Universitatea Stefan cel Mare Suceava

Facultatea de Stiinte Economice si Administratie Publica

Analiza performantei la
S.C. BIOFARM S.A

Studenta: Sofian Aurora Mirela

Specializarea: Finante-Banci
Anul III, gr. II

S.C. Biofarm, S.A.- Prezentare

1

Universitatea Stefan cel Mare Suceava

Facultatea de Stiinte Economice si Administratie Publica

Diagnostic juridic
SC Biofarm SA s-a infiintat in anul 1991, in temeiul Legii nr.15/1990 si a Legii nr.31/1990
si in conformitate cu HG 1224/1990. Deoarece tipul activitatii sale principale este fabricarea de
medicamente si produse farmaceutice, societatea se incadreaza in grup CAEN 2241.
- Sediul social :Bucuresti, Str. Logofat Tautu nr. 99
-

Cod unic de nregistrare la Oficiul registrului Comerului : RO341563

Numr de ordine n Registrul Comerului : J40/199/1991
Capital social subscris i vrsat : 109.486.149,90 RON
Caracteristicile actiunilor S.C. BIOFARM S.A.: actiuni nominative dematerializate ; valoare
nominala 0,1 lei

Diagnostic resurse umane

Marii producatori ai pietei farmaceutice s-au vazut nevoiti a opera restructurari ale fortei
de munca, datorita implementarii treptate a normelor GMP. La baza deciziei de reducere a
personalului a stat pe de o parte, cresterea gradului de automatizare a liniilor de productie, iar pe
de cealalta parte, rationalizarea costurilor aferente factorului uman (implementarea GMP
presupunnd semnificative eforturi financiare).
Specificul activitatii BIOFARM impune apelarea la un personal calificat, care sa
corespunda cerintelor n continua schimbare ce intervin n procesul productiei de medicamente,
specializarea angajatilor constituindu-se ntr-un factor determinant al calitatii produselor oferite
de organizatie si, implicit, al succesului acesteia pe piata de referinta.
BIOFARM are, n prezent un numar de 340 de angajati.
La nivel organizatoric, BIOFARM are constituite departamentele traditionale specifice
fiecarui agent economic aflat n calitate de producator: de personal, financiar-contabil, de
marketing si vnzari, de aprovizionare, de IT, de managementul calitatii, de cercetaredezvoltare, de protectia muncii.
Diagnostic commercial
Produsele Biofarm sunt comercializate in toata tara datorita unei echipe specializate de
marketing si vanzari si a strategiilor de distributie si promovare. Pentru a creste gradul de
cunoastere a produselor sale in randul consumatorilor, Biofarm isi promoveaza produsele atat in
cele mai importante lanturi farmaceutice cat si in farmaciile independente si coopereaza cu cele
mai puternice 10 companii de distributie de pe piata farmaceutica romaneasca.
Cu laboratoare de cercetare de cel mai inalt nivel, linii de productie moderne si o puternica
echipa de reprezentanti medicali si de vanzari, Biofarm se regaseste de mai multi ani in topul
primilor 3 producatori romani de solutii si suspensii pentru administrare orala, este cel mai
important producator roman de capsule gelatinoase moi si unul dintre cei mai mari fabricanti de
comprimate si drajeuri din Romania.Lansarea de noi produse si imbunatatirea portofoliului sunt
puncte cheie ale strategiei de dezvoltare a companiei. Pentru a-si imbunatati pozitia atat pe piata
interna, cat si pe cea internationala, Biofarm va dezvolta si lansa aproximativ 10 produse in
fiecare an.S.C. Biofarm S.A. are un portofoliu generos de 167 de produse care acopera
aproximativ 45 de arii terapeutice. pentru toate liniile de productie.
2

Universitatea Stefan cel Mare Suceava

Facultatea de Stiinte Economice si Administratie Publica

De asemenea, organizeaza in mod constant campanii de marketing, comerciale si media cu

scopul de a imbunatati gradul de recunoastere al produselor Biofarm.
Avand o pozitie stabila pe piata farmaceutica romaneasca, Biofarm urmareste sa isi
imbunatateasca pozitia si pe arena internationala. In momentul de fata Biofarm este prezenta in 7
tari si extinderea continua.In prezent, produsele companiei acopera peste 50 de arii terapeutice,
pe 11 dintre acestea Biofarm fiind lider, iar pe alte 5 detinand cote semnificative de piata, cu
sanse reale de a deveni lider.. Compania este certificata in conformitate cu cerintele standardului
EN ISO 9001:2000 si ale Ghidului privind buna practica de fabricatie (GMP) pentru toate liniile
de productie.
Diagnostic de mediu
S.C. Biofarm S.A. isi manifesta in permanenta grija pentru respectarea mediului
inconjurator luand masurile necesare pentru incadrarea in limitele impuse de Autorizatia de
mediu. In acest sens se desfasoara sustinute demersuri pentru:
- Evacuarea pulberilor se face numai prin instalatii de retinere a acestora astfel incat
concentratiile maxime admisibile prevazute de normativele in vigoare sa nu fie depasite.
- Evacuarea gazelor reziduale se face numai prin cosuri, urmarindu-se ca intreg continutul
gazelor reziduale sa nu depaseasca valorile limita admisibile prevazute de normativele in
vigoare.
- Evacuarea apelor reziduale se face controlat, prin doua instalatii de preepurare, astfel incat
continutul lor sa se incadreze in limitele impuse de legislatia aplicabila.
- Efectuarea lucrarilor de mentenanta preventiva la toate instalatiile cu rol in atenuarea emisiilor
de poluanti in aer si apa (elementele de filtrare uscata si umeda, separator de grasimi cu
biofragmentare, statie de epurare).
- Impunerea de masuri organizatorice si tehnologice pentru reducerea consumurilor energetice si
de apa (verificari de control la instalatia de tip ciller, mentenanta preventiva, tratament cu solutii
de conditionare a apei introduse in cazanele de abur si instalatiile de racire, efectuarea reviziilor).
- Diminuarea pana la excludere a utilizarii in procesele specifice a substantelor periculoase
pentru mediu.
- Promovarea si implementarea utilizarii de materii prime, materiale din resurse regenerabile
(biologice);
- Gestionarea deseurilor se desfasoara in conformitate cu cerintele legale
- Depozitarea si gestionarea materiilor prime, a solventilor si a combustibililor se face astfel
incit sa se evite orice pericol de poluare a mediului inconjurator;
- Gestionarea si intretinerea parcului auto se face conform cerintelor legale (revizii si service prin
unitati autorizate), pentru reducerea emisiilor de gaze.

Universitatea Stefan cel Mare Suceava

Facultatea de Stiinte Economice si Administratie Publica

Analiza cheltuielilor
Tabel nr. 1 Ratele medii a cheltuielilor la SC BIOFARM SA
Exerciiu financiar
0
1

Nr.
Crt.

Indicatori

1.

Venituri din
exploatare (lei)
Venituri financiare
(lei)
Venituri extraordinare
(lei)
Venituri totale (lei)
Cheltuieli din
exploatare (lei)
Cheltuieli financiare
(lei)
Cheltuieli
extraordinare (lei)
Cheltuieli totale (lei)

2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.

10.

11.

12.

93.652.518

106.086.143

12.433.625

Indicile
de
evoluie
IR (%)
113,28

5.259.480

5.305.262

45.782

100,87

+0,87

98.911.998
78.403.400

111.391.405
89.669.286

12.479.407
11.265.886

112,62
114,37

+12,62
+14,37

3.580.742

-1.891.338

-5.472.080

-52,82

-152,82

81.984.142
837,17

87.777.948
845,24

5.793.806
8,07

107,07
100,96

+7,07
+0,96

680,81

-356,50

-1037,31

-52,36

-152,36

828,85

788,01

-40,84

95,07

-4,92

Abaterea
absolut (R)

I.

Rch

ch. financiare
ch. extraordinare
ch. totale

Ch
V

* 1.000

Rch
=

Rch
1

= 788,01 - 828,85 = -40,84

Influena modificrii factorului Ch:

Ch0
Ch1
87.777.948
Rch
V0
V0
98.911.998

(ch) =
* 1.000 *1.000 =
* 1.000 828,85 = + 58,42
2

+13,28

ch. de exploatare

Analiza factorial a ratei medii a cheltuielilor

Rch

Abaterea
relativ
IR (%)

Influena modificrii factorului V:

Universitatea Stefan cel Mare Suceava

Facultatea de Stiinte Economice si Administratie Publica

Ch1
V1

Rch

(v) =

Ch1
V0
* 1.000 -

* 1.000 = 788,01 887,43= - 99,42

Rch
Modificarea total:

Rch
=

Rch
(v) = + 58,42 - 99,42 = -40,84

(ch) +

Interpretare:
Abaterea absolut a ratei medii a cheltuielilor prezint un rezultat favorabil de -40,84,
rezultat influenat de factorii Ch i V. Acest lucru ne arat c indicele de evoluie a
veniturilor avanseaz indicele de evoluie a cheltuielilor.
n condiiile n care cheltuielile se modific pentru anul curent, iar veniturile rmn
constante la valoarea de referin, se realizeaz o cretere a ratei medii a cheltuielilor cu + 58,42
. Acest rezultate este nefavorabil, deoarece indicele de evoluie a cheltuielior avanseaz
indicele de evoluie a veniturilor.
Dac veniturile se modific pentru anul curent, iar cheltuielile rmn constante la
valoarea curent, se nregistreaz o situaie favorabil de - 99,42 . Rezultat ce ne arat c
indicele de evoluie a cheltuielior devanseaz indicele de evoluie a veniturilor.

Rch
II.

n
i 1

g i * rchi

100

g
Venituri din exploatare
Venituri financiare

Rch
=

i 1

Vi
Vt

g =
0

94,68
5,32

95,24
4,76

Rch

Rch
1

= 788,01 - 828,85 = -40,84

i

Influena modificrii factorului g :

Rch

g * rchi 0
i 1 i1

i
100

(g ) =
829,72 828,85 = 0,87

i 1

g i 0 * rchi 0
100

95,24 * 837,17 4,76 * 680,81

100

Rch

Influena modificrii factorului rch :

(rch ) =

n
i 1

g i1 * rchi1
100

i 1

g i1 * rchi 0
100

= 788,01 - 829,72 = - 41,72

5

- 828,85 =

Universitatea Stefan cel Mare Suceava

Facultatea de Stiinte Economice si Administratie Publica

Rch
Modificarea total:

Rch
=

Rch

(g ) +

(rch ) = 0,87 - 41,72 = - 40,85

Interpretare:
Abaterea absolut a ratei medii a cheltuielilor prezint un rezultat favorabil de -40,85,
i

rezultat influenat de factorii g i rch .

n condiiile n care structura veniturilor se modific pentru anul curent, iar factorul rch
rmne constant la valoarea de referin, se realizeaz o scdere a ratei medii a cheltuielilor cu
i

0,87 . Rezultat favorabil, deoarece indicele de evoluie a factorului g este mai mare dect
i

indicele de evoluie a factorului rch .

i

O modificare a factorului rch pentru anul curent, n condiiile n care structura

veniturilor rmne constant, se nregistreaz o diminuare a ratei medii a cheltuielilor cu -41,72
i

. Acest rezultat este favorabil, datorit faptului c indicele de evoluie a factorului g

i

avanseaz indicele de evoluie a factorului rch .

Solduri intermediare de gestiune

Tabel nr. 2 Soldurile initiale de gestiune la SC BIOFARM SA
NR.
CRT.

1.

2.

3.

4.

EXERCITIUL FINANCIAR
INDICATORI

IR(%)

IR(%)

104.970.886

11.527.796

112,34

+12,34

105.510.561
2.997.906
15.065.377

119.727.744
2.686.036
17.442.894

14.217.183
-311.870
2.377.517

113,47
89,60
115,78

+13,47
-10,40
+15,78

Mc

-13.764.163

-16.532.978

-2.768.815

120,11

+20,11

Vmf Red. com. ac. -

2.997.906
15.065.377

2.686.036
17.442.894

-311.870
2.377.517

89,60
115,78

-10,40
+15,78

2011

2012

Ca

93.443.090

Qv +
Vmf
Red. com. acordate

Chmf

1.696.692

1.776.120

79.428

104,68

+4,68

Qe

105.407.459

120.744.216

15.336.757

114,55

15,55

Qv

105.510.561

119.727.744

14.217.183

113,47

+13,47

Qs +

(-)103.102

(+)1.016.472

913.370

985,89

+885,89

Qi

Va

37.335.652

43.804.941

6.469.289

117,33

+17,33

Universitatea Stefan cel Mare Suceava

Facultatea de Stiinte Economice si Administratie Publica
Mc +

-13.764.163

-16.532.978

-2.768.815

120,11

+20,11

Qe -

105.407.459

120.744.216

15.336.757

114,55

+15,55

Ci
-ch. cu energia si apa +
-ch. privind prestatiile
externe +
-ch. cu mariile prime +
-alte ch. materiale

54.307.644
1.696.692
26.589.544
25.365.226
1.871.742

60.406.297
2.311.497
30.338.378
27.128.516
2.311.497

6.098.653

111,23

+11,23

EBE/IBE

21.353.099

24.738.727

3.385.628

115,85

+15,85

Va+

37.335.652

43.804.941

6.469.289

117,33

+17,33

Subv. ptr. exp. -

Ch. cu personalul -

14.383.314

16.432.143

2.048.829

114,24

+14,24

Ch. impozite,taxe,
varsaminte

1.599.239

2.634.071

1.034.832

164,71

+64,71

R exploatare

15.249.118

16.416.857

1.167.739

107,65

+7,65

Alte venituri din

exploatare -

312.530

98.785

-213.745

31,61

-68,39

4.940.311- 35.977
+643.816 =
5.548.150

5.661.507+462.574
+5.841 =
6.129.922

581.772

110,48

+10,48

868.361

2.290.733

1.422.372

263,80

+163,80

7.

Ajustari de valoare(im.
nec.+im. corp.
+ac.circulante
+provizioane ) Ch. cu protectia
mediului
R financiar

1.678.738

7.196.600

5.517.862

428,69

+328,68

8.

V fin. Ch fin.
R curent

5.259.480
3.580.742
16.927.856

5.305.262
-1.891.338
23.613.457

45.782
-5.472.080
6.685.601

100,87
-52,82
139,49

+0,87
-152,82
+39,49

R exploatare +
R financiar

15.249.118
1.678.738

16.416.857
7.196.600

1.167.739
5.517.862

107,65
428,69

+7,65
+328,68

R extra.

V extra. -

Ch. extra

R brut

16.927.856

23.613.457

6.685.601

139,49

+39,49

R current +

16.927.856

23.613.457

6.685.601

139,49

+39,49

R extra.

R net

14.220.788

21.036.200

6.815.421

147,92

+47,92

R brut -

16.927.856

23.613.457

6.685.601

139,49

+39,49

Impozite

2.707.068

2.577.257

-129.811

95,20

-4,80

5.

6.

9.

10.

11.

Universitatea Stefan cel Mare Suceava

Facultatea de Stiinte Economice si Administratie Publica

Ca
110000000
105000000
Ca

100000000
95000000
90000000
85000000
2011

2012

Grafic nr. 1 Evolutia cifrei de afaceri in anii 2011-2012

Cifra de afaceri cuprinde suma total a veniturilor din operaiunile comerciale efectuate
de firm, respectiv vnzarea de mrfuri i produse ntr-o perioad de timp determinat.n
cuantumul cifrei de afaceri nu se includ veniturile financiare i veniturile exceptionale.

Mc
0
-2000000
-4000000
-6000000
-8000000
-10000000
-12000000
-14000000
-16000000
-18000000

2011

2012
Mc

Grafic nr. 2 Evolutia marjei comerciale in anii 2011-2012

Marja comerciala masoara castigul atasat vanzarii, pentru oricare din componentele
comerciale ale afacerii: produse, clienti, canale si zone de desfacere.
Mc=Marja comerciala este un indicator de masurare a profitabilitatii vanzarii unui produs
/ game de produse / total vanzari.

Universitatea Stefan cel Mare Suceava

Facultatea de Stiinte Economice si Administratie Publica

Qe
125000000
120000000
115000000
Qe
110000000
105000000
100000000
95000000
2011

2012

Grafic nr. 3 Evolutia productiei executate in anii 2011-2012

Producia exerciiului, ca indicator valoric de exprimare a produciei, exprim rezultatul
direct i util al activitii industrial-productive pe o anumit perioad de timp (lun,
trimestru,an). Aceasta cuprinde valoarea tuturor bunurilor i serviciilor realizare de firm n
cursul perioadei.

Producia exerciiului unei ntreprinderi cuprinde urmtoarele elemente:

- valoarea produciei vndute n acea perioad(Qv);
- creterea sau descreterea produciei stocate (Qs) n care se cuprind stocurile de produse
finite, semifabricate i producie neterminat la sfritul anului fade nceputul anului;
- valoarea produciei imobilizate (Qi), reprezentat de imobilizrile corporale i necorporale
realizate n regie, ct i de consumul intern de semifabricate i produse finite din producie
proprie.
Qe = Qv Qs + Qi.
QE = prod. vanduta (gr.70-ct.707) prod. stocata (+Sc ct.711 sau Sd ct.711) + prod.
imobilizata (ct.721 si 722)

Universitatea Stefan cel Mare Suceava

Facultatea de Stiinte Economice si Administratie Publica

Va
46000000
44000000
42000000
Va
40000000
38000000
36000000
34000000
2011

2012

Grafic nr. 4 Evolutia valorii adaugate in anii 2011-2012

Valoarea adugat (Va) exprim creterea de valoare rezultat din utilizarea factorilor de
producie, ndeosebi a factorilor munc i capital, peste valoarea materialelor i serviciilor
cumprate de ntreprindere de la teri. Valoarea adugat asigur remunerarea participanilor
direci i indireci la activitatea economic a ntreprinderii:
- personalul, prin salarii, indemnizaii i alte cheltuieli;
- statul, prin impozite, taxe i vrsminte;
- creditorii, prin dobnzi, dividende i comisioane pltite;
- acionarii, prin dividende;
- ntreprinderea, prin capacitatea de autofinanare.
Nivelul absolut al indicatorului are o tendin de cretere n perioada analizat datorata in
principal cresterii productiei exercitiului.

EBE
26000000
25000000
24000000
23000000
22000000
21000000
20000000
19000000

EBE

2011

2012

Grafic nr. 5 Evolutia excedentului brut de exploatare in anii 2011-2012

10

Universitatea Stefan cel Mare Suceava

Facultatea de Stiinte Economice si Administratie Publica

Excedentul brut de exploatare (EBE) msoar capacitatea potenial de autofinanare a

investiiilor. Indicatorul inregistreaza o crestere in valoare absoluta determinata de influenta
subventiilor de exploatare.

Rexploatare
17000000
16500000
Rexploatare

16000000
15500000
15000000
14500000
2011

2012

Grafic nr. 6 Evolutia rezultatului din exploatare in anii 2011-2012

Profitul (rezultatul) din exploatare msoar, n mrimi absolute, rentabilitatea procesului
de exploatare, prin deducerea tuturor cheltuielilor din veniturile exploatrii. Tendina de cretere
a indicatorului relev procesul de rentabilizare a activitii de exploatare si pe seama altor
venituri din exploatare realizate.

R financiar
8000000
6000000

R financiar

4000000
2000000
0
2011

2012

Grafic nr. 7 Evolutia rezultatului financiar in anii 2011-2012

Rezultatul financiar este determinat din diferenta dintre veniturile si cheltuielile realizate
intre sfarsitul si inceputul exercitiului. Profit sau pierdere rezultata in urma exploatarii
capitalului. Variatia situatiei nete a patrimoniului intreprinderii in cursul unui exercitiu financiar,
determinat prin activitatea intreprinderii.

11

Universitatea Stefan cel Mare Suceava

Facultatea de Stiinte Economice si Administratie Publica

R curent
25000000
20000000
R curent

15000000
10000000
5000000
0
2011

2012

Grafic nr. 8 Evolutia rezultatului current in anii 2011-2012

Profitul (rezultatul) curent este determinat de rezultatul exploatrii i cel al activitii
financiare. In perioada analizata exercitiile financiare se incheie cu profit, ceea ce afecteaza
pozitiv rezultatul curent.

R brut
25000000
20000000
R brut

15000000
10000000
5000000
0
2011

2012

Grafic nr. 9 Evolutia rezultatului brut in anii 2011-2012

Rezultatul brut determinat din diferenta dintre veniturile si cheltuielile realizate intre
sfarsitul si inceputul exercitiului. Profit sau pierdere rezultata in urma exploatarii capitalului.
Variatia situatiei nete a patrimoniului intreprinderii in cursul unui exercitiu financiar, determinat
prin activitatea intreprinderii. Ecuatia variatiei situatiei patrimoniului este: Rezultatul exercitiului
= situatia neta finala a patrimoniului la incheierea exercitiului financiar "N" - situatia neta initiala
a patrimoniului la deschiderea exercitiului financiar "N" + / - aportul proprietarului la capitalul
propriu in exercitiul "N".

12

Universitatea Stefan cel Mare Suceava

Facultatea de Stiinte Economice si Administratie Publica

R net
25000000
20000000
R net

15000000
10000000
5000000
0
2011

2012

Grafic nr. 10 Evolutia rezultatului net in anii 2011-2012

Profitul net reprezint, n mrimi absolute, msura rentabilitii financiare a capitalului
propriu subscris si varsat de acionari. Acest indicator inregistreaza n perioada analizat o
cresterepe seama:
- cresterii productiei exercitiului;
- alocarii subventiilor de exploatare;
- cresterii altor venituri din exploatare.
Analiza soldurilor de gestiune pentru perioada 2011-2012 arat tendina de rentabilizare a
activitii

Analiza performanelor prin intermediul ratelor de rentabilitate

Rentabilitatea poate fi definita ca fiind capacitatea unei intreprinderi de a obtine profit
prin utilizarea factorilor de productie si a capitalurilor, indiferent de provenienta acestora.
Obiectivul major al intreprinderii este atat marirea averii participantior la viata acesteia, cat si
cresterea valorii sale, pentru asigurarea propriei dezvoltari. Realizarea acestui obiectiv este
conditionata de desfasurarea unei activitati rentabile, care sa permita remunerarea factorilor de
productie si a capitalurior utilizate, indiferent de provenienta.
Table nr. 3 Ratele de rentabilitate la SC BIOFARM SA
NR.
CRT.

EXERCITIUL FINANCIAR
INDICATORI

1.

2011

2012

-459,12

-615,52

-156,39

-13.764.163

-16.532.978

-2.768.815

Rata rentabilitatii comerciale

a

Rata marjei comerciale

Mc
100
RMc= Vmf

(%)

Mc

13

Universitatea Stefan cel Mare Suceava

Facultatea de Stiinte Economice si Administratie Publica
Vmf

2.997.906

2.686.036

-311.870

22,85

23,57

+0,72

EBE

21.353.099

24.738.727

3.385.628

Ca

93.443.090

104.970.886

11.527.796

15,22

20,04

+4,82

Rnet

14.220.788

21.036.200

6.815.421

Ca

93.443.090

104.970.886

11.527.796

16,32

15,64

-0,68

Rexpl

15.249.118

16.416.857

1.167.739

Ca

93.443.090

104.970.886

11.527.796

21,16

25,88

+4,72

CAF

19.768.938

27.166.122

7.397.184

Ca

93.443.090

104.970.886

11.527.796

57,19

56,47

-0,72

EBE

21.353.099

24.738.727

3.385.628

Va

37.335.652

43.804.941

6.469.289

9,15

11,90

+2,75

Rata marjei brute din exploatare

EBE
100
RMBE= Ca

Rata marjei nete

Rnet
100
RMN= Ca

d
RMNE=

RMVa=

2.

(%)

Rata marjei nete din exploatare

Rexpl
100
Ca

(%)

Rata marjei brute de autofinantare

CAF
100
RMBA=
Ca

(%)

(%)

Rata marjei brute asupra valorii

adaugate

EBE
100
Va

(%)

Rata rentabilitatii economice

a) ROA =

Rbrut
100
At

(%)

14

Universitatea Stefan cel Mare Suceava

Facultatea de Stiinte Economice si Administratie Publica
Rbrut

16.927.856

23.613.457

6.685.601

Active totale

185.030.145

198.510.404

4.480.259

11

14,35

+3,35

153.957.995

164.539.257

10.581.262

9,24

12,78

+3,55

Rnet

14.220.788

21.036.200

6.815.421

Kpr= Capital propriu

153.957.995

164.539.257

10.581.262

9,12

12,66

+3,54

155.927.282

166.128.112

10.200.830

17,34

23,96

+6,62

Rnet

14.220.788

21.036.200

6.815.421

Cheltuieli totale

81.984.142

87.777.948

5.793.806

19,45

18,31

-1,14

Rexp

15.249.118

16.416.857

1.167.739

Cheltuieli de exploatare

78.403.400

89.669.286

11.265.886

a) ROI =

Rbrut
100
Ki

(%)

Capital investit
Ki=Capital propriu+Datorii financ.
3.

Rata rentabilitatii financiare

Rnet
100
a) Rf= Kpr

b) Rf=

Rnet
100
Kp

(%)

(%)

Kp= Capital permanent

Kp= Kpr+ Dat. t. lung + Sub. ptr. Investitii+
Provizioane
4.

Rata rentabilitatii costurilor

a)

b)

5.

Rnet
100
Cht

(%)

Rexp
100 (%)
Chexp

Rata rentabilitatii capitalului avansat si ocupat

15

Universitatea Stefan cel Mare Suceava

Facultatea de Stiinte Economice si Administratie Publica

Rcurent
100 (%)
Ai+ Ac

9,16

11,91

+2,75

Rcurent

16.927.856

23.613.457

6.685.601

Active imobilizate(Ai)

67.935.149

73.504.390

5.569.241

Active circulante(Ac)

116.806.104

124.727.284

7.921.180

Ai+Ac

184.741.253

198.231.674

13.490.421

Rcao=

14
12
10
8

Rnet/Kpr*100

Rnet/Kp*100

4
2
0
2011

2012

Grafic nr. 11 Evolutia ratelor rentabilitatii financiare in anii 2011-2012

Aceast rat constituie un indicator relevant n aprecierea poziiei ntreprinderii pe pia.
O remunerare n cretere a capitalurilor investite asigur:

un acces facil la resurse financiare datorit ncrederii proprietarilor actuali de a reinvesti

n ntreprindere i a potenialilor investitori deintori de resurse financiare disponibile
pentru plasamente;
capacitatea de dezvoltare.

Analiza ratei rentabilitii financiare permite defalcarea influenei factorilor determinani

i identificarea anumitor aspecte semnificative pentru interpretarea performanelor ntreprinderii.
Rata rentabilitii financiare (Rf1) a manifestat o tendin de cretere(3,55%) ceea ce
echivaleaz cu creterea capacitii capitalurilor proprii de a crea profit net.

16

Universitatea Stefan cel Mare Suceava

Facultatea de Stiinte Economice si Administratie Publica

ROA
15
10

ROA

5
0
2011

2012

Grafic nr. 12 Evolutia ratei rentabilitatii activelor totale in anii 2011-2012

Rata rentabilitatii activelor totale masoara eficienta utilizarii capitalului permanent sau
eficienta mijloacelor material si financiare allocate intregii activitati a intreprinderii si este una
dintre cele mai eficiente metode de evaluare a managerilor intreprinderii. Capitalurile asupra
carora se analizeaza profitabilitatea sunt cele angajate de intreprindere, in cadrul exercitiului,
pentru cresterea averii proprietarilor si remunerare aducatorilor de capitaluri.
Asadar acest indicator masoara gradul de rentabilitate al intregului capital investit in firma.
Se observa ca in cei doi ani rentabilitatea are valori peste nivelul de referinta(<5,5%), cee ce
inseamna o rentabilitate buna a intregului capital investit in firma.

RMC
0
2011(%)

2012(%)

-100
-200
RMC

-300
-400
-500
-600
-700

Grafic nr. 13 Evolutia ratei marjei comerciale in anii 2011-2012

Rata marjei comerciale prezint valori negative i n scdere de la an la an, astfel c n
anul 2012 fa de anul 2011 indicatorul a nregistrat o reducere cu -156,39% nsoit de o
cretere a vnzrilor (cifrei de afaceri) fapt ce evideniaz c ntreprinderea prefer reducerea
preurilor de vnzare n scopul cuceririi unui nou segment de pia.
17

Universitatea Stefan cel Mare Suceava

Facultatea de Stiinte Economice si Administratie Publica

RMBE
23.8
23.6
23.4
RMBE

23.2
23
22.8
22.6
22.4
2011(%)

2012(%)

Grafic nr. 14 Evolutia ratei marjei brute din exploatare in anii 2011-2012
Rata marjei brute de exloatare, reflect excedentul brut din exploatare aferent cifrei de
afaceri, fr a avea n vedere politica financiar, politica de investiii, incidena fiscalitii i
elementele excepionale; se observ c acesta a crescut de la valoarea de 22,85% ajungnd la
valoarea de 23,57%.

RMN
25
20
15

RMN

10
5
0
2011(%)

2012(%)

Grafic nr. 15 Evolutia ratei marjei nete in anii 2011-2012

Rata marjei nete reflect profitul net al exerciiului care revine cifrei de afaceri i totodat
capacitatea ntreprinderii de a face fa concurenei; la compania analizat aceast rat s-a
majorat de la 15,22% ajungnd la valoarea de 20,04%.
18

Universitatea Stefan cel Mare Suceava

Facultatea de Stiinte Economice si Administratie Publica

RMNE
16.4
16.2
16
RMNE
15.8
15.6
15.4
15.2
2011(%)

2012(%)

Grafic nr. 16 Evolutia ratei marjei nete din exploatare in anii 2011-2012
Indicatorul, rata marjei nete de exploatare, exprima eficiena valorificrii produselor
intreprinderii i caracterizeaz eficiena politicii comerciale i a politicii de preuri a firmei.
Aceasta rata prezinta o scadere in perioada analizata de -0,68. Principalele rezerve de cretere a
acestui indicator sunt: sporirea vnzrilor, ameliorarea structurii vnzrilor, accelerarea vitezei de
rotaie a stocurilor i optimizarea cheltuielilor.

RMVa
57.4
57.2
57

RMVa

56.8
56.6
56.4
56.2
56
2011(%)

2012(%)

Grafic nr. 17 Evolutia ratei merjei asupra valorii adaugate in anii 2011-2012
Rata marjei asupra valorii adugate nregistreaz o diminuare n 2012 fa de anul 2011
(cu -0,72%) generat de reducerea ritmului de cretere a valorii adugate fa de cel al cifrei de
afaceri.

19

Universitatea Stefan cel Mare Suceava

Facultatea de Stiinte Economice si Administratie Publica

RCAO
14
12
10

RCAO

8
6
4
2
0
2011(%)

2012(%)

Grafic nr. 18 Evolutia ratei rentabilitatii capitalului avansat si ocupat in anii 2011-2012
Rata rentabilitii capitalului avansat sau ocupat - acest indicator reflect performana
economic a firmei fiind foarte util pentru investitori; se observ c acesta a crescut n anul 2012
fa de anul 2011 cu circa 2,75%.

20