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Disciplina
1. Matemtica Financeira (80)
EMENTA ATUAL
Funcionamento da calculadora HP12C. Conceito de juros: Juros simples. Desconto Bancrio: taxa de desconto e
custo efetivo. Juros compostos: clculo do valor futuro, valor presente, taxa de juros, perodo e juros. Operaes
indexadas TR, cmbio e inflao. Taxa aparente e taxa real de juros. Clculos com a taxa Selic e com o CDI.
Clculo de taxas equivalentes. Sries uniformes: clculo de prestaes, com e sem entrada. Comparando compras
vista e a prazo. Acumulao de capital. Planos equivalentes de financiamento. Planos com carncia e
intermedirias. Sistemas de amortizao: Price, SAC e americano. Financiamentos imobilirios.
Conceitos de Mercado Financeiro. Aplicaes em renda fixa e renda varivel. Investimentos em ttulos e em fundos
de investimento. Fundos de renda fixa e fundos de aes. Mercado de capitais. Avaliao de aes.
Caractersticas da Ao ordinria e da preferencial. Bonificaes, dividendos, splits, desdobramentos e recompra
de aes. Abertura e fechamento de capital de uma empresa.
Conceitos de investimento. Origens das propostas de investimentos. Tipos de investimentos. Fluxo de Caixa para
anlise de investimento. Mtodos de avaliao de investimentos: Payback simples. Payback descontado, Payback
total, Valor Presente Lquido (VPL), Taxa Interna de Retorno (TIR), Taxa Interna de Retorno Modificada (MTIR) e
ndice de Lucratividade. Anlise e substituio de equipamentos. Aspectos organizacionais do oramento de
capital: restries tcnico-operacionais, de organizao e financeiras. Fontes de financiamento de curto e longo
prazo.
Mercados derivativos e seus produtos. Opes, futuros e operaes com derivativos. Como funciona uma opo.
Propriedades bsicas das Opes de Compra e de Venda das aes. O que Preo de exerccio. O que Premio
da opo. Operaes de hedging. Estratgias com opes: Spreads de alta e de baixa. Borboleta. Stradle, Strips,
Straps, Strangles.
A Contabilidade como Linguagem dos Negcios. Elementos fundamentais para anlise das Demonstraes
Financeiras. Introduo Anlise de Balano; principais indicadores. Anlise Vertical e Anlise Horizontal.
Avaliao do Desempenho Empresarial Atravs dos ndices Financeiros.
Lucro e Valor Agregado: Avaliao do ponto de equilbrio. Alavancagem: Alavancagem financeira, combinada e
operacional. Estrutura de capital: Capital Prprio. Capital de Terceiros. Custo de Capital. Fontes de Capital.
Alternativas de Financiamento. Deciso de dividendos. Poltica de Dividendos. Aspectos bsicos das polticas de
dividendos. Relevncia e Irrelevncia dos dividendos. Prticas legais de distribuio de dividendos no Brasil.
Fundamentos da Avaliao: modelo bsico de avaliao. Avaliao de Ttulos de Dvida: avaliao bsica de um
ttulo de dvida; comportamento do valor do ttulo de dvida; rendimento at o vencimento (ytm); juros semestrais e
valores dos ttulos de dvida. Avaliao da Ao Ordinria: modelo de crescimento nulo; modelo de crescimento
constante (modelo de gordon); modelo de crescimento varivel. Tomada de Deciso e Valor da Ao Ordinria:
mudanas no retorno esperado; mudanas no risco; efeito combinado.
Avaliao Econmica de Empresas (VALUATION): avaliaes para aquisio, venda, fuses e aumento de capital;
avaliao de ativos financeiros (Precatrios e outros tipos de ativos); avaliao de unidades de negcios;
viabilidade econmica de empreendimentos; clculo de Fair Value e Goodwill. Risco e Retorno: Teoria de
Carteiras, Modelos de ndices. Equilbrio no mercado de capitais: O CAPM. Medidas de criao de valor: custo de
oportunidade e criao de valor; valor econmico agregado (EVA); valor (riqueza) para o acionista; modelo de
gesto baseada em valor; avaliao do desempenho pelo MVA; valor econmico agregado e demonstrativo
financeiros; rvore de valor.
EMENTA PROPOSTA
Funcionamento da calculadora HP12C. Conceito de juros: Juros simples. Desconto Bancrio: taxa de
desconto e custo efetivo. Juros compostos: clculo do valor futuro, valor presente, taxa de juros, perodo e
juros. Operaes indexadas TR, cmbio e inflao. Taxa aparente e taxa real de juros. Clculos com a taxa
Selic e com o CDI. Clculo de taxas equivalentes. Sries uniformes: clculo de prestaes, com e sem
entrada. Comparando compras vista e a prazo. Acumulao de capital. Planos equivalentes de
financiamento. Planos com carncia e intermedirias. Sistemas de amortizao: Price, SAC e americano.
Financiamentos imobilirios.
Conceitos de Sistema Financeiro Nacional e Mercado Financeiro. Conceito Mercado de Capitais. Principais
ttulos pblicos e privados negociados no mercado brasileiro. Mercado acionrio: tipos de ao,
caractersticas, bonificaes, dividendos, splits, desdobramentos. aluguel de aes, oferta pblica de aes
(IPO) e recompra de aes. Tributao no Mercado de Capitais, definio base clculo, regras e recolhimento.
Conceitos de investimento. Origens das propostas de investimentos. Tipos de investimentos. Fluxo de Caixa
para anlise de investimento. Mtodos de avaliao de investimentos: Payback simples. Payback descontado,
Payback total, Valor Presente Lquido (VPL), Taxa Interna de Retorno (TIR), Taxa Interna de Retorno
Modificada (MTIR) e ndice de Lucratividade. Anlise e substituio de equipamentos. Aspectos
organizacionais do oramento de capital: restries tcnico-operacionais, de organizao e financeiras. Fontes
de financiamento de curto e longo prazo.
Estratgia de Preo Eficaz: O Processo de Gerncia de Preos; fatores que afetam o preo; estratgias de
preos para produtos novos e produtos existentes. Formao de preo de venda pela teoria de custos: Mark
up; Taxa de retorno alvo; preo industrial. Efeitos dos impostos na formao do preo de venda.
A Contabilidade como Linguagem dos Negcios. Elementos fundamentais para anlise das Demonstraes
Financeiras. Introduo Anlise de Balano; principais indicadores. Anlise Vertical e Anlise Horizontal.
Avaliao do Desempenho Empresarial Atravs dos ndices Financeiros.
Lucro e Valor Agregado: Avaliao do ponto de equilbrio. Alavancagem: Alavancagem financeira, combinada e
operacional. Estrutura de capital: Capital Prprio. Capital de Terceiros. Custo de Capital. Fontes de Capital.
Alternativas de Financiamento. Deciso de dividendos. Poltica de Dividendos. Aspectos bsicos das polticas
de dividendos. Relevncia e Irrelevncia dos dividendos. Prticas legais de distribuio de dividendos no
Brasil.
Fundamentos da Avaliao: modelo bsico de avaliao. Avaliao de Ttulos de Dvida: avaliao bsica de
um ttulo de dvida; comportamento do valor do ttulo de dvida; rendimento at o vencimento (ytm); juros
semestrais e valores dos ttulos de dvida. Avaliao da Ao Ordinria: modelo de crescimento nulo; modelo
de crescimento constante (modelo de gordon); modelo de crescimento varivel. Tomada de Deciso e Valor da
Ao Ordinria: mudanas no retorno esperado; mudanas no risco; efeito combinado.
Avaliao Econmica de Empresas (VALUATION): avaliaes para aquisio, venda, fuses e aumento de
capital; avaliao de ativos financeiros (Precatrios e outros tipos de ativos); avaliao de unidades de
negcios; viabilidade econmica de empreendimentos; clculo de Fair Value e Goodwill. Risco e Retorno:
Teoria de Carteiras, Modelos de ndices. Equilbrio no mercado de capitais: O CAPM. Medidas de criao de
valor: custo de oportunidade e criao de valor; valor econmico agregado (EVA); valor (riqueza) para o
acionista; modelo de gesto baseada em valor; avaliao do desempenho pelo MVA; valor econmico
agregado e demonstrativo financeiros; rvore de valor.
Bibliografia adotada
ASSAF NETO, A. Matemtica Financeira e suas Aplicaes. 10. Ed.
So Paulo: Atlas, 2008.
LAPPONI, J. C., Matemtica Financeira Usando o EXCEL, So Paulo,
Lapponi Treinamento e Editora, 1995.
BRUNI, A. L; FAM,R. Matemtica Financeira com HP 12C e Excel. So
Paulo: Atlas, 2008.
Bibliografia MODIFICADA
ASSAF NETO, A. Matemtica Financeira e suas Aplicaes. 10. Ed. So Paulo: Atlas, 2008.
LAPPONI, J. C., Matemtica Financeira Usando o EXCEL, So Paulo, Lapponi Treinamento e
Editora, 1995.
BRUNI, A. L; FAM,R. Matemtica Financeira com HP 12C e Excel. So Paulo: Atlas, 2008.
ASSAF NETO, Alexandre. Mercado Financeiro. So Paulo: Atlas, 2012 (Utilizado em sala)
PINHEIRO, Juliano Lima. Mercado de Capitais. 5 Ed. So Paulo: Atlas, 2012.
GITMAN, Lawrence J., Administrao Financeiro 12 Ed. So Paulo: Pearson, 2012
BRUNI, Adriano L.; FAM, Rubens. Gesto de custos e formao de preos: com aplicaes
na calculadora HP12Ce Excel. 2 ed. So Paulo: Atlas, 2003. CREPALDI, Silvio Aparecido.
Contabilidade Gerencial. 3 edio. So Paulo: Atlas, 2004. MARTINS, Eliseu. Contabilidade
de Custos. 9 ed. So Paulo Atlas, 2006. COGAN, Samuel. Custos e Preos: Formao e
Anlise. So Paulo: Pioneira, 2002.
MARION, Jos Carlos. Anlise das demonstraes contbeis: contabilidade empresarial. 6. ed.
So Paulo (SP): Atlas, 2010..
SILVA, Jos Pereira da. Anlise financeira de empresas. 11. ed. So Paulo (SP): Atlas, 2012.
ASSAF NETO, A. Finanas Corporativas e Valor. So Paulo: Atlas, 2003.
SILVA, Jos Pereira da. Anlise financeira de empresas. 11. ed. So Paulo (SP): Atlas, 2012.
MATIAS, Alberto Borges. Finanas corporativas de longo prazo: criao de valor com
sustentabilidade financeira. So Paulo (SP): Atlas, 2007.
DAMODARAN, Aswath. Avaliao de empresas. 2.ed. So Paulo (SP): Pearson Prentice Hall,
2007.