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Elaborado por: Econ.

Jos Rojas Gmez Versin N 01-2011

PRACTICA DE LABORATORIO N 5
ESTADO DE RESULTADOS Y FLUJO DE CAJA
PROYECTADO

TECSUP
Curso
Carrera - Grupo

Gestin de Proyectos
MANTENIMIENTO DE MAQUINARIA PESADA c-2

Actividad
Nombre del
Coordinador
(Apellidos, Nombres)

Estado de Resultados y Flujo de Caja Proyectado

Integrantes del
Equipo de Proyectos
(Apellidos, Nombres)

CUTIPA CONDORI GIVER LUIS


RIVEROS MAQUE LUIS
POCCO HUANCA

TRIBEO ALFERES TEOBALDO

Ciclo: 5TO
Semana:
Fecha de Entrega:
11/11/14

Un grupo de empresarios deciden instalar una nueva empresa en la ciudad de


Arequipa, luego de haber realizado los estudios de mercado se determino que la
empresa podra vender cierto artculo Z, a un precio de S/.4.00. Las ventas
para el periodo 1, se estiman 2000 unidades de Z, las ventas se incrementan
en un 10% para los dos siguientes aos.
Los costos de inversin son los siguientes:
Terreno: 1800, Edificio: 2000, Maquinaria: 1400, Equipo: 310 y Capital de trabajo
para cada uno de los tres aos de operacin: 120
Se considera una nueva compra de maquinaria para el ao 2, por motivos de
ampliacin.
La tasa de anual de depreciacin es de 18%, considerar un impuesto a la renta
del 30% anual.
La mano de obra directa para el primer ao es de S/. 2100, Materia prima S/.
1700, Costos indirectos de fabricacin S/. 320. Se asume un incremento de 10%
para los siguientes aos.
Los costos de administracin son de S/.1200 para cada ao de operaciones y los
gastos de ventas son 600, 900, 1400.
Considerar un COK DE 12% anual.

Elaborado por: Econ. Jos Rojas Gmez Versin N 01-2011

a. Elaborar el flujo de caja economico (10 puntos)


FLUJO DE CAJA
0
A. Ingresos
Precio Real
Cantidad
B. Costos de Inversin
Terreno
Edificio
Maquinaria
Equipo
Capital de Trabajo
C. Costos de Fabricacin
Mano de Obra Directa
Materia Prima
Costos Indirectos de Fabricacin
D. Costos de Operacin
Administracin
Ventas
E. Subtotal
F. Depreciacin
G. Total Bruto
H. Impuestos (25%)
I. Flujo de Caja Econmico

5510
1800
2000
1400
310

5510

5510

2
8000
4
2000
120

Liquidaci
n

3
8800
4
2200
1520

9680
4
2420
120

1400
120
4120
2100
1700
320
1800
1200
600
1960
667.8
1292.2
424
1536

120
4532
2310
1870
352
2100
1200
900
648
667.8
-19.8
450
198

120
4985.2
2541
2057
387.2
2600
1200
1400
1974.8
919.8
1055
353
1622

5014.6
1800
920
1792
142.6
360

5014.6

5014.6

Elaborado por: Econ. Jos Rojas Gmez Versin N 01-2011

b. Hallar los indicadores econmicos e interpretar cada uno de ellos.

b.1. Valor Presente Neto (3 puntos)


Necesitamos hallar primero el VPB y el VPC

((

( 1+ cok )

((

1536
198
6637
+
+
1
2
3
(1+0.12)
( 1+ 0.12)
(1+0.12)

VPB=
VPB=

F1
1

)(
+

F2

( 1+cok )

)(
+

)(

F3

( 1+cok )3

))

)(

))

VPB=6253.54
-

VPC= valor inicial de inversin

VPC=F 0=5510
-

VPN=VAN=VPB-VPC

VPN =6253.545510
VPN =743.54
El VPN>0 entonces aceptamos la inversin ya que producir ganancias

b.2. TIR (3 puntos)


-

TIR volvemos cero al VPN

(( ) ( ) ( ))

VPN =

F1

(1+i)

F2

(1+i)

F3

(1+i)3

Inversion

197.94
6636.9
+
+
5510
(( 1536.34
)
(
)
(
(1+i)
(1+i)
(1+i) ))

0=

Elaborado por: Econ. Jos Rojas Gmez Versin N 01-2011

5510

) ((

6636.9
1536.34
197.94
=
+
3
1
2
(1+i)
(1+i)
(1+i)

)(

))

5510(1+i)3 1536.34 ( 1+ i )2197.94 (1+i )16636.9=0


i=TIR=0.1777 17.77
En este caso el TIR>COK, como la tasa real de ganancia del proyecto es mayor al
costo de oportunidad del capital, el rendimiento sobre el capital que el proyecto
genera es superior al mnimo aceptable para la realizacin de un proyecto por lo
tanto se aprueba el proyecto.

b.3. B/C (2 puntos)


-

B/C

B VPB 6253.54
=
=
=1.13
C VPC
5510
B/C > 1 de este resultado deducimos que el beneficio es mayor que el costo, por lo
tanto se aprueba el proyecto.

6.4. PRI (2 puntos)


Tabla: flujo de caja econmico

El primer ao, Ao 0= el costo de inversin suma un total de 5510 como se puede


apreciar.
En el ao 1 se percibe una ganancia de S/.1536 en el segundo ao, ao2 se obtiene
una mnima ganancia de S/. 198, en el ao 3 se obtiene una ganancia de S/. 1622,30
que sumados a la liquidacin nos da un total S/. 6637.
El periodo de recuperacin lo vemos en el tercer ao ya que en los 2 primeros aos
no se logra recuperar la inversin.
PRI= la inversin es recuperada durante el tercer ao