ndice

1. Amortizacin
1.1. Definicion
1.2. Modelo de tabla de amortizacin
1.3. Sistemas de amortizacin
1.3.1. Sistema francs o de amortizacin
Progresiva
1.3.1.1.Formula
1.3.1.2.Ejemplo
1.3.2. Sistema alemn o de amortizacin
Constante
1.3.2.1.Formula
1.3.2.2.Ejemplo
1.3.3. Sistema americano o fondo de
Amortizacin
1.3.3.1.Formula
1.3.3.2.Ejemplo
2. Depreciacin

1.1.

1.
AMORTIZACION
Definicion

Amortizacion de una deuda es liquidar una deuda y sus

intereses mediante pagos parciales o abonos, que pueden
ser iguales o variables, efectuados por un tiempo
determinado.
1.2.

Modelo de tabla de amortizacion

Todos los sistemas de amortizacion culminan en la

elaboracion de una tabla de amortizacion del credito, donde
se muestra que a traves de ciertos pagos, a una tasa de
interes y en un tiempo determinado, se llega a la liquidacion
de la deuda.
La tabla de amortizacion contiene las siguientes columnas:
COLUMNA
NOMBRE
SIGNIFICADO
1
PERIODO (n)

Muestra el nmero de periodos a

transcurrir para liquidar la deuda.
RENTA O PAGO Es el importe o la cantidad total a
(R)
pagar en los periodos.
INTERES (I)
Indica los intereses que se pagaran
en los periodos.
AMORTIZACION Es la parte del pago que va
(A)
destinada a liquidar parte del
capital, es decir, de la deuda
contrada.
SALDO
Muestra la deuda pendiente a
INSOLUTO (SI) liquidar despus de haber realizado
cierto pago.

2
3
4

La tabla quedara de la forma siguiente:

1
2
3
----n
Periodo

Renta o pago

Inters

Amortizacin

Saldo

Dependiendo del sistema de amortizacin que se utilice

ser la forma que se deba llenar la tabla de amortizacin.

1.3.

Sistemas de amortizacin

Existen muchos sistemas de amortizacion de deudas, pero

los mas conocidos son:
Sistema frances o de amortizacion progresiva
Sistema aleman o de amortizacion constante
Sistema americano o fondo de amortizacion
1.3.1. Sistema francs o de amortizacin

Progresiva
En este sistema, el deudor se compromete a pagar una
cantidad constante al finalizar o comenzar cada periodo
de tiempo convenido, misma que se desglosara en dos
partes:
Para pagar los intereses
Para amortizar una parte del capital tomando en
prstamo
En consecuencia, al ser constantes las anualidades e
iniciar la amortizacin del capital se comenzara a
disminuir la parte destinada al pago de inters y
aumenta la aplicada a la amortizacin del capital en
cada periodo.
Con la amortizacin progresiva se demuestra que:
El capital va disminuyendo conforme avanzan los
pagos hasta que la deuda quede totalmente
liquidada
Como el capital va disminuyendo, los intereses
tambin van disminuyendo

1.3.1.1. Formula
VP*i
A= 1-(1+i)-n
1.3.1.2. Ejemplo

El Sr. Juan Prez obtiene un crdito para comprar una

motocicleta necesaria para su negocio, la cual, ser
empleada en el servicio de entrega a domicilio. El
costo de la motocicleta, es de $56.000, la agencia
cobra un inters de 10%, los pagos que tendr que

hacer el Sr. Juan Prez son al final de cada mes y por

un plazo de 6 meses. Se te pide que determines de
cuanto sern los pagos mensuales y elabores la tabla
de amortizacin correspondiente.
Datos
VA= 56.000
i= 10% anual
n= 6 meses
R=A=?
56.000*(0.10/12)
1-(1+(0.10/12))-6
A=
A=
Periodo

0
1
2
3
4
5
6

Renta o pago

9.607,44
Inters

Saldo*

$9.607,4
4
$9.607,4
4
$9.607,4
4
$9.607,4
4
$9.607,4
4
$9.607,4
TOTAL4

$56.000,01

$466,67

Amortizacin
renta-i

$236,24

$9.140,7
7
$9.216,9
5
$9.293,7
5
$9.371,2

$158,14

$9.449,3

$390,49
$313,69

$79,40

$9.528,0
$1.644,63
4

Saldo

Saldo-

$56.000
$46.859,
23
$37.642,
28
$28.348,
53
$18.977,
33
$9.528,0
3
$-0,01

1.3.2.
Sistema alemn o de
amortizacin constante
En este sistema, los pagos son distintos cada periodo, la
amortizacin a capital permanece constante en el
tiempo y los intereses van disminuyendo conforme
pasan los periodos.
Con este tipo de amortizacin se demuestra que:

 El capital disminuye de una forma constante a

travs del tiempo.
Los intereses irn disminuyendo proporcionalmente
conforme la deuda se vaya amortizando.
La
A = P + I Renta = Amortizacin de capital +
Inters
Amortizacin = Capital/periodos
Inters = Capital * tasa de inters

P = C/n
I=C*i
renta o el pago que se tiene que realizar cada
periodo es distinto al periodo anterior, pero tendr
una tendencia a disminuir.

1.3.2.1.

Formulas

FORMULAS

CONCEPTOS

1.3.2.2. Ejemplo
Para ejemplificar este sistema, resolveremos el
ejemplo anterior utilizando los mismos datos: la
deuda es de $56.000, la tasa de inters anual es de
10% y se tiene que liquidar en 6 pagos mensuales.
Para este tipo de sistema la tabla de amortizacin es
la misma, pero el clculo de la renta no lo es, por lo
tanto, quedara de la siguiente forma:
Lo primero que tenemos que obtener es la cantidad a
amortizar mensualmente:
P = C/n
P = $56.000/6
P = 9.333,33

0
1

$9800

$466,67

$9.333,3
3

$56.000
$46.666,
67

2
3
4
5
6

$9.722,2
2
$9.644,4
4
$9.566,6
6
$9.488,8
9
$9.411,1
TOTAL1

$55.999,98

Periodo

Renta o pago
i+amortizaci

$388,89

$9.333,3
3
$311,11 $9.333,3
3
$233,33 $9.333,3
3
$155.56 $9.333,3
3
$77,78
$9.333,3
$ 1.633,34
3
Inters
Saldo*

$37.333,
34
$28.000,
01
$18.666,
68
$9.333,3
5
$0,02

Amortizacin

Saldo

Saldo-

La columna de inters se obtiene de igual forma que el

sistema anterior, se multiplica el saldo anterior por la
tasa de inters mensual.
La renta se obtiene de sumar la amortizacin y el
inters correspondiente al periodo a cubrir. El saldo se
obtiene igual que el procedimiento anterior.

1.3.3. Sistema americano o fondo de

amortizacin

En este sistema de amortizacin el deudor, abonara al

acreedor durante el plazo del prstamo, el inters
simple sobre el total del capital tomado en prstamo en
los periodos de tiempo convenidos y, al mismo tiempo,
deber depositar en un fondo cantidades peridicas, las
cuales, junto con sus intereses, formaran el monto que
reembolsara, al vencimiento, la totalidad del capital
tomado en prstamo, a esto se le llama fondo de
amortizacin.
Las cantidades que el deudor cancelara al acreedor
durante el plazo del prstamo, cubrir nicamente los
intereses del prstamo, el cual ser reembolsado, a su

vencimiento, con el monto formado por las cantidades

ingresadas al fondo de amortizacin.
Los fondos de amortizacin se establecen con el fin de
pagar una deuda que vence en una fecha futura, como
la compra de equipo nuevo que sustituya al equipo
obsoleto, para los fondos de jubilacin, etc.

1.3.3.1. Formula
M*i
n
R= (1+i) -1
1.3.3.2. Ejemplo
La vida til de unas computadoras industriales que
adquiri una compaa siderrgica es de 5 aos. Con
el fin de reemplazarlas al final de este tiempo, la
compaa establece un fondo de amortizacin
efectuando depsitos anuales vencidos en una cuenta
bancaria que paga 9,6% anual. Si se estima que este
equipo nuevo costara $1.442.740 determina el valor
del depsito.
Solucin
Primero se calcula el pago peridico de una anualidad
vencida cuyo monto ya se conoce: $1.442.740 al final
de 5 aos y con una tasa de inters de 9,6% anual; por
lo tanto, sustituyendo en las formulas quedara:

1.442.740*0,096
5
R= (1+0,096) -1
R=

$-

$-

$238.206,86 $238.206,86
79

$238.206,8679

$22.867,858 $238.206,86 $449.281,57

4

$499.281,5742
$785.419,4632

79

42

$47.931,031 $238.206,86 $785.419,46

1

79

79

32

$75.400,268 $238.206,86 $1.099.026,5

5

79

895

5
Ao

$1.099.026,5895
Cantidad en el
fondo al inicio del

libro Daniel jaimesgomez

$105.506,55 $238.206,86 $1.442.740,0

26

79

Inters
ganado en
el ao

Deposito
hecho al final
del ao

000
Monto al
final del
ao

matematica financiera II
matematica financiera

2.1.

2.
Definicion

Depreciacin

Es la prdida de valor que sufre un activo fsico como

consecuencia del uso o del transcurso del tiempo. La
mayora de dichos activos, a excepcin de los terrenos,
tienen una vida til durante un periodo finito de tiempo. En
el transcurso de tal periodo estos bienes van disminuyendo
su valor.

2.2.

Mtodos de depreciacin

METODO

Unidades producidas

CARGO DE
DEPRECIACION
Igual todos los aos de
vida til
De acuerdo a la produccin

Suma de los dgitos de los aos

Mayor los primeros aos

Doble saldo decreciente

Mayor los primeros aos

Lnea recta

Para calcular la depreciacin imputable a cada periodo, debe

conocerse:
Costo del bien, incluyendo los costos necesarios para su
adquisicin.
Vida til del activo que deber ser estimada
tcnicamente en funcin de las caractersticas del bien,
el uso que le dara, la poltica de mantenimiento del
ente, la existencia de mercados tecnolgicos que
provoquen su obsolescencia, etc.
Valor residual final.
Mtodo de depreciacin a utilizar para distribuir su
costo a travs de los periodos contables.
Para los diferentes mtodos que mencionaremos, a
continuacin mostraremos la notacin que utilizaremos.
C: costo original del activo
S: Valor de salvamento
N: vida til calculada en aos
B: C-S: Base de depreciacin del activo
D: Cargo por depreciacin por el ao
A: Depreciacin acumulada al final del ao
2.2.1. Mtodo de lnea recta
Consiste en que la depreciacin es igual para todos los
aos de vida til del bien, por lo tanto la base de la
cantidad a depreciar se divide entre el total de aos
calculado que durara el bien y por lo tanto dicha
cantidad representa el cargo por concepto de
depreciacin que cada ao se deber acumular. Por lo
tanto la depreciacin acumulada mas el valor de
salvamento deber ser igual al valor de reposicin al
final de la vida til del bien.

2.2.1.1. Formula
B
D= n
=

C-S
n

2.2.1.2. Ejemplo
Se adquiere una maquinaria Agrcola con valor de
$100.000,00 y se calcula que su vida til ser de 4
aos. Antes que deba ser reemplazado por equipo
mas moderno. Su valor de desecho se calcula en
$2,500.00.
Determinar la depreciacin anual por el mtodo de
lnea recta. Elaborar tabla de depreciacin.
Datos
C=100.000
S=2.500
n=4
D=?
B
D=
n
=
B
D= n

C-S
n
100.000-2.500
4

=
D=
24.375.00
Los cargos por depreciacin anual seria de
$24.375,00 a continuacin desarrolla la tabla para ver
el comportamiento de los cargos anuales.

Aos

0
1
2
3
4

Depreciaci
n anual

Depreciaci Valor en
n
libros
acumulada

EL METODO DE PORCENTAJE CONSANTE

el mtodo del porcentaje constante, el costo de depreciacin
contabilizado en cualquier ao es un porcentaje fijo del valor en libros
al principio de ese ao. Cuando se aplica el mtodo se acostumbra
evaluar la tasa de depreciacin, d, mas que estimar la vida til n y el
valor de salvamento S. La depreciacin anual para el k-esimo ao es:
R= B *d
los valores sucesivos en libros, durante la vigencia del activo, son los
trminos de una progresin geomtrica con razn en comn 1-d
B = C(1-d)
y

S = C(1-d)

tambin

D=C-B =C-C(1-d)

FIN DE
AO

DEPRECIACIO
N ANUAL

0
1
2
3

0
6000
4500
3375

DEPRECIACIO
N
ACUMULADA
0
6000
10500
13875

VALOR EN
LIBROS
24000
18000
13500
10125

EJEMPLO
Un automvil que cuesta 24000 se deprecia en 25% de su valor cada
ao. Disear un calendario de depreciacin para los tres primeros

aos determinar el valor en libros al final de 5 aos, y el costo de

depreciacin para el 6to ao
S= C(1-d)
reemplazando
B= 24000(1-0.25) =24000(0.75) = 5695.31
Ahora el costo de depreciacin en el ao 6 se puede determinar con
la sgte ecuacin
B = C(1-d)
R = B *d = (5695.3)(0.25)= 1423.83
METODO DE LA SUMA DE DIGITOS
El mtodo de la suma de dgitos es otro mtodo acelerado que asigna
mas depreciacin a los primeros aos de servicio del activo. Los
gastos anuales de depreciacin son fracciones especificadas de la
base de depreciacin C - S el denominador de todas las fracciones es
la suma de los dgitos de 1 a n (n es la duracin estimada del activo)
S= n(n+1)/2
formula general para las fracciones
R = n-k+1/2 (C-S)
EJEMPLO
elaborar el calendario de depreciacin para la maquina del problema
usando el mtodo de la suma de dgitos. En este caso:
C= 40000
S= 5000
n= 5
C-S= 35000
S= 5(5+1)/2 =15

Por consiguiente:
R= 5/15(35000)= 11666.67
R=4/15(35000)= 9333.33
.........................
R= 1/15(35000)= 2333.33

FIN DE
AO

DEPRECIACIO
N ANUAL

0
1
2
3
4
5

0
11666.67
9333.33
7000.00
4666.67
2333.33

DEPRECIACIO
N
ACUMULADA
0
11666.67
21000.00
28000.00
32666.67
35000.00

VALOR EN
LIBROS
40000.00
28333.33
19000.00
12000.00
7333.33
5000.00