9%
2012
23,6%
34,3%
40,4%
47,8%
37,6%
31,7%
41,2%
61,4%
32,9%
28,9%
2013
24,4%
36,8%
40,5%
46,0%
40,6%
33,6%
40,9%
60,9%
33,4%
29,5%
Evolution
2013 / 2012
(pts)
0,8
2,5
0,1
-1,8
3,0
1,9
-0,3
-0,5
0,5
0,6
En moyenne, la valeur
ajoute progresse en 2013
et notamment sur les
secteurs beaux livres,
pratiques et jeunesse
malgr une baisse de
lactivit
Toutefois, le secteur
tourisme, guides connat
une baisse de sa valeur
ajoute. Mme si cette
dernire parat leve, elle
ne permet pas de dgager
une rentabilit suffisante
13
La valeur ajoute
La rpartition de la valeur ajoute par secteur ditorial
La part restant lditeur

dans la valeur ajoute
tend se rduire dans la
plupart des secteurs
ditoriaux
Cette baisse est

principalement lie
une augmentation du
poids des frais de
personnel ou celui des
dprciations
Dans les secteurs BD et

Pratiques, la part diteur
augmente en 2013
principalement grce la
reprise des dprciations
de stocks
En base 100
14
KPMG en France
KPMG France un cabinet leader
Dans les domaines de lAudit & Advisory, KPMG apporte lensemble de son
savoir-faire et sa connaissance pour accompagner ses clients de toutes tailles
et de tous secteurs dactivit dans la rsolution de leurs problmatiques. KPMG
dispose dhommes et de femmes ayant le profil et les comptences pour
rpondre vos problmatiques.
Leader
en France de
laudit et du
conseil
8 200
906
professionnels,
millions deuros
de chiffre
daffaires
en 2014
238
implantations
Les professionnels interviennent auprs des grands comptes

internationaux, des ETI et groupes familiaux, des TPE et dans
diffrents secteurs de lindustrie, du commerce et des services
financiers.
Avec 238 implantations rparties sur le territoire, KPMG offre

lensemble des avantages attachs un cabinet de proximit et
en particulier une bonne connaissance du tissu conomique local.
16
KPMG et les activits ddition
Au sein de KPMG, une quipe de consultants

pluridisciplinaire est ddie au secteur de ldition.
Sur le march national, notre cabinet occupe
aujourdhui une position reconnue par les
professionnels.
En tant quexpert-comptable ou commissaire aux
comptes, nous sommes prsents chez de
nombreux groupes ddition et rgulirement
consults par eux.
Notre ambition est de participer la rflexion sur
lvolution de la profession, au-del de la simple
culture financire.
Notre champ daction couvre lensemble

des acteurs de la chane du livre, de la
librairie la diffusion et la distribution.
La richesse dexprience de nos
consultants tient dans la diversit de
leurs implications et missions touchant
aussi bien la grande que la petite maison
ddition.
Lensemble de lquipe reste votre
disposition.
Cette tude a t ralise par lquipe de KPMG ddie au

secteur de ldition, dirige par Jolle Tubiana, Associe;
Hlne de Boysson, Manager; avec la collaboration de
Vincent Urbejtel, Senior; Erwan Joy, Junior; Batrice Muniz et
Rania Bourahla, Charges de Marketing et Communication.
17
Contact :
Batrice Muniz
bmuniz@kpmg.fr
kpmg.fr
Les informations contenues dans ce document sont dordre gnral et ne sont pas
destines traiter les particularits dune personne ou dune entit. Bien que nous
fassions tout notre possible pour fournir des informations exactes et appropries,
nous ne pouvons garantir que ces informations seront toujours exactes une date
ultrieure. Elles ne peuvent ni ne doivent servir de support des dcisions sans
validation par les professionnels ad hoc. KPMG S.A. est une socit anonyme
dexpertise comptable et de commissariat aux comptes directoire et conseil de
surveillance au capital social de 5 497 100 euros. 775 726 417 RCS Nanterre. Sige
social : Immeuble Le Palatin, 3 cours du Triangle, 92939 Paris La Dfense Cedex.
KPMG S.A. est membre du rseau KPMG constitu de cabinets indpendants
adhrents de KPMG International Cooperative ( KPMG International ), une entit
de droit suisse. KPMG International ne propose pas de services aux clients. Aucun
cabinet membre na le droit dengager KPMG International ou les autres cabinets
membres vis--vis des tiers. KPMG International n'a le droit d'engager aucun
cabinet membre.

KPMG-9e Étude Maisons D'édition 2015

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Maisons ddition :

les chiffres 2013

Les principaux indicateurs

193 maisons ddition dont lactivit principale

Bas sur les informations financires dposes

Ils ont t retraits sur les annes antrieures

Ils ont pour but de mettre en vidence les

Plus de maisons ddition de

Des variations de chiffre

Panel class par Chiffres d'affaires

Panel class par secteur ditorial en K

Panel class par Typologie d'actionnariat

Une tendance la baisse qui se confirme en moyenne

Production de biens par secteur ditorial

Cette anne encore, la

Des contrastes particulirement

Une belle croissance en BD et

Un net recul en scolaire,

Des volutions contrastes

Une progression du CA des

Les groupes ont russi

Les indpendants en revanche

Des volutions selon les

Le poids des stocks

Un niveau de stocks stable en moyenne

Le poids des stocks reste

Cependant leur niveau

Lcart entre les

Les dprciations des stocks

Des stocks qui continuent de rajeunir en moyenne

Taux de dprciation (par groupe)

Les secteurs ditoriaux dont

La variation des avances auteurs brutes

Un effort pour matriser les avances auteurs

En moyenne, les avances

On note cependant des

Variation des avances calcules en jours de production prorate

Les dprciations des avances auteurs

Une nouvelle acclration de leur volution

Taux de dprciation (par groupe)

Aprs une faible volution

Ainsi, les efforts raliss

Une augmentation du taux

Les charges et cots auteurs

Des volutions similaires

Cot auteurs brut sur production vendue de

Charges et cots auteurs

50% * Cessions de droits (les

Cependant, les cots auteurs

Littrature : notamment du fait

Hormis le secteur de la BD o les

Les volutions sont assez

Des niveaux de rentabilit trs contrasts

EBIT retrait sur C.A. net

Les maisons ddition dont le CA

Malgr une baisse plus marque

La valeur ajoute rapporte au chiffre daffaires

Une lgre augmentation sur le dernier exercice

Valeur Ajoute / CA (par secteur ditorial) en K

La rpartition de la valeur ajoute par secteur ditorial

La part restant lditeur

Cette baisse est

Dans les secteurs BD et