Apostila Analise e Gestao de Custos - Aluno PDF

ANLISE E GESTO DE CUSTOS
5 SEMESTRE CINCIAS CONTBEIS
MATERIAL ELABORADO PELA PROFA. MARISA GOMES BESERRA
MATERIAL CEDIDO GENTILMENTE PELO PROF. ROBERTO L. GUERRINI

Material elaborado pela Prof Marisa Gomes Beserra e gentilmente cedido pelo Prof. Roberto L. Guerrini
Prof. Olair Ferreira Nunes
Sumrio
1
MARGEM DE CONTRIBUIO ........................................................................................................................ 3

1.1
CONCEITO ............................................................................................................................................................. 3
1.2
CLCULO .............................................................................................................................................................. 3
1.3
MARGEM DE CONTRIBUIO E O FATOR DE LIMITAO ..................................................................................... 15
1.4
MARGEM DE CONTRIBUIO E OS CUSTOS FIXOS IDENTIFICADOS ...................................................................... 20
1.5
MARGEM DE CONTRIBUIO E A TAXA DE RETORNO SOBRE OS INVESTIMENTOS ............................................... 20
1.6
TOMADA DE DECISO SOBRE COMPRAS E VENDAS BASEADAS NOS CUSTOS ...................................................... 28
1.6.1
1.7
2
CONCEITOS E APLICAES: DECISO DE VENDAS BASEADA EM CUSTOS ........................................................... 33
ALAVANCAGEM ................................................................................................................................................ 38
2.1
ANLISE DO CUSTO, VOLUME, LUCRO................................................................................................................ 38
2.1.1
2.1.2
2.1.3
2.2
Alavancagem Operacional........................................................................................................................ 38
Alavancagem Financeira .......................................................................................................................... 39
Alavancagem Combinada (Operacional e Financeira) ............................................................................ 40
PONTO DE EQUILBRIO (BREAK-EVEN POINT) ........................................................................................................ 45
2.2.1
Conceitos e Aplicaes: Deciso sobre Comprar ou Produzir ................................................................ 28
Abordagem Algbrica ............................................................................................................................... 45
2.3
MARGEM DE SEGURANA OPERACIONAL (MSO) ................................................................................................ 48
2.4
PONTO DE EQUILBRIO: MLTIPLOS PRODUTOS .................................................................................................. 50
FORMAO E CLCULO DE PREOS ......................................................................................................... 56

3.1
FORMAO DE PREOS COM BASE EM CUSTOS .................................................................................................... 56

Margem de Contribuio
1.1 Conceito
Um preo de venda composto basicamente por: custo de aquisio, mo-de-obra, tributos e despesas
sobre vendas. A diferena entre a soma das parcelas acima para o preo de venda praticado a Margem
de Contribuio.
Assim, a Margem de Contribuio uma das grandes parcelas que compem o preo de um produto ou
servio. o somatrio das Margens de Contribuio de todas as vendas de um ms que formaro os
recursos para pagar as despesas fixas, a depreciao e a remunerao do capital (lucro operacional).
Os gestores modernos devem entender a Margem de Contribuio como uma ferramenta de avaliao
de resultados muito importante para a empresa. Ao estabelecer a norma de que despesas variveis de
venda so todos os valores necessrios para pagar os impostos, fretes, comisses e qualquer outro gasto
necessrio para operacionalizar a venda, ento poderemos definir: Margem de Contribuio significa
quanto, em valor, um determinado produto contribui para o resultado operacional, ou seja, receita total da
venda subtrada do custo direto da mercadoria vendida e das despesas variveis de vendas. O resultado
obtido a Margem de Contribuio que ser utilizada para pagamento dos custos e despesas fixos da
empresa.
1.2 Clculo
Margem de Contribuio por unidade: a diferena entre o preo de venda, tributos sobre vendas e
os custos variveis e as despesas variveis de cada produto; o valor que cada unidade efetivamente traz
empresa de sobra entre sua receita e o custo que de fato provocou e que lhe pode ser imputado sem erro.
MC/U = PV/U I (CV + Dv)/U

onde:-
MC/U = Margem de Contribuio Unitria

PV/U = Preo de Venda Unitrio
I = Tributos sobre Vendas por unidade
CV/U = Custo Varivel Unitrio
DV/U = Despesa Varivel Unitria
Margem de Contribuio Total: a diferena a Receita Operacional Bruta, os Tributos sobre vendas,
os custos variveis e despesas variveis totais.
MCT = RV I (CV + DV)

onde:-
MCT = Margem de Contribuio Total

RV = Receita Operacional Bruta
I = Tributos sobre Vendas
CV = Custos Variveis Totais
DV = Despesas Variveis Totais

Exerccios
1) As vendas foram de R$ 850.000, o custo varivel dos produtos vendidos foi R$ 450.000, as despesas
variveis de vendas foram de R$ 95.000, os custos fixos foram de R$ 100.000 e os tributos sobre
vendas (ICMS, PIS e COFINS) perfazem 27,25% das vendas. Calcule a margem de contribuio total.
2) Uma empresa industrial apresentou os seguintes custos, relativos a um perodo de produo:

Vendas totais .............................
Custos fixos ...............................
Custos e despesas variveis ....
Tributos sobre vendas (ICMS, PIS e COFINS)
R$
R$
R$
1.000.000
250.000
350.000
27,25%
Determine a margem de contribuio total.
3) Uma empresa industrial apresenta os seguintes custos de produo e vendas de 1.500 unidades: Preo unitrio de venda .............
R$ 200
Tributos sobre Vendas ...............
27,25%
Custo Varivel Unitrio ...............
R$ 90
Despesa Varivel Unitria............
R$ 20
Custos Fixos Totais ....................
R$ 9.000
Pede-se:
a) Calcule a margem de contribuio unitria e a margem de contribuio total.
b) Calcule o lucro bruto unitrio e o lucro bruto total.

4) Uma empresa industrial apresenta os seguintes dados: Produo e Vendas

4.000 unidades
Preo unitrio de venda
R$ 680
Custo Varivel Unitrio
R$ 310
Despesa varivel Unitria
R$ 60
Custos Fixos Totais
R$ 350.000
Despesas Fixas Totais
R$ 80.000
Tributos sobre Vendas
27,25%
Pede-se:
a) Determine a margem de contribuio unitria e a margem de contribuio total.
b) Calcule o lucro bruto unitrio e o lucro bruto total.
5) Uma empresa industrial apresentou as seguintes informaes: Vendas totais .............................. $ 900.000
Custos fixos ................................ $ 150.000
Custos variveis .......................... $ 200.000
Despesas fixas ............................ $ 120.000
Despesas variveis ...................... $ 60.000
Tributos sobre Vendas ............... 27,25%
Calcule a margem de contribuio total.
6) Uma empresa industrial apresenta os seguintes custos de produo de 1.000 unidades:

Custos Fixos Totais .................... R$ 10.000
Custo Varivel Unitrio ............... R$ 50
Despesa Varivel por unidade .... R$ 10
O preo unitrio de venda de ... R$ 100
Tributos sobre Vendas
27,25%
Calcule a margem de contribuio unitria e a margem de contribuio total.

7) O nico produto da empresa Sempre Verde vendido, em mdia a R$ 975,00 por unidade; sobre esse
preo incidem tributos de 18% e comisses de 3%. O imposto de renda de 25% sobre o lucro.
Os custos variveis com matria-prima, mo-de-obra e embalagens totalizam R$ 365,50 por unidade e
os custos fixos totalizam R$ 937.500,00 por perodo.
Em determinado perodo em que no havia estoques iniciais a empresa iniciou a produo de 7.500
unidades sendo 6.000 destas vendidas no mesmo perodo.
Todos os elementos de custos so incorridos uniformemente ao longo do processo produtivo.
Pede-se para elaborar a Demonstrao de Resultado do perodo, pelo Custeio por Absoro e pelo
Custeio Varivel (Direto).
CUSTEIO POR ABSORO
Receita Operacional Bruta
( - ) Tributos sobre Vendas
Receita Operacional Lquida
(-) Custo dos Produtos Vendidos (CPV)
(=) Lucro Bruto
(-) Despesas Operacionais
(=) Resultado Operacional antes do IR/CSLL
( - ) IR/CSLL
(=) Resultado Lquido do Exerccio
CUSTEIO VARIVEL
(-) Custos Variveis
(-) Despesas Variveis
(=) Margem de Contribuio total
(-) Custos e Despesas Fixos
(=) Resultado Operacional Lquido antes do IR/CSLL
( - ) IR/CSLL

8) O nico produto da empresa Sempre Amarela vendido, em mdia a R$ 270,00 por unidade; sobre
esse preo incidem tributos de 20% e comisses de 5%. O imposto de renda de 30% sobre o lucro.
os custos fixos totalizam R$ 972.000,00 por perodo.
CUSTEIO POR ABSORO
(=) Lucro Bruto
( - ) IR/CSLL
CUSTEIO VARIVEL
(-) Custos Variveis
( - ) IR/CSLL

9) O nico produto da empresa Sempre Azul vendido, em mdia a R$ 307,50 por unidade; sobre esse
preo incidem tributos de 22% e comisses de 7%. O imposto de renda de 25% sobre o lucro.
os custos fixos totalizam R$ 2.040.000,00 por perodo.
CUSTEIO POR ABSORO
(=) Lucro Bruto
( - ) IR/CSLL
CUSTEIO VARIVEL
(-) Custos Variveis
( - ) IR/CSLL

10) Determinada empresa fabrica e vende o produto X. Nos trs ltimos anos, sua produo e vendas
foram:
Ano
2006
2007
2008
Produo
(em unidades)
50.000
60.000
62.500
Vendas
(em unidades)
40.000
65.000
65.000
Dados Adicionais:
- Preo de Venda Unitrio: R$320,00
- Tributos sobre a receita bruta 27,25%
- Sobre a receita lquida incidem 10% de comisses
- Custos Variveis por unidade: R$50,00
- Custos Fixos por ano: R$1.500.000,00
- Mtodo de Avaliao de Estoque: PEPS
- Estoque Inicial de produtos acabados: Zero
Pede-se:
a) Elabore a ficha de controle de estoques dos produtos acabados e apure o CPV (PEPS).
Entrada
Quant
Unit
Sada
Total
Quant
Unit
Saldo
Total
Quant
Unit
Total

b) Calcule lucro bruto do produto.

2006
2007
2008

(=) Lucro Bruto
c) Calcule a margem de contribuio.

2006
2007
2008

(-) Custos Variveis
11) No ms de janeiro/11, uma determinada empresa efetuou as seguintes operaes:

02/01
15/01
20/01
Compra de matria-prima: 200 unidades por R$ 137,46 cada unidade.

Compra de matria-prima: 300 unidades por R$ 151,21 cada unidade.
Venda de produto acabado: 250 unidades por R$ 350,00 cada unidade.
Informaes Adicionais: Sobre as Compras de matria-prima e as vendas de produtos acabados incidem

os seguintes tributos: ICMS (18%), PIS (1,65%) e COFINS (7,6%).
Pede-se:
a) Elabore a Ficha de Controle de Estoque de matria-prima, a seguir, utilizando o mtodo da mdia
ponderada, sabendo-se que o saldo inicial igual a zero.
(ARREDONDAR OS CENTAVOS)
DATA
Entradas
Qtde.
Valor
Unitrio
Valor
Total
Qtde.
Sadas
Valor
Unitrio
Valor
Total
Qtde.
Saldos
Valor
Unitrio
Valor
Total
10

Total
b) No processo de elaborao dos produtos foram considerados os seguintes elementos, para a

produo de 400 unidades de produtos acabados:
400 unidades de materiais diretos;
R$ 10.000,00 de mo-de-obra direta;
R$ 5.000,00 de custos indiretos de fabricao.
Calcule o custo da produo do perodo (CPP) = MD + MOD + CIF
c) Elabore a Ficha de Controle de Estoques de Produtos Acabados, considerando que todas as 400
unidades de produtos em elaborao foram finalizadas em 20/01.
Entradas
Qtde.
Valor
Unitrio
DATA
Valor
Total
Qtde.
Sadas
Valor
Unitrio
Valor
Total
Qtde.
Saldos
Valor
Unitrio
Valor
Total
Total
d)
Apure o Lucro Bruto das operaes.

( - ) Tributos sobre as Vendas
( -) Custo dos Produtos Vendidos
Lucro Bruto (RCM)
12) A Cia Alfabeto SA fabrica os produtos Alfa, Beta e Gama. Em seu primeiro ano de atividades, a
produo e os custos, a quantidade vendida e o faturamento foram os seguintes:
Produto
Quantidades
Produo
Custos Totais (R$)
MP
MOD
CIF (F+V)
(Em unidades)
Alfa
Beta
Gama
1.300
2.500
1.195
Vendas
Quantidades
(Em unidades)
28.000,00
72.000,00
36.050,00
21.000,00
65.000,00
52.000,00
15.750,00
48.750,00
39.000,00
1.000
1.870
1.195
Receita
Operacional
Bruta
118.750,00
260.584,50
208.527,50
Considere os seguintes dados complementares:

Os custos fixos representam 50% dos custos indiretos.
Comisses sobre o preo de venda lquido de tributos 3%
Tributos sobre vendas 10%.
11

Caso a Cia Alfabeto SA no tenha problemas de limitaes na produo.
Pede-se:
a. Calcule o lucro bruto unitrio por produto.
Alfa
Beta
Gama
Preo de Venda
( - ) Custo Unitrio
( = ) Lucro Bruto Unitrio
b. Calcule a margem de contribuio unitria por produto.
Alfa
Beta
Gama
Preo de Venda
( - ) Custos Variveis
( - ) Despesas Variveis
( = ) Margem de Contribuio
c. Indique a ordem dos produtos de que devem ser priorizadas a produo e vendas para
maximizar o resultado da empresa.
1 =
2=
d. Justifique a ordem escolhida.
13) A Cia XPTO apresentou os seguintes dados no ms de janeiro dos trs produtos que ela fabrica:
Prod.
Quantidades
MP
Produo
Custos Totais (R$)
MOD
CIF Fixo
(Em unidades)
X
Y
Z
1.500
700
500
4.800,00
3.200,00
2.990,00
3.800,00
5.200,00
2.510,00
3.210,00
1.260,00
544,00
Vendas
CIF
Varivel
1.690,00
2.240,00
1.056,00
Quantidades
(Em unidades)
1.450
690
450
Receita
Operacional
Bruta
21.750,00
16.560,00
9.450,00
Dados Adicionais:
Tributos sobre vendas 10%.
Comisses sobre o preo de venda lquido de tributos 3%
Pede-se:
a. Calcule o lucro bruto unitrio por produto.
X
Preo de Venda
( - ) Custo Unitrio
12

( = ) Lucro Bruto Unitrio
b. Calcule a margem de contribuio unitria por produto.
X
Preo de Venda
c.
Indique a ordem dos produtos de que devem ser priorizadas a produo e vendas para
maximizar o resultado da empresa.
1 =
2=
d. Justifique a ordem escolhida.
14) A Cia Fumo Quente apresenta as seguintes informaes em 31/12/X1:

Produto
Cigarro Morte Certa

Cigarro Iluso
Cigarro Vida Longa
Quantidades
Produzidas e
Vendidas
1.500 pacotes
12.000 pacotes
30.000 pacotes
43.500 pacotes
Custos Variveis Totais

Custos Fixos Totais
Preo de Venda Unitrio

(em R$)
8,00
10,00
5,00
R$141.000
R$108.750
Dados Adicionais:
a. O custo varivel significa 50% sobre o preo de venda por produto.
b. A capacidade mxima de produo da empresa de 43.500 pacotes de cigarros, portanto,
a empresa trabalhou com a capacidade mxima.
c. As quantidades mximas que o mercado absorveria de cada produto so: Morte Certa 1.500
pacotes; Iluso 20.000 pacotes e Longa Vida 35.000 pacotes.
d. O custo fixo alocado ao produto na base de pacotes de cigarros produzidos.
e. Sobre a receita lquida incidem 3% de comisses.
Pede-se:
I.
Apure o Resultado do Exerccio, por produto, pelo mtodo de Custeio por Absoro.
Morte Certa
Iluso
Vida Longa
TOTAL

(=) Lucro Bruto
13

II. Apure o Resultado do Exerccio, por produto, pelo mtodo de Custeio Varivel (direto).
Morte Certa
Iluso
Vida Longa
TOTAL

(-) Custos Variveis
(=) Margem de Contribuio Total
III. Indique o ranking dos produtos pelo Custeio por Absoro e pelo Custeio Varivel (Direto).
Custeio Por Absoro
1 =
2=
3 =
Custeio Varivel (Direto)

1 =
2=
3 =
IV. Se simplesmente deixssemos de vender o cigarro Morte Certa, que oferece a menor margem
de contribuio, qual seria o impacto no lucro? Seria interessante esta alternativa?
Iluso
Vida Longa
TOTAL

(-) Custos Variveis
14

V. Se simplesmente deixssemos de vender o cigarro Longa Vida, que d o menor lucro bruto
pelo mtodo de Custeio por Absoro, qual seria o impacto no lucro?
Morte Certa
Iluso
TOTAL

(-) Custos Variveis
VI. Por que a soluo dada pelo mtodo de Custeio Varivel melhor do que a fornecida pelo
mtodo de Custeio por Absoro?
1.3 Margem de Contribuio e o Fator de Limitao

Estudamos um conceito muito importante para que os gestores possam tomar decises sobre qual
produto incentivar as vendas ou qual produto cortar para melhorar seus resultados. No entanto, em alguns
casos, no basta calcular a Margem de Contribuio do produto.
Qual o critrio de deciso quando algum fator limita a produo? Para ter certeza de que a deciso de
incentivar a venda de determinado produto ou a deciso de cortar a produo e vendas de outro produto
est correta, precisamos calcular a Margem de Contribuio pelo fator limitante da produo.
Quando surgir algum fator que limite a capacidade de produo da empresa, devemos procurar utilizar
esse recurso da melhor forma possvel, para que a empresa tenha o melhor resultado. E para que isso
acontea, precisamos utilizar o conceito de margem de contribuio de uma forma diferente do que vimos
no item anterior.
Exemplo 1: Suponha que uma indstria txtil tenha como ponto de estrangulamento o nmero de horas de
mquina. A empresa produz trs tipos de tecidos com os seguintes valores:
Tecidos
Preo de Venda
A
B
C
50,00
80,00
100,00
Custos e Despesas
Variveis (por unidade)
30,00
40,00
70,00
Unitria
20,00
40,00
30,00
O tecido B parece ser o mais favorvel por apresentar a maior margem de contribuio por metro de
tecido.
15

Considerando a margem de contribuio unitria e a produo por hora demandada na mquina, para
cada tipo de tecido, temos:
Tecidos
Margem de
Contribuio
Unitria
(1)
20,00
40,00
30,00
A
B
C
Fator Limitante:
Horas
Demandadas na
Mquina (2)
1
4
2
MC (1) Fator
Limitante(2)
20,00
10,00
15,00
Embora o tecido B tenha a melhor margem de contribuio unitria, como o fator limitante o nmero
de horas de produo, o produto A apresenta a melhor contribuio por hora e, portanto, deve ter sua
produo e vendas incentivadas, maximizando, assim, a utilizao das horas limitadas de produo.
Exerccios
1) Uma empresa produz e vende, normalmente, cerca de 30.000 unidades de seus produtos por ms.
Os artigos so classificados como de luxo e destinados a populaes de alta renda; a matria-prima
principal (l) importada, e a mo-de-obra direta qualificada.
Tabela 1 - Preos mdios praticados pela empresa e demanda mxima do mercado.
Produtos
Cobertores de casal
Cobertores de solteiro
Mantas de casal
Mantas de solteiro
Preo de
venda
(R$/ unidade)
150
125
130
100
Custos Variveis
(R$/unidade)
Demanda (em
unidades/ms)
60
40
58
25
15.000
10.000
8.000
5.000
Tabela 2 - Padres fsicos de Matria-Prima (MP) e de Mo de Obra Direta (MOD) por unidade de produto.
Produtos
Quantidade de l
Tempo de MOD
2,9 Kg
1,5 kg
2,5 Kg
1,2Kg
2,5h
1,5h
1,8h
1,0h
Cobertores de casal
Mantas de casal
Mantas de solteiro
Tabela 3 - Estrutura bsica-padro de custos e despesa fixos.

Custos fixos R$ 615.000 por ms
Despesas administrativas gerais da empresa R$ 100.000 por ms
Despesas comerciais e de marketing (fixas) R$75.000 por ms
Outros dados:
- sobre a receita lquida incidem 5% de comisses;
- sobre a receita bruta incidem 10% de tributos;
- o imposto de renda de 34% sobre o lucro
Parte I: Suponha que, devido a um problema alfandegrio ocorrido em determinado ms, a empresa teve
seu suprimento de matria-prima limitado a 55.000 kg de l naquele perodo.
16

Pede-se:
i)
Calcule a margem de contribuio unitria por produto.

Cobertores
de casal
Cobertores
de solteiro
Mantas
de casal
Mantas
de solteiro
Preo de Venda
ii)
Determine a quantidade de cada produto que o pessoal de vendas deveria tentar vender
naquele ms, de modo a maximizar o resultado (melhor mix de produo e vendas); e
Produtos
Cobertores de casal
MC/un. (R$)
Fator limitante
MC/ fator limitante
Quantidade a fabricar
Mantas de casal
Mantas de solteiro
iii) O valor do resultado global mensal da empresa com o composto de produo indicado em (b).
Cobertores de Cobertores de
casal
solteiro
Mantas de
casal
Mantas de
solteiro
Total

( - ) Custos e Despesas Fixos
Resultado Lquido antes do IR/CSLL
IR/CSLL
Resultado Lquido do Exerccio
Parte II: Dois meses depois de regularizado o abastecimento de l, o sindicato da categoria dos
trabalhadores aprovou uma paralisao por 30 dias, por maiores salrios e melhores condies de trabalho.
Como nem todos os empregados aderiram, a empresa estimou que pudesse dispor de 55.000 horas de
MOD durante aquele ms.
Pede-se:
iv) Calcule a quantidade de cada produto que o pessoal de vendas deveria tentar vender naquele
ms, de modo a maximizar o resultado (melhor mix de produo e vendas); e
17

Produtos
Cobertores de casal
MC/un. (R$)
Fator limitante
MC/ fator limitante
Mantas de casal
Mantas de solteiro
v) o valor do resultado global mensal da empresa com o composto de produo indicado em (d).
Cobertores
de casal
Cobertores
de solteiro
Mantas
de casal
Mantas
de solteiro
Total

Resultado Lquido antes do IR/CSLL
IR/CSLL
2) A Cia 3XPTO trabalha com trs produtos distintos: Produto X, Produto Y e Produto Z. Em determinado
ms a empresa apresenta os seguintes dados:
Produtos
Preo de Venda
X
Y
Z
30,00
25,00
55,00
Custos Variveis (por

unidade)
25,00
15,00
20,00
Quantidade produzida e
vendida
15.000
20.000
5.000
Dados Adicionais:
No existem estoques iniciais e finais.

A capacidade mxima de produo da empresa, medida em horas de mo-de-obra direta, foi totalmente
utilizada e no ultrapassa 260.000 horas mensais. (fator limitativo).
As quantidades mximas que o mercado absorveria de cada produto so: 20.000 unidades do produto
X, 25.000 unidades do produto Y e 10.000 unidades do produto Z.
O tempo de produo de cada produto o seguinte:
Produto X 2 horas
Produto Y 4 horas
Produto Z 30 horas
Os custos fixos no valor total de R$150.000,00 so alocados aos produtos na base do valor dos custos
variveis incorridos, para cada produto.
Com base nessas informaes, pergunta-se: quantas unidades de cada produto devem ser
produzidas/vendidas para que a empresa consiga obter o melhor resultado possvel?
18

MC/un. (R$)
Fator limitante
MC/ fator limitante
X
Y
Z
3) A Cia FRS produz e vende estojos escolares. Atualmente, produz dois modelos, um simples e outro de
dupla-face. Enquanto o estojo simples s tem uma tampa e, portanto, s consome um kit-fecho
(composto por uma pea de im e outra de ferro), o estojo de dupla-face, tem duas tampas, consumindo
dois kits-fecho. Os preos de venda unitrios e os respectivos custos variveis so os seguintes:
Produtos
Preo de Venda
Estojo Simples
Estojo de dupla-face
10,00
15,00
Custos Variveis
(por unidade)
6,00
9,00
Os custos fixos mensais somam R$30.000,00. A demanda pelo estojo simples de 10.000 unidades por
ms, e do estojo de dupla-face de 8.000 unidades por ms.
Devido escassez de matria-prima, a empresa no tem conseguido adquirir im, portanto, a produo do
prximo ms ser limitada pela quantidade de kits-fecho disponvel em seu almoxarifado, que de 13.000
kits-fecho.
A empresa tem como poltica no estocar produto acabado, ou seja, ela procura produzir o volume que
espera vender, a cada ms.
Considerando somente as informaes acima, para que a empresa maximize seu lucro nesse ms, quantas
unidades de estojos simples e de estojos de dupla-face devero ser produzidas e vendidas?
MC/un. (R$)
Fator limitante
MC/ fator limitante
Estojo Simples
Estojo de dupla-face
19

1.4 Margem de Contribuio e os Custos Fixos Identificados

O Custeio Varivel no significa que sempre os Custos Fixos so abandonados; quando so
identificados especificamente a um produto ou grupo de produtos, so deles diretamente deduzidos, sem
que sejam alocados a cada unidade. Criam-se as diversas Margens de Contribuio numa seqncia lgica
e agregativa.
CUSTOS FIXOS IDENTIFICADOS: So custos que, embora fixos, podem ser identificados com cada
produto, linha de produtos, departamento, filial etc. So, portanto, custos diretos fixos.
SEGUNDA MARGEM DE CONTRIBUIO (ou Margem de Contribuio Direta): a Margem de

Contribuio deduzida dos Custos Fixos Identificados.
Exemplo: Uma empresa fabrica cinco produtos, A, B, C, D e E. Dois departamentos de produo trabalham
exclusivamente para alguns deles. O Departamento X s utilizado para A e B, e o Departamento Y s para
C, D e E. Os dados relativos s vendas e custos so os seguintes:
Custos e Despesas Fixos

Departamento X
Departamento Y
Demais Departamentos
Total
R$ 540.700 /ms
R$ 430.200 / ms
R$ 800.000 / ms
R$ 1.770.900 / ms
Demonstrao de Apurao do Resultado

( - ) Custos e Despesas Variveis
1 Margem de Contribuio
Subtotal
Identificados
( - ) Custos e Despesas Fixos Comuns
A
B
903.000
1.302.000
(412.800) (511.500)
490.200
790.500
1.280.700
(540.700)
740.000
C
793.000
(283.500)
509.500
D
1.137.200
(340.300)
796.900
2.019.200
(430.200)
1.589.000
E
1.306.800
(594.000)
712.800
Total
5.442.000
(2.142.100)
3.299.900
3.299.900
(970.900)
2.329.000
(800.000)
1.529.000
1.5 Margem de Contribuio e a Taxa de Retorno sobre os Investimentos

O mtodo do retorno sobre os investimentos (ROI - return on investiment), muito utilizado nas
empresas americanas, a relao entre o lucro e o investimento para gerar esse lucro. Quando se pretende
analisar os produtos individualmente com relao a respectivas taxas de retorno de investimento, o conceito
de margem de contribuio tambm se mostra til, conforme ser demonstrado a seguir.
20

INVESTIMENTOS IDENTIFICADOS: So aqueles que podem ser claramente associados a um produto,

linha de produtos, departamento, filial etc, como por exemplo, as disponibilidades correntes, estoques
disponveis, os valores a receber e o imobilizado lquido.
TAXA DE RETORNO DA MARGEM DE CONTRIBUIO:

MARGEM DE CONTRIBUIO X 100
INVESTIMENTO IDENTIFICADO
TAXA DE RETORNO SOBRE OS INVESTIMENTOS (ROI)

RESULTADO LQUIDO DO EXERCCIO X 100
TOTAL DO INVESTIMENTO
Exemplo: Seja uma empresa que produz os produtos X, Y e Z e cujos dados so os seguintes:
Demonstrao de Resultados
Produto X
Produto Y
3.200
5.400
(2.320)
(4.140)
880
1.260
( - ) Custos e Despesas Fixos Identificados
(300)
(200)
2 MARGEM DE CONTRIBUIO
580
1.060
Produto Z
2.800
(2.280)
520
(150)
370

RESULTADO LQUIDO DO EXERCCIO
Investimentos (Ativos)
Disponibilidades
Estoques
Valores a Receber
Imobilizado lquido
Total
Produto X
Produto Y
Produto Z
250
400
500
1.150
1.000
500
1.000
2.500
900
600
200
1.700
Comum
aos trs
Produtos
180
300
100
2.000
2.580
Total
11.400
(8.740)
2.660
(650)
2.010
(1.250)
760
Total
180
2.450
1.600
3.700
7.930
Anlise do Retorno sobre os Investimentos:

Calcule a taxa de retorno da margem de contribuio de cada produto e a taxa de retorno sobre os
investimentos (ROI).
Produto X =
Produto Y =
Produto Z =
ROI =
21

Exerccios
1) A Cia. ABC apresenta duas grandes divises: Diviso A e Diviso B. H algum tempo, seus diretores
esto interessados em analisar o desempenho de cada diviso de forma mais profunda. Os dados
fornecidos pela empresa so os seguintes (em R$ mil):
Diviso A
Custos e despesas variveis

Custos e despesas fixos identificveis
Custos e despesas fixos comuns
INVESTIMENTOS (ATIVOS)
Identificvel Diviso
Total da Entidade
Diviso B
270.000
135.000
75.000
180.000
82.500
60.000
300.000
150.000
Total
450.000
217.500
135.000
30.000
480.000
Dados Adicionais: Sobre a receita bruta incidem 12% de tributos.

Pede-se:
a) Elabore uma Demonstrao de Resultados por linha de produto.
Diviso A
Diviso B
Total

(-) Custos e Despesas Variveis
(-) Custos e Despesas Fixos Identificveis
(-) Custos e Despesas Fixas Comuns
b) Calcule a taxa de retorno da margem de contribuio de cada produto e a taxa de retorno sobre os
investimentos (ROI).
Diviso A =
Diviso B =
ROI =
22

2) Uma empresa produz e vende, normalmente, cerca de 4.000 unidades de seus produtos por ms. As
informaes mais relevantes sobre as atividades da organizao so apresentadas nas tabelas a
seguir.
Tabela l - Preos e volumes normais de produo e vendas.
Produtos
Foges
Fornos de Microondas
Lavadoras de Roupa
Refrigeradores
Preo de venda bruto

por unidade
R$300
R$400
R$800
R$1.200
Volume
(em unidades/ms)
1.500
1.250
750
500
Tabela 2 - Padres fsicos de Matria-Prima (MP) e de Mo de Obra Direta (MOD) por unidade.
Produtos
Foges
Fornos de Microondas
Lavadoras de Roupa
Refrigeradores
Quantidade de MP
4,5 kg
2,5 kg
12,5 kg
10,5kg
Tempo de MOD
6h
5h
12h
20h
Tabela 3 - Estrutura bsico-padro de custos e despesas.

Matria Prima $ 25 por kg de MP
Mo de Obra Direta (MOD): salrio + encargos sociais dos operrios $ 16 por hora
Despesas administrativas gerais da empresa (fixas) $ 20.000 por ms
Despesas comerciais e de marketing (fixas) $ 10.000 por ms
Custos Fixos Comuns a todos os produtos $45. 000 por ms
Custos Fixos Diretos dos produtos:
Foges $ 20.000 por ms
Forno de Microondas $ 170.000 por ms
Lavadoras de Roupa $ 70.000 por ms
Refrigeradores $ 160.000 por ms
Tabela 4 - Investimentos (ativos) identificados por produto (em $)
Foges
Estoques
Imobilizado
Total
118.800
101.200
220.000
Fornos de
Microondas
225.000
35.000
260.000
Lavadoras de
Roupa
178.125
93.875
272.000
Refrigeradores
Comuns
189.000
96.000
285.000
55.000
25.000
80.000
1.117.000
Dados Adicionais:
sobre a receita bruta incidem 12% de tributos;
sobre a receita lquida incidem 10% de comisses;
no preo da matria-prima esto inclusos 12% de tributos recuperveis; e
Com base nas informaes apresentadas, pede-se calcular:
a) Calcule o custo varivel por unidade.
23

b) Calcule a margem de contribuio de cada produto e o resultado mensal global da empresa.
Foges
Fornos de
Microondas
Lavadoras de
Roupa
Refrigeradores
Total

RESULTADO LQUIDO DO EXERCCIO
c) Calcule a taxa de retorno identificada de cada produto e a taxa de retorno global da empresa.
Foges =
Microondas =
Lav.Roupas =
Refrig. =
ROI =
24

3) O salo de beleza H.Enzo oferece diversos servios a sua clientela. O servio de manicure ajuda a
atrair clientes para outros servios oferecidos, porm, vem apresentando, sistematicamente,
Margem de Contribuio negativa. A demonstrao de resultados elaborada pela contabilidade
relativa ao ltimo ms mostra que essa linha de servios apresenta Margem de Contribuio
negativa de $ 3.500,00, enquanto que as demais linhas de servios apresentam Margens de
Contribuio positivas.
Corte
Escova
Manicure
Outros
Total
R$
R$
R$
R$
R$
30.000,00
45.000,00
7.000,00
32.000,00
114.000,00
( - ) Custos e Desp. Variveis
(8.000,00)
(9.500,00)
(4.000,00)
(6.000,00)
(27.500,00)
22.000,00
35.500,00
3.000,00
26.000,00
86.500,00
( - ) Custos de Despesas Fixos Identificados
(6.000,00)
(5.000,00)
(6.500,00)
(7.000,00)
(24.500,00)
16.000,00
30.500,00
(3.500,00)
19.000,00
62.000,00
(30.000,00)
32.000,00
O proprietrio do salo est propenso a descontinuar o servio de manicure. Entretanto, a gerente do salo
ponderou que, se esse servio vier a ser suspenso, haver uma reduo de 5% nos servios de corte e
10% nos servios de escova. Os demais servios oferecidos no sero afetados.
O Contador informou que os custos fixos identificados permanecero os mesmos.
Pede-se:
a) O servio de manicure deve ser suspenso? Apresente os clculos.
Corte
Escova
Outros
Total

25

b) Alternativamente, considere que, se o salo investisse mensalmente R$ 8.000,00 com propaganda

em revistas voltadas ao pblico feminino de grande circulao na regio e houvesse um aumento
de 25% no volume de faturamento de todos os servios, o servio de manicure poderia ser
suspenso? (considere que os custos fixos identificados no sejam modificados). Apresente os
clculos.
Corte
Escova
Manicure
Outros
Total
R$
R$
R$
R$
R$

( - ) Custos e Despesas Fixos Identificveis
Corte
Escova
Outros
Total

26

4) A rede de postos de combustveis Petro Lina Ltda. Explora em cada um de seus postos, alm de
combustveis, lanchonetes e lava - rpidos. Os relatrios de desempenho oriundos da contabilidade
vm apontando que a lanchonete do posto da Vila Cachoeira est operando com prejuzos. O
relatrio do ms de outubro de 2010 demonstra:
Combustveis
Lanchonete
Lava - Rpido
Total
R$
R$
R$
R$
450.000,00
40.000,00
60.000,00
550.000,00
Custos Variveis
(330.000,00)
(15.000,00)
(30.000,00)
(375.000,00)
Custos Fixos Identificados
(40.000,00)
(20.000,00)
(15.000,00)
(75.000,00)
Custos Fixos comuns
(50.000,00)
(10.000,00)
(10.000,00)
(70.000,00)
Custo Total
(420.000,00)
(45.000,00)
(55.000,00)
(520.000,00)
30.000,00
(5.000,00)
5.000,00
30.000,00
Resultado
A direo da rede est avaliando fechar a lanchonete, pois julga que o lucro do posto passaria de
R$30.000,00 para R$ 35.000,00. Voc concorda? Justifiquem a apresente os clculos.
Combustveis
Lava - Rpido
Total
R$
R$
R$

27

1.6 Tomada de Deciso sobre Compras e Vendas baseadas nos Custos

1.6.1 Conceitos e Aplicaes: Deciso sobre Comprar ou Produzir
Uma deciso comprar-ou-produzir qualquer deciso da empresa de adquirir determinado
produto ou servio interna ou externamente. Restaurantes geralmente servem refeies que utilizam
ingredientes preparados no prprio restaurante, mas servem sobremesas adquiridas de terceiros; os
restaurantes, ento, produzem as refeies, mas compram as sobremesas. Uma siderrgica que utiliza
suas prprias jazidas de minrio de ferro para fabricar ferro fundido produz ferro fundido; uma que adquire
ferro fundido e o processa adicionalmente compra ferro fundido.
A deciso comprar-ou-produzir muitas vezes parte da estratgia de longo prazo da companhia.
Algumas companhias decidem integrar-se verticalmente, para controlar as atividades que levam ao produto
final; outras preferem adquirir alguns insumos de fontes externas, e especializam-se em apenas algumas
etapas do processo de fabricao.
A deciso de depender de fontes externas para o fornecimento de uma quantidade substancial de
1
insumos envolve a considerao no somente de custos diferenciais mas tambm de outros fatores no
facilmente quantificveis, como confiabilidade do fornecedor e controle de qualidade. Embora as decises
comprar-ou-produzir paream simples, tomadas uma nica vez, na realidade elas fazem parte da anlise
estratgica da empresa, em que alta administrao toma uma deciso sobre a poltica a ser seguida.
Exemplo1: Determinada empresa fabrica raquetes de tnis. Atualmente, esta empresa fabrica, tambm, as
capas das raquetes, com os seguintes custos:
Custos Diretos
Materiais diretos
Mo de Obra Direta
Custos Indiretos de fabricao variveis
Custos Indiretos de fabricao fixos (identificados)
Custos comuns rateados s capas
Por unidades
(R$)
Para 10.000
unidades (R$)
2,00
1,00
0,75
20.000
10.000
7.500
2.500
15.000
55.000
A produo esperada para este ano de 10.000 unidades, de modo que o custo total unitrio de cada capa
de R$5,50 (R$55.000 / 10.000 unidades).
Um fabricante externo props empresa fornecer qualquer volume de capas que ela deseje, a R$4,10 por
capa. A proposta deve ser aceita?
Custos diferenciais: custos que se alteram em resposta a determinado curso de ao.

28

Fazer
o Produto
Comprar
o Produto
Diferena
Custos Diretos
Materiais diretos
Mo de Obra Direta
Custo total
Deciso: -
Exemplo2: Prepare a anlise de custos para o volume de produo/vendas de 5.000 unidades

Fazer
o Produto
Comprar
o Produto
Diferena
Custos Diretos
Materiais diretos
Mo de Obra Direta
Custo total
Deciso: -
29

Exerccios
1) A Caloi fabrica bicicletas, inclusive o conjunto que compe a roda traseira, cujo custo unitrio o
seguinte:
Por unidades
(R$)
Custos Diretos
Materiais diretos
Mo de Obra Direta
Custos Indiretos de fabricao fixos
Custo Total
3,50
15,00
6,00
8,00
32,50
Esse custo baseia-se em uma produo anual de 20.000 unidades.

Recentemente a Caloi recebeu uma proposta de uma empresa que deseja fornecer-lhe 20.000
conjuntos de rodas traseiras por ano ao preo unitrio de R$30,00. A aceitao da proposta far com que a
Caloi elimine R$100.000 de custos fixos de produo.
A Caloi deveria continuar fabricando os conjuntos ou passar a compr-los deste fornecedor, se
objetiva economizar pelo menos R$12.500 por ano? Demonstre.
Fazer
o Produto
Comprar
o Produto
Diferena
Custos Diretos
Materiais diretos
Mo de Obra Direta
Custo total
Deciso: -
2) Suponha que a Casio necessite de 20.000 unidades de certo componente, de um de seus produtos.
O custo de fabricao do componente o seguinte:
Por unidades
(R$)
Custos Diretos
Materiais diretos
Mo de Obra Direta
Total
3,00
10,50
4,00
5,00
22,50
A Casio pode comprar o componente da Lincs a R$21,00 por unidade.

Sabendo-se que 80% dos custos indiretos de fabricao fixos no podero ser eliminados, faa os clculos
e responda: a Casio deve aceitar a proposta da Lincs?
30

Fazer
o Produto
Comprar
o Produto
Diferena
Custos Diretos
Materiais diretos
Mo de Obra Direta
Custo total
Deciso: -
3) A Cia. Minuano fabrica ventiladores de diversos tipos. As ps de todos os ventiladores so

produzidas internamente. O diretor de compras comentou na ltima reunio da Diretoria que um dos
principais fornecedores da empresa fez uma proposta para fornecer, tambm, o conjunto de ps do
ventilador de teto modelo LX por R$12,00 o conjunto. O projeto das ps desse ventilador foi
desenvolvido pela Cia Minuano.
Esse diretor solicitou ao Departamento de Custos que elaborasse um relatrio com os custos de
produo de cada conjunto dessas ps. Os custos so:
Custos Variveis
Custos Fixos
Total
Por unidade
(R$)
8,00
6,00
14,00
Caso a empresa passe a comprar essas ps, 50% dos custos fixos poderiam ser eliminados,
juntamente com todos os custos variveis.
Pergunta-se: A Cia Minuano deve continuar fabricando essas ps ou deve compr-las do
fornecedor externo? Apresente os clculos.
31

4) A empresa BVOX fabrica alto-falantes. A tela dos alto-falantes produzida internamente. Em funo
de todo processo de manufatura ser automatizado, o custo de mo-de-obra considerado indireto.
Os custos de produo para 50.000 unidades do componente so:
R$
Custos Diretos
Materiais diretos
Custos Indiretos de fabricao
Mo de Obra Indireta
Energia Eltrica
Outros Custos Indiretos
Custo Total
150.000,00
40.000,00
15.000,00
20.000,00
225.000,00
Uma empresa da regio ofereceu fornecer a tela a um preo de R$3,45 cada. Se a diviso
descontinuasse sua produo de telas, reduziria 50% dos custos com energia eltrica, R$10.000,00
com mo-de-obra indireta e R$5.000,00 de outros custos indiretos.
O Gestor da Diviso, recentemente, assistiu a um seminrio sobre o comportamento de custos e
aprendeu a respeito dos custos fixos e variveis. Ele deseja continuar a fabricar o componente,
porque o custo varivel de R$3,00 est abaixo dos R$3,45 oferecidos.
Pergunta-se:
a) Voc concorda com os comentrios do gestor da diviso?
b) A empresa deve continuar fabricando o componente ou deve compr-lo do fornecedor?

Apresente os clculos.
32

c) Anlise a situao, caso esse fornecedor oferecesse a tela por um preo de R$3,30 cada.
1.7 Conceitos e Aplicaes: Deciso de Vendas baseada em Custos

O problema de decidir o preo a ser fixado no tarefa para soluo s com dados de Custos. Necessria
se torna uma gama de informaes sobre o Mercado para que se possa, casando informes internos com
externos, optar pelas decises mais corretas.
Tambm nessa hora o conceito de margem de contribuio pode tambm ser til quando se tratar de
simulaes concernentes ao estabelecimento da quantidade produtiva e do preo de venda com a
finalidade de se buscar a maior lucratividade empresarial para determinada situao.
Considerando-se que, no perodo de anlise, a situao dos custos fixos se mantm inalterada (curto
prazo), o preo de venda estabelecido pode ser imperativo na determinao da demanda prevista para o
mercado. Em conseqncia disso, a anlise das margens de contribuio oferece a opo de maior
rentabilidade.
Exemplo1: Determinada empresa fez uma pesquisa de mercado para um de seus produtos o obteve as
seguintes informaes: se o produto for colocado a R$100,00 por unidade, provavelmente sero vendidas
5.000 unidades por ms; se for colocado a R$80,00 por unidade, provavelmente 8.000 unidades sero
vendidas por ms. Considerando-se que os custos e despesas variveis perfazem o total de R$60,00 por
unidade, pergunta-se: Qual a melhor alternativa?
Situao 1:
Situao 2:
5.000 unidades
8.000 unidades
Preo de Venda
( - ) Custos e Despesas Variveis /unidade
( = ) Margem de Contribuio Unitria
Margem de Contribuio Total
33

Exemplo2: Supondo que os custos e despesas variveis perfazem o total de R$40,00 por unidade, qual
seria a melhor alternativa?
Situao 1:
Situao 2:
5.000 unidades
8.000 unidades
Preo de Venda
( - ) Custos e Despesas Variveis /unidade
( = ) Margem de Contribuio Unitria
Margem de Contribuio Total
34

Exerccios
1) A NTN-D uma empresa de prestao de servios de telecomunicao que vem operando com um
volume de 10.000.000 pulsos de ligaes por ms. Aps fazer uma pesquisa de mercado, verificou que
precisaria diminuir o preo do pulso de R$0,35 para R$0,30 para conseguir elevar o nmero de pulsos
para 12.000.000 mensais, atingindo assim a capacidade mxima de sua planta bsica e de
atendimento.
A empresa possui a seguinte estrutura de custos, em mdia e por ms:
Custos variveis (por pulso)

Tributos (sobre a receita)
Depreciao dos equipamentos
Outros custos fixos
R$0,08
10%
R$ 1.150.000
R$ 840.000
Nestas condies, a empresa deve reduzir o preo do pulso?
2) A Indstria Cofag, produz amortecedores para veculos pesados. A empresa vem conseguindo colocar
no mercado cerca de 54.000 unidades, ao preo lquido de R$220.
Seus custos e despesas so os seguintes (em R$):
Custos Variveis
Custos Fixos
Comisses sobre vendas
138 por unidade

1.500.000 por perodo
10%
O Departamento de Marketing fez uma pesquisa de mercado para saber qual seria o volume de vendas em
diversos nveis de preo. O resultado foi:
Preo
(R$/unidade)
200
220
240
260
280
300
Quantidade que seria vendida no

perodo
60.000
54.000
48.000
42.000
36.000
30.000
35

Desconsiderando a incidncia de tributos sobre a receita, pede-se calcular:

a) O resultado que a empresa vem obtendo por perodo.
b) O valor mximo da Margem de Contribuio Total (MCT) que a empresa pode obter nas instalaes
atuais.
c) O resultado no ponto timo de trabalho.
36

3) A Bike & Cia fabrica bicicletas de vrios modelos para crianas e adultos. Devido a uma retrao da
demanda, est operando com capacidade ociosa. Espera-se que daqui a alguns meses os nveis de
produo e vendas sejam recuperados.
O Diretor Comercial acaba de receber um pedido de compra de 500 bicicletas infantis de um cliente no
habitual. No entanto, est disposto a recus-lo, uma vez que o preo ofertado de R$ 45,00 cada
unidade, est abaixo do custo de produo, que de R$ 47,00 cada unidade. Nenhuma despesa
administrativa ou comercial ser incorrida caso esse pedido seja aceito. Os dados de custos so:
Matria-Prima
R$ 18,00
M.O.D.
R$ 12,00
Custos Indiretos Variveis
R$ 8,00
Custos Indiretos Fixos Comuns Rateados R$ 9,00
Custo Total por unidade
R$ 47,00
Pergunta-se:
a) O pedido deve ser rejeitado? Apresente os clculos.
b) Caso no seja rejeitado, em quanto aumentaria os lucros da empresa?
37

Alavancagem
2.1 Anlise do Custo, Volume, Lucro

O planejamento de lucro exige uma compreenso das caractersticas dos custos e do seu
comportamento em diferentes nveis operacionais.
A relao entre os custos e as receitas em diferentes nveis de atividades pode ser representada grfica
ou algebricamente.
A denominao de resultado do exerccio reflete o lucro somente em um determinado nvel das vendas,
no se prestando previso de lucros em diferentes nveis de atividade.
2.1.1 Alavancagem Operacional

O risco do negcio depende em parte do grau em que os custos de uma empresa so fixos. Se os
custos fixos so altos, mesmo uma pequena queda nas vendas pode gerar uma grande reduo nos lucros
operacionais. Portanto, tudo o mais mantido constante, quando mais altos forem os custos fixos de uma
empresa, mais alto ser seu risco do negcio.
Se uma alta porcentagem dos custos totais de uma empresa so fixos, diz-se que a empresa tem
um alto grau de alavancagem operacional. Em fsica, alavancagem implica a utilizao de uma alavanca
para levantar um objeto pesado com um pequeno dispndio de fora. Na terminologia dos negcios, um alto
grau de alavancagem operacional, tudo o mais mantido constante, significa que uma variao relativamente
pequena nas vendas resultar em uma grande variao no lucro operacional.
O grau de alavancagem operacional (GAO) definido como a variao percentual no lucro
operacional (ou LAJIR - Lucro antes dos juros e do IR/CSSL) que resulta de uma dada variao percentual
nas vendas:
GAO =
MCT
LAJIR
Onde:
MCT = Margem de Contribuio Total
LAJIR - Lucro antes dos juros e do IR/CSSL
Exemplo 1: Suponha que os dados operacionais da Cia ABC sejam os seguintes:
Receita Lquida de Vendas

(-) Custos e despesas variveis
Custos e Despesas Fixos
LAJIR
Juros
Impostos (34%)
Lucro Lquido do Exerccio
Cia ABC
200.000
40.000
160.000
120.000
40.000
(12.000)
(9.520)
18.480
220.000
(44.000)
176.000
(120.000)
56.000
(12.000)
(14.960)
29.040
Determinar o grau de alavancagem operacional da empresa.
38

Na realidade, o GAO um nmero ndice que mede o efeito de uma variao nas vendas sobre o
lucro operacional (LAJIR).
O grau de alavancagem operacional de extrema utilidade para as projees dos resultados que
determinada empresa obteria em diversos nveis de atividades de produo e de vendas, mantidas
constantes as demais variveis, tais como margem de contribuio, total das despesas e custos fixos, etc.
2.1.2 Alavancagem Financeira

A alavancagem operacional afeta os lucros antes dos juros e impostos (LAJIR), ao passo que a
alavancagem financeira afeta os lucros lquidos de juros e impostos, ou os lucros disponveis para os
proprietrios de aes ordinrias.
GAF =
LAJIR
LAJIR - J
O grau de alavancagem financeira (GAF) definido como a variao percentual no lucro por ao,
que resulta de uma dada variao percentual no lucro antes dos juros e impostos (LAJIR):
Exemplo: Considere os dados operacionais, da Cia ABC, apresentados no exemplo anterior:
Cia ABC
Receita Lquida de Vendas
( - ) Custos e despesas variveis
LAJIR
Juros
Impostos (34%)
Lucro Lquido
200.000
40.000
160.000
120.000
40.000
12.000
9.520
18.480
Lucro por ao (LPA)

sobre 7.700 aes
2,40
220.000
(44.000)
176.000
(120.000)
56.000
(12.000)
(14.960)
29.040
3,77
Determinar o grau de alavancagem financeira da empresa.
No caso de no haver utilizao de capital de terceiros, o grau de alavancagem financeira seria, por
definio, igual a 1, de modo que um aumento de 100% no LAJIR produziria um aumento de exatamente
100% no LPA.
39

2.1.3 Alavancagem Combinada (Operacional e Financeira)

At agora, vimos que:
a) Quanto maior for utilizao de custos operacionais fixos, mensurada pelo grau de alavancagem
operacional, mais sensvel ser o LAJIR a variaes nas vendas, e
b) Quanto maior for a utilizao do endividamento, mensurada pelo grau de alavancagem financeira, mais
sensvel ser o LPA a variaes no LAJIR.
Portanto, se uma empresa utiliza uma quantidade considervel de alavancagem, tanto operacionais
quanto financeira, ento at mesmo pequenas variaes nas vendas causaro grandes flutuaes no LPA.
O grau de alavancagem operacional pode ser combinado com o grau de alavancagem financeira,
para produzir o grau de alavancagem total (GAT), que mostra como uma dada variao nas vendas ir
afetar o lucro por ao.
GAT = GAO x GAF
Exemplo: Considerando os dados da Cia ABC apresentados no exemplo anterior, determine o grau de
alavancagem total.
EXERCCIOS
1) Determinada empresa apresentou os seguintes dados:
Custos Fixos
Custos Variveis
Preo de Venda
Quantidade
Juros
Alquota I.R/CSL
No. de aes
R$ 300.000
R$ 9 por unidade
R$ 12 por unidade
200.000 unidades
R$ 150.000
34%
30.000
Pede-se:
a) Determine o grau de alavancagem operacional (GAO), o grau de alavancagem financeira (GAF) e o
grau de alavancagem total.
40

b) Qual ser o novo lucro por ao se o volume de vendas aumentarem em 15%?
2) A empresa JFK Molas est em fase de implantao podendo adotar uma das trs estruturas a seguir:
Volume de venda anual (unidades)

Preo de venda unitrio
CDV (por unidade)
CDF (total)
Taxa de Custo Financeiro
Ativo Total
% Capital Prprio
Taxa de Imposto de Renda/CSL
N de aes
DADOS PARA ESTUDO

Opo 1
49.500
$ 13,90
$ 7,90
$ 189.500
17% a.a.
$ 510.000
100%
34%
100.000
Opo 2
49.500
$ 13,90
$ 7,90
$ 189.500
17% a.a.
$ 510.000
70%
34%
70.000
Opo 3
49.500
$ 13,90
$ 7,90
$ 189.500
17% a.a.
$ 510.000
55%
34%
55.000
Com finalidade dos proprietrios realizarem o melhor negcio, voc foi contratado a fim de orientlos na melhor escolha segundo a perspectiva financeira.
Assim, com base nos dados acima, pede-se:

a) Elabore o Demonstrativo de Resultados de todas as opes.
DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS (valores em $)
Opo 1
Opo 2
Opo 3
Receita Lquida de vendas

( - ) Custos e Despesas Fixas
( = ) LAJIR
( - ) Juros
( - ) IR/CSL
( = ) Lucro Lquido do Exerccio
41

c) Calcule o grau de alavancagem operacional (GAO), o grau de alavancagem financeira (GAF), o grau de
alavancagem total (GAT) e o lucro por ao (LPA) de todas as opes.
Opo 1
Opo 2
Opo 3
GAO
GAF
GAT
LPA
d) Qual opo apresenta maior risco? Por qu?
3) A Cia. Estrela produz bolas de tnis e vende 400 mil unidades por ano. Cada bola produzida tem custo
operacional varivel de R$8,40 e vendida ao preo de R$10. Os custos operacionais fixos so de
R$280.000. A empresa paga juros anuais de 80.000, e a alquota do imposto de renda igual a 40%.
Pede-se determinar:
a) O GAO
b) O GAF.
c) O GAT
42

4) A empresa Produtos Caseiros tem custos fixos de R$ 380.000,00, custo varivel de R$ 16,00 por
unidade e um preo de venda unitrio de R$63,50:
a) Calcule o LAJIR da empresa a 9.000, 10.000 e 11.000 unidades, respectivamente:
DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS (valores em $)
9.000 unid.
10.000 unid.
11.000 unid.
Receita de Vendas
( - ) Custos e Despesas Fixas
( = ) LAJIR
b) Usando 10.000 unidades como base, quais so as variaes percentuais em unidades vendidas e
LAJIR, medida que as vendas se movem da base para outros nveis de vendas usados em a?
c) Use as porcentagens calculadas em b para determinar o grau de alavancagem operacional (GAO);
GAO =
Variao percentual no lucro

_
Variao percentual na quantidade vendida
5) A empresa Jogos Divertidos produtos bolas de praia inflveis, vendendo 400.000 bolas por ano. Cada
bola produzida tem um custo varivel de R$ 0,84 e vendida por R$ 1,00. Os custos fixos so de R$
28.000,00. A empresa tem uma despesa com juros de R$ 6.000,00 por ano, dividendos preferenciais de
R$ 2.000,00 e est na faixa de 40% na alquota de imposto de renda.
a) Calcule o Grau de Alavancagem Operacional - GAO;
43

b) Calcule o Grau de Alavancagem Financeira GAF;
c) Calcule o Grau de Alavancagem Total - GAT.
d) Analise o risco da empresa.
44

2.2 Ponto de Equilbrio (break-even point)

A empresa est no ponto de equilbrio quando ela no tem lucro ou prejuzo; nesse ponto, as Receitas
Totais so iguais aos Custos e Despesas Totais. Ou seja, Corresponde quantidade produzida/volume de
operaes para a qual a receita iguala o custo e despesa total. , pois, o ponto onde o lucro lquido iguala a
zero, podendo ser expresso em unidades fsicas ou monetrias.
O modelo do ponto de equilbrio tem por objetivo determinar o nvel de produo em termos de
quantidade e/ou de valor que se traduz pelo equilbrio entre a totalidade dos custos e das receitas. Para um
nvel abaixo desse ponto, a empresa estar na zona de prejuzo e acima dele, na zona de lucratividade.
Nesse ponto, o nvel de operao tal que absorve a totalidade dos custos/despesas fixas, e acima dele
somente incidem os custos/despesas variveis.
O PEC pode ser utilizado para:
Determinar o nvel de atividades necessrias para cobrir todas as despesas e custos, tanto
fixos quanto variveis;
Avaliar a lucratividade associada aos diversos nveis possveis de vendas, ou seja, aos
vrios nveis possveis de atividade;
Facilitar a anlise dos efeitos sobre a lucratividade decorrente de alteraes nas despesas e
custos fixos e variveis, no volume de vendas, no preo de vendas e na distribuio relativa
de linhas de produtos vendidos.
Figura 1: Ponto de Equilbrio
PONTO DE EQUILBRIO
$
Ponto de
Equilbrio
Custos e
Variveis Despesas
Totais
Receitas
Totais
Fixos
Volume
2.2.1 Abordagem Algbrica

2.2.1.1 Ponto de Equilbrio ou Ponto de Equilbrio Contbil (PEC)
O Ponto de Equilbrio Contbil obtido quando h volume (monetrio ou fsico) suficiente para cobrir
todos os custos e despesas fixas, ou seja, o ponto em que no h lucro ou prejuzo contbil. o ponto de
igualdade entre a Receita Total e o Custo e Despesa Total.
PEC (q) =
CDF
MC/u
45

Onde:
CDF = Custos e despesas fixos
MC/u = Margem de Contribuio Unitria
Exemplo:
Preo de venda
Custo e despesas variveis
Custos e despesas fixos
= R$ 5,00 p/un.
= R$ 2,5 p/un.
= R$ 2.000,00 por ms
2.2.1.2 Ponto de Equilbrio Econmico (PEE)

O ponto de Equilbrio Econmico (PEE) ocorre quando existe lucro na empresa e esta busca comparar
e demonstrar esse lucro em relao taxa de atratividade (custo de oportunidade) que o mercado financeiro
oferece ao capital investido.
PEE (q) =
CDF + LO
MC/u
Onde:
LO = Lucro Operacional Desejado
Exemplo:
Preo de venda
Lucro Operacional Desejado
= R$ 5,00 p/un.
= R$ 2,5 p/un.
= R$ 2.000,00 por ms
= R$ 500,00
2.2.1.3 Ponto de Equilbrio Financeiro (PEF)

Ponto de Equilbrio Financeiro (PEF) representado pelo volume de vendas necessrias para que a
empresa possa cumprir com seus compromissos financeiros.
Nem todos os custos de produo representam desembolsos. Desta forma, os resultados contbeis e
econmicos no so iguais aos financeiros.
PEF (q) =
CDF CDFND + Amortizaes de Emprstimos

MC/u
46

Onde:
CDFNF = Custos e despesas fixos no desembolsveis
Exemplo:
Preo de venda
= R$ 5,00 p/un.
= R$ 2,5 p/un.
= R$ 2.000,00 por ms
Depreciao
= 20 % dos Custos e Despesas Fixos
Amortizaes de Emprstimos = R$ 1.000,00
2.2.1.4 Ponto de Equilbrio em Valor de Receita

Caso o objetivo seja conhecer o Ponto de Equilbrio Contbil expresso em valor monetrio, a frmula
passa a ser:
PEC (q) =
CDF
% MC
Exemplo:
500.000
(300.000)
(50.000)
150.000
(130.000)
20.000
AV (%)
100
60
10
30
47

2.3 Margem de segurana Operacional (MSO)

Margem de segurana a quantia (ou ndice) das vendas que excede as vendas da empresa no ponto
de equilbrio.
A margem de segurana representa quanto s vendas podem cair sem que a empresa incorra em
prejuzo e pode ser expressa em valor, unidade ou percentual
MSO =
Volume Atual PEC(q)
X 100
Volume Atual
Exemplo:
Quantidade vendida
Preo de venda
= 10 unidades por ms
= R$ 4.000,00 por unidade
= R$ 2.000,00 por unidade
= R$ 12.000,00 por ms
Exerccios
1. Uma indstria de televisores tem a seguinte estrutura de custos e despesas:

Custos fixos
Custos variveis
Despesas fixas
Despesas variveis
Preo de venda
R$ 16.000.000 por ms
R$ 2.995 por unidade
R$ 4.000.000 por ms
10% das vendas
R$ 5.550 por unidade
Sabendo que a empresa deseja um retorno mnimo de 2% ao ano sobre o Patrimnio Lquido de
R$240.000.000; 20% dos seus custos fixos so depreciaes e que ela tem compromissos fixos para o ano
de $ 6.000.000 mensais, a ttulo de amortizaes de dvidas, pede-se, calcule:
a) O Ponto de Equilbrio Contbil
b) O Ponto de Equilbrio Econmico
48

c) O Ponto de Equilbrio Financeiro
2. O analista de custos de certa empresa resolveu aplicar as tcnicas de anlise do Ponto de Equilbrio
para verificao do desempenho. Sabia que a mesma vinha vendendo nos ltimos meses 30.000
pacotes de algodo por ms, base de R$ 35 por pacote. Seus custos e despesas fixas tm sido de
R$472.500 por ms e os variveis de R$ 15 por pacote.
Suas dvidas so as seguintes:
a) Qual a margem de segurana da empresa?
b) Se conseguir uma reduo de 20% sobre os custos e despesas fixas, o que acontecer com a margem
de segurana em termos percentuais?
3. A Cia Fellucci produz e vende cerca de 31.250 pacotes de algodo para uso farmacutico, por ms cujo
preo mdio de venda, lquido de tributos, de $ 3,50 por pacote, e esse seu nico produto.
Os custos e despesas variveis atingem R$ 1,50 por pacote e os custos e despesas fixos R$50.000 por
ms, a capacidade de produo de 40.000 unidades/ms.
Pede-se, calcule:
a) O ponto de equilbrio contbil e o percentual da margem de segurana operacional.
b) Qual ser percentual da margem de segurana, caso os custos e despesas fixas aumentem 20% e
todas as demais variveis permaneam constantes.
49

c) Qual ser o percentual da margem de segurana, se esse aumento de 20% fosse apenas nos
custos e despesas variveis, e todos os demais elementos do problema permanecessem
constantes.
4. A Empresa Confeces VMS Ltda. apresentou a seguinte demonstrao de resultados relativa ao ltimo
ano:
R$
AV
90.000
100%
(49.500)
55%
40.500
45%
31.500
9.000
Pergunta-se: Qual o valor em receita do ponto de equilbrio da empresa?
2.4 Ponto de Equilbrio: Mltiplos Produtos

Apresentaremos a seguir um modelo para a determinao do ponto de equilbrio em quantidade
para trs produtos: A, B e C. A empresa tem custos fixos comuns de R$488.000, e os seguintes dados
unitrios. Vamos assumir que o mix atual ser o mesmo no ponto de equilbrio.
Produto
Preo de Venda
(R$)
Custo Varivel
por unidade
(R$)
A
6,00
4,00
B
7,00
3,00
C
8,00
5,00
Custos Fixos Comuns = R$ 488.000,00
Margem de
Contribuio
Unitria
(R$)
Quantidade de
Vendas Esperadas
(em unidades)
2,00
4,00
3,00
62.500
75.500
112.500
Calcula-se primeiramente a participao dos produtos no total de quantidades produzidas, obtendose o mix em percentual. Em seguida, aplica-se o percentual obtido nas margens de contribuio unitrias,
obtendo-se uma margem de contribuio unitria mdia. Com isso, podemos utilizar a equao do ponto de
equilbrio em quantidade.
Produto
Mix de Quantidade
Em Percentual
A
B
C
Total
62.500
75.000
112.500
250.000
25%
30%
45%
100%
50

Aplicando os percentuais do mix na margem de contribuio unitria, obteremos uma margem de

contribuio mdia.
Prod. A
(0,25 X 2)
Prod. B
(0,30 X 4)
Prod. C
(0,45 X 3)
3,05
Por fim, aplicamos a frmula do ponto de equilbrio:

PEC =
488.000
3,05
Produto
Mix de Quantidade
No PEC
40.000
48.000
72.000
160.000
A
B
C
Total
160.000 unidades
Em Percentual
25%
30%
45%
100%
Exerccios
1) Determinada empresa especializada em preparar pratos, que so congelados e embarcados para os
restaurantes finos. Quando um fregus pede um item de jantar, o restaurante aquece-o e serve. Os
dados do oramento para 2011 so:
Preo de Venda para os restaurantes

Custos e Despesas Variveis
Nmero de unidades
Frango
R$ 7
R$ 4
R$ 3
243.750
Costela
R$ 9
R$ 5
R$ 4
131.250
Os itens so preparados na mesma cozinha, entregues no mesmo caminho, e assim por diante.
Conseqentemente, os custos e despesas fixos de R$ 938.000 no so afetados pelos produtos
especficos.
Pede-se:
a) Calcule os percentuais do mix de vendas.
Produto
Mix em Quantidade
Mix em Percentual
Frango
Costela
Total
b) Aplicando os percentuais do mix na margem de contribuio unitria, calcule a margem de

contribuio unitria mdia.
51

c) Aplicamos a frmula do ponto de equilbrio, determine o mix de vendas no ponto de equilbrio.
PEC =
Produto
Mix em Quantidade
No PEC
Mix em Percentual
Frango
Costela
Total
2) Uma revendedora de automveis vende trs modelos bsicos: DeLuxo, Esporte e Popular. Tomando
por base os dados de custos e vendas a seguir apresentados, calcule o ponto de equilbrio em
unidades.
Preo unitrio de venda

Custos e Despesas Variveis por unidade
Vendas Esperadas (em unidades)
Custos Fixos totais
DeLuxo
35.000
20.000
9
Esporte
25.000
12.000
18
291.250
Popular
15.000
5.000
33
Pede-se:
Produto
DeLuxo
Mix em Quantidade
Mix em Percentual
Esporte
Popular
Total

PEC =
52

Produto
Mix em Quantidade
No PEC
Mix em Percentual
DeLuxo
Esporte
Popular
Total
3) A Cia Cear fabrica trs produtos que tm as seguintes caractersticas:
Preo unitrio (R$)

Custos e Despesas Variveis por unidade (R$)
Vendas esperadas (em unidades)
Produto I
5
3
100.000
Produto II
6
2
150.000
Produto III
7
4
250.000
O custo fixo total da companhia R$ 1.240.000. Supondo a combinao de produtos dada pelas vendas
esperadas:
Pede-se:
Produto
Produto I
Mix em Quantidade
Mix em Percentual
Produto II
Produto III
Total

PEC =
Produto
Mix em Quantidade
No PEC
Mix em Percentual
Produto I
Produto II
Produto III
Total
53

4) Determinada lanchonete produz: sanduches pequenos e sanduches grandes, que tm as seguintes
caractersticas:
Preo de venda
Custos Variveis (por unidade)
Vendas esperadas (em unidades)
Pequeno
R$ 4
R$ 2
10.000
Grande
R$ 6
R$ 3,50
15.000
Os custos fixos totais da companhia so de R$ 34.500. Supondo a combinao de produtos

apresentada, pede-se:
Produto
Pequeno
Mix em Quantidade
Mix em Percentual
Grande
Total

PEC =
Produto
Mix em Quantidade
No PEC
Mix em Percentual
Pequeno
Grande
Total
5) O Boteco da Esquina tem o mix de vendas mensal conforme a seguir:

Produtos
X-salada
Refrigerante
Preo unitrio de venda ($)
2,00
0,60
Custo varivel unitrio ($)
0,80
0,35
1.900 unidades
2.100 unidades
Volume previsto de vendas

Custos fixos do perodo ($)
1.500
54

Supondo a combinao de produtos dada pelas vendas esperadas, pede-se:
Produto
X-salada
Mix em Quantidade
Mix em Percentual
Refrigerante
Total

PEC =
Produto
Mix em Quantidade
No PEC
Mix em Percentual
X-salada
Refrigerante
Total
55

Formao e Clculo de Preos
Para administrar preos de venda necessrio conhecer o custo do produto. Entretanto,

essa informao, por si s, embora necessria, no suficiente. Alm do custo, preciso
saber o grau de elasticidade da demanda, os preos de produtos concorrentes, os preos
de produtos substitutos, a estratgia de marketing da empresas, etc.; e tudo isso depende
tambm do tipo de mercado em que a empresa vai atuar que vai desde o monoplio at a
concorrncia perfeita.
O importante que o sistema de custos produza informaes teis e consistentes com a
filosofia da empresa, particularmente com sua poltica de preo.
Considerando-se esses aspectos, os preos podem ser fixados: com base nos custos,
com base no mercado ou com base numa combinao de ambos.
3.1 Formao de preos com base em custos

Nesta forma de calcular preos (preos de dentro para fora) o ponto de partida o custo do bem ou servio
apurado segundo os critrios: Custeio por Absoro, Custeio Varivel, Custeio ABC, etc. Sobre esse custo
agrega-se uma margem, denominada MARKUP, que deve ser estimada para cobrir os gastos no includos
no custo, os tributos e comisses incidentes sobre o preo e o lucro desejado pelos administradores.
Exemplo: - Suponha uma situao bastante simples que apresenta os seguintes dados (Custeio por
Absoro):
Custo por unidade
R$ 8
Considere os seguintes valores fornecidos como uma percentagem do preo de venda:

Preo de Venda
100%
ICMS
18%
PIS
1,65%
COFINS
7,6%
Comisses
5%
Despesas Fixas
10%
Margem de Lucro desejada
5%
Markup Divisor
Markup Multiplicador
52,75%
1,8957346
PREO DE VENDA = 8 / 52,75% = R$ 15,16

8 X 1,8957346 = R$ 15,16
56

Exerccios
1) Determinar o preo de venda para um produto, considerando os seguintes dados (Custeio por
Absoro):
Custo por unidade
R$ 10
Preo de Venda
100%
ICMS
18%
PIS
1,65%
COFINS
7,6%
Comisses
10%
Despesas Fixas
5%
12%
Markup Divisor
45,75%
2,1857923
PREO DE VENDA =
2) Um produto deve ser vendido vista por R$ 200,00 a unidade antes dos tributos sobre vendas.
ICMS
18%
PIS
1,65%
COFINS
7,6%
IPI
5%
Pede-se:
a) Calcular o markup para a incorporao dos tributos sobre o preo de venda.
b) Qual deve ser o preo de venda com tributos.
57

3) A empresa ABC Telecomunicaes incorreu nos seguintes gastos para produzir e vender um o aparelho
STAR TEC.
Matria-prima
R$ 700
MOD + CIF
R$ 300
Custo total por unidade
R$ 1.000
Devem-se considerar as seguintes taxas para formar o markup:

Tributos s/ vendas
27,25%
Comisses
7%
Despesas Adm./Vendas Fixas
10%
Lucro desejado
15%
Pede-se determinar o preo de venda com base no mark-up multiplicador e mark-up divisor.
Resoluo
Preo de Venda
100%
Tributos s/ vendas
Comisses
Despesas Adm./Vendas Fixas
Lucro desejado
Markup Divisor
PREO DE VENDA =
4) Tendo como base o exerccio anterior, a Empresa ABC precisa formar os preos de venda para o
produto STAR TEC a prazo de 60 e 90 dias a um custo financeiro mensal efetivo de 3%.
58

5) A Empresa Industrial Fundo necessita determinar o preo de venda de seu produto para
comercializao dentro do Estado de So Paulo, sabendo-se que:
a) A empresa paga por quilo de matria-prima adquirida o valor de R$ 2.200, estando inclusos neste
valor IPI de 10%, ICMS de 18%, PIS de 1,65% e COFINS de 7,6%.
b) Cada unidade produzida consome 2 kg de matria-prima.
c) Os demais custos por unidade fabricada (MOD e CIF) so de R$ 500,00.
100,0%
d) As despesas mensais so da ordem de 0,20% por unidade.
0,20%
e) A empresa deseja obter um lucro (antes do IR/CS) de 20% sobre o preo de venda.
20,0%
f) A empresa paga comisso de 5% sobre o preo de venda.
5,0%
g) Prazo de 30 dias para pagamento a um custo financeiro mensal efetivo de 3%.
27,25%
47,55%
Pede-se obter:
2,103049422
I) O preo de venda vista.
II) O preo de venda a prazo, para pagamento em 30 dias e 45 dias.
Exerccios de Reforo
1) Determinada empresa fabrica um nico produto cujo custo de fabricao o seguinte:
Custo por unidade
R$ 9,50
Calcule o Markup Divisor e o Markup Multiplicador considerando os seguintes percentuais:
Preo de Venda
100%
ICMS
18%
PIS
1,65%
COFINS
7,6%
Comisses
3%
Despesas Fixas
12%
7%
Markup Divisor
59

Qual o preo de venda do produto?
PREO DE VENDA =
2) Determinar o preo de venda de um produto para pagamento vista, 30 dias e 60 dias, com custo
financeiro de 3,5 ao ms, considerando os seguintes dados:
Custo por unidade
R$ 15
Preo de Venda
100%
ICMS
12%
PIS
1,65%
COFINS
7,6%
Comisses
8%
Despesas Fixas
10%
16%
Markup Divisor
Preo de Venda
VISTA =
30 DIAS =
60 DIAS =
3) A empresa ABC necessita determinar o preo de venda de seu produto vista e para pagamento em 30,
60 e 90 dias.
O custo financeiro mensal de 2,5% e os seguintes dados devero ser considerados:
Impostos ICMS 18%, PIS 1,65%, COFINS 7,6% e IPI 8%;

As despesas mensais so da ordem de 1,5% por unidade;
O lucro desejado pela empresa de 25%.
Os vendedores recebem 2% de comisses;
O custo por unidade de R$ 1.230,00.
60

a) Calcule o Markup Divisor e o Markup Multiplicador
b) Calcule os Preos de Venda
4) Determinada empresa fabrica um nico produto cujo custo de fabricao o seguinte:

Custo por unidade
R$ 12,50
Calcule o Markup Divisor e o Markup Multiplicador considerando os seguintes percentuais: ICMS, PIS e
COFINS 27,25%; Comisses 4%, Despesas Fixas 15%; Lucro Desejado 10%.
Preo de Venda
100%
Impostos
Comisses
Despesas Fixas
Lucro Desejado
Markup Divisor
Qual o preo de venda do produto?
PREO DE VENDA =
61

5) Determinar o preo de venda de um produto para pagamento vista, 30 dias e 60 dias, com custo
financeiro de 2,6 % ao ms, considerando os seguintes dados:
IPI 5%, ICMS 15 %, PIS 1,65 %, COFINS 7.6 %, Comisses 8 %, Despesas Fixas 5 % e Lucro Desejado 10
%.
Custo por unidade
Preo de Venda
R$ 22
100%
ICMS
PIS
COFINS
Comisses
Despesas Fixas
Lucro Desejado
Markup Divisor
Preo de Venda
VISTA =
30 DIAS =
60 DIAS =
62

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ANLISE E GESTO DE CUSTOS

5 SEMESTRE CINCIAS CONTBEIS

MATERIAL ELABORADO PELA PROFA. MARISA GOMES BESERRA

MATERIAL CEDIDO GENTILMENTE PELO PROF. ROBERTO L. GUERRINI

ANLISE E GESTO DE CUSTOS

MARGEM DE CONTRIBUIO ........................................................................................................................ 3

MARGEM DE CONTRIBUIO E O FATOR DE LIMITAO ..................................................................................... 15

MARGEM DE CONTRIBUIO E OS CUSTOS FIXOS IDENTIFICADOS ...................................................................... 20

MARGEM DE CONTRIBUIO E A TAXA DE RETORNO SOBRE OS INVESTIMENTOS ............................................... 20

TOMADA DE DECISO SOBRE COMPRAS E VENDAS BASEADAS NOS CUSTOS ...................................................... 28

CONCEITOS E APLICAES: DECISO DE VENDAS BASEADA EM CUSTOS ........................................................... 33

ANLISE DO CUSTO, VOLUME, LUCRO................................................................................................................ 38

PONTO DE EQUILBRIO (BREAK-EVEN POINT) ........................................................................................................ 45

Conceitos e Aplicaes: Deciso sobre Comprar ou Produzir ................................................................ 28

Abordagem Algbrica ............................................................................................................................... 45

MARGEM DE SEGURANA OPERACIONAL (MSO) ................................................................................................ 48

PONTO DE EQUILBRIO: MLTIPLOS PRODUTOS .................................................................................................. 50

FORMAO E CLCULO DE PREOS ......................................................................................................... 56

FORMAO DE PREOS COM BASE EM CUSTOS .................................................................................................... 56

ANLISE E GESTO DE CUSTOS

MC/U = PV/U I (CV + Dv)/U

MC/U = Margem de Contribuio Unitria

MCT = RV I (CV + DV)

MCT = Margem de Contribuio Total

ANLISE E GESTO DE CUSTOS

2) Uma empresa industrial apresentou os seguintes custos, relativos a um perodo de produo:

Determine a margem de contribuio total.

b) Calcule o lucro bruto unitrio e o lucro bruto total.

ANLISE E GESTO DE CUSTOS

4) Uma empresa industrial apresenta os seguintes dados: Produo e Vendas

b) Calcule o lucro bruto unitrio e o lucro bruto total.

6) Uma empresa industrial apresenta os seguintes custos de produo de 1.000 unidades:

ANLISE E GESTO DE CUSTOS

ANLISE E GESTO DE CUSTOS

ANLISE E GESTO DE CUSTOS

ANLISE E GESTO DE CUSTOS

ANLISE E GESTO DE CUSTOS

b) Calcule lucro bruto do produto.

Receita Operacional Bruta

c) Calcule a margem de contribuio.

Receita Operacional Bruta

11) No ms de janeiro/11, uma determinada empresa efetuou as seguintes operaes:

Compra de matria-prima: 200 unidades por R$ 137,46 cada unidade.

Informaes Adicionais: Sobre as Compras de matria-prima e as vendas de produtos acabados incidem

ANLISE E GESTO DE CUSTOS

b) No processo de elaborao dos produtos foram considerados os seguintes elementos, para a

Apure o Lucro Bruto das operaes.

Considere os seguintes dados complementares:

ANLISE E GESTO DE CUSTOS

d. Justifique a ordem escolhida.

ANLISE E GESTO DE CUSTOS

d. Justifique a ordem escolhida.

14) A Cia Fumo Quente apresenta as seguintes informaes em 31/12/X1:

Cigarro Morte Certa

Custos Variveis Totais

Preo de Venda Unitrio

Receita Operacional Lquida

ANLISE E GESTO DE CUSTOS

Receita Operacional Lquida

Custeio Varivel (Direto)

Receita Operacional Lquida

ANLISE E GESTO DE CUSTOS