REPBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA

UNIVERSIDAD DEL ZULIA

NCLEO COSTA ORIENTAL DEL LAGO
PROGRAMA CIENCIAS ECONOMICAS Y SOCIALES
SUB-PROGRAMA: ADMINISTRACIN
CATEDRA: FINANCIERA II

Integrantes:
Raymylek Guerrero C.I. 20.742.507
Andreina Pino C.I. 21.382.322
Jessika Rojas
Dennilys Muoz

1. Administracin de Cuentas por cobrar

Las cuentas por cobrar surgen bsicamente del otorgamiento de un crdito a los
clientes. El objetivo de dicho crdito es incrementar las ventas y con ello, maximizar la
rentabilidad. Si la empresa no da crdito y la competencia s (con niveles similares de
precios) entonces, los clientes preferirn comprar al competidor y los ingresos y la
rentabilidad de la empresa disminuir.
Gustavo Tanaka Nakasone, Pontificia Universidad Catlica del Per Fondo Editorial

Segn Gitman, Las cuentas por cobrar son derechos exigibles provenientes de
ventas, servicios prestados, prstamos o anticipos otorgados; representan el crdito
comercial que concede la empresa a sus clientes con una cuenta abierta; Deben ser
analizadas y mostradas de acuerdo a los conceptos que las motivaron (clientes,
empleados, otras entidades, etc.) separando las que provienen de las ventas a crdito,
de las que no tienen ese origen.

2. Los Crditos financieros

El crdito de acuerdo a la concepcin tradicional, se define como el derecho que

tiene el deudor de recibir del acreedor alguna cosa, en la medida que haya confiabilidad
con el compromiso de pago o devolucin.

Desde el punto de vista legal, el crdito segn la ley, el comercio y la economa es el

derecho que una persona llamada acreedor, tiene para obligar a otra, el deudor, a
pagar. En realidad son mltiples los conceptos, pero lo ms adecuado a nuestros
tiempos y desde el punto de vista financiero, es que el crdito es una operacin o
transaccin de riesgo en la que el acreedor (prestamista) confa a cambio de una
garanta en el tomador del crdito o deudor (prestatario), con la seguridad que este
ltimo cumplir en el futuro con sus obligaciones de pagar el capital recibido
(amortizacin de la deuda), ms los intereses pactados tcitamente (servicio de la
deuda).

3. Importancia del crdito

El papel que desempea el crdito dentro de la economa es de gran importancia,

debido a que, entre otras cosas, es un instrumento muy eficaz en el proceso de
reactivacin econmica, ya que es mediante el crdito una de las formas ms eficaces
en cmo puede impulsarse el desarrollo de una economa.
Sin lugar a dudas que la calidad de una economa de un pas es observable, entre
otros indicadores, a travs de la calidad de su sistema financiero y los servicios
crediticios que la misma ofrece a los diversos agentes econmicos.
Tambin podemos mencionar que solamente a travs de esquemas crediticios
adecuados ser posible que la economa recupere el dinamismo que tanta falta hace
hoy da, ello con la finalidad de dar solucin, entre otras, a las necesidades de trabajo y
desarrollo del pas. Es necesario por lo tanto crear las bases de un sistema financiero
integral que impulse el crecimiento de los diversos sectores de la economa.
El crdito ha sido motor de la recuperacin econmica. Por mencionar un ejemplo,
por cada vivienda que se construye se genera actividad en alrededor de 40 ramas de la
economa, as como 5 empleos directos y varios ms indirectos.
Por lo anterior expuesto se puede concluir que la existencia del crdito es un factor
determinante que se debe propiciar para consolidar estrategias de desarrollo
econmico.

4. Beneficios de las cuentas por cobrar

El principal beneficio de las cuentas por cobrar es el incremento de ingresos y

rentabilidad por mayores ventas.
Gustavo Tanaka Nakasone, Pontificia Universidad Catlica del Per Fondo Editorial

La empresa obtiene de su poltica de cuentas por cobrar beneficios que se deben

comparar con los costos para determinar la conveniencia de una poltica determinada.
Los beneficios consisten en el aumento de las ventas y las utilidades que se esperan de
una poltica ms liberal.
La administracin de las cuentas por cobrar constituye una herramienta fundamental
dentro de la administracin financiera, pues al determinar su nivel ptimo contribuye a
la correcta determinacin del otorgamiento del crdito y a la capacidad que tenga la
organizacin para afrontarlo.
Las cuentas por cobrar constituyen un medio de crdito para los clientes que facilita
la dinmica de las operaciones comerciales de la entidad.
La aplicacin del diagrama de Pareto es conveniente, pues ello permite clasificar los
clientes y centrar la atencin en aquellos con un peso considerable en la gestin
financiera de la entidad.
Acosta Ferrales Kenia, Administracin de las cuentas por cobrar y su incidencia en el capital de trabajo.
Universidad de Las Tunas, 2008.

5. Objetivos de la administracin de las cuentas por cobrar

Se evala la gestin del capital de trabajo se refiere al manejo de las cuentas

que se incluyen en el activo y pasivo circulante, por lo que cada una de las
partidas que forman estos dos grupos deben gestionarse de manera eficiente
con vista de mantener niveles de liquidez acertados.

Dentro de las partidas del activo circulante las cuentas por cobrar ocupan un
porciento significativo, representando una inversin importante, ya que

constituyen aplicaciones de recursos que se transformarn en efectivo para

terminar el ciclo financiero a corto plazo. Ello obliga al manejo ptimo de
variables tales como polticas de crditos comerciales concedidos a clientes y
estrategias de cobro.

Debido al deterioro existente y la tendencia al crecimiento en los ciclos de cobro

en algunos organismos, en los ltimos aos se le ha prestado ms atencin a la
problemtica de cobros y pagos, sin embargo es evidente que aun existen
mltiples violaciones de las normas bancarias establecidas y en los contratos de
compra venta de mercancas al incumplirse los compromisos fijados. Las
organizaciones empresariales deben fijar una poltica crediticia para sus clientes.

6. Etapas de las operaciones de ventas a crdito

Las cuentas y documentos por cobrar forman parte del activo circulante y se generan
producto de las operaciones de ventas a crdito que realiza la empresa y su gestin
consta de cinco etapas principales que se detallan a continuacin:

Debern determinarse las condiciones de venta, el tiempo que se conceder a los

clientes para que paguen sus facturas, si se est dispuesto a ofrecer un descuento
por pronto pago.

Habr que decidir el comprobante de deuda que se va a exigir, la forma de contrato

con el cliente.

Deber analizarse la probabilidad de pago de los clientes, emitindose segn los

historiales previos de los clientes o de los pasados estados financieros, tomndose
como base las referencias bancarias.

Decidir cunto crdito se est dispuesto a conceder a cada cliente, denegando los
potenciales clientes dudosos, o aceptando el riesgo de unos pocos insolventes
como parte del coste de crear una clientela permanente.

Una vez concedido el crdito, se presenta el problema de recaudar el dinero

cuando llega el vencimiento siendo necesario seguir la marcha de los pagos.
previendo, qu hacer con los morosos.
Gitman, Lawrence, Fundamentos de Administracin Financiera. Tomo I.Editorial MES

7. Desventajas de las cuentas por cobrar

A. Se incrementa la probabilidad de quebranto, es decir la posibilidad de tener
cuentas incobrables, las que se traduciran finalmente en prdidas para la
empresa.
B. Se incrementan los gastos administrativos, dado que se necesitara personal que
administre la cobranza de los deudores.
C. Costo de oportunidad, dado que el dinero que esta por cobrar pudo haberse
invertido y logrado una rentabilidad. A fin de minimizar las desventajas que
surgen al otorgar crdito la empresa puede realizar las siguientes acciones con
el propsito de obtener efectivo ms rpidamente:
Realizar descuento por pronto pago, lo que motivara a los clientes hacer
efectivo el pago.
Descontar documentos, por ejemplo, descuento de letras en una institucin
bancaria, con lo que obtendra liquidez (a un costo denominado parntesis)
que permitira a la empresa invertir y obtener una rentabilidad.
Realizar operaciones de factoring, es decir, venta de documentos, obteniendo
el efectivo a un costo.

Por otro lado, la empresa a fin de administrar adecuadamente sus crditos tiene entre,
entre otras alternativas, la posibilidad de dejar las letras en cobranza en una institucin

bancaria, lo que permitir un mejor servicio al cliente y posiblemente gastos

administrativos ms reducidos.
Gustavo Tanaka Nakasone, Pontificia Universidad Catlica del Per Fondo Editorial

8. Factores Fundamentales en la Gestin de las Cuentas por Cobrar

Fuente: Demestre A.; Castell C. & Gonzlez A., Decisiones Financieras: una necesidad

empresarial, pg. 92; 2006.

Poltica de Crdito

La poltica de crdito de una empresa da la pauta para determinar si debe

concederse crdito a un cliente y el monto de ste, as como debe establecer
procedimientos para su concesin y para el cobro. La empresa no debe solo ocuparse
de los estndares de crdito que establece, sino tambin de la utilizacin correcta de
estos

estndares

al

tomar

decisiones

de

crdito. Deben

desarrollarse fuentes adecuadas de informacin y mtodos de anlisis de crdito. Cada

uno de estos aspectos de la poltica de crdito es importante para la administracin
exitosa de las cuentas por cobrar de la empresa. La ejecucin inadecuada de una
buena poltica de crditos o la ejecucin exitosa de una poltica de crditos deficientes
no producen resultados ptimos.

En el establecimiento de una poltica de crdito se debe analizar cuidadosamente su

impacto potencial sobre las ventas y utilidades, tratando de no sobredimensionarlas,
pues de esa forma se esperaran beneficios que no se alcanzaran, por lo que se hace
conveniente aprobar una determinada poltica, realizar varias proyecciones de ventas y
utilidades para diferentes posibles situaciones. Cuando una empresa disea su poltica
de crdito, no lo hace de forma definitiva. Es dinmica, debido a que los directivos de la
entidad la evalen sistemticamente, y si fuera necesario, la modifiquen.
(Demestre A., Castells C., Gonzlez A.; 2006).

A. Estndares de crditos: Definen el criterio mnimo para conceder crdito a un

cliente. Asuntos tales como evaluaciones de crdito, referencias, perodos
promedio de pago y ciertos ndices financieros ofrecen una base cuantitativa
para establecer y hacer cumplir los estndares de crdito.
B. Anlisis de crdito: Se debe recopilar y evaluar la informacin de crdito de los
solicitantes para determinar si estos estn a la altura de los estndares de
crdito de la empresa. Para analizar eficientemente el otorgamiento de un crdito
debe tenerse en cuenta que:

Todo crdito debe pasar por una etapa de evaluacin previa por simple y
rpida que esta sea.

Todo crdito por fcil o bueno y bien garantizado que parezca, tiene
riesgo.

El anlisis de crdito no pretende acabar con el 100% de la incertidumbre

del futuro, sino que disminuya.

Es necesario e importante contar con buen criterio y sentido comn.

Condiciones de Crdito

Las condiciones de crdito de una empresa especifican los trminos de pago que se
estipulan para todos los clientes a crdito. Son convenios en los que la empresa y el
cliente se ponen de acuerdo y se comprometen en cumplir. Pueden variar segn el tipo
de empresa y la rama en que opere, pero las entidades de la misma rama
generalmente ofrecen condiciones de crdito similares.
Las mismas ayudan a la empresa a obtener mayores clientes, pero se debe tener
mucho cuidado ya que se pueden ofrecer descuentos que en ocasiones podran
resultar nocivos para la empresa. Las condiciones de crdito abarcan tres aspectos: (1)
el descuento por pronto pago, (2) el perodo de descuento por pronto pago y (3) el
perodo de crdito. Los cambios en cualquier aspecto de las condiciones de crdito de
la empresa pueden tener efectos en su rentabilidad total. Los factores positivos y
negativos relacionados con tales cambios y los procedimientos cuantitativos para
evaluarlos se presentan a continuacin:

Descuento por pronto pago: Se ofrecen con la intencin de adelantar el cobro,

formando parte de los trminos de venta. Cuando una empresa establece o aumenta un
descuento por pronto pago se deben generar los siguientes efectos econmicos financieros.

Perodo de descuento por pronto pago:

Especifica el nmero mximo de das despus de la iniciacin del perodo de crdito en
que puede tomarse el descuento por pronto pago.

Perodo de crdito: Establecen el tiempo que la empresa est dispuesta a conceder

para el aplazamiento de sus cobros. Los cambios en el periodo de crdito tambin
afectan la rentabilidad de la empresa.
Elaboracin propia en aproximacin a: Gitman Lawrence (1986)

Polticas de cobro

Las polticas de cobro de la empresa son los procedimientos que sta sigue para
cobrar sus cuentas por cobrar a su vencimiento. La efectividad de las polticas de cobro
de la empresa se puede evaluar parcialmente examinando el nivel de estimacin de
cuentas incobrables. Este nivel no depende solamente de las polticas de cobro sino
tambin de la poltica de crditos en la cual se basa su aprobacin.
La gestin de cobro puede comenzar desde antes de la fecha de vencimiento de la
cuenta. Para facilitar este proceso se utilizan varias vas: cartas, llamadas telefnicas,
visitas personales, utilizacin de agencias de cobros, procedimientos legales,
procedimientos de cobro por computador.
http://www.monografias.com/trabajos96/estudio-teorico-administracion-cuentas-cobrar-sectorhotelero/estudio-teorico-administracion-cuentas-cobrar-sector-hotelero2.shtml#ixzz3QDygINWI

9. Factoraje de cuentas por cobrar

El factoraje de cuentas por cobrar implica la venta directa de cuentas por cobrar, con
un descuento, a una institucin financiera. Un factor es una institucin financiera que se
especializa en comprar cuentas por cobrar a las empresas. Algunos bancos
comerciales y compaas de financiamiento comercial tambin factorizan cuentas por
cobrar. Aunque no es igual a obtener prstamos a corto plazo, el factoraje de cuentas
por cobrar es semejante a obtener dinero prestado con cuentas por cobrar como
colateral.
Contrato de factoraje normalmente, un contrato de factoraje establece las
condiciones y procedimientos exactos para la compra de una cuenta. El factor, como un
prestamista que acepta una cesin en garanta de cuentas por cobrar, elige las cuentas
para compra; seleccionando solo aquellas que parecen ser riesgos de crdito

aceptables. Cuando el factoraje es continuo, el factor tomara realmente las decisiones

de crdito de la empresa, ya que esto garantizara la aceptabilidad de las cuentas. El
factoraje se hace normalmente con notificacin, y el factor recibe pagos de la cuenta
directamente del cliente. Adems la mayora de las ventas de cuentas por cobrar aun
factor se hace sin derecho a exigir el pago de cuentas incobrables. Esto significa que el
factor acepta todos los riesgos de crdito. De esta manera, si una cuenta comprada se
vuelve incobrable, el factor debe aceptar la perdida.
El uso de tarjetas de crdito como MasterCard, Visa, etc.., por parte de los
consumidores tiene algunas semejanzas con el factoraje porque el proveedor que
acepta la tarjeta recibe un reembolso con un descuento por las compras hechas con la
tarjeta. La diferencia entre el factoraje y las tarjetas de crdito es que las tarjetas no son
ms que una lnea de crdito extendida por el emisor, el cual cobra a los proveedores
una comisin por aceptar las tarjetas. En el factoraje, el factor analiza el crdito
despus que se hace la venta; en muchos casos (excepto cuando el factoraje se hace
con continuidad), la decisin inicial de crdito es responsabilidad del proveedor, no del
factor que compra la cuenta.

10. Estimacin Deudores Incobrables

Cuando la empresa otorga crditos a sus clientes, ello implica un riesgo para sta,
dado que es posible que los clientes no cancelen su deuda; en todo caso, es un riesgo
existente en cualquier negocio. Debido a este problema, se recurre a realizar una
estimacin de los deudores que se espera no cancelarn sus deudas. Esto se
encuentra respaldado en el principio conservador, que establece que las prdidas hay
que anticiparlas, pero nunca debe hacerse lo mismo con las ganancias.

Existen dos grandes mtodos de calcular la estimacin deudores incobrables:

Mtodo porcentaje sobre las ventas o el saldo de la cuenta clientes.

Mtodo antigedad de saldos.

Mtodo porcentaje sobre las ventas o el saldo de la cuenta clientes:

Mediante este mtodo se recurre a estimar un porcentaje de los clientes que
no cancelarn su deuda y esto se aplica a la cuenta ventas o a la cuenta
clientes, dependiendo del tipo de empresa y cmo maneja sus cuentas por
cobrar.

Ejemplo:
La empresa estima que un 5% de la cuenta clientes no cancelar. Averiguar
cunto ser la estimacin por deudores incobrables, dado que el saldo de la
cuenta clientes es de $20.000.000.
En este caso, se debe multiplicar el valor de la cuenta clientes de $20.000.000 por
5%, con lo que se obtiene una E.D.I de $1.000.000.

Mtodo antigedad de saldos:

En este mtodo la estimacin por deudores incobrables, se pondera segn la

antigedad que posean los saldos adeudados por los clientes, el sustento de lo
anterior es que si un cliente mantiene una deuda que ha vencido un da, no es
comparable a un cliente que tiene su deuda vencida hace 1 ao, es bastante
ms probable que el cliente que debe a la empresa hace ms tiempo,
definitivamente no pague y por lo tanto debe asignarse un porcentaje mayor a
ese tipo de clientes.
Ejemplo:
El siguiente es el detalle de los clientes morosos y la estimacin de los clientes
incobrables:
Atraso Saldo Cuenta Clientes Porcentaje Estimacin
1-30 das 2.000.000 1% 20.000
30-120 das 3.000.000 3% 90.000
120 y ms 1.000.000 5% 50.000
Saldo de la estimacin, segn mtodo antigedad de saldos: $160.000