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Teora general de los ttulos de crdito

Objetivos
Al finalizar la unidad, el alumno:

crdito.
crdito.

Conceptos centrales

Introduccin

os ttulos de crdito son figuras jurdicas que, desde su surgimiento, han sido el
medio ms utilizado, nacional e internacionalmente, para representar, movilizar
y garantizar las transacciones comerciales.
Por su importancia, dedicaremos esta primera unidad a detallar sus caractersticas, evolucin y propiedades jurdicas para una mejor comprensin de esta importante figura jurdica.

1.1 Concepto y evolucin del Derecho cambiario

Para iniciar el desarrollo de este tema definiremos este concepto.
El Derecho cambiario es el conjunto de normas que establecen los requisitos
generales y particulares que deben contener los ttulos de crdito, as como su
aplicacin y alcances en las diversas operaciones mercantiles.

El Derecho cambiario responde a la necesidad de regular diversas prcticas del

comercio, por lo que resulta conveniente revisar someramente susorgenes. El comercio
surge en los albores de la humanidad mediante el trueque, un sistema de comercio en
el cual se intercambian los bienes. Esta actividad cubri una poca en la que los grupos
humanos se abastecieron de bienes necesarios para su desarrollo, dando as inicio al
comercio rudimentario.
La evolucin y el mejoramiento de las vas de comunicacin y el avance cultural
de los grupos sociales generaron la ampliacin de los lmites geogrficos y con
ello el desarrollo del comercio, aun cuando diversos factores inf luyeron para que
ste no se desarrollara igual en todos los pueblos de la Tierra, adquiri un mayor
desarrollo en aquellas regiones geogrficas que contaban con vas de comunicacin

DERECHO MERCANTIL

II

naturales insuperables, como Italia, Arabia, etc. En esta nueva etapa, el intercambio
de mercancas ya no lograba satisfacer las necesidades o exigencias de los individuos,
pues en algunos casos el intercambio de bienes no se realiz de modo correspondiente, problemtica que dificult el trueque y dio paso al avance en el comercio y
al empleo de ciertos productos a los que se atribuy un valor para que cada quien
pudiera obtener lo que requiriera o necesitara.
Los productos a los que se atribuy un valor presentaban caractersticas especiales: no tenan que ser perecederos y tenan que ser de fcil transformacin, es
decir, materiales para ornato como maderas exticas, marfil, metales preciosos como
el oro, o para generar herramientas como el hierro.
Dichasmercancaseran adquiridaspor una persona mediante el cambio por otras, a su vez, estos productos tambin se
intercambiaban por las que se requeran de acuerdo con exigencias particulares. Como podemos ver, en realidad hablamos de
un doble trueque, que era practicado por grupos de personas
de distintas comunidades.

Figura 1.1 Doble trueque de productos.

Si bien el doble trueque cumpli en su momento las necesidades del comercio,

empez a presentar problemas, pues no haba un parmetro para asignarles un valor
genrico a los efectos o mercancas correspondientes, aunado al hecho de que se
prefirieron los metales raros y preciosos que aquellos ms comunes como el hierro
o el cobre, entre otros. Dichos metales preciosos empiezan a circular en trozos de
diversos tamaos, hasta que posteriormente se perfeccionaron en delicados y en
algunos casos artsticos trabajos de acuacin.

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Al surgir la etapa de la moneda como medio general de cambio para facilitar las
transacciones comerciales, se logr no slo un importante avance en el comercio,
sino tambin en el desarrollo de la sociedad. Con el paso del tiempo y diversos acontecimientos histricos, los Estados empiezan a circular y acuar monedas en metales
diversos, aunque con el otorgamiento de su valor asignado en oro, reconociendo
entonces en la moneda el medio legal de pago, incluso de las contribuciones al mismo
Estado, hasta llegar a uno de sus ms importantes avances: el papel moneda.

Figura 1.2 El uso de la moneda en el intercambio de mercanca.

Esta etapa del surgimiento y uso de la moneda desemboc en un nuevo problema: la dificultad de asignar el valor a la moneda que los comerciantes de distintas
regiones presentaban en los centros del comercio de la poca. Cada regin emita
su propia moneda y le asignaba un valor, que causaba confusin al darles uso en
centros de comercio denominados mercados o ferias. Esta dificultad cambiaria dio
origen a la etapa del crdito, junto con una nueva profesin, la de cambista, es decir,
un auxiliar del comercio que se hizo imprescindible en las operaciones comerciales
y de crdito, cuya actividad consista en igualar los valores de la moneda de diversas
regiones, facilitando los cambios de dichas monedas. La importancia que adquirieron
los cambistas, obedeci a que dieron muestra de su confiabilidad por su desempeo
imparcial y, posteriormente, por su estabilidad financiera, empleando como agentes
o corresponsales a sus familiares o personas con nexos de raza, lo que determin que
los comerciantes les confiaran la realizacin de sus operaciones para que a la postre
se transformaran en banqueros o agentes comerciales en plazas distintas de donde

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DERECHO MERCANTIL

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resida aquel que los contrataba. Estos cambistas libraban una orden de pago contra
sus corresponsales en favor de la persona que portaba el documento, denominado
letra de feria, para cobrarla ante stos.
Dicha etapa la ubicamos en el siglo XIII , cuando en Italia aparece el documento
denominado letra deferia que por su estructura y dinmica de uso equivale a la letra de
cambio, primer documento que da lugar al surgimiento del Derecho cambiario.
Como no todos los ttulos han surgido en el mismo momento de la historia del
comercio, su estudio y regulacin se ha producido en tiempos diversos.1 Sin embargo,
diversos tratadistas como Vivante o Messineo, han hecho aportaciones importantes
en sus trabajos de investigacin para desarrollar la teora que unifique los ttulos
de crdito.
Nuestra Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito es considerada una
de las ms avanzadas pues reglamenta conceptos generales aplicados en los ttulos de
crdito y, de una manera especfica, regula cada uno de estos documentos que a lo
largo del presente trabajo sern analizados.

1.1.1 Definicin y clasificacin de los ttulos de crdito

Para definir ttulo de crdito debemos recurrir a la fuente que
sirvi a nuestro Derecho para poder integrarla. Para ello es
necesario mencionar las importantes aportaciones hechas en
la materia por diversos tratadistas y que describe el maestro
Joaqun Rodrguez y Rodrguez, tales como la de Savigny, quien
aporta la idea de ficcin jurdica de la incorporacin del derecho en el documento; la de
Brunner, de la cual se desprende la literalidad; la de Jacobi, quien aporta con sus estudios el elemento de la legitimacin, as como la definicin de los ttulos de crdito
que estructur Vivante, al sealar que: el ttulo de crdito es un documento necesario
para ejercitar el derecho literal y autnomo expresado en el mismo. El artculo 5o. de
la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito recoge casi totalmente la definicin
anterior, pues slo omite el elemento de la autonoma, para quedar de la siguiente
forma: son ttulos de crdito los documentos necesarios para ejercitar el derecho
literal que en ellos se consigna.
Qu aspectos se
toman en cuenta

Ral Cervantes Ahumada, Ttulos y operaciones de crdito, Mxico, Herrero, 1982.

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El ttulo de crdito o de valor es el documento necesario para ejercitar el

Derecho cambiario que literalmente se consigna en l, en favor del acreedor o

A continuacin presentamos la clasificacin de los

ttulos de crdito; categorizarlos resulta prctico para su
identificacin y distincin.

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DERECHO MERCANTIL

II

Figura 1.3.

En la figura anterior se observa la coincidencia que tienen algunos documentos

para ser considerados en varias clasificaciones, debido a que finalmente todos son
ttulosde crdito, pero de un anlisis ms detallado se desprende la clasificacin anterior, cuya finalidad es identificarlos y diferenciarlos para su mejor comprensin.

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U NI DAD

Ejercicio 1
1. Del concepto de ttulos de crdito se desprende que son:
a)
b)
c)
d)

cosas mercantiles
documentos para ejercitar los derechos civiles que contienen
documentos necesarios para exigir su cumplimiento
instrumentos de garanta que en ellos se consigna

2. Otorgan derechos de propiedad o de garanta de las cosas consignadas en el

documento y depositadas con el emisor del ttulo.
a)
b)
c)
d)

los ttulos personales

los ttulos reales
los ttulos taxativos
los ttulos crediticios

3. Son aquellos documentos expedidos en favor de persona determinada que para

su circulacin requieren: la transmisin legal del ttulo y el registro de la transmisin en los libros del emisor.
a)
b)
c)
d)

los ttulos innominados

los ttulos a la orden
los ttulos nominativos
los ttulos nominados

1.1.2 Naturaleza jurdica de los ttulos de crdito

La naturaleza de los ttulos de crdito puede analizarse en
dos aspectos: como documento y como prueba preestablecida, lo que se desprende del tratamiento que le da la Ley.
El ttulo de crdito como documento tiene caractersticas especiales que lo distinguen de cualquier otro, en
principio el artculo 1o. de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito establece que son cosas mercanti les,

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de crdito y otros

DERECHO MERCANTIL

II

lo que significa que en tales documentos se incorporan derechos de naturaleza mercantil,

no civil, con lo que se marca la divisin entre ambas ramas del Derecho.
Los ttulos de crdito como prueba preestablecida son documentos necesarios
para ejercitar el derecho literal que en ellosse consigna de acuerdo con el artculo 5o.
de la citada Ley, lo cual significa que estos documentos se caracterizan por consignar
una deuda cierta, exigible y lquida y que, por s solos, constituyen una prueba preestablecida respecto de la existencia de un crdito, que se encuentra incorporado en el
mismo documento.

1.1.3 Caractersticas de los ttulos de crdito

Los ttulos de crdito son cosas mercantiles que, de acuerdo con su concepto, tienen
ciertos atributos o caractersticas que los distinguen de cualquier otro documento, y
podemos esquematizarlos del siguiente modo:

Figura 1.4 Divisin de las caractersticas de los ttulos de crdito.

A continuacin se describen estas caractersticas.

Incorporacin
La expresin de Mossa, poseo porque poseo, ilustra claramente esta caracterstica, que se refiere al hecho de que la
persona que posee el documento, posee el derecho. Lo anterior
ciertamente se refiere a una ficcin jurdica que considera que
el ttulo de crdito en s mismo lleva incorporado un derecho,
el cual no se pone en duda al existir el documento, de tal

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U NI DAD

suerte que para poder exigir el cumplimiento de ese derecho, ineludiblemente se

requiere que el titular exhiba el documento; por ejemplo, en el caso de un certificado
de depsito que consigna dos toneladas de trigo, al guardar dicho documento en un
portafolios, por la ficcin de la incorporacin, se estn guardando las dos toneladas
de trigo en ese portafolios, por tanto, para que el almacn de depsito haga entrega de
la mercanca, se requiere la exhibicin de dicho ttulo, pues de lo contrario no sera
entregada. Otro ejemplo, en el caso de que el deudor se niegue a pagar una letra de
cambio, el titular del documento debe acompaarlo de la demanda judicial para satisfacer el requisito de incorporacin, pues al estar en su poder, se deduce que sigue
teniendo el derecho, lo que prueba la falta de pago.
En conclusin, la incorporacin est reconocida en losartculos 5 y 17 de la Ley
General de Ttulos y Operaciones de Crdito y se traduce en la obligacin de exhibir
y devolver el ttulo de crdito al obtener su pago.

Legitimacin
Eduardo Pallares seala que: La legitimacin en sentido
En qu consiste
general, es la situacin en que se encuentra una persona
con respecto a determinado acto o situacin jurdica, para
el efecto de poder ejecutar legalmente aqul o de intervenir
en sta. Si puede hacerlo, est legitimado; en caso contrario no lo est.2 El titular
del documento est legitimado para poder exigir el pago del ttulo, mientras que
el deudor lo est para que se le exija su pago. En el primer caso la legitimacin es
activa, en el segundo se denomina pasiva.

Figura 1.5 Cuadro sinptico de la legitimacin.

Eduardo Pallares, Diccionario de Derecho Procesal Civil, Mxico, Porra.

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DERECHO MERCANTIL

II

En los ttulos de crdito la legitimacin se desprende

de la incorporacin, pues quien posee legalmente el documento y por tanto, el derecho incorporado, se encuentra
legitimado activamente para exigir al obligado en el ttulo el
cumplimiento de la obligacin consignada en l, es decir, que
el legtimo poseedor del documento se encuentra legalmente
habilitado para exigir de la persona que figura como deudor en l, el cumplimiento de
dicha obligacin. Al deudor se le tiene como legitimado pasivamentepara dar cumplimiento tal obligacin, es decir, es la persona a quien se le presentar el ttulo para que
mediante el pago se libere de la obligacin cambiaria.

Figura 1.6 Legitimacin activa y pasiva.

Literalidad
Esta caracterstica se encuentra enlazada con la incorporacin en el ttulo; consiste en que el derecho incorporado
se mide en funcin del texto del documento, lo que significa
que los alcances y limitaciones del derecho deben ejecutarse
al tenor del contenido literal del ttulo; por ejemplo, si el
deudor en un pagar slo cubre una cantidad parcial, dicho pago deber hacerse
constar en el mismo documento, para que de esta forma se deje constancia de ello y
en consecuencia el pagar incorpore un derecho disminuido por el pago parcial y el
tenedor slo pueda reclamar el derecho que resulte de restar de la cantidad principal
aquella que consta como pago parcial.

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U NI DAD

La literalidad no es absoluta, pues la Ley General de Ttulos y Operaciones de

Crdito establece los casos en los que no pueden hacerse determinados pactos, tal
como ocurre en el artculo 78, que establece: En la letra de cambio se tendr por no
escrita cualquier estipulacin de intereses o clusula penal, por lo que si las partes,
no obstante la prohibicin, deciden pactar intereses o alguna clusula penal a pesar
de que llegue a constar en el texto del ttulo, por excepcin no se aplica la caracterstica de la literalidad y se tendr por no puesta dicha prestacin.
Por otro lado, de acuerdo con este principio de literalidad, deben incluirse
forzosamente en los ttulos de crdito los requisitos que la Ley exige, para ser considerados como tales, por ejemplo, deben insertarse necesariamente las menciones y
requisitos sealados por la Ley y que no se presuman expresamente por sta, de lo
contrario, no se tratara de un ttulo de crdito y en consecuencia no podra afirmarse que se hayan incorporado derechos literales en l, pues segn el artculo 5o. de
la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito slo puede ocurrir en los ttulos
de crdito.

Autonoma
Para comprender mejor esta caracterstica, se divide en dos:
directa e indirecta.
1. Autonoma directa. Tiene relacin con el atributo de la incorporacin,
del que se desprende que al tener un derecho incorporado en el documento, el titular para hacerlo valer requiere slo exhibirlo sin que sea
necesario invocar la causa generadora de su suscripcin, es decir, que
el documento por s solo tiene eficacia plena entre el titular y el deudor.
En este caso la autonoma directa est en la relacin ttulo de crdito-acto
generador. Sin embargo, respecto de este supuesto, si el acreedor reclama
judicialmente su pago, el deudor podr disolver esta autonoma al invocar
las excepciones personales que tenga en contra de aqul, y de esta forma se
tendr que analizar la relacin causal al desaparecer esa autonoma directa.
Por ejemplo, en una compra-venta a plazos el deudor suscribe pagars
para garantizar el pago del precio de la operacin y al no hacer el pago de
stos, el vendedor debe acompaar la demanda judicial con los pagars no
cubiertos por el deudor, no siendo necesario exhibir el contrato de compraventa (en atencin a la autonoma directa), no obstante, el deudor podr

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DERECHO MERCANTIL

II

oponer las excepciones y defensas que pudiera tener en contra del acreedor
derivadas del contrato de compra-venta con lo que esa autonoma directa
deja de tener efectos, pues el juez estar obligado a analizar el contrato
invocado.
2. Autonoma indirecta. Se encuentra supeditada a que el ttulo entre en
circulacin, es decir, que sea transmitido por su titular, lo que significa que
cada adquisicin del ttulo y por ende del derecho incorporado, ser independiente de las relacionesanterioresentre el deudor y losposeedoresanteriores al ltimo tenedor, sin ocupar la posicin que tena su causante, de
esta forma el derecho que adquiere es autnomo al de la persona que se lo
transmiti, por lo que en esta hiptesis la autonoma surge de la situacin
jurdica de los adquirentes de la posesin legtima del ttulo y su derecho
existe en funcin de ella y del texto del documento, no por las relaciones
personales que ligaban al que le transmiti el ttulo con el deudor y por ello
al operar plenamente esta autonoma indirecta, el deudor est impedido
legalmente para poder oponer contra el adquirente de buena fe del ttulo
las excepciones personales derivadas de la operacin fundamental que
gener el ttulo.
Este tipo de autonoma, al igual que la anterior, tambin puede dejar
de tener efectos en los casos en los que la transmisin del documento haya
sido con dolo y que aquel al que se lo transmitan lo reciba de mala fe.
En este caso el deudor debe acudir en la va ordinaria a solicitar se declare
la nulidad de la transmisin realizada con dolo.
Ms adelante, al hacer el anlisis del endoso, se abordar la forma en
la que debe transmitirse el ttulo de crdito para que opere la autonoma
indirecta.

1.2 Los ttulos impropios

La denominacin ttulos impropios no est contenida en la Ley General
de Ttulos y Operaciones de Crdito, sino que surge de la doctrina que
analiza aquellos documentos que sin ser ttulos de crdito renen
ciertas caractersticas que los hace parecer a stos, tal es el caso de un
billete de lotera, un comprobante de juego en pronsticos deportivos,
un boleto para entrar a un espectculo, un vale de despensa, un vale de descuento, etc.,
que si bien es necesaria su presentacin y entrega para recibir el beneficio o prestacin
Qu son

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U NI DAD

correspondiente, no renen las caractersticas de incorporacin, legitimacin, literalidad y autonoma, en los trminos que la Ley establece para considerarlos ttulos de
crdito.
Por otro lado, si bien en la clasificacin que hicimos de los ttulos de crdito
nos referimos a la de los ttulos innominados, que son todos aquellos que no tienen
reglamentacin especfica en la Ley, para ser considerados ttulos de crdito, no slo
requieren de sus caractersticas generales de incorporacin, legitimacin, literalidad y
autonoma, sino que adems deben tener los requisitos esenciales que los distinguen
entre los ttulos de crdito.
En conclusin, los documentos antes sealados y conocidos como ttulos
impropios, no son ttulos de crdito por no reunir los requisitos esenciales y no
incorporar derechos que circulen con los propios ttulos, como elementos accesorios
de ellos, por tanto, no le son aplicables las disposiciones de la Ley General de Ttulos y
Operaciones de Crdito.

Ejercicio 2
1. Los ttulos de crdito, de acuerdo con su naturaleza, son cosas mercantiles (V/ F).
2. La incorporacin en losttulosde crdito permite exigir el cobro de la
obligacin cambiaria exhibiendo copia certificada del ttulo (V/ F).
3. De acuerdo con la caracterstica de la literalidad, cualquier estipulacin que contenga el ttulo de crdito obliga al deudor a su cumplimiento (V/ F).
4. Cules son las diferencias entre legitimacin activa y pasiva?

_____________________________________________________________________
_____________________________________________________________________
_____________________________________________________________________
_____________________________________________________________________
_____________________________________________________________________.
5. Seala tres documentos a los que se les denomina ttulos impropios.
_____________________________________________________________________
_____________________________________________________________________.

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DERECHO MERCANTIL

II

Actividad recomendada
1. Consigue algn ttulo de crdito, un pagar o una letra de cambio, e identifica
qu caractersticas posee: ttulo nominado, innominado, nominativo, a la orden,
mercantil, real, personal, etctera.

Autoevaluacin
1. Si decimos que el ttulo no requiere otro documento para hacer valer los derechos que en l se consignan, entonces nos referimos a la clasificacin hecha de
acuerdo con:
a)
b)
c)
d)

su unidad o multiplicidad
la unicidad o duplicidad que los distinguen
su independencia o dependencia
el derecho que incorporan

2. Los ttulos de crdito de acuerdo con su naturaleza se dividen en:

a)
b)
c)
d)

a la orden y al portador
personales y de crdito
mercantiles y civiles
causales y abstractos

3. Cules son las excepciones a la literalidad de los ttulos de crdito?

_____________________________________________________________________
_____________________________________________________________________
_____________________________________________________________________.
4. Seala cules son lossupuestos para que el deudor pueda hacer valer excepciones
y defensas personales o de la causa en contra del causante.
_____________________________________________________________________
_____________________________________________________________________.
5. La autonoma indirecta impide al deudor oponer excepciones y
defensas en contra del titular del documento (V/ F).
(
)

34

U NI DAD

Respuestas de los ejercicios

Ejercicio 1
1. c)
2. b)
3. c)

Ejercicio 2
1.
2.
3.
4.

V
F
F
La legitimacin activa es la que tiene el legtimo poseedor del documento, es
decir, es el acreedor del derecho consignado en dicho documento. La pasiva es la
posicin en la que se encuentra el deudor del documento. La legitimacin activa
faculta al titular del documento a exigir del deudor el cumplimiento de la obligacin cambiaria. La legitimacin pasiva obliga al deudor a pagar el ttulo a aquel
que se lo exhiba para el pago.
5. Billete de lotera, vale de descuento, boleto para ver un espectculo.

Respuestas de la autoevaluacin
1. d)
2. c)
3. Que no se pueden pactar aquellas prestaciones o circunstancias que la Ley prohbe, pues si se llegaran a pactar, no obstante ser parte de la literalidad del ttulo,
se tendrn como no puestas.
4. Que el ttulo no haya entrado en circulacin, es decir, que subsista la relacin
personal y causal entre el causante y el deudor.
5. V

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