Ao de la Promocin de la Industria Responsable y del Compromiso

Climtico

UNIVERSIDAD PRIVADA TELESUP

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES
E.A.P DE CONTABILIDAD Y FINANZAS
SISTEMA FINANCIERO

CURSO:

Mercado Financiero de Valores

CICLO:

VII

TUTOR:

MEJIA COELLO, Luis

ALUMNA:

Hoyos Salgado, DIANA ESMERALDA

2014

DEDICATORIA
Este trabajo va dirigido a las personas que cada da se esfuerzan por ser
personas de bien y por aquellos que brindan su apoyo incondicional para
seguir enriquecindome cultural y profesionalmente.

"

15

AGRADECIMIENTO
A

todas

las

personas

especialmente a mi familia por el

apoyo

brindado, en la culminacin

de este trabajo.

"

15

INDICE
1. INTRODUCCIN
2. CONCEPTO
3. FUNCION DEL SISTEMA FINANCIERO
4. ACTIVOS FINANCIEROS
5. MERCADOS FINANCIEROS
6. ORGANISMOS REGULADORES DEL SISTEMA FINANCIERO
7. INTERMEDIARIOS FINANCIEROS
8. EL SISTEMA FINANCIERO PERUANO

10

9. EL FINANCIAMIENTO INDIRECTO EN EL SISTEMA FINANCIERO

12

10.

EL FINANCIAMIENTO DIRECTO EN EL SISTEMA FINANCIERO

12

11.

FUNCIONES DEL MERCADO DE CAPITALES

13

12.

BANCOS DE INVERSION

17

13.

INSTITUCIONES QUE CONFORMAN EL SISTEMA FINANCIERO

17

1.BANCO DE LA NACIN
2.BANCA COMERCIAL
3.SISTEMA FINANCIERO NO BANCARIO
14. ENTES REGULADORES Y DE CONTROL DEL SISTEMA
FINANCIERO
1.BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PER (BCR)
2.SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS (SBS) Y AFP
3.COMISION NACIONAL SUPERVISORA DE EMPRESAS Y VALORES
(CONASEV)
4.SUPERINTENDENCIA DE ADMINISTRACIN DE FONDOS DE
PENSIONES (SAFP)

18
18
18
22
22
22
23
25

15.RELACIONES ENTRE DEMANDANTES Y OFERTANTES DE FONDOS

26
INSTITUCIONES FINANCIERAS
MERCADOS FINANCIEROS

26
26

16.

CONCLUSIONES

29

17.

BIBLIOGRAFIA

30

18.

ANEXOS

31

"

15

1. INTRODUCCIN

El Sistema Financiero es considerado como uno de los factores ms

importantes dentro de la economa, el mismo permite canalizar el ahorro
hacia la inversin, es por eso que el sistema financiero de un pas tiene un
rol trascendental en la vida econmica y productiva del mismo, ya que se ha
convertido en el pilar fundamental para la generacin de la riqueza, razn por
la cual los entes econmicos se ha apoyado en las diversas instituciones
financieras para la obtencin de capital de trabajo, expansin productiva e
infraestructura.

El Sistema Financiero est formado por entidades pblicas y privadas

encargadas de ofertar servicios financieros a sus clientes y socios, estos
servicios se encuentran regulados, y se les considera como el motor de la
economa de un pas.

"

15

2. CONCEPTO
El sistema financiero (sistema de finanzas) de un pas est formado por el
conjunto de instituciones , medios y mercados, cuyo fin primordial es
canalizar el ahorro que generan los prestamistas o unidades de gasto con
supervit, hacia los prestatarios o unidades de gasto con dficit, as como
facilitar y otorgar seguridad al movimiento de dinero y al sistema de pagos. La
citada labor de la intermediacin es llevada a cabo por las instituciones que
componen el sistema financiero, y se considera bsica para realizar la
transformacin de los activos financieros, denominados primarios, emitidos
por las unidades inversoras (con el fin de obtener fondos para aumentar sus
activos reales), en activos financieros indirectos, ms acorde con las
preferencias de los ahorradores.

El sistema financiero comprende, tanto los instrumentos o activos financieros,

como las instituciones o intermediarios y los mercados financieros: los
intermediarios compran y venden los activos en los mercados financieros.

3. FUNCION DEL SISTEMA FINANCIERO

El sistema financiero cumple la misin fundamental en una economa de
Mercado, de captar el excedente de los ahorradores y canalizarlo hacia los
prestatarios pblicos o privados (unidades de gasto con dficit). Esta misin
resulta fundamental por dos razones: la primera es la no coincidencia, en
general, de ahorradores e inversores, esta es, las unidades que tienen dficit
son distintas de las que tienen supervit; la segunda es que los deseos de los
ahorradores tampoco coinciden, en general, con los de los inversos respecto
al grado de liquidez, seguridad y rentabilidad de los activos emitidos por estos
ltimos, por lo que los intermediarios han de llevar a cabo una labor de
transformacin de activos, para hacerlos ms aptos a los deseos de los
ahorradores. En definitiva las principales funciones que cumple el sistema
financiero son:
"

15

 Captar el ahorro y canalizarlo, en forma de prstamos, hacia la

inversin.
Ofertar aquellos productos que se adaptan a las necesidades de los
que quieren prestar sus ahorros y los inversores, de manera que
ambos obtengan la mayor satisfaccin con el menor costo.
Lograr la estabilidad monetaria.

4. ACTIVOS FINANCIEROS
Los activos financieros son aquellos ttulos o anotaciones contables emitidos
por las unidades econmicas de gasto, que constituyen un medio de
mantener riqueza para quienes los poseen

y un pasivo para quienes lo

generan. Los activos financieros, a diferencia de los activos reales, no

contribuyen a incrementar la riqueza general de un pas, ya que no se
contabilizan en el Producto interior bruto de un pas, pero s contribuyen y
facilitan la movilizacin de los recursos reales de la economa, contribuyendo
al crecimiento real de la riqueza. Las caractersticas de los activos financieros
son tres:
Liquidez
Riesgo
Rentabilidad

5. MERCADOS FINANCIEROS
Los mercados financieros son el mecanismo o lugar a travs del cual se
produce un intercambio de activos financieros y se determinan sus precios. El
sistema no exige, en principio, la existencia de un espacio fsico concreto en
el que se realizan los intercambios. El contacto entre los agentes que operan
en estos mercados

puede establecerse de diversas formas telemticas,

telefnicamente, mediante mecanismos de subasta o por internet. Tampoco

es relevante si el precio se determina como consecuencia de una oferta o
demanda conocida y puntual para cada tipo de activos.

"

15

Funciones:
Ponen en contacto a los agentes econmicos que intervienen o
participan en el mercado, como por ejemplo los ahorradores e
inversores, con los intermediarios financieros, logrando que ambos se
beneficien.
Fijacin de los precios.
Proporcionan liquidez a los activos.
Reducen los plazos y costos de intermediacin.

6. ORGANISMOS REGULADORES DEL SISTEMA

FINANCIERO
Los organismos o instituciones supervisan el cumplimiento de las leyes
redactadas por los parlamentos, as como de las normas emitidas por los
propios reguladores del sistema financiero. Estas normas tienen por finalidad
asegurar el buen funcionamiento de los mercados financieros, y al conjunto
de ellas se les llama regulacin financiera. Para el cumplimiento de sus
objetivos pueden imponer sanciones (por ejemplo, una comisin reguladora
del Mercados de valores puede suspender la cotizacin de un valor burstil si
se realizan actos nos permitidos en el intercambio de ese valor).

7. INTERMEDIARIOS FINANCIEROS
Los activos financieros son emitidos por las unidades econmicas de gasto
con el propsito de cubrir su dficit, estos activos pueden ser adquiridos
directamente por los ahorradores ltimos de una economa. Sin embargo, en
la medida que se desarrollan los sistemas financieros, aparecen los
intermediarios financieros, una serie de instituciones o empresas que median
entre los agentes con supervit y los que poseen dficit, con la finalidad de
abaratar los costos en la obtencin de financiacin y facilitar la transformacin
de unos activos en otros.

"

15

Los intermediarios ponen en contacto a las familias que tienen recursos, con
aquellas empresas que los necesitan. Hay que equilibrar la voluntad de
invertir con la necesidad que tienen las empresas. Los intermediarios
financieros (entidades de crdito: como bancos, cajas de ahorro y
cooperativas de crdito, entidades de leasing, entidades de crdito oficial)
reciben el dinero de las unidades de gasto con supervit, mientras que dichos
intermediarios ofrecen a las empresas recursos a ms largo plazo y de una
cuanta superior a la recibida por una sola unidad de gasto con supervit, de
modo que realiza una transformacin de los recursos recibidos por las
familias.

Los intermediarios financieros pueden ser clasificados en no bancarios y en

bancarios, estos ltimos se caracterizan porque algunos e sus pasivos son
pasivos monetarios es decir billetes y depsitos a la vista, aceptados de
forma genrica por el pblico como medio de pago. Estas instituciones
pueden generar recursos financieros, no limitndose a realizar una simple
funcin de mediacin.
Funciones:
La actuacin de los intermediarios financieros permite reducir el riesgo
de los diferentes activos financieros mediante la diversificacin de las
carteras de inversin, pudiendo tambin obtener un rendimiento de sus
carteras a largo plazo superior al obtenido por cualquier agente
individual al poder aprovechar las economas de escala que se derivan
de la gestin de las mismas.
El volumen de recursos financieros que manejan hace posible la
adquisicin de activos de cualquier valor nominal, que podra ser
inalcanzable a ahorradores individuales.
Los intermediarios financieros pueden disponer de mayor informacin,
ms completa, rpida y fiable sobre la evolucin de los mercados que
los inversores individuales.
Permite aprovechar economas de escala en los costos de transaccin.
Los intermediarios permiten adecuar las necesidades de los
prestamistas y prestatarios, mediante la transformacin de los plazos
"

15

de las operaciones. Captan recursos a corto plazo que ceden a plazos

mayores.

8. EL SISTEMA FINANCIERO PERUANO

El sistema financiero est conformado por el conjunto de Instituciones

bancarias, financieras y dems empresas e instituciones de derecho pblico o
privado, debidamente autorizadas por la Superintendencia de Banca y
Seguros SBS, que operan en la intermediacin financiera, como son: El
sistema bancario, el sistema no bancario y el mercado de valores. El estado
participa en el sistema financiero en las inversiones que posee en COFIDE
como banco de desarrollo de segundo piso, actividad habitual desarrollada
por empresas e instituciones autorizadas a captar fondos del pblico y
colocarlos en forma de crditos e inversiones. Es el conjunto de instituciones
encargadas de la circulacin del flujo monetario y cuya tarea principal es
canalizar el dinero de los ahorristas hacia quienes desean hacer inversiones
productivas. Las instituciones que cumplen con este rol se llaman
Intermediarios Financieros o Mercados Financieros. La eficiencia de esta
transformacin ser mayor cuanto mayor sea el flujo de recursos de ahorro
dirigidos hacia la inversin.

"

15

El mercado de capitales tiene la funcin de congregar a ofertantes y

demandantes facilitando las condiciones de contratacin por el uso de fondos
y proporcionando liquidez a los instrumentos negociados en ellos.
Determinan precios de libre competencia a un precio llamado tasa de inters
o tasa de descuento.

Adicionalmente, cumplen la funcin de reducir los

costos de transaccin debido a los menores costos de bsqueda de la

contraparte y obtencin de informacin.
Existen muchos mercados de capitales y cada uno de ellos tiende a ser
capitalizado, pero al mismo tiempo se encuentran interconectados e integrado
dentro de un orden llamado sistema financiero, en el cual, segn los
instrumentos para encaminar el ahorro hacia la inversin y los servicios
proporcionados por las diferentes instituciones participantes, se distinguen
dos

tipos

de

financiamiento.

El

primeo,

mediante

un

sistema

de

intermediacin indirecto y el segundo con un sistema de intermediacin

directo.

"

15

9. EL FINANCIAMIENTO INDIRECTO EN EL SISTEMA

FINANCIERO
Existen instituciones, como algunos bancos, dedicados a captar recursos del
pblico retribuyndolos con una tasa de inters (tasa pasiva) y al mismo
tiempo los ofrece a otros agentes deficitarios, cobrando una tasa ms alta
(tasa activa). En esta actividad, la institucin financiera asume la
responsabilidad de honrar su propia deuda y cobrar sus acreencias, es decir,
los ahorristas son acreedores del banco y no de los agentes beneficiarios del
crdito, quienes son a su vez, deudores de dicha institucin. Este sistema de
financiamiento es indirecto debido a la presencia de instituciones insertadas
entre los ofertantes y demandantes sustituyendo la conexin directa entre
ellos, cuando se trata de recursos movilizados en periodos d corto plazo se
hace referencia a los mercados monetarios. Igualmente, y aquellos recursos
destinados a ser negociado en horizontes temporales de mediano y largo
plazo, se habla en un sentido amplio de mercado financiero aunque, como
vemos, no es la aceptacin ms apropiada porque este en realidad es todo el
conjunto.

10.

El FINANCIAMIENTO DIRECTO EN EL SISTEMA

FINANCIERO

Formando parte del sistema financiero y totalmente relacionado a los

sistemas de intermediacin indirecta, se desarrolla los mercados de valores.
Aqu se centraliza exclusivamente las transacciones relativas a ciertos
instrumentos financieros llamados valores mobiliarios.
Los valores mobiliarios se distinguen de los dems instrumentos financieros
por estar destinados a la circulacin en libre negociacin incorporando en s
mismo los derechos del poseedor de dicho instrumento y las obligaciones
concretas del emisor sin necesidad de estar asociados a un contrato que
explicite la razn de su existencia o transferencia. Estos instrumentos tienen
"

15

evidencia documental, es decir su representacin est constituida mediante

un documento fsico, salvo en los casos de valores inscritos en institucin de
compensacin y liquidacin, los cuales son desmaterializados (conversin de
certificados o documentos fsicos que representan un valor emitido por una
empresa, en registros computarizados o anotaciones en cuenta).

11.

FUNCIONES DEL MERCADO DE CAPITALES

Facilita la transferencia de recursos de los ahorradores o agentes con

exceso de liquidez, a inversiones en el sector productivo de la
economa.
Asigna recursos a la financiacin de empresas del sector productivo.
Reduce los costos de seleccin y asignacin de recursos a actividades
productivas.
Posibilita la diversificacin del riesgo para los agentes participantes.
Ofrece una amplia variedad de productos con diferentes caractersticas
(plazo, riesgo, rendimiento) de acuerdo a las necesidades de inversin
o financiacin de los agentes participantes del mercado.
Las empresas del sistema financiero pueden sealar libremente las tasas de
inters, comisiones y gastos para sus operaciones activas y pasivas y
servicios. Sin embargo, para el caso de la fijacin de las tasas de inters
debern observar los lmites que para el efecto seale el Banco Central de
Reserva (BCR), excepcionalmente, con arreglo a lo previsto en su ley
orgnica. No alcanza a la actividad de intermediacin financiera.
Las empresas del sistema de seguros determinan libremente las condiciones
de las plizas, sus tarifas y otras comisiones.
La tasa de inters, comisiones, y dems tarifas que cobren las empresas del
sistema financiero y del sistema de seguro, as como las condiciones de
plizas de seguro, deber ser puesta en conocimiento del pblico, de acuerdo
con las normas que establezca la Superintendencia.

"

15

Segn el artculo 1243 del Cdigo Civil, establece que la tasa mxima de
inters convencional compensatorio o moratorio, es fijada por el Banco
Central de Reserva.
Cualquier exceso sobre la tasa mxima da lugar a la devolucin o la
imputacin al capital, a voluntad del deudor.
AHORROS
Constituido por el conjunto de depsitos de dinero que, bajo cualquier
modalidad, realizan las personas naturales y jurdicas del pas o del exterior,
en las empresas del sistema financiero peruano. Incluye los depsitos y la
adquisicin de instrumentos representativo de deuda, emitido por las
empresas.
PROVISIONES
Son los cargos que deben efectuar todas las empresas que realizan
operaciones sujetas a riesgo crediticio en los estados de prdidas y
ganancias. Las provisiones pueden ser genricas o especficas, segn la
clasificacin del crdito. Las provisiones genricas no deben exceder del uno
por ciento de la cartera normal, salvo situaciones excepcionales.
CLASIFICACIN DE RIESGO DE LAS EMPRESAS DEL SISTEMA
FINANCIERO
Todas las empresas que capten fondos del pblico deben contar con la
clasificacin de por lo menos dos empresas calificadoras de riesgo, cada seis
meses. De existir dos clasificaciones diferentes, prevalecer la ms baja. La
Superintendencia clasifica a las empresas del sistema financiero de acuerdo
a criterios tcnicos y ponderaciones que son previamente establecidos, como
son la administracin

de riesgo, la calidad de las carteras crediticias y

negociables, la solidez patrimonial, la rentabilidad y la eficiencia financiera de

gestin, y la liquidez.
"

15

 SECRETO BANCARIO
Se encuentra prohibido a las empresas del sistema financiero, as como a sus
directores y trabajadores, suministrar cualquier informacin sobre las
operaciones pasivas con sus clientes, a menos que medie autorizacin
escrita de stos y del Poder Judicial.
FONDO DE SEGURO DE DEPOSITO

El fondo de seguro de depsito es una persona jurdica de derecho privado

de naturaleza especial regulada por la ley del sistema financiero, las
disposiciones

reglamentarias emitidas mediante decreto supremo y su

estatuto, que tiene por objeto proteger a quienes realicen depsitos en las
empresas del sistema financiero. Se encuentra facultado, para dar cobertura
a los depsitos, facilitar la transferencia de los depsitos y activos de
empresas sometidas al rgimen de intervencin, ejecutar situaciones
excepcionales, las medidas dictadas por la Superintendencia, orientadas al
fortalecimiento patrimonial de las empresas del sistema financiero cuando
una empresa miembro del fondo se encuentre sometida al rgimen de
vigilancia.
El monto mximo de cobertura es de S/.93,466.00 por persona en cada
empresa, comprendidos los intereses, pudiendo ser reajustado.
CENTRAL DE RIESGOS
Est a cargo de la Superintendencia de Banca y Seguros, es un sistema
integrado de registro de riesgo financiero, crediticio, comercial y de seguros,
que cuenta con informacin consolidada y clasificada sobre los deudores de
las empresas. Toda institucin gremial que cuente con la infraestructura
necesaria podr tener acceso previo convenio con la SBS. La informacin
est disponible a las empresas el sistema financiero y de seguros, Banco

"

15

Central de Reserva, de las empresas comerciales y de cualquier interesado

en general, previo pago de las tarifas establecidas.
En la central de riesgo se registra, los riesgos de endeudamiento financieros
y crediticios en el pas y en el exterior, los riesgos comerciales en el pas, los
riesgos vinculados con el seguro de crdito y otros riesgos de seguro, dentro
de los lmites que determine la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS).
Adicionalmente podr registrarse, las garantas prendarias constituidas a
favor de las empresas del sistema financiero, todo encargo fiduciario que
comparte la transferencia de bienes, con la indicacin de estos ltimos,
cualquier otro tipo de endeudamiento que genere riesgo crediticio adicionales
para cualquier acreedor.
Las personas jurdicas pueden constituir centrales de riesgo privada, con el
objeto de proporcionar al pblico informacin sobre los antecedentes
crediticios de los deudores del sistema financiero y de seguros y sobre todo
del uso indebido del cheque.
ENCAJE
Las empresas del sistema financiero estn sujetas a encaje de acuerdo a la
naturaleza de las obligaciones o a la naturaleza de sus operaciones, segn lo
determine el BCR. El encaje mnimo legal es no mayor de nueve por ciento
del total de obligaciones sujetas a encaje.
Por razones de poltica monetaria, el BCR establece encaje adicional o
marginal estando facultado a reconocer intereses por los fondos con los que
se les constituya, a la tasa que determine su directorio. Los encajes deben
estar constituidos por dinero en efectivo, en caja de la empresa y depsitos
en el BCR. La moneda extranjera no puede constituir encaje de obligaciones
nacional ni viceversa.
RIESGO CREDITICIO
Las empresas del sistema financiero cuyos activos y crditos contingentes
ponderados por riesgo excedan el lmite de once veces su patrimonio, debe
depositar todo incremento en el nivel de sus obligaciones sujetas a encaje
que aparezcan en los informes del BCR, en las respectivas monedas, desde
el momento mismo en que el exceso promedio figure en tales informes.
"

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 FIDEICOMISO
Es una relacin jurdica por la cual el fideicomitente transfiere bienes en
fideicomiso a otra persona, denominada fiduciario, para la constitucin de un
patrimonio fideicometido, sujeto al dominio fiduciario de este ltimo y afecto al
cumplimiento de un fin especfico en favor del fideicomitente o un tercero
denominado fideicomisario.

12.

BANCOS DE INVERSION

Son sociedades annimas que tiene por objeto promover la inversin en

general, tanto en el pas como en el extranjero, actuando sea como
inversionistas directos, sea como intermediarios entre inversionistas y los
empresarios que confronten requerimientos de capital.
Los bancos de inversin slo operan en cartera negociable, afecta a los
diversos riesgos de mercado.

13.

INSTITUCIONES QUE CONFORMAN EL SISTEMA

FINANCIERO

Bancos
Financieras
Compaas de Seguros
Administradoras de Fondos de Pensiones
Banco de la Nacin
COFIDE
Bolsa de Valores
Bolsa de Productos
Bancos de Inversiones
Sociedad Nacional de Agentes de Bolsa
Cajas Rurales de Ahorro y Crdito
Cajas Municipales de Ahorro y Crdito
Cajas Municipales de Crdito Popular
EDPYMES
Cooperativas de Ahorro y Crdito

1. BANCO DE LA NACIN
"

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Es el agente financiero del estado, encargado de las operaciones bancarias

del sector pblico.
2. BANCA COMERCIAL
Instituciones financieras cuyo negocio principal consiste en recibir dinero del
pblico en depsito o bajo cualquier otra modalidad contractual, y en utilizar
ese dinero, su

propio capital y el que obtenga de otras cuentas de

financiacin en conceder crditos en las diversas modalidades, o aplicarlos a

operaciones sujetas a riesgo de mercado.
- Banco de Crdito
- Interbank
- Banco Continental
- Banco Financiero del Per
- Banco Scotiabank Per
- Banco Ripley Per
- Banco Falabella del Per
- Mi Banco
- Banco de Comercio
- HSBC
- Banco Interamericano de Finanzas
3. SISTEMA FINANCIERO NO BANCARIO
Financieras.- Lo conforman las instituciones que capta recursos del pblico y
cuya especialidad consiste en facilitar las colocaciones de primeras
emisiones de valores, operar con valores mobiliarios y brindar asesora de
carcter financiero.
Entre stas tenemos:
- COFIDE
- EDIFICAR
- Financiera TFC VOLVO
- Finandaewoo
- Crediscotia Financiera.
Cajas Municipales de Ahorro y Crdito
Entidades financieras que captan recursos del pblico y cuya especialidad
consiste en realizar operaciones de financiamiento, preferentemente a las
pequeas y micro empresas, entre estas tenemos:
- Caja Municipal de Arequipa
- Caja Municipal de Chincha
- Caja Municipal de Huancayo
- Caja Municipal de Ica
- Caja Municipal de Paita
"

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Caja Municipal de Pisco

Caja Municipal de Tacna
Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Sullana
Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Piura
Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Maynas
Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Cusco
Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Trujillo

Las sucursales de los Bancos del Exterior

Son las entidades que gozan de los mismos derechos y estn sujetos a las
mismas obligaciones que las empresas nacionales de igual naturaleza.
Cajas Rurales.- Son las entidades que captan recursos del pblico y cuya
especialidad consiste en otorgar financiamiento preferentemente a los
empresarios de la pequea y micro-empresa, entre estas tenemos:
-

Caja Rural de Cajamarca

Caja Rural Seor de Luren
Caja Rural de la Liberta
Caja Rural CAJASUR
Caja Rural Chavn S.A.
Caja Rural CREDINKA
Caja Rural SAN MARTN
Caja Rural NOR PERU
Caja Rural Los Andes
Caja Rural Los Libertadores de Ayacucho
Caja Rural PRYMERA S.A.
Caja Rural PROFINANZAS S.A.

Caja Municipal de Crdito Popular.- Entidad financiera especializada en

otorgar crditos pignoraticios al pblico en general, encontrndose para
efectuar operaciones y pasivas con los respectivos Consejos Provinciales,
Distritales y con las empresas municipales dependientes de los primeros, as
como para brindar servicios bancarios a dichos concejos y empresas.
Se le conoce como la Caja Metropolitana, pues es propiedad de la
Municipalidad Metropolitana de Lima.

"

15

La Caja Metropolitana tiene por finalidad fomentar el ahorro, desarrollar el

crdito de consumo en las modalidades de prstamos pignoraticios y
personales, concediendo adicionalmente crditos a la micro y pequea
empresa e hipotecarios para financiacin de vivienda.
Provee los siguientes productos y/o servicios:
-

Brindar crditos pignoraticios al pblico en general

Captar ahorros del pblico
Operar con moneda extranjera
Efectuar cobros, pagos y transferencias de fondos
Emitir giros contra sus propias oficinas o bancos corresponsales
Actuar como fiduciarios en fideicomisos
Efectuar prstamos en general con o sin garanta especfica
Emitir Cartas Fianza.

Cooperativas.- Las cooperativas de ahorro y crdito (COOPAC) son

empresas

de

propiedad

conjunta,

autnomas

frente

al

Estado

democrticamente administradas. Se constituyen en forma libre y voluntaria,

por medio de la asociacin de personas, con la finalidad de atender las
necesidades financieras, sociales y culturales de sus miembros.
Las cooperativas fomentan el ahorro en sus diversas modalidades, adems
de brindar otros servicios financieros a sus socios. Son una verdadera opcin
de apoyo mutuo y solidario frente a la crisis, porque agrupan a personas
comunes que estn al margen del sistema financiero tradicional. Los socios
forman un fondo comn destinado a otorgar crditos que alivien sus
necesidades urgentes o de inversin. El carcter solidario de las cooperativas
de ahorro y crdito, contrapuesto al fin lucrativo de las entidades bancarias,
determina que gran cantidad de personas opten por sus servicios, entre stas
tenemos:
-

Cooperativa Agraria Cafetalera Cerro Verde Lamas San Martn

Cooperativa Agraria Industrial Naranjillo Tingo Mara
Cooperativa de Ahorro y Crdito 15 de Setiembre (Oficiales de la PIP)
Cooperativa Agraria Cafetalera Valle Ro Apurmac
Cooperativa de Ahorro y Crdito Abaco Lima
Cooperativa de Ahorro y Crdito AeluCoop Lima
Cooperativa de Ahorro y Crdito Continental Lima
Cooperativa de Ahorro y Crdito Coronel Francisco Bolognesi Lima
Cooperativa de Ahorro y Crdito La Rehabilitadora Lima
"

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Cooperativa de Ahorro y Crdito Len XIII Trujillo

Cooperativa de Ahorro y Crdito Toquepala Moquegua
Cooperativa de Ahorro y Crdito San Lorenzo Trujillo
Cooperativa de Trabajo Santa Carolina Lima
Cooperativismo en el Per Lic. W. Choquehuanca
Cooperativa de Ahorro y Crdito Finantel
Cooperativa de Ahorro y Crdito La Portuaria
Cooperativa de Ahorro y Crdito Nuestra Seora de Ftima Ltda.

Cartavio - La Libertad
Cooperativa de Ahorro y Crdito Cristo Rey - Negritos Piura
Cooperativa de Ahorro y Crdito Santa Catalina Moquegua
Cooperativa de Ahorro y Crdito San Jos Iquitos Loreto
Cooperativa de Ahorro y Crdito Tocache San Martn
Cooperativa de Ahorro y Crdito Santo Domingo de Guzmn - Cusco

14.

ENTES REGULADORES Y DE CONTROL DEL

SISTEMA FINANCIERO

1. BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PER (BCR)

Encargado de regular la moneda y del crdito del sistema financiero. Sus
funciones principales son:
a) Propiciar que las tasas de inters de las operaciones del sistema financiero
sean determinadas por la libre competencia, sin exceder las tasas de inters
mximas y mnimas fijadas por l, con el propsito de regular el mercado.
b) La regulacin de la oferta monetaria.
c) La administracin de las reservas internacionales (RIN).
d) La emisin de billetes y monedas.
2. SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS (SBS) y AFP
La Superintendencia de Banca y Seguros (SBS), segn dispone la
Constitucin Poltica del Per y las ltimas normas legales, tiene a su cargo el
control de las empresas bancarias, de seguros, Administradoras de Fondos
de Pensiones (AFP) y de todas aquellas otras que reciban depsitos del
pblico o que realicen operaciones conexas o similares. La SBS es una
institucin con autonoma

funcional, econmica y administrativa, y con

personera de derecho pblico, su mbito de accin, funcionamiento y

atribuciones estn establecidos en la Ley N 26702 Ley General del Sistema

"

15

Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de

Banca y Seguros.
Uno de los propsitos de la SBS es brindar al sistema productivo un
adecuado entorno financiero que le permita desarrollar sus actividades. Por
ello propicia que el financiamiento est al alcance de todas las personas
naturales y jurdicas, especialmente aquellas que comprenden la pequea y
micro empresas.

Finalidad
A la SBS le corresponde defender los intereses del pblico, cautelando la
solidez econmica y financiera der las personas naturales y jurdicas sujetas
a su control velando porque se cumplan las normas legales, reglamentarias y
estatutarias que las rigen; ejerciendo para ello el ms amplio control de todas
sus operaciones y negocios y denunciando penalmente la existencia de
personas naturales y jurdicas que , sin la debida autorizacin ejerzan las
actividades sealadas en la presente ley, procediendo a la clausura de sus
locales y, en su caso, solicitando la disolucin y liquidacin del infractor.

Objetivos
a) Promover e implementar nuevos mecanismos de intermediacin, adecuando
criterios internacionalmente exigidos para una sana administracin financiera
y orientada a lograr el desarrollo de los diversos sectores econmicos del
pas.
b) Fomentar la competitividad y eficiencia de las instituciones financieras y de
seguros.
c) Garantizar el crecimiento de los sistemas financieros y de Seguros con
instrumentos que permitan cautelar los ahorros del pblico.
d) Mejorar el sistema integrado en la Administracin de la informacin sobre el
registro de riesgos financieros, crediticios, comerciales y de seguros
denominado Central de Riesgos.
e) Fortalecer y consolidar la SBS como rgano rector y supervisor de los
sistemas financieros y de seguros.

"

15

3. COMISION NACIONAL SUPERVISORA DE EMPRESAS Y VALORES

(CONASEV)
Es una institucin pblica del sector economa y finanzas cuya finalidad es
promover el mercado de valores, velar por el adecuado manejo de las
empresas y normar la contabilidad de las mismas. Tiene personera jurdica
de derecho pblico y goza de autonoma funcional, administrativa y
econmica.
Es una institucin pblica del sector economa y finanzas. Fue creada
formalmente el 28 de mayo de 1968, habiendo iniciado sus funciones el 02 de
junio de 1970, a partir de la promulgacin del Decreto Ley N 18302.
Actualmente se rige por su Ley Orgnica, Decreto Ley N 26126 publicada el
30 de diciembre de 1992, la cual establece que, la Comisin Nacional
Supervisora de Empresas y Valores, CONASEV.
Finalidad
Promover el mercado de valores, velar por el adecuado manejo de las
empresas y normar la contabilidad de las mismas.
Funciones
a) Estudiar, promover y reglamentar el mercado de valores y controlar a las
personas naturales y jurdicas que intervienen en dicho mercado.
b) Supervisar a las personal jurdicas organizadas de acuerdo a la Ley general
de Sociedades y las sucursales de empresas extranjeras que se hallen dentro
de los lmites que la propia comisin fije, as como a las cooperativas.
c) Reglamentar y controlar las actividades de las empresas administradoras de
fondos colectivos.
d) Velar por la transparencia de los mercados de valores, la correcta formacin
de los precios en ellos y la proteccin de los inversionistas, procurando la
difusin de toda la informacin necesaria para tales propsitos.
e) Absolver las consultas e investigar las denuncias o reclamaciones que
formulen los accionistas, inversionistas u otros interesados sobre materias de
su competencia, sealando los requisitos que debe satisfacer para ello.
f) Formar y difundir la estadstica nacional de valores.
g) Participar en organismos internacionales vinculados a materias de su
competencia y celebrar convenios con ellos y con entidades reguladoras de
los mercados de valores de otros pases.
h) Llevar el Registro Pblico de valores e intermediarios.
i) Supervisar el cumplimiento de la Ley General de Sociedades por las
sociedades annimas abiertas a que hace referencia el Captulo III del Ttulo
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IX del Decreto Legislativo N 755, derogado el 21 de octubre de 1996 por el

D.L. N 861, segn reza su decimotercera disposicin final.
j) Normar y controlar las actividades de los fondos mutuos de inversin en
valores y de las sociedades administradoras.
k) Controlar el cumplimiento de la normatividad contable por las personas
naturales o jurdicas a las que supervise, reglamentando la presentacin de
sus estados financieros.
l) Vigilar la actuacin de las sociedades de auditoras designadas por las
personas naturales o jurdicas sometidas a su supervisin, impartirles normas
sobre el contenido de sus dictmenes y requerirles cualquier informacin o
antecedentes relativos al cumplimiento de sus funciones.
m) Requerir de las reparticiones pblicas y entidades estatales los informes que
considere necesarios; y, a controlar los servicios de peritos y tcnicos.
Rgimen Econmico y Financiero:
Los gastos de funcionamiento de

CONASEV

se

cubren

con

las

contribuciones que cobra por los estados financieros ajustados, sin exceder el
0.05% de dicho monto.
Tratndose de empresas administradoras de fondos colectivos, en proporcin
al monto que stas recauden por cuotas de administracin y de inscripcin,
sin exceder el dos por ciento de las cantidades.
Tratndose de empresas sujetas a evaluacin econmica anual mediante la
presentacin de sus estados financieros, en proporcin a sus activos, sin
exceder el 0.05% del valor menor que resulte entre los activos o los ingresos
brutos, segn estados financieros ajustados.
Tambin constituyen ingresos de CONASEV los recursos que perciba por la
venta de las publicaciones que efecte, las donaciones que reciba, y las
transferencias, que pudiera acordarle el Tesoro Pblico.
Los recursos que se generen por los servicios que presta la Comisin
constituyen ingresos propios, los que sern utilizados para financiar su
presupuesto.
4. SUPERINTENDENCIA

DE

ADMINISTRACIN

DE

FONDOS

DE

PENSIONES (SAFP)
Al igual que la SBS, es el organismo de Control del Sistema Nacional de AFP.

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15.

RELACIONES ENTRE DEMANDANTES Y

OFERTANTES DE FONDOS

INSTITUCIONES FINANCIERAS
Conocidas como intermediarios financieros. Los intermediarios financieros
captan los ahorros y efectan prstamos o llevan a cabo inversiones de los
demandantes a cambio de pago de intereses o dividendos.
La transferencia de capital entre ahorristas y aquellos que lo necesitan, se da
de cuatro diferentes formas:
1. Transferencias directas de dinero y valores
2. Transferencias a travs de corredores de bolsa, como por ejemplo Merry
Lynch, J.P. Morgan, quienes actan como intermediarios y facilitan la emisin
de valores.
3. Transferencias a travs de intermediarios financieros, como Bancos, etc.
quienes obtienen fondos de los ahorristas y emiten sus propios valores como
un intercambio. Los intermediarios literalmente transforman el dinero del
capital de una forma a otra, lo cual incremente generalmente la eficiencia del
mercado.
4. Administracin de carteras de otros participantes del mercado.
MERCADOS FINANCIEROS
Estos mercados existen cada vez que una transaccin financiera se efecta.
Es donde se intercambian activos financieros. Las empresas, como los
individuos y el gobierno, frecuentemente necesitan obtener capital. Por otro
lado algunos individuos como empresas cuentan con ingresos, los cuales
muchas veces son mayores a sus gastos corrientes, por lo tanto, los fondos
poder ser invertidos.
Cada mercado opera con algn tipo de valores, sirve a diferentes tipos de
clientes, opera en diferentes lugares del pas.
El mercado de capitales es un mercado de largo plazo.
Algunos tipos de mercados son:
MERCADO

DE

FINANCIEROS
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ACTIVOS

FSICOS

MERCADO

DE

ACTIVOS

Mercado de Activos Fsicos es llamado tambin mercado tangible o de

activos reales (autos, computadoras, trigo, edificio, etc.). Los mercados de
activos financieros son acciones, bonos, letras hipotecarias, etc.
SPOT MARKET Y MERCADO DE FUTUROS
Estos trminos se refieren el primero a cuando los activos son comprados o
vendidos al instante o dentro de pocos das. Y segundo cuando el envo se
efecta a plazos futuros de seis meses o un ao.
MERCADO DE DINERO
Son definidos como mercados de corto tiempo, menos de un ao. El mercado
de dinero de Nueva York es el ms grande y est dominado por los bancos
ms grandes de Norteamrica; algunas sucursales de bancos extranjeros de
Londres, Pars, Tokio, son los mayores centros de mercado de dinero.
Creados por una relacin intangible entre ofertantes y demandantes negocian
con fondos de corto plazo.
Existen porque ciertos individuos, empresas, gobiernos e intermediarios
financieros cuentan con fondos ociosos temporalmente y desean colocarlos
en algn tipo de activo lquido o algn instrumento que genere inters a corto
plazo.
a) Muchas operaciones son efectuados por Brokers.
b) Otras son efectuados por telfono.
MERCADO DE CAPITALES
Son definidos como mercados de largo plazo y de acciones corporativas. La
Bolsa de Valores de Nueva York, quien maneja los bonos y acciones de las
empresas ms grandes de Norteamrica, es el primer ejemplo de un mercado
de capital. Los bonos y acciones de empresas ms pequeas son manejados
en otro segmento del mercado de capitales.
Estos mercados son creados por un nmero de instituciones y contratos que
permiten a los ofertantes y demandantes efectuar transacciones a largo
plazo.
a) Son necesarios porque permiten que existan recursos para el crecimiento de
la economa.
Caso: Obtener fondos para expansin, a travs de los ahorristas.
b) La diferencia con el merado de dinero es que uno provee fondos
permanentes a largo plazo y el otro a corto plazo.
c) La columna vertebral del Mercado de Capitales es la Bolsa de Valores.
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16.

CONCLUSIONES

El sistema financiero es fundamental para el crecimiento de la economa de

un pas, ya que es el medio que permite la asignacin eficiente de capital, al
poner en contacto el ahorro y la inversin.
El proceso de globalizacin ha obligado al Sistema Financiero a buscar un
sistema bancario y burstil dinmico y competitivo.
El mercado de Valores es una parte del Sistema Financiero que canaliza
recursos para el sector privado, en nuestro pas, las empresas prefieren
financiarse mediante crditos bancarios.
Debido a la estabilidad econmica, los capitales extranjeros invierten en
nuestro pas.

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17.

BIBLIOGRAFIA

http://es.wikipedia.org/wiki/Sistema_financiero
http://www4.congreso.gob.pe/comisiones/1998/microempresa/e-cofide.htm
http://www.ujcm.edu.pe/bv/links/cur_contabilidad/MatemaFinanciera-1.pdf

18.

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ANEXOS

PRODUCTOS Y SERVICIOS ORIENTADOS A:

Mercado de Largo Plazo

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Pequea Empresa

Sector Agrario

Sector Externo

OPERATIVIDAD COFIDE

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