PLAN DE VIABILIDAD FINANCIERA

http://ciberconta.unizar.es/ifinanzas/15-P-planne

Qu vamos a aprender?
- En esta hoja aprenderemos a realizar un Plan de Negocios, con especial nfasis en la viabilidad econmico-financiera
- Como ejemplo plantearemos el caso de una tienda virtual que vende jamones por Internet
- Se inicia con un anlisis de mercado, siendo importante la informacin financiera de los competidores
- A partir de las inversiones requeridas se determinan las necesidades de financiacin
- Se calcula el nmero de jamones mnimo que hay que vender para que el negocio sea viable o umbral de rentabilidad.
- Se analiza el proyecto en trminos de Rentabilidad, Riesgo y Liquidez
- El plan finaliza con un anlisis DAFO de Debilidades, Amenazas, Fortalezas y Oportunidades

Ingredientes:
- La funcin AMORTIZ.LIN permite calcular las amortizaciones
- La funcin PAGO, PAGOINT y PAGOPRIN para calcular el cuadro de amortizacin de un prstamo
- Grficos de burbuja y dispersin
- Insertar Barra de Desplazamiento para realizar simulaciones
- Formato condicional para mostrar semforos que visualizan alertas
- La funcin VNA y TIR permiten calcular el Valor Actual Neto y Tasa de Retorno de una inversin
- Funciones condicionales anidadas permiten modelizar situaciones complejas

Enunciado

- Se presenta un caso de un proyecto de viabilidad empresarial. Unos socios que estn planteando montar una tienda virtual
- Han calculado una serie de gastos e inversiones necesarios para la puesta en marcha
- Cuentan con algo de financiacin propia y una subvencin. Y el resto piensan completarlo mediante un prstamo a 5 aos.
- La tienda online no maneja stock, compra a plazo y vende al contado

ANLISIS DE MERCADO

Analizaremos mediante dos grficos los principales competidores de la empresa, a modo de estudio sectoria
Necesitamos: las ventas de dos aos, el beneficio y la cifra de activo de las empresas ms importantes del s
Estudiaremos la cuota de mercado de cada empresa y el crecimiento de sus ventas
El esquema Dupont descompone la rentabilidad en sus dos componentes: margen y rotacin
Se podra completar con otros ratios financieros del sector, que permitiran estimar los gastos de personal, l

EMPRESAS

Ventas N

Ventas N-1

Beneficio

Jamones Online
Jamon777.com
J de jamn
Ham&Jam
JJJ
PROMEDIO:
TOTAL:

891,000
560,000
40,000
320,000
416,000

758,000
400,000
48,000
304,000
360,000

14,000
10,000
2,500
12,000
10,000

=PROMEDIO(D45:D49) =SUMA(D45:D49)

Anlisis Competencia
Seleccionamos los rangos: empresas, ventas, crecimiento y cuota
Insertar - Grfico de Burbuja. El rea es proporcional a las ventas de cada empresa
Hay que editar los datos e introducir uno a uno los datos de cada empresa
Presentacion - Etiquetas - Nombre de la serie
Presentacion - Rtulos de eje
Presentacin: aadir ttulo del grfico

C r e c im ie n to

*
*
*
*
*
*

12

Anlisis Competencia
10

0
0

8
10
Cuota
Mercado

12

0
0

8
10
Cuota
Mercado

12

El eje de las "x" es la cuota de mercado y el "y" el crecimiento de cada empresa.

El rea es proporcional a las ventas de cada empresa
Se obtienen varios cuadrantes que identifican:
- Empresa lderes con gran crecimiento y alta participacin en el mercado.
- Empresas con poco crecimiento pero gran participacin
- Empresas de poco crecimiento y poca participacin.
- Empresas interrogante con Gran crecimiento y poca participacin.

Por ejemplo, "J de Jamn" es la empresa ms rentable, con un elevado margen y rotacin... pero est decrec
Permite conocer mrgenes y rotaciones promedios del sector, y ayudarnos a estimar las ventas y la rentabi
Se recomienda completar la bsqueda con Google Trends

INVERSIONES Y GASTOS NECESARIOS

---->

=E108+E118+E128

En este apartado se cuantifica la inversin necesaria para que el negocio funcione.

Hemos distinguido entre: gastos anteriores a la puesta en marcha de la empresa, la puesta en marcha propi
Gastos previos a la puesta en marcha de la empresa
Asesora legal
Asesora fiscal y contable

=SUMA(D110:D116)

500.0 * Vease un ejemplo de costes reales creacin empresa en

400.0
--> http://www.fomento.es/NR/rdonlyres/3A6

Estudio de mercado
Oficina, libros, imprenta
Viajes
Desarrollo de prototipos
Otros

500.0
100.0
300.0
600.0
200.0

Puesta en marcha de la empresa

Certificacin negativa del nombre
Redaccin Estatutos, notario
Registro Mercantil: inscripcin, actas
Nombres de dominio en Internet
Impuestos
Acondicionamiento del local
Otros

=SUMA(D120:D126)

10.0
750.0
300.0
200.0
100.0
250.0
500.0

* El Plan General de Contabilidad distingue entre los "gas

y "gastos de primer establecimiento", que se contabiliza
Vamos a considerar que los de este apartado son "gastos

Otras inversiones
Plazo amortiz

Mobiliario
Equipos informticos
Software
Elementos de transporte
Derechos de traspaso, patentes y marcas

FINANCIACIN NECESARIA

2,500.00
2,400.00
600.00
-

---->

=SUMA(D131:D135)
=D131/E131
Amortiz. Ao

10 aos
4 aos
4 aos
14 aos
10 aos

=E148+E153+E157

Tras identificar la inversin necesaria para que el negocio funcione debemos proponer las fuentes de financi
Calcularemos la financiacin ajena como diferencia entre la inversin necesaria y la suma de los fondos prop
Otra opcin es endeudarse al mximo que nos deje el banco y el resto cubrirlo con recursos propios
Financiacin propia

=SUMA(D150:D151)
Aportaciones monetarias
Aportaciones de bienes y derechos

3,000.0
3,000.0 * Los equipos informticos y el software los pone un socio

Ayudas recibidas

=SUMA(D155)
Subvenciones del Estado, CCAA y otras

1,000.0

Financiacin ajena necesaria

=SUMA(D159)

Crditos y prstamos bancarios

Duracin
Tipo inters

* Diferencia entre lo que tenemos y lo que necesitamos

5 aos
10.00%

=SI(E103>SUMA(D150:D155);ABS(E103

Consideramos que los pagos son anuale

Delante de la funcin PAGO hemos pues

Cuadro de amortizacin del prstamo

Ao
Anualidad
Intereses
Amortizacin

Total amortizado
Saldo
=D159

GASTOS MENSUALES
Publicidad mensual
Mensualidad de alquiler local
Mensualidad de luz
Mensualidad de agua
Mensualidad de telecomunicaciones
Mensualidad de transporte
Mensualidad de seguros
Mensualidad de hosting
Mensualidad por sueldos brutos personal
Seguridad Social del personal (32%)
Mensualidad por sueldos brutos emprendedores
Seguridad Social del emprendedor (32%)
Otros gastos mensuales
Existencias habituales en el almacn
Otras necesidades del fondo de rotacin

=D172-E170

---->

=SUMA(D180:D195)

300.0
600.0
60.0
30.0
125.0
50.0
50.0
250.0
2,000.0

=0.32*D188

2,000.0
=0.32*D190

400.0

- * El modelo de negocio de la tienda online es "dropshipp

- * Cobra al contado y paga a proveedores a crdito. Pero n

UMBRAL DE RENTABILIDAD

Nmero mnimo de productos que debe vender la empresa para ser rentable, es decir que los ingresos supe
Precio de compra por unidad
Precio de venta por unidad
Costes fijos mensuales

90.0
120.0

=SUMA(F131:F135)/12+SUMA(D180:D192)+E168/12+(E

* Se han sumado los costes fijos mensuales, la amortizac

=D211/(D210-D209)

Umbral de rentabilidad (unidades mensuales)

Barra desplazamiento

Programador -> Insertar -> Barra de

Simulacin
=C220*$D$210

Ventas

Ingresos
0
25

=$D$211

Coste fijo

=C220*$D$209

Coste variable

RENTABILIDAD ESPERADA

A partir de las hiptesis sobre la evolucin de las ventas y otras partidas se calcula la rentabilidad, medida p
Ventas mensuales previstas primer ao

255 unidades

---->

Ao 2

Ao 3

Ao 4

Crecimiento previsto de las ventas

Crecimiento previsto de aprovisionamientos
Crecimiento previsto gastos personal
Crecimiento previsto de gastos explotacin

1.0%
1.0%
3.0%
4.0%

2.0%
2.0%
3.0%
3.0%

4.0%
3.0%
3.0%
2.0%

Flujos de Caja

Ao 0

Ao 1

Ao 2

Cobros Previstos
Por ventas a clientes
Por subvenciones
Financieros

367,200.0
1,000.0
-

370,872.0

Pagos Previstos
Por compras a proveedores
Salarios
Seguridad Social
Publicidad y comercializacin
Seguros
Suministros (luz, agua)
Arrendamientos
Transporte
Otros gastos mensuales
Inversiones previstas
Intereses
Devolucin principal
Pagos iniciales
Impuesto Sociedades

275,400.0
48,000.0
3,600.0
600.0
5,580.0
7,200.0
600.0
4,800.0

278,154.0
49,440.0
3,744.0
624.0
5,803.2
7,488.0
624.0
4,992.0

5,500.0
-
-

-
-

6,426.0

6,000.8

Flujos de caja
Desembolso inicial
=D254-D259

Tasa para el clculo del VAN

Valor Actual Neto (VAN)

6.00%

* VAN se calcula mediante =VNA(tasa;flujos)+desembols

=VNA(D280;E276:I276)+D276

* El desembolso es ahora y los cobros dentro de un ao

Si no, sera:

=VNA(D280;D276:I276)

Tasa Interna de Retorno (TIR)

=TIR(valores; [estimar])
=TIR(D276:I276)

* El TIR y VAN no peridico da ms juego ya que se puede simular con las fechas
=HOY()
2/2/2015

=D293+365
2/2/2016

2/1/2017

=D276
TIR no peridico

=TIR.NO.PER(D294:I294;D293:I293)

VAN no peridico

=VNA.NO.PER(D280;D294:I294;D293:I293)

RIESGO

Este apartado se basa en el clculo de la matriz de riesgos. Se tienen en cuenta los diferentes escenarios a
1) El analista determina los posibles riesgos, a partir de un listado que se puede ampliar.
2) Asigna una probabilidad de ocurrencia (1, 2, 3, 4, y 5), correspondiendo 1 a un suceso excepcional y 5 a
3) Asigna el impacto (1, 2, 3, 4 y 5), siendo 1 un impacto insignificante y 5 una catstrofe
El modelo calcula el riesgo (bajo, medio, alto y muy alto) de acuerdo con la matriz de riesgos.
IMPACTO
PROBABILIDAD 1Insignificante

2Pequeo

3Moderado

5- Casi seguro que sucede

Medio (5)

Alto (10)

Alto (15)

4- Muy probable

Medio (4)

Medio (6)

Alto (12)

3- Es posible

Bajo (3)

Medio (5)

Medio (9)

2- Es raro que suceda

Bajo (2)

Bajo (4)

Medio (6)

1- Sera excepcional

Bajo (1)

Bajo (2)

Bajo (3)

Datos-Validacin de datos
Permitir lista. Origen: =$C$314:$C$318

Tipo de riesgo

Probabilidad

Competencia jamones extranjeros 3- Es posible

Nuevos competidores online

<-haz este

Dejamos de ser competitivos en precio 2- Es raro que suceda

Dependencia excesiva de un cliente 1- Sera excepcional
Clientes dejen de pagar 3- Es posible
Dependencia excesiva proveedores 3- Es posible
Riesgo desabastecerse jamones 2- Es raro que suceda
Suben tipos de inters 3- Es posible
Cambio poltico 3- Es posible
Fuga cerebros y empleados 2- Es raro que suceda
Crisis alimentaria tipo vacas locas 5- Casi seguro que sucede
Cambios en legislacin perjudican 4- Muy probable
Grupos de presin pongan dificultades 1- Sera excepcional

Grfico Mapa de Riesgos

Grafico Dispersin [solo marcadores].
Diseo -> Seleccionar datos -> Agregar. Aadir nombre,X, e Y. De cada uno!!!

120

Se elimina la leyenda
Presentacin -> etiquetas de datos -> Encima
100

120

Presentacin -> etiquetas de datos -> Mas opciones -> Nombre de la serie (uno a uno...)
Click en cada eje (o en presentacion eje) y ponerlo entre 0 y 120

100

Nombre del titulo y de los ejes

Impacto

Formato del rea de grfico

Relleno degradado. Negro (0), Rojo (33), Verde claro (66), Verde oscuro (100)
Formato lineas division. Sin linea
=EXTRAE(D323;1;1)*20

Grfico Mapa de riesgos

Tipo de riesgo

Probabilidad

Competencia jamones extranjeros

80

Impacto
60

Nuevos competidores online

Dejamos de ser competitivos en precio
Dependencia excesiva de un cliente
Clientes dejen de pagar
Dependencia excesiva proveedores

40

Riesgo desabastecerse jamones

Suben tipos de inters
Cambio poltico
Fuga cerebros y empleados

20

Crisis alimentaria tipo vacas locas

Cambios en legislacin perjudican
Grupos de presin pongan dificultades
0
0

0
0

LIQUIDEZ
Este apartado calcula el Pay back o plazo de recuperacin de una inversin en un proyecto.
Es el nmero de aos en que se recupera la inversin
Cuanto menor sea el tiempo en que se recupera la inversin, mejor.
Financiacin
Tasa para el clculo del VAN

=-D276
=D280
Aos
1
2
3
4
5

PayBack
Posibilidad de vender el negocio

Flujos caja
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00

Flujos actualiz
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00

=SI(I390="Ms de 5 aos";"Ms de 5 aos";DECIMAL(I39

Fcil venta

Datos-Validacin de datos
Permitir lista. Origen: $F$395:$I$395
Mensaje de entrada: Cree que este negocio en marcha sera fcil de vender

MATRIZ DAFO

Teniendo en cuenta los factores internos y externos que afectan positiva o negativamente al proyecto se obtienen las fortalezas, oportuni

Aspectos positivos para

Fortalezas
Interno 4

Alta calidad de la materia prima

Mucha capacidad productiva, con secaderos
......

Oportunidades
Externo 4

Ayudas del programa de Gestores de Exporta

Gusto por el buen jamn de los extranjeros
..........

Combinaciones 6

Potencialidades (FO) 4 =E412&" y "&E418 Alta calidad de la materia prima y Ayudas de

Alta calidad de la materia prima y Gusto por

Alta calidad de la materia prima y ..........
Mucha capacidad productiva, con secaderos
Mucha capacidad productiva, con secaderos
Mucha capacidad productiva, con secaderos
...... y Ayudas del programa de Gestores de E
...... y Gusto por el buen jamn de los extran
...... y ..........

Riesgos (FA) 4

Desafos (DO) 4

Alta calidad de la materia prima y El jamn it

Alta calidad de la materia prima y Crisis alim
Alta calidad de la materia prima y ..........
Mucha capacidad productiva, con secaderos
Mucha capacidad productiva, con secaderos
Mucha capacidad productiva, con secaderos
...... y El jamn italiano de Parma
...... y Crisis alimentarias (vacas locas, pepino
...... y ..........

Falta de cultura empresarial en exportacin y

Falta de cultura empresarial en exportacin y
Falta de cultura empresarial en exportacin y
No sabemos idiomas y Ayudas del programa

No sabemos idiomas y Gusto por el buen jam

No sabemos idiomas y ..........
........ y Ayudas del programa de Gestores de
........ y Gusto por el buen jamn de los extra
........ y ..........

Limitaciones (DA) 4

Falta de cultura empresarial en exportacin y

Falta de cultura empresarial en exportacin y
Falta de cultura empresarial en exportacin y
No sabemos idiomas y El jamn italiano de P
No sabemos idiomas y Crisis alimentarias (va
No sabemos idiomas y ..........
........ y El jamn italiano de Parma
........ y Crisis alimentarias (vacas locas, pepin
........ y ..........

nizar.es/ifinanzas/15-P-plannegocios.htm

ad econmico-financiera

o umbral de rentabilidad.

ndo montar una tienda virtual de jamones

iante un prstamo a 5 aos.

modo de estudio sectorial o de mercado introductorio

sas ms importantes del sector

hoy

hace un ao

crecimiento

12

10

20%

y rotacin
r los gastos de personal, la solvencia, productividad o la eficiencia, entre otros.
=D45/D$51

=(D45-E45)/E45

=F45/D45

Esquema Dupont

Anlisis Competencia
Activo

350,000
280,000
25,000
200,000
320,000

Cuota Mercado

Crecimiento

=D45/G45

EMPRESAS
Jamones Online
Jamon777.com
J de jamn
Ham&Jam
JJJ
PROMEDIO:

Margen

Rotacin

do

Esquema Dupont
*
*
*
*
*
*

Seleccionamos los rangos: empresas, margen, rotacin y rentabilidad

Insertar - Grfico de Burbuja. El rea es proporcional a la rentabilidad de cada empresa
Hay que editar los datos e introducir uno a uno los datos de cada empresa
Presentacion - Etiquetas - Nombre de la serie
Presentacion - Rtulos de eje
Presentacin: aadir ttulo del grfico

En el grfico del esquema Dupont falta la empresa JJJ. Adela

Rotacin

12

Esquema Dupont

10

0
0
12

8
Margen

10

12

do

0
0

12

8
Margen

10

El eje de las "x" es el margen y el "y" la rotacin

El rea es proporcional a la rentabilidad de cada empresa
Se obtienen varios cuadrantes que identifican:
- Empresas con alta rotacin y margen
- Empresas con alta rotacin y bajo margen: compiten en precios
- Empresas con baja rotacin y margen elevado: compiten en calidad
- Empresas con baja rotacin y margen ajustado: poco rentables

otacin... pero est decreciendo y tiene poca cuota de mercado

mar las ventas y la rentabilidad que podemos esperar, necesaria para el resto del Plan de Negocios

+E118+E128

a puesta en marcha propiamente y los necesarios para que la empresa funcione cada mes.

(D110:D116)

ostes reales creacin empresa en

www.fomento.es/NR/rdonlyres/3A63E803-2604-4F00-8B8E-F020FB8A0626/2007/tramitescostes.pdf

12

(D120:D126)

tabilidad distingue entre los "gastos de constitucin" que se imputan directamente al patrimonio neto de la empresa
ablecimiento", que se contabilizan como gastos del ejercicio, es decir en la cuenta de prdidas y ganancias
los de este apartado son "gastos de constitucion" y los que hay en el resto de apartados son de "primer establecimiento"

(D131:D135)
AMORTIZ.LIN

+E153+E157

'=AMORTIZ.LIN(costo; fecha_compra; primer_perodo; costo_residual; perodo; tasa; [base])

=AMORTIZ.LIN(D131;FECHA(2012;1;1);FECHA(2012;12;31);0;1;1/E131)
* La frmula AMORTIZ.LIN pide el porcentaje de amortizacin; hemos puesto 1/plazo
* Hay unas tablas de amortizacin mxima y mnima http://www.boe.es/boe/dias/2004/08/06/pdfs/A28377-28429.pdf y http:/
* Tanto los equipos informticos como el software los aporta uno de los socios

ner las fuentes de financiacin, es decir, de dnde va a salir el dinero

a suma de los fondos propios y subvenciones.
recursos propios

(D150:D151)

os y el software los pone un socio

tenemos y lo que necesitamos

03>SUMA(D150:D155);ABS(E103-SUMA(D150:D155));"no es necesario prstamo")

eramos que los pagos son anuales, no mensuales

e de la funcin PAGO hemos puesto signo menos

5
=-PAGO($D$161;$D$160;$D$159)
=-PAGOINT($D$161;I167;$D$160;$D$159)
=-PAGOPRIN($D$161;I167;$D$160;$D$159)

=D171+E170

(D180:D195)

de la tienda online es "dropshipping", es decir, vender sin stock

a a proveedores a crdito. Pero normalmente habr que contar con un colchn financiero para estos gastos

ecir que los ingresos superen a los costes.

SUMA(D180:D192)+E168/12+(E108+E118)/60

tes fijos mensuales, la amortizacin mensual y los gastos financieros

---->
=REDONDEAR(D213/30;1)&" jamones cada da"

a desplazamiento

Grfico umbral rentabilidad

* Seleccionamos los rangos desde Ventas a Bene

* Insertar - Grfico de dispersin - Dispersin lne
* Presentacin: aadir ttulo del grfico

mador -> Insertar -> Barra de desplazamiento. Vincular celda C220

=E220+F220

Coste total

=D220-G220

Beneficio

12

UMBRAL DE RENTABILIDAD
10

In
L
(I
C
L
to

C
L
to

0
0

25

a la rentabilidad, medida por la actualizacin de los flujos de caja estimados y la tasa interna de retorno (TIR).
=REDONDEAR(D243/30;1)&" jamones al da"
=REDONDEAR(nmero; nm_decimales)
Ao 5

7.0%
6.0%
3.0%
1.0%

Ao 3

*
*
*
*

El comercio electrnico sigue creciendo...

Conforme aumenta el volumen se espera conseguir mejores precios...
Seremos ms productivos...
Seremos ms eficientes...

Ao 4

Ao 5
=SUMA(D255:D258)

378,289.4

393,421.0

420,960.5

50

=SUMA(D260:D273)

283,717.1
50,923.2
3,856.3
642.7
5,977.3
7,712.6
642.7
5,141.8

292,228.6
52,450.9
3,933.4
655.6
6,096.8
7,866.9
655.6
5,244.6

-
-
5,902.7

-
-
7,286.6

309,762.3
54,024.4
3,972.8
662.1
6,157.8
7,945.6
662.1
5,297.0

-
-

* Los de la puesta en marcha

9,742.9 * No se tiene en cuenta el prstamo ni su devolucion. Solo intereses. Y amortizacin

Flujos de caja

'---> faltara aadir el valor residual pasados estos aos, que tambin h
Flujos descontados
=D276
=E276/(1+D280)
=F276/(1+D280)^2
=G276/(1+D280)^3
=H276/(1+D280)^4
=I276/(1+D280)^5

te =VNA(tasa;flujos)+desembolso inicial

VAN
* La frmula TIR y VAN necesita signo menos en la inversin inicial

=SUMA(K279:K284)

Comprobacin:

2/1/2018

2/1/2019

D293:I293)

=VNA(TIR(D276:I276);D276:I276)

2/1/2020

=TIR.NO.PER(valores; fechas; [estimar])

4:I294;D293:I293)

* Es diferente la sintaxis de VNA y de VNA.NO.PER pues incluye el desembolso inicial

=VNA.NO.PER(tasa; valores; fechas)

s diferentes escenarios a los que se enfrenta el proyecto y su impacto.

ampliar.
n suceso excepcional y 5 a la mxima probabilidad
atstrofe
de riesgos.

MPACTO
4Grande

5Catastrofe

Semforos que alertan

Muy alto (20)

Muy alto (25)

* Seleccionamos los datos. Formato condicional

Alto (16)

Muy alto (20)

* Una opcin es Barra de datos

Alto (12)

Alto (15)

* Conjunto de iconos, 4 iconos negro, rojo, naranja y verde

Medio (8)

Alto (10)

* O bien con una condicional anidada

Bajo (4)

* O usando la funcin =REPETIR("|";)

Medio (5)

Datos-Validacin de datos

Impacto

=EXTRAE(D323;1;1)*EXTRAE(G323;1;1)

Truco: poned el nmero en color gri

Riesgo

2Pequeo
4Grande
4Grande
2Pequeo
3Moderado
4Grande
5Catastrofe
2Pequeo
1Insignificante
3Moderado
5Catastrofe
3Moderado
1Insignificante

120

100

Grfico Mapa de riesgos

120

Impacto

100

80

60

40

20

0
0

20

40

60

Probabilidad

80

0
0

20

40

proyecto.

Suma
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00

Diferencia
Das se recupera
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
Ms de 5 aos
Suma de das -->

s";"Ms de 5 aos";DECIMAL(I390/365;2)&" aos")

Normal

Complicada

SIN DATOS

60

Probabilidad

80

en marcha sera fcil de vender?

obtienen las fortalezas, oportunidades, debilidades y amenazas del proyecto. Y de ah se derivan potencialidades, riesgos, desafos y limitaciones sobre l

positivos para el proyecto 6

materia prima

roductiva, con secaderos de ltima generacin

Aspectos nega

Falta de cultura empresarial

No sabemos idiomas
........

ades

ma de Gestores de Exportacin de las Cmaras de Comercio

amn de los extranjeros

El jamn italiano de Parma

Crisis alimentarias (vacas lo
..........

iones 6

materia prima y Ayudas del programa de Gestores de Exportacin de las Cmaras de Comercio
materia prima y Gusto por el buen jamn de los extranjeros
materia prima y ..........
roductiva, con secaderos de ltima generacin y Ayudas del programa de Gestores de Exportacin de las Cmaras de Co
roductiva, con secaderos de ltima generacin y Gusto por el buen jamn de los extranjeros
roductiva, con secaderos de ltima generacin y ..........
rograma de Gestores de Exportacin de las Cmaras de Comercio
buen jamn de los extranjeros

materia prima y El jamn italiano de Parma

materia prima y Crisis alimentarias (vacas locas, pepino...)
materia prima y ..........
roductiva, con secaderos de ltima generacin y El jamn italiano de Parma
roductiva, con secaderos de ltima generacin y Crisis alimentarias (vacas locas, pepino...)
roductiva, con secaderos de ltima generacin y ..........
ano de Parma
tarias (vacas locas, pepino...)

presarial en exportacin y Ayudas del programa de Gestores de Exportacin de las Cmaras de Comercio
presarial en exportacin y Gusto por el buen jamn de los extranjeros
presarial en exportacin y ..........
as y Ayudas del programa de Gestores de Exportacin de las Cmaras de Comercio

as y Gusto por el buen jamn de los extranjeros

as y ..........
programa de Gestores de Exportacin de las Cmaras de Comercio
l buen jamn de los extranjeros

presarial en exportacin y El jamn italiano de Parma

presarial en exportacin y Crisis alimentarias (vacas locas, pepino...)
presarial en exportacin y ..........
as y El jamn italiano de Parma
as y Crisis alimentarias (vacas locas, pepino...)
as y ..........
liano de Parma
ntarias (vacas locas, pepino...)

=F45/G45

a Dupont
Rentabilidad

=PROMEDIO(L45:L49)

10

12

10

n calidad

12

; tasa; [base])

A28377-28429.pdf y http://www.gabilos.com/leyes/rd1777-2004.t7.html#anexo

=PAGO(tasa;nper;va;vf;tipo)
=PAGOINT(tasa; perodo; nm_per; va; [vf]; [tipo])
=PAGOPRIN(tasa; perodo; nm_per; va; [vf]; [tipo])

tabilidad

os desde Ventas a Beneficio

persin - Dispersin lneas rectas

ulo del grfico

Ingresos
Linear
(Ingresos)
Coste total
Linear (Coste
total)

rno (TIR).

Coste total
Linear (Coste
total)

50

o intereses. Y amortizacin mquinas.

estos aos, que tambin habra de actualizar

=SI(J323>=20;"Muy alto";SI(J323>=10;"Alto";SI(J323>=5;"Medio";"Bajo")))

ned el nmero en color gris para que no se vea

=REPETIR("|";J323)

iesgos

ad

80

100

120

ad

80

100

120

afos y limitaciones sobre las que hay que proponer acciones.

pectos negativos para conseguir el proyecto 6

Debilidades

e cultura empresarial en exportacin

emos idiomas

Amenazas

n italiano de Parma
limentarias (vacas locas, pepino...)

de las Cmaras de Comercio

->
->
->
->
->
->
->
->
->

->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->

->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->

Qu hacer? 6
Gran potencial para la exportacin

Convendra tener listo un plan B para almacenar el exceso de produccin o dar salida al stock

Tendremos que aprender de su mano

Contratar al personal adecuado y completar formacin con cursos especializados

ck

PLAN DE VIABILIDAD FINANCIERA

http://ciberconta.unizar.es/ifinanzas/15-P-planne

Qu vamos a aprender?
- En esta hoja aprenderemos a realizar un Plan de Negocios, con especial nfasis en la viabilidad econmico-financiera
- Como ejemplo plantearemos el caso de una tienda virtual que vende jamones por Internet
- Se inicia con un anlisis de mercado, siendo importante la informacin financiera de los competidores
- A partir de las inversiones requeridas se determinan las necesidades de financiacin
- Se calcula el nmero de jamones mnimo que hay que vender para que el negocio sea viable o umbral de rentabilidad.
- Se analiza el proyecto en trminos de Rentabilidad, Riesgo y Liquidez
- El plan finaliza con un anlisis DAFO de Debilidades, Amenazas, Fortalezas y Oportunidades

Ingredientes:
- La funcin AMORTIZ.LIN permite calcular las amortizaciones
- La funcin PAGO, PAGOINT y PAGOPRIN para calcular el cuadro de amortizacin de un prstamo
- Grficos de burbuja y dispersin
- Insertar Barra de Desplazamiento para realizar simulaciones
- Formato condicional para mostrar semforos que visualizan alertas
- La funcin VNA y TIR permiten calcular el Valor Actual Neto y Tasa de Retorno de una inversin
- Funciones condicionales anidadas permiten modelizar situaciones complejas

Enunciado

- Se presenta un caso de un proyecto de viabilidad empresarial. Unos socios que estn planteando montar una tienda virtual
- Han calculado una serie de gastos e inversiones necesarios para la puesta en marcha
- Cuentan con algo de financiacin propia y una subvencin. Y el resto piensan completarlo mediante un prstamo a 5 aos.
- La tienda online no maneja stock, compra a plazo y vende al contado

ANLISIS DE MERCADO

Analizaremos mediante dos grficos los principales competidores de la empresa, a modo de estudio sectoria
Necesitamos: las ventas de dos aos, el beneficio y la cifra de activo de las empresas ms importantes del s
Estudiaremos la cuota de mercado de cada empresa y el crecimiento de sus ventas
El esquema Dupont descompone la rentabilidad en sus dos componentes: margen y rotacin
Se podra completar con otros ratios financieros del sector, que permitiran estimar los gastos de personal, l

EMPRESAS
Jamones Online
Jamon777.com
J de jamn
Ham&Jam
JJJ
PROMEDIO:
TOTAL:

Ventas N

Ventas N-1

Beneficio

891,000
560,000
40,000
320,000
416,000
445,400
2,227,000

758,000
400,000
48,000
304,000
360,000
374,000
1,870,000

14,000
10,000
2,500
12,000
10,000
9,700
48,500

=PROMEDIO(D45:D49) =SUMA(D45:D49)

Anlisis Competencia
Seleccionamos los rangos: empresas, ventas, crecimiento y cuota
Insertar - Grfico de Burbuja. El rea es proporcional a las ventas de cada empresa
Hay que editar los datos e introducir uno a uno los datos de cada empresa
Presentacion - Etiquetas - Nombre de la serie
Presentacion - Rtulos de eje
Presentacin: aadir ttulo del grfico

C r e c im ie n to

*
*
*
*
*
*

50.00%

Anlisis Competencia

40.00%

30.00%

20.00%

10.00%

0.00%
0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

20.0%

25.0%

30.0%

35.0%

40.0%

-10.00%

-20.00%

Cuota Mercado

45.0%

0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

20.0%

25.0%

30.0%

35.0%

40.0%

45.0%

-10.00%

Cuota Mercado

-20.00%

El eje de las "x" es la cuota de mercado y el "y" el crecimiento de cada empresa.

El rea es proporcional a las ventas de cada empresa
Se obtienen varios cuadrantes que identifican:
- Empresa lderes con gran crecimiento y alta participacin en el mercado.
- Empresas con poco crecimiento pero gran participacin
- Empresas de poco crecimiento y poca participacin.
- Empresas interrogante con Gran crecimiento y poca participacin.

Por ejemplo, "J de Jamn" es la empresa ms rentable, con un elevado margen y rotacin... pero est decrec
Permite conocer mrgenes y rotaciones promedios del sector, y ayudarnos a estimar las ventas y la rentabi
Se recomienda completar la bsqueda con Google Trends

INVERSIONES Y GASTOS NECESARIOS

---->

10,210.00 =E108+E118+E128

En este apartado se cuantifica la inversin necesaria para que el negocio funcione.

Hemos distinguido entre: gastos anteriores a la puesta en marcha de la empresa, la puesta en marcha propi
Gastos previos a la puesta en marcha de la empresa
Asesora legal
Asesora fiscal y contable

2,600.00 =SUMA(D110:D116)

500.0 * Vease un ejemplo de costes reales creacin empresa en

400.0
--> http://www.fomento.es/NR/rdonlyres/3A6

Estudio de mercado
Oficina, libros, imprenta
Viajes
Desarrollo de prototipos
Otros

500.0
100.0
300.0
600.0
200.0

Puesta en marcha de la empresa

Certificacin negativa del nombre
Redaccin Estatutos, notario
Registro Mercantil: inscripcin, actas
Nombres de dominio en Internet
Impuestos
Acondicionamiento del local
Otros

2,110.00 =SUMA(D120:D126)
10.0
750.0
300.0
200.0
100.0
250.0
500.0

* El Plan General de Contabilidad distingue entre los "gas

y "gastos de primer establecimiento", que se contabiliza
Vamos a considerar que los de este apartado son "gastos

Otras inversiones

5,500.00 =SUMA(D131:D135)
Plazo amortiz

Mobiliario
Equipos informticos
Software
Elementos de transporte
Derechos de traspaso, patentes y marcas

FINANCIACIN NECESARIA

2,500.00
2,400.00
600.00
-

---->

10 aos
4 aos
4 aos
14 aos
10 aos

=D131/E131
Amortiz. Ao

250.00
600.00
150.00
-

10,210.0 =E148+E153+E157

Tras identificar la inversin necesaria para que el negocio funcione debemos proponer las fuentes de financi
Calcularemos la financiacin ajena como diferencia entre la inversin necesaria y la suma de los fondos prop
Otra opcin es endeudarse al mximo que nos deje el banco y el resto cubrirlo con recursos propios
Financiacin propia

6,000.0 =SUMA(D150:D151)
Aportaciones monetarias
Aportaciones de bienes y derechos

3,000.0
3,000.0 * Los equipos informticos y el software los pone un socio

Ayudas recibidas

1,000.0 =SUMA(D155)
Subvenciones del Estado, CCAA y otras

1,000.0

Financiacin ajena necesaria

3,210.0 =SUMA(D159)

Crditos y prstamos bancarios

Duracin
Tipo inters

3,210.0 * Diferencia entre lo que tenemos y lo que necesitamos

5 aos
10.00%
=SI(E103>SUMA(D150:D155);ABS(E103

Consideramos que los pagos son anuale

Delante de la funcin PAGO hemos pues

Cuadro de amortizacin del prstamo

Ao
Anualidad
Intereses
Amortizacin

846.8
321.0
525.8

846.8
268.4
578.4

Total amortizado
Saldo

3,210.0
=D159

GASTOS MENSUALES
Publicidad mensual
Mensualidad de alquiler local
Mensualidad de luz
Mensualidad de agua
Mensualidad de telecomunicaciones
Mensualidad de transporte
Mensualidad de seguros
Mensualidad de hosting
Mensualidad por sueldos brutos personal
Seguridad Social del personal (32%)
Mensualidad por sueldos brutos emprendedores
Seguridad Social del emprendedor (32%)
Otros gastos mensuales
Existencias habituales en el almacn
Otras necesidades del fondo de rotacin

525.8
2,684.2

1,104.2
2,105.8

=D172-E170

---->

7,145.0 =SUMA(D180:D195)

300.0
600.0
60.0
30.0
125.0
50.0
50.0
250.0
2,000.0
640.0
2,000.0
640.0
400.0

=0.32*D188

=0.32*D190

- * El modelo de negocio de la tienda online es "dropshipp

- * Cobra al contado y paga a proveedores a crdito. Pero n

UMBRAL DE RENTABILIDAD

Nmero mnimo de productos que debe vender la empresa para ser rentable, es decir que los ingresos supe
Precio de compra por unidad
Precio de venta por unidad
Costes fijos mensuales

90.0
120.0
7,377.4 =SUMA(F131:F135)/12+SUMA(D180:D192)+E168/12+(E

Umbral de rentabilidad (unidades mensuales)

* Se han sumado los costes fijos mensuales, la amortizac

246 unidades =D211/(D210-D209)

Barra desplazamiento

Programador -> Insertar -> Barra de

Simulacin
=C220*$D$210

Ventas
0
25
50
75
100
125
150
175
200
225

Ingresos
0.0
3,000.0
6,000.0
9,000.0
12,000.0
15,000.0
18,000.0
21,000.0
24,000.0
27,000.0

=$D$211

Coste fijo
7,377.4
7,377.4
7,377.4
7,377.4
7,377.4
7,377.4
7,377.4
7,377.4
7,377.4
7,377.4

=C220*$D$209

Coste variable
0.0
2,250.0
4,500.0
6,750.0
9,000.0
11,250.0
13,500.0
15,750.0
18,000.0
20,250.0

250
275
300
325

30,000.0
33,000.0
36,000.0
39,000.0

7,377.4
7,377.4
7,377.4
7,377.4

22,500.0
24,750.0
27,000.0
29,250.0

RENTABILIDAD ESPERADA

A partir de las hiptesis sobre la evolucin de las ventas y otras partidas se calcula la rentabilidad, medida p
Pon las ventas
Ventas mensuales previstas primer ao

255 unidades

---->

8.5 jamones al da

Ao 2

Ao 3

Ao 4

Crecimiento previsto de las ventas

Crecimiento previsto de aprovisionamientos
Crecimiento previsto gastos personal
Crecimiento previsto de gastos explotacin

1.0%
1.0%
3.0%
4.0%

2.0%
2.0%
3.0%
3.0%

4.0%
3.0%
3.0%
2.0%

Flujos de Caja

Ao 0

Ao 1

Ao 2

367,200.0
367,200.0

370,872.0
370,872.0

Cobros Previstos
Por ventas a clientes
Por subvenciones
Financieros

4,210.0
1,000.0
3,210.0

Pagos Previstos
Por compras a proveedores
Salarios
Seguridad Social
Publicidad y comercializacin
Seguros
Suministros (luz, agua)
Arrendamientos
Transporte
Otros gastos mensuales
Inversiones previstas
Intereses
Devolucin principal
Pagos iniciales
Impuesto Sociedades

10,210.0

361,995.5
275,400.0
48,000.0
15,360.0
3,600.0
600.0
5,580.0
7,200.0
600.0
4,800.0

368,410.9
278,154.0
49,440.0
15,820.8
3,744.0
624.0
5,803.2
7,488.0
624.0
4,992.0

321.0
525.8

268.4
578.4

8.7

874.1

5,500.0

4,710.0

Flujos de caja
Desembolso inicial

-6,000.0

5,204.5

2,461.1

=D254-D259

Tasa para el clculo del VAN

Valor Actual Neto (VAN)

6.00%
* VAN se calcula mediante =VNA(tasa;flujos)+desembols
13,997.1 =VNA(D280;E276:I276)+D276

* El desembolso es ahora y los cobros dentro de un ao

Si no, sera:

13,204.8 =VNA(D280;D276:I276)

Tasa Interna de Retorno (TIR)

=TIR(valores; [estimar])
=TIR(D276:I276)

64.30%

* El TIR y VAN no peridico da ms juego ya que se puede simular con las fechas
=HOY()
2/2/2015

=D293+365
2/2/2016

2/1/2017

=D276

-6,000.0

5,204.5

2,461.1

TIR no peridico

#ADDIN?

=TIR.NO.PER(D294:I294;D293:I293)

VAN no peridico

#ADDIN?

=VNA.NO.PER(D280;D294:I294;D293:I293)

RIESGO

Este apartado se basa en el clculo de la matriz de riesgos. Se tienen en cuenta los diferentes escenarios a
1) El analista determina los posibles riesgos, a partir de un listado que se puede ampliar.
2) Asigna una probabilidad de ocurrencia (1, 2, 3, 4, y 5), correspondiendo 1 a un suceso excepcional y 5 a
3) Asigna el impacto (1, 2, 3, 4 y 5), siendo 1 un impacto insignificante y 5 una catstrofe
El modelo calcula el riesgo (bajo, medio, alto y muy alto) de acuerdo con la matriz de riesgos.
IMPACTO
PROBABILIDAD 1Insignificante

2Pequeo

3Moderado

5- Casi seguro que sucede

Medio (5)

Alto (10)

Alto (15)

4- Muy probable

Medio (4)

Medio (6)

Alto (12)

3- Es posible

Bajo (3)

Medio (5)

Medio (9)

2- Es raro que suceda

Bajo (2)

Bajo (4)

Medio (6)

1- Sera excepcional

Bajo (1)

Bajo (2)

Bajo (3)

Datos-Validacin de datos
Permitir lista. Origen: =$C$314:$C$318

Tipo de riesgo

Probabilidad

Competencia jamones extranjeros 2- Es raro que suceda

Nuevos competidores online 4- Muy probable
Dejamos de ser competitivos en precio 2- Es raro que suceda
Dependencia excesiva de un cliente 1- Sera excepcional
Clientes dejen de pagar 3- Es posible
Dependencia excesiva proveedores 3- Es posible
Riesgo desabastecerse jamones 2- Es raro que suceda
Suben tipos de inters 3- Es posible
Cambio poltico 3- Es posible
Fuga cerebros y empleados 2- Es raro que suceda
Crisis alimentaria tipo vacas locas 5- Casi seguro que sucede
Cambios en legislacin perjudican 4- Muy probable
Grupos de presin pongan dificultades 1- Sera excepcional

Grfico Mapa de Riesgos

Grafico Dispersin [solo marcadores].
Diseo -> Seleccionar datos -> Agregar. Aadir nombre,X, e Y. De cada uno!!!

120

Se elimina la leyenda
Presentacin -> etiquetas de datos -> Encima
100

120

Presentacin -> etiquetas de datos -> Mas opciones -> Nombre de la serie (uno a uno...)
Click en cada eje (o en presentacion eje) y ponerlo entre 0 y 120

100

Nombre del titulo y de los ejes

Impacto

Formato del rea de grfico

Relleno degradado. Negro (0), Rojo (33), Verde claro (66), Verde oscuro (100)
Formato lineas division. Sin linea
=EXTRAE(D323;1;1)*20

Grfico Mapa de riesgos

Tipo de riesgo

Probabilidad

Impacto

Competencia jamones extranjeros

40

40

Nuevos competidores online

80

80

Dejamos de ser competitivos en precio

40

80

Dependencia excesiva de un cliente

20

40

Clientes dejen de pagar

60

60

Dependencia excesiva proveedores

60

80

Riesgo desabastecerse jamones

40

100

Suben tipos de inters

60

40

Cambio poltico

60

20

Fuga cerebros y empleados

40

60

Crisis alimentaria tipo vacas locas

100

100

Cambios en legislacin perjudican

80

60

Grupos de presin pongan dificultades

20

20

80

60

40

20

0
0

0
0

LIQUIDEZ
Este apartado calcula el Pay back o plazo de recuperacin de una inversin en un proyecto.
Es el nmero de aos en que se recupera la inversin
Cuanto menor sea el tiempo en que se recupera la inversin, mejor.
Financiacin
Tasa para el clculo del VAN

6,000.00
6.00%
Aos
1
2
3
4
5

PayBack
Posibilidad de vender el negocio

1.50 aos
Complicada

=-D276
=D280
Flujos caja
5,204.51
2,461.14
1,882.58
4,750.32
10,108.25

Flujos actualiz
4,909.92
2,190.40
1,580.65
3,762.70
7,553.47

=SI(I390="Ms de 5 aos";"Ms de 5 aos";DECIMAL(I39

Fcil venta

Datos-Validacin de datos
Permitir lista. Origen: $F$395:$I$395
Mensaje de entrada: Cree que este negocio en marcha sera fcil de vender

MATRIZ DAFO

Teniendo en cuenta los factores internos y externos que afectan positiva o negativamente al proyecto se obtienen las fortalezas, oportuni

Aspectos positivos para

Fortalezas
Interno 4

Alta calidad de la materia prima

Mucha capacidad productiva, con secaderos
......

Oportunidades
Externo 4

Ayudas del programa de Gestores de Exporta

Gusto por el buen jamn de los extranjeros
..........

Combinaciones 6

Potencialidades (FO) 4 =E412&" y "&E418 Alta calidad de la materia prima y Ayudas de

Alta calidad de la materia prima y Gusto por

Alta calidad de la materia prima y ..........
Mucha capacidad productiva, con secaderos
Mucha capacidad productiva, con secaderos
Mucha capacidad productiva, con secaderos
...... y Ayudas del programa de Gestores de E
...... y Gusto por el buen jamn de los extran
...... y ..........

Riesgos (FA) 4

Desafos (DO) 4

Alta calidad de la materia prima y El jamn it

Alta calidad de la materia prima y Crisis alim
Alta calidad de la materia prima y ..........
Mucha capacidad productiva, con secaderos
Mucha capacidad productiva, con secaderos
Mucha capacidad productiva, con secaderos
...... y El jamn italiano de Parma
...... y Crisis alimentarias (vacas locas, pepino
...... y ..........

Falta de cultura empresarial en exportacin y

Falta de cultura empresarial en exportacin y
Falta de cultura empresarial en exportacin y
No sabemos idiomas y Ayudas del programa

No sabemos idiomas y Gusto por el buen jam

No sabemos idiomas y ..........
........ y Ayudas del programa de Gestores de
........ y Gusto por el buen jamn de los extra
........ y ..........

Limitaciones (DA) 4

Falta de cultura empresarial en exportacin y

Falta de cultura empresarial en exportacin y
Falta de cultura empresarial en exportacin y
No sabemos idiomas y El jamn italiano de P
No sabemos idiomas y Crisis alimentarias (va
No sabemos idiomas y ..........
........ y El jamn italiano de Parma
........ y Crisis alimentarias (vacas locas, pepin
........ y ..........

nizar.es/ifinanzas/15-P-plannegocios.htm

ad econmico-financiera

o umbral de rentabilidad.

ndo montar una tienda virtual de jamones

iante un prstamo a 5 aos.

modo de estudio sectorial o de mercado introductorio

sas ms importantes del sector

y rotacin
r los gastos de personal, la solvencia, productividad o la eficiencia, entre otros.
=D45/D$51

=(D45-E45)/E45

=F45/D45

Esquema Dupont

Anlisis Competencia
Activo

Cuota Mercado

Crecimiento

350,000
280,000
25,000
200,000
320,000
235,000
1,175,000

40.0%
25.1%
1.8%
14.4%
18.7%
20.0%
100.0%

17.55%
40.00%
-16.67%
5.26%
15.56%
12.34%

=D45/G45

EMPRESAS
Jamones Online
Jamon777.com
J de jamn
Ham&Jam
JJJ
PROMEDIO:

Margen

Rotacin

1.6%
1.8%
6.3%
3.8%
2.4%
3.2%

2.55
2.00
1.60
1.60
1.30
1.81

Esquema Dupont
Seleccionamos los rangos: empresas, margen, rotacin y rentabilidad
Insertar - Grfico de Burbuja. El rea es proporcional a la rentabilidad de cada empresa
Hay que editar los datos e introducir uno a uno los datos de cada empresa
Presentacion - Etiquetas - Nombre de la serie
Presentacion - Rtulos de eje
Presentacin: aadir ttulo del grfico

Rotacin

*
*
*
*
*
*

Esquema Dupont

3.00

2.50

2.00

1.50

1.00

0.50
40.0%

do

45.0%

0.00
1.0%

2.0%

3.0%

4.0%

5.0%

6.0%

7.0%

Margen

40.0%

45.0%

0.00
1.0%

2.0%

3.0%

4.0%

5.0%

do

6.0%

Margen

El eje de las "x" es el margen y el "y" la rotacin

El rea es proporcional a la rentabilidad de cada empresa
Se obtienen varios cuadrantes que identifican:
- Empresas con alta rotacin y margen
- Empresas con alta rotacin y bajo margen: compiten en precios
- Empresas con baja rotacin y margen elevado: compiten en calidad
- Empresas con baja rotacin y margen ajustado: poco rentables

otacin... pero est decreciendo y tiene poca cuota de mercado

mar las ventas y la rentabilidad que podemos esperar, necesaria para el resto del Plan de Negocios

+E118+E128

a puesta en marcha propiamente y los necesarios para que la empresa funcione cada mes.

(D110:D116)

ostes reales creacin empresa en

www.fomento.es/NR/rdonlyres/3A63E803-2604-4F00-8B8E-F020FB8A0626/2007/tramitescostes.pdf

7.0%

(D120:D126)

tabilidad distingue entre los "gastos de constitucin" que se imputan directamente al patrimonio neto de la empresa
ablecimiento", que se contabilizan como gastos del ejercicio, es decir en la cuenta de prdidas y ganancias
los de este apartado son "gastos de constitucion" y los que hay en el resto de apartados son de "primer establecimiento"

(D131:D135)

'=AMORTIZ.LIN(costo; fecha_compra; primer_perodo; costo_residual; perodo; tasa; [base])

=AMORTIZ.LIN(D131;FECHA(2012;1;1);FECHA(2012;12;31);0;1;1/E131)
AMORTIZ.LIN
* La frmula AMORTIZ.LIN pide el porcentaje de amortizacin; hemos puesto 1/plazo
#ADDIN? * Hay unas tablas de amortizacin mxima y mnima http://www.boe.es/boe/dias/2004/08/06/pdfs/A28377-28429.pdf y http:/
#ADDIN? * Tanto los equipos informticos como el software los aporta uno de los socios

+E153+E157

#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?

ner las fuentes de financiacin, es decir, de dnde va a salir el dinero

a suma de los fondos propios y subvenciones.
recursos propios

(D150:D151)

os y el software los pone un socio

tenemos y lo que necesitamos

03>SUMA(D150:D155);ABS(E103-SUMA(D150:D155));"no es necesario prstamo")

eramos que los pagos son anuales, no mensuales

e de la funcin PAGO hemos puesto signo menos

846.8
210.6
636.2

846.8
147.0
699.8

846.8 =-PAGO($D$161;$D$160;$D$159)
77.0 =-PAGOINT($D$161;I167;$D$160;$D$159)
769.8 =-PAGOPRIN($D$161;I167;$D$160;$D$159)

1,740.4
1,469.6

2,440.2
769.8

3,210.0 =D171+E170
-

(D180:D195)

de la tienda online es "dropshipping", es decir, vender sin stock

a a proveedores a crdito. Pero normalmente habr que contar con un colchn financiero para estos gastos

ecir que los ingresos superen a los costes.

SUMA(D180:D192)+E168/12+(E108+E118)/60

Grfico umbral rentabilidad

tes fijos mensuales, la amortizacin mensual y los gastos financieros

---->
8.2 jamones cada da
=REDONDEAR(D213/30;1)&" jamones cada da"

* Seleccionamos los rangos desde Ventas a Bene

* Insertar - Grfico de dispersin - Dispersin lne

a desplazamiento

* Presentacin: aadir ttulo del grfico

mador -> Insertar -> Barra de desplazamiento. Vincular celda C220

=E220+F220

Coste total
7,377.4
9,627.4
11,877.4
14,127.4
16,377.4
18,627.4
20,877.4
23,127.4
25,377.4
27,627.4

=D220-G220

Beneficio
-7,377.4
-6,627.4
-5,877.4
-5,127.4
-4,377.4
-3,627.4
-2,877.4
-2,127.4
-1,377.4
-627.4

50,000.0

UMBRAL DE RENTABILIDAD

40,000.0

In
L
(I
C
L
to

30,000.0

20,000.0

10,000.0

0.0
0

25

50

75

100

125

150

175

200

225

250

275

300

325

350

20,000.0

C
L
to

10,000.0

29,877.4
32,127.4
34,377.4
36,627.4

122.6
872.6
1,622.6
2,372.6

0.0
0

25

50

75

100

125

150

175

200

225

250

275

300

325

-10,000.0

a la rentabilidad, medida por la actualizacin de los flujos de caja estimados y la tasa interna de retorno (TIR).

mones al da

=REDONDEAR(D243/30;1)&" jamones al da"

=REDONDEAR(nmero; nm_decimales)
Ao 5

7.0%
6.0%
3.0%
1.0%

Ao 3

378,289.4
378,289.4

*
*
*
*

El comercio electrnico sigue creciendo...

Conforme aumenta el volumen se espera conseguir mejores precios...
Seremos ms productivos...
Seremos ms eficientes...

Ao 4

393,421.0
393,421.0

Ao 5

420,960.5 =SUMA(D255:D258)
420,960.5

350

376,406.9
283,717.1
50,923.2
16,295.4
3,856.3
642.7
5,977.3
7,712.6
642.7
5,141.8

388,670.7
292,228.6
52,450.9
16,784.3
3,933.4
655.6
6,096.8
7,866.9
655.6
5,244.6

210.6
636.2

147.0
699.8

650.9

1,907.2

410,852.2
309,762.3
54,024.4
17,287.8
3,972.8
662.1
6,157.8
7,945.6
662.1
5,297.0

=SUMA(D260:D273)

77.0
769.8

* Los de la puesta en marcha

4,233.5 * No se tiene en cuenta el prstamo ni su devolucion. Solo intereses. Y amortizacin

Flujos de caja
1,882.6

4,750.3

10,108.2

'---> faltara aadir el valor residual pasados estos aos, que tambin h
Flujos descontados
-6,000.0 =D276
4,909.9 =E276/(1+D280)
2,190.4 =F276/(1+D280)^2
1,580.7 =G276/(1+D280)^3
3,762.7 =H276/(1+D280)^4
7,553.5 =I276/(1+D280)^5

te =VNA(tasa;flujos)+desembolso inicial

VAN
* La frmula TIR y VAN necesita signo menos en la inversin inicial

13,997.1

=SUMA(K279:K284)

Comprobacin:

-0.00000

2/1/2018

2/1/2019

2/1/2020

1,882.6

4,750.3

10,108.2

D293:I293)

=VNA(TIR(D276:I276);D276:I276)

=TIR.NO.PER(valores; fechas; [estimar])

4:I294;D293:I293)

* Es diferente la sintaxis de VNA y de VNA.NO.PER pues incluye el desembolso inicial

=VNA.NO.PER(tasa; valores; fechas)

s diferentes escenarios a los que se enfrenta el proyecto y su impacto.

ampliar.
n suceso excepcional y 5 a la mxima probabilidad
atstrofe
de riesgos.

MPACTO
4Grande

5Catastrofe

Semforos que alertan

Muy alto (20)

Muy alto (25)

* Seleccionamos los datos. Formato condicional

Alto (16)

Muy alto (20)

* Una opcin es Barra de datos

Alto (12)

Alto (15)

* Conjunto de iconos, 4 iconos negro, rojo, naranja y verde

Medio (8)

Alto (10)

* O bien con una condicional anidada

Bajo (4)

* O usando la funcin =REPETIR("|";)

Medio (5)

Datos-Validacin de datos

Impacto
2Pequeo

=EXTRAE(D323;1;1)*EXTRAE(G323;1;1)

y poner el nmero en color gris para

Riesgo
4

Bajo

||||

16

Alto

||||||||||||||||

4Grande

16

4Grande

Medio

2Pequeo

Bajo

3Moderado

Medio

||||||||
||
|||||||||

4Grande

12

12

Alto

||||||||||||

5Catastrofe

10

10

Alto

||||||||||

2Pequeo

Medio

1Insignificante

Bajo

3Moderado

Medio

5Catastrofe

25

25

Muy alto

3Moderado

12

12

Alto

||||||||||||

Bajo

1Insignificante

120

100

||||||
|||
||||||
|||||||||||||||||||||||||

Grfico Mapa de riesgos

120

Impacto

100

80

60
60

40

20

0
0

20

40

60

Probabilidad

80

0
0

20

40

proyecto.

Suma
4,909.92
7,100.32
8,680.97
12,443.67
19,997.14

Diferencia
Das se recupera
1,090.08
-1,100.32
546.647408664
-2,680.97
-6,443.67
-13,997.14
547
Suma de das -->

s";"Ms de 5 aos";DECIMAL(I390/365;2)&" aos")

Normal

Complicada

SIN DATOS

60

Probabilidad

80

en marcha sera fcil de vender?

obtienen las fortalezas, oportunidades, debilidades y amenazas del proyecto. Y de ah se derivan potencialidades, riesgos, desafos y limitaciones sobre l

positivos para el proyecto 6

materia prima

roductiva, con secaderos de ltima generacin

Aspectos nega

Falta de cultura empresarial

No sabemos idiomas
........

ades

ma de Gestores de Exportacin de las Cmaras de Comercio

amn de los extranjeros

El jamn italiano de Parma

Crisis alimentarias (vacas lo
..........

iones 6

materia prima y Ayudas del programa de Gestores de Exportacin de las Cmaras de Comercio
materia prima y Gusto por el buen jamn de los extranjeros
materia prima y ..........
roductiva, con secaderos de ltima generacin y Ayudas del programa de Gestores de Exportacin de las Cmaras de Co
roductiva, con secaderos de ltima generacin y Gusto por el buen jamn de los extranjeros
roductiva, con secaderos de ltima generacin y ..........
rograma de Gestores de Exportacin de las Cmaras de Comercio
buen jamn de los extranjeros

materia prima y El jamn italiano de Parma

materia prima y Crisis alimentarias (vacas locas, pepino...)
materia prima y ..........
roductiva, con secaderos de ltima generacin y El jamn italiano de Parma
roductiva, con secaderos de ltima generacin y Crisis alimentarias (vacas locas, pepino...)
roductiva, con secaderos de ltima generacin y ..........
ano de Parma
tarias (vacas locas, pepino...)

presarial en exportacin y Ayudas del programa de Gestores de Exportacin de las Cmaras de Comercio
presarial en exportacin y Gusto por el buen jamn de los extranjeros
presarial en exportacin y ..........
as y Ayudas del programa de Gestores de Exportacin de las Cmaras de Comercio

as y Gusto por el buen jamn de los extranjeros

as y ..........
programa de Gestores de Exportacin de las Cmaras de Comercio
l buen jamn de los extranjeros

presarial en exportacin y El jamn italiano de Parma

presarial en exportacin y Crisis alimentarias (vacas locas, pepino...)
presarial en exportacin y ..........
as y El jamn italiano de Parma
as y Crisis alimentarias (vacas locas, pepino...)
as y ..........
liano de Parma
ntarias (vacas locas, pepino...)

=F45/G45

a Dupont
Rentabilidad

4.0%
3.6%
10.0%
6.0%
3.1%
5.3%

=PROMEDIO(L45:L49)

6.0%

7.0%

Margen

6.0%

7.0%

Margen

n calidad

; tasa; [base])

A28377-28429.pdf y http://www.gabilos.com/leyes/rd1777-2004.t7.html#anexo

=PAGO(tasa;nper;va;vf;tipo)
=PAGOINT(tasa; perodo; nm_per; va; [vf]; [tipo])
=PAGOPRIN(tasa; perodo; nm_per; va; [vf]; [tipo])

tabilidad

os desde Ventas a Beneficio

persin - Dispersin lneas rectas

ulo del grfico

Ingresos
Linear
(Ingresos)
Coste total
Linear (Coste
total)

300

325

350

Coste total
Linear (Coste
total)

300

325

rno (TIR).

350

o intereses. Y amortizacin mquinas.

estos aos, que tambin habra de actualizar

=SI(J323>=20;"Muy alto";SI(J323>=10;"Alto";SI(J323>=5;"Medio";"Bajo")))

l nmero en color gris para que no se vea

=REPETIR("|";J323)

|||

||||||||||||

iesgos

ad

80

100

120

ad

80

100

120

afos y limitaciones sobre las que hay que proponer acciones.

pectos negativos para conseguir el proyecto 6

Debilidades

e cultura empresarial en exportacin

emos idiomas

Amenazas

n italiano de Parma
limentarias (vacas locas, pepino...)

de las Cmaras de Comercio

->
->
->
->
->
->
->
->
->

->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->

->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->

Qu hacer? 6
Gran potencial para la exportacin

Convendra tener listo un plan B para almacenar el exceso de produccin o dar salida al stock

Tendremos que aprender de su mano

Contratar al personal adecuado y completar formacin con cursos especializados

ck