ANLISIS DE LOS INDICADORES

FINANCIEROS PARA
LA TOMA DE DECISIONES EN LOS
PROYECTOS

INDICADORES FINANCIEROS
Los
indicadores
financieros
permiten conocer la situacin
financiera del proyecto o de la
empresa
en
un
momento
determinado, permitiendo a su
vez tomar decisiones para lograr
los objetivos o metas.

INDICADORES FINANCIEROS
La base del anlisis depende de:
El Balance General,
El Estado de prdidas y ganancias, y
El Flujos del Efectivo

Con base en esta informacin se puede

hacer una evaluacin de la situacin
financiera del proyecto, sin considerar
el valor del dinero en el tiempo.

INDICADORES FINANCIEROS
Al ser los indicadores financieros
comparaciones
de
cifras,
es
necesario
tener
la
siguiente
informacin:
1. Estados financieros comparativos,
de 2 periodos consecutivos.
2. Informacin no precisada en los
Estados Contables.
3. Toda la informacin cualitativa que
de
contexto
a
la
toma
de
decisiones.

INDICADORES FINANCIEROS: Ejemplo

Si comparamos el activo corriente con el pasivo
corriente, la comparacin se puede hacer
restando las cifras o dividindolas.
Ejemplo:
Activo Corriente
$8,000.0
Pasivo Corriente
$4,000.0

Comparamos las cifras:

Restando: 8,000.0 - 4,000.0
= 4,000.0

INDICADORES FINANCIEROS: Ejemplo

Esta comparacin nos permite observar:
1.El Activo corriente es mayor que el
pasivo corriente
2.El activo corriente supera en 4,000.0 al
pasivo corriente.
3. La empresa tiene mas bienes con valor
que deudas en el corto plazo.
4.Si la empresa paga todas las deudas le
queda 4,000.0.

INDICADORES FINANCIEROS: Ejemplo

Si en lugar de restar dividimos las
cantidades, observamos lo siguiente:
Activo Corriente = 8,000.0 = 2
Pasivo Corriente 4,000.0

INDICADORES FINANCIEROS: Ejemplo

Al dividir las cantidades nos da un resultado
de 2, importe que significa:
1. El activo corriente es dos veces el
pasivo corriente.
2. El activo corriente comprende al pasivo
corriente.
3. La proporcin es de 2 a 1, es decir por 2
bienes, existe 1 de deudas en el corto
plazo.

INDICADORES FINANCIEROS
APLICADOS AL BALANCE
GENERAL Y
AL ESTADO DE PERDIDAS y
GANANCIAS

INDICES DE LIQUIDEZ O SOLVENCIA

FINANCIERA.
Permite comparar las cifras del
activo corriente y del pasivo
corriente para conocer el grado
de LIQUIDEZ del proyecto o la
empresa.
El trmino liquidez significa:
DISPONER DEL DINERO NECESARIO Y
SUFICIENTE
PARA
ATENDER
LAS
INVERSIONES DEL PROYECTO EN EL CORTO
PLAZO, PAGAR LAS DEUDAS CONTRAIDAS Y
POSIBLEMENTE
HACER
INVERSIONES
INMEDIATAS.

INDICES DE LIQUIDEZ O SOLVENCIA

FINANCIERA.
1.LIQUIDEZ .Comparamos el activo
corriente con el pasivo corriente
permitiendo conocer el grado de
liquidez en un periodo.
Frmula:
Liquidez = Activo Corriente
Pasivo Corriente

INDICES DE LIQUIDEZ O SOLVENCIA

FINANCIERA.
Para comprender la aplicacin de los
ndices y el anlisis respectivo, se
utiliza el Balance General y el Estado
de prdida y Ganancias de la Empresa
o del proyecto:
Liquidez
=165,870.00/138,636.00=1.20

INDICES DE LIQUIDEZ O SOLVENCIA

FINANCIERA.
El importe de 1.20 significa que el proyecto
o la empresa tiene liquidez al registrar mas
activos que pasivos.
Se interpreta de la siguiente manera:
Por cada peso de deuda, la empresa tiene
$1.20 de activos para afrontarla.

INDICES DE LIQUIDEZ O SOLVENCIA

FINANCIERA.
2.- PRUEBA DEL ACIDO. Consiste en
comparar el activo corriente al que se le
resta las existencias del almacn con el
pasivo corriente.
Permite conocer el grado de liquidez que
tiene
el
proyecto
o
la
empresa
considerando el dinero en caja y bancos,
los valores negociables y la cuenta clientes.
Frmula:
P. del cido=
Activo - Existencias
Pasivo

INDICES DE LIQUIDEZ O SOLVENCIA

FINANCIERA.
Utilizando los datos del proyecto, tenemos:
Prueba del cido = (165,870.00
138,636.00
= 87,216.00 / 138,636.00 = 0.63

78,654.00)/

El resultado obtenido es menor que la unidad

reflejando que el tiene mas deudas que bienes con
valor en el corto plazo. No tiene liquidez.
Se interpreta de la siguiente manera:
Por cada peso de deuda contratada, el proyecto
tiene $ 0.63 para cubrir sus compromisos
financieros.

INDICES DE LIQUIDEZ O SOLVENCIA

FINANCIERA.
Significa, adems, que el proyecto no
cuenta con los recursos necesarios para
atender todas sus obligaciones.
Debe considerar que el proyecto tiene
cuentas por cobrar (clientes) los cuales
presentan un vencimiento.
Pero tambin, tiene cuentas por pagar los
cuales tienen vencimiento.
stos vencimientos deben ser analizados
para determinar el grado de liquidez que
tiene la empresa.

INDICES DE LIQUIDEZ O SOLVENCIA

FINANCIERA.
3.PRUEBA SUPER ACIDA O LIQUIDEZ
PENETRANTE. Consiste en comparar
la cuenta de Caja y Bancos con el
pasivo corriente.
Frmula:
Prueba Sper cido =

Caja y Bancos
Pasivo
Prueba Sper cido = 11,340.00 /
138,636.00 = 0.08

INDICES DE LIQUIDEZ O SOLVENCIA

FINANCIERA.
De acuerdo con el resultado, el proyecto
no cuenta con el dinero disponible
para atender todas las deudas del
proyecto o la empresa.
Tener en cuenta que no todas las deudas
vencen en un mismo momento, es por ello
que el proyecto deber hacer un anlisis de
deudas por vencimiento.

INDICES DE LIQUIDEZ O SOLVENCIA

FINANCIERA.
4. CAPITAL DE TRABAJO. Consiste en determinar
el capital que tiene la empresa para la gestin del
periodo.
Frmula:
Capital de = Activo Corriente - Pasivo Corriente.
Trabajo
Capital de Trabajo = 165,870 - 138,636 = 27,234

El resultado indica que la empresa dispone de

$ 27,234 para utilizarlo en la gestin del
proyecto.

SOLVENCIA ECONMICA
La aplicacin de este ndice permitir
observar el grado de endeudamiento que
tiene la empresa. Comprende:
1. ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO.Consiste en comparar el pasivo corriente
con el patrimonio. Observe que se est
comparando deudas de la empresa
registradas en el corto plazo frente a
aportes o capital propio aportado mas las
utilidades que se hubiere generado.

SOLVENCIA ECONOMICA
La frmula:
Endeudamiento en el corto plazo
= Pasivo Corriente / Patrimonio
Endeudamiento a corto plazo
= 136,636.00 / 331,065.00 = 0.41

SOLVENCIA ECONOMICA
El resultado determina que el proyecto se
encuentra endeudada en el corto plazo en el 41%.
Este ndice se lee: El dinero de terceros
comprende el 41% del capital propio.
Es necesario indicar, que las obligaciones
registradas en el pasivo corriente debe ser
atendidas en su fecha de vencimiento el cual no
excede de un ao.
El proyecto debe contar con polticas de
endeudamiento
permitindole
establecer
un
parmetro de endeudamiento los cuales estn en
funcin del grado de liquidez

SOLVENCIA ECONOMICA
2. ENDEUDAMIENTO A LARGO PLAZO. Permite
comparar las deudas a largo plazo con los
capitales propios de la empresa o del proyecto.
Formula:
Endeudamiento a largo plazo :

Pasivo No corriente / Patrimonio

Aplicando la frmula al Balance General:
Endeudamiento a largo plazo
= 54,800.00 / 331,065.00= 0.16

SOLVENCIA ECONOMICA
El resultado indica, que las deudas de
la empresa a largo plazo, comprende el
16% con respecto al capital propio.
Debe evaluarse los dos resultados por
cuanto es mas conveniente endeudarse,
mas a largo plazo que en el corto plazo.

SOLVENCIA ECONOMICA
3.
ENDEUDAMIENTO
TOTAL.
Est
representado por la comparacin de las
deudas totales con el patrimonio.
Frmula:
Endeudamiento Total
= Total Pasivo / Patrimonio

Si aplicamos la frmula a los datos del

Balance General, se obtiene:
Endeudamiento Total
= 193,436.00 / 331,065.00= 0.57

SOLVENCIA ECONOMICA
El resultado indica, que la empresa
est endeudada en el 57% con
respecto al patrimonio o capitales
propios aportados.
Este indicador es la sumatoria del
endeudamiento tanto al corto como al largo
plazo.
La empresa deber evaluar el grado de
endeudamiento que registra, a fin de
observar
el
cumplimiento
de
sus
obligaciones en la gestin del proyecto.

SOLVENCIA ECONOMICA
4. RESPALDO DE ENDEUDAMIENTO. En la
aplicacin de este indicador se podr
conocer el respaldo que tiene la empresa
para enfrentar nuevos endeudamientos y
los que tiene registrados a la fecha del
Balance.
Frmula:
Respaldo de Endeudamiento = Inmuebles,
Maquinarias
y
Equipos
netos
de
depreciacin / Patrimonio

SOLVENCIA ECONOMICA
Aplicando la frmula a los datos del Balance
General:
Respaldo de endeudamiento = 284,631.00 /
331,065.00 = 0.86
La comparacin de las cuentas indicadas en la
frmula nos indica, que la empresa o el proyecto
tiene para respaldar sus obligaciones al
crdito hasta el 86% con sus Inmuebles,
Maquinarias y Equipos.
Se observa que la empresa ya se ha endeudado
por un total del 57% quedndole todava un
respaldo de endeudamiento del 29%.

INDICES DE RENTABILIDAD
La aplicacin de estos ndices se realiza con
base en la informacin que presenta el
Estado de Prdidas y Ganancias.
1. RENTABILIDAD BRUTA. Consiste en
comparar la Utilidad Bruta en Ventas con
las ventas del periodo. Se aplica la
siguiente frmula:
Frmula:
Rentabilidad Bruta = Utilidad Bruta en
Ventas / Ventas

INDICES DE RENTABILIDAD
Aplicando la frmula al Estado
Ganancias y Prdidas tenemos:
Rentabilidad Bruta

de

= 600,440.00 / 1,245,890.00 = 0.48

El resultado obtenido significa que la

empresa ha logrado una utilidad del 48%
deduciendo a las Ventas nicamente los
costos de los productos que comercializa.

INDICES DE RENTABILIDAD
2.
RENTABILIDAD
NETA.
Representa
la
comparacin de la utilidad neta despus de
impuestos y participaciones con las ventas del
periodo. Se aplica la siguiente frmula:
Frmula:
Rentabilidad neta = Utilidad Neta / Ventas

Aplicando la frmula al Estado de Ganancias y

Prdidas de la empresa, se obtiene:
Rentabilidad Neta
= 246,871.00 / 1,245,890.00 = 0.20

INDICES DE RENTABILIDAD

El resultado obtenido nos indica que la

empresa ha generado una utilidad del
20% deduciendo costos, gastos y el
impuesto a la renta. La empresa deber
comparar este porcentaje con los del
competidor permitindole conocer el grado
de competencia.