UNIVERSIDAD DE CARABOBO

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Y SOCIALES

ESCUELA DE ADMINISTRACIN COMERCIAL Y CONTADURIA
PBLICA
DEPARTAMENTO DE ADMINISTRACIN Y FINANZAS
CAMPUS BRBULA

Bachiller: Anghelys Pinto

CI: 22552213

INTRODUCCIN
El presente trabajo se basa en la recaudacin de informacin terica basada en
una investigacin bibliogrfica y a travs de informacin de Pgs. Web; donde se
detalla los conceptos generales con respecto a la tesorera y su gestin, hasta
llegar a la elaboracin de un presupuesto de tesorera. Podemos definir la tesorera
a como el dinero lquido que la empresa posee, bien sea en caja o en bancos.
En cuanto a la gestin de la tesorera el concepto es mucho ms amplio que el
de tesorera e implica un control de los flujos monetarios y su conexin con los
flujos comerciales, es decir, como un control del dinero que entra y sale, a donde
va, en qu momento y que costos, o beneficios, producen esos movimientos.
Por consiguiente un Presupuesto de tesorera es un instrumento que va a
permitir hacer las previsiones de tesorera a corto plazo y consiste en conjugar,
sobre un horizonte de tiempo determinado, los cobros y pagos futuros de la
empresa, con el fin de tomar las medidas correctas necesarias para evitar
desajustes. Dentro del grupo de funciones el tesorero estn incluidas aquellas
operaciones destinadas a obtener el mayor rendimiento y el menor costo posible
de nuestra posicin de tesorera, es decir, son funciones propiamente financieras.
Dichas funciones son: Negociacin de las condiciones/comisiones para cada
una de las distintas operaciones que se realizan con los bancos; negociacin,
control y seguimiento de operaciones como el factoring o el confirming; toma de
decisiones enfocadas a la bsqueda de financiacin o de inversin de los
excedentes; la realizacin de previsiones a medio y largo plazo; la elaboracin,
control y vigilancia del cash flow de la compaa; la compra/venta de moneda
extranjera y, la gestin y cobertura del riesgo en divisas.

TESORERA

El libro de caja y el libro de bancos permiten efectuar un seguimiento y control

peridico del saldo de tesorera de la empresa. Adems, una buena gestin de
tesorera debe incluir una previsin de los cobros y de los pagos que se van a
producir durante un cierto perodo de tiempo. Se trata, en definitiva, de analizar la
probable evolucin de la tesorera a lo largo de dicho perodo de tiempo,
basndose para ello, en la estimacin de ventas para el perodo en cuestin, en el
plan de inversiones de la empresa, en cierta informacin suministrada por la
contabilidad (cuentas representativas de efectos a cobrar, de prstamos a devolver.
Cargo u oficio de tesorero, oficina o despacho del tesorero, parte del activo de
un comerciante disponible en metlico o fcilmente realizable. El tesorero es la
persona encargada de custodiar y distribuir los caudales de un dependencia
pblica o particular. Cannigo o dignidad a cuyo cargo est la custodia de las
reliquias y alhajas de una catedral o colegiata.
Tesorera mejorar bien sea por una disminucin de los fondos de maniobra
que necesitamos o bien por un incremento en el fondo de maniobra que
efectivamente posee la empresa. Debido a todo esto es conveniente intentar llevar
un control de la tesorera que permita una gestin eficiente de la financiacin y de
la liquidez. De este modo, conseguiremos que los fondos necesarios estn
disponibles en el momento adecuado para hacer frente a las contingencias de la
actividad sin incurrir, por otra parte, en gastos financieros innecesarios.

FONDO MANIOBRA
Esta magnitud es un indicador de la solvencia de la empresa. Utilizando la
terminologa contable, el fondo de rotacin se define como la diferencia entre el
Activo Corriente de la empresa y el Pasivo Corriente; si tenemos en cuenta que el
activo es igual al pasivo, tambin lo podremos definir por la diferencia entre todo

aquello que es no corriente, es decir, a largo plazo o fijo; es un indicador de la

solvencia de la empresa.
Aunque la liquidez es un elemento fundamental en la vida de la empresa, se
debe puntualizar que no todas las actividades necesitan el mismo nivel de
liquidez, bsicamente porque las necesidades

de maniobra, es decir las

cantidades necesarias para financiar el proceso productivo o de comercializacin

hasta que recuperemos el dinero mediante cobro a los clientes, son distintas para
cada actividad ya que existen procesos mucho ms costosos que otros. Las
necesidades de fondos de maniobra dependern de la relacin que exista entre la
actividad de la empresa y determinados elementos. En este sentido podemos
distinguir:
ELEMENTOS QUE INCREMENTAN EL FONDO DE MANIOBRA:
Necesidades de mantener stocks.
Crditos concedidos a clientes o a otros deudores.
Dinero mnimo que hay que tener en cuentas bancarias y en caja para
imprevistos y transacciones.
ELEMENTOS QUE DISMINUYEN EL FONDO DE MANIOBRA:
Deudas con proveedores.
Deudas contradas con otras empresas, Administraciones Pblicas, etc. Por
ejemplo si se contrae una deuda con una empresa se incrementa nuestro
pasivo no corriente y disminuye el fondo de maniobra.
CLASIFICACIN DE LOS PROCESOS DE PAGO (Y COBRO)
A la hora de clasificar el proceso de cobro podemos hacerlo de dos modos.
Segn el componente temporal
Pago al contado. Se produce cuando no existe un lapso temporal entre la
compra/ venta y el pago.

Pago aplazado o a crdito. Se produce cuando existe una diferencia

temporal entre la compra y el pago. Por ejemplo esto sucede con los pagos
a 30 o 60 das.
Segn la forma
Pago no documentado. Es todo aquel en el que no se crea un documento
distinto de la factura para ejecutar la accin de pago. Se debe puntualizar
que la factura no es un documento acreditativo de pago, puesto que su
existencia acredita que existi una transaccin comercial, pero no implica
la existencia de un pago.
Pago documentado. Es el que se realiza con documentos justificativos
distintos de las facturas, tales como cheques, letras de cambio.

GESTIN DE TESORERA

Podemos definir la tesorera a como el dinero lquido que la empresa posee,

bien sea en caja o en bancos. Relacionando este concepto con el de fondo de
maniobra podemos definir la tesorera como la diferencia entre la parte del capital
que tiene la empresa que no est dedicada a financiacin del inmovilizado y que,
en consecuencia, est disponible para financiar el ciclo productivo (fondo de
maniobra existente) y las necesidades reales del ciclo productivo de la empresa
(fondo de maniobra que se necesita). De esta identidad se desprende que la
tesorera mejorar bien por una disminucin de los fondos de maniobra que
necesitamos o bien por un incremento en el fondo de maniobra que efectivamente
posee la empresa. Debido a todo esto es conveniente intentar llevar un control de
la tesorera que permita una gestin eficiente de la financiacin y de la liquidez.
De este modo, conseguiremos que los fondos necesarios estn disponibles en
el momento adecuado para hacer frente a las contingencias de la actividad sin
incurrir, por otra parte, en gastos financieros innecesarios. Cuando se implanta un
sistema de gestin de tesorera hay que tener muy presente que:

 Debe reflejar la situacin real y actualizada de la actividad.

Debe partir del conocimiento de la empresa y adaptarse a las necesidades
de esta.
Debe recoger tanto los cobros como los pagos de un modo ordenado
indicando para cada uno de ellos la informacin ms relevante.
Debe detallar las posibles fuentes de financiacin a las que podemos optar.
Debe servir para anticiparse a los pagos que tenemos pendientes.
Debe estar actualizada con asiduidad, por ejemplo semanalmente, para
permitir una correcta toma de decisiones.
La gestin de la tesorera es un concepto ms amplio que el de tesorera e
implica un control de los flujos monetarios y su conexin con los flujos
comerciales, es decir, como un control del dinero que entra y sale, a donde va, en
qu momento y que costes, o beneficios, producen esos movimientos. En este
sentido, sus principales funciones son el control y gestin de dinero disponible.
Fondos retenidos en corriente. Cuentas que se espera que se transformen en
liquidez pero an no lo son, por ejemplo la cuenta de clientes. Las cuentas de
clientes y proveedores y el circuito de cobros y pagos, las necesidades de liquidez
a corto plazo. Los excesos o recursos ociosos de liquidez, control y gestin de las
operaciones con entidades financieras.
EL OBJETIVO DE ESTE CONTROL ES:
Minimizar las necesidades de financiacin ajenas y los costes financieros.
Reducir al mximo los fondos retenidos en corriente (buscar su liquidez).

 Minimizar el coste de las transacciones, los riesgos monetarios y aquellos

inherentes al crdito en las ventas.

Las previsiones de tesorera permiten prever los saldos de la misma en

distintos momentos tratando de minimizar las consecuencias o efectos de una
carencia o un exceso de liquidez como muestra el siguiente cuadro

Perder operaciones buenas de colocacin de

fondos.
CARENCIA DE
LIQUIDEZ

Posibles tensiones
bancos.

con

proveedores

Obligarse a mantener prstamos, crditos y

descuentos para cubrirse.
Riesgo de tipo de inters

EXCESO DE
LIQUIDEZ

Coste de oportunidad de inversin en activos.

Erosin monetaria (inflacin).
Riesgo de tipo de inters.

EL PRESUPUESTO ANUAL DE TESORERA

El empresario, aplicando los conocimientos de que dispone sobre las pautas de
cobro y pago, debe de establecer un primer esbozo de la situacin de tesorera,
mensual o trimestralmente .Esa previsin de acciones econmicas: ventas,
compras, gastos e inversiones se acaban plasmandoe n tres documentos
informativos que conforman la sntesis presupuestaria. Estos documentos son:
La cuenta de resultados previsional que recoge todos los flujos de
naturaleza econmica y financiera.

 El balance previsional que mostrar la situacin de equilibrio/desequilibrio

que alcanzar la empresa en funcin de los objetivos que marquen los
presupuestos operativos y de inversiones.
El estado de flujos de caja previsional y el presupuesto de tesorera: en los
que aparecern las causas de origen y aplicacin de los fondos y todos los
cobros y pagos derivados de cualquier operacin prevista para el ejercicio.
Ambos aglutinan, en cierta medida, el contenido de los anteriores (cuenta
de resultados previsional y balance previsional), puesto que de cada uno de
ellos se derivan cobros y pagos que involucrarn a la tesorera. Por esto el
presupuesto de tesorera se sita al final de la secuencia lgica en la
elaboracin del modelo presupuestario anual.
Si bien la previsin se realiza a un ao, una estimacin mensual permitir
situar los eventos relacionados con su actividad, identificando los vencimientos de
los crditos a los clientes, de los pagos a proveedores. Por otra parte permitir
realizar una coordinacin bancaria ms eficiente y le proporcionar un
instrumento para intentar posicionar los cobros en los momentos que ms le
convengan. A la hora de elaborar la previsin de tesorera es importante hacerlo de
un modo claro y ordenado, diferenciando los pagos y los cobros, as como los
conceptos por los que estos se producen (pagos a proveedores, reparacin, cobros
por venta de mercancas).
PRESUPUESTO DE PAGOS Y COBROS O TESORERA
El Presupuesto de Tesorera sirve para:
Prever los pagos y cobros de un perodo o ejercicio.
Calcular el dficit de tesorera previsto y poder buscar soluciones.
Calcular el supervit previsto y poder decidir si realizar inversiones
financieras con las que rentabilizar el dinero no utilizado.
INFORMACIN DE PARTIDA
Para su elaboracin partiremos de la informacin aportada por:
El Proyecto de la Entidad.

 Los datos del control econmico de aos anteriores (Presupuestos,

Contabilidad y Balances).
El Presupuesto de Inversiones.
El Presupuesto de Gastos e Ingresos.
ELABORACIN DE UN PRESUPUESTO DE TESORERA
Para su elaboracin confeccionaremos una tabla en la que las columnas sern
los distintos meses o perodos de tiempo considerados, y las filas sern los
distintos conceptos de pagos y cobros previstos.
En las casillas de interseccin de los conceptos con los meses introduciremos
la cantidad que prevemos pagar o cobrar, comenzando por aquellos pagos y
cobros sobre los que tengamos menor capacidad de maniobra, de manera que, si al
introducir stos, el saldo de tesorera nos saliera negativo, adelantaremos cobros o
atrasaremos pagos sobre los que tengamos una mayor capacidad de decisin hasta
conseguir un saldo positivo al final de cada mes .

OBJETIVOS DEL PRESUPUESTO DE TESORERA

Ofrece al administrador financiero una visin clara de la ocurrencia tanto
de entradas como de salidas de caja previstas en un perodo dado.
Determina la planeacin del excedente de caja como la planeacin para
dficit de caja
Es un instrumento que permite efectuar pronsticos financieros o de caja a
corto plazo, generalmente de un ao.

CONCLUSIN
Finalmente este Presupuesto es uno de los ms importantes para la
empresa, ya que le ayuda a prever cules sern sus necesidades de
financiacin o sus supervit de tesorera, facilitando la toma de decisiones
de cmo afrontar la financiacin de dichas necesidades, as como la
posible inversin de los excedentes resultantes. Este instrumento es muy
diferente al de previsin de cobros y pagos, y no hay que confundirlo, ya
que slo recoge las entradas y salidas de tesorera de la compaa, en
cambio con el presupuesto de tesorera es un estado mucho ms
complejo donde se obtiene y desarrolla una mayor informacin.
Para la elaboracin de un buen presupuesto de tesorera, se debe
contar con la siguiente informacin: datos histricos econmicos de
ejercicios anteriores, es decir cuenta de resultados y balances, un
presupuesto de inversiones para el ejercicio en cuestin, un presupuesto
financiero y por ltimo el presupuesto de gastos e ingresos o presupuesto
operativo.

BIBLIOGRAFA