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Administracin Financiera
Anexo 2 del Ejercicio: RAZONES FINANCIERAS.
DATOS USADOS PARA RAZONES 1987
1987
RAZONES DE RENDIMIENTO
((I76+I74+I73)*(1-0.3))/
1) Rendim. de Act. de Op.
[((C77-C71)+(B77-B71))/2]
(Desp. Imp.)
1987
19) Razn de Efectivo a
Pasivo Circulante
20) Prueba del Acido
2) Rotacin de Activos
I70/((C77+B77)/2)
3) Margen de Utilidad
de Activos
(I76+(I73)*(1-0.3))/I70
por Cobrar
22) Razn Perodo
4) Rendimiento de los
Activos
5) Margen de Utilidad
C121*C123
Promedio de Cobro
23) Rotacin de
Inventarios
del Capital
6) Palanca Financiera
7) Rendimiento de los
(I76-0)/I70
((C77+B77)/2) /
[(C86+C87+C89+B86+B87+B89)/2]
C127*C129*C121
I124+I128
(I71)*(0.85)/((C80+B80)/2)
(I76-0)/6200
Promedio de Pago
28) Razn Indice
1.5/C135
de Liquidez
29) Efvo. de Oper. Norm.
0.6/(1.5)
a Total de Fuentes
30) Razn Amortizacin
C82/((C77+B77)/2)
a Activo Total
RAZONES DE LIQUIDEZ
I71/((C73+B73)/2)
(I70*0.8)/
((B72/0.9)+(C72/0.9))/2)
360/I122
360/I126
C131/C125
[((C86+C87+C89)+(B86+B87+B89))/2] /
(C80+C81+C82)
(((C86+C87+C89)+(B86+B87+B89))/2)/
(C82)
[((C86+C87+C89)+(B86+B87+B89))/2]/
((B77+C77)/2)
(C80+C81+C82)/((B77+C77)/2)
(C70+C71+C72)/(C80+C81)
Accionistas
8) Tasa de Amplificacin
del Capital
RAZONES DE SOLVENCIA
12) Capital Contable
a Pasivo Total
(C70+C71)/(C80+C81)
360/I132
((C70*0)+(C71*1)+(C72*57.58)
+ (C73*272.49)) / (C70+C71+C72+C73)
I85/(I85+I86)
I89/(I88+I89)
I88/(I88+I89)
I85/(I73*0.65)
I85/((I73*0.65)+(I70-I71-I72)*(0.5))
(I70-I71-I72)/(I73*0.65)
I70/((C75+B75)/2)
-300/((C86+C87+C89)+(B86+B87+B89)/2)
(C70+C71+C72+C73)/(C80+C81)
(C70+C71)/(C70+C71+C72+C73)
(-300+200) /
[((C86+C87+C89)+(B86+B87+B89))/2]
Administracin Financiera
Anexo 1 del Ejercicio: RAZONES FINANCIERAS.
B
2011
C
2012
D
2013
$3,165
,0
1,345
5,781
,82
31,877
$,0
$,0
$42,250
$,0
,0
,0
$,0
,0
,0
$4,600
3,000
10,500
$6,200
1,290
$6,200
1,290
$7,900
1,290
1,000
3,000
4,500
$8,490
$10,490
$31,790
Pgina: 1
E
2014
RENCOLUMNAS
G
H
I
J
GLO2011
2012
2013
NES
$2,984
70 Ventas
$,0
$,0
$10,705
,0
71 Costo de Ventas
,0
,0
7,901
1,273
72 Gastos de Oper.
,0
,0
2,042
5,706
73 Gastos Financ.
,0
,0
,7
,238
74 Imp. sobre la Rta.
0
,0
,199
31,678
75
76 Utilidad Neta
$,0
$,0
$,556
$41,879
77
78
79
Controladora "Comercial Mexicana, S. A.B"
$4,700
80
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO REEXPRESADO
3,100
81
Al 31 de Diciembre de:
10,500
82 COLUMNAS
G
H
I
J
83
2011
2012
2013
84 FUENTES
85 Efvo. de Oper. Norm.
$,0
$,0
-$200,934
$7,900
86 Otras Fuentes Efevo.
,0
,0
6,200
1,290
87 APLICACIONES
88 Inversiones
,0
,0
8,000
4,778
89 Amort. Fin. y Otros
,0
,0
12,870
90
$32,268
91 VARIACION EN EFVO.
$,0
$,0
-$215,604
NOTA: algunos de los valores a sustituir corresponden a los calculados para algunas razones financieras que a su vez son
utilizados en el clculode otras razones financieras compuestas, por ejemplo:
La razn Nmero 4) RENDIMIENTO DE LOS ACTIVOS 1987, puede calcularse como:
4) Rendimiento de los =
Activos
sustituyendo los valores que
ya haban sido calculados para
esas razones en 1987
[I70/((C77+B77)/2)]*[((I76+I73)*(1-0.3))/I70]
2) Rotacin de Activos * 3) Margen de Utilidad de Activos
--> = 94.48%
C121
24.57%
C123
21.49%
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Administracin Financiera
Ejercicio: RAZONES FINANCIERAS.
Pgina
INSTRUCCIONES: La empresa "El Cisne, S. A." requiere que calcules las razones financieras indicadas a continuacin.
RAZONES DE RENDIMIENTO
1) Rendim. de Act. de Op.
(Desp. Imp.)
2) Rotacin de Activos
3) Margen de Utilidad
de Activos
4) Rendimiento de los
Activos
5) Margen de Utilidad
del Capital
6) Palanca Financiera
7) Rendimiento de los
Accionistas
8) Tasa de Amplificacin
del Capital
9) Utilidad por Accin
10) Utilidad Sobre Precio
de Mercado ( P/U )
11) Razn de Dividendos
a Precio por Accin
RAZONES DE SOLVENCIA
12) Capital Contable
a Pasivo Total
13) Capital Contable a
Deuda a Largo Plazo
14) Capital Contable a
Activo Total
15) Deuda Total a
Activo Total
16) Deuda a Largo Plazo
a Activo Total
RAZONES DE LIQUIDEZ
17) Razn Circulante
18) Razn de Efectivo
Administracin Financiera
1986
1987
1988
Pgina
$1,500
2,780
1,950
5,250
$1,800
3,730
2,650
5,210
$,600
2,510
3,180
10,500
$,525
1,763
3,980
11,000
10,210
10,500
15,000
15,000
$21,690
$23,890
$31,790
$32,268
$3,000
1,500
8,700
$3,100
1,600
8,700
$4,600
3,000
10,500
$4,700
3,100
10,500
$6,200
1,290
$6,200
1,290
$7,900
1,290
$7,900
1,290
1,000
3,000
4,500
4,778
$21,690
$23,890
$31,790
$32,268
1986
Ventas
Costo de Ventas
Gastos de Oper.
Gastos Financ.
Imp. sobre la Rta.
Utilidad Neta
1987
1988
$12,240
6,670
1,846
2,250
410
$19,938
8,765
3,810
2,871
1,603
$20,274
9,810
3,950
2,700
1,335
$1,064
$2,889
$2,479
1986
1987
1988
$9,790
4,850
$13,960
7,000
$12,250
6,200
1,600
11,540
2,000
17,710
8,000
12,870
$1,500
$1,250
-$2,420
Administracin Financiera
1987
1988
1989
Pgina
1986
19) Razn de Efectivo a
1987
0.95
1988
1.18
0.41
+13.79%
+26.38%
+18.45%
+7.37%
0.56
Veces
+21.56%
0.87
Veces
+24.57%
0.73
Veces
+21.55%
0.40
Veces
+17.22%
+12.17%
+21.49%
+15.69%
+6.81%
+8.69%
+14.49%
+12.23%
+2.19%
2.55
Veces
+12.53%
2.40
Veces
+30.44%
2.30
Veces
+20.50%
2.32
Veces
+2.01%
1.03
Veces
0.17
$ por Acc.
6.41
Veces
+27.27%
1.42
Veces
0.47
$ por Acc.
3.22
Veces
+40.00%
1.31
Veces
0.31
$ por Acc.
3.82
Veces
+49.18%
0.30
Veces
0.04
$ por Acc.
22.73
Veces
+0.00%
0.64
Veces
0.98
Veces
+39.14%
0.71
Veces
1.09
Veces
+41.64%
0.67
Veces
1.15
Veces
+43.43%
0.76
Veces
1.32
Veces
+43.18%
+60.86%
+58.80%
+65.01%
+57.14%
+40.11%
+38.17%
+37.72%
+32.78%
2.55
Veces
+37.28%
2.85
Veces
+41.30%
2.21
Veces
+18.52%
2.21
Veces
+13.25%
Pasivo Circulante
20) Prueba del Acido
21) Rotacin de Cuentas
por Cobrar
22) Razn Perodo
Promedio de Cobro
23) Rotacin de
Inventarios
24) Razn Perodo de
Venta de Inventarios
25) Razn Perodo de
Conversin de Invent.
26) Rotacin de Cuentas
por Pagar
27) Razn Perodo
Promedio de Pago
28) Razn Indice
de Liquidez
29) Efvo. de Oper. Norm.
a Total de Fuentes
30) Razn Amortizacin
de Pasivo a Tot. de Aplic.
31) Razn de Invers. en
Activos a Tot. de Aplic.
32) Razn Cobertura de
Gastos Financ. en Efvo.
33) Razn Cobertura de
Cargos Fijos en Efvo.
34) Razn de Cobertura
de Gastos Financieros
RAZONES DE USOS VARIOS
35) Rotacin de Activo
Fijo
36) Razn de Actual. de
Cap. Cont. por INPC
37) Razn de Actual. de
Cap. Cont. por Cto. Esp.
Veces
1.38
Veces
4.52
Veces
79.66
Das
1.27
Veces
283.36
Das
363.02
Das
1.89
Veces
190.49
Das
179.79
Das
+66.87%
Veces
1.74
Veces
6.24
Veces
57.68
Das
1.68
Veces
214.81
Das
272.49
Das
2.44
Veces
147.38
Das
117.72
Das
+66.60%
Veces
0.83
Veces
5.01
Veces
71.89
Das
1.25
Veces
288.26
Das
360.15
Das
2.17
Veces
166.22
Das
238.99
Das
+66.40%
+87.82%
+89.85%
+61.67%
+12.18%
+10.15%
+38.33%
6.69
Veces
2.94
Veces
2.55
Veces
7.48
Veces
2.52
Veces
3.95
Veces
6.98
Veces
2.44
Veces
3.71
Veces
1.20
Veces
-2.36%
de Error
+1.18%
de Error
1.93
Veces
-2.04%
de Error
-1.05%
de Error
1.59
Veces
+0.79%
de Error
+0.41%
de Error
=
Resultado por Posicin Monetaria
Capital Contable Promedio Incluyendo el Pref.
=
REPOMO+RETANM
Capital Contable Promedio Incluyendo el Pref.
Pgina 2 de 3 .
1989
$12,674
7,561
1,965
2,720
150
$278
1989
0.29
Veces
0.80
Veces
2.55
Veces
141.23
Das
0.70
Veces
511.84
Das
653.07
Das
1.38
Veces
260.47
Das
448.67
Das
+33.33%
+93.80%
+6.20%
2.88
Veces
1.53
Veces
1.78
Veces
0.84
Veces
+0.24%
de Error
+0.00%
de Error
Administracin Financiera
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Proporcin de los pasivos de corto plazo que podran pagarse en menos de "48 horas", en el...
Proporcin de los pasivos de corto plazo que podran pagarse con las cuentas por cobrar netas,
y el efectivo y sus equivalente, en el...
Nmero de veces que es recuperado (cobrado) el
saldo promedio de ventas a crdito, en el perodo de anlisis.
Nmero de das que en promedio se tarda en ser
cobrada o recuperada una venta a crdito, en
el perodo de anlsis.
Nmero de veces que es vendido (renovado) el
saldo promedio inventario de producto terminado, en el perodo de anlisis.
Nmero de das que en promedio se tarda en ser
vendido un artculo del inventario de producto
terminado, en el perodo de anlsis.
Nmero de das que como mximo en promedio
se tarda en ser recuperada la inversin en inventario de producto terminado, en el...
Nmero de veces que es pagado (renovado) el
saldo promedio cuentas y documentos por pagar
a proveedores, en el perodo de anlisis.
Nmero de das que en promedio se tarda en ser
pagada una compra a crdito a proveedores, en
el perodo de anlsis.
Nmero de das que en promedio se tarda en ser
convertida a efectivo la inversin total en activos circulantes, en el perodo de anlsis.
Proporcin de las fuentes totales de efectivo
que proviene de la operacin normal, en el perodo de anlisis.
Proporcin de las aplicaciones totales de efectivo que se destina a la amortizacin de financiamientos y otros, en el perodo de anlisis.
Proporcin de las aplicaciones totales de efectivo que se destina a la adquisicin de inversiones,
en el perodo de anlisis.
Nmero de veces que el flujo de efectivo neto
del giro alcanza a pagar los gastos financieros
netos en efectivo (gastos-prod. financ.), en el...
Nmero de veces que el flujo de efectivo neto
del giro alcanza a cubrir las necesidades totales
presupuestables de efectivo, en el...
Nmero de veces que la utilidad antes de gastos
financieros e impuestos (UAFIR) del giro alcanza
a pagar los gastos financieros netos, en el...
Nmero de veces que se ingresa o "recupera" la
inversin total promedio en activos fijos, en el
perodo de anlisis.
Proporcin o grado de "error" (distorsin) que
representa el efecto monetario, del financiamiento propio, en el perodo de anlisis.
Proporcin o grado de "error" (distorsin) que
representan el ROPOMO y el RETANM, en el...
RAZONES DE RENDIMIENTO
1) Rendim. de Act. de Op.
(Desp. Imp.)
2) Rotacin de Activos
3) Margen de Utilidad
de Activos
4) Rendimiento de los
Activos
5) Margen de Utilidad
del Capital
6) Palanca Financiera
7) Rendimiento de los
Accionistas
8) Tasa de Amplificacin
del Capital
9) Utilidad por Accin
10) Utilidad Sobre Precio
de Mercado ( P/U )
11) Razn de Dividendos
Administracin Financiera
tracin Financiera
rodo de anlisis.
Proporcin de las aplicaciones totales de e
vo que se destina a la amortizacin de fina
mientos y otros, en el perodo de anlisis.
Proporcin de las aplicaciones totales de e
vo que se destina a la adquisicin de inver
en el perodo de anlisis.
Nmero de veces que el flujo de efectivo n
del giro alcanza a pagar los gastos financi
netos en efectivo (gastos-prod. financ.), en
Nmero de veces que el flujo de efectivo n
del giro alcanza a cubrir las necesidades t
presupuestables de efectivo, en el...
Nmero de veces que la utilidad antes de g
financieros e impuestos (UAFIR) del giro a
a pagar los gastos financieros netos, en el
Pgina: 1 de 1 .
entario de producto
e anlsis.
mximo en promedio
la inversin en inventaen el...
agado (renovado) el
documentos por pagar
do de anlisis.
omedio se tarda en ser
ito a proveedores, en
ngresa o "recupera" la
n activos fijos, en el