4.6 Principales Mercados Financieros.

En los ltimos aos el mercado internacional de gas natural se ha caracterizado

por un mayor consumo, resultado de los beneficios ecolgicos y econmicos que
ofrece respecto a otros combustibles, lo que lo ha llevado a convertirse en la
tercera fuente de energa primaria ms importante.
Panorama mundial
Despus de un fuerte perodo de expansin que dur la mayor parte de 2008, la
industria de gas fue golpeada fuertemente por el impacto de la recesin
econmica. Aunque el precio del gas fue competitivo durante 2009, el mercado de
gas natural vio un descenso neto en el consumo, lo que llev a una disminucin
histrica en la produccin mundial, y el comercio internacional de algunos pases.
El 2009 fue un ao difcil en la historia de la industria del gas natural. Globalmente
el gas natural fue el combustible que experiment la declinacin ms vertiginosa
en el consumo, disminuyendo 2.4% respecto al ao anterior, convirtindose en
una cada rcord en la historia de esta industria, de hecho no se haba presentado
una contraccin del consumo en el mercado del gas natural desde la Segunda
Guerra Mundial.
El consumo mundial de gas natural fue de 284,487 millones de pies cbicos
diarios (mmpcd) en 2009. La cada del consumo originada por la recesin
econmica signific un retroceso de un par de aos en el tamao del mercado, ya
que los niveles de consumo de 2009 fueron muy parecidos a los registrados en
2007, apenas 0.1% ms elevado.
De acuerdo con BP Statistical Review of World Energy 2010 hasta finales de 2009
las reservas probadas de gas natural totalizaron 6,621 billones de pies cbicos
(bpc), lo que signific un ascenso de 1.2% respecto al ao anterior. Este
incremento fue significativo, y confirm la tendencia histrica de esta industria
donde prcticamente se presentan incrementos en las reservas probadas cada
ao.
Lo anterior implica que hasta el momento, los productores han podido reemplazar
las reservas exitosamente con nuevos recursos incorporados en tiempo, pese al
rpido crecimiento del consumo, principalmente en la ltima dcada. Por lo que
toca a la relacin mundial de reservas de gas natural respecto a los niveles
actuales de produccin (R/P) es de 62.8 aos, esto signific aumentar casi dos
aos a dicho indicador, dada la disminucin del nivel de produccin originado por
la cada de la demanda del hidrocarburo en el ltimo ao. Especficamente Mxico
se ubica en el lugar 34 en reservas de gas seco a nivel mundial.
La produccin mundial de gas seco fue de 288,996 mmpcd durante 2009, lo que
signific una cada en este rubro de 2.1% registrada por primera vez en esta
industria. Lo anterior fue motivado por la disminucin en la demanda del
combustible, as como por las condiciones financieras no favorables en algunos
pases productores. En cuanto al ranking internacional, los principales productores

siguen siendo Estados Unidos y la Federacin Rusa, mismos que durante 2009
registraron niveles de 57,411 mmpcd y 51,038 mmpcd, respectivamente.
La recesin econmica de muchas economas consumidoras de gas natural
impact en el corto plazo en las transacciones hechas durante 2009 en las
distintas regiones. Pese a todo, el comercio mundial de gas natural fue al alza
durante el ao, sustentado por la comercializacin a travs de gasoductos en los
pases deficitarios y por muchos contratos de largo plazo en la industria del GNL,
que ayudaron a mantener las cuotas intercambiadas.
En 2009 se intercambi un volumen total de 84,807 mmpcd en todo el mundo,
esto fue 8.0% mayor respecto al ao anterior. La mayor parte se comercializ a
travs de gasoductos, aproximadamente 72.3% y el restante 27.7% se hizo en
forma de GNL. Comparando las variaciones por separado, se observa que el
comercio a travs de gasoductos creci 8.2%, mientras que el intercambio de GNL
fue 7.5%, recuperndose del estancamiento del ao anterior.
Panorama nacional
Pese al entorno de recesin, la utilizacin del gas natural continu en ascenso
durante 2009. De esta manera, el consumo de gas natural creci 2.4% respecto al
ao anterior, para alcanzar un promedio de 7,377 mmpcd. Este crecimiento fue
ms bajo que el promedio de la ltima dcada. Sin embargo, durante 2009 el
consumo aument debido a los requerimientos de sectores elctrico, petrolero y
las recirculaciones de Pemex Exploracin y Produccin (PEP).
La distribucin sectorial del consumo de gas natural en 2009, qued estructurada
en 39.8% por el sector elctrico, 25.7% el sector petrolero, 20.7% las
recirculaciones del sector petrolero, 12.4% sector industrial y el resto correspondi
a los sectores residencial, servicios y transporte.
Las reservas totales remanentes de gas natural, conocidas tambin como 3P,
ascendieron a 61,236.0 miles de millones de pies cbicos (mmmpc) al 1 de enero
de 2010. De acuerdo con la ubicacin de los yacimientos evaluados, la regin
Norte concentra 57.7% del total, la Marina Suroeste 20.0%, la Sur 14.9% y la
Marina Noreste 7.4%. Destaca que durante 2009, hubo un repunte de 1.4% de las
reservas totales de gas natural, principalmente porque la regin Marina Suroeste
increment su cuantificacin de reservas 3P, tanto de gas asociado como de no
asociado respecto al ao anterior.
La produccin total de gas natural ascendi a 7,031 mmpcd, cantidad que incluye
496 mmpcd de nitrgeno mismo que proviene junto con este hidrocarburo, debido
al proceso de recuperacin secundaria utilizado para mantener la presin del
campo Cantarell. Si descontamos el gas no hidrocarburo, entonces en 2009 la
produccin de gas natural hidrocarburo creci 3.9% respecto al ao previo al
alcanzar 6,535 mmpcd, principalmente por la terminacin de pozos y el aumento
en la produccin de otros en los activos integrales Samaria Luna y Macuspana de
la Regin Sur (106 y 65 mmpcd, respectivamente), Litoral de Tabasco de la
Regin Marina Suroeste (78 mmpcd), y Ku-Maloob-Zaap de la Regin Marina
Noreste (54 mmpcd).
En 2009, el proceso de gas hmedo alcanz 4,436 mmpcd 4.6% superior respecto
al ao previo. Este comportamiento permiti una mayor elaboracin de gas seco y
lquidos del gas con relacin a 2008. Del total procesado 76.2% fue gas hmedo

amargo, un punto porcentual ms que el ao anterior, mientras que de gas

hmedo dulce fue 23.8% del total.
Como resultado de la operacin de los complejos procesadores de gas se
obtuvieron 3,572 mmpcd de gas seco, 3.2% ms que en 2008; si a este volumen
se aade el gas que procede directamente de PEP de 1,325 mmpcd y las
corrientes de etano que se envan a ductos de gas seco, la oferta total de gas
seco de origen nacional alcanz 4,971 mmpcd.
Escenario prospectivo
Se estima que en los prximos aos, la demanda nacional de gas natural
experimentar un crecimiento promedio anual de 2.4% al pasar de 7,377 mmpcd
en 2009 a 10,779 mmpcd en el 2025. Al respecto, para el consumo interno de gas
natural es que experimentar un incremento total de 3,402 mmpcd entre 2009 y
2025. Al respecto, durante el horizonte de anlisis los dos sectores que
predominarn en los incrementos de la demanda sern el elctrico con 1,853
mmpcd y el petrolero con 1,021 mmpcd, de hecho hacia 2025 ambos consumirn
85.6% del total nacional, por lo que ambos son importantes para alcanzar ahorros
de energa y promover la eficiencia energtica en sus procesos productivos.
El sector petrolero tendr una intensa actividad en el periodo, ya que casi todas
las subsidiarias operativas de Pemex planean proyectos para mejorar el
abastecimiento de sus mercados de consumo, para lo cual incrementarn sus
requerimientos de gas natural. Pemex Exploracin y Produccin (PEP)
intensificar sus actividades para revertir la cada de la produccin de petrleo;
Pemex Refinacin duplicar su demanda por gas natural derivado de los
incrementos de capacidad de los procesos por las reconfiguraciones enfocadas
incrementar la oferta de petrolferos y a mejorar la calidad de los mismos, Pemex
Petroqumica quien incrementar la produccin de amoniaco, entre otros
proyectos, por lo que requerir ms gas natural como materia prima en sus
procesos productivos. Finalmente, el proyecto de la planta de cogeneracin en
Nuevo Pemex requera una demanda importante para el sector petrolero, del cual
se beneficiarn las subsidiarias de Pemex promoviendo una generacin ms
eficiente de energa elctrica utilizada para sus operaciones. Destaca en este
sector que PGPB disminuir sus consumos para operacin derivado de la mejora
y de hacer ms eficientes sus procesos productivos.
El escenario mantiene una expectativa de produccin mayor a 7,000 mmpcd en
promedio durante el periodo de 2010-2025, alcanzando un mximo en volumen de
8,050 mmpcd en 2023. Estos niveles de produccin promedio dependern del
xito de la actividad exploratoria, generalmente sujeta a un alto grado de
incertidumbre; disponibilidad de recursos oportunos, tanto financieros como
tcnicos; y, la capacidad de ejecucin de un mercado de materiales y servicios
para suministrarlos eficientemente de acuerdo a los ritmos de ejecucin de los
proyectos de PEP.
Por lo que corresponde a la oferta de gas seco proveniente de Pemex Gas y
Petroqumica Bsica (PGPB), esta se incrementar rpidamente en los primeros
aos, pasando de 3,710 mmpcd en 2010 a 5,207 mmpcd en 2018, esto significa

4.3% anual en ese periodo, y posteriormente se mantendr en una oferta de

plantas arriba de 5,000 mmpcd hasta 2025. Cabe sealar que del total de gas
seco producido en plantas de PGPB, una cuarta parte (24.5%) en promedio
durante todo el periodo de anlisis provendr de los centros de procesamiento del
Norte, Burgos y Arenque, y la mayora tendr su origen en los CPG de la regin
Sur-Sureste.
Los precios regionales se prev aplazarn que las terminales de GNL de Altamira
y Ensenada incrementen rpidamente las importaciones de gas proveniente de
otras regiones, abasteciendo sus mercados con gas continental, as nicamente
se espera que la terminal de Manzanillo alcance su mxima capacidad de
operacin en el periodo prospectivo, convirtindose en un nuevo punto de
inyeccin al SNG a partir de 2011.
Ante el incremento esperado en la demanda de gas natural, resulta fundamental
fortalecer la infraestructura de ductos del pas de manera eficiente y dotarlo de
redundancia, tal como lo establece la Estrategia Nacional de Energa, por lo cual
se estn desarrollado mecanismos que transmitan de una manera adecuada las
seales econmicas para su desarrollo.
Entre los proyectos de ductos destacan el gasoducto Manzanillo-Guadalajara a
concluirse en mayo de 2011; los gasoductos Tlaxcala-Morelos y Tamazunchale - El
Sauz que darn certeza al suministro de las centrales existentes y fututas del
sector elctrico en el centro del pas; y el gasoducto de Chihuahua, que permitir
el abasto de gas natural para la sustitucin de combustibles lquidos para la
generacin de electricidad, as como la reduccin de emisiones contaminantes.
Panorama internacional del mercado de gas natural.
Despus de un fuerte perodo de expansin que dur la mayor parte de 2008, la
industria de gas fue golpeada fuertemente por el impacto de la recesin
econmica. Aunque el precio del gas fue competitivo durante 2009, el mercado de
gas natural vio un descenso neto en el consumo, lo que llev a una disminucin
histrica en la produccin mundial, y el comercio internacional de algunos pases.
Adems, el desplome subsecuente de precios del mercado dio al gas natural
licuado (GNL) un margen competitivo en la cuenca del Atlntico, donde el gas
excedente continu acumulndose, advirtiendo un largo perodo de "burbuja de
gas (excedentes)" que la industria tendr que ajustar para permitir el desarrollo
armonioso y de largo plazo en los mercados.
La actividad econmica y el comercio internacional de mercancas se desplomaron
desde el ltimo trimestre de 2008 en todos los mercados, los cuales siguieron
cayendo con rapidez a comienzos de 2009. El PIB mundial retrocedi ms de 6%
(anualizado) el cuarto trimestre de 2008 y el primero de 2009. Las economas
avanzadas sufrieron considerablemente a causa del estrs financiero y del
deterioro de los mercados de vivienda. En los mercados emergentes de Europa y
de la Comunidad de Estados Independientes, que se haban apoyado mucho en
las entradas de capital para alimentar el crecimiento, no tardaron en registrarse
daos considerables a travs de los canales financieros. Los pases con una

marcada dependencia de la exportacin de manufacturas, como los de Asia

Oriental, Japn, Alemania y Brasil, se vieron vapuleados por la cada de la
demanda en los mercados de exportacin. Los pases de frica, Amrica Latina y
Oriente Medio sufrieron a causa del colapso en los precios de las materias primas,
la cada de la demanda de exportaciones, la disminucin de las remesas y las
entradas de capital extranjero.